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Contabilidad Gerencial SESIN 10. Introduccin al Anlisis de
la
Informacin Financiera
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Contextualizacin
Qu herramientas tienen los usuarios para analizar la informacin
financiera?
Existen personas e instituciones, como proveedores, bancos,
inversionistas, casas de
bolsa, etctera que estn interesados en la situacin financiera
que guardan las empresas.
La administracin desea conocer a fondo las cifras y situacin de
la empresa para saber
si se estn cumpliendo los objetivos, los usuarios externos
quieren saber la situacin para
saber si le prestan, le venden, invierten, etctera.
Por lo cual, tanto usuarios internos como externos utilizan el
anlisis financiero para
conocer ms a fondo e interpretar los estados financieros y poder
conocer la rentabilidad,
la operacin, liquidez, la eficiencia de la empresa.
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Introduccin
Qu es el anlisis financiero?
En esta sesin veremos que es el anlisis financiero, para que
puede ayudar a los
usuarios internos y externos, as como sus caractersticas y sus
aspectos generales.
Tambin veremos varias tcnicas de anlisis financieros,
empezaremos con los
mtodos de anlisis horizontal y vertical, los cuales se aplican
en el estado de
resultados. El anlisis horizontal nos ayuda a entender el
comportamiento del
resultado durante varios aos y el vertical se aplica en un slo
ao y no explica cmo
se compone el estado de resultados tomando como base las ventas.
Veremos el
mtodo de tendencia el cual se aplica en el balance general y por
ultimo veremos las
razones estndar, que nos ayuda a comparar a la empresa contra el
promedio del
sector o mercado.
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Anlisis financiero
El anlisis financiero es una herramienta que ayuda a la
interpretacin y comprensin de
los estados financieros de un negocio y facilita la
comparabilidad con otros negocios.
Las caractersticas principales del anlisis financiero son las
siguientes:
Seleccin: Consiste en seleccionar de toda la informacin de la
empresa cual es la ms
relevante y nos ayude en la toma de decisiones.
Relacin: Se trata de relacionar la informacin seleccionada con
el fin de que sea ms
significativa.
Evaluacin: Aplicar las herramientas de anlisis financiero para
obtener los indicadores
con los que nos apoyaremos para interpretar y comprender la
informacin financiera
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Anlisis financiero
Existen cinco aspectos generales de los estados financieros que
son los siguientes:
1. La liquidez de la empresa
2. Capacidad de la empresa para obtener financiamiento
3. Rentabilidad
4. Cobertura
5. Generar valor.
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Herramientas del anlisis
financiero
Anlisis Vertical y Horizontal. Estos
dos anlisis se utilizan tanto en el
estado de resultados como en el
balance general el anlisis horizontal
se utiliza para analizar y comparar
varios aos y el anlisis vertical se
utiliza para analizar un slo ao.
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Herramientas del anlisis
financiero
El anlisis horizontal lo que hace es tomar un ao como base y
dividir los aos siguientes
entre los montos del ao base, por ejemplo:
2010 2011 2012 2010 2011 2012
Ventas 1,000
1,210
1,280 100% 121% 128%
Costos
900
1,080
1,140 100% 120% 127%
Utilidad
100
130
140 100% 130% 140%
En el ejemplo podemos ver como se incrementan las ventas ao con
ao, es normal ver
que los costos estn creciendo, ya que mientras ms ventas ms
costo.
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Herramientas del anlisis
financiero
El anlisis vertical se realiza en un solo ao, por ejemplo:
2012
Ventas 10,000 100%
Costos 7,000 70%
Utilidad Bruta 3,000 30%
Gto de Adm 1,200 12%
Gto Venta 900 9%
Utilidad de Operacin 900 9%
Las ventas se toman como 100% y las dems cantidades se dividen
entre las ventas, en
este ejemplo vemos que el costo representa el 70% de las ventas
y que porcentaje de las
ventas se gasta en gastos de administracin y venta. Estos
porcentajes nos pueden ayudar
para hacer escenarios futuros.
En el caso de que se aplique este anlisis en el balance general
se toma como base el activo
total.
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Herramientas del anlisis
financiero
El mtodo de tendencia es igual al mtodo de anlisis horizontal,
pero los porcentajes se
comparan con partidas relacionadas, por ejemplo:
2012 2011 2012 2010 2011 2012
Cuentas x Cobrar 200,000 230,000 250,000 100% 115% 125%
Cuentas x Pagar 150,000 170,000 180,000 100% 113% 120%
Como podemos ver el primer ao se toma como 100% y el resto de
los aos se divide
contra el primer ao, si las cuentas por cobrar se esta
incrementado debera de ser por el
incremento de ventas, por lo cual las cuentas por pagar se deben
de incrementar por la
compra de insumos, para este ejemplo tambin se pudiera comparar
con ventas y costo de
ventas. Esta herramienta nos ayuda a entender como se ha estado
comportando ciertas
partidas y si tienen un sentido lgico los aumentos o
disminuciones de saldos.
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Herramientas del anlisis
financiero
Las razones estndar no son ms que el promedio de varios valores,
por ejemplo si
conociramos el margen de utilidad de cinco empresas del mismo
giro, podramos
obtener el promedio del sector. En estadstica existen tres
formas de promedio que es la
media, la mediana y la moda.
Si tenemos los siguientes datos 18%, 24%, 12% 30% y 18%
La media seria (18+24+12+30+18) / 5 = 20.4%
La mediana 12% - 18% - 18% - 24% - 30%, la mediana seria 18%
La moda seria 18%
Esta informacin nos ayuda a comparar los resultados de una
compaa con el promedio
de la industria y poder saber si est por arriba o por debajo de
su competencia.
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Conclusin
En esta sesin empezamos a ver lo que es el anlisis financieros y
algunos
de los beneficios que tiene para los usuarios internos y
externos, cada uno
de estos usuarios debe de analizar las partidas que le interesen
ya que no
todos quieren conocer lo mismo, por ejemplo un banquero analizar
a una
empresa con el enfoque de ver si la compaa puede pagar el crdito
que
solicita, en cambio un inversionista se interesar por la
rentabilidad que le
dara sobre su inversin.
Los anlisis financieros pueden ser tan sencillos o complicados
como se
requiera, pero hay que tener cuidado con la interpretacin de
la
informacin que obtengamos, no slo se debe de analizar a una
empresa
por su informacin financiara, hay que tomar en cuenta los
mercados,
marcos jurdicos, personal, historia, nuevos desarrollos,
situacin poltica y
social para poder tomar una buena decisin.
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Para aprender ms
Lee y analizar las siguientes lecturas para complementar tu
estudio de esta
semana.
Diferencia entre anlisis horizontal y vertical. Consultado el17
de Mayo del 2013
http://www.gerencie.com/diferencia-entre-analisis-horizontal-y-vertical.html
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Bibliografa
Garca, A. (1998). Anlisis e Interpretacin de la Informacin
Financiera
Reexpresadas: Mxico: CECSA.
