GODIŠNJE IZVJEŠĆE...Investicijsko bankarstvo • Skrb za vrijednosne papire • Uslugu depozitara kod pohrane dionica u javnim ponudama za preuzimanje trgovačkih društava •

GODIŠNJE IZVJEŠĆE

ANNUAL REPORT

‘12

MissionCentar banka’s mission is providing a comprehensive financial service to clients, which will meet the needs and expectations of financial partners.

Our business operations rely on loyalty, maximum discretion and full respect for our principle “Trust, reliability, security”. We are a universal, modern and flexible bank with an emphasized individual approach to clients, which creates new values with our services and products, contributing to customer satisfaction, bank’s growth and indirectly, to the development of domestic economy.

Our long tradition in the segment of small and medium banks, our knowledge about the peculiarities of working with entrepreneurs and tradesmen, our respect for social and economic inheritance oriented towards citizens allow us to pay particular attention to smaller areas in which we are present. We build our business operations on clients’ and business partners’ trust, on a high level of business etiquette and employees’ satisfaction with a view to maximizing the assets of our shareholders and developing the society in its entirety.

VisionOur wish is to remain a leading bank for business operations with clients from the segment of small and medium entrepreneurs and additionally develop individual approach to each client in order to realize all their needs.

We aspire to a recognizable supreme level of service with a continuous development of our internal organization. We are striving to be a profitable and successful bank, focused on conquering new markets, development of new services and products using cutting-edge technology, all with the satisfaction of our customers.

We want to promote permanent and solid values of trust, security and liability, and demonstrate to all potential partners that Centar banka is their best financial partner in Croatia.

Introduction

Centar banka 2012 annual reportii

MisijaMisija Centar banke jest pružiti sveobuhvatne financijske usluge koje će zadovoljiti potrebe i očekivanja financijskog partnera.

Poslovanje smo bazirali na lojalnosti, maksimalnoj diskreciji i punom poštovanju našega gesla: Povjerenje, pouzdanost, sigurnost. Mi smo univerzalna, suvremena i fleksibilna banka s naglašeno individualnim pristupom klijentu. Svakodnevno uslugom i proizvodima stvaramo novu vrijednost, pridonosimo zadovoljstvu klijenata i rastu banke, a posredno i razvoju domaćega gospodarstva.

S dugom tradicijom u segmentu malih i srednjih banaka, poznavanjem specifičnosti rada s poduzetnicima i obrtnicima, poštivanjem društvenog i gospodarskog nasljeđa okrenutog građanima, posebnu pozornost posvećujemo manjim područjima na kojima smo prisutni. Svoje poslovanje temeljimo na povjerenju klijenata i poslovnih partnera i visokoj poslovnoj etici te na zadovoljstvu zaposlenika kako bismo postigli najvažnije – maksimizaciju/povećanje imovine naših dioničara i razvoj društva u cjelini.

VizijaŽelimo ostati vodeća banka za poslovanje s klijentima iz segmenta malih i srednjih poduzetnika i dodatno razvijati individualizirani pristup svakom od njih kako bismo ostvarili sve što im je potrebno.

Težimo prepoznatljivoj vrhunskoj razini usluge, uz stalni razvoj unutarnjeg ustroja naše organizacije. Nastojimo biti profitabilna i uspješna banka usredotočena na osvajanje novih tržišta, na razvoj novih usluga i proizvoda i na korištenje najmodernije tehnologije, a sve na zadovoljstvo naših klijenata.

Želja nam je promicati trajne i čvrste vrijednosti – povjerenje, sigurnost i pouzdanost te dokazati svim potencijalnim klijentima da je Centar banka njihov najbolji financijski partner u Hrvatskoj.

Uvod

Centar banka 2012. godišnje izvješće ii

Short Legal History of the Bank1992

• Centar Banka was founded on 2 October as a subsidiary bank of Privredna banka Zagreb by the issuance of 43,000 common stocks in the total value of 17.2 million

1994• Completed capitalization (refinancing) worth 42 million kuna by issuing

105,226 common stocks, making the equity totalling 59.3 million kuna

1995• The bank obtained a wide authority to carry out all the operations in foreign

currency, including international payments and international borrowing/lending.

1997• On 9 December the Heruc Group bought 93.59% of the regular shares of

Centar banka for DEM 15.7m (ca. EUR 8m), thus becoming Centar banka’s d.d. majority owner.

1998 • A new refinancing worth 29.5 million kuna, issuing 73,523 common stocks,

making the equity total 88.7 million kuna

2001• Obtained a license for domestic payments

2002 - 2004• Beginning of e-banking and Internet-banking and Bank’s activity was

expanded on business with securities – brokerage

2005• A new refinancing in the amount of 50 million kuna – by a public offering

and issuing 62,500 common stocks and 62,500 preferred stocks. A total of 53 million kuna was paid, since our common stocks were sold at 450 kuna per stock, meaning 50 kuna above its face value

2006• The Bank established CEBA INVEST, Company for managing the investment

funds, whose only owner is the Bank

2012• Bank’s General Assembly made a decision on the reduction of equity from

the amount of 138,699,600.00 kuna to 69,699,600.00 kuna. The assets obtained by the reduction of equity were transferred to the reserves.

• Simultaneously, a decision on the increase of equity was made and a new refinancing carried out by issuing 656,252 common stocks and a total of 131,250,400.00 kuna paid.

• After the reduction and increase, the Bank’s equity amounts to 200,600,200.00 kuna.

• Bank’s majority owner becomes Alternative upravljanje ltd. Zagreb.

Introduction

Centar banka 2012 annual reportiii

Kratka pravna povijest Banke1992.

• 2. listopada, izdavanjem 43.000 redovitih dionica ukupne vrijednosti 17,2 milijuna, osnovna je Centar banka kao banka-kćer Privredne banke Zagreb

1994.• Provedena je dokapitalizacija vrijedna 42 milijuna kuna izdavanjem 105.226

redovitih dionica, pa temeljni kapital iznosi 59,3 milijuna kuna

1995. • Banka je dobila ovlasti za obavljanje svih poslova sa stranim sredstvima

plaćanja, uključujući platni promet i kreditne poslove s inozemstvom

1997.• 9. prosinca Heruc-grupa kupila je na burzi 93,59 % redovitih dionica Centar

banke za 15,7 milijuna DEM (oko 8 milijuna EUR) te postaje većinski vlasnik Centar banke d.d.

1998. • Provedena je nova dokapitalizacija vrijedna 29,4 milijuna kuna izdavanjem

73.523 redovitih dionica, čime temeljni kapital iznosi 88,7 milijuna kuna

2001 • Dobivena je licencija za obavljanje domaćega platnog prometa

2002. – 2004.• Počinje raditi elektroničko bankarstvo, internetsko bankarstvo i proširena je

djelatnost Banke za poslove s vrijednosnim papirima – brokerski poslovi

2005.• Provedena je dokapitalizacija banke za iznos od 50 milijuna kuna – javnom

ponudom izdavanjem 62.500 redovitih dionica i 62.500 povlaštenih dionica. Ukupno je uplaćeno 53 milijuna kuna jer su se redovite dionice prodavale za 450 kuna po dionici, odnosno 50 kuna iznad nominalne vrijednosti

2006.• Osnovano je Društvo za upravljanje investicijskim fondovima – CEBA Invest

d.o.o. čiji je Banka jedini vlasnik.

2012.• Glavna skupština Banke donosi odluku o smanjenju temeljnog kapitala s

iznosa od 138.699.600,00 kuna na iznos od 69.699.600,00 kuna. Sredstva dobivena smanjenjem temeljnog kapitala prenesena su u rezerve kapitala.

• Istodobno je prihvaćena odluka o povećanju temeljnog kapitala te je provedena dokapitalizacija Banke izdavanjem redovitih dionica – njih 656.252 te je uplaćen ukupan iznos od 131.250.400,00 kuna.

• Nakon provedenog smanjenja i povećanja, temeljni kapital Banke iznosi 200.600.200,00 kuna.

• Većinski vlasnik Banke postaje društvo Alternative upravljanje d.o.o. Zagreb.

Uvod

Centar banka 2012. godišnje izvješće iii

Services and Products

Services

• Internet banking

• Text-message (SMS) services

• Domestic and foreign payments

• Cep@pak – service package for citizens

• Card business with the network of ATM machines and EFTPOS terminals

Lending operations

• Credits on current and giro accounts

• Factoring and bills of exchange discounting

• Non-specific purpose cash loans to citizens

• Consumer credits

• Loans for tourism business financing

• Mortgage loans

• Lombard loans

• Margin account loans

• Long-term investment loans

• Letters of credit

• Guarantee and documentary operations

• Short-term loans

• HBOR (Croatian Bank for Reconstruction and Development) credit lines

Savings

• Fixed-term savings

• Open fixed-term savings

• Annuity savings

• Savings with advanced payment of interest

Introduction

Centar banka 2012 annual reportiv

Usluge i proizvodi

Usluge

• Internetsko bankarstvo

• SMS usluge

• Platni promet u zemlji i inozemstvu

• Cep@pak – paket usluga za građanstvo

• Kartično poslovanje s mrežom bankomata i EFTPOS terminala

Kreditno poslovanje

• Krediti po tekućim i žiro računima

• Otkupi potraživanja i eskonti mjenica

• Nenamjenski gotovinski krediti građanima

• Potrošački krediti

• Krediti za financiranje turističke djelatnosti

• Hipotekarni krediti

• Lombardni krediti

• Margin account krediti

• Dugoročni investicijski krediti

• Akreditivi

• Garantno-dokumentarni poslovi

• Kratkoročno kreditiranje

• Kreditne linije HBOR-a

Štednja

• Oročena štednja

• Otvorena oročena štednja

• Rentna štednja

• Štednja s isplatom kamate unaprijed

Uvod

Centar banka 2012. godišnje izvješće iv

Services and Products

Card business offer

• Cirrus/Maestro Smart card international debit current account card for physical persons and legal entities

• Mastercard credit card for citizens; charge or revolving option

• Business MasterCard credit card for legal entities

• Diners Co-branding business and private credit card

Investment banking

• Securities custody

• Provision of depositary service for share depositing in public offerings for the company takeover

• Brokerage

• Purchase and sale of securities upon the order by the Orderer (on its behalf and for the account of the Orderer)

• Trade for speculative purposes - purchase and sale of securities on its own behalf and for its own account

• Specific on-exchange trade business – simultaneous making constant offerings for purchase and sales of securities, on its own behalf and for its own account, in order to maintain a constant demand and supply for a certain security

• Issuance agency business – organizing, preparing and underwriting of new securities, as well as conducting all other services related to issuance

• Sponsorship of issuance - organizing, preparing and carrying out of the entering of securities for the issuer and related entering and payment of all securities or only those that remain unregistered, for their further sale to potential investors, in order to ensure the success of the entry and payment

• Investment consulting – security investment consulting

Introduction

Centar banka 2012 annual reportv

Usluge i proizvodi

Kartična ponuda

• Debitna međunarodna Cirrus/Maestro Smart card bankovna kartica tekućeg računa za fizičke osobe te kartica računa poslovnih subjekata

• Mastercard kreditna kartica za građanstvo; charge ili revolving opcija

• Business Mastercard kreditna kartica namijenjena poslovnim subjektima

• Diners Cobranding poslovna i privatna kreditna kartica

Investicijsko bankarstvo

• Skrb za vrijednosne papire

• Uslugu depozitara kod pohrane dionica u javnim ponudama za preuzimanje trgovačkih društava

• Brokerski poslovi

• Kupnja i prodaja vrijednosnih papira po nalogu nalogodavca (u svoje ime i za račun nalogodavca)

• Trgovina u spekulacijske svrhe – kupnja i prodaja vrijednosnih papira u svoje ime i za svoj račun

• Poslovi posebne burzovne trgovine – istodobno isticanje stalne ponude na kupnju i na prodaju vrijednosnih papira, u svoje ime i za svoj račun, radi održavanja stalne ponude i potražnje za određenim vrijednosnim papirom

• Poslovi agenta izdanja – organiziranje, priprema i provođenje upisa i uplate vrijednosnih papira i obavljanje drugih poslova za izdavatelja

• Pokroviteljstvo izdanja – organiziranje, priprema i provođenje izdavanja vrijednosnih papira za izdavatelja te s tim u vezi upis i uplata svih vrijednosnih papira ili samo onih koji ostanu neupisani, radi njihove daljnje prodaje potencijalnim ulagateljima, kako bi se osigurao uspjeh upisa i uplate

• Investicijsko savjetovanje – savjetovanje pri ulaganju u vrijednosne papire

Uvod

Centar banka 2012. godišnje izvješće v

ANNUAL REPORT ON THE COMPANY STANDING

‘12

GODIŠNJE IZVJEŠĆE O STANJU DRUŠTVA

‘12

Bank’s market position 4

Resume of business operations and main financial indicators 3

Macroeconomic trends5

Bank’s performance in 20127

Business performance11

Statement on the application of the Code of corporate governance12

Management Report on Bank’s standing

Statement of persons responsible for the preparation of financial statements13

Centar banka 2012annual report

Annual report on the company standing for the year 2012

2

Sažetak poslovanja i osnovni financijski pokazatelji 3

Tržišna pozicija Centar Banke 4

Makroekonomsko okruženje 5

Poslovanje banke u 2012. 7

Poslovni rezultat 11

Izvješće Uprave o stanju Banke

Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja12

Izjava odgovornih osoba za sastavljanje financijskih izvještaja13

Centar banka 2012. godišnje izvješće

Izvješće o stanju Društva za 2012. godinu

2

Resume of business operations and main financial indicators1.

BALANCE SHEET INDICATORS (000 kuna)

2012 2011 2010 2009 2008

Total assets 1,571,033 1,600,295 1,602,644 1,408,867 1,312,930Equity and reserves 249,202 193,684 194,128 195,607 195,415

Clients' deposits 795,551 855,597 908,695 789,177 768,903Loans to clients 1,156,097 1,205,839 1,155,173 1,043,747 893,786

Assets per employee 13,314 13,117 12,925 11,940 11,517

PROFIT AND LOSS ACCOUNT (000 kuna)

2012 2011 2010 2009 2008

Total income 49,669 75,914 74,806 74,714 68,755Operating expenses 55,083 56,890 58,457 53,847 48,539

Profit/loss before tax (76,250) 3,285 894 11,389 16,533Profit/loss after tax (76,250) 2,548 625 9,014 13,102

Earnings per share (kuna) - 8,96 2,20 31,71 46,09

KEY INDICATORS (%)

2012 2011 2010 2009 2008

ROE - Return on equity -34,43 1,31 0,32 4,61 6,99

ROA - Return on assets -4,81 0,20 0,06 0,84 1,33

Expenditure and income ratio 110,90 74,94 78,14 71,88 70,60

Capital adequacy rate 14,12 13,11 13,36 11,86 13,15

MISCELLANEOUS2012 2011 2010 2009 2008

Number of staff 118 122 124 118 114

Off-balance items 175,957 195,496 201,369 254,836 274,680



3

IZ BILANCE (u 000 kn)

2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

Aktiva 1.571.033 1.600.295 1.602.644 1.408.867 1.312.930Kapital i rezerve 249.202 193.684 194.128 195.607 195.415

Depoziti klijenata 795.551 855.597 908.695 789.177 768.903Krediti klijentima 1.156.097 1.205.839 1.155.173 1.043.747 893.786

Aktiva po zaposlenom 13.314 13.117 12.925 11.940 11.517

IZ RAČUNA DOBITI I GUBITKA (u 000 kn)

2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

Ukupan prihod 49.669 75.914 74.806 74.714 68.755Operativni troškovi 55.083 56.890 58.457 53.847 48.539

Dobit/gubitak prije poreza (76.250) 3.285 894 11.389 16.533Dobit/gubitak nakon poreza (76.250) 2.548 625 9.014 13.102

Zarada po dionici (kuna) - 8,96 2,20 31,71 46,09

POKAZATELJI (%)

2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

ROE – prinos na prosječni kapital poslije oporezivanja -34,43 1,31 0,32 4,61 6,99

ROA – prinos na prosječnu aktivu prije oporezivanja -4,81 0,20 0,06 0,84 1,33

Omjer troškova i prihoda 110,90 74,94 78,14 71,88 70,60

Stopa adekvatnosti kapitala 14,12 13,11 13,36 11,86 13,15

OSTALO2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

Broj zaposlenih 118 122 124 118 114

Izvanbilančne stavke 175.957 195.496 201.369 254.836 274.680

Sažetak poslovanja i osnovni financijski pokazatelji1.



3

Bank’s Market Position2.At the end of 2012, there were 31 banks doing business in the Republic of Croatia, whose total assets, according to unrevised data, amounted to 400.3 billion kuna.

Over the past five years, the total number of banks had not changed significantly nor had the number of banks within individual groups. Centar banka belongs to the group of small banks (bank’s assets less than 1% of the total assets of banking sector), which is composed of 22 banks. The share of assets of small banks went from 8.11% in 2008 to 8.18% of the total assets of all banks at the end of 2012, while the largest share of 8.84% in the mentioned period corresponds to 2010.

The share of Centar banka’s assets in the assets of the group of small banks (%)

2009

4.54%

2008

4.38

2010

4.63%

2011

4.68%

2012

4.83%

4.0%

4.1%

4.2%

4.3%

4.4%

4.5%

4.6%

4.7%

4.8%

4.9%

5.0%

CENTAR BANKA’S MARKET SHARE IN THE ENTIRE BANKING SECTOR2012 2011 2010 2009 2008

Assets 0.39% 0.39% 0.41% 0.37% 0.35%Equity 0.50% 0.35% 0.36% 0.37% 0.39%

Deposits 0.30% 0.30% 0.34% 0.31% 0.31%Loans 0.44% 0.44% 0.44% 0.42% 0.37%



4

Tržišna pozicija Centar banke 2.Na kraju 2012. godine u Republici Hrvatskoj poslovala je 31 banka čija je ukupna aktiva, prema nerevidiranim podacima, iznosila 400,3 milijarde kuna.

U posljednjih pet godina ukupan broj banaka nije se znatnije mijenjao, kao ni broj banaka u pojedinoj grupi. Centar banka pripada grupi malih banaka (aktiva banke manja od 1 % ukupne aktive bankarskog sektora) koju čine 22 banke. Udjel aktive malih banaka kretao se od 8,11 % 2008. godine do 8,18 % ukupne aktive svih banaka na kraju 2012. godine, a najveći udjel u ovom periodu od 8,84 % bio je 2010. godine.

Udjel aktive Centar banke u aktivi grupe malih banaka (%)

2009.

4,54%

2008.

4,38%

2010.

4,63%

2011.

4,68%

2012.

4,83%

4,0%

4,1%

4,2%

4,3%

4,4%

4,5%

4,6%

4,7%

4,8%

4,9%

5,0%

UDJEL CENTAR BANKE U UKUPNOM BANKARSKOM SEKTORU 2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

Aktiva 0,39% 0,39% 0,41% 0,37% 0,35%Kapital 0,50% 0,35% 0,36% 0,37% 0,39%

Depoziti 0,30% 0,30% 0,34% 0,31% 0,31%Krediti 0,44% 0,44% 0,44% 0,42% 0,37%



4

Since the start of recession in 2009, due to the global economic crisis, negative trends, which are present even today, continued in Croatia. According to the data by the Croatian Bureau of Statistics (DZS), real GDP decreased by1.2%, it stagnated in 2011, while 2012 showed a continued contraction of domestic economy with the decrease in real GDP by 2%.

Due to the pressure provoked by recession, inflation was slowed down and it amounted to 1.8% and 2.1% in 2010 and 2011, respectively. In 2012, inflation significantly grew to 4.7%, which is a result of the growth in prices of energy sources and the increase in the VAT rate. This unfavorable macroeconomic environment affected in a negative way the labor market, with a current unemployment rate of 21.9%, which is the highest rate over the past ten years. The increase in unemployment and acceleration of inflation provoked a significant decrease in discretionary income.

A years-long crisis left its mark on financial institutions too, which caused a threat to the credit rating. Namely, structural and fiscal reforms implemented in 2012 were not enough to carry public finance to a long-term sustainable path, therefore Standard & Poor’s agency reduced Croatian credit rating from BBB- to BB+ with stabile prospects. At the beginning of February Agency Moody’s reduced Croatian credit rating - from Baa3 to Ba1, also with stable prospects.

Despite the reduction in credit rating, the return on government bonds fell to relatively low levels, as a consequence of a reduced aversion to the risk, which is a result of favorable changes in the eurozone. Namely, a positive impact on a premium of risk is mostly a consequence of realized operations of a purchase of member states’ government debt on a secondary market.

In such circumstances, Croatian banking system continues to show a growth in bad lending, influenced by a slow economic recovery and increasing unemployment, as well as a thereto connected lower profitability of banks. An additional negative impact on profit was also caused by the growth in costs for reservations and operating losses. However, a high capitalization of most of banks ensures their resistance to increased risks, which also includes the stability of banking system and a stable offer of loans. Still, a prolonged recession in the analyzed period resulted in the decrease in lending activity to all sectors. The growth in lending to the sector that was after the crisis the biggest user of banking loans, meaning the Government, was also reduced.

Macroeconomic trends3.Since the start of recession in 2009, due to the global economic crisis, negative trends, which are present even today, continued in Croatia.



5

Nakon ulaska u recesiju u 2009. godini zbog globalne ekonomske krize, u Hrvatskoj su nastavljeni negativni trendovi koji su prisutni i danas. Prema podacima Državnoga zavoda za statistiku (DZS), BDP je u 2010. godini realno smanjen 1,2 %, u 2011. je stagnirao, a u 2012. godini nastavljena je kontrakcija domaćeg gospodarstva uz pad realnog BDP-a za 2 %.

Pod pritiskom recesije dogodilo se usporavanje inflacije koja je u 2010. i 2011. godini iznosila 1,8 %, odnosno 2,1 %. U 2012. godini inflacija se znatno povećala – na 4,7 %, što je posljedica rasta cijena energenata i povećanja stope PDV-a. Nepovoljno makroekonomsko okružje negativno je utjecalo i na tržište rada koje trenutačno bilježi stopu nezaposlenosti od 21,9 %, što je najviše u posljednjih deset godina. Zbog rasta nezaposlenosti i ubrzavanja inflacije znatno je pao diskrecijski dohodak.

Višegodišnja kriza ostavila je traga i u državnim financijama što je dovelo do ugrožavanja kreditnog rejtinga. Naime, strukturne i fiskalne reforme provedene tijekom 2012. nisu bile dovoljne da javne financije dovedu na dugoročno održivu putanju, pa je agencija Standard&Poor’s smanjila kreditni rejting Hrvatske s BBB– na BB+ uz stabilne izglede. Početkom veljače kreditni rejting Hrvatske smanjila je i agencija Moody’s – s Baa3 na Ba1, također uz stabilne izglede.

Unatoč smanjenju kreditnog rejtinga prinos na državne obveznice je pao na relativno niske razine zbog smanjenja averzije prema riziku, što je rezultat povoljnih promjena u eurozoni. Naime, pozitivan utjecaj na premiju rizika ponajviše je posljedica provedbe operacija kupnje državnog duga zemalja članica na sekundarnom tržištu.

U ovakvim uvjetima bankovni sustav u Hrvatskoj i dalje bilježi rast loših plasmana pod utjecajem sporog ekonomskog oporavka i sve veće nezaposlenosti i s tim povezane slabije profitabilnosti banaka. Dodatni negativni utjecaj na dobit imao je i rast troškova rezerviranja te gubitaka iz poslovanja. No, visoka kapitaliziranost najvećeg broja banaka osigurava njihovu otpornost na povećane rizike, a s time i stabilnost bankovnog sustava i stabilnu ponudu kredita. Ipak, produljena recesija je u promatranom razdoblju rezultirala padom kreditne aktivnosti prema svim sektorima. Smanjio se i kreditni rast sektora koji je nakon početka krize najveći korisnik kredita banaka, dakle države.

Makroekonomsko okruženje 3.Nakon ulaska u recesiju u

2009. godini zbog globalne ekonomske krize, u Hrvatskoj

su nastavljeni negativni trendovi koji su prisutni i

danas.



5

Macroeconomic trends (continued)3.

The resistance of banking system still mostly relies on the level of capital accumulated in the period before the crisis.

The prolonged recession also imposed a pressure on banks’ earnings, but an additional limiting factor in their long-term business operations could become their selectivity when granting new loans, which is now beginning to have a negative impact on earnings.

The resistance of banking system still mostly relies on the level of capital accumulated in the period before the crisis. The growth in the capital adequacy in the analyzed period is primarily caused by a higher caution, reflected on the investments in less risky assets, as it is shown by a reduction in the average credit risk weight.

Liable capital adequacy rate (%)

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

2009

15.2%16.4%

18.5%

19.2%

20.5%

11.9%

13.2% 13.4% 13.1%

2008 2010 2011 2012

14.1%

Centar bankaBanking sector



6

Prolongirana recesija također je stvorila i pritisak na zarade banaka, no dodatni ograničavajući čimbenik u njihovu poslovanju na duži rok mogla bi postati njihova selektivnost pri odobravanju novih kredita, što sada počinje negativno utjecati na zarade.

Otpornost bankovnog sustava i dalje se uglavnom oslanja na razinu kapitala akumuliranog u razdoblju prije krize. Rast adekvatnosti kapitala u promatranom razdoblju primarno je uvjetovan pojačanim oprezom koji se odražava u investiranju u manje rizičnu imovinu, kako je i vidljivo u smanjenju prosječnog pondera kreditnog rizika.

Stopa adekvatnosti jamstvenog kapitala (%)

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

2009.

15,2%16,4%

18,5%

19,2%

20,5%

11,9%

13,2% 13,4% 13,1%

2008. 2010. 2011. 2012.

14,1%

Centar bankaBankarski sektor

Makroekonomsko okruženje(nastavak) 3.

Otpornost bankovnog sustava i dalje se uglavnom oslanja na razinu kapitala akumuliranog

u razdoblju prije krize.



6

Bank’s performance in 20124.

2011 2012

DepositsLiabilities

towards banks

56.59%

55.44%

26.85%

26.13%

2011 2012

Hybrid instrum. Capital

3.02%

0.90%

12.10%

15.86%

A capitalization (refinancing) of the Bank in the amount of 131.2 million kuna was carried out in June, out of which 97 million kuna were paid by a new owner – Alternative upravljanje Ltd., and 34.2 million kuna were paid by the previous majority owner Heruc Plc, by converting its hybrid instruments into the equity capital.

Bank’s assets Bank’s assets at the end of 2012 amounted to 1.571 billion kuna, which is by 2% lower compared to the previous year, mostly due to the reduction in deposits of legal persons.

A capitalization (refinancing) of the Bank in the amount of 131.2 million kuna was carried out in June, out of which 97 million kuna were paid by a new owner – Alternative upravljanje Ltd., and 34.2 million kuna were paid by the previous majority owner Heruc Plc, by converting its hybrid instruments into the equity capital.

Considering the above mentioned changes, the structure of sources was changed:

2011 2012

Deposits 56.59 % 55.44 %Liabilities towards banks 26.85 % 26.13 %

Hybrid instruments 3.02 % 0.90 %Capital 12.10 % 15.86 %

Clients’ deposits were by 60 million kuna lower than compared to the end of previous year, out of which legal entities’ deposits were reduced by 106.5 million kuna, while the citizens’ deposits grew by over 43.4 million kuna. The share of citizens’ deposits in the total deposits increased from 47.7% at the end of 2011 to 54.7% in 2012.

The banks’ deposits at the end of December amounted to 75 million kuna, which is by 51% higher than compared to the end of 2011, and their share in the total deposits increased from 5.5% in 2011 to 8.7% at the end of this year.

The Bank had, during the past period, reduced its total liabilities regarding loans by 19 million kuna and the entire reduction refers to HBOR assets.



7

Poslovanje banke u 2012. godini 4.Imovina BankeImovina Banke na kraju 2012. godine iznosi 1,571 milijardi kuna i manja je za 2 % nego na kraju prošle godine, najvećim dijelom zbog smanjenja depozita pravnih osoba.

U lipnju je provedena dokapitalizacija Banke vrijedna 131,2 milijuna kuna, od čega je 97 milijuna kuna uplatio novi vlasnik – Alternative upravljanje d.o.o., a 34,2 milijuna kuna dosadašnji većinski vlasnik Heruc d.d., pretvaranjem svojih hibridnih instrumenata u dionički kapital.

S obzirom na navedene promjene, promijenjena je struktura izvora:

2011. 2012.

Depoziti 56,59 % 55,44 %Uzeti krediti 26,85 % 26,13 %

Hibridni instrumenti 3,02 % 0,90 %Kapital 12,10 % 15,86 %

Depoziti klijenata manji su za 60 milijuna kuna od kraja prošle godine, od čega su depoziti pravnih osoba smanjeni za 106,5 milijuna kuna, a depoziti građana porasli su za više od 43,4 milijuna kuna. Udjel depozita građana u ukupnim depozitima povećan je s 47,8 % na kraju 2011. godine na 54,7 % u 2012. godini.

Depoziti banaka na kraju prosinca iznose 75 milijun kuna, što je za 51 % više nego na kraju 2011. godine, a njihov udjel u ukupnim depozitima povećan je s 5,5 % 2011. godine na 8,7 % na kraju ove godine.

Banka je tijekom proteklog razdoblja smanjila ukupne obveze po kreditima za 19 milijuna kuna i cjelokupno smanjenje odnosi se na sredstva HBOR-a.

2011. 2012.

DepozitiUzetikrediti

56,59%

55,44%

26,85%

26,13%

2011. 2012.

Hibridni instrum. Kapital

3,02%

0,90%

12,10%

15,86%

U lipnju je provedena dokapitalizacija Banke vrijedna

131,2 milijuna kuna, od čega je 97 milijuna kuna uplatio

novi vlasnik – Alternative upravljanje d.o.o., a 34,2 milijuna kuna dosadašnji

većinski vlasnik Heruc d.d., pretvaranjem svojih hibridnih

instrumenata u dionički kapital.



7

Liquid assets in this year grew by 23.5 million kuna, i.e. its share by 11.4% in 2011 to 13.2% at the end of 2012.

Bank’s performance in 2012(continued)4.

PlacementsThe largest part of assets refers to loans, which were reduced by 4.2% in this year, totaling 1.16 million kuna. While loans to legal entities dropped insignificantly, loans to citizens were lower by 17% as compared to the end of last year, thus reducing their share from 19.5% to 16.9% of total net loans.

Liquid assets in this year grew by 23.5 million kuna, i.e. its share by 11.4% in 2011 to 13.2% at the end of 2012.

Cash assets and deposits with the Croatian National Bank (HNB) amounted to 170.3 million kuna, totaling 206.5 million kuna together with the deposits with banking institutions.

Compared to the previous year, investments in securities were lower by 4.2%, thus reducing its share in Bank’s total assets to 4.7%.

Clients’ deposits (in 000 HRK)

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

2008 2009 2010 2011 2012

512,310

256,593

528,340

260,837

564,902

343,793

422,650 432,947

319,172

476,379

CitizensCompanies

CitizensCompanies

2008 2009 2010 2011 2012

204

178

153

124 120

0%

20%

40%

60%

80%

100%

33.37%

66.33%

33.05%

66.95%

37.83%

62.17% 50.60%

49.40%59.88%

40.12%

Clients’ deposits (in %)



8

PlasmaniNajveći dio imovine odnosi se na kredite koji su u iznosu od 1,16 milijuna kuna smanjeni u ovoj godini za 4,2 %. Dok su krediti pravnim osobama neznatno smanjeni, krediti građanima manji su za 17 % od kraja prošle godine, čime je njihov udjel smanjen s 19,5 % na 16,9 % ukupnih neto kredita.

Likvidna imovina u ovoj je godini povećana za 23,5 milijuna kuna, odnosno njezin udjel s 11,4 % 2011. godine na 13,2 % na kraju 2012. godine.

Gotovina i depoziti kod Hrvatske narodne banke iznose 170,3 milijuna kuna i zajedno s depozitima kod bankarskih institucija 206,5 milijuna kuna.

U odnosu na prošlu godinu ulaganje u dužničke vrijednosne papire manje je za 4,2 %, pa je smanjen njihov udjel u ukupnoj imovini Banke na 4,7 %.

Depoziti komitenata (u 000 kn)

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

2008. 2009. 2010. 2011. 2012.

512.310

256.593

528.340

260.837

564.902

343.793

422.650 432.947

319.172

476.379

Depoziti komitenata (u %)

2008. 2009. 2010. 2011. 2012.

204

178

153

124 120

0%

20%

40%

60%

80%

100%

33,37%

66,33%

33,05%

66,95%

37,83%

62,17% 50,60%

49,40%59,88%

40,12%

Likvidna imovina u ovoj je godini povećana za 23,5

milijuna kuna, odnosno njezin udjel s 11,4 % 2011. godine na 13,2 % na kraju 2012. godine.

Poslovanje banke u 2012. godini (nastavak) 4.

GrađaniPoduzeća

GrađaniPoduzeća



8


Demand Time

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

2009

562,585622,338

758,190

693,077

162,520150,505166,839206,318

647,867

2008 2010 2011 2012

147,684

Demand Time

Clients’ deposits according to maturity (in 000 HRK)

Clients’ deposits according to maturity (in 000 HRK)

2008 2009 2010 2011 2012

204

178

153

124 120

0%

20%

40%

60%

80%

100%

26.83%

73.17%

21.14%

78.86%

16.56%

83.44%18.99%

81.01%

18.56%

81.44%



9

Depoziti komitenata po ročnosti (u 000 kn)

Depoziti komitenata po ročnosti (u %)


Po viđenjuOročeni

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

2009.

562.585622.338

758.190 693.077

162.520150.505166.839206.318

647.867

2008. 2010. 2011. 2012.

147.684

2008. 2009. 2010. 2011. 2012.

204

178

153

124 120

0%

20%

40%

60%

80%

100%

26,83%

73,17%

21,14%

78,86%

16,56%

83,44%18,99%

81,01%

18,56%

81,44%

Po viđenjuOročeni



9


PaymentsPayment transactions are a neutral job for the Bank in terms of risk, therefore they are an important source of non-interest income. A continuous reduction in the volume of foreign-currency and domestic currency payment transactions over the past four years had an impact on the reduction of the second important source of Bank’s revenue, net income from fees.

In the analyzed year, 120 million EUR worth international payment transactions were realized, which makes the turnover lower by 4 million EUR compared to the previous year.

Foreign-currency payment transactions (in million EUR)

2008 2009 2010 2011 2012

204

178

153

124 120

0

50

100

150

200

250

Domestic payment transactions (in billion kuna)

2008

12.0

2009

9.1

2010

8.3

2011

6.9

2012

5.6

0

2

4

6

8

10

12

14

Domestic payment transactions were realized in the amount of 5.6 billion, which makes a monthly average of 469.5 million kuna (12/2011, 587 million kuna).

In the analyzed year, 120 million EUR worth international payment transactions were realized, which makes the turnover lower by 4 million EUR compared to the previous year.

Domestic payment transactions were realized in the amount of 5.6 billion, which makes a monthly average of 469.5 million kuna (12/2011, 587 million kuna).



10

Platni prometPlatni promet predstavlja neutralni posao za Banku s aspekta rizika, stoga je i važan izvor nekamatnih prihoda. Kontinuirano smanjenje obujma deviznog i kunskog prometa u posljednje četiri godine utječe na smanjenje drugog važnog izvora prihoda Banke, neto prihoda od naknada.

U ovoj godini realizirano je 120 milijuna eura platnog prometa s inozemstvom, i u odnosu na prošlu godinu promet je manji za 4 milijuna eura.

Devizni platni promet (u milijunima EUR)

2008. 2009. 2010. 2011. 2012.

204

178

153

124 120

0

50

100

150

200

250

Kunski platni promet (u milijardama kuna)

2008.

12,0

2009.

9,1

2010.

8,3

2011.

6,9

2012.

5,6

0

2

4

6

8

10

12

14

Kunski platni promet ostvaren je u iznosu od 5,6 milijardi, što daje mjesečni prosjek od 469,5 milijuna kuna (12./2011. god. 578 mil. kuna).


U ovoj godini realizirano je 120 milijuna eura platnog prometa s inozemstvom, i u odnosu na prošlu godinu promet je manji

za 4 milijuna eura.

Kunski platni promet ostvaren je u iznosu od 5,6 milijardi, što

daje mjesečni prosjek od 469,5 milijuna kuna

(12./2011. god. 578 mil. kuna).



10

In 2012, the Bank reported a loss in the amount of 76.2 million kuna, which is a result of high costs of reservations, increased costs of financing, lower income from fees and decreased other income from business operations.

Operating expenses amounted to 55.1 million kuna, i.e. by 1.8 million kuna lower than compared to the end of the previous year.

Business performanceIn 2012, the Bank reported a loss in the amount of 76.2 million kuna, which is a result of high costs of reservations, increased costs of financing, lower income from fees and decreased other income from business operations.

The total income for 2012 amounts to 49.7 million kuna, which is by 35% lower than compared to the same period previous year. The largest part of this reduction refers to remaining non-interest income. Namely, remaining non-interest income showed a negative trend this year due to the expenditure arising from the adjustment in value for the investment in CEBA Invest ltd., subordinate company, 100% owned by the Bank. Through an estimate of a recoverable amount of this investment, the balance sheet amount was reduced by 5.8 million kuna, debiting Bank’s expenditures.

Operating expenses amounted to 55.1 million kuna, i.e. by 1.8 million kuna lower than compared to the end of the previous year. The highest item in the structure of expenses is employees’ wages, which were reduced by almost 3 million kuna (11%), i.e. by 6% of the planned amount, compared to the previous year. This reduction decreased their share in total expenses from 49% in 2011 to 45%.

Total costs for reservations in the analyzed year amounted to 70.8 million kuna, which amount is 4.5 times higher than in 2011.

Business performance5.



11

Poslovni rezultat Banka je u 2012. godini iskazala gubitak od 76,2 milijuna kuna, što je rezultat visokih troškova rezerviranja, povećanih troškova financiranja, manjih prihoda od naknada te smanjenih ostalih prihoda iz poslovanja.

Ukupni prihod za 2012. godinu iznosi 49,7 milijuna kuna i manji je za 35 % nego u istom razdoblju prošle godine. Najveći dio ovog smanjenja odnosi se na ostale nekamatne prihode. Naime, u ovoj godini ostali nekamatni prihodi imaju negativan predznak zbog rashoda od vrijednosnog usklađivanja ulaganja u CEBA Invest d.o.o., podređeno društvo u 100-postotnom vlasništvu Banke. Procjenom nadoknadivog iznosa ovog ulaganja bilančni iznos smanjen je za 5,8 milijuna kuna na teret rashoda Banke.

Troškovi poslovanja iznose 55,1 milijun kuna i manji su za 1,8 milijuna kuna nego na kraju prošle godine. Najveća stavka u strukturi troškova su plaće zaposlenih koje su smanjene za gotovo 3 milijuna kuna (11 %) u odnosu na prošlu godinu, odnosno za 6 % od planiranog iznosa. Time je njihov udjel u ukupnim troškovima smanjen s 49 % u 2011. godini na 45 %.

Ukupni troškovi rezerviranja u ovoj godini iznose 70,8 milijuna kuna, što je 4,5 puta više nego 2011. godine.

Banka je u 2012. godini iskazala gubitak od 76,2

milijuna kuna, što je rezultat visokih troškova rezerviranja,

povećanih troškova financiranja, manjih prihoda

od naknada te smanjenih ostalih prihoda iz poslovanja.

Troškovi poslovanja iznose 55,1 milijun kuna i manji su

za 1,8 milijuna kuna nego na kraju prošle godine.

Poslovni rezultat 5.



11

Centar Banka d.d., as a company whose shares are listed in the public quotation on the Zagreb Stock Exchange, during the year 2012 voluntarily applied the recommendations of the Code of corporate governance.

Statement on the application of the Code of corporate governance6.

Statement on the application of the Code of corporate governanceWith a view to establishing high criteria for corporate management and the transparency of business operations of joint stock companies, the Croatian Financial Services Supervisory Agency (HANFA) and the Zagreb Stock Exchange developed in 2007 a Code of corporate governance that was amended in December 2010 and published on web-sites of HANFA and the Zagreb Stock Exchange.

Centar Banka d.d., as a company whose shares are listed in the public quotation on the Zagreb Stock Exchange, during the year 2012 voluntarily applied the recommendations of the above mentioned Code, with some deviations from certain recommendations and guidelines of the Code, respecting the particularities of the banking sector. Having that in mind, the statement on the policy for rewarding of the Management and Supervisory Board was not published, a long-term succession plan does not exist in the Bank, and most of Supervisory Board’s Members had no independent member status.

Detailed explanations related to non-application, i.e. non-compliance with certain recommendations of the Code are published in the yearly questionnaire, which forms an integral part of the Code, and which is delivered to the Zagreb Stock Exchange Ltd and HANFA together with the annual reports for publishing, and they are also available on Bank’s website.

The rules for appointments and suspensions of the Members of the Management Board are contained in the Articles of Corporation of the Bank. According to the Bank’s Articles of Corporation, the Bank’s Management is composed of at least two and not more than five members, out of which one is appointed as the President of the Board, one as the Vice-president of the Board, and the decision on the number of members is taken by the Supervisory Board.

The Members of the Management Board of the Bank, the President of the Management Board of the Bank and the Vice-president of the Management Board of the Bank are appointed by the Supervisory Board of the Bank for a period of three years, with a possibility for re-election.

The process of amendments to the Articles of Corporation is regulated by Article 64 of the Articles of Corporation of the Bank, under which the Articles of Corporation may be amended by a decision of the General Assembly, according to the law and the Articles of Corporation of the Bank. The Supervisory Board has the authority to amend the Articles of Corporation only if it regards bringing its text into line or determining a revised text of the Articles of Corporation. A proposal for amendments can be made by the Supervisory Board, Management Board and Bank’s shareholders.

The authorities of the Supervisory Board and Bank’s Management Board are regulated by Bank’s Articles of Corporation, in line with applicable regulations, Companies Act and Credit Institutions Act.

In accordance with provisions of Article 250.a Para 4 and Article 272.p of Companies Act, this Statement is an individual part and a component part of the Annual report on the Company Standing for the year 2012.



12

Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanjaKako bi se uspostavili visoki kriteriji korporativnog upravljanja i transparentnost poslovanja dioničkih društava, Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačka burza izradile su 2007. godine Kodeks korporativnog upravljanja koji je izmijenjen i nadopunjen u prosincu 2010. godine te objavljen na internetskim stranicama HANFA-e i Zagrebačke burze.

Centar banka d.d, kao društvo čije su dionice uvrštene u javnu kotaciju na Zagrebačkoj burzi, dobrovoljno je tijekom 2012. primjenjivala preporuke navedenog Kodeksa, uz odstupanje od nekih njegovih preporuka i smjernica, poštujući specifičnosti bankarskog sektora. U tom smislu nije objavljena izjava o politici nagrađivanja Uprave i Nadzornog odbora, u Banci ne postoji dugoročni plan sukcesije, a većina članova Nadzornog odbora nije imala status neovisnog člana.

Detaljna obrazloženja o primjenjivanju, odnosno odstupanju od pojedinih preporuka Kodeksa Banka daje u godišnjem upitniku koji je sastavni dio Kodeksa te ga dostavlja Zagrebačkoj burzi d.d. i HANFA-i zajedno s godišnjim financijskim izvještajima radi javne objave, a dostupan je i internetskoj stranici Banke.

Pravila o imenovanju i opozivu imenovanja članova Uprave nalaze se u Statutu Banke. U skladu sa Statutom Banke, Uprava Banke ima najmanje dva i najviše pet članova, od kojih se jedan član imenuje za predsjednika Uprave, jedan član za zamjenika predsjednika Uprave, a odluku o broju članova Uprave donosi Nadzorni odbor.

Članove Uprave Banke, predsjednika Uprave Banke i zamjenika predsjednika Uprave Banke imenuje Nadzorni odbor Banke na vrijeme od tri godine, uz mogućnost ponovnog izbora

Postupak izmjene Statuta uređen je člankom 64. Statuta Banke, prema kojemu se Statut se može izmijeniti odlukom Glavne skupštine u skladu sa zakonom i Statutom Banke. Nadzorni odbor Banke ovlašten je izmijeniti Statut samo ako je riječ o usklađivanju njegova teksta ili utvrđivanju pročišćenog teksta Statuta. Prijedlog za izmjene i dopune Statuta mogu dati Nadzorni odbor, Uprava i dioničari Banke.

Ovlasti Nadzornog odbora i Uprave Banke uređene su Statutom Banke u skladu s mjerodavnim propisima, Zakonom o trgovačkim društvima i Zakonom o kreditnim institucijama.

U skladu s odredbama članka 250.a stavka 4. i članka 272.p. Zakona o trgovačkim društvima, ova Izjava posebno je poglavlje i sastavni dio Godišnjeg izvješća o stanju Društva u 2012. godini.

Centar banka d.d, kao društvo čije su dionice uvrštene u

javnu kotaciju na Zagrebačkoj burzi tijekom 2012.

dobrovoljno je primjenjivala preporuke Kodeksa

korporativnog upravljanja.

6.Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja



12

Statement of persons responsible for the preparation of financial statements7.

Annual reports of Centar banka d.d. are prepared applying International Financial Reporting Standards (IFRS), as well as all legal accounting regulations applicable to banks in the Republic of Croatia. In our opinion, they provide an entire and true image of Bank’s assets and liabilities, profits and losses, financial standing and business operations.

Tomislav Marinac Borna Zane

President of the Board Member of the Board

Zagreb, June 2013



13

Godišnji financijski izvještaji Centar banke d.d. sastavljeni su na temelju primjene Međunarodnih standarda financijskog izvješćivanja (MSFI) i zakonske računovodstvene regulative primjenjive na banke u Republici Hrvatskoj, te prema našem mišljenju daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka te financijskog položaja i poslovanja Banke.


Predsjednik Uprave Član Uprave

Zagreb, lipanj 2013.

Izjava odgovornih osoba za sastavljanje financijskih izvještaja 7.



13

FINANCIAL REPORT

‘12

FINANCIJSKO IZVJEŠĆE

‘12

Financial statements

Responsibility for The Financial Statements3

Independent Auditor’s Report4

Statement of Income / Statement of Comprehensive Income6

Balance sheet / Statement of Financial Position7

Statement of Changes in Equity8

Statement of Cash Flows – Indirect Method9

Notes to The Financial Statements11

Additional reports for The Croatian National bank60

Centar banka 2012 annual report

Financial statements for the year 2012Financial statements for the year 2012

2

Financijski izvještaji

Odgovornost za financijske izvještaje 3

Izvješće neovisnog revizora 4

Račun dobiti i gubitka / Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 6

Bilješke uz financijske izvještaje11

Bilanca / Izvještaj o financijskom položaju 7

Izvještaj o promjenama kapitala 8

Izvještaj o novčanom tijeku - indirektna metoda 9

Dopunski izvještaj za Hrvatsku narodnu banku60


Financijsko izvješće Društva za 2012. godinuFinancijsko izvješće Društva za 2012. godinu

2

Management Board of the bank Centar banka d.d., Amruševa 6, Zagreb (hereinafter ‘’the Bank’’) is responsible for ensuring that the annual financial statements for the year 2012 are prepared in accordance with the Accounting Law (National gazette No 109/07) and the International Financial Reporting Standards (National gazette No 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11) issued by the Committee for Financial Reporting Standards, nominated by Government of the Republic of Croatia, to give a true and fair view of the financial position, the results of operations, the changes in equity and the cash flows of the Bank for that period.

After making enquiries, the Board has a reasonable expectation that the Bank has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. Accordingly, the Board has adopted the going concern basis in preparing the financial statements of the Bank.

In preparing those financial statements, the responsibilities of the Board include ensuring that:

• suitable accounting policies are selected and then applied consistently;

• judgments and estimates are reasonable and prudent;

• applicable financial reporting standards are followed, subject to any material departures disclosed and explained in the financial statements; and

• the financial statements are prepared on the going concern basis unless such assumption is not appropriate.

The Board is responsible for keeping proper accounting records, which disclose with reasonable accuracy at any time the financial position and the results of operations of the Bank and their compliance with the Accounting Law (National gazette No 109/07) and the International Financial Reporting Standards (National gazette No 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11) issued by the Committee for Financial Reporting Standards. The Board is also responsible for safeguarding the assets of the Bank and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities.

Signed on behalf of the Board:


Vice president of the Management Board Member of the Management Board

Centar banka d.d.Amruševa 610000 ZagrebThe Republic of Croatia

Zagreb, 15 April 2013

Responsibility for The Financial Statements



3

Uprava banke Centar banka d.d., Amruševa 6, Zagreb (dalje u tekstu Banka) dužna je osigurati da godišnji financijski izvještaji za 2012. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom o računovodstvu (NN 109/07.) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (NN 136/09., 8/10., 18/10., 27/10., 65/10., 120/10., 58/11., 140/11.) koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja (imenovala ga je Vlada Republike Hrvatske) tako da daju istinit i objektivan prikaz financijskog stanja, rezultata poslovanja, promjena kapitala i novčanih tijekova Banke u tom razdoblju.

Na temelju provedenih istraživanja Uprava opravdano očekuje da Banka ima odgovarajuća sredstva za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. U skladu s tim Uprava je pripremila financijske izvještaje pod pretpostavkom neograničenosti vremena poslovanja Banke.

Pri izradi financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:

• za odabir i zatim dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika;

• za davanje razumnih i razboritih prosudbi i procjena;

• za primjenu valjanih standarda financijskog izvještavanja i za objavu i objašnjenje u financijskim izvještajima svakog odstupanja koje je od materijalnog značaja; te

• izradu financijskih izvještaja, uz pretpostavku o neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka neprimjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje ispravnih računovodstvenih evidencija koje će u bilo koje doba s prihvatljivom točnošću pokazivati financijski položaj i rezultate poslovanja Banke i njihovu usklađenost sa Zakonom o računovodstvu (NN 109/07.) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (NN 136/09., 8/10., 18/10., 27/10., 65/10., 120/10., 58/11., 140/11.) koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja. Uprava je također odgovorna za čuvanje imovine Banke, pa stoga i za poduzimanje opravdanih mjera kako bi se spriječile i otkrile prijevare i ostale nezakonitosti.

Potpisali u ime Uprave:


Zamjenik predsjednika Uprave Član Uprave

Centar banka d.d.Amruševa 610000 Zagreb, Hrvatska

Zagreb, 15. travnja 2013. godine

Odgovornost za financijske izvještaje



3

Independent Auditors’ Report

To the shareholders of the bank Centar banka d.d., Zagreb1. We have audited the accompanying annual financial statements of the bank Centar banka

d.d., Amruševa 6, Zagreb (hereinafter ‘’the Bank’’) for the year ended 31 December 2012, which comprise of the Balance sheet/Statement of Financial Position as of that date; the Statement of Income/Statement of Comprehensive Income; the Statement of Changes in Equity; the Cash Flows Statement for the year then ended; and the accompanying Notes to The Financial Statements which concisely set out the principal accounting policies and other disclosures.

Responsibility of the Bank’s Management2. The preparation and a fair presentation of the enclosed Financial Statements according to

the International Financial Reporting Standards effective in the Republic of Croatia and also those internal controls which are determined by the Bank’s management as necessary to enable preparation of the financial statements free from material misstatements whether due to fraud or error are the responsibility of the Bank’s management.

Responsibility of Auditor3. Our responsibility is to express an opinion on the enclosed Financial Statements based on the audit

performed. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance that the financial statements are free from material misstatements.

An audit includes performing of procedures to obtain audit evidence supporting the amounts and disclosures in the Financial Statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatements in the Financial Statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal controls relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the Financial Statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal controls. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Bank’s management, as well as evaluating the overall presentation of the Financial Statements.

We believe that auditing proof and evidence being collected by us are sufficient and suitable as the basis for our opinion.



4

Dioničarima banke Centar banka d.d., Zagreb1. Obavili smo reviziju priloženih godišnjih financijskih izvještaja Centar banke d.d., Amruševa 6,

Zagreb (dalje u tekstu Banka) za godinu završenu 31. prosinca 2012., a koji se sastoje od Bilance/Izvještaja o financijskom položaju na 31. prosinca 2012., Računa dobiti i gubitka/Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, Izvještaja o promjenama kapitala i Izvještaja o novčanom tijeku za tada završenu godinu, te pripadajućih Bilješki uz financijske izvještaje u kojima je podastrijet sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjenja.

Odgovornost Uprave Banke2. Uprava Banke odgovorna je za sastavljanje i korektnu prezentaciju priloženih financijskih izvještaja

u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Republici Hrvatskoj i za one interne kontrole za koje Uprava Banke odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja financijskih izvještaja koji su bez znatnijeg pogrešnog prikazivanja zbog prijevare ili pogreške.

Odgovornost revizora3. Naša odgovornost jest dati mišljenje o priloženim financijskim izvještajima na osnovi obavljene

revizije. Reviziju smo obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju da postupamo u skladu sa zahtjevima etike i reviziju planiramo i obavimo kako bismo stekli razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji bez znatnijih pogrešnih prikazivanja.

Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u financijskim izvještajima. Izbor odabranih postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi, uključujući procjenu rizika značajnih pogrešnih iskaza u financijskim izvještajima zbog prijevara ili pogrešaka. Pri tom procjenjivanju rizika revizor razmatra interne kontrole koje su važne Banci za sastavljanje i korektno prezentiranje financijskih izvještaja, kako bi obavio revizijske postupke prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i za izražavanje mišljenja o uspješnosti internih kontrola. Revizija također obuhvaća procjenu prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritost računovodstvenih procjena Uprave Banke te ocjenu cjelokupnog prikaza financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo prikupili dostatni i prikladni kao osnova za izražavanje našeg mišljenja.

Izvješće neovisnog revizora



4

Independent Auditors’ Report (continued)

Basis for qualified opinion4. As at 31 December 2012 the Bank did not assess the risk of the loan portfolio in accordance

with the International Accounting Standard 36 – Impairment of assets and the Decision of the classification of the placement and off-balance sheet liabilities of loan institutions, respectively the Bank did not show the necessary impairment of the loan portfolio in the amount of approximately HRK 51,396 thousand. Therefore, the Impairment of the loan portfolio in the Balance sheet as at 31 December 2012 is understated for approximately HRK 51,396 thousand as well as the expense of the Impairment in the Income statement for 2012.

5. In 2012 the Bank recorded a loss in the amount of HRK 76,250 thousand. In the previous period, the Bank was forced to maintain a capital adequacy ratio with payments of hybrid instruments and recapitalization (Note 28 to the financial statements). Also, if we take into account specified in item 4 above, the capital adequacy ratio would be below the regulatory minimum. These factors indicate that is questionable continuation going concern of the Bank, in other words the Bank can not continue as a going concern without further help from the owner. During the audit, we received a Letter of Intent, from the majority owner of the Bank, by which Owner intends to recapitalize the banks, but the process of capitalisation is planned in 2013.

Qualified opinion6. In our opinion, except for the possible adjustments that may arise from the above mentioned in

paragraph 4, the enclosed Financial Statements, in all material respects, truly and fairly represent the financial position of Centar banka d.d., Zagreb as of 31 December 2012 and the results of operations and the cash flows of the Bank for the year 2012 in accordance with the Accounting Law and International Financial Reporting Standards effective in the Republic of Croatia.

Other legal and regulatory obligations7. Based on the Decision on the form and content of annual financial statements of banks (Official

Gazette 62/08, hereinafter ‘’the Decision’’), the Management Board of the Bank prepared forms which include balance sheet as of 31 December 2012, statement of comprehensive income, statement of changes in equity and cash flows statement for the year then ended, as well as the notes on reconciliations with basic financial statements. These Forms and accompanying Reconciliations are the responsibility of the Bank’s Management Board and do not represent an integral part of financial statements, but are prescribed by the Decision. Financial information in the Forms stated on pages 48 to 55 are correctly derived from the basic financial statements of the Bank which are prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards and shown on pages 6 to 59.

Zagreb, 18 April 2013

BDO Croatia d.o.o.Trg J. F. Kennedy 6b10000 Zagreb

Jeni Krstičević, certified auditor Guy Sadeh, Member of the Management Board



5

Izvješće neovisnog revizora (nastavak)

Osnova za izražavanje mišljenja s rezervom4. Na dan 31. prosinca 2012. godine Banka nije procijenila rizičnost kreditnog portfelja u skladu s

Međunarodnim računovodstvenim standardom 36 – Umanjenje vrijednosti imovine, ali i s Odlukom o klasifikaciji plasmana i izvanbilančnih obveza kreditnih institucija, odnosno nije iskazala potreban ispravak vrijednosti kreditnog portfelja u iznosu od približno 51.396 tisuća kuna. Zato je u bilanci na dan 31. prosinca 2012. godine ispravak vrijednosti kreditnog portfelja manje iskazan za iznos od približno 51.396 tisuća kuna kao i rashod od vrijednosnog usklađenja u računu dobiti i gubitka za 2012. godinu.

5. Banka je u 2012. godini ostvarila gubitak od 76.250 tisuća kuna. Naime, u prijašnjim razdobljima Banka je bila prisiljena održavati stopu adekvatnosti kapitala uplatama hibridnih instrumenata i dokapitalizacijom (bilješka 28. uz financijske izvještaje). Također, ako se uzme u obzir navedeno u točki 4., stopa adekvatnosti kapitala bila bi ispod zakonski propisanog minimuma. Navedeni čimbenici upućuju na to da je upitan nastavak vremenski neograničenog poslovanja Banke, odnosno da Banka ne može nastaviti vremenski neograničeno poslovati bez daljnje pomoći Vlasnika. Tijekom obavljanja revizije od većinskoga Vlasnika Banke primili smo Pismo namjere prema kojem Vlasnik namjerava dokapitalizirati Banku, no taj je proces planiran tijekom 2013. godine.

Mišljenje s rezervom6. Prema našem mišljenju, uz rezervu istaknutu u točki 4., te osim mogućih ispravaka koji mogu nastati

iz navedenoga u točki 5., priloženi financijski izvještaji u svim materijalno važnim aspektima istinito i korektno prikazuju financijski položaj Centar banka d.d., Zagreb na dan 31. prosinca 2012., te njezine rezultate poslovanja i novčane tijekove u 2012. godini u skladu sa Zakonom o računovodstvu i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

Ostale zakonske i regulatorne obveze7. Na temelju Odluke o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja banaka (Narodne novine

62/08., dalje u tekstu Odluka), Uprava Banke izradila je obrasce koji sadržavaju Bilancu/Izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2012. godine, Račun dobiti i gubitka/Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, Izvještaj o promjenama kapitala i Izvještaj o novčanom tijeku za godinu tada završenu te bilješke o uskladama s osnovnim financijskim izvještajima. Za ove obrasce i odgovarajuće bilješke odgovara Uprava Banke te nisu sastavni dio financijskih izvještaja, nego su propisani Odlukom. Financijske informacije u obrascima od 49. do 56. stranice ispravno su izvedene iz osnovnih financijskih izvještaja Banke koji su pripremljeni u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja te prikazani na stranicama od 6. do 59.

U Zagrebu, 18. travnja 2013. godine

BDO Croatia d.o.o.Trg J. F. Kennedy 6b10000 Zagreb

Jeni Krstičević, ovlašteni revizor Guy Sadeh, član Uprave



5

Statement of Income / Statement of Comprehensive Income For the year ended 31 December 2012

(in 000 kuna)P O S I T I O N

Note 2012Adjusted

2011 2011

Interest income 4 105,262 107,527 107,527

Interest expense 5 (57,932) (59,619) (59,619)

Net interest income 47,330 47,908 47,908

Income from fees and commissions 6 11,293 13,391 13,391

Expenses from fees and provisions 7 (3,840) (4,778) (4,778)

Net income from fees and provisions 7,453 8,613 8,613

Net foreign exchange gains (211) (306) (306)

Net income from financial operations 8 947 2,145 2,145

Other income from ordinary business 9 1,236 18,533 18,533

Total other income 1,972 20,372 20,372

Other expenses 10 (62,170) (58,376) (57,869)

Impairments and provisions 11 (70,835) (15,739) (15,739)

Total other expenses (133,005) (74,115) (73,608)

Loss/income before tax (76,250) 2,778 3,285

Corporate income tax 12 0 (737) (737)

Loss/income for the current year (76,250) 2,041 2,548

Earnings per share 29 0 7,18 8,96

Unrealized profit/loss from financial assets available for sale 2,524 (1,492) (1,492)

Total comprehensive loss/income

of the current year (73,726) 549 1,056

Supplementary notes under number I to VI form an integral part of these financial statements.



6

Račun dobiti i gubitka / Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

(u 000 kn)

P O Z I C I J A Bilješka 2012.Prepravljeno

2011. 2011.

Prihodi od kamata 4 105.262 107.527 107.527

Rashodi od kamata 5 (57.932) (59.619) (59.619)

Neto prihodi od kamata 47.330 47.908 47.908

Prihodi od naknada i provizija 6 11.293 13.391 13.391

Rashodi od naknada i provizija 7 (3.840) (4.778) (4.778)

Neto prihodi od naknada i provizija 7.453 8.613 8.613

Neto pozitivne tečajne razlike (211) (306) (306)

Neto dobit iz financijskog poslovanja 8 947 2.145 2.145

Ostali prihodi od redovnog poslovanja 9 1.236 18.533 18.533

Ukupno ostali prihodi 1.972 20.372 20.372

Ostali poslovni rashodi 10 (62.170) (58.376) (57.869)

Troškovi ispravka vrijednosti i rezerviranja 11 (70.835) (15.739) (15.739)

Ukupno ostali rashodi (133.005) (74.115) (73.608)

Gubitak/dobit prije oporezivanja (76.250) 2.778 3.285

Porez na dobit 12 0 (737) (737)

Gubitak/dobit za godinu (76.250) 2.041 2.548

Zarada po redovitoj dionici 29 0 7,18 8,96

Nerealizirana dobit/gubitak od financijske imovine raspoložive za prodaju 2.524 (1.492) (1.492)

Ukupno sveobuhvatni gubitak/dobit tekuće godine (73.726) 549 1.056

Popratne bilješke pod brojevima od I. do VI. u nastavku čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.



6

Balance Sheet / Statement of Financial Position As of 31 December 2012

(in 000 kuna)

P O S I T I O N Note 31 Dec 2012Adjusted

31 Jan 2012 31 Dec 2011

ASSETS

Cash assets 13 118,639 113,369 113,369

Receivables from Croatian National Bank 14 76,437 45,061 45,061

Placements with banks 15 16,773 30,141 30,141

Financial assets at fair value through Income statement 16 13,250 453 453

Financial assets available for sale 17 81,601 24,611 24,611

Financial assets held to maturity 18 11,688 86,228 86,228

Loans 19 1,148,064 1,197,369 1,197,369

Investments in subsidiaries 20 650 6,450 6,450

Property, plant and equipment 21 5,519 4,616 4,616

Intangible assets 21 4,566 8,006 8,006

Other assets 22 93,846 83,991 83,991

Total assets 1,571,033 1,600,295 1,600,295

CAPITAL AND LIABILITIES

LIABILITIES

Liabilities to banks 23 486,025 479,746 479,746

Deposits on demand 24 147,683 162,520 162,520

Fixed-term deposits 25 647,868 693,077 693,077

Other liabilities 26 26,149 23,419 22,912

Hybrid instruments 27 14,106 48,356 48,356

Total liabilities 1,321,831 1,407,118 1,406,611

CAPITAL

Share capital 28 200,600 138,700 138,700

Treasury stocks (548) (1,097) (1,097)

Share premiums 3,216 3,216 3,216

Reserves for general banking risks 12,044 12,044 12,044

Other reserves 87,771 18,970 18,970

Unrealized loss from financial assets available for sale (2,942) (5,466) (5,466)

Retained earnings 25,311 24,769 24,769

Loss/profit of the current year (76,250) 2,041 2,548

Total capital 249,202 193,177 193,684

Total liabilities and capital 1,571,033 1,600,295 1,600,295




7

Bilanca / Izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2012.

(u 000 kn)

P O Z I C I J A Bilješka 31.12.2012.Prepravljeno

1.1.2012. 31.12.2011.

AKTIVA

Novčana sredstva 13 118.639 113.369 113.369

Potraživanja od Hrvatske narodne banke 14 76.437 45.061 45.061

Plasmani bankama 15 16.773 30.141 30.141

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 16 13.250 453 453

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 17 81.601 24.611 24.611

Financijska imovina koja se drži do dospijeća 18 11.688 86.228 86.228

Dani krediti 19 1.148.064 1.197.369 1.197.369

Ulaganja u podružnice 20 650 6.450 6.450

Nekretnine, postrojenja i oprema 21 5.519 4.616 4.616

Nematerijalna imovina 21 4.566 8.006 8.006

Ostala imovina 22 93.846 83.991 83.991

Ukupno aktiva 1.571.033 1.600.295 1.600.295

PASIVA

OBVEZE

Obveze prema bankama 23 486.025 479.746 479.746

Depoziti po viđenju 24 147.683 162.520 162.520

Oročeni depoziti 25 647.868 693.077 693.077

Ostale obveze 26 26.149 23.419 22.912

Hibridni instrumenti 27 14.106 48.356 48.356

Ukupno obveze 1.321.831 1.407.118 1.406.611

KAPITAL

Dionički kapital 28 200.600 138.700 138.700

Vlastite dionice (548) (1.097) (1.097)

Premije na izdane dionice 3.216 3.216 3.216

Rezerve za opće bankovne rizike 12.044 12.044 12.044

Ostale rezerve 87.771 18.970 18.970

Nerealizirani gubitak od financijske imovine raspoložive za prodaju (2.942) (5.466) (5.466)

Zadržana dobit 25.311 24.769 24.769

Gubitak/dobit tekuće godine (76.250) 2.041 2.548

Ukupno kapital 249.202 193.177 193.684

Ukupno pasiva 1.571.033 1.600.295 1.600.295




7

Statement of Changes in Equity For the year ended 31 December 2012

(in 000 kuna)

P O S I T I O NShare

capitalTreasury

stocksShare

premiums

Reserves for

general banking

risksOther

reserves

Unrealized loss from financial

assets available

for saleRetained earnings

Profit/ loss of the

current year Total

Balance at 1 January 2011 138,700 (1,097) 3,216 12,044 18,970 (3,974) 25,644 625 194,128

Unrealized loss from financial assets available

for sale0 0 0 0 0 (1,492) 0 0 (1,492)

Profit of the current year 0 0 0 0 0 0 0 2,548 2,548

Other comprehensive income 0 0 0 0 0 (1,492) 0 2,548 1,056

Dividends paid 0 0 0 0 0 0 0 (1,500) (1,500)

Transfer to retained earnings 0 0 0 0 0 0 (875) 875 0

Balance at 31 December 2011 138,700 (1,097) 3,216 12,044 18,970 (5,466) 24,769 2,548 193,684

Profit of the current year - adjusted 0 0 0 0 0 0 0 (507) (507)

Balance at 1 January 2012 138,700 (1,097) 3,216 12,044 18,970 (5,466) 24,769 2,041 193,177

Unrealized loss from financial assets available

for sale0 0 0 0 0 2,524 0 0 2,524

Profit of the current year 0 0 0 0 0 0 0 (76,250) (76,250)

Other comprehensive income 0 0 0 0 0 2,524 0 (76,250) (73,726)

Increase of share capital 131,250 0 0 0 0 0 0 0 131,250

Dividends paid 0 0 0 0 0 0 0 (1,500) (1,500)

Transfer to reserves (69,350) 0 0 0 69,350 0 0 0 0

Transfer to retained earnings 0 0 0 0 0 0 541 (541) 0

Other changes 0 549 0 0 (549) 0 0 0 0

Balance at 31 December 2012 200,600 (548) 3,216 12,044 87,771 (2,942) 25,311 (76,250) 249,202




8

Izvještaj o promjenama kapitala za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

(u 000 kn)

P O Z I C I J ADionički

kapitalVlastite dionice

Premije na izdane

dionice

Rezerve za opće

bankovne rizike

Ostale rezerve

Nerealizirani gubitak imovine

raspoložive za prodaju

Zadržana dobit

Dobit/ gubitak tekuće godine Ukupno

Stanje 1. siječnja 2011. godine 138.700 (1.097) 3.216 12.044 18.970 (3.974) 25.644 625 194.128

Nerealizirani gubitak od financijske imovine raspoložive za prodaju

0 0 0 0 0 (1.492) 0 0 (1.492)

Dobit tekuće godine 0 0 0 0 0 0 0 2.548 2.548

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 0 0 0 (1.492) 0 2.548 1.056

Isplata dividende 0 0 0 0 0 0 0 (1.500) (1.500)

Prijenos u zadržanu dobit 0 0 0 0 0 0 (875) 875 0

Stanje 31. prosinca 2011. godine 138.700 (1.097) 3.216 12.044 18.970 (5.466) 24.769 2.548 193.684

Dobit tekuće godine – prepravljeno 0 0 0 0 0 0 0 (507) (507)

Stanje 1. siječnja 2012. godine 138.700 (1.097) 3.216 12.044 18.970 (5.466) 24.769 2.041 193.177

Nerealizirani gubitak od financijske imovine raspoložive za prodaju

0 0 0 0 0 2.524 0 0 2.524

Gubitak tekuće godine 0 0 0 0 0 0 0 (76.250) (76.250)

Ostala sveobuhvatna dobit 0 0 0 0 0 2.524 0 (76.250) (73.726)

Povećanje dioničkog kapitala 131.250 0 0 0 0 0 0 0 131.250

Isplata dividende 0 0 0 0 0 0 0 (1.500) (1.500)

Prijenos u rezerve (69.350) 0 0 0 69.350 0 0 0 0

Prijenos u zadržanu dobit 0 0 0 0 0 0 541 (541) 0

Ostale promjene 0 549 0 0 (549) 0 0 0 0

Stanje 31. prosinca 2012.

godine200.600 (548) 3.216 12.044 87.771 (2.942) 25.311 (76.250) 249.202




8

Statement of Cash Flows – Indirect Method For the year ended 31 December 2012

(in 000 kuna)P O S I T I O N 2012 2011

NET CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES

Loss/profit after tax (76,250) 2,548

Adjustment to net cash assets from operating activities

Depreciation 4,628 4,925

Impairnents of financial assets held to maturity 477 461

Loan impairments 39,020 12,312

Impairments of other assets 30,973 2,878

Provisions for potential and other liabilities 1,015 88

Changes on assets and liabilities from operating activities

Increase/decrease in receivables from CNB (31,375) 36,053

Increase placements to banks (5,803) (4,059)

Decrease/increase in loans and prepayments to customers 10,284 (68,948)

Increase in other assets (40,827) (24,270)

Increase of liabilities to banks 25,407 34,855

Decrease/increase of deposits on demand (14,837) 12,015

Decrease of fixed-term deposits (45,210) (65,113)

Decrease in liabilities for borrowings (19,129) (10,763)

Increase in other liabilities 2,223 3,055

Decrease/increase of hybrid instruments (34,249) 23,958

Net cash flow from operating activities (153,651) (40,005)




9

Izvještaj o novčanom tijeku - indirektna metoda za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

(u 000 kn)

P O Z I C I J A 2012. 2011.

NETO NOVČANI TIJEK IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI

Gubitak/dobit nakon oporezivanja (76.250) 2.548

Usklađenje na neto novčana sredstva ostvarena iz poslovnih aktivnosti

Amortizacija 4.628 4.925

Ispravci vrijednosti financijske imovine koja se drži do dospijeća 477 461

Ispravci vrijednosti kredita 39.020 12.312

Ispravci vrijednosti ostale imovine 30.973 2.878

Rezerviranja za potencijalne i ostale obveze 1.015 88

Promjene na sredstvima i obvezama iz poslovnih aktivnosti

Povećanje/smanjenje potraživanja od HNB-a (31.375) 36.053

Povećanje plasmana bankama (5.803) (4.059)

Smanjenje/povećanje zajmova i predujmova klijentima 10.284 (68.948)

Povećanje ostale imovine (40.827) (24.270)

Povećanje obveza prema bankama 25.407 34.855

Smanjenje/povećanje depozita po viđenju (14.837) 12.015

Smanjenje oročenih depozita (45.210) (65.113)

Smanjenje obveza po kreditima (19.129) (10.763)

Povećanje ostalih obveza 2.223 3.055

Smanjenje/povećanje hibridnih instrumenata (34.249) 23.958

Neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti (153.651) (40.005)




9

(in 000 kuna)P O S I T I O N 2012 2011

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES

Increase/decrease in financial assets at fair value (12,798) 19,730

Increase in financial assets available for sale (56,990) (12,937)

Decrease in financial assets held to maturity 74,063 8,678

Decrease/increase in investments in subsidiaries 5,800 (1,450)

Purchase of property, plant and equipment and intangible assets (2,092) (4,151)

Net cash flow from investing activities 7,984 9,870

CASH FLOW FROM FINANCIAL ACTIVITIESNew share issue 61,901 0

Own shares 548 0Dividends paid (1,500) (1,500)

Other changes in equity (net) 70,819 (1,492)

Net cash flow from financial activities 131,768 (2,992)

Net change in cash and cash equivalents (13,900) (33,127)

Cash and cash equivalents at the beginning of the year 132,540 165,667

Cash and cash equivalents at the end of the year 118,640 132,540

Statement of Cash Flows – Indirect Method For the year ended 31 December 2012 (continued)




10

Izvještaj o novčanom tijeku - indirektna metoda za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. (nastavak)

(u 000 kn)

P O Z I C I J A 2012. 2011.

NOVČANI TIJEK IZ ULAGATELJSKIH AKTIVNOSTI

Povećanje/smanjenje financijske imovine po fer vrijednosti (12.798) 19.730

Povećanje financijske imovine raspoložive za prodaju (56.990) (12.937)

Smanjenje financijske imovine do dospijeća 74.063 8.678

Smanjenje/povećanje ulaganja u podružnice 5.800 (1.450)

Nabavka nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine (2.092) (4.151)

Neto novčani tijek iz ulagateljskih aktivnosti 7.984 9.870

NETO NOVČANI TIJEK IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTINova emisija dionica 61.901 0

Vlastite dionice 548 0Isplata dividende (1.500) (1.500)

Ostale promjene na kapitalu (neto) 70.819 (1.492)

Neto novčani tijek iz financijskih aktivnosti 131.768 (2.992)

Neto promjena novca i novčanih ekvivalenata (13.900) (33.127)

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 132.540 165.667

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 118.640 132.540




10

I General Data of The Bank

1.1. Legal framework and activitiesCentar banka d.d. Zagreb („the Bank“) is a joint stock company registered with Commercial Court in Zagreb under subject register number 080003692 (OIB 89296739230). The Bank’s headquarters are located in Zagreb, Amruševa 6.

The Bank is registered for providing following activities: receiving and placing of deposits, receiving demand deposits and term deposits, providing short- and long-term loans and issuance of short- and long-term warranties for companies and private persons, foreign currency operations, operations on the interbank market, providing investment banking services, payment transactions in the country and abroad, providing banking services through a branch network in Croatia.

The Bank’s share capital as at 31 Decemeber 2012 amounts to HRK 200,600 thousand (31 December 2011: HRK 138,700 thousand) and is divided into 940,501 ordinary shares, of which 284,249 ordinary shares with the nominal value of 200 HRK and 656,252 ordinary shares without nominal value in total amount of HRK 131,250,400 and 62,500 preference shares with the nominal value of 200 HRK.

The largest shareholders as at 31 December 2012 are stated as follows:

Notes to The Financial Statements For the year ended 31 December 2012

31 December 2012

Shareholdernumber

of shares %

Alternative upravljanje d.o.o. 485,000 48.35%

Heruc d.d. Zagreb 314,201 31.33%

PBZ global - OIF s javnom ponudom 26,982 2.69%

Heruc euro holding ltd 22,690 2.26%

Cesar Marko 15,491 1.54%

Rešić Amar 11,485 1.15%

Erste card club d.o.o. 9,150 0.91%

Jerkin Frane 7,500 0.75%

Šarić Mladen Anton 5,434 0.54%

Telegra d.o.o. 5,151 0.51%

Vlastite dionice 2,742 0.28%

Others 97,175 9.69%

Total 1,003,001 100.00%




11

I Opći podaci o Grupi

1.1. Pravni okvir i djelatnost Centar banka d.d. Zagreb (Banka) dioničko je društvo registrirano kod Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta 080003692 (OIB 89296739230). Sjedište Banke nalazi se u Zagrebu, Amruševa 6.

Banka je registrirana za obavljanje sljedećih poslova: primanje i plasiranje depozita, primanje depozita po viđenju i oročenih depozita, davanje kratkoročnih i dugoročnih zajmova i izdavanje kratkoročnih i dugoročnih garancija tvrtkama i privatnim osobama, devizno poslovanje, poslovanje, poslovi na međubankarskom tržištu, usluge investicijskog bankarstva, platni promet u zemlji i inozemstvu i bankarske usluge putem mreže poslovnica u Hrvatskoj.

Temeljni kapital Banke na dan 31. prosinca 2012. godine iznosi 200.600 tisuća kuna (31. prosinca 2011. godine 138.700 tisuća kuna) i podijeljen je na 940.501 redovitu dionicu, od čega je 284.249 redovitih dionica nominalne vrijednosti 200 kuna svaka i 656.252 redovitih dionica bez nominalne vrijednosti u ukupnom iznosu od 131.250.400 kuna, te 62.500 povlaštenih dionica nominalne vrijednosti 200 kuna svaka. Najveći dioničari Banke na dan 31. prosinca 2012. godine prikazani su kako slijedi:

Bilješke uz financijske izvještaje za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.

31.12.2012.Dioničar broj dionica %

Alternative upravljanje d.o.o. 485.000 48,35%

Heruc d.d. Zagreb 314.201 31,33%

PBZ global - OIF s javnom ponudom 26.982 2,69%

Heruc euro holding ltd 22.690 2,26%

Cesar, Marko 15.491 1,54%

Rešić, Amar 11.485 1,15%

Erste card club d.o.o. 9.150 0,91%

Jerkin, Frane 7.500 0,75%

Šarić, Mladen Anton 5.434 0,54%

Telegra d.o.o. 5.151 0,51%

Vlastite dionice 2.742 0,28%

Ostali 97.175 9,69%

Ukupno 1.003.001 100,00%




11

I General Data of The Bank (continued)

1.1. Legal framework and activities (continued)

The largest shareholders as at 31 December 2011 are stated as follows:

31 December 2011

Shareholdernumber

of shares %

Heruc d.d., Zagreb 142,949 41.23%

Privredna Banka d.d., Zagreb (custodian account) 26,982 7.78%

Heruc Euroholding ltd, Torola 22,690 6.54%

Cesar Marko, Zagreb 15,442 4.45%

Rešić Amar, Zagreb 11,485 3.31%

Erste Card Club d.d. Zagreb 9,150 2.64%

Jerkin Frane, Velika Gorica 7,500 2.16%

Telegra d.o.o Zagreb 5,151 1.49%

Coning d.d., Varaždin 4,642 1.34%

Tomić & Co., Zagreb 4,582 1.32%

Treasury stocks 2,742 0.79%

Others 93,434 26.95%

Total 346,749 100.00%

As at 31 December 2012 the Bank employed 118 employees (122 employees on 31 December 2011). Qualification structure of employees is shown as follows:

Structure 31 Dec 2012 31 Dec 2011

VSS 54 53

VŠS 15 13

SSS 47 54

KV 1 0

NKV 1 2

Total 118 122





12


I Opći podaci o Banci (nastavak)

1.1. Pravni okvir i djelatnost (nastavak)

Najveći dioničari Banke na dan 31. prosinca 2011. godine prikazani su kako slijedi:

31.12.2011.Dioničar broj dionica %

Heruc d.d., Zagreb 142.949 41,23%

Privredna Banka d.d., Zagreb (zbirni skrbnički račun) 26.982 7,78%

Heruc Euroholding ltd, Torola 22.690 6,54%

Cesar, Marko, Zagreb 15.442 4,45%

Rešić, Amar, Zagreb 11.485 3,31%

Erste Card Club d.d. Zagreb 9.150 2,64%

Jerkin, Frane, Velika Gorica 7.500 2,16%

Telegra d.o.o Zagreb 5.151 1,49%

Coning d.d., Varaždin 4.642 1,34%

Tomić & Co., Zagreb 4.582 1,32%

Vlastite dionice 2.742 0,79%

Ostali 93.434 26,95%

Ukupno 346.749 100,00%

Na dan 31. prosinca 2012. godine Banka je zapošljavala 118 zaposlenika (31. prosinca 2011. godine 122 zaposlenika). Njihova kvalifikacijska struktura prema stručnoj spremi prikazana je u nastavku:

Struktura 31.12.2012. 31.12.2011.

VSS 54 53

VŠS 15 13

SSS 47 54

KV 1 0

NKV 1 2

Ukupno 118 122




12

I General Data of The Bank (continued)

1.2. Management Bodies of the Bank

The management Bodies of the Bank are Supervisory Board and the Management Board.

Supervisory Board:Dragutin Biondić president of the Supervisory Board, based on Decision dated 11 July 2011, and on Decision dated 12 June 2012,

Tomislav Marinac vice president of the Supervisory Board, based on Decision dated 12 July 2012,

Zoran Zemlić member of the Supervisory Board, based on Decision dated 12 July 2012,

Maroje Matana member of the Supervisory Board, based on Decision dated 11 July 2011, and on Decision dated 12 June 2012,

Martin Pardupa member of the Supervisory Board, based on Decision dated 12 July 2012,

Igor Knežević ceased to be vice president of the Supervisory Board, based on Decision dated 12 July 2012,

Dragutin Kalogjera ceased to be member of the Supervisory Board, based on Decision dated 12 June 2012,

Zlatko Mateša ceased to be member of the Supervisory Board, based on Decision dated 12 June 2012.

Management Board:Ivo Markotić president of the Management Board, represents the Bank together with one member of the Management Board, based on Decision dated 11 May 2011,

Borna Zane member of the Management Board, represents the Bank together with another member or president of the Management Board, based on Decision dated 13 June 2012,

Stjepan Anić procurator, represents the Bank together with one member of the Management Board, based on Decision dated 28 December 2012,

Gordana Amančić ceased to be member of the Management Board, based on Decision dated 1 July 2012.




13

I Opći podaci o Banci (nastavak)

1.2. Tijela Banke

Bančina tijela su Nadzorni odbor i Uprava.

Nadzorni odbor:Dragutin Biondić predsjednik Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 11. srpnja 2011. godine, te odluke na dan 12. lipnja 2012. godine,

Tomislav Marinac zamjenik predsjednika Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 12. lipnja 2012. godine,

Zoran Zemlić član Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 12. lipnja 2012. godine,

Maroje Matana član Nadzornog odbora, temeljem odluke na dan 28. lipnja 2011. godine,

Martin Pardupa član Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 12. lipnja 2012. godine,

Igor Knežević prestao biti zamjenik predsjednika Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 12. lipnja 2012. godine,

Dragutin Kalogjera prestao biti član Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 12. lipnja 2012. godine,

Zlatko Mateša prestao biti član Nadzornog odbora temeljem odluke na dan 12. lipnja 2012. godine.

Uprava Banke:Ivo Markotić predsjednik Uprave, zastupa zajedno s jednim članom Uprave, temeljem odluke na dan 11. svibnja 2011. godine,

Borna Zane član Uprave, zastupa zajedno s drugim članom Uprave ili predsjednikom Uprave temeljem odluke na dan 13. lipnja 2012. godine,

Stjepan Anić prokurist, zastupa zajedno s jednim članom Uprave temeljem odluke na dan 28. prosinca 2012. godine,

Gordana Amančić prestala biti članica Uprave temeljem odluke na dan 1. srpnja 2012. godine.




13

II Basis for Preparation of the Financial Statements

2.1. Statement of adjustment and basis of presentationFinancial statements of the Bank are prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards (‘’IFRS’’) (National gazette No 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11) issued by the Committee for Financial Reporting Standards nominated by Government of the Republic of Croatia, and in accordance with the statutory accounting requirements for banks in the Republic of Croatia. Banking operations in the Republic of Croatia are subject to the Credit institutions’ Act, in accordance with which financial reporting is regulated by the Croatian National Bank (“the CNB”).

2.2. Basis for preparationFinancial statements have been prepared by the application of basic accounting presumption of the business event inception upon which the effects of operations are recognized when arisen and are shown in the financial statements for the period to which they relate and with the basic accounting assumption that going concern concept is applied.

2.3. Key estimates and uncertainty of estimatesCertain estimates are used during preparation of the financial statements which have inflow to the statement of property and liabilities, income and expenses of the Bank and the disclosure of potential liabilities of the Bank.

Future events and their inflows could not be predicted with certainty and, following to this, the real results may differ from the estimated. Estimates utilized during preparation of the financial statements are subject to changes by the occurrence of new events, by gathering of additional experience, obtaining of additional information and comprehensions and by a change of environment in which the Bank operates.

Key estimates used by the application of accounting policies during preparation of the financial statements relate to depreciation count of long-term intangible and tangible property, value decrease of property, value provision of receivables and provisions and the disclosure of potential liabilities.

2.4. Reporting currencyThe financial statements of the Bank are prepared in HRK as a measuring and reporting currency of the Bank.

At 31 December 2012 the official rate of HRK was 7.545624 HRK for 1 EUR (2011: it was 7.530420 HRK) and 5.726794 HRK for 1 USD (2011: it was 5.819940 HRK).




14

II Temelj za sastavljanje financijskih izvještaja

2.1. Izjava o usklađenosti i osnova prikazaFinancijski izvještaji Banke za 2012. godinu sastavljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) (NN 136/09., 8/10., 18/10., 27/10., 65/10., 120/10., 58/11., 140/11.) koje je objavio Vladin Odbor za standarde financijskog izvještavanja, te sa zakonskim zahtjevima za računovodstvo banaka u Republici Hrvatskoj. Poslovanje banaka u Republici Hrvatskoj regulirano je Zakonom o kreditnim institucijama, te u skladu tim njihovo financijsko izvještavanje propisuje Hrvatska narodna banka (HNB).

2.2. Osnove pripreme Financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke nastanka poslovnog događaja prema kojem se učinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke vremenske neograničenosti poslovanja.

2.3. Ključne procjene i neizvjesnost procjenaPri sastavljanju financijskih izvještaja korištene su određene procjene koje utječu na iskaz imovine i obveza Banke, prihode i rashode Banke i objavljivanje potencijalnih obveza Banke.

Budući događaji i njihovi utjecaji ne mogu se sa sigurnošću predvidjeti, pa se stvarni rezultati mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju financijskih izvještaja podložne su izmjenama zbog mogućih novih događaja, stjecajem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih informacija i spoznaja i promjenom okružja u kojima Banka posluje.

Ključne procjene korištene u primjeni računovodstvenih politika pri sastavljanju financijskih izvještaja odnose se na obračun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine, umanjenje vrijednosti imovine, ispravak vrijednosti potraživanja i rezerviranja, te objavu potencijalnih obveza.

2.4. Izvještajna valuta Financijski izvještaji Banke sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti Banke.

Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2012. godine bio je 7,545624 kuna za 1 euro (2011: 7,530420 kuna) i 5,726794 kuna za 1 američki dolar (2011: 5,819940 kuna).




14

III Summary of Accounting Policies

3.1. Interest income and expensesInterest income is calculated on the accrual basis based on the outstanding principal of the loan at the applicable effective interest rate, which represents the rate at which the future cash inflows are discounted to the net carrying amount of the financial asset over its expected useful life.

Interest income includes coupons earned on fixed income investment and trading securities for sale and accrued discount and premium on treasury bills and other discounted instruments.

In case of the impairment of the loan, principal amount is decreased to their recoverable amount, and interest income is thereafter recognized based on the interest rate used for discounting the future cash flow for the purpose of measuring the recoverable amount.

3.2. Fee and commission income and expensesFee and commission income mainly comprises of fees and commissions from domestic and international payment transactions, guarantees, letters of credit, cards and assets management. Fees and commissions are generally recognized when the corresponding service is provided. The fees for loan approvals that are likely to be withdrawn are deferred, together with related direct costs of the approval, and are recognized as effective income during the period of the loan.

3.3. TaxationTax expense of Capital income tax consists of current tax liabilities and deferred tax.

Current tax liability is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit for the period stated in Income Statement, because it includes specific items which permanently increase/decrease taxable basis, as well as the items of income and expenses which are taxable or deductible in other tax periods.

Current tax liability of the Bank is calculated using tax rates that are effective or substantively enacted at the balance sheet date. Deferred tax is the tax amount expected to be payable or refundable based on the difference between the carry-on value of assets and liabilities in the Financial Statements and the corresponding tax basis used for calculating taxable income that is calculated using the Balance sheet liability method. Deferred tax liabilities are generally recognized for all temporary taxable differences, and deferred tax assets are recognized to the extent in which it is probable that the taxable income on whose basis it is possible to use temporary deductible differences will be available.

The carrying amount of deferred tax property is reexamined at each balance sheet date and decreased in such a degree which is not probable to be disposable adequate amount of taxable profit for the return of whole or a part of tax property.

Deferred tax is calculated at the tax rates that are expected to be in effect in the period in which the liability is going to be settled or the asset realized. Deferred tax is charged or credited in the Income statement, except when it relates to items credited or charged directly to capital in which case the deferred tax is also shown in the capital.




15

III Sažetak računovodstvenih politika

3.1. Prihodi i rashodi od kamataPrihodi od kamata obračunavaju se prema načelu nastanka na temelju nepodmirene glavnice i prema efektivnim kamatnim stopama koje su u primjeni, a predstavljaju stopu kojom se procijenjeni budući novčani priljevi diskontiraju do neto knjigovodstvenog iznosa financijskog sredstva tijekom njegova očekivanog vijeka uporabe.

Prihodi od kamata uključuju kupone zarađene na temelju ulaganja u vrijednosnice i ostala ulaganja s fiksnim prihodom te obračunati diskont i premiju na trezorske zapise i druge diskontirane instrumente.

Krediti kojima je umanjena vrijednost otpisuju se do nadoknadivog iznosa, a prihodi od kamata nakon toga se priznaju na temelju kamatne stope korištene za diskontiranje budućih novčanih tijekova u svrhu mjerenja nadoknadivog iznosa.

3.2. Prihodi i rashodi od naknada i provizija Naknade i provizije sastoje se uglavnom od naknada od domaćeg i inozemnog platnog prometa, izdanih garancija i akreditiva, kartičnog poslovanja i drugih kreditnih instrumenata Banke. Naknade i provizije u pravilu se priznaju nakon što je usluga obavljena. Naknade za odobrenje kredita, koji će vjerojatno biti povučeni, odgađaju se zajedno s povezanim izravnim troškovima odobrenja i priznaju kao usklađenje efektivnog prinosa na kredit tijekom razdoblja kredita.

3.3. OporezivanjePorezni rashod na temelju poreza na dobit jest zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza.

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti u razdoblju iskazanom u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili odbitne u drugim godinama, kao ni stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Banke izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno u postupku donošenja na dan bilance. Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će po njemu nastati obveza ili povrat na temelju razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvještajima i pripadajuće porezne osnovice koja se upotrebljava za izračunavanje oporezive dobiti, a obračunava se metodom bilančne obveze. Odgođene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna imovina priznaje se u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je moguće iskoristiti privremene odbitne razlike.

Knjigovodstveni iznos odgođene porezne imovine preispituje se na svaki datum bilance i umanjuje u onoj mjeri u kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijele ili dijela porezne imovine.

Odgođeni porez obračunava se prema poreznim stopama za koje se očekuje da će biti u primjeni u razdoblju u kojem će se podmiriti obveze ili realizirati sredstva. Odgođeni porez knjiži se na teret ili u korist računa dobiti i gubitka, osim ako se odnosi na stavke koje se knjiže izravno u korist ili na teret kapitala, pri čemu se odgođeni porez također iskazuje u okviru kapitala.




15

III Summary of Accounting Policies (continued)

3.3. Taxation (continued)

Deferred tax property and liabilities are offset if relate to taxes on income which are imposed by the same tax authority and if the Bank intends to settle its current tax property and liabilities on net basis.

The Bank is subject to various indirect taxes that are included in administrative expenses.

3.4. Cash and cash equivalentsFor the cash flow reporting purposes, cash and cash equivalents include cash, funds in the Croatian National Bank, balances on current accounts, and term deposits with other banks with maturity up to three months from the date of acquisition.

Cash and cash equivalents do not include the obligatory reserves with Croatian National Bank as these funds are not available for the Bank’s daily operations. The obligatory reserve with CNB is the mandatory amount held by all commercial banks licensed to operate in Republic of Croatia.

3.5. Financial assetsFinancial assets of the Bank are classified into portfolios based on the intention of the Bank in the moment of acquisition of financial assets and in accordance with the investment strategy. Financial assets and financial liabilities are classified into portfolios “assets at fair value through profit and loss account”, “assets held to maturity”, “assets available for sale”, or “given loans and receivables”.

The basic difference between the mentioned categories is in the approach to the measurement of the financial assets and the recognition of their fair values in the Financial Statements.

All financial assets and all financial liabilities are recognized or cease to be recognized on the date of the settlement, when buying and selling of the financial assets and financial liabilities is defined by the contracted date of delivery of the financial asset within the timeframes established on the concerned market.

At the initial recognition of the financial asset or financial liability, the Bank measures the asset or the liability at cost value increased by the costs of transaction that can be directly attributed to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability.

(a) Financial assets at fair value through Profit and Loss AccountFinancial assets are classified in the portfolio of assets at fair value through Profit and Loss account if they are held for trading.

Financial assets are classified as assets held for trading if they are:

• acquired primarily for the purpose of short-term selling or purchasing,

• part of the portfolio of certain financial instruments managed by the Bank that recently had a pattern of earning profit in the short term, or

• derivative financial instrument that is neither determined nor effective as a hedging instrument.

There are no financial assets at fair value in the Income statement allocated to this category on the Balance sheet date.




16


III Sažetak računovodstvenih politika (nastavak)

3.3. Oporezivanje (nastavak)

Odgođena porezna imovina i obveze prebijaju se ako se odnose na poreze na dobit koje je nametnula ista porezna vlast i ako Banka namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i obveze na neto osnovi.

Banka je obveznik plaćanja raznih indirektnih poreza iskazanih u okviru administrativnih troškova.

3.4. Novac i novčani ekvivalentiZa potrebe izvještaja o novčanim tijekovima, novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, sredstva kod HNB-a, stanja na žiroračunima i oročena sredstva kod drugih banaka s preostalim dospijećem do tri mjeseca od dana stjecanja.

Novac i novčani ekvivalenti isključuju obveznu pričuvu kod HNB-a, jer sredstva obvezne pričuve nisu na raspolaganju Banci u njezinu svakodnevnom poslovanju. Obvezna pričuva kod HNB-a jest iznos koji su obvezne izdvajati sve poslovne banke s dopuštenjem za rad u Republici Hrvatskoj.

3.5. Financijska imovinaFinancijska imovina Banke razvrstana je u portfelje, ovisno o namjeri Banke u trenutku stjecanja financijskog sredstva i u skladu s ulagačkom strategijom. Financijska imovina i financijske obveze svrstane su u portfelje iskazane prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, koji se drže do dospijeća, raspoložive za prodaju ili dani krediti i potraživanja.

Temeljna je razlika među spomenutim kategorijama u pristupu mjerenja financijske imovine i priznavanja njihove fer vrijednosti u financijskim izvještajima.

Sva financijska imovina i sve financijske obveze priznaju se, odnosno prestaju se priznavati na dan namire kada je kupoprodaja financijskog sredstva ili financijske obveze definirana ugovorenim datumom isporuke financijskog sredstva u rokovima utvrđenima prema konvencijama na predmetnom tržištu.

Pri početnom priznavanju financijskog sredstva ili financijske obveze Banke sredstvo, odnosno obvezu mjere prema trošku uvećanom za troškove transakcije koji se mogu izravno pripisati stjecanju, odnosno izdavanju financijskog sredstva ili financijske obveze.

(a) Imovina iskazana prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka Financijska imovina svrstana je u portfelj imovine iskazane prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka ako se drži radi trgovanja.

Imovina je svrstana u imovinu koja se drži radi trgovanja ako je:

• stečena uglavnom zbog prodaje ili otkupa u kratkom roku,

• dio portfelja određenih financijskih instrumenata kojima Banka upravlja i kod kojih je u novije vrijeme prisutan obrazac ostvarivanja dobiti u kratkom roku ili

• derivatni financijski instrument koji nije određen ni učinkovit kao instrument zaštite.

Na dan bilance nema financijske imovine prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka koja je raspoređena u ovu kategoriju.



16


3.5. Financial assets (continued) Financial assets at fair value through Profit and loss account are initially measured at fair value, and the related transaction costs are shown as an expense. After the initial recognition, financial assets at fair value through Profit and loss account are calculated and shown at fair value, that is approximately the price quoted on recognized stock exchanges or that is determined by acceptable valuation models. The Bank shows unrealized profits and losses through Net income from the financial operations. Earned interests on financial assets at fair value through Profit and loss account, that represent coupons on debt securities, are calculated on a daily basis and are shown in the Income statement within Interest income.

Dividends on trading securities are recorded when they are declared and are shown in the Balance sheet within other assets, and in the Income statement within other operating revenues.

All sales and purchases of securities held for trading that are delivered within the timeframe determined by regulations or market conventions (selling and purchasing ‘’regularly’’) are recognized as spot transactions. Transactions that do not meet the criteria of spot transactions are calculated as financial derivatives.

(b) Investments available for saleInvestments available for sale are those non-derivative financial assets designated as available for sale or not classified as: given loans and receivables, investments held to maturity or financial assets at fair value through Profit and loss account.

This portfolio comprises equity and debt securities. Financial assets available for sale, after the initial recognition, are re-evaluated at fair value based on the quoted prices or the amounts derived from cash flow models.

If the prices quoted on the market are not available, fair value of debt securities is estimated using present value of future cash flows, and fair value of non quoted equity instruments is estimated using an appropriate ratio between the price and profit or price and cash flow that is consolidated so that it reflects specific circumstances related to the issuer.

Profits and losses that arise from the changes in fair value of financial assets in the portfolio available for sale are recognized directly in capital within Other reserves until they are sold or until the Impairment of the financial assets, afterwards the realized profits and losses previously recognized in capital are shown in the Income statement for the period.

At each Balance sheet date, the Bank assesses whether there is objective evidence of impairment of financial assets or a group of financial assets, including, in case of capital securities available for sale, significant or prolonged decrease in fair value of the securities beneath their cost value. If there is such evidence for financial assets available for sale, cumulative loss – measured as difference between cost value and current fair value decreased for the loss of impairment of that financial asset which was previously recognized in the Income statement – is removed from the capital and recognized in the Income statement.




17



3.5. Financijska imovina (nastavak)

Financijska imovina prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka početno se mjeri prema fer vrijednosti, a povezani troškovi transakcije iskazuju se kao rashod. Nakon početnog priznavanja financijska imovina iskazana prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka obračunava se i iskazuje prema fer vrijednosti približnoj cijeni koja kotira na priznatim burzama ili je određena primjenom prihvatljivih modela procjene vrijednosti. Banka nerealizirane dobiti i gubitke iskazuje u okviru Neto dobiti iz financijskog poslovanja. Kamata zarađena na imovini iskazanoj prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, koja predstavlja kupone na dužničke vrijednosne papire, obračunava se svakodnevno i iskazuje u računu dobiti i gubitka u okviru Prihoda od kamata.

Dividende na vrijednosnice namijenjene trgovanju knjiže se kad su objavljene i iskazuju se u bilanci u okviru Ostale imovine, a u računu dobiti i gubitka u okviru Ostalih prihoda iz redovitog poslovanja.

Sve kupoprodaje vrijednosnica koje se drže radi trgovanja, a isporučuju se u roku utvrđenom propisima ili tržišnim konvencijama (kupnja i prodaja redovitim putem), priznaju se kao spot-transakcije. Transakcije koje ne zadovoljavaju kriterij spot-transakcija obračunavaju se kao financijski derivati.

(b) Ulaganja raspoloživa za prodajuUlaganja raspoloživa za prodaju obuhvaća onu nederivatnu financijsku imovinu koja je označena kao raspoloživa za prodaju ili nije svrstana u dane kredite i potraživanja, ulaganja koja se drže do dospijeća ili u imovinu iskazanu prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka.

U ovoj kategoriji nalaze se vlasnički i dužnički vrijednosni papiri. Financijska imovina raspoloživa za prodaju, nakon početnog priznavanja, ponovno se mjeri prema fer vrijednosti na temelju kotiranih cijena ili iznosa izvedenih iz modela novčanih tijekova.

Ako cijene koje kotiraju na tržištu nisu dostupne, fer vrijednost dužničkih vrijednosnica procjenjuju se primjenom sadašnje vrijednosti budućih novčanih tijekova, a fer vrijednost nekotirajućih vlasničkih instrumenata procjenjuju se primjenom odgovarajućeg omjera između cijene i zarade, odnosno cijene i novčanog tijeka pročišćenoga tako da odražava specifične okolnosti vezane uz izdavatelja.

Dobici i gubici koji nastaju iz promjena fer vrijednosti imovine svrstane u kategoriju raspoloživo za prodaju priznaju se izravno u kapitalu u okviru Ostale rezerve do trenutka prodaje ili umanjenja financijske imovine, a nakon toga ostvareni se dobici ili gubici prije toga priznati u kapitalu iskazuju u okviru Računa dobiti i gubitka u tom razdoblju.

Na svaki datum bilance Banka procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine ili grupe financijske imovine, uključujući - u slučaju glavničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju - znatan ili dugotrajan pad fer vrijednosti vrijednosnica ispod njihove nabavne vrijednosti. Ako postoje takvi dokazi za financijsku imovinu raspoloživu za prodaju, kumulativni gubitak (mjeri se kao razlika između nabavne vrijednosti i tekuće fer vrijednosti umanjene za gubitak od umanjenja vrijednosti navedene financijske imovine koja je prethodno priznata u računu dobiti i gubitka) uklanja se iz glavnice i priznaje u računu dobiti i gubitka.



17


3.5. Financial assets (continued) Impairment losses based on the capital instruments that are recognized in the Income statement in the portfolio available for sale are not later cancelled in the Income statement. Impairment losses based on the debt instruments that are recognized in the Income statement in the portfolio available for sale are later cancelled if an increase in the fair value of the instrument can be objectively related to the event occurring after the impairment loss.

Interest earned during the period in which the security available for sale was held is calculated daily using the effective interest rate and is shown in the Income statement within Interest revenue.

Foreign exchange losses on capital instruments in foreign currency in the portfolio available for sale are shown in Capital, together with profits and losses from the change in fair value, until the instrument is sold. Foreign exchange losses on debt instruments in the portfolio available for sale that are denominated in foreign currencies are shown in the Income statement.

Dividends on securities available for sale are registered when declared, and the receivables for dividends in the Balance sheet are shown within other assets, whereas in the Income statement they are shown within the Net profit from financial operations. Upon payment the amount of the receivables is reduced.

(c) Investment held to maturityHeld to maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities for which the Bank Management has the positive intent and ability to hold to maturity, except for: those that the Bank after the initial recognition shows at fair value through Profit and loss account, those reported by the Bank as available for sale, and those that can be defined as loans and receivables.

They are initially recognized at fair value, including direct and indirect transaction costs, subsequently they are measured at depreciated cost using the effective interest method. Interest on investment held to maturity is shown in the Income statement within ‘’Interest or similar income”. In case of impairment, the impairment loss is shown as a decrease of carry on value of investment and is recognized in the Income statement as Net profit/loss from investment securities. Investments held to maturity are government bonds, treasury bills and promissory notes.

(d) Given loans and receivablesGiven loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market, other than: assets that the Bank intends to sell immediately or in the near future, which is classified as assets held trading and which is after initial recognition classified as assets at fair value through Profit and loss account, assets that the Bank after initial recognition classifies in the portfolio Assets available for sale or assets for which the Bank may not be able to refund a significant amount of its initial investment due to reasons other than deterioration of the credit quality, which is classified in the portfolio available for sale. This portfolio comprises of loans approved to clients.




18




Gubici od umanjenja priznati u računu dobiti i gubitka na osnovi vlasničkih instrumenata u portfelju raspoloživo za prodaju ne poništavaju se poslije u računu dobiti i gubitka. Gubici od umanjenja priznati u računu dobiti i gubitka na osnovi dužničkih instrumenata iz portfelja raspoloživo za prodaju poslije se poništavaju ako se povećanje fer vrijednosti instrumenta može objektivno povezati s događajem nakon priznavanja gubitaka od umanjenja.

Kamata zarađena tijekom razdoblja u kojem je vrijednosnica raspoloživa za prodaju bila u posjedu, obračunava se svakodnevno primjenom efektivne kamatne stope i iskazuje u računu dobiti i gubitka u okviru Prihodi od kamata.

Tečajne razlike po vlasničkim instrumentima u stranim valutama iz portfelja raspoloživo za prodaju iskazuju se u kapitalu, zajedno s dobicima i gubicima od promjene fer vrijednosti, sve do prodaje instrumenta. Tečajne razlike po dužničkim instrumentima iz portfelja raspoloživo za prodaju koji su nominirani u stranoj valuti, iskazuju se u računu dobiti i gubitka.

Dividende na vrijednosnice raspoložive za prodaju knjiže se kad su objavljene, a potraživanja za dividende u bilanci iskazuju se u okviru Ostala imovina, dok se u računu dobiti i gubitka iskazuju u okviru Neto dobiti iz financijskog poslovanja. Nakon uplate iznos potraživanja se umanjuje.

(c) Ulaganja koja se drže do dospijećaUlaganja koja se drže do dospijeća nederivativna su financijska imovina s fiksnim ili odredivim iznosom plaćanja i fiksnim dospijećem za koja Uprava Banke ima pozitivnu namjeru i može ih držati do dospijeća, osim onih koje Banka nakon početnog priznavanja iskazuje po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, onih koje Banka iskazuje kao raspoložive za prodaju i onih koji se mogu definirati kao krediti i potraživanja.

Početno se priznaju po fer vrijednosti, uključujući izravne i neizravne troškove transakcije, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći se metodom efektivne kamatne stope. Kamate na ulaganja koja se drže do dospijeća prikazuju se u računu dobiti i gubitka u okviru Prihoda od kamata i sličnih prihoda. U slučaju umanjenja vrijednosti, gubitak od umanjenja vrijednosti prikazuje se kao smanjenje knjigovodstvene vrijednosti ulaganja i priznaje se u računu dobiti i gubitka u okviru Neto dobitaka/(gubitaka) od investicijskih vrijednosnica. Ulaganja koja se drže do dospijeća jesu državne obveznice, trezorski zapisi i mjenice.

(d) Dani krediti i potraživanjaDani krediti i potraživanja nederivatna su financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu, osim imovine koju Banka ima namjeru prodati odmah ili u kratkom roku, a svrstana je u imovinu koja se drži radi trgovanja i koju su nakon početnog priznavanja razvrstali kao imovinu koja se iskazuje prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, imovine koju Banka nakon početnog priznavanja razvrstava u portfelj imovine raspoložive za prodaju ili imovine kod koje Banka možda neće moći vratiti veći dio svojeg početnog ulaganja zbog razloga koji nije pogoršanje kvalitete kredita i svrstana je u portfelj imovine raspoložive za prodaju. Taj portfelj obuhvaća kredite odobrene klijentima.



18


3.5. Financial assets (continued) Loans and receivables are initially recognized at fair value and afterwards measured at depreciated cost using the method of effective interest rate, decreased for the value of impairment. Third party costs, such as fees for loan insurance are treated as part of the transaction costs, so are the fees received from the customers. Fees for the loan approval by which the funds are probable to be withdrawn, together with all related direct costs, are recognized as adjustment of the effective income on the loan, the interest income for them is adjusted as well.

On each Balance sheet date the Bank assesses weather there are objective evidence of impairment of financial assets or a group of financial assets. Value of the financial assets or a group of financial assets is impaired and the impairment loss occurs even if there are only objective evidence of impairment as a result of one or more events that happened after the initial recognition of assets (loss event) and if that event (or events) of loss has the impact on estimated future cash flows of the financial assets or a group of financial assets that can be reliably assesses.

The criteria which the Bank uses to determine the objective evidence for impairment loss include:

• omission in contracted payments of principal or interest;

• difficulties of the borrower with the cash flow (e.g. equity ratio, percentage of net income from sale);

• breach terms and conditions of the loan;

• beginning of the bankruptcy proceedings;

• deterioration of the competitive position of the borrower;

• decrease of the value of the collateral and

• decrease below the level of the investment grade.

The Bank first assesses if there is objective evidence of impairment individually for financial assets that are individually significant and individually or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Bank determines that there is no objective evidence of impairment for individually assessed financial assets, weather it is significant or not, it will include the assets in the group of financial assets with similar loan risk characteristics and assesses it collectively for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which impairment loss is recognized are not included in the collective impairment assessment.

The loss amount is recognized as the difference between the carry on value of the asset and the current value of the estimated cash flow (excluding the future loan losses that have not incurred) discounted at the original effective interest rate of the financial asset.




19




Krediti i potraživanja početno se priznaju prema fer vrijednosti, a naknadno mjere prema amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjenom za ispravak vrijednosti zbog umanjenja. Troškovi prema trećim stranama, kao što su pristojbe za osiguranje kredita, tretiraju se kao dio troška transakcije te naknade klijenata. Naknade za odobrenje kredita po kojima će sredstva vjerojatno biti povučena odgađaju se, zajedno sa svim povezanim izravnim troškovima i priznaju kao usklađenje efektivnog prinosa na kredit te se za njih usklađuje i prihod od kamata.

Na svaki datum bilance Banka procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine ili grupe financijskih sredstava. Vrijednost financijske imovine ili grupe financijskih sredstava umanjena je, te do gubitaka od umanjenja vrijednosti dolazi ako i samo ako postoje objektivni dokazi umanjenja vrijednosti kao rezultat jednog ili više događaja koji su nastali nakon početnog priznavanja imovine (događaj nastanka gubitka) te ako taj događaj (ili događaji) nastanka gubitka utječe na procjenu budućega novčanog tijeka financijske imovine ili grupe financijskih sredstava koja se može pouzdano procijeniti.

Kriteriji koje Banka primjenjuje za utvrđivanje objektivnih dokaza za postojanje gubitka od umanjenja vrijednosti uključuju:

• propuste u ugovornim isplatama glavnice ili kamata;

• teškoće zajmoprimca s novčanim tijekom (npr. omjer kapitala, postotak neto prihoda od prodaje);

• kršenje odredbi i uvjeta zajma;

• pokretanje stečajnog postupka;

• pogoršanje konkurentne pozicije zajmoprimca;

• smanjenje vrijednosti zaloga i

• smanjenje ispod razine investicijskog razreda.

Banka najprije procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti pojedinačno za financijsku imovinu koja je pojedinačno značajna te pojedinačno ili kolektivno za financijsku imovinu koja nije pojedinačno značajna. Ako Banka odredi da nema objektivnih dokaza o umanjenju vrijednosti za pojedinačno procijenjenu financijsku imovinu, bez obzira na to je li značajna ili nije, ona uključuje imovinu u grupu financijskih sredstava sa sličnim karakteristikama kreditnog rizika i kolektivno procjenjuje zbog umanjenja vrijednosti. Imovina koja se pojedinačno procjenjuje zbog umanjenja vrijednosti i za koju se priznaje gubitak od umanjenja vrijednosti, ne uključuje se u kolektivnu procjenu umanjenja vrijednosti.

Iznos gubitka priznaje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenog novčanog tijeka (isključujući buduće kreditne gubitke koji nisu nastali) diskontiranoga po prvotnoj efektivnoj kamatnoj stopi financijske imovine.



19


3.5. Financial assets (continued) When the loan is not collectable, it is written off against the related provision for impairment of the loan. Those loans are written off after the completion of all the necessary procedures and after the amount of loss is determined.

If in the future periods the impairment decreases and if the decrease can be objectively related to an event after the recognition of the impairment (such as the improvement of the credit rating of the borrower), the previously recognized impairment loss is reversed by adjusting the amount of provisions for impairment. The amount of reversal is recognized in the Income statement within Impairment costs for loan losses.

Impairment of the value of loan is recognized if there is objective evidence that the Bank will not be able to collect the complete amount of receivable upon maturity.

(e) Financial liabilitiesFinancial liabilities of the Bank, such as other borrowed funds and customer deposits, are initially recognized at fair value decreased for transaction costs. Financial liabilities are subsequently shown at depreciated cost using the effective interest rate method. Interest expenses incurred by issuing subordinated instruments are included in the Income statement within Interest expenses.

(f) Sale and repurchase contractsIf a financial asset is sold under agreement of repurchase of assets at a fixed price or at the selling price increased for a lender’s return or if it’s borrowed under the agreement of return to the transferor, it does not cease to be recognized because the Bank retains substantially all the risks and rewards of ownership. Securities sold under a contract of sale and repurchase (repo contracts) are shown as an asset in the Balance sheet items or the Bank reclassifies them to repurchase receivables if the acquirer obtains the rights of sale or collateral of the asset. Liability to the other party is shown within Liabilities to the other Banks or Deposits of clients. Securities purchased under the contract of sale and repurchase (reverse repo contracts) are shown as an asset in the Balance sheet within Receivables from other banks or Loans and receivables, while in the Cash flow statement the corresponding decrease of cash is recorded under Cash and fund with the Croatian National Bank.

The difference between sale and repurchase price is shown as an interest and is accrued evenly over the time of validity of the repo contract using the effective interest rate.




20




Kada se kredit ne može naplatiti, otpisuje se na teret pripadajućeg rezerviranja za umanjenje vrijednosti kredita. Takvi se krediti otpisuju nakon obavljenih svih potrebnih procedura i nakon određivanja iznosa gubitka.

Ako se u naknadnim razdobljima iznos umanjenja vrijednosti smanji i ako se to smanjenje može objektivno povezati s događajem nakon priznavanja umanjenja vrijednosti (kao što je poboljšanje dužnikovog kreditnog rejtinga), prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti ukida se usklađenjem iznosa rezerviranja za umanjenje vrijednosti. Iznos ukidanja priznaje se u računu dobiti i gubitka u trošku umanjenja vrijednosti za kreditne gubitke.

Ispravak vrijednosti kredita zbog umanjenja knjiži se ako postoji objektivan dokaz da Banka neće moći naplatiti cijeli iznos potraživanja po dospijeću.

(e) Financijske obvezeFinancijske obveze Banke, kao što su ostala pozajmljena sredstva i depoziti klijenata, početno su iskazane prema fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije. Financijske obveze naknadno se iskazuju prema amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope. Rashodi od kamata nastali izdavanjem podređenih instrumenata uključuju se u račun dobiti i gubitka u okviru Rashodi od kamata.

(f) Ugovori o prodaji i reotkupuAko je neko financijsko sredstvo prodano na temelju sporazuma o reotkupu sredstva po fiksnoj cijeni ili po prodajnoj cijeni uvećanoj za prinos zajmodavatelja ili ako je pozajmljeno na temelju sporazuma o povratu sredstva prenositelju, ne prestaje se priznavati jer Banka zadržava gotovo sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom. Vrijednosnice prodane na temelju ugovora o prodaji i reotkupu (repo-ugovori) iskazuju se kao imovina u okviru bilančnih stavki ili ih Banka reklasificira u Potraživanja temeljem reotkupa, ako preuzimatelj stekne pravo na prodaju ili zalog sredstva. Obveza prema drugoj strani iskazuje se u okvirima Obveze prema drugim bankama ili Depoziti klijenata. Vrijednosnice kupljene na temelju ugovora o kupnji i ponovnoj prodaji (obrnuti repo-ugovori) iskazuju se kao imovina u bilanci u okvirima Potraživanja od drugih banaka ili Krediti i potraživanja, pri čemu se u izvještaju o novčanom tijeku knjiži odgovarajuće smanjenje novca pod stavkom Novac i sredstva kod Hrvatske narodne banke.

Razlika između prodajne i otkupne cijene prikazuje se kao kamata i obračunava ravnomjerno tijekom valjanosti repo-ugovora primjenom efektivne kamatne stope.



20


3.6. Long-term tangible and intangible assets Long-term tangible and intangible assets are stated at investment cost decreased for the accumulated depreciation. Depreciation is calculated on a straight line basis, so that the purchase value of the assets is written down to their residual values over the estimated useful lives of the assets. Assets in preparation are not depreciated. In 2012 the Bank applied the depreciation rates as specified below:

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Land plot 5% 5%

Vehicles 20% 20%

Office equipment 25% 25%

IT equipment 50% 50%

Other equipment 25% 25%

Furniture 25% 25%

Software 25% 25%

Investments in borrowed assets 25% 25%

Residual value and the useful life of the assets and are reviewed and, if necessary, adjusted at each Balance sheet day. Furthermore, carry on value of tangible and intangible assets are reviewed on each Balance sheet day to determine whether the amounts are higher than what can be recovered. If the carry on value of an asset exceeds its estimated recoverable amount it is written off to the recoverable amount. Recoverable amount is a fair value of an asset decreased for the cost of sale or value in use, depending on which one is higher. Impairment is recognized in the period in which it is established and is shown within the operating expenses. After the recognition of impairment loss, the depreciation of fixed assets is adjusted in the future periods so that the revised carry on value of the asset, decreased for its possible residual value, is systematically allocated during the useful life of that asset.

3.7. Long-term assets held for saleLong-term assets are classified as assets for sale and shown at carry on value or at fair value decreased for the cost of sale, depending on which one is lower, if its carry on value will be primarily compensated by selling and not through continuing use.

3.8. Hybrid instrumentsHybrid instruments represent long-term deposits with the possibility of converting to shares. The Bank is required to convert the liquid hybrid instruments to shares if adequacy of capital falls under 75% of the minimal prescribed liquidity, unless the existing shareholders pay the necessary capital within 90 days from the day the discrepancy from the prescribed adequacy is established.

The Owners of hybrid instruments have the possibility of purchasing the shares of the Bank in case of the increase in share capital of the Bank. The price for the shares in not predetermined.




21



3.6. Dugotrajna materijalna i nematerijalna imovina Dugotrajna materijalna i nematerijalna imovina iskazuje se prema trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju. Amortizacija se obračunava pravocrtno, tako da se nabavna vrijednost sredstva otpisuje do njegove rezidualne vrijednosti tijekom procijenjenog vijeka uporabe sredstva. Imovina u izgradnji ne amortizira se. U 2012. godini Banka je primjenjivala stope amortizacije kako je navedeno u dolje prikazanoj tablici:

O p i s 2012. 2011.

Građevinski objekti 5% 5%

Automobili 20% 20%

Uredska oprema 25% 25%

Informatička oprema 50% 50%

Ostala oprema 25% 25%

Namještaj 25% 25%

Software 25% 25%

Ulaganja na tuđoj imovini 25% 25%

Rezidualna vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se i, ako je potrebno, usklađuju na svaki datum bilance. Nadalje, knjigovodstveni iznosi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine provjeravaju se na svaki dan bilance kako bi se ustanovilo jesu li viši od iznosa koji se mogu vratiti. Ako knjigovodstveni iznos nekog sredstva premašuje njegovu procijenjenu nadoknadivu vrijednost, otpisuje se do iznosa nadoknadive vrijednosti. Nadoknadivi iznos je iznos fer vrijednosti imovine umanjen za troškove prodaje ili vrijednosti u upotrebi, ovisno koji je viši. Umanjenje vrijednosti priznaje se u razdoblju u kojem je utvrđeno i iskazuje se u okviru Rashoda od poslovanja. Nakon priznavanja gubitaka od umanjenja trošak amortizacije osnovnih sredstava usklađuje se u budućim razdobljima tako da se ponovno procijenjeni knjigovodstveni iznos imovine, umanjen za eventualni ostatak vrijednosti, sustavno raspoređuje tijekom preostaloga korisnog vijeka trajanja tog sredstva.

3.7. Dugotrajna imovina koja se drži radi prodaje Dugotrajna imovina klasificira se kao imovina koja se drži radi prodaje i iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje – ovisno koja je niža, ako se njezina knjigovodstvena vrijednost prije svega nadoknađuje prodajom, a ne stalnim korištenjem.

3.8. Hibridni instrumentiHibridni instrumenti predstavljaju dugoročne depozite s mogućnošću konvertiranja u dionice. Banka je dužna konvertirati likvidne hibridne instrumente u dionice ako adekvatnost kapitala padne ispod 75 % od minimalno propisane adekvatnosti, osim ako postojeći dioničari ne uplate potreban kapital u roku od 90 dana od dana na koji je utvrđeno odstupanje od propisane adekvatnosti.

Vlasnici hibridnih instrumenata mogu kupiti dionice Banke u slučaju povećanja njezina temeljnog kapitala. Cijena dionica ne može se unaprijed odrediti.



21


3.9. Share capital and reserves Equity (share) capital represents integral capital of the Bank.

Profit, after allocation on statutory reserves and dividend payments, is transferred to reserves. Reserves include statutory reserves of the Bank, retained earnings and other reserves prescribed by the Statutes or the decision of the Assembly.

3.10. Foreign currency translation(a) Functional and reporting currencyItems included in the financial reports of the Bank are shown in the currency of the primary economic surroundings in which the Bank operates (functional currency). Financial statements of the Bank are presented in HRK, which represents the functional and reporting currency of the Bank.

(b) Transactions and balances in foreign currency Transactions in foreign currencies are translated into HRK at the exchange rate ruling at the date of the transaction.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated to HRK at the foreign exchange rate ruling at that date. Non-monetary items denominated in foreign currencies measured at fair value are translated to HRK using the exchange rates at the date when the fair value is determined. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions.

Foreign exchange differences arising from the settlement of the monetary items and their retranslation are shown within the Net profit/loss from financial operations for the period. Foreign exchange differences arising from retranslation of non-monetary assets shown at fair value are represented in the Income statement for the period, except for the foreign currency differences arising from retranslation of non-monetary assets available for sale for which the profits and losses are recognized directly in capital. In this category of non-monetary items, every profit or loss occurring from translation is also recognized directly in capital.

The Bank has assets and liabilities originating directly in HRK that are with one-way currency clause related to the foreign currency. Thanks to that clause, the Bank has the possibility to revaluate that item and related liabilities by using the currency as at the date of maturity or the currency as at the date of issuing of the financial instrument, depending on which one is higher.

With the one-way currency clause incorporated in liabilities the other party has the same option. That way the Bank estimates the value of its assets and liabilities to which this clause applies or at the foreign exchange rate ruling at the Balance sheet date or applying the agreed exchange rate, i.e. the original exchange rate if it is higher.




22



3.9. Dionički kapital i rezerve Dionički (temeljni) kapital predstavlja neraspodjeljivi kapital Banke.

Dobit se, nakon izdvajanja za zakonske rezerve i isplatu dividendi, prenosi u rezerve. Rezerve uključuju zakonske rezerve Banke, zadržane dobitke te ostale rezerve propisane Statutom ili Odlukom Skupštine.

3.10. Preračunavanje stranih valuta(a) Funkcionalna i izvještajna valuta Stavke uključene u financijske izvještaje Banke iskazane su u valuti primarnoga gospodarskog okružja u kojem Banka posluje (funkcionalna valuta). Financijski izvještaji Banke prikazani su u kunama koja je funkcionalna i izvještajna valutu Banke.

(b) Transakcije i stanja u stranoj valuti Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u kune prema tečajevima valjanima na dan transakcije.

Monetarne stavke u stranim valutama ponovno se preračunavaju u kune po spot-tečajevima na dan bilance. Nenovčane stavke u stranoj valuti iskazane prema fer vrijednosti preračunavaju se primjenom valutnog tečaja koji vrijedi na dan procjene fer vrijednosti. Nenovčane stavke u stranoj valuti iskazane po povijesnom trošku ne preračunavaju se ponovno na dan bilance.

Tečajne razlike nastale podmirenjem novčanih stavki i njihovim ponovnim preračunavanjem iskazuju se u okviru Neto dobiti/gubitka iz financijskog poslovanja za određeno razdoblje. Tečajne razlike nastale preračunavanjem nemonetarne imovine iskazane prema fer vrijednosti iskazuju se u računu dobiti i gubitka razdoblja, osim tečajnih razlika nastalih ponovnim preračunavanjem nemonetarne imovine raspoložive za prodaju kod koje se gubici i dobici priznaju izravno u kapitalu. Kod te kategorije nenovčanih stavki svaka se dobit, odnosno svaki gubitak nastao preračunavanjem, također priznaje izravno u kapitalu.

Banka ima imovinu i obveze izvorno iskazane u kunama, a jednosmjernom su valutnom klauzulom vezane za stranu valutu. Zahvaljujući toj klauzuli Banka može revalorizirati sredstvo i povezanu obvezu primjenom valutnog tečaja koji vrijedi na dan dospijeća ili valutnog tečaja na dan izdavanja financijskog instrumenta, ovisno koji je viši.

Kod jednosmjerne valutne klauzule ugrađene u obveze istu opciju ima druga ugovorna strana. Tako Banka procjenjuje vrijednost svoje imovine i svojih obveza na koje se primjenjuje spomenuta klauzula ili prema srednjem tečaju HNB-a koji vrijedi na dan bilance ili primjenom ugovornoga valutnog tečaja opcije, tj. izvornog tečaja ako je viši.



22


3.11. Contingent liabilities and commitmentsIn the ordinary course of business, the Bank was by issuing of guarantees, letters of credit, granting loans that were not fully utilized and other contingencies stated contingent liabilities and commitments in its off-balance records. These financial instruments are stated in the Bank’s balance sheet when and if the Bank settles matured liability.

Provisions for possible losses by contingent liabilities and commitments are made at a level which the Bank’s Management believes that is adequate to absorb probable future losses. Management determines the adequacy of the provisions based upon reviews of individual items, current economic conditions, the risk characteristics of the various categories of transactions and other pertinent factors.

Any increase in contingent liabilities and commitments is recognized in the Income statement within other operating expenses.

3.12. ProvisionsThe Bank recognizes the provision if there is a current liability as a result of the past event and if it’s probable that the Bank will have to settle the liability. The Management determines the amount of provision based on the review of individual items and experiences with losses in the past periods, considering current economic conditions, the risk characteristics of the various categories of transactions and other pertinent factors. If the effect is material, provisions are discounted to their current value.

3.13. Retirement contributions expenses The Bank has no plans for their employees or managers for payment of income after they retire. The Bank pays the contributions for their employees in the mandatory pension insurance funds, which are charged as the expense of the period to which they relate to. Responsibility for all future payments to the employees is the responsibility of the Republic of Croatia.

3.14. Fiduciary activities Assets and associated income, together with related liabilities for restitution to clients are excluded from the financial reports if the Bank acts in a fiduciary capacity, i.e. as an authorized person, trustee or a representative.




23


3.11. Potencijalne i preuzete obvezeTijekom poslovanja Banka je izdavanjem garancija, akreditiva, odobravanjem kredita koji nisu u cijelosti iskorišteni te ostalim potencijalnim obvezama iskazala potencijalne i preuzete obveze u izvanbilančnoj evidenciji. Ovi financijski instrumenti iskazuju se u bilanci Banke u trenutku ako i kada Banka po njima podmiri dospjelu obvezu.

Rezerviranja za moguće gubitke po potencijalnim i preuzetim obvezama održavaju se na onoj razini za koju Uprava Banke smatra da je dovoljna za apsorbiranje mogućih budućih gubitaka. Uprava određuje dostatnost rezervacija na temelju uvida u pojedinačne stavke, trenutačnih gospodarstvenih okolnosti, karakteristika rizika različitih kategorija transakcija, te drugih odgovarajućih čimbenika.

Bilo koje povećanje potencijalnih i preuzetih obveza priznaje se u računu dobiti i gubitka u sklopu ostalih troškova poslovanja.

3.12. Rezerviranja Banka priznaje rezerviranje ako ima sadašnju obvezu koja je nastala na temelju prošlih događaja i ako je vjerojatno da će je morati podmiriti. Uprava određuje iznos rezerviranja na temelju pregleda pojedinačnih stavki i iskustva s gubicima u proteklim razdobljima, razmatrajući sadašnje gospodarske uvjete, obilježja rizika raznih kategorija transakcija i druge relevantne činitelje na dan bilance. Ako je učinak materijalno znatan, rezerviranja se diskontiraju do sadašnje vrijednosti.

3.13. Troškovi mirovinskih naknada Banka nema definirane planove za svoje zaposlenike ili rukovoditelje za isplatu primanja nakon odlaska u mirovinu. Banka za njih uplaćuje doprinose u obvezne fondove mirovinskog osiguranja te ih iskazuje kao trošak razdoblja na koje se odnose. Odgovornost za sva buduća plaćanja zaposlenicima na toj osnovi snosi Republika Hrvatska.

3.14. Fiducijarni poslovi Imovina i pripadajući prihodi, zajedno s povezanim obvezama za povratom imovine klijentima, isključeni su iz ovih financijskih izvještaja ako Banka nastupa u fiducijarnom svojstvu, odnosno kao ovlaštena osoba, povjerenik ili zastupnik.




23


3.15. Use of estimatesThe preparation of the financial statements in accordance with the International Financial Reporting Standards (‘’IFRS’’) requires that the Bank’s Management Board make estimates and assumptions that affect the amounts reported in financial statements and accompanying notes. The estimates have been made based on historical experience and various other factors that are believed to be realistic in the circumstances and information available at the date of preparation of financial statements, the results of which form the basis for judgments about carrying values of assets and liabilities that are not easily ascertainable from other sources. Actual results may differ from these estimates.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on a regular basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which they are incurred if affects only that period or the period in which they are incurred and future periods if affects current and future periods.

Below are the key assumptions regarding the future and other key sources of uncertainty of estimates at the Balance sheet date that have a significant risk that can lead to materially significant adjustment of carry on value of assets and liabilities in the next financial year.

Although the Bank in certain periods can suffer losses, which are substantially relative to the loan impairment losses, the Board has reviewed that the loan impairment losses are adequate for covering losses that might occur from the risks of the assets.

In the course of regular activities the Bank is a subject of several legal actions and complaints. The Board believes that the eventual final liability of the Bank after the completion of the complaints will not have a significantly negative influence on the financial positions and the future results of the Bank.

3.16. Regulatory environmentThe Bank is subject to the regulatory requirements of the Croatian National Bank. These regulations include limits and other restrictions pertaining to minimum capital adequacy requirements, classification of loans and off-balance sheet commitments and provisioning to cover credit risk, liquidity, interest risk and risk related to foreign currency position. The Bank was in compliance with all regulatory requirements at the end of the year.

3.17. Offsetting of the financial instruments Financial assets and liabilities are offset and are shown in the Balance sheet in the net amount, in case when there is legally enforceable right to offset recognized amounts and there is an intention of settlement on net principle or simultaneous acquisition of assets and settlement of liabilities.

3.18. Leases The Bank enters into operating leases. Lease fees and payments on the basis of operating leases are assumed by the Income Statement according to the linear method for the duration of the lease.

In case of the termination of the operating lease before the lease period has expired, all the necessary penalties paid to the lessor are recognized as an expense of the period in which the contract was terminated.




24



3.15. Primjena procjena U primjeni računovodstvenih politika Uprava je dužna davati prosudbe, procjene i pretpostavke o knjigovodstvenim iznosima imovine i obveza koje ne moraju biti očite iz drugih izvora. Procjene, i s njima povezane pretpostavke, temelje se na iskustvu i drugim relevantnim čimbenicima. Ostvareni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih.

Procjene i pretpostavke na temelju kojih su izvedene kontinuirano se revidiraju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju promjene ako promjena utječe samo na to razdoblje, odnosno i u razdoblju promjene i u budućim razdobljima ako promjena utječe i na tekuće i na buduća razdoblja.

U nastavku su osnovne pretpostavke koje se odnose na budućnost i drugi ključni izvori neizvjesnosti procjena na dan bilance koji nose znatan rizik koji može dovesti do materijalno značajnog usklađenja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u idućoj financijskoj godini.

Iako Banka u određenim razdobljima može pretrpjeti gubitke koji su uglavnom razmjerni u odnosu na ispravak vrijednosti zbog umanjenja kredita, Uprava je prosudila da su ispravci za gubitke po kreditima adekvatni za pokriće gubitaka koji bi mogli nastati po rizičnoj aktivi.

U okviru Redovitog poslovanja protiv Banke je pokrenuto nekoliko sudskih sporova i pritužbi. Uprava vjeruje da eventualna konačna obveza Banke nakon završetka sporova neće imati materijalno znatno negativan utjecaj na financijski položaj ni na njezine buduće rezultate poslovanja.

3.16. Regulatorno okruženje Banka podliježe regulativi HNB-a. Regulativa obuhvaća limite i druga ograničenja vezana za minimalnu razinu adekvatnosti kapitala, klasifikaciju kredita i izvanbilančnih preuzetih obveza te utvrđivanje rezerviranja za kreditni rizik, rizik likvidnosti, kamatni rizik i valutni rizik. Banka je na kraju godine zadovoljavala sve regulatorne zahtjeve.

3.17. Netiranje financijskih instrumenata Financijska imovina i obveze netiraju se, te se u bilanci iskazuju u neto iznosu u slučaju da postoji zakonski provedivo pravo na prijeboj priznatih iznosa i postoji namjera namire na neto principu ili istodobno stjecanja imovine i podmirenja obveza.

3.18. Najmovi Banka sklapa ugovore o operativnom najmu. Ukupna plaćanja po tim najmovima terete ostale troškove poslovanja u računu dobiti i gubitka primjenom pravocrtne metode tijekom trajanja najma.

U slučaju raskida ugovora o operativnom najmu, prije isteka roka najma svako potrebno plaćanje penala najmodavcu priznaje se kao trošak u razdoblju u kojem je ugovor raskinut.



24



3.19. Events after the reporting periodEvents after the Balance sheet date are those favourable and unfavourable events that have occurred between the date of the statement of the financial position and the date on which financial statements are approved for issuance. The Company adjusts amounts recognized in its financial statements for events occurred after the balance sheet date which requires adjustment.

3.20. ComparativesWhere necessary, comparative figures have been reclassified to achieve consistency in disclosure with current financial year amounts and other disclosures.



25


3.19. Događaji nakon izvještajnog razdobljaDogađaji nakon datuma Bilance/Izvještaja o financijskom položaju povoljni su i nepovoljni događaji koji su nastali između datuma izvještaja o financijskom položaju i datuma na koji je odobreno izdavanje financijskih izvještaja. Banka usklađuje iznose koje je priznala u svojim financijskim izvještajima za događaje nakon datuma izvještaja o financijskom položaju koji zahtijevaju usklađivanje.

3.20. Usporedni podaciTamo gdje je bilo potrebno usporedni podaci reklasificirani su kako bi se postigla dosljednost u prikazivanju podataka s podacima tekuće financijske godine i ostalim podacima.




25


NOTES TO THE STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

4. Interest income(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Corporate 84,537 83,273

Individuals 17,745 19,629

Banks 296 545

Governmental institutions 2,512 3,694

Other interest income 172 386

Total 105,262 107,527

5. Interest expenses(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Financial institution 27,719 30,350


Corporate 7,062 7,869

Non-profit institutions 1,346 1,771

Foreign customers 525 592

Total 57,932 59,619

6. Fee and commission income(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Corporate 9,286 10,608


Other fees and commissions 132 183

Total 11,293 13,391

7. Fee and commission expenses(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Commission for services – FINA 1,301 1,641

Customers in the country 687 2,334

Foreign banks 1,852 803

Total 3,840 4,778




26



BILJEŠKE UZ RAČUN DOBITI I GUBITKA / IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

4. Prihodi od kamata(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Pravne osobe 84.537 83.273

Stanovništvo 17.745 19.629

Banke i financijske institucije 296 545

Javni sektor 2.512 3.694

Ostali prihodi od kamata 172 386

Ukupno 105.262 107.527

5. Rashodi od kamata(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Banke i financijske institucije 27.719 30.350



Neprofitne organizacije 1.346 1.771

Strane osobe 525 592

Ukupno 57.932 59.619

6. Prihodi od naknada i provizija(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.



Ostale naknade i provizije 132 183

Ukupno 11.293 13.391

7. Rashodi od naknada i provizija(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Provizija za usluge FINA-e 1.301 1.641

Domaći klijenti 687 2.334

Inozemne banke 1.852 803

Ukupno 3.840 4.778



26


8. Net profit from financial operations(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Income from trade with currencies 2,226 2,615

Net profit from trade (2,383) (550)

Net profit from sold financial assets available for sale 1,029 7

Income from dividends 75 73

Total 947 2,145

9. Other income(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Income from discount of purchased assets 0 16,867

Reword EU - HBOR 786 692

Income from the sale of tangible assets 21 301

Other income 429 673

Total 1,236 18,533

10. Other expenses

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Employees 24,955 27,890

Depreciation 4,628 4,925

Other operating expenses 32,587 25,054

Total 62,170 57,869

/i/ Employees costs are shown as follows:

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Net salaries 12,878 14,222

Contributions, taxes and surtaxes 11,241 13,074

Other employees' costs 836 594

Total 24,955 27,890




27


8. Neto dobit iz financijskog poslovanja(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Prihodi od kupoprodaje deviza 2.226 2.615

Neto gubitak/dobit od trgovanja (2.383) (550)

Neto dobit od prodane financijske imovine raspoložive za prodaju 1.029 7

Prihodi od dividendi 75 73

Ukupno 947 2.145

9. Ostali prihodi iz redovnog poslovanja (u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Prihod od diskonta kupljene imovine 0 16.867

Nagrada EU - HBOR 786 692

Prihod od prodaje materijalne imovine 21 301

Ostali prihodi 429 673

Ukupno 1.236 18.533

10. Ostali poslovni rashodi

(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Troškovi zaposlenika 24.955 27.890

Amortizacija 4.628 4.925

Ostali troškovi poslovanja 32.587 25.054

Ukupno 62.170 57.869

/i/ Troškovi osoblja prikazani su kako slijedi:(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Neto plaće 12.878 14.222

Doprinosi, porezi i prirezi 11.241 13.074

Ostali troškovi zaposlenih 836 594

Ukupno 24.955 27.890




27


10. Other expenses (continued)

/ii/ Other operating expenses are shown as follows:(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Expenses for materials and services 18,246 17,737

Expenses from adjustments of tangible fixed assets 2,024 0

Representation, advertising and other administrative expenses 4,262 4,566

Savings deposit insurance premiums 1,286 980

Cost of value adjustment of investment in subsidiary 5,800 0

Other expenses 969 1,771

Total 32,587 25,054

11. Impairment and provision costs (in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Impairment of financial assets held to maturity (Note 18) 477 461

Impairment of loans to customers (Note 19) 39,020 12,312

Impairment of other assets (Note 22) 30,973 3,035

Provisions for contingent liabilities (Note 26) 365 (69)

Total 70,835 15,739

12. Corporate income tax The reduction of the carrying amount to the Balance sheet is shown as follows:

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Accounting loss/profit (76,250) 3,285

Items which decrease tax base (75) (73)

Items which increase tax base 575 474

Corporate income tax (75,750) 3,686

Corporate income tax rate 20% 20%

Liabilities for corporate income tax 0 737

Effective corporate income tax rate 0.00% 22.40%




28



10. Ostali poslovni rashodi (nastavak)

/ii/ Ostali troškovi poslovanja prikazani su kako slijedi:(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Troškovi materijala i usluga 18.246 17.737

Rashodi temeljem usklađenja dugotrajne materijalne imovine 2.024 0

Troškovi reprezentacije, reklame i ostali administrativni troškovi 4.262 4.566

Premije osiguranja štednih uloga 1.286 980

Trošak vrijednosnog usklađenja ulaganja u podružnicu 5.800 0

Ostali troškovi 969 1.771

Ukupno 32.587 25.054

11. Troškovi ispravka vrijednosti i rezerviranja(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Ispravak vrijednosti financijske imovine do dospijeća (bilješka 18) 477 461

Ispravak vrijednosti danih kredita (bilješka 19) 39.020 12.312

Ispravak vrijednosti ostale imovine (bilješka 22) 30.973 3.035

Rezerviranja za potencijalne obveze (bilješka 26) 365 (69)

Ukupno 70.835 15.739

12. Porez na dobitSvođenje računovodstvenog rezultata na poreznu bilancu prikazano je kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.

Računovodstvena dobit (76.250) 3.285

Stavke koje umanjuju poreznu osnovicu (75) (73)

Stavke koje uvećavaju poreznu osnovicu 575 474

Porezna dobit (75.750) 3.686

Stopa poreza na dobit 20% 20%

Obveza poreza na dobit 0 737

Efektivna stopa poreza na dobit 0,00% 22,40%



28


NOTES TO THE BALANCE SHEET / STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

13. Cash

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 31 Dec 2012 31 Dec 2011

Cash in hand 9,574 12,631

Cash in bank accounts 84,265 25,923

Cash at foreign current accounts with foreign banks 21,094 69,469

Cash at foreign current accounts with domestic banks 3,706 5,346

Total 118,639 113,369

14. Receivables from the Croatian National Bank

(in 000 kuna)


Statutory reserve in HRK 68,348 36,853

Statutory reserve in foreign currency 8,089 8,208

Total 76,437 45,061

Receivables from the Croatian National Bank represent obligatory reserves in HRK and foreign currency, calculated by the rate of 13.5% on short-term and long-term deposits. Statutory reserves with Croatian National Bank are not intended for financing operating of the Bank.

15. Placements with banks

(in 000 kuna)


Deposits with domestic banks 11,474 24,653

Loans given to banks 5,299 5,488

Total 16,773 30,141




29



BILJEŠKE UZ BILANCU / IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

13. Novčana sredstva(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Novac u blagajni 9.574 12.631

Novac na žiro računu 84.265 25.923

Devizni tekući računi kod stranih banaka 21.094 69.469

Devizni tekući računi kod domaćih banaka 3.706 5.346

Ukupno 118.639 113.369

14. Potraživanja od Hrvatske narodne banke

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Obvezna rezerva u kunama 68.348 36.853

Obvezna rezerva u devizama 8.089 8.208

Ukupno 76.437 45.061

Potraživanja od Hrvatske narodne banke predstavljaju obveznu pričuvu u kunama i devizama. Obvezna pričuva obračunata je po stopi od 13,5 % na kratkoročne i dugoročne depozite. Izdvojena sredstva obvezne pričuve kod Hrvatske narodne banke nisu predviđena za financiranje tekućeg poslovanja Banke.

15. Plasmani bankama

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Depoziti kod drugih banaka 11.474 24.653

Krediti dani bankama 5.299 5.488

Ukupno 16.773 30.141



29


16. Financial assets at fair value through Profit and Loss Account(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Shares in funds 13,250 453

Total 13,250 453

/i/ Comparison of the fair value and cost value of the Bank is shown as follows:

(in 000 kuna)

31 Dec 2012 31 Dec 2011

D e s c r i p t i o n

Fair value

Cost value

Fair value

Cost value

Shares in funds 13,250 13,000 453 750

Total 13,250 13,000 453 750

/ii/ Detailed review of the financial assets at fair value through Profit and Loss Account is shown as follows:

(in 000 kuna)


Shares in funds

LOCUSTA CASH OIF 13,250 0

ST BALANCED 0 453

Total shares in funds 13,250 453




30



16. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Udjeli u fondovima 13.250 453

Ukupno 13.250 453

/i/ Usporedba fer vrijednosti i nabavne vrijednosti banke prikazana je u nastavku:

(u 000 kn)

31.12.2012. 31.12.2011.

O p i s

Fer vrijednost

Nabavna vrijednost

Fer vrijednost

Nabavna vrijednost

Udjeli u fondovima 13.250 13.000 453 750

Ukupno 13.250 13.000 453 750

/ii/ Detaljni pregled financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prikazan je kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Udjeli u fondovima

LOCUSTA CASH OIF 13.250 0

ST BALANCED 0 453

Ukupno 13.250 453



30


17. Financial assets available for sale

(in 000 kuna)


Treasury bills of the Ministry of Finance 47,830 14,378

Foreign Government Bonds 25,825 0

Funds 5,365 7,503

Shares 2,581 2,730

Total 81,601 24,611

Bonds

Bonds of the Republic of Germany 16,046 0

Bonds of the Swiss Confideration 9,779 0

Total bonds 25,825 0

Funds

C-zenit OIF 0 2,895

C- premium OIF 2,539 2,773

A1 - OIF 2,826 0

PBZ Dollar OIF 0 1,835

Total funds 5,365 7,503

Shares

Croatia Lloyd d.d., Zagreb 948 812

Euroherc osiguranje d.d. Zagreb 338 319

Fima Proprius d.d., ZIF, 328 285

Jadran kapital d.d. 35 46

HROK d.o.o., Zagreb 141 141

Zagrebačka burza d.d., Zagreb 521 521

Industrogradnja grupa d.d. 198 535

Heruc d.d. 61 61

Other 11 10

Total shares 2,581 2,730




31



17. Financijska imovina raspoloživa za prodaju (u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Trezorski zapisi MF RH 47.830 14.378

Obveznice stranih država 25.825 0

Udjeli u investicijskim fondovima 5.365 7.503

Vlasničke vrijednosnice 2.581 2.730

Ukupno 81.601 24.611

/i/ Obveznice stranih država prikazane su kako slijedi:(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Obveznica Republike Njemačke 16.046 0

Obveznica Švicarske konfederacije 9.779 0

Ukupno 25.825 0

/ii/ Udjeli u investicijskim fondovima prikazani su kako slijedi:(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

C-Zenit OIF 0 2.895

C-Premium OIF 2.539 2.773

A1 - OIF 2.826 0

PBZ Dollar OIF 0 1.835

Ukupno 5.365 7.503

/iii/ Vlasničke vrijednosnice prikazane su kako slijedi:(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Croatia Lloyd d.d., Zagreb 948 812

Euroherc osiguranje d.d. Zagreb 338 319

Fima Proprius d.d., ZIF, 328 285

Jadran kapital d.d. 35 46

HROK d.o.o., Zagreb 141 141

Zagrebačka burza d.d., Zagreb 521 521

Industrogradnja grupa d.d. 198 535

Heruc d.d. 61 61

Ostalo 11 10

Ukupno 2.581 2.730



31


18. Financial assets held to maturity

(in 000 kuna)


Treasury bills of the Ministry of Finance 0 55,613

Purchase of receivables 19,195 28,787

Bonds 0 6,895

Promissory notes (Bills of exchange) 6,316 8,279

Impairment (13,823) (13,346)

Total 11,688 86,228

Movements on impairments, i.e. provisions for possible losses are shown as follows:

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

Balance at 1 January 13,346 12,885

Net impairment (Note 11) 477 461

Balance at 31 December 13,823 13,346

19. Loans (in 000 kuna)


Short-term loans

- corporate 639,016 575,624

- private persons 109,006 113,399

Long-term loans

- corporate 395,592 437,826

- private persons 106,970 134,020

Gross loans 1,250,584 1,260,869

Impairment (102,520) (63,500)

Total 1,148,064 1,197,369




32



18. Financijska imovina koja se drži do dospijeća

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Trezorski zapisi Ministarstva financija 0 55.613

Otkup potraživanja 19.195 28.787

Obveznice 0 6.895

Mjenice 6.316 8.279

Ispravak vrijednosti (13.823) (13.346)

Ukupno 11.688 86.228

Promjene nakon ispravka vrijednosti, odnosno rezerviranjima za moguće gubitke prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 2011. 2010.

Stanje 1. siječnja 13.346 12.885

Novi ispravci vrijednosti (bilješka 11) 477 461

Stanje 31. prosinca 13.823 13.346

19. Dani krediti (u 000 kn)

O p i s 31.12.2011. 31.12.2010.

Kratkoročni krediti

- pravnim osobama 639.016 575.624

- fizičkim osobama 109.006 113.399

Dugoročni krediti

- pravnim osobama 395.592 437.826

- fizičkim osobama 106.970 134.020

Bruto krediti 1.250.584 1.260.869

Ispravak vrijednosti i rezerviranja za gubitke po danim kreditima (102.520) (63.500)

Ukupno 1.148.064 1.197.369



32


19. Loans (continued)

Changes in impairment and provisions for possible losses are shown as follows:

According to the Bank’s policies which are in accordance with current legislative, the Bank is required to establish reserves for identified cumulative losses of placements A, determined in loan portfolio based on previous experience. The amount of these reserves the Bank keeps at the level of 0.85-1.20% of non-risk assets, non-risk contingent commitments which have been contracted for as at 31 December 2012, as in accordance with regulations of the Croatian National Bank.

20. Investment in subsidiaries(in 000 kuna)


Ceba Invest d.o.o., Zagreb – 100% ownership 6,450 6,450

Value impairment (5,800) 0

Total 650 6,450

(in 000 kuna)

2012 2011

D e s c r i p t i o n Impairment

Special pro-visions for identified losses on collective

basis Impairment Impairment

Special pro-visions for identified losses on collective

basis Impairment

Balance at 1 January 53,530 9,970 63,500 41,375 9,813 51,188

New impairment (Note ) 53,476 0 53,476 15,748 766 16,514

Increase of earlier impairment (Note 11) (12,923) (1,533) (14,456) (3,593) (609) (4,202)

Balance at 31 December 94,083 8,437 102,520 53,530 9,970 63,500




33



19. Dani krediti (nastavak)

Promjene nakon ispravka vrijednosti, odnosno rezerviranjima za moguće gubitke prikazane su kako slijedi:

U skladu s politikama Banke usklađenima sa zakonodavstvom koje je na snazi, Banka mora izdvajati rezerve za umanjenje vrijednosti plasmana skupine A na skupnoj osnovi, a utvrđene su u kreditnom portfelju na temelju iskustva. Iznos tako utvrđenih rezervi Banka drži u rasponu 0,85 do 1,20 % nerizične aktive i 0,85 % nerizičnih potencijalnih i preuzetih obveza na dan 31. prosinca 2012. godine, što je u skladu s propisima Hrvatske narodne banke.

20. Ulaganja u podružnice(u 000 kn)

O p i s 31.12.2011. 31.12.2010.

Ceba Invest d.o.o., Zagreb – 100% vlasništvo 6.450 6.450

Ispravak vrijednosti (5.800) 0

Ukupno 650 6.450

(u 000 kn)

2012. 2011.

Ispravak vrijednosti

Posebne rezerve za identifici-

rane gubitke na skupnoj

osnovi UkupnoIspravak

vrijednosti

Posebne rezerve za identifici-

rane gubitke na skupnoj

osnovi Ukupno

Stanje 1. siječnja 53.530 9.970 63.500 41.375 9.813 51.188

Novi ispravci vrijednosti (bilješka 11) 53.476 0 53.476 15.748 766 16.514

Umanjenje ranijeg ispravka vrijednosti (bilješka 11) (12.923) (1.533) (14.456) (3.593) (609) (4.202)

Stanje 31. prosinca 94.083 8.437 102.520 53.530 9.970 63.500



33


21. Property, plant, equipment and intangible assets

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n Buildings Computers

Furniture and

equipment

Tangible assets in

preparation

Total tangible

assetsIntangible

assets Total

Purchase value

Balance at 1 January 2011 0 11,320 5,197 518 17,035 23,026 40,061

New purchases 0 0 0 0 0 820 820

Transfer from assets in preparation 3,076 287 206 3,609 7,178 1,206 8,384

Disposals and write-offs 0 (16) (1,165) (3,628) (4,809) (1,149) (5,958)

Balance at 31 December 2011 3,076 11,591 4,238 499 19,404 23,903 43,307

New purchases 0 0 0 1,863 1,863 0 1,863

Transfer from assets in preparation 1,601 124 463 (2,188) 0 228 228

Disposals and write-offs 0 (176) (240) 0 (416) (5) (421)

Balance at 31 December 2012 4,677 11,539 4,461 174 20,851 24,126 44,977

Impairment

Balance at 1 January 2011 0 10,697 3,987 0 14,684 11,981 26,665

Depreciation 64 477 468 0 1,009 3,916 4,925

Disposals and write-offs 0 (16) (889) 0 (905) 0 (905)

Balance at 31 December 2011 64 11,158 3,566 0 14,788 15,897 30,685

Depreciation 187 391 382 0 960 3,668 4,628

Disposals and write-offs 0 (176) (240) 0 (416) (5) (421)

Balance at 31 December 2012 251 11,373 3,708 0 15,332 19,560 34,892

Net carrying value as at 1 January 2011 0 623 1,210 518 2,351 11,045 13,396

Net carrying value as at 31 December 2011 3,012 433 672 499 4,616 8,006 12,622

Net carrying value as at 31 December 2012 4,426 166 753 174 5,519 4,566 10,085




34


21. Nekretnine, postrojenja i oprema i nematerijalna imovina

(u 000 kn)

O p i sGrađevin-ski objekti Računala

Namještaj i oprema

Materijalna imovina u

pripremi

Ukupno materijalna

imovina

Nema-terijalna imovina Sveukupno

Nabavna vrijednost

Stanje 1. siječnja 2011. godine 0 11.320 5.197 518 17.035 23.026 40.061

Nove nabavke 0 0 0 0 0 820 820

Prijenos sa imovine u pripremi 3.076 287 206 3.609 7.178 1.206 8.384

Rashodovanje i prodaja 0 (16) (1.165) (3.628) (4.809) (1.149) (5.958)

Stanje 31. prosinca 2011. godine 3.076 11.591 4.238 499 19.404 23.903 43.307

Nove nabavke 0 0 0 1.863 1.863 0 1.863

Prijenos sa imovine u pripremi 1.601 124 463 (2.188) 0 228 228

Rashodovanje i prodaja 0 (176) (240) 0 (416) (5) (421)

Stanje 31. prosinca 2011. godine 4.677 11.539 4.461 174 20.851 24.126 44.977

Ispravak vrijednosti

Stanje 1. siječnja 2011. godine 0 10.697 3.987 0 14.684 11.981 26.665

Amortizacija 64 477 468 0 1.009 3.916 4.925

Rashodovanje i prodaja 0 (16) (889) 0 (905) 0 (905)

Stanje 31. prosinca 2011. godine 64 11.158 3.566 0 14.788 15.897 30.685

Amortizacija 187 391 382 0 960 3.668 4.628

Rashodovanje i prodaja 0 (176) (240) 0 (416) (5) (421)

Stanje 31. prosinca 2012 godine 251 11.373 3.708 0 15.332 19.560 34.892

Neto knjigovodstvena vrijednost na dan 1. siječnja 2011. godine 0 623 1.210 518 2.351 11.045 13.396

Neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2011. godine 3.012 433 672 499 4.616 8.006 12.622

Neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2012. godine 4.426 166 753 174 5.519 4.566 10.085




34


22. Other assets(in 000 kuna)


Interest receivables 91,357 50,605

Receivables for fees and commissions 2,547 1,998

Derivative asset 12 17

Prepaid expenses of the future period 1,311 2,789

Repossessed assets 34,236 34,480

Other assets 6,140 4,886

Impairment (41,757) (10,784)

Total other assets 93,846 83,991

Movements on impairments are shown as follows:

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011


Net impairment (Note 11) 30,973 3,035

Write-offs and corrections 0 (1,148)


23. Liabilities to banks(in 000 kuna)


Demand deposits 404 8,194

Time deposits 75,087 41,890

Shore-term loans 75,540 85,529

Long-term loans 334,994 344,133

Total 486,025 479,746

Long-term loans as shown in the Balance sheet at 31 December 2012 in the amount of HRK 334,994 thousand (31 December 2011: HRK 344,133 thousand) represent liabilities to HBOR.




35


22. Ostala imovina(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Potraživanja za kamate 91.357 50.605

Potraživanja po naknadama i provizijama 2.547 1.998

Derivatna imovina 12 17

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 1.311 2.789

Preuzeta imovina 34.236 34.480

Ostala imovina 6.140 4.886

Ispravak vrijednosti (41.757) (10.784)

Ukupno 93.846 83.991

Promjene nakon ispravka vrijednosti prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.


Novi ispravci vrijednosti (bilješka 11) 30.973 3.035

Otpisi i korekcije 0 (1.148)


23. Obveze prema bankama(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Depoziti po viđenju 404 8.194

Oročeni depoziti 75.087 41.890

Kratkoročni krediti 75.540 85.529

Dugoročni krediti 334.994 344.133

Ukupno 486.025 479.746

Dugoročni krediti iskazani u bilanci na dan 31. prosinca 2012. godine u iznosu od 334.994 tisuće kuna (31. prosinca 2011. godine u iznosu od 344.133 tisuće kuna) odnose se na obveze prema Hrvatskoj banci za obnovu i razvoj.




35


24. Demand deposits

(in 000 kuna)D e s c r i p t i o n 31 Dec 2012 31 Dec 2011

Demand deposits – trade companies

- HRK 80,185 81,493

- foreign currency 23,388 23,420

Total – trade companies 103,573 104,913

Demand deposits - individuals

- HRK 10,095 27,411


Total individuals 16,953 35,877

Demand deposits - financial institutions

- HRK 8,207 12,812

Total financial institutions 8,207 12,812

Demand deposits – local government

- HRK 16,388 721

Total local government 16,388 721

Demand deposits - non-profit institutions

- HRK 1,842 5,458

- foreign currency 120 94

Total non-profit institutions 1,962 5,552

Deposits – foreigners

- HRK 316 259

- foreign currency 284 2,386

Total foreigners 600 2,645

Total 147,683 162,520




36



24. Depoziti po viđenju

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Depoziti po viđenju pravnih osoba

- kune 80.185 81.493

- devize 23.388 23.420

Ukupno pravne osobe 103.573 104.913

Depoziti po viđenju stanovništvo

- kune 10.095 27.411

- devize 6.858 8.466

Ukupno stanovništvo 16.953 35.877

Depoziti po viđenju financijskih institucija

- kune 8.207 12.812

Ukupno financijske institucije 8.207 12.812

Depoziti po viđenju lokalne uprave

- kune 16.388 721

Ukupno lokalna uprava 16.388 721

Depoziti po viđenju neprofitnih institucija

- kune 1.842 5.458

- devize 120 94

Ukupno neprofitne institucije 1.962 5.552

Depoziti stranih osoba

- kune 316 259

- devize 284 2.386

Ukupno strane osobe 600 2.645

Ukupno 147.683 162.520



36


25. Time deposits

(in 000 kuna)


Time deposits – trade companies

- HRK 70,945 90,678


Total – trade companies 74,860 111,573

Time deposits - individuals

- HRK 115,471 94,672


Total individuals 449,716 388,015

Time deposits – other financial institutions

- HRK 92,859 171,929


Total other financial institutions 95,123 177,610

Time deposits - non-profit institutions

- HRK 13,143 4,921

- foreign currency 28 29

Total non-profit institutions 13,171 4,950

Time deposits – local government

- HRK 5,121 63

Total local government 5,121 63

Deposits – foreigners

- HRK 2 70


Total foreigners 9,877 10,866

Total 647,868 693,077




37



25. Oročeni depoziti

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Depoziti pravne osobe

- kune 70.945 90.678

- devize 3.915 20.895

Ukupno pravne osobe 74.860 111.573

Depoziti stanovništva

- kune 115.471 94.672

- devize 334.245 293.343

Ukupno stanovništva 449.716 388.015

Depoziti ostale financijske institucije

- kune 92.859 171.929

- devize 2.264 5.681

Ukupno ostale financijske institucije 95.123 177.610

Depoziti neprofitne institucije

- kune 13.143 4.921

- devize 28 29

Ukupno neprofitne institucije 13.171 4.950

Depoziti lokalne uprave

- kune 5.121 63

Ukupno lokalne uprave 5.121 63

Depoziti strane osobe

- kune 2 70

- devize 9.875 10.796

Ukupno strane osobe 9.877 10.866

Ukupno 647.868 693.077



37


26. Other liabilities

(in 000 kuna)


Interest liabilities 5,257 6,435

Deferred income of the future period 2,601 2,864

Provisions for potential liabilities taken over 2,276 1,911

Liabilities for employees 1,871 1,911

Liabilities of balancing of accounts 6,993 5,421

Trade payables 2,756 460

Liabilities for taxes 0 58

Derivative financial liabilities 102 17

Other liabilities 4,293 3,835

Total other liabilities 26,149 22,912

Movements in provisions are shown as follows:

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n 2012 2011


New provisions (Note 11) 595 78

Reversal of provisions (Note 11) (230) (147)


27. Hybrid instruments(in 000 kuna)


Local government 6,000 0

Companies 5,119 47,890

Private persons 2,987 466

Total hybrid instruments 14,106 48,356




38


26. Ostale obveze

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Obveze za kamate 5.257 6.435

Prihodi budućeg razdoblja 2.601 2.864

Rezerviranja za potencijalne i preuzete obveze 2.276 1.911

Obveze prema zaposlenima 1.871 1.911

Obveze u obračunu 6.993 5.421

Obveze prema dobavljačima 2.756 460

Obveze za poreze 0 58

Derivatne financijske obveze 102 17

Ostale obveze 4.293 4.342

Ukupno 26.149 23.419

Promjene na rezerviranjima prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 2012. 2011.


Nova rezerviranja (bilješka 11) 595 78

Ukidanje rezerviranja (bilješka 11) (230) (147)


27. Hibridni instrumenti

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Lokalna uprava 6.000 0

Trgovačka društva 5.119 47.890

Stanovništvo 2.987 466

Ukupno 14.106 48.356




38


28. Subscribed capitalBy the Decision of the Assembly, from 12 June 2012, the company’s share capital was reduced from the amount of HRK 138,699,600 to the amount of HRK 69,349,800 due to transfer funds obtained by reducing the share capital of the Bank’s capital reserves, or in other words - capital reserves of the Bank.

By the same decision, the share capital was increased from the amount of HRK 69,349,800 for the amount of HRK 131,250,400 to HRK 200,600,200 by issuing 656,252 common shares, Series A, without nominal value each.

Subscribed capital of the bank amounted to HRK 200,600,200 and has been divided on 940,501 ordinary shares, of which 284,249 ordinary shares with the nominal value of HRK 200 and 656,252 ordinary shares without nominal value in total amount of HRK 131,250,400 and 62,500 preference shares with the nominal value of HRK 200. The Bank shares are quoted on Zagreb Stock Exchange.

As at 31 December 2012 Alternative upravljanje is majority shareholder with 48.35% of the share capital of the Bank (31 December 2011 – Heruc Grupa vith 47.78% of the share capital of the Bank). The share of the Alternative upravljanje d.o.o. in voting rights (ordinary shares) amounts to 51.57% (31 December 2011 - Heruc Grupa had 58.27% of voting rights).

As at 31 December 2012 the Bank owns HRK 548 thousand of its own shares (31 December 2011: HRK 1,097 thousand of its own shares).

Company CEBA Invest d.o.o. for managing investment funds C-premium and C-zenit is 100% owned by the Bank.

29. Profit per share(in 000 kuna)


Profit of the current year (76,250) 2,548

Weighted average number of shares 637,615 284,249

Profit per share 0 9

By the decision of the General Assembly (12 June 2012), dividend to the owners of the preferred shares for 2011 was approved in the amount of HRK 24 per share. Dividend was paid during 2012 from the profit made in 2011.




39


28. Dionički kapitalOdlukom skupštine društva od 12. lipnja 2012. godine smanjen je temeljni kapital društva s iznosa od 138.699.600 kuna za iznos od 69.349.800 kuna na iznos od 69.349.800 kuna radi prijenosa sredstava dobivenih smanjenjem temeljnog kapitala u kapitalne pričuve Banke, odnosno rezerve kapitala Banke.

Istom odlukom povećan je temeljni kapital društva s iznosa od 69.349.800 kuna za iznos od 131.250.400 kuna na iznos od 200.600.200 kuna, izdavanjem 656.252 redovite dionice serije A, koje glase na ime, bez nominalnog iznosa svaka.

Temeljni kapital Banke iznosi 200.600.200 kuna i podijeljen je na 940.501 redovitu dionicu, od čega 284.249 redovitih dionica nominalne vrijednosti 200 kuna svaka i 656.252 redovite dionice bez nominalne vrijednosti u ukupnom iznosu od 131.250.400 kuna, te 62.500 povlaštenih dionica nominalne vrijednosti 200 kuna svaka. Dionice Banke kotiraju na Zagrebačkoj burzi.

Na dan 31. prosinca 2012. godine Alternative upravljanje d.o.o. većinski je vlasnik s 48,35 % udjela u dioničkom kapitalu Banke (31. prosinca 2011. godine Heruc Grupa bila je većinski vlasnik s 47,78 % udjela u dioničkom kapitalu). Udjel Alternative upravljanje d.o.o. u glasačkim pravima (redovite dionice) iznosi 51,57 % na dan 31. prosinca 2012. godine (31. prosinca 2011. godine Heruc Grupa imala je 58,27 % udjela u glasačkim pravima).

Na dan 31. prosinca 2012. godine Banka posjeduje 548 tisuća kuna vlastitih dionica (31. prosinca 2011. godine isto 1.097 tisuća kuna vlastitih dionica).

Društvo CEBA Invest d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima C-premium i C-zenit u 100 postotnom je vlasništvu Banke.

29. Zarada po redovnoj dionici(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Gubitak/dobit tekuće godine (76.250) 2.548

Ponderirani prosječan broj redovnih dionica 637.615 284.249

Zarada po redovnoj dionici 0 9

Odlukom Glavne skupštine dioničara od 12. lipnja 2012. godine odobrena je dividenda za 2011. godinu vlasnicima povlaštenih dionica u iznosu od 24 kune po dionici. Dividenda je isplaćena tijekom 2012. godine iz dobiti ostvarene u 2011.




39


30. Contingent liabilities and commitments

(in 000 kuna)


Short-term guarantees 51,743 53,877

Long-term guarantees 14,112 14,717

Performance guarantees 50,347 53,865

Letters of credit 2,605 6,419

Commitments 57,150 66,617

Total contingent liabilities and commitments 175,957 195,495

Provisions for contingent liabilities and commitments taken over (2,253) (1,774)

Total 173,704 193,721

31. Cash and cash equivalents

(in 000 kuna)


Cash and receivables from the banks 118,640 113,369

Placements with banks 0 19,170

Total 118,640 132,539

32. The funds in the name of and on behalf of third parties The Bank manages funds in the name and on behalf of third parties which are generally placed in the form of loans. These assets are recorded separately from the Banks assets. Income and expenses of these assets are recorded to credit or expense of the responding sources and the Bank did not bear the risk of those transactions. The Bank has charged a fee for its services which it charged on these assets.

As at 31 December 2012 total amount of assets in the name and on behalf of third parties was HRK 25,292 thousand (on 31 December 2011 it was HRK 146,835 thousand).




40



30. Potencijalne i preuzete obveze

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Kratkoročne garancije 51.743 53.877

Dugoročne garancije 14.112 14.717

Činidbene garancije 50.347 53.865

Akreditivi 2.605 6.419

Preuzete obveze 57.150 66.617

Ukupno potencijalne i preuzete obveze 175.957 195.495

Rezerviranja za potencijalne i preuzete obveze (2.253) (1.774)

Ukupno 173.704 193.721

31. Novac i novčani ekvivalenti

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Novac i potraživanja od banaka 118.640 113.369

Plasmani bankama 0 19.170

Ukupno 118.640 132.539

32. Sredstva u ime i za račun trećih strana Banka u ime i za račun trećih osoba upravlja sredstvima koja su uglavnom plasirana u obliku zajmova. Ova sredstva knjiže se odvojeno od sredstava Banke. Prihodi i rashodi po osnovi ovih sredstava knjiženi su u korist ili na teret odgovarajućih izvora, a Banka nije snosila rizik u vezi s tim poslovanjem. Za svoje usluge Banka je naplaćivala naknadu koja je teretila ova sredstva.

Na dan 31. prosinca 2012. godine ukupni iznos sredstava u ime i za račun trećih strana iznosio je 25.292 tisuće kuna (31. prosinca 2011. godine 146.835 tisuća kuna).



40


33. Transaction with related parties Related parties are those in which one party is controlling or have significant influence in governing the financial and operating business decisions of other party. Bank activities with the related parties are conducted in the course of ordinary operations, which include loans and deposits assignation. Mentioned transactions are conducted under commercial conditions and market rates, respectively, prices. Total amount of transactions with related parties, closing balances at the end of a year and related income and expense for the year are shown as follows:

(in 000 kuna)


Given loans Stockholders and persons related to them 135 16,266

Members of the Management Board and persons related to them 174 1,506Members of the Supervisory Board and persons related to them 184 231

Others (employees and persons related to them) 16,307 12,198 16,700 30,201

DepositsStockholders and persons related to them 8,790 60,091

Members of the Managament Board and persons related to them 485 31Members of the Supervisory Board and persons related to them 982 3,898

CEBA Invest d.o.o. 682 1,000Others (employees and persons related to them) 3,316 4,824

14,255 69,844

Potential liabilities Stockholders and persons related to them 4,926 3,713

Members of the Management Board and persons related to them 51 114Members of the Supervisory Board and persons related to them 233 229

Others (employees and persons related to them) 1,439 1,585

6,649 5,641

Interests and fees income Stockholders and persons related to them 730 2,225


CEBA Invest d.o.o. 1 1Others (employees and persons related to them) 1,136 1,036

1,884 3,386

Interests and fees expensesStockholders and persons related to them 1,783 2,410


CEBA Invest d.o.o. 29 30Others (employees and persons related to them) 123 187

2,019 2,959




41


33. Transakcije s povezanim stranamaPovezane strane su one u kojima jedna strana upravlja ili ima znatan utjecaj na donošenje financijskih ili poslovnih odluka druge strane. U okviru redovitog poslovanja sklapaju se bankarski poslovi s povezanim stranama koji uključuju dodjelu kredita i depozita. Navedene transakcije obavljane su prema komercijalnim uvjetima i tržišnim stopama, odnosno cijenama. Ukupni iznosi transakcija s povezanim stranama, otvorene stavke na kraju godine i povezani rashodi i prihodi za godinu prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Dani krediti Dioničari i njima povezane osobe 135 16.266

Članovi Uprave i s njima povezane osobe 174 1.506Članovi Nadzornog odbora i s njima povezane osobe 84 231

Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 16.307 12.198 16.700 30.201

Depoziti Dioničari i njima povezane osobe 8.790 60.091

Članovi Uprave i s njima povezane osobe 485 31Članovi Nadzornog odbora i s njima povezane osobe 982 3.898

CEBA Invest d.o.o. 682 1.000Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 3.316 4.824

14.255 69.844

Potencijalne obveze Dioničari i njima povezane osobe 4.926 3.713

Članovi Uprave i s njima povezane osobe 51 114Članovi Nadzornog odbora i s njima povezane osobe 233 229

Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 1.439 1.585

6.649 5.641

Prihodi od kamata i naknada Dioničari i njima povezane osobe 730 2.225


CEBA Invest d.o.o. 1 1Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 1.136 1.036

1.884 3.386

Rashodi od kamata i naknada Dioničari i njima povezane osobe 1.783 2.410


CEBA Invest d.o.o. 29 30Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 123 187

2.019 2.959




41


33. Transaction with related parties (continued)

Management salaries are shown as follows:

(in 000 kuna)


Net salaries 1,018 1,166

Contributions and taxes 923 1,067

Total 1,941 2,234

34. Fair value of financial assets and liabilities Fair value of the financial instrument is the amount at which an asset can be exchanged or a liability settled between knowledgeable and willing parties in an agreed transaction. Financial instruments carried at fair value through Profit and loss account and those available for sale are measured at fair value.

The Bank uses the following structure to determine the fair value of financial instruments with the technique of assessment:

• level 1: quoting (unadjusted) prices on active markets for assets and liabilities,

• level 2: other techniques for which all data that have a significant influence on fair value are visible on the market, directly or indirectly,

• level 3: techniques at which all data that have significant influence on fair value are not supervised on the visible market information

(in 000 kuna)

31 Dec 2012 31 Dec 2011

D e s c r i p t i o n Level 1 Level 2 Total Level 1 Level 2 Total

Shares 2,253 198 2,451 2,195 535 2,730

Securities 25,825 0 25,825 0 0 0Treasury bills of

the MF 47,830 0 47,830 14,378 0 14,378

Investment funds 18,615 0 18,615 7,956 0 7,956

Total 94,523 198 94,721 24,529 535 25,064




42



33. Transakcije s povezanim stranama (nastavak)

Primanja Uprave prikazana su kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Neto plaće 1.018 1.166

Porezi i doprinosi 923 1.067

Ukupno 1.941 2.234

34. Fer vrijednost financijske imovine i obveza Fer vrijednost financijskog instrumenta iznos je po kojem se sredstvo može razmijeniti ili obveza podmiriti između obaviještenih i spremnih strana u transakciji pred pogodbom. Financijski instrumenti koji se vrjednuju prema fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka i oni koji su raspoloživi za prodaju vrjednuju se prema fer vrijednosti.

Banka se koristi sljedećom strukturom za utvrđivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata tehnikom procjene:

• razina 1: kotirajuće (nekorigirane) cijene na aktivnim tržištima za imovinu i obveze,

• razina 2: ostale tehnike kod kojih su svi podaci koji imaju znatan utjecaj na fer vrijednost vidljivi na tržištu direktno ili indirektno,

• razina 3: tehnike kod kojih su svi podaci koji znatno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu nazirani na vidljivim tržišnim podacima

(u 000 kn)

31.12.2012. 31.12.2011.

O p i s Razina 1 Razina 2 Ukupno Razina 1 Razina 2 Ukupno

Dionice 2.253 198 2.451 2.195 535 2.730

Obveznice 25.825 0 25.825 0 0 0

Trezorski zapisi MF RH 47.830 0 47.830 14.378 0 14.378

Investicijski fondovi 18.615 0 18.615 7.956 0 7.956

Ukupno 94.523 198 94.721 24.529 535 25.064



42


34. Fair value of financial assets and liabilities (Continued)

In the estimation of fair value of the financial instruments of the Bank the following methods and assumptions were used:

a) Cash and balances with Central bankThe carrying value of cash and assets with the Central bank are generally approximate to their fair value.

b) Receivables from other banks The estimated fair value of the receivables from other banks that mature within 180 days or less, approximates their carrying value. Fair value of other receivables from banks is assessed based on discounted cash flow analysis using the interest rate that is currently available for similar investments (market rates adjusted for credit risk). Fair values of the receivables that cannot be charged the regular way are estimated on the basis of discounted cash flow analysis for the underlying collateral. In calculating fair value, Impairment is not taken into consideration.

c) Investment held to maturity Fair value of the securities held to maturity is calculated by discounting the future cash flows using the current market rates.

d) Given loans and receivablesFair value of the loans with variable yield and whose price is regularly reviewed and where no significant changes in credit risk have been noticed, usually approximates their carrying value. Fair value of the loans with fixed interest rate is assessed based on the discounted cash flow analysis using the current interest rates on loans with similar terms for borrowers and similar credit characteristics.

Fair value of loans to clients with outstanding obligations is estimated using discounted cash flow analysis or by estimating the value of the underlying collateral. Loans with fixed interest rate represent only a part of the total carrying amount so the total fair value of the loans and advances to clients is approximated to carrying values on the Balance sheet date.

e) Liabilities to other banks and customersFair value of the term deposits payable on demand represent the carrying value of the liability payable on the Balance sheet date. Fair value of term deposits with variable interest rate is estimated approximately to the carrying value on the Balance sheet date. Fair value of the deposits with fixed interest rate is assessed by discounting the future cash flows using the interest rates that are currently applied on deposits with similar remaining time to maturity.




43



34. Fer vrijednost financijske imovine i obveza (nastavak)

U procjeni fer vrijednosti financijskih instrumenata Banke korištene su sljedeće metode i pretpostavke:

a) Novac i sredstva kod središnje bankeKnjigovodstveni iznosi novca i sredstava kod središnje banke općenito su približni njihovim fer vrijednostima.

b) Potraživanja od drugih banakaProcijenjene fer vrijednosti potraživanja od drugih banaka koja dospijevaju u roku od najviše 180 dana približne su njihovim knjigovodstvenim iznosima. Fer vrijednost drugih potraživanja od banaka procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog tijeka primjenom kamatnih stopa koje se trenutačno nude za ulaganja pod sličnim uvjetima (tržišne stope usklađene za kreditni rizik). Fer vrijednost potraživanja koja nije moguće naplatiti redovitim putem procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog tijeka za predmetni instrument osiguranja. Pri izračunavanju fer vrijednosti, ne uzima se u obzir ispravak vrijednosti.

c) Ulaganja u posjedu do dospijećaFer vrijednost vrijednosnica u posjedu do dospijeća izračunavaju se diskontiranjem budućih novčanih tijekova primjenom stopa koje vrijede na tržištu.

d) Dani krediti i potraživanjaFer vrijednost zajmova s varijabilnim prinosom, a čija se cijena redovito preispituje i kod kojih nisu zapažene nikakve značajne promjene u kreditnom riziku, uglavnom su približne njihovim knjigovodstvenim iznosima. Fer vrijednost zajmova s fiksnom kamatnom stopom procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog tijeka primjenom trenutačno valjanih kamatnih stopa na zajmove na koje se primjenjuju slični uvjeti ili imaju slična kreditna obilježja.

Fer vrijednost zajmova klijentima koji ne otplaćuju svoje obveze procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog tijeka ili procijenjene vrijednosti instrumenta osiguranja za predmetni zajam. Zajmovi s fiksnom kamatnom stopom predstavljaju samo dio ukupnog knjigovodstvenog iznosa te je stoga fer vrijednost ukupnih zajmova i predujmova klijentima približna knjigovodstvenim iznosima na datum bilance.

e) Obveze prema drugim bankama i klijentima Fer vrijednost oročenih depozita koji dospijevaju na poziv jest knjigovodstveni iznos obveze plative na datum bilance. Fer vrijednost oročenih depozita s promjenjivom kamatnom stopom približna je knjigovodstvenom iznosu na datum bilance. Fer vrijednost depozita s fiksnom kamatnom stopom procjenjuje se diskontiranjem budućih novčanih tijekova primjenom kamatnih stopa koje se trenutačno primjenjuju na depozite sa sličnim preostalim razdobljem do dospijeća.



43


35. Financial risk management

Interest riskThe following table shows assets and liabilities of the Bank at carrying value, categorized, categorized by contracted re pricing or maturity, depending on which date is earlier from 31 December 2012.

(in 000 kuna)

2012Up to

1 monthFrom 1 to 3

monthsFrom 3 to

12 monthsFrom 1 to 3

yearsOver 3

yearsInterest

free Total

ASSETS

Cash 24,800 0 0 0 0 93,839 118,639Receivables from Croatian

National Bank 0 0 0 0 0 76,437 76,437

Placements with banks 10,073 0 2,700 0 4,000 0 16,773

Financial assets at fair value 13,250 0 0 0 0 0 13,250

Financial assets available for sale 81,601 0 0 0 0 0 81,601

Financial assets held to maturity 11,181 507 0 0 0 0 11,688

Given loans 881,468 9,247 39,237 68,597 149,515 0 1,148,064

Investment in subsidiaries O 0 0 0 0 650 650

Property, plant, equipment O 0 0 0 0 5,519 5,519

Intangible assets O 0 0 0 0 4,566 4,566

Other assets O 0 0 0 0 93,846 93,846

Total assets 1,022,373 9,754 41,937 68,597 153,515 274,857 1,571,033


Liabilities to banks 170,267 8,617 35,543 116,053 155,545 0 486,025

Demand deposits 147,683 0 0 0 0 0 147,683

Term deposits 647,868 0 0 0 0 0 647,868

Other liabilities 0 0 0 0 0 26,149 26,149

Hybrid instruments 0 0 0 0 14,106 0 14,106

Total liabilities 965,818 8,617 35,543 116,053 169,651 26,149 1,321,831




44


35. Upravljanje financijskim rizicima

Kamatni rizikU tablici koja slijedi prikazana su sredstva i obveze Banke po knjigovodstvenoj vrijednosti, svrstani u kategorije po ugovornoj promjeni cijene ili dospijeću, ovisno o tome koji je rok raniji na dan 31. prosinca 2012. godine.

(u 000 kn)

2012.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3

godinepreko 3 godine

Beska-matno Ukupno

AKTIVA

Novčana sredstva 24.800 0 0 0 0 93.839 118.639Potraživanja od Hrvatske narodne

banke 0 0 0 0 0 76.437 76.437

Plasmani bankama 10.073 0 2.700 0 4.000 0 16.773Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti 13.250 0 0 0 0 0 13.250Financijska imovina raspoloživa za

prodaju 81.601 0 0 0 0 0 81.601Financijska imovina koja se drži do

dospijeća 11.181 507 0 0 0 0 11.688

Dani krediti 881.468 9.247 39.237 68.597 149.515 0 1.148.064

Ulaganja u podružnice O 0 0 0 0 650 650

Nekretnine, postrojenja i oprema O 0 0 0 0 5.519 5.519

Nematerijalna imovina O 0 0 0 0 4.566 4.566

Ostala imovina O 0 0 0 0 93.846 93.846

Ukupno aktiva 1.022.373 9.754 41.937 68.597 153.515 274.857 1.571.033

PASIVA

Obveze prema bankama 170.267 8.617 35.543 116.053 155.545 0 486.025

Depoziti po viđenju 147.683 0 0 0 0 0 147.683

Oročeni depoziti 647.868 0 0 0 0 0 647.868

Ostale obveze 0 0 0 0 0 26.149 26.149

Hibridni instrumenti 0 0 0 0 14.106 0 14.106

Ukupno pasiva 965.818 8.617 35.543 116.053 169.651 26.149 1.321.831




44


35. Financial risk management (continued)

Interest risk (continued)

(in 000 kuna)

2012Up to

1 monthFrom 1 to 3

monthsFrom 3 to


yearsOver 3

yearsInterest

free Total

CAPITAL

Subscribed capital 0 0 0 0 0 200,600 200,600

Treasury shares 0 0 0 0 0 (548) (548)

Share premiums 0 0 0 0 0 3,216 3,216

Reserves for general banking risks 0 0 0 0 0 12,044 12,044

Reserves 0 0 0 0 0 87,771 87,771Unrealized profit/loss from

financial assets available for 0 0 0 0 0 (2,942) (2,942)

Retained earnings 0 0 0 0 0 25,311 25,311

Profit of the current year 0 0 0 0 0 (76,250) (76,250)

Total capital 0 0 0 0 0 249,202 249,202

Total capital and liabilities 965,818 8,617 35,543 116,053 169,651 275,351 1,571,033

Net assets / liabilities and capital 56,555 1,137 6,394 (47,456) (16,136) (494) 0




45


35. Upravljanje financijskim rizicima (nastavak)

Kamatni rizik (nastavak)

(u 000 kn)

2012.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3


Beska-matno Ukupno

KAPITAL

Dionički kapital 0 0 0 0 0 200.600 200.600

Vlastite dionice 0 0 0 0 0 (548) (548)

Premije na izdane dionice 0 0 0 0 0 3.216 3.216

Rezerve za opće bankovne rizike 0 0 0 0 0 12.044 12.044

Rezerve 0 0 0 0 0 87.771 87.771Nerealizirani gubitak od

financijske imovine raspoložive za prodaju 0 0 0 0 0 (2.942) (2.942)

Zadržana dobit 0 0 0 0 0 25.311 25.311

Dobit tekućeg razdoblja 0 0 0 0 0 (76.250) (76.250)

Ukupno kapital 0 0 0 0 0 249.202 249.202

Ukupno pasiva i kapital 965.818 8.617 35.543 116.053 169.651 275.351 1.571.033

Neto aktiva/pasiva i kapital 56.555 1.137 6.394 (47.456) (16.136) (494) 0




45

(in 000 kuna)

2011Up to

1 monthFrom 1 to 3

monthsFrom 3 to


yearsOver 3

yearsInterest

free Total

ASSETS

Cash 78,874 0 0 0 0 38,554 117,428Receivables from Croatian

National Bank 0 0 0 0 0 45,061 45,061

Placements with banks 20,594 0 0 5,488 0 0 26,082

Financial assets at fair value 453 0 0 0 0 0 453

Financial assets available for sale 24,611 0 0 0 0 0 24,611

Financial assets held to maturity 16,561 28,593 32,542 720 6,896 0 85,312

Given loans 859,707 18,425 43,104 83,028 193,105 0 1,197,369

Investment in subsidiaries 0 0 0 0 0 6,450 6,450

Property, plant, equipment 0 0 0 0 0 9,003 9,003

Intangible assets 0 0 0 0 0 3,619 3,619

Other assets 0 0 0 0 0 84,907 84,907

Total assets 1,000,800 47,018 75,646 89,236 200,001 187,594 1,600,295


Liabilities to banks 193,050 10,520 39,302 68,520 168,354 0 479,746

Demand deposits 162,520 0 0 0 0 0 162,520

Term deposits 693,077 0 0 0 0 0 693,077

Other liabilities 0 0 0 0 0 22,912 22,912

Hybrid instruments 0 0 0 0 48,356 0 48,356

Total liabilities 1,048,647 10,520 39,302 68,520 216,710 22,912 1,406,611




The following table shows the Banks assets and liabilities at carrying value, categorized at contracted price or maturity, depending on which date is earlier from 31 December 2011.




46

(u 000 kn)

2011.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3


Beska-matno Ukupno

AKTIVA

Novčana sredstva 78.874 0 0 0 0 38.554 117.428Potraživanja od Hrvatske narodne

banke 0 0 0 0 0 45.061 45.061

Plasmani bankama 20.594 0 0 5.488 0 0 26.082Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti 453 0 0 0 0 0 453Financijska imovina raspoloživa za

prodaju 24.611 0 0 0 0 0 24.611Financijska imovina koja se drži do

dospijeća 16.561 28.593 32.542 720 6.896 0 85.312

Dani krediti 859.707 18.425 43.104 83.028 193.105 0 1.197.369

Ulaganja u podružnice 0 0 0 0 0 6.450 6.450

Nekretnine, postrojenja i oprema 0 0 0 0 0 9.003 9.003

Nematerijalna imovina 0 0 0 0 0 3.619 3.619

Ostala imovina 0 0 0 0 0 84.907 84.907

Ukupno aktiva 1.000.800 47.018 75.646 89.236 200.001 187.594 1.600.295

PASIVA

Obveze prema bankama 193.050 10.520 39.302 68.520 168.354 0 479.746

Depoziti po viđenju 162.520 0 0 0 0 0 162.520

Oročeni depoziti 693.077 0 0 0 0 0 693.077

Ostale obveze 0 0 0 0 0 22.912 22.912

Hibridni instrumenti 0 0 0 0 48.356 0 48.356

Ukupno pasiva 1.048.647 10.520 39.302 68.520 216.710 22.912 1.406.611





U tablici koja slijedi prikazana su sredstva i obveze Banke po knjigovodstvenoj vrijednosti, svrstani u kategorije po ugovornoj promjeni cijene ili dospijeću, ovisno o tome koji je rok raniji na dan 31. prosinca 2011. godine.



46

(in 000 kuna)

2011Up to

1 monthFrom 1 to 3

monthsFrom 3 to


yearsOver 3

yearsInterest

free Total

CAPITAL

Subscribed capital 0 0 0 0 0 138,700 138,700

Treasury shares 0 0 0 0 0 (1,097) (1,097)

Share premiums 0 0 0 0 0 3,216 3,216

Reserves for general banking risks 0 0 0 0 0 12,044 12,044

Reserves 0 0 0 0 0 18,970 18,970Unrealized profit/loss from

financial assets available for 0 0 0 0 0 (5,466) (5,466)

Retained earnings 0 0 0 0 0 24,769 24,769

Profit of the current year 0 0 0 0 0 2,548 2,548

Total capital 0 0 0 0 0 193,684 193,684

Total capital and liabilities 1,048,647 10,520 39,302 68,520 216,710 216,596 1,600,295

Net assets / liabilities and capital (47,847) 36,498 36,344 20,716 (16,709) (29,002) 0







47




(u 000 kn)

2011.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3


Beska-matno Ukupno

KAPITAL

Dionički kapital 0 0 0 0 0 138.700 138.700

Vlastite dionice 0 0 0 0 0 (1.097) (1.097)

Premije na izdane dionice 0 0 0 0 0 3.216 3.216

Rezerve za opće bankovne rizike 0 0 0 0 0 12.044 12.044

Rezerve 0 0 0 0 0 18.970 18.970Nerealizirani gubitak od

financijske imovine raspoložive za prodaju 0 0 0 0 0 (5.466) (5.466)

Zadržana dobit 0 0 0 0 0 24.769 24.769

Dobit tekućeg razdoblja 0 0 0 0 0 2.548 2.548

Ukupno kapital 0 0 0 0 0 193.684 193.684

Ukupno pasiva i kapital 1.048.647 10.520 39.302 68.520 216.710 216.596 1.600.295

Neto aktiva/pasiva i kapital (47.847) 36.498 36.344 20.716 (16.709) (29.002) 0




47




Interest rates on interest bearing assets and liabilities are shown as follows:

(in %)

D e s c r i p t i o n 2012 2011

AssetsReceivables from Croatian

National Bank 0.00% 0.00% - 0.50%

Placements with banks 0.10% - 2.60% 0.05% - 1.30%

Financial assets at fair value 2.10% – 5.30% 5.60% – 7.95%

Financial assets held to maturity

2.85% - 10.00% 2.85% - 10.00%

Given loans 2.00% - 13.90% 2.00% - 13.90%

Liabilities

Liabilities to banks 0.70% - 7.50% 0.40% - 7.60%

Demand deposits 0.50% - 1.50% 0.50% - 0.75%

Term deposits 0.00% - 6.50% 0.00% - 8.00%




48




Kamatne stope za kamatonosnu aktivu i pasivu prikazane su kako slijedi:


(u %)

O p i s 2012. 2011.

AktivaPotraživanja od Hrvatske

narodne banke 0,00% 0,00% - 0,50%

Plasmani bankama 0,10% - 2,60% 0,05% - 1,30%Financijska imovina iskazana

po fer vrijednosti 2,10% – 5,30% 5,60% – 7,95%

Financijska imovina koja se drži do dospijeća

2,85% - 10,00% 2,85% - 10,00%

Dani krediti 2,00% - 13,90% 2,00% - 13,90%

Pasiva

Obveze prema bankama 0,70% - 7,50% 0,40% - 7,60%

Depoziti po viđenju 0,50% - 1,50% 0,50% - 0,75%

Oročeni depoziti 0,00% - 6,50% 0,00% - 8,00%



48

(in 000 kuna)

2012 EUR USD Other

HRK with a currency

clause

Total foreign

currency equivalents HRK Total

ASSETS

Cash 15,424 4,947 6,318 0 26,689 91,950 118,639Receivables from Croatian

National Bank 8,088 0 0 0 8,088 68,349 76,437

Placements with banks 3,772 1,402 0 0 5,174 11,599 16,773

Financial assets at fair value 0 0 0 0 0 13,250 13,250

Financial assets available for sale 30,953 0 9,778 17,052 57,783 23,818 81,601

Financial assets held to maturity 649 0 0 0 649 11,039 11,688

Given loans 6,047 1,306 0 554,685 562,038 586,026 1,148,064

Investment in subsidiaries 0 0 0 0 0 650 650



Other assets 514 13 393 18,926 19,846 74,000 93,846

Total assets 65,447 7,668 16,489 590,663 680,267 890,766 1,571,033

LIABILITIES

Liabilities to banks 22,935 25 37 269,568 292,565 193,460 486,025

Demand deposits 28,292 1,502 855 30,649 117,034 147,683

Term deposits 312,119 22,392 15,813 14,720 365,044 282,824 647,868

Other liabilities 821 33 18 8,200 9,072 17,077 26,149

Hybrid instruments 139 0 0 3,089 3,228 10,878 14,106


Net balance (298,859) (16,284) (234) 295,086 (20,291) 269,493 249,202



Currency risk

Assets and liabilities of the Bank by the currency type as at 31 December 2012 are shown as follows:




49



Valutni rizik

Sredstva i obveze Banke prema vrsti valute na dan 31. prosinca 2012. godine prikazana su kako slijedi:

(u 000 kn)

2012. EUR USD Ostalo

HRK s valutnom

klauzulom

Ukupno devizni

ekvivalenti HRK Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 15.424 4.947 6.318 0 26.689 91.950 118.639Potraživanja od Hrvatske narodne

banke 8.088 0 0 0 8.088 68.349 76.437

Plasmani bankama 3.772 1.402 0 0 5.174 11.599 16.773Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti 0 0 0 0 0 13.250 13.250Financijska imovina raspoloživa za

prodaju 30.953 0 9.778 17.052 57.783 23.818 81.601Financijska imovina koja se drži do

dospijeća 649 0 0 0 649 11.039 11.688

Dani krediti 6.047 1.306 0 554.685 562.038 586.026 1.148.064

Ulaganja u podružnice 0 0 0 0 0 650 650



Ostala imovina 514 13 393 18.926 19.846 74.000 93.846

Ukupno imovina 65.447 7.668 16.489 590.663 680.267 890.766 1.571.033

OBVEZE

Obveze prema bankama 22.935 25 37 269.568 292.565 193.460 486.025

Depoziti po viđenju 28.292 1.502 855 30.649 117.034 147.683

Oročeni depoziti 312.119 22.392 15.813 14.720 365.044 282.824 647.868

Ostale obveze 821 33 18 8.200 9.072 17.077 26.149

Hibridni instrumenti 139 0 0 3.089 3.228 10.878 14.106

Ukupno obveze 364.306 23.952 16.723 295.577 700.558 621.273 1.321.831

Neto bilanca (298.859) (16.284) (234) 295.086 (20.291) 269.493 249.202




49

(in 000 kuna)

2011 EUR USD Other

HRK with a currency

clause

Total foreign

currency equivalents HRK Total

ASSETS

Cash 63,248 7,891 11,045 0 82,184 31,185 113,369Receivables from Croatian

National Bank 8,208 0 0 0 8,208 36,853 45,061

Placements with banks 7,530 13,064 0 0 20,594 9,547 30,141

Financial assets at fair value 453 0 0 0 453 0 453

Financial assets available for sale 10 0 0 16,213 16,223 8,388 24,611

Financial assets held to maturity 6,919 0 0 39,912 46,831 39,397 86,228

Given loans 1,932 568 0 602,845 605,345 592,024 1,197,369

Investment in subsidiaries 0 0 0 0 0 6,450 6,450



Other assets 164 14 0 14,445 14,623 70,284 84,907

Total assets 88,464 21,537 11,045 673,415 794,461 805,834 1,600,295

LIABILITIES

Liabilities to banks 24,632 1,848 3,552 302,841 332,873 146,873 479,746

Demand deposits 29,336 4,790 239 34,365 128,155 162,520

Term deposits 304,181 18,730 102,130 62,327 487,368 205,709 693,077

Other liabilities 1,639 25 10 2,770 4,444 18,468 22,912

Hybrid instruments 139 0 0 33,252 33,391 14,965 48,356


Net balance (271,463) (3,856) (94,886) 272,225 (97,980) 291,664 193,684



Currency risk (continued)

Assets and liabilities of the Bank by the currency type as at 31 December 2011 are shown as follows:




50



Valutni rizik (nastavak)

Sredstva i obveze Banke po vrsti valute na dan 31. prosinca 2011. godine prikazana su kako slijedi:

(u 000 kn)

2011. EUR USD Ostalo

HRK s valutnom

klauzulom

Ukupno devizni

ekvivalenti HRK Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 63.248 7.891 11.045 0 82.184 31.185 113.369Potraživanja od Hrvatske narodne

banke 8.208 0 0 0 8.208 36.853 45.061

Plasmani bankama 7.530 13.064 0 0 20.594 9.547 30.141Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti 453 0 0 0 453 0 453Financijska imovina raspoloživa za

prodaju 10 0 0 16.213 16.223 8.388 24.611Financijska imovina koja se drži do

dospijeća 6.919 0 0 39.912 46.831 39.397 86.228

Dani krediti 1.932 568 0 602.845 605.345 592.024 1.197.369

Ulaganja u podružnice 0 0 0 0 0 6.450 6.450



Ostala imovina 164 14 0 14.445 14.623 70.284 84.907

Ukupno imovina 88.464 21.537 11.045 673.415 794.461 805.834 1.600.295

OBVEZE

Obveze prema bankama 24.632 1.848 3.552 302.841 332.873 146.873 479.746

Depoziti po viđenju 29.336 4.790 239 34.365 128.155 162.520

Oročeni depoziti 304.181 18.730 102.130 62.327 487.368 205.709 693.077

Ostale obveze 1.639 25 10 2.770 4.444 18.468 22.912

Hibridni instrumenti 139 0 0 33.252 33.391 14.965 48.356

Ukupno obveze 359.927 25.393 105.931 401.190 892.441 514.170 1.406.611

Neto bilanca (271.463) (3.856) (94.886) 272.225 (97.980) 291.664 193.684




50

(in 000 kuna)

2012Up to 1 month

From 1 to 3 months

From 3 to 12 months

From 1 to 3 years

Over 3 years Total

ASSETS

Cash 118,639 0 0 0 0 118,639Receivables from Croatian

National Bank 76,437 0 0 0 0 76,437

Placements with banks 11,474 0 5,299 0 0 16,773Financial assets at

fair value 13,250 0 0 0 0 13,250Financial assets available

for sale 48,669 11,213 21,719 0 0 81,601Financial assets held

to maturity 11,181 507 0 0 0 11,688

Given loans 526,076 50,076 189,473 172,121 210,318 1,148,064

Investment in subsidiaries 0 0 0 0 650 650

Property, plant, equipment 0 0 0 0 5,519 5,519

Intangible assets 0 0 0 0 4,566 4,566

Other assets 89,255 0 4,565 26 0 93,846

Total assets 894,981 61,796 221,056 172,147 221,053 1,571,033

LIABILITIES

Liabilities to banks 160,317 18,566 35,543 116,053 155,546 486,025

Demand deposits 147,683 0 0 0 0 147,683

Term deposits 222,801 106,052 149,527 166,128 3,360 647,868

Other liabilities 3,469 22,680 0 0 0 26,149

Hybrid instruments 0 0 0 0 14,106 14,106

Total liabilities 534,270 147,298 185,070 282,181 173,012 1,321,831

Net inconsistency of liquidity 360,711 (85,502) 35,986 (110,034) 48,041 249,202



Liquidity risk

Remaining maturity of the Bank’s assets and liabilities as at 31 December 2012 is shown as follows:




51



Rizik likvidnosti

Preostalo dospijeće imovine i obveza Banke na dan 31. prosinca 2012. godine prikazano je kako slijedi:

(u 000 kn)

2012.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3

godinepreko 3 godine Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 118.639 0 0 0 0 118.639Potraživanja od Hrvatske

narodne banke 76.437 0 0 0 0 76.437

Plasmani bankama 11.474 0 5.299 0 0 16.773Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti 13.250 0 0 0 0 13.250Financijska imovina raspoloživa

za prodaju 48.669 11.213 21.719 0 0 81.601Financijska imovina koja se drži

do dospijeća 11.181 507 0 0 0 11.688

Dani krediti 526.076 50.076 189.473 172.121 210.318 1.148.064

Ulaganja u podružnice 0 0 0 0 650 650

Nekretnine, postrojenja i oprema 0 0 0 0 5.519 5.519

Nematerijalna imovina 0 0 0 0 4.566 4.566

Ostala imovina 89.255 0 4.565 26 0 93.846

Ukupno imovina 894.981 61.796 221.056 172.147 221.053 1.571.033

OBVEZE

Obveze prema bankama 160.317 18.566 35.543 116.053 155.546 486.025

Depoziti po viđenju 147.683 0 0 0 0 147.683

Oročeni depoziti 222.801 106.052 149.527 166.128 3.360 647.868

Ostale obveze 3.469 22.680 0 0 0 26.149

Hibridni instrumenti 0 0 0 0 14.106 14.106

Ukupno obveze 534.270 147.298 185.070 282.181 173.012 1.321.831

Neto neusklađenost likvidnosti 360.711 (85.502) 35.986 (110.034) 48.041 249.202




51

(in 000 kuna)

2011Up to 1 month

From 1 to 3 months

From 3 to 12 months

From 1 to 3 years

Over 3 years Total

ASSETS

Cash 113,369 0 0 0 0 113,369Receivables from Croatian

National Bank 13,295 12,593 11,011 7,275 887 45,061

Placements with banks 23,229 0 1,424 5,488 0 30,141Financial assets at

fair value 453 0 0 0 0 453Financial assets available

for sale 24,611 0 0 0 0 24,611Financial assets held

to maturity 15,645 28,593 32,542 720 6,896 86,228

Given loans 431,773 91,723 244,077 136,569 293,227 1,197,369

Investment in subsidiaries 0 0 0 0 6,450 6,450

Property, plant, equipment 0 0 0 0 8,006 8,006

Intangible assets 0 0 0 0 4,616 4,616

Other assets 83,991 0 0 0 0 83,991

Total assets 708,198 132,909 289,054 150,052 320,082 1,600,295

LIABILITIES

Liabilities to banks 142,537 6,885 41,292 116,123 172,909 479,746

Demand deposits 162,520 0 0 0 0 162,520

Term deposits 184,817 144,450 204,454 142,039 17,317 693,077

Other liabilities 18,139 1,910 0 2,863 0 22,912

Hybrid instruments 0 0 0 0 48,356 48,356

Total liabilities 508,013 153,245 245,746 261,025 238,582 1,406,611

Net inconsistency of liquidity 200,185 (20,336) 43,308 (110,973) 81,500 193,684



Liquidity risk (continued)

Remaining maturity of the Bank’s assets and liabilities as at 31 December 2011 is shown as follows:




52



Rizik likvidnosti (nastavak)

Preostalo dospijeće imovine i obveza Banke na dan 31. prosinca 2011. godine prikazano je kako slijedi:

(u 000 kn)

2011.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3

godinepreko 3 godine Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 113.369 0 0 0 0 113.369Potraživanja od Hrvatske

narodne banke 13.295 12.593 11.011 7.275 887 45.061

Plasmani bankama 23.229 0 1.424 5.488 0 30.141Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti 453 0 0 0 0 453Financijska imovina raspoloživa

za prodaju 24.611 0 0 0 0 24.611Financijska imovina koja se drži

do dospijeća 15.645 28.593 32.542 720 6.896 86.228

Dani krediti 431.773 91.723 244.077 136.569 293.227 1.197.369

Ulaganja u podružnice 0 0 0 0 6.450 6.450

Nekretnine, postrojenja i oprema 0 0 0 0 8.006 8.006

Nematerijalna imovina 0 0 0 0 4.616 4.616

Ostala imovina 83.991 0 0 0 0 83.991

Ukupno imovina 708.198 132.909 289.054 150.052 320.082 1.600.295

OBVEZE

Obveze prema bankama 142.537 6.885 41.292 116.123 172.909 479.746

Depoziti po viđenju 162.520 0 0 0 0 162.520

Oročeni depoziti 184.817 144.450 204.454 142.039 17.317 693.077

Ostale obveze 18.139 1.910 0 2.863 0 22.912

Hibridni instrumenti 0 0 0 0 48.356 48.356

Ukupno obveze 508.013 153.245 245.746 261.025 238.582 1.406.611

Neto neusklađenost likvidnosti 200.185 (20.336) 43.308 (110.973) 81.500 193.684




52

(in 000 kuna)


Agriculture, hunting and fishing 32,320 48,820

Mining 28,088 42,766

Manufacture 238,623 243,435

Building 179,106 160,955

Wholesale and retail 340,979 348,496

Administration and other support service activities 88,410 78,563

Hotel managing and catering 38,210 40,921

Professional, scientific and technical activities 28,598 41,295

Financial and insurance activities 27,168 27,826

Real estate 40,627 23,472

Other services 54,305 28,075

Population 154,150 176,245

Total by sector 1,250,584 1,260,869

Impairment and provisions for losses on given loans (102,520) (63,500)

Total given loans, Net 1,148,064 1,197,369



Credit riskThe Bank is exposed to credit risk which is the risk that a counterparty will be unable to pay amounts in full when due. The Bank structures the levels of credit risk by placing limits on the amount of risk accepted in relation to one borrower, or groups of borrowers, and to geographical and industry segments. Such risks are monitored on a revolving basis and subject to an annual or more frequent review.

Exposure to credit risk is managed through regular analysis of the ability of borrowers and potential borrowers to meet interest and capital repayment obligations and by changing these lending limits where appropriate. Exposure to credit risk is also managed in part by obtaining collateral and corporate and personal guarantees.

The primary purpose of credit commitments is to ensure that funds are available to a customer as required. Guarantees which represent irrevocable commitments that the Bank will settle the payment to the third parties if the customers are not able to, bear the same credit risk as other loans.

Contingent credit commitments represent undrawn portions of authorized loans and guarantees. According to credit risk related to contingent credit commitments, the Bank takes on potential loss exposure in the amount equal to total undrawn contingent commitments. However, possible loss amount is lower than total amount of undrawn contingent commitments, as the most of contingent credit commitments is related to maintenance of specific credit standards by customers. The Bank monitors the term of maturity of contingent credit commitments because longer-term commitments generally have a greater degree of credit risk than short-term.

The concentration of risk by economic sector in the portfolio loans to clients is shown as follows:




53



Kreditni rizikBanka je izložena kreditnom riziku, to jest riziku od nemogućnosti druge strane da podmiri iznose obveza u cijelosti po dospijeću. Banka razvrstava kreditni rizik utvrđujući limite za iznos prihvaćenog rizika koji očekuje da će nastati u vezi s jednim zajmoprimateljem ili skupinom zajmoprimatelja te u pojedinim gospodarskim granama. Banka redovito prati navedene rizike i preispituje ih jedanput na godinu ili češće.

Banka upravlja kreditnim rizikom redovitom analizom sposobnosti postojećih i potencijalnih zajmoprimatelja da otplate svoje obveze po glavnici i kamatama i promjenom kreditnih limita po potrebi. Osim toga, svojom izloženošću kreditnom riziku djelomice upravlja i pribavljanjem kolaterala te korporativnih i osobnih jamstava.

Osnovna svrha preuzetih obveza za kreditiranje jest osigurati raspoloživost sredstava prema potrebama klijenata. Garancije, koje predstavljaju neopoziva jamstva da će Banka izvršiti isplatu u slučaju da klijent ne može podmiriti svoje obveze prema trećim stranama, nose isti kreditni rizik kao i krediti.

Preuzete obveze za kreditiranje predstavljaju neiskorištene odobrene iznose u obliku kredita ili garancija. U vezi s kreditnim rizikom povezanim s preuzetim obvezama za kreditiranje, Banka je potencijalno izložena gubitku u iznosu jednakom ukupnim neiskorištenim preuzetim obvezama.

No, vjerojatni iznos gubitka manji je od ukupnog iznosa neiskorištenih preuzetih obveza jer je većina preuzetih obveza za kreditiranje povezana s klijentovim održavanjem specifičnih kreditnih standarda. Banka prati razdoblje do dospijeća preuzetih obveza za kreditiranje jer su navedene obveze s duljim rokom općenito veći kreditni rizik od onih kratkoročnih.

Koncentracija rizika po gospodarskom sektoru u portfelju zajmova klijentima prikazana je kako slijedi:


(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Poljoprivreda, šumarstvo i ribarstvo 32.320 48.820

Rudarstvo i vađenje 28.088 42.766

Prerađivačka industrija 238.623 243.435

Građevinarstvo 179.106 160.955

Trgovina na veliko i na malo 340.979 348.496

Administrativne i pomoćne uslužne djelatnosti 88.410 78.563

Djelatnosti pružanja smještaja te pripreme i usluživanja hrane 38.210 40.921

Stručne, znanstvene i tehničke djelatnosti 28.598 41.295

Financijske djelatnosti i djelatnosti osiguranja 27.168 27.826

Poslovanje nekretninama 40.627 23.472

Ostale usluge 54.305 28.075


Ukupno po sektoru 1.250.584 1.260.869

Ispravak vrijednosti i rezerviranja za gubitke po danim kreditima (102.520) (63.500)

Ukupno dani krediti, neto 1.148.064 1.197.369



53

(in 000 kuna)Risk categories

D e s c r i p t i o n A B1 B2 B3 C Total

Placements with the banks 16,773 0 0 0 0 16,773

Given loans 919,136 214,138 71,503 28,135 17,672 1,250,584Assets at fair value through Income

statement 13,250 0 0 0 0 13,250

Assets available for sale 81,601 0 0 0 0 81,601

Assets held to maturity 6,780 4,611 3,106 43 10,971 25,511

Other assets 96,001 21,756 13,254 1,642 2,950 135,603

Decreased for the impairment provisions (11,348) (47,183) (42,628) (25,348) (31,593) (158,100)

Total 1,122,193 193,322 45,235 4,472 0 1,365,222



Credit risk (continued)

Loans and receivables from clients are concisely shown below:(in 000 kuna)


Outstanding and impaired 721,565 881,418

Outstanding over 90 days but not impaired 226,564 185,457

Individually impaired 284,655 177,382

Outstanding over 90 days 17,800 16,612

Gross 1,250,584 1,260,869Decreased for the impairment

provisions (102,520) (63,500)

Net 1,148,064 1,197,369

Analysis of the quality of the portfolios of financial assets based on the classification used by the Bank as at 31 December 2012:




54



Kreditni rizik (nastavak)

Zajmovi i potraživanja od klijenata sažeto se prikazuju kako slijedi:(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Nedospjeli i vrijednost nije umanjena 721.565 881.418

Dospjeli iznad 90 dana, ali vrijednost nije umanjena 226.564 185.457

Vrijednost pojedinačno umanjena 284.655 177.382

Dospjeli ispod 90 dana 17.800 16.612

Bruto 1.250.584 1.260.869Umanjeno za rezerviranja za

umanjenje vrijednosti (102.520) (63.500)

Neto 1.148.064 1.197.369

Analiza kvalitete portfelja po vrstama financijske imovine na dan 31. prosinca 2012. godine na temelju klasifikacije koju Banka primjenjuje prikazana je kako slijedi:


(u 000 kn)Kategorije rizika

O p i s A B1 B2 B3 C Ukupno

Plasmani bankama 16.773 0 0 0 0 16.773

Dani krediti 919.136 214.138 71.503 28.135 17.672 1.250.584

Imovina po fer vrijednosti kroz RDG 13.250 0 0 0 0 13.250

Imovina raspoloživa za prodaju 81.601 0 0 0 0 81.601

Imovina koja se drži do dospijeća 6.780 4.611 3.106 43 10.971 25.511

Ostala imovina 96.001 21.756 13.254 1.642 2.950 135.603Umanjeno za rezerviranja za umanjenje

vrijednosti (11.348) (47.183) (42.628) (25.348) (31.593) (158.100)

Ukupno 1.122.193 193.322 45.235 4.472 0 1.365.222



54



Credit risk (continued)

Analysis of the quality of the portfolios of financial assets based on the classification used by the Bank as at 31 December 2011:


(in 000 kuna)Risk categories

D e s c r i p t i o n A B1 B2 B3 C Total

Placements with the banks 30,141 0 0 0 0 30,141

Given loans 1,083,486 124,341 30,046 4,892 18,103 1,260,868Assets at fair value through

Income statement 453 0 0 0 0 453

Assets available for sale 24,611 0 0 0 0 24,611

Assets held to maturity 82,515 4,752 1,165 0 11,142 99,574

Other assets 85,937 7,068 298 21 1,451 94,775

Decreased for the impairment provisions (12,726) (23,441) (16,815) (3,841) (30,806) (87,629)

Total 1,294,417 112,720 14,694 1,072 (110) 1,422,793



55



Kreditni rizik (nastavak)

Analiza kvalitete portfelja po vrstama financijske imovine na dan 31. prosinca 2011. godine na temelju klasifikacije koju Banka primjenjuje prikazana je kako slijedi:


(u 000 kn)Kategorije rizika

O p i s A B1 B2 B3 C Ukupno

Plasmani bankama 30.141 0 0 0 0 30.141

Dani krediti 1.083.486 124.341 30.046 4.892 18.103 1.260.868

Imovina po fer vrijednosti kroz RDG 453 0 0 0 0 453

Imovina raspoloživa za prodaju 24.611 0 0 0 0 24.611

Imovina koja se drži do dospijeća 82.515 4.752 1.165 0 11.142 99.574

Ostala imovina 85.937 7.068 298 21 1.451 94.775Umanjeno za rezerviranja za umanjenje

vrijednosti (12.726) (23.441) (16.815) (3.841) (30.806) (87.629)

Ukupno 1.294.417 112.720 14.694 1.072 (110) 1.422.793



55


35. Financial risk management (continued)Maturity of contracted amounts of financial instruments of the Bank that commit the Bank to crediting clients and other financial instruments are shown as follows:


(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o nLess than

1 year From 1 to 3

years Over

3 years Total

Balance at 31 December 2012

Liabilities for credit approval 51,242 5,908 0 57,150

Guarantees 89,713 20,651 5,838 116,202

Letters of credit 2,605 0 0 2,605

Impairment and provisions (2,253) 0 0 (2,253)

Total 141,307 26,559 5,838 173,704

Balance at 31 December 2011

Liabilities for credit approval 33,383 25,164 8,070 66,617

Guarantees 97,611 19,212 5,636 122,459

Letters of credit 6,419 0 0 6,419

Impairment and provisions (1,774) 0 0 (1,774)

Total 135,639 44,376 13,706 193,721



56



Rokovi dospijeća ugovornih iznosa financijskih instrumenata Banke koji ju obvezuju na kreditiranje klijenata i drugih financijskih instrumenata prikazani su kako slijedi:


(u 000 kn)

O p i sManje od

godinu dana Od 1 do 3

godine Preko 3 godine Ukupno


Obveze za odobravanje kredita 51.242 5.908 0 57.150

Garancije 89.713 20.651 5.838 116.202

Akreditivi 2.605 0 0 2.605

Ispravak vrijednosti i rezerviranja (2.253) 0 0 (2.253)

Ukupno 141.307 26.559 5.838 173.704


Obveze za odobravanje kredita 33.383 25.164 8.070 66.617

Garancije 97.611 19.212 5.636 122.459

Akreditivi 6.419 0 0 6.419

Ispravak vrijednosti i rezerviranja (1.774) 0 0 (1.774)

Ukupno 135.639 44.376 13.706 193.721



56



Capital managementThe Bank actively manages its capital base and maintains it on the level that covers the risks of operating.

Croatian National Bank requires from each bank to maintain a minimum level of capital in the amount of 40,000 thousand HRK and to maintain the ratio of total regulatory capital to weighted risk assets at prescribed minimum of 12%.

As at 31 December 2012 the amount of regulatory capital and capital adequacy ratio are shown above the statutory minimum as follows:

(in 000 kuna)


Share capital 246,150 191,136

Additional capital 14,106 48,356Deductible capital items under article 2.4. of the CNB decision on

capital adequacy (650) (6,450)

Total regulatory capital 259,606 233,042

Assets weighted by credit risk 1,704,474 1,637,192

Exposure to operating risk 125,236 140,971

Exposure to currency risk 9,172 0

Total risks 1,838,882 1,778,163

Rate of capital adequacy 13.39% 10.75%

Total rate of capital adequacy 14.12% 13.11%




57



Upravljanje kapitalom Banka aktivno upravlja razinom kapitala te ga održava na nivou dostatnom za pokriće rizika u poslovanju.

Hrvatska narodna banka od svake banke zahtijeva održavanje minimalne razine jamstvenog kapitala u iznosu od 40.000 tisuća kuna i održavanje pokazatelja ukupnog jamstvenog kapitala i ponderirane rizične aktive prema propisanom minimumu od 12 %.

Na dan 31. prosinca 2012. godine iznos jamstvenog kapitala Banke i stopa adekvatnosti kapitala iskazani su iznad zakonskog minimuma kako slijedi:

(u 000 kn)

O p i s 31.12.2012. 31.12.2011.

Osnovni kapital 246.150 191.136

Dopunski kapital 14.106 48.356Odbitne stavke kapitala prema članku 2.4. Odluke HNB-a o

adekvatnosti kapitala (650) (6.450)

Ukupno jamstveni kapital 259.606 233.042

Kreditnim rizikom ponderirana aktiva 1.704.474 1.637.192

Izloženost operativnom riziku 125.236 140.971

Izloženost devizne pozicije valutnom riziku 9.172 0

Ukupno rizici 1.838.882 1.778.163

Stopa adekvatnosti osnovnog kapitala 13,39% 10,75%

Ukupna stopa adekvatnosti kapitala 14,12% 13,11%




57


36. Modification of comparative data through corrections of initial balance of retained earning as at 1 January 2012

In the financial statements for the year ended 31 December 2011 the Bank recognized less of other operating expenses in the amount of HRK 507,000. Specifically, the stated includes incoming costs and expenses for dues related to 2011. In accordance with the requirements of International Accounting Standard 8 - Accounting policies, changes in accounting estimates and errors, these changes are corrected in the comparative information.

Overview of adjustments of initial states (same is shown in the comparative data) is shown below:

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n Amount

Profit for the 2011 - before imparitments 2,548

Initial recognition - correction for the amount of other operating expenses (507)

Profit for the 2011 - after imparitments 2,041

(in 000 kuna)

D e s c r i p t i o n Amount

Other liabilities on 31 January 2011 - before impairments 22,912

Initial recognition – correction of increase of other liabilities 507

Other liabilities on 1 January 2012 - after impairments 23,419




58


36. Izmjena usporednih podataka kroz ispravke početnih stanja zadržane dobiti na dan 1. siječnja 2012. godine

U financijskim izvještajima za godinu koja je završila 31. prosinca 2011. godine Banka je priznala manje ostalih poslovnih rashoda u ukupnom iznosu od 507 tisuća kuna. Naime, navedeno obuhvaća ulazne račune troškova i troškove članarine koji se odnose na 2011. godinu. U skladu sa zahtjevima Međunarodnog računovodstvenog standarda 8 – Računovodstvene politike, promjene u računovodstvenim procjenama i pogreške, ove izmjene ispravljene su u usporednim informacijama.

Pregled ispravaka početnog stanja (isti su prikazani u usporednim podacima) prikazan je u nastavku:

(u 000 kn)

O p i s Iznos

Dobit 2011. godine prije ispravka 2.548

Početno priznavanje - korekcija za iznos ostalih poslovnih rashoda (507)

Dobit 2011. godine nakon ispravka 2.041

(u 000 kn)

O p i s Iznos

Ostale obveze na dan 31. siječnja 2011. godine prije ispravka 22.912

Početno priznavanje - korekcija povećanja ostalih obveza 507

Ostale obveze na dan 1. siječnja 2012. godine nakon ispravka 23.419




58

IV Court disputes and potential liabilitiesThere are 15 court disputes against the Bank in the total value of 16,402 thousand HRK. Leading of all court disputes is charged with a commission to external solicitor’s office and relies on their expert estimate in respect of the result of disputes.

The most significant litigation against the Bank amounts to a total of 13,677 thousand HRK. The dispute is between the Bank and the contractor (client of the Bank) as a defendant and a constructor. The Bank owns dedicated term deposits from this client in the amount of 1,600 thousand EUR to secure the eventual payment of the requested amount increased for interests and cost of litigation. By the Decision of the High Commercial Court in Zagreb, the plaintiff’s temporary payment measure was denied. The Bank expects the conclusion in its favour.

Bank has in its financial statements for 2012 made provisions for court disputes in the total amount of HRK 673 thousand HRK, assessing that possible final liability of the Bank upon disputes jet in abeyance will not have significant negative inflow to the financial position in future.

V After the balance sheet date eventsChanges in the bodies of members of the Bank are shown as follows:

Supervisory Board:

Tomislav Marinac – ceased to be vice president of the Supervisory Board, based on Decision dated 7 March 2013

Management Board:

Ivo Markotić – ceased to be president of the Management Board, based on Decision dated 7 March 2013,

Tomislav Marinac – vice president of the Management Board, represents the Bank together with another member of the Management Board, based on Decision dated 7 March 2013.

At 23 March 2013 the Bank increased the correction of the impairment of the loan portfolio to 14.524 thousand kuna.

After the Balance sheet date/ Financial position report there were no other events that could significantly affect the annual finance reports of the Bank for the year 2012, and that should consequently be disclosed.

VI Approval of the financial statements The financial statements were signed and authorized for issuing by the Management Board on 15 April 2013.

Signed on behalf of the Board:


Vice president of the Management Board Member of the Management Board




59

IV Sporovi i potencijalne obvezeProtiv Banke se vodi 15 sudskih postupaka ukupne vrijednosti od 16.402 tisuća kuna. Vođenje svih sudskih sporova Banka je povjerila vanjskim odvjetničkim uredima te se pouzda u njihovu stručnu procjenu o ishodu spora.

Najvažniji sudski spor koji se vodi protiv Banke iznosi ukupno 13.677 tisuća kuna. Spor se vodi između Banke i naručitelja radova (bančina klijenta) kao tuženika i izvođača radova kao tužitelja. Banka posjeduje namjenski oročena sredstva navedenog klijenta u iznosu od 1.600 tisuća eura radi osiguranja eventualne isplate traženog iznosa uvećano za kamate i troškove postupka. Rješenjem Visokoga trgovačkog suda RH Zagreb odbijena je tužiteljeva privremena mjera radi isplate. Banka očekuje zaključenje u svoju korist.

Banka je u svojim financijskim izvještajima za 2012. godinu obavila rezerviranja za sudske sporove u ukupnom iznosu od 673 tisuća kuna, procjenjujući da njezina eventualna konačna obveza u vezi s još neriješenim sporovima neće znatno negativno utjecati na budući financijski položaj.

V Događaji nakon izvještajnog razdobljaPromjene članova u tijelima Banke prikazane su kako slijedi:

Nadzorni odbor:

Tomislav Marinac – prestao biti zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, temeljem odluke na dan 7. ožujka 2013. godine

Uprava Banke:

Ivo Markotić – prestao biti predsjednik Uprave, temeljem odluke na dan 7. ožujka 2013. godine,

Tomislav Marinac – zamjenik predsjednika Uprave, zastupa zajedno s drugim članom uprave, temeljem odluke na dan 7. ožujka 2013. godine.

Banka je 23. ožujka 2013. godine povećala ispravak vrijednosti kreditnog portfelja za iznos od 14.524 tisuće kuna.

Osim navedenoga, nakon datuma Bilance/Izvještaja o financijskom položaju nije bilo događaja koji bi znatno utjecali na godišnje financijske izvještaje Banke za 2012. godinu, a koji bi, slijedom toga, trebali biti objavljeni.

VI Odobrenje financijskih izvještaja Financijske izvještaje prihvatila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 15. travnja 2013. godine.

Potpisano u ime Uprave:


Zamjenik predsjednika Uprave Član Uprave




59

Appendix – other legal and regulatory requirementsAdditional reports for The Croatian National bank

In addition are shown annual financial statements of the Bank (the Statement of income for 2012, Balance sheet at 31 December 2012, the Cash Flows Statement for 2012 and the Statement of Changes in Equity for 2012) prescribed by the Decision of the Croatian National Bank regarding structure and content of annual financial reports of banks, prescribed by Croatian National Bank (hereinafter: Decision).

Profit and loss account (in HRK) For the period from 1 January 2012 to 31 December 2012

Previous year

Current year

1. Interest income 107,794,864 105,288,205

2. Interest expenses 60,761,756 59,222,021

3. Net interest income 47,033,108 46,066,184

4. Income from fees and commissions 13,390,868 11,293,137

5. Expenses on fees and commissions 4,777,512 3,839,987

6. Net income from fees and commissions 8,613,356 7,453,150

7. Gains (losses) from investments in subsidiaries, associates and joint ventures 0 -5,800,000

8. Gains (losses) from trading activities 2,063,698 -157,121

9. Gains (losses) from embedded derivatives 1 -38

10. Gains (losses) from financial assets at fair value through profit or loss not traded 0 0

11. Gains (losses) from activities related to assets available for sale 7,347 1,028,707

12. Gains (losses) from activities related to assets held to maturity 0 0

13. Gains (losses) from hedging transactions 0 0

14. Income from equity investments in subsidiaries, associates and joint ventures 0 0

15. Income from other equity investments 73,006 75,102

16. Gains (losses) from exchange differences -409,611 -233,301

17. Other income 18,533,203 1,236,008

18. Other expenses 2,481,873 1,355,658

19. General administrative expenses and depreciation 54,408,305 53,727,619

20. Net operating income before value adjustments and loss provisions 19,023,930 -5,414,586

21. Impairment expenses 15,738,983 70,835,265

22. Income (loss) before taxes 3,284,947 -76,249,851

23. Income tax 737,127 0

24. Current year profit (loss) 2,547,820 -76,249,851

25. Earnings per share 9 0



60

U nastavku su godišnji financijski izvještaji Banke (Račun dobiti i gubitka za 2012. godinu, Bilanca na dan 31. prosinca 2012. godine, Izvještaj o novčanom tijeku za 2012. godinu i Izvještaj o promjenama kapitala za 2012. godinu) sastavljeni prema Odluci o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja banaka, prema propisu Hrvatske narodne banke (u nastavku Odluka).

Račun dobiti i gubitka za razdoblje 01.01.2012. do 31.12.2012.

Prethodna godina

Tekuća godina

1. Kamatni prihodi 107.794.864 105.288.205

2. Kamatni troškovi 60.761.756 59.222.021

3. Neto kamatni prihodi 47.033.108 46.066.184

4. Prihodi od provizija i naknada 13.390.868 11.293.137

5. Troškovi provizija i naknada 4.777.512 3.839.987

6. Neto prihod od provizija i naknada 8.613.356 7.453.150

7. Dobit / gubitak od ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke poduhvate -5.800.000

8. Dobit / gubitak od aktivnosti trgovanja 2.063.698 -157.121

9. Dobit / gubitak od ugrađenih derivata 1 -38

10. Dobit / gubitak od imovine kojom se aktivno ne trguje, a koja se vrednuje prema fer vrijednosti kroz RDG 0 0

11. Dobit / gubitak od aktivnosti u kategoriji imovine raspoložive za prodaju 7.347 1.028.707

12. Dobit / gubitak od aktivnosti u kategoriji imovine koja se drži do dospijeća 0 0

13. Dobit / gubitak proizišao iz transakcija zaštite 0 0

14. Prihodi od ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke pothvate 0 0

15. Prihodi od ostalih vlasničkih ulaganja 73.006 75.102

16. Dobit / gubitak od obračunatih tečajnih razlika -409.611 -233.301

17. Ostali prihodi 18.533.203 1.236.008

18. Ostali troškovi 2.481.873 1.355.658

19. Opći administrativni troškovi i amortizacija 54.408.305 53.727.619

20. Neto prihod od poslovanja prije vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja za gubitke 19.023.930 -5.414.586

21. Troškovi vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja za gubitke 15.738.983 70.835.265

22. Dobit / gubitak prije oporezivanja 3.284.947 -76.249.851

23. Porez na dobit 737.127 0

24. Dobit / gubitak tekuće godine 2.547.820 -76.249.851

25. Zarada po dionici 9 0

Dodatak – ostale zakonske i regulatorne obvezeDopunski izvještaj za Hrvatsku narodnu banku



60

Balance sheetAs at 31 December 2012

Previous year

Current year

ASSETS

1. Money assets and deposits with the CNB 83,615,992 170,276,065

1.1. Cash 12,631,592 9,573,998

1.2. Deposits with the CNB 70,984,400 160,702,067

2. Deposits with banking institutions 99,467,475 36,274,333

3. MoF treasury bills and CNB bills 69,990,803 32,933,194

4. Securities and other financial instruments held for trading 452,823 13,250,333

5. Securities and other financial instruments available for sale 10,232,802 48,667,414

6. Securities and other financial instruments held to maturity 30,615,285 11,688,149

7. Securities and other financial instruments at fair value in profit or loss and not traded 0 0

8. Derivative financial assets 16,665 12,466

9. Loans to financial institutions 6,988,082 5,702,443

10. Loans to other clients 1,195,868,571 1,147,660,660

11. Investments in subsidiaries, associates and joint venture 6,450,000 650,000

12. Foreclosed assets 34,480,379 34,236,134

13. Tangible assets (net of depreciation) 4,838,621 5,519,026

14. Interests, fees and other assets 57,277,282 64,162,323

TOTAL ASSETS 1,600,294,780 1,571,032,540

Appendix – other legal and regulatory requirementsAdditional reports for The Croatian National bank (continued)



61

BilancaStanje na dan 31.12.2012.

Prethodna godina Tekuća godina

IMOVINA

1. Gotovina i depoziti kod HNB-a 83.615.992 170.276.065

1.1. Gotovina 12.631.592 9.573.998

1.2. Depoziti kod HNB-a 70.984.400 160.702.067

2. Depoziti kod bankarskih institucija 99.467.475 36.274.333

3. Trezorski zapisi MF-a i blagajnički zapisi HNB-a 69.990.803 32.933.194

4. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže radi trgovanja 452.823 13.250.333

5. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti raspoloživi za prodaju 10.232.802 48.667.414

6. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže do dospijeća 30.615.285 11.688.149

7. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti kojima se aktivno ne trguje, a vrednuju se prema fer vrijednosti kroz RDG 0 0

8. Derivatna financijska imovina 16.665 12.466

9. Krediti financijskim institucijama 6.988.082 5.702.443

10. Krediti ostalim komitentima 1.195.868.571 1.147.660.660

11. Ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke pothvate 6.450.000 650.000

12. Preuzeta imovina 34.480.379 34.236.134

13. Materijalna imovina (minus amortizacija) 4.838.621 5.519.026

14. Kamate, naknade i ostala imovina 57.277.282 64.162.323

UKUPNO IMOVINA 1.600.294.780 1.571.032.540

Dodatak – ostale zakonske i regulatorne obvezeDopunski izvještaj za Hrvatsku narodnu banku (nastavak)



61

Previous year

Current year

LIABILITIES

1. Loans from financial institutions 429,662,852 410,534,268

1.1.Short-term loans 85,529,457 75,540,000

1.2. Long-term loans 344,133,395 334,994,268

2. Deposits 879,792,916 846,930,891

2.1. Giro account and current account deposits 128,595,975 107,948,171

2.2. Savings deposits 16,281,388 16,028,977

2.3. Time deposits 734,915,553 722,953,743

3. Other loans 0 0

3.1. Short-term loans 0 0

3.2. Long-term loans 0 0

4. Derivative financial liabilities and other financial liabilities held for trading 16,663 101,593

5. Debt securities issued 0 0

5.1. Short-term debt securities issued 0 0

5.2. Long-term debt securities issued 0 0

6. Subordinated instruments issued 48,355,477 14,106,054

7. Hybrid instruments issued 0 0

8. Interests, fees and other liabilities 48,782,493 50,157,675

TOTAL LIABILITIES 1,406,610,401 1,321,830,481


Balance sheetAs at 31 December 2012 (continued)



62

BilancaStanje na dan 31.12.2012. (nastavak)


OBVEZE

1. Krediti od financijskih institucija 429.662.852 410.534.268

1.1. Kratkoročni krediti 85.529.457 75.540.000

1.2. Dugoročni krediti 344.133.395 334.994.268

2. Depoziti 879.792.916 846.930.891

2.1. Depoziti na žiroračunima i tekućim računima 128.595.975 107.948.171

2.2. Štedni depoziti 16.281.388 16.028.977

2.3. Oročeni depoziti 734.915.553 722.953.743

3. Ostali krediti 0 0

3.1. Kratkoročni krediti 0 0

3.2. Dugoročni krediti 0 0

4. Derivatne financijske obveze i ostale financijske obveze kojima se trguje 16.663 101.593

5. Izdani dužnički vrijednosni papiri 0 0

5.1. Kratkoročni izdani dužnički vrijednosni papiri 0 0

5.2. Dugoročni izdani dužnički vrijednosni papiri 0 0

6. Izdani podređeni instrumenti 0 0

7. Izdani hibridni instrumenti 48.355.477 14.106.054

8. Kamate, naknade i ostale obveze 48.782.493 50.157.675

UKUPNO OBVEZE 1.406.610.401 1.321.830.481




62

Previous year

Current year

EQUITY

1. Share capital 140,727,800 203,176,800

2. Current year profit (loss) 2,547,820 -76,249,851

3. Retained earnings (loss) 24,769,895 25,311,048

4. Legal reserves 4,355,980 4,355,980

5. Statutory reserves and other capital reserves 26,748,456 95,549,856

6. Unrealised gains/losses on value adjustments of financial assets available for sale -5,465,572 -2,941,774

7. Reserves arising from hedging transactions 0 0

TOTAL EQUITY 193,684,379 249,202,059

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,600,294,780 1,571,032,540


Balance sheetAs at 31 December 2012 (continued)



63

BilancaStanje na dan 31.12.2012. (nastavak)


KAPITAL

1. Dionički kapital 140.727.800 203.176.800

2. Dobit (gubitak) tekuće godine 2.547.820 -76.249.851

3. Zadržana dobit (gubitak) 24.769.895 25.311.048

4. Zakonske rezerve 4.355.980 4.355.980

5. Statutarne i ostale kapitalne rezerve 26.748.456 95.549.856

6. Nerealizirani dobitak (gubitak) s osnove vrijednosnog usklađivanja financijske imovine raspoložive za prodaju -5.465.572 -2.941.774

7. Rezerve proizašle iz transakcija zaštite 0 0

UKUPNO KAPITAL 193.684.379 249.202.059

UKUPNO OBVEZE I KAPITAL 1.600.294.780 1.571.032.540




63

Statement of cash flows – indirect method (in HRK) For the period from 1 January 2012 to 31 December 2012

Previous year

Current year

OPERATING ACTIVITIES

1. Cash flow from operating activities before changes in operating assets 23,948,557 -135,559

1.1. Gain (losses) before tax 3,284,947 -76,249,851

1.2. Impairment 15,738,166 71,486,017

1.3. Depreciation 4,925,444 4,628,275

1.4. Net unrealized gains (losses) from financial assets and liabilities at fair value through profit or loss 0 0

1.5. Gains (losses) from sale of tangible assets 0 0

1.6. Other (gains) losses 0 0

2. Net increase/decrease in operating assets -50,558,419 -81,895,504

2.1. Deposits with CNB 36,052,681 -31,375,331

2.2. MoF treasury bills and CNB bills -15,738,706 22,160,918

2.3. Deposits with banking institutions and loans to financial institutions -5,370,315 -5,802,744

2.4. Loans to other clients -62,479,211 10,284,018

2.5. Securities and other financial instruments held for trading 19,729,731 -12,797,510

2.6. Securities and other financial instruments available for sale 1,441,056 -23,537,920

2.7. Securities and other financial instruments at fair value in profit or loss and not traded 0 0

2.8. Other operating assets -24,193,655 -40,826,935

3. Net increase/decrease in operating liabilities -15,105,734 -32,492,123

3.1. Demand deposits 15,318,875 -22,626,570

3.2. Savings and term deposits -33,561,707 -12,013,310

3.3. Derivative financial liabilities and other liabilities held for trading 15,064 84,929

3.4. Other liabilities 3,122,034 2,062,828

4. Net cash flow from operating activities before profit tax -41,715,596 -114,523,186

5. Profit tax paid -737,127 0

6. Net inflow/outflow of cash from operating activities -42,452,723 -114,523,186




64

Izvještaj o novčanom tijeku - indirektna metoda (u kunama) u razdoblju 01.01.2012. do 31.12.2012.

Prethodna godina

Tekuća godina

POSLOVNE AKTIVNOSTI

1. Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti prije promjena poslovne imovine 23.948.557 -135.559

1.1. Dobit / gubitak prije oporezivanja 3.284.947 -76.249.851

1.2. Ispravci vrijednosti i rezerviranja za gubitke 15.738.166 71.486.017

1.3. Amortizacija 4.925.444 4.628.275

1.4. Neto nerealizirana dobit/gubitak od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz RDG 0 0

1.5. Dobit/gubitak od prodaje materijalne imovine 0 0

1.6. Ostali dobici / gubici 0 0

2. Neto povećanje / smanjenje poslovne imovine -50.558.419 -81.895.504

2.1. Depoziti kod HNB-a 36.052.681 -31.375.331

2.2. Trezorski zapisi MF-a i blagajnički zapisi HNB-a -15.738.706 22.160.918

2.3. Depoziti kod bankarskih institucija i krediti financijskim institucijama -5.370.315 -5.802.744

2.4. Krediti ostalim komitentima -62.479.211 10.284.018

2.5. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti koji se drže radi trgovanja 19.729.731 -12.797.510

2.6. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti raspoloživi za prodaju 1.441.056 -23.537.920

2.7. Vrijednosni papiri i drugi financijski instrumenti kojima se aktivno ne trguje, a vrednuju se prema fer vrijednosti kroz RDG 0 0

2.8. Ostala poslovna imovina -24.193.655 -40.826.935

3. Neto povećanje / smanjenje poslovnih obveza -15.105.734 -32.492.123

3.1. Depoziti po viđenju 15.318.875 -22.626.570

3.2. Štedni i oročeni depoziti -33.561.707 -12.013.310

3.3. Derivatne financijske obveze i ostale obveze kojima se trguje 15.064 84.929

3.4. Ostale obveze 3.122.034 2.062.828

4. Neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti prije plaćanja poreza na dobit -41.715.596 -114.523.186

5. Plaćeni porez na dobit -737.127 0

6. Neto priljev / odljev gotovine iz poslovnih aktivnosti -42.452.723 -114.523.186




64

Previous year

Current year

INVESTING ACTIVITIES

7. Net cash flow from investing activities -878,366 22,233,442

7.1. Cash receipts from sales of (payments to acquire) tangible and intangible assets -4,151,533 -2,091,600

7.2. Cash receipts from the disposal of (payments for the investment in) subsidiaries, associates and joint ventures -1,450,000 5,800,000

7.3. Cash receipts from sales of (cash payments to acquire) securities and other financial instruments held until maturity 4,650,161 18,449,940

7.4. Dividends received 73,006 75,102

7.5. Other receipts from (payments for) investments 0 0

FINANCING ACTIVITIES

8. Net cash flow from financing activities 10,204,456 78,389,524

8.1. Net increase (decrease) in received loans -10,761,705 -19,128,585

8.2. Net increase (decrease) in issued debt securitites 0 0

8.3. Net increase (decrease) in subordinated and hybrid instruments 23,957,858 -34,249,423

8.4. Proceeds from issue of share capital 0 131,250,400

8.5. Dividends paid -1,500,000 -1,500,000

8.6. Other proceeds (payments) from financial activities -1,491,697 2,017,132

9. Net increase (decrease) in cash and cash equivalents -33,126,633 -13,900,220

10. Effects of exchange differences on cash and cash equivalents 0 0

11. Net increase (decrease) in cash and cash equivalents -33,126,633 -13,900,220

12. Cash and cash equivalents at the beginning of the year 165,666,527 132,539,894

13. Cash and cash equivalents at the end of the year 132,539,894 118,639,674


Statement of cash flows – indirect method (in HRK) For the period from 1 January 2012 to 31 December 2012 (continued)



65

Prethodna godina

Tekuća godina

ULAGAČKE AKTIVNOSTI

7. Neto novčani tijek iz ulagačkih aktivnosti -878.366 22.233.442

7.1. Primici od prodaje / plaćanja za kupnju/ materijalne i nematerijalne imovine -4.151.533 -2.091.600

7.2. Primici od prodaje / plaćanja za kupnju/ ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke pothvate -1.450.000 5.800.000

7.3. Primici od naplate / plaćanja za kupnju/ vrijednosnih papira i drugih financijskih instrumenata koji se drže do dospijeća 4.650.161 18.449.940

7.4. Primljene dividende 73.006 75.102

7.5. Ostali primici / plaćanja/ iz ulagačkih aktivnosti 0 0

FINANCIJSKE AKTIVNOSTI

8. Neto novčani tijek iz financijskih aktivnosti 10.204.456 78.389.524

8.1. Neto povećanje / smanjenje/ primljenih kredita -10.761.705 -19.128.585

8.2. Neto povećanje / smanjenje/ izdanih dužničkih vrijednosnih papira 0 0

8.3. Neto povećanje / smanjenje/ podređenih i hibridnih instrumenata 23.957.858 -34.249.423

8.4. Primici od emitiranja dioničkog kapitala 0 131.250.400

8.5. Isplaćena dividenda -1.500.000 -1.500.000

8.6. Ostali primici / plaćanja iz financijskih aktivnosti -1.491.697 2.017.132

9. Neto povećanje / smanjenje gotovine i ekvivalenata gotovine -33.126.633 -13.900.220

10. Učinci promjene tečaja stranih valuta na gotovinu i ekvivalente gotovine 0 0

11. Neto povećanje / smanjenje gotovine i ekvivalenata gotovine -33.126.633 -13.900.220

12. Gotovina i ekvivalenti gotovine na početku godine 165.666.527 132.539.894

13. Gotovina i ekvivalenti gotovine na kraju godine 132.539.894 118.639.674


Izvještaj o novčanom tijeku - indirektna metoda (u kunama) u razdoblju 01.01.2012. do 31.12.2012. (nastavak)



65


Statement of changes in equity (in HRK) For the period from 1 January 2012 to 31 December 2012

I temShare

capitalTreasury

shares

Legal,statutoryand other

reserves

Retainedearnings/

(loss)

Currentyear

profit/(loss)

Unrealized gains / losses

on value adjustments of financial

assets available for sale

Minority interest

Total equity and reserves

Balance as at 1 January of the current year 138,699,600 -1,096,800 34,229,436 24,769,895 2,547,820 -5,465,572 0 193,684,379

Changes in accounting policies and corrections

of errors 0 0 0 0 -506,667 0 0 -506,667

Closing balance as at 1 January of the

current year 138,699,600 -1,096,800 34,229,436 24,769,895 2,041,153 -5,465,572 0 193,177,712

Sale of available-for-sale financial assets 0 0 0 0 0 0 0 0

Changes in fair value of the portfolio of available-

for-sale financial assets 0 0 0 0 0 2,523,798 0 2,523,798

Tax on items recognised directly or transferred

from equity and reserves 0 0 0 0 0 0 0 0

Other gains and losses recognised directly in

equity and reserves 0 0 0 0 0 0 0

Net gains (losses) recognised directly in

equity and reserves 0 0 0 0 0 2,523,798 0 2,523,798

Current year profit/loss 0 0 0 0 -76,249,851 0 0 -76,249,851

Total current year income and expenses 0 0 0 0 -76,249,851 2,523,798 0 -73,726,053

Increase/decrease in share capital 131,250,400 0 0 0 0 0 0 131,250,400

Purchase/sale of treasury shares 0 0 0 0 0 0 0 0

Other changes 0 548,400 -548,400 0 0 0 0 0

Transfer to reserves -69,349,800 0 69,349,800 541,153 -541,153 0 0 0

Dividend payments 0 0 -1,500,000 0 0 -1,500,000

Profit distribution -69,349,800 0 69,349,800 541,153 -2,041,153 0 0 -1,500,000

Closing balance as at 31 December of the current year

200,600,200 -548,400 103,030,836 25,311,048 -76,249,851 -2,941,774 0 249,202,059



66

Izvještaj o promjenama kapitala (u kunama) od 01.01.2012. do 31.12.2012.

Naziv pozic ije Dionički kapitalTrezorske

dionice

Zakonske, statutarne i

ostale rezerve

Zadržana dobit /

gubitakDobit / gubitak tekuće godine

Nerealizirani dobitak / gu-

bitak s osnove vrijednosnog usklađivanja

financijske imovine

raspoložive za prodaju

Manjin-ski udjel

Ukupno kapital i rezerve

Stanje 1. siječnja tekuće godine 138.699.600 -1.096.800 34.229.436 24.769.895 2.547.820 -5.465.572 0 193.684.379

Promjene računovodstvenih politika

i ispravci pogrešaka0 0 0 0 -506.667 0 0 -506.667

Prepravljeno stanje 1.siječnja tekuće godine 138.699.600 -1.096.800 34.229.436 24.769.895 2.041.153 -5.465.572 0 193.177.712

Prodaja financijske imovine raspoložive za

prodaju0 0 0 0 0 0 0 0

Promjena fer vrijednosti portfelja financijske

imovine raspoložive za prodaju

0 0 0 0 0 2.523.798 0 2.523.798

Porez na stavke izravno priznate ili prenijete iz

kapitala i rezervi0 0 0 0 0 0 0 0

Ostali dobici i gubici izravno priznati u kapitalu

i rezervama0 0 0 0 0 0 0 0

Neto dobici / gubici priznati izravno u

kapitalu i rezervama

0 0 0 0 0 2.523.798 0 2.523.798

Dobit / gubitak tekuće godine 0 0 0 0 -76.249.851 0 0 -76.249.851

Ukupno priznati prihodi i rashodi za tekuću godinu 0 0 0 0 -76.249.851 2.523.798 0 -73.726.053

Povećanje / smanjenje dioničkog kapitala 131.250.400 0 0 0 0 0 0 131.250.400

Kupnja / prodaja trezorskih dionica 0 0 0 0 0 0 0 0

Ostale promjene 0 548.400 -548.400 0 0 0 0 0

Prijenos u rezerve -69.349.800 0 69.349.800 541.153 -541.153 0 0 0

Isplata dividende 0 0 0 0 -1.500.000 0 0 -1.500.000

Raspodjela dobiti -69.349.800 0 69.349.800 541.153 -2.041.153 0 0 -1.500.000

Stanje na dan 31.12. tekuće godine 200.600.200 -548.400 103.030.836 25.311.048 -76.249.851 -2.941.774 0 249.202.059




66


Income statement1 Jan 2012 - 31 Dec 2012In addition the reconciliation of statutory annual financial statements prepared in accordance with reporting framework and annual statutory financial statements prescribed by the CNB Decision on structure and content of annual financial statements of banks:


According to the decision of

the Croatian National Bank

Accounting standards for

banks in CroatiaDifference HRK ‘000 Comment

Interest income 105,288 105,262 26

Interest expenses 59,222 57,932 1,290

Net interest income 46,066 47,330 (1,264) 1) Net foreign exchange gains on interest income (26) and interest expenses (4), in

accordance with the accounting requirements for banks in Croatia, are recorded in the

net foreign exchange gains. The cost of the insurance premium savings (1,286), according

to the CNB methodology, is included in interest expense, while the accounting standards

reclassified it in other expenses

Income from fees and commissions 11,293 11,293

Expenses from fees and commissions

3,840 3,840

Net income from fees and commissions 7,453 7,453



67

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2012. godineU nastavku je prikazana usklada godišnjih financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s okvirom izvještavanja i godišnjih financijskih izvještaja propisanih Odlukom HNB-a o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja banaka:

O p i s

Prema odluci Hrvatske

narodne banke

Računovodstveni standardi

za banke u Hrvatskoj

RazlikaHRK’000 Objašnjenje

Kamatni prihodi 105.288 105.262 26

Kamatni troškovi 59.222 57.932 1.290

Neto kamatni prihod 46.066 47.330 (1.264) 1) Neto tečajne razlike po kamatnim prihodima (26) i po kamatnim

troškovima (4) sukladno zahtjevima za računovodstvo banaka u

Hrvatskoj iskazuju u neto tečajnim razlikama. Trošak premije osiguranja

štednih uloga (1.286) prema metodologiji HNB-a iskazan je u

kamatnim troškovima, dok je prema računovodstvenim standardima reklasificiran u ostale troškove

Prihodi od provizija i naknada 11.293 11.293Troškovi provizija i naknada 3.840 3.840

Neto prihod od provizija i naknada 7.453 7.453




67



According to the decision of

the Croatian National Bank

Accounting standards for

banks in CroatiaDifference HRK ‘000 Comment

Gain/(loss) on investments in subsidiaries, associates and joint ventures (5,800) (5,800)

Gain/(loss) from trading activities (157) 947 (1,104)

Gain/(loss) from embedded derivatives 0Gain/(loss) from financial assets not traded

on active markets at fair value trough profit and loss

0

Gain/(loss) from activities related to assets available for sale 1,028 1,028

Gain/(loss) from financial assets held to maturity 0

Gain/(loss) from hedging transactions 0

Income from other equity investments 75 75

Profit from foreign exchange differences (233) (211) (22)

Other income 1,236 1,236 0Other general and administrative expenses 55,083 62,170 (7,087) 2) Impairment of investments in

subsidiaries (5,800) and premiums for deposit insurance (1,286) are

reclassified in other expensesNet operating income before provisions

for losses (5,415) (5,415) 0

Total expenses for provisions for losses 70,835 70,835 0

Profit before tax (76,250) (76,250) 0

Corporate income tax 0 0 0

Loss for the current year (76,250) (76,250) 0

Income statement1 Jan 2012 - 31 Dec 2012 (continued)



68

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2012. godine (nastavak)

O p i s

Prema odluci Hrvatske

narodne banke

Računovodstveni standardi

za banke u Hrvatskoj

RazlikaHRK’000 Objašnjenje

Dobitak (gubitak) od ulaganja u podružnice, pridružena društva i zajedničke pothvate (5.800) (5.800)

Dobit (gubitak) od aktivnosti trgovanja (157) 947 (1.104)

Dobit (gubitak) od ugrađenih derivata 0Dobit (gubitak) od imovine s kojom se aktivno

ne trguje, a koja se vrjednuje prema fer vrijednosti kroz RDG

0

Dobit (gubitak) od aktivnosti u kategoriji imovine raspoložive za prodaju 1.028 1.028

Dobit (gubitak) od aktivnosti u kategoriji imovine koja se drži do dospijeća 0

Dobit (gubitak) proizašao iz transakcija zaštite 0

Prihodi od ostalih vlasničkih ulaganja 75 75Dobit (gubitak) od obračunatih tečajnih

razlika (233) (211) (22)

Ostali prihodi 1.236 1.236 0Ostali i opći i administrativni troškovi 55.083 62.170 (7.087) 2) Vrijednosno usklađenje ulaganja

u podružnicu (5.800) te premije za osiguranje štednih uloga (1.286)

rekasificirani su u ostale troškoveNeto prihod od poslovanja prije rezerviranja

za gubitke (5.415) (5.415) 0

Ukupno troškovi rezerviranja za gubitke 70.835 70.835 0

Dobit (gubitak) prije oporezivanja (76.250) (76.250) 0

Porez na dobit 0 0 0

Dobit (gubitak) tekuće godine (76.250) (76.250) 0




68

Balance sheet on 31 December 2012

Assets


According to the decision of the Croatian National Bank HRK ‘000 Accounting standards for banks in Croatia HRK ‘000 Difference Explanation

Cash 9,574 Cash 118,639 -109,066 Explanation 1

Deposits at the CNB 160,702 Receivables from CNB 76,437 84,265

Deposits at banks 36,274 Placements with banks 16,773 19,501 Explanation 2

Loans to financial institutions 5,702 5,702 Explanation 3

Assets held for trading 13,250 Financial assets at fair value through profit and loss account 13,250

Assets available for sale 48,667 Financial assets available for sale 81,601 -32,933 Explanation 4

Treasury bills 32,933 32,933

Assets held-to-maturity 11,688 Financial assets held-to-maturity 11,688 0

Credits to clients 1,147,661 Given credits 1,148,064 -403 Explanation 5

Investments 650 Investments in subsidiaries 650

Tangible assets 5,519 Property, plant and equipment 5,519 0

Intangible assets 4,566 -4,566 Explanation 6

Repossessed assets 34,236 34,236 Explanation 7

Derivative financial assets 12 12

Interest charges and other assets 64,165 Other assets 93,846 -29,681 Explanation 8

Total assets 1,571,033 Total assets 1,571,033 0

Explanation1: Giro account (84,265) is reclassified from Deposits at CNB and foreign currencies accounts at banks (24,800) is reclassified from deposits at banks

Explanation 2: Foreign currencies accounts (24,800) are stated in CashExplanation 3: Loans to banks (5,299) are stated in Placements with banks, credits to other financial institutions (404) are stated in Given creditExplanation 4: Reclassified - Treasury bills (32,933) Explanation 5: Reclassifield credits to other financial institutions (403)Explanation 6: Intangible assets (4,566) according to CNB methodology stated in Other assetsExplanation 7: Repossessed assets (34,236) and Derivative financial assets (12) are reclassified, according to Accounting standards for banks in Croatia,

in Other assetsExplanation 8: According to accounting standards for banks in Croatia repossessed assets (34,236) and derivative financial assets (12), less intangible

assets (4,566) is stated in other assets



69

Bilanca na dan 31. prosinca 2012. godine

AktivaPrema odluci Hrvatske

narodne banke HRK ‘000Računovodstveni standardi

za banke u Hrvatskoj HRK ‘000 Razlika Napomena

Gotovina 9.574 Novčana sredstva 118.639 -109.066 Napomena 1

Depoziti kod HNB 160.702 Potraživanja od Hrvatske narodne banke 76.437 84.265

Depoziti kod bankovnih institucija 36.274 Plasmani bankama 16.773 19.501 Napomena 2

Krediti financijskim institucijama 5.702 5.702 Napomena 3

Imovina koja se drži radi trgovanja 13.250 Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka 13.250

Imovina raspoloživa za prodaju 48.667 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 81.601 -32.933 Napomena 4

Trezorski i blagajnički zapisi 32.933 32.933

Imovina koja se drži do dospijeća 11.688 Financijska imovina koja se drži do dospijeća 11.688 0

Krediti komitentima 1.147.661 Dani krediti 1.148.064 -403 Napomena 5

Ulaganja 650 Ulaganja u podružnice 650

Materijalna imovina 5.519 Nekretnine, postrojenja i oprema 5.519 0

Nematerijalna imovina 4.566 -4.566 Napomena 6

Preuzeta imovina 34.236 34.236 Napomena 7

Derivatna financijska imovina 12 12

Kamata naknada i ostala imovina 64.165 Ostala imovina 93.846 -29.681 Napomena 8

Ukupno aktiva 1.571.033 Ukupno aktiva 1.571.033 0

Napomena 1: Žiro račun (84.265) reklasificirano sa pozicije Depoziti kod HNB i devizni računi kod banaka (24.800) reklasificirano sa pozicije Depoziti kod bankovnih institucija

Napomena 2: Devizni računi kod banaka (24.800) iskazani u Novčanim sredstvimaNapomena 3: Krediti bankama (5.299) iskazani u Plasmanima bankama, dok su krediti ostalim financijskim institucijama (404) iskazani u Danim

kreditimaNapomena 4: Reklasificirani Trezorski zapisi (32.933) Napomena 5: Reklasificirani krediti ostalim financijskim institucijama (403) Napomena 6: Nematerijalna imovina (4.566) prema metodologiji HNB-a iskazana u Ostaloj imoviniNapomena 7: Preuzeta imovina (34.236) i Derivatna financijska imovina (12) reklasificirani prema računovodstvenim standardima za banke u

Hrvatskoj u ostalu imovinuNapomena 8: Prema računovodstvenim standardima za banke u Hrvatskoj iskazana je preuzeta imovina (34.236) i derivatna financijska imovina (12) ,

umanjeno za nematerijalnu imovinu (4.566).




69


Balance sheet on 31 December 2012

Liabilities and CapitalAccording to the decision of the

Croatian National Bank HRK ‘000 Accounting standards for banks in Croatia HRK ‘000 Difference Explanation

Credits from financial institutions 410,534 Liabilities to banks 486.025 -75.491 Explanation 9

Deposits on giro and current accounts 107,948 Demand deposits 147,683 -39,735 Explanation 10

Savings deposits 16,029 16,029

Term deposits 722,955 Term deposits 647,868 75,087

Interest and fees 50,158 Other liabilities 26,149 24,009

Derivative financial liabilities 101 101 Explanation 11

Hybrid instruments 14,106 Hybrid instruments 14,106

Total liabilities 1,321,831 1,321,831 0

Share capital 203,177 Share capital 200,600 2,577 Explanation 12

Own shares (548) 548

Share premium 3,216 -3,216

Retained earnings 25,311 Retained earnings 25,311

Legal reserves 4,356 4,356 Explanation 13

Reserves for general banking risks 12,044 -12,044

Other reserves 95,550 Other reserves 87,771 7,779 Explanation 14

Unrealised loss (2,942) Unrealised loss (2,942)

Loss for the current year (76,250) Loss for the current year (76,250)

Total capital 249,202 Total capital 249,202 0

Total liabilities and capital 1,571,033 Total liabilities and capital 1,571,033

Explanation 9: Demand deposits from banks (404) and term deposits from banks (75,086) are reclasiffied in liabilities to banks, according to CNB methodology stated are only credits from financial institutions

Explanation 10: Reclassified savings deposits (16,029) and restricted deposits from other liabilities (24,110) according to CNB methodology, less of deposits of banks (404) are reported in liabilities to banks

Explanation 11: Reclassified in Other liabilitiesExplanation 12: Capital gain from the issue of shares (3,125) and impairment of treasury shares (548) are stated at equity, while capital gains

from trading in stocks (91) is shown in other reserves, according to CNB methodologyExplanation 13: Legel reserves, according to CNB methodology, are steted in Other resevers Explanation 14: Other reserve, in accordances with the CNB methodology, are reported in reserves for general banking risks (12,044) in the

Annual Report, while the statutory reserve (4,356), according to the accounting standards for banks in Croatia, as reported in other reserves



70

Bilanca na dan 31. prosinca 2012. godine (nastavak)

Pasiva


Prema odluci Hrvatske narodne banke HRK ‘000

Računovodstveni standardi za banke u Hrvatskoj HRK ‘000 Razlika Napomena

Krediti od financijskih institucija 410.534 Obveze prema bankama 486.025 -75.491 Napomena 9

Depoziti žiro i tekućih računa Depoziti po viđenju 147.683 -39.735 Napomena 10

Štedni depoziti 107.948 16.029

Oročeni depoziti 16.029 Oročeni depoziti 647.868 75.087

Kamate, naknade i ostale obveze 722.955 Ostale obveze 26.149 24.009

Derivatne financijske obveze 50.158 101 Napomena 11

Hibridni instrumenti 101 Hibridni instrumenti 14.106

Ukupno obveze 14.106 1.321.831 0

Dionički kapital 203.177 Dionički kapital 200.600 2.577 Napomena 12

Vlastite dionice (548) 548

5.519 Premije na izdane dionice 3.216 -3.216

Zadržana dobit 25.311 Zadržana dobit 25.311

Zakonske rezerve 4.356 4.356 Napomena 13

Rezerve za opće bankovne rizike 12.044 -12.044

Ostale rezerve 95.550 Ostale rezerve 87.771 7.779 Napomena 14

Nerealizirani dobitak / gubitak (2.942) Nerealizirani dobitak / gubitak (2.942)

Dobit ili gubitak tekuće godine (76.250) Dobit tekućeg razdoblja (76.250)

Ukupno kapital 249.202 Ukupno kapital 249.202 0

Ukupno pasiva 1.571.033 Ukupno pasiva 1.571.033

Napomena 9: Reklasificirani su Depoziti po viđenju banaka (404) i oročeni depoziti banaka (75.086) prema bankama, dok su u bilanci HNB samo krediti Napomena 10: Reklasificirani Štedni depoziti (16.029) i Ograničeni depoziti iz Ostalih obveza( 24.110) prema metodologiji HNB , umanjeno za depozite

po viđenju banaka (404) iskazanih u Obvezama prema bankamaNapomena 11: Reklasificirano u Ostale obvezeNapomena 12: Kapitalni dobitak pri emisiji dionica (3.125) i umanjenje za vlastite dionice (548) iskazano u dioničkom kapitalu; dok je kapitalni dobitak

pri kupoprodaji dionica (91) iskazan u Ostalim rezervama prema metodologiji HNBNapomena 13: Zakonske rezerve prema metodologiji HNB-a iskazane su u Godišnjem izvješću Ostalim rezervama Napomena 14: Od ostalih rezervi prema metodologiji HNB-a zasebno su iskazane rezerve za opće bankovne rizike (12.044) u Godišnjem izvješću, dok su

zakonske rezerve (4.356) prema računovodstvenim standardima za banke u Hrvatskoj iskazane u Ostalim rezervama



70

PDF verzija Godišnjeg izvješća Centar banke za godinu 2012. može se pregledati na internetskoj adresi

www.centarbanka.hr / O nama / Javna objava / Godišnja izvješća

PDF version of the Annual report of Centar banka for the year 2012 can be viewed on internet address

www.centarbanka.hr / About us / Public announcements / Annual reports

Documents

GODIŠNJE IZVJEŠĆE...Investicijsko bankarstvo • Skrb za vrijednosne papire • Uslugu depozitara kod pohrane dionica u javnim ponudama za preuzimanje trgovačkih društava •