Upload
others
View
8
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Selasa, 14 April 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Wayne Dyer—Healthy habits are learned in the same way as unhealthy ones—through practice.
Tekanan Emiten Sawit Meningkat
Tahun lalu merupakan musim yang berat bagi emiten perkebunan sawit. Dari 11
emiten yang sudah menyampaikan laporan keuangan 2019, hanya SMAR yang
membukukan kenaikan laba bersih yaitu 50,34% yoy menjadi Rp898,6 miliar,
ditopang oleh laba selisih kurs. Sementara emiten-emiten yang mencatat
penurunan laba bersih diantaranya LSIP (-23,42%), SGRO (-40,29%), AALI (-
85,24%), PSGO (-8,76%), dan DSNG (-58,31%). Sementara PALM mencatat
penurunan rugi bersih (-36,66%) dan SIMP mencatat kenaikan rugi bersih
613,35%.
Tahun ini, tekanan harga CPO dan lemahnya permintaan global akibat pandemi
COVID-19 menjadi tantangan yang harus dihadapi emiten perkebunan sawit. Di
bursa berjangka Malaysia, harga CPO kontrak aktif sudah turun 23,17% year to
date ke level MYR2.265 per ton. Harga CPO sempat menyentuh level tertinggi
MYR3.025 per ton pada 10 Januari 2020. Efisiensi biaya dengan memperketat
belanja modal dan belanja operasional lainnya menjadi salah satu langkah yang
diambil emiten perkebunan untuk menghadapi kondisi sulit saaat ini. (Bisnis
Indonesia, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Kuartal I 2020, Industri Manufaktur Terdampak Wabah Corona
NIM Perbankan Akan Menurun Seiring Meningkatnya Restrukturisasi Kredit
Stock News
MDLN (+20.3%) Kucurkan Dana Rp 388.36 Miliar
ADHI (+7.6%) Laba Naik Tipis
HRME (-6.9%) Tutup Sementara Hotel The Hermitage
DILD (-4.0%) Pefindo Tegaskan Peringkat idBB untuk Intiland
Technical View & Key Calls
IHSG. Support: 4590, Resistance: 4850. ASRI Speculative Buy, Entry Level: 115; Target: 144-150; Stoploss : 110 BBNI Speculative Buy, Entry Level: 3990; Target: 4840 / 5000; Stoploss: 3890
Global Wrap
DJIA (-1.39%), S&P500 (-1.01%), Stoxx600 (—), DAX (—)
Indeks bursa AS ditutup mix pada perdagangan Senin (13/4), NASDAQ ditutup
menghijau (+0.48%), sedangkan indeks utama lainnya ditutup melemah. Inves-
tor saat ini bersiap untuk musim pendapatan kuartal pertama yang diprediksi
buruk akibat pandemi COVID-19. Saham tidak banyak terbantu oleh harga min-
yak mentah, walaupun pada Minggu, OPEC, Rusia dan AS telah sepakat untuk
memotong produksi global sebesar 9.7 juta barel per hari mulai Mei. Gubernur
New York, Andrew Cuomo, mengatakan New York dan lima Negara bagian
lainnya akan menyusun rencana untuk mulai membuka kembali ekonomi di ten-
gah pandemi. Trump juga mengatakan akan segera membuat keputusan untuk
pembukaan negara kembali. Wakil pemimpin Fed, Richard Clarida, mengatakan
ekonomi AS tetapi sehat secara fundamental dan bank sentral tidak perlu
melanjutkan dukungan historisnya terhadap pasar keuangan tanpa batas waktu.
Pada perdagangan Senin (13/4), IHSG ditutup melemah 0.54% ke level 4,623.9.
Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih pasar regular investor asing sebe-
sar Rp327.3 miliar. Secara sektoral, pergerakan IHSG ditekan oleh sektor aneka
industri (-2.21%) dan industri dasar (-1.21%). Saham-saham big cap yang men-
jadi penekan indeks yaitu BBCA (-1.70%), BMRI (-4.28%), dan UNVR (-2.07%).
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance
Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP
Economic Indicators
GDP Growth 2019 YoY (%) 5.02
GDP Nominal 2019 (IDR Tn) 15,833.9
CPI March 2020 YoY (%) 2.96
Trade Bal. Jan 2020 (USD Bn) -0.86
BI 7-day RR Rate Mar. (%) 4.50
M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5
Third Party Fund Feb. YoY(%) 6.80
Banking Loan Feb. YoY (%) 5.93
Reserves March (USD Bn) 120.97
Last Spot 4,623.89
1D change (%) (0.54)
1M change (%) (5.78)
1Y change (%) (27.82)
52W High 6,636.33
52W Low 3,911.72
Volume (bn) 4.56
Value (bn) 3,513.12
PER (TTM) 13.41
PBV (TTM) 1.30
ROE (TTM) 16.19
GIDN10YR Index 8.01
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Selasa, 14 April 2020
Comparative Table
Stock Key Calls — BBNI
Overview
BBNI membentuk candle Doji di area Support MA10 & 20 serta neckline Double Bottom (pink) di angka 3990. Perlu konfirmasi utk mengajak trend naik
jk.pendek ini kembali berlanjut menuju Target upper channel 4840; atau extended sampai Target dari pat-tern dan posisi Resistance Trendline (hitam) di sekitar
5000. Average Up di atas 4150.
Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 3990; Target: 4840 /
5000; Stoploss: 3890
Stock Key Calls — LQ45
Overview LQ45 masih menunggu kesempatan rebound melalui MA10 / level 708 dengan mantap, untuk dapat kem-bali mengunjungi level 750. Jaga Support penting
MA20 di sekitar 675 utk mempertahankan trend naik jk.pendek yg mulai terbentuk ini.
Rekomendasi
Speculative Buy, Support: 675; Resistance: 708 / 750
Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — ASRI
Overview Harapan besar tersimpan pada ASRI karena ditengarai
MA10 & 20 sudah mulai goldencross, menyiratkan trend naik baru akan segera terbentuk, sesuatu yang telah lama ditinggalkan sejak ASRI rontok dari harga
350 pada akhir Juli lalu. Jaga Support 113 seraya menantikan rebound ASRI menuju Target MA50 &
upper channel di sekitar 144-150. Average Up di atas 122.
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 115; Target: 144-150; Stoploss : 110
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 23390.77 -1.39% 0.88% -19.17% Bloomberg Commodity 63.38 -0.14% -2.94% -21.11%
S&P 500 2761.63 -1.01% 1.87% -15.88% Nymex Oil 22.89 2.14% -27.86% -60.69%
DAX 10564.74 2.24% 0.85% -21.65% Brent Crude 32.24 1.58% -4.76% -50.01%
Nikkei 225 19167.10 0.65% 9.96% -20.22% CPO Rotterdam Kospi 1840.74 0.82% 3.91% -17.78% CPO Malaysia 2302.00 -3.64% 0.00% -25.55%
Hang Seng 24300.33 1.38% -4.30% -15.15% Soybean CBT 854.00 -0.03% 0.86% -8.02%
Straits Times 2567.25 -0.16% -2.53% -21.50% Rubber Tocom 143.00 0.70% -4.98% -19.30%
Shanghai 2783.05 -0.49% -3.61% -10.42% Nickel Spot 11,599.50 1.45% -7.96% -17.19%
S&P/ASX 200 5372.30 -0.28% -9.55% -22.47% Nickel Inventory 229062.00 0.00% -2.56% 36.42%
IHSG 4623.89 -0.54% -5.78% -26.90% Tin Spot 15,073.00 4.15% -9.71% -12.57%
LQ-45 693.48 -0.94% -10.78% -32.82% Tin Inventory 7245.00 -1.56% -1.16% 2.69%
EIDO 15.35 -0.20% -15.01% -41.83% Newcastle Coal 63.60 0.00% -3.34% -11.97%
Vix Index 41.17 -1.20% -28.81% 232.28% Gold 1718.31 0.17% 12.32% 11.12%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 15630.00 1.60% -5.45% -12.52% US 10 Year 0.76 -1.24% -20.68% -57.94%
EUR-USD 1.09 0.07% -2.33% -1.85% ID 10 Year 8.01 0.08% 9.13% 16.65%
USD-JPY 107.58 0.18% -1.63% 2.24% ID 30 Year 8.46 -0.01% 6.01% 10.33%
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Selasa, 14 April 2020
Macro and Sector
Kuartal I 2020, Industri Manufaktur Terdampak Wabah
Corona
Wabah corona menyebabkan kinerja industri pengolahan
berada dalam fase kontraksi pada kuartal I-2020. Berdasar-
kan data BI, PMI kuartal I-2020 tercatat sebesar 45,64%,
turun dari 51,50% pada kuartal IV-2019. Berdasarkan sub-
sektornya, sub-sektor makanan, minuman dan tembakau
merupakan satu-satunya sub-sektor yang berada di level
ekspansif. Kontraksi terdalam dialami oleh sub-sektor logam
dasar, besi dan baja, dengan indeks sebesar 36,89%, turun
13,64% dibandingkan kuartal-IV 2019. (Kontan)
NIM Perbankan Akan Menurun Seiring Meningkatnya
Restrukturisasi Kredit
Pandemi virus corona akan membuat keuntungan perbankan
semakin turun tahun ini, dimana NIM akan menurun dengan
meningkatnya restrukturisasi kredit. Direktur Keuangan BRI
mengatakan, restrukturisasi kredit akan menekan NIM BRI.
Pada kuartal-I 2020, BRI telah melakukan restrukturisasi
kredit terdampak COVID-19 kepada 134.258 debitur dengan
nilai Rp14,9 triliun. Tekanan terhadap NIM juga diakui oleh
PT Bank Woori Saudara Tbk, dimana perusahaan akan men-
gusahakan NIM sebesar 2,8%. (Kontan)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Stocks News
MDLN (+20.3%) Kucurkan Dana Rp 388.36 Miliar
MDLN mengucurkan investasi Rp388,36 miliar sebagai modal
disetor ke perusahaan joint venture yang didirikan perseroan
dengan Lotte E&C. Joint venture tersebut memiliki komposisi
40% MDLN dan 60% Lotte E&C. Joint venture ini akan
mengembangkan proyek di kawasan Jakarta Timur yaitu
Jakarta Garden City sekitar 370 hektare. Pada Q4/2019, joint
venture itu telah membeli lahan senilai Rp802,5 miliar kepa-
da induk usaha yakni MDLN. (Bisnis)
ADHI (+7.6%) Laba Naik Tipis
ADHI membukukan kenaikan laba bersih 3.05% YoY menjadi
Rp 663.8 miliar, ditopang oleh efisiensi dan raihan laba dari
joint venture. Di sisi top line, ADHI mengalami penurunan
pendapatan 2,22% menjadi Rp15,3 triliun pada 2019. Namun
beban pokok pendapatan turun 1,35% secara tahunan men-
jadi Rp12,97 triliun. Beban lain - lain turun sebesar 77,96%
menadi Rp53,31 miliar sementara laba joint venture mel-
onjak hingga 152,93% menjadi Rp340 miliar. (Bisnis)
HRME (—6.9%) Tutup Sementara Hotel The Hermitage
Penghentian sementara operasional hotel dimulai pada 14
April 2020 - 30 April 2020, sebagai dampak dari pandemi
Covid-19. Walaupun operasional hotel dihentikan sementara,
aktivitas anak usahalainnya tetap berjalan normal. HRME
memiliki tiga anak usaha, yaitu PT Wijaya Wisesa Bakti ber-
gerak di bidang pertambangan emas, PT GLobal Samudra
Nusantara dan PT Wijaya Wisesa Development di bidang
perdagangan umum dan angkutan laut. ( Bisnis )
DILD (-4.0%) Pefindo Tegaskan Peringkat idBB untuk
Intiland
Pefindo menegaskan peringkat "idBBB" untuk DILD dan surat
utang seri B tahun 2016 dengan outlook stabil. Dengan per-
ingkat idBBB DILD memiliki kapasitas untuk memenuhi
komitmen keuangan jangka panjang, kualitas aset yang baik
dan cadangan lahan yang besar. Namun peringkat tersebut
dibatasi oleh tingkat utang yang tinggi, rasio perlindungan
arus kas yang lemah, margin yang lebih rendah. (Bisnis)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Selasa, 14 April 2020
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
04/14/2020 13:30 EC Bloomberg April Eurozone Economic Survey
04/14/2020 14:20 ID Bank Indonesia 7D Reverse Repo 14-Apr 0.0425 -- 0.045 --
04/14/2020 19:30 US Import Price Index MoM Mar -0.032 -- -0.005 --
04/14/2020 19:30 US Import Price Index ex Petroleum MoM Mar -0.002 -- 0.002 --
04/14/2020 19:30 US Import Price Index YoY Mar -0.05 -- -0.012 --
04/14/2020 19:30 US Export Price Index MoM Mar -0.019 -- -0.011 --
04/14/2020 19:30 US Export Price Index YoY Mar -- -- -0.013 --
04/14/2020 CH Exports YoY CNY Mar -0.128 -- -- --
04/14/2020 CH Imports YoY CNY Mar -0.07 -- -- --
04/14/2020 CH Exports YoY Mar -0.139 -- -- --
04/14/2020 CH Imports YoY Mar -0.098 -- -- --
04/14/2020 CH Trade Balance CNY Mar 158.50b -- -- --
04/14/2020 CH Trade Balance Mar $20.00b -- -- $47.29b
04/13/2020 04/20 CH Foreign Direct Investment YoY CNY Mar -- -- -0.256 --
Corporate Action
Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
MEGA Cash Dividend 143.79 16-Mar-20 17-Mar-20 18-Mar-20 9-Apr-20
WOMF Cash Dividend 22.40 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20
BBTN Cash Dividend 1.98 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20
BDMN Cash Dividend 187.55 1-Apr-20 2-Apr-20 3-Apr-20 24-Apr-20
WTON Cash Dividend 15.36 3-Apr-20 6-Apr-20 7-Apr-20 29-Apr-20
BNII Cash Dividend 4.84 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20 29-Apr-20
ADMF Cash Dividend 1054.50 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20
IRRA Cash Dividend 6.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20
WEGE Cash Dividend 11.80 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 29-Apr-20
ARTO Right Issue 1:8 139.00 27-Mar-20 30-Mar-20 31-Mar-20 2-8 Apr 20
AGRS Right Issue 3:2 170.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 15-21 Apr 20
Company Type New Shares Rp Offering Period
Allot Refund List
PT Sejahtera Bintang Abadi Textile Tbk IPO 425,000,000 105 1-3 Apr 20 6-Apr-20 8-Apr-20
PT Karya Bersama Anugerah Tbk IPO 2,150,000,000 100 1-2 Apr 20 6-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20
PT Cipta Selera Murni Tbk IPO 184,061,500 196 2-3 Apr 20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20
PT Aesier Grup Internasional Tbk IPO 250,000,000 100 3-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20
PT Cahaya Bintang Medan Tbk IPO 375,000,000 160 3-6 Apr 20 8-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20
PT Bhakti Multi Artha Tbk IPO 2,000,000,000 103 2-8 Apr 20 13-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20
PT Bumi Benowo Sukses Sejahtera Tbk IPO 1,300,000,000 120 2-7 Apr 20 9-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20
Selasa, 14 April 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)
yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-
ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,
dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.
Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini
tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan
ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap
rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-
bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat
keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari
sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-
nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung
atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda
atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas
faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.
Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-
ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-
tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-
nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan
mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas
setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh
laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,
atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT
Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520
6464.