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01/04/2011
ProdutosComentário do mercado Giro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos
Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br
Fone: 51 3213 2704E-mail: [email protected]
01/04/2011
Mês Ano 12 meses
Ibovespa 1,79 -1,04 -1,96
Ouro 1,48 1,97 29,78
CDI 0,92 2,68 10,45
Poupança (4) 0,62 2,41 7,08
IGP-M/FGV (5) 0,62 2,43 10,95
Dólar -1,96 -2,25 -9,27(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-2(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Taxa referente ao primeiro dia de abr/11(5) Dados coletados até mar/11
IndicadoresRentabilidade(1) (%)
Mês Ano 12 meses
Ações(2)
GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado 0,62 -3,57 -3,18 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4
Crédito Privado(2)
BTG Pactual Yield DI Conservador 0,85 2,62 10,75 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0
Modal Lion FI Conservador 0,86 2,61 10,70 0,5% não CDI 5.000,00R$ 1.000,00R$ D+1
Multimercado(2)
BTG Pactual Hedge Moderado 0,95 2,44 11,46 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1
BTG Pactual High Yield Moderado 0,87 2,55 10,75 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1
BTG Pactual Local Arrojado 1,14 2,29 11,91 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31
Modal Institucional FI Moderado 0,48 2,12 8,67 1,0% sim CDI 25.000,00R$ 10.000,00R$ D+1
Modal Eagle 60 Arrojado -0,13 1,30 3,87 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 10.000,00R$ D+60
Benchmark Mínimo AplicaçãoMínimo
MovimentaçãoResgate
Tax. Adm.
a.a.Performance
Rentabilidade(1) (%)Opções de Investimento
Perfil de
Risco
01/04/2011
Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em alta nesta quinta-feira. O índice encerrou o dia com variação de 0,87%. As ações da MMX foram os destaques de alta (4,16%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis Usiminas ON (-2,78%).
Moedas:O dólar teve desvalorização frente ao real, variando -0,45% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,6287.
Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano caiu 0,08p.p., passando para 12,11% a.a. O preço por barril tipo WTI teve alta de 2,35% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 106,72. O índice VIX, o chamado indicador do medo, subiu 0,17% no último pregão, registrando 17,74 pontos.
Principais eventos econômicos
Brasil:Os destaques do dia de hoje serão: o IPC-S (mar) da FGV; a pesquisa industrial mensal (fev) do IBGE; a balança comercial (mar) da SECEX; o emplacamento de veículos (mar) da FENABRAVE; e a carga de energia elétrica verificada (mar) do ONS.
Estados Unidos e Europa:Nos Estados Unidos, serão divulgados: a taxa de desemprego (mar); a variação na folha de pagamento (mar); os gastos com construção (fev); o índice ISM do setor manufatureiro (mar); e a venda total de veículos (mar).Na Europa, destaque para: os índices PMI do setor manufatureiro (mar) de Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido; e a taxa de desemprego (fev) da Zona do Euro.
01/04/2011
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Cotação
31-mar-11 dia mês ano
Índices de Bolsa de Valores
Alemanha - Dax (em pontos) 7.041 ▼ -0,22 -3,18 1,84
Brasil - Bovespa (em pontos) 68.587 ▲ 0,87 1,79 -1,04
China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.928 ▼ -0,94 0,79 4,27
EUA - Dow Jones (em pontos) 12.320 ▼ -0,25 0,76 6,41
Japão - Nikkei (em pontos) 9.755 ▲ 0,48 -8,18 -4,63
Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 5.909 ▼ -0,66 -1,42 0,15
Moedas
Taxa de câmbio (Real/Dólar) 1,6287 ▼ -0,45 -1,96 -2,25
Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,3129 ▲ 0,07 0,93 3,81
Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,4201 ▲ 0,52 2,94 6,20
Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,6172 ▼ -0,49 -3,06 1,14
Mercado Financeiro e risco
Taxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,11 ▼ -0,08 -3,43 0,58
VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 17,74 ▲ 0,17 -3,32 -0,06
Commodities
Petróleo tipo WTI (US$/Barril) 106,72 ▲ 2,35 8,19 14,25
Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 117,36 ▲ 1,94 5,13 23,58
Fonte: Bloomberg
Elaboração: Geral Investimentos
Variação em % e p.p.
Indicadores selecionados
Indicadores
01/04/2011
Maiores Altas ▲
Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)
MMX ON 10,26 4,16
Marfrig ON 14,59 3,99
ItaúUnibanco PN 38,90 3,43
Itaúsa PN 12,80 3,39
Klabin PN 6,60 3,29
Telesp PN 39,24 3,26
Sabesp ON 47,00 3,18
Brookfield ON 8,48 2,91
Bradesco PN 33,35 2,77
Pão de Açúcar PNA 67,12 2,72
Maiores Baixas ▼
Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)
Usiminas ON 28,00 -2,78
CCR ON 47,40 -1,94
CESP PNB 31,10 -1,52
Light ON 28,20 -1,40
Ultrapar PN 27,03 -1,21
Gol PN 21,84 -1,18
Ecodiesel ON 0,84 -1,18
Telemar PN 28,10 -0,92
TAM PN 31,50 -0,79
ALL ON 13,40 -0,74
1,6000
1,6500
1,7000
1,7500
1,8000
1,8500
1,9000
57.000
59.000
61.000
63.000
65.000
67.000
69.000
71.000
73.000
75.00030/1
2/2
009
15/1
/2010
1/2
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17/2
/2010
3/3
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17/3
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31/3
/2010
15/4
/2010
30/4
/2010
14/5
/2010
28/5
/2010
14/6
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28/6
/2010
13/7
/2010
27/7
/2010
10/8
/2010
24/8
/2010
8/9
/2010
22/9
/2010
6/1
0/2
010
21/1
0/2
010
5/1
1/2
010
22/1
1/2
010
6/1
2/2
010
20/1
2/2
010
3/1
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17/1
/2011
31/1
/2011
14/2
/2011
28/2
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16/3
/2011
30/3
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R$/U
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Ibovespa e Dólar
Ibovespa Dólar
01/04/2011
SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimosde dólar na conversão da moeda fazemdiferença no resultado da operação. Com oserviço de cotação de moeda e fechamento decâmbio na linha, você pode obter as melhorestaxas e condições cambiais. A GeralInvestimentos presta serviços para alguns dosmaiores importadores e exportadores do Suldo País. Consulte nossos serviços na área deCâmbio.
58.000
60.000
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64.000
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R$
mil
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Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa
Fluxo Diário Ibovespa
3.508
-604
3.136
1.595 1.596
-334
401
-1.184
-2.062
67.21564.917
69.429
70.673
67.705
69.304
66.575
67.383 67.419
jul/10
ago/1
0
set/
10
out/
10
nov/1
0
dez/
10
jan/1
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1
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R$
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Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)
Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa
01/04/2011
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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
Alemanha Vendas a varejo (M/M) fevereiro 0,30% 1,40%
Alemanha Vendas a varejo (A/A) fevereiro 1,50% 2,60%
08:00 Brasil FGV Custos construção (M/M) março 0,39%
08:30 Brasil Relatório Focus
09:30 EUA Gastos cons pessoal-base(M/M) fevereiro 0,20% 0,10%
09:30 EUA Gastos pessoais fevereiro 0,60% 0,20%
09:30 EUA Gastos cons pessoal-base (A/A) fevereiro 0,90% 0,80%
09:30 EUA Deflator PCE (A/A) fevereiro 1,60% 1,20%
09:30 EUA Renda pessoal fevereiro 0,40% 1,00%
11:00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) fevereiro 0,90% -2,80%
11:00 EUA Vendas imóveis pendentes A/A fevereiro -4,40%
11:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas março 16,8 17,5
20:30 Japão Taxa de desemprego fevereiro 4,90% 4,90%
20:30 Japão Relação emprego-candidato fevereiro 0,62 0,61
20:30 Japão Despesa doméstica geral (A/A) fevereiro 0,00% -1,00%
20:50 Japão Comércio varejista A/A fevereiro -0,50% 0,10%
20:50 Japão Comércio varejista M/M Saz fevereiro 0,50% 4,10%
20:50 Japão Vendas princ varejistas fevereiro -0,40% -0,70%
28/mar
01/04/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
Alemanha Índice preços ao consumidor (M/M) março 0,40% 0,50%
Alemanha Índice preços ao consumidor (A/A) março 2,10% 2,10%
Alemanha IPC - EU harmonizado (M/M) março 0,40% 0,60%
Alemanha IPC - EU harmonizado (A/A) março 2,10% 2,20%
03:00 Alemanha GFK Pesq Confiança Consumidor abril 5,8 6
10:30 Brasil %MsM empréstimos em circ fevereiro 0,50%
10:00 EUA S&P/CaseShiller Preços de casas janeiro 142,42
10:00 EUA S&P/CS 20 Cidade m/m% sem janeiro -0,40% -0,41%
10:00 EUA S&P/CS Composto-20 A/A janeiro -3,20% -2,38%
11:00 EUA Confiança do consumidor março 65
02:00 Japão Confiança pequenas empresas março 46,6
20:50 Japão Produção industrial (M/M) fevereiro -0,10% 1,30%
20:50 Japão Produção industrial % (A/A) fevereiro 4,00% 3,50%
05:30 Reino Unido Total invest coml(T/T) 4T10 -2,50%
05:30 Reino Unido Total invest COMl(A/A) 4T10 10,00%
05:30 Reino Unido Conta corrente (BP) 4T10 -10,4 B -9,6 B
05:30 Reino Unido PIB (Trim/Trim) 4T10 -0,60% -0,60%
05:30 Reino Unido PIB (A/A) 4T10 1,50% 1,50%
05:30 Reino Unido Crédito líquido ao consumidor fevereiro -0,1 B -0,3 B
05:30 Reino Unido Emp líq garantidos p/habitações fevereiro 1,3 B 1,8 B
05:30 Reino Unido Aprovação de hipotecas fevereiro 46,5 mil 45,7 mil
05:30 Reino Unido Oferta monetária M4 (M/M) fevereiro 0,80%
05:30 Reino Unido Oferta monetária M4 (A/A) fevereiro -1,70%
05:30 Reino Unido M4 Ex OFCs 3M Annualised fevereiro 4,90%
29/mar
01/04/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
08:00 Brasil FGV Inflação IGP-M (M/M) março 0,67% 1,00%
08:00 Brasil FGV Inflação IGP-M (A/A) março 10,94% 11,30%
08:30 Brasil Relatório trimestral de inflação
Brasil Orçamento do Governo Central fevereiro 14,1 B
08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 2,70%
08:30 EUA Challenger redução postos de trabalho A/A março 20,00%
09:15 EUA ADP Variação setor empregos março 205 mil 217 mil
06:00 Europa Indicador Clima para os Negócios março 1,42 1,45
06:00 Europa Confiança consumidor-Zona euro março -10,6 -10,6
06:00 Europa Confiança econômica-Zona euro março 107,5 107,8
06:00 Europa Confiança indústria-Zona euro março 6 6,5
06:00 Europa Confiança serviços zona euro março 11,3 11,1
01:00 Japão Produção de veículos (A/A) fevereiro -6,30%
20:15 Japão Nomura/JMMA PMI manufatura março 52,9
20:50 Japão Compra de títulos estrangeiros pelo Japão ¥ 388,1 B
20:50 Japão Compra de ações estrangeiras pelo Japão ¥ -101,7 B
20:50 Japão Compra de títulos do Japão por estrangeiros ¥ 190,4 B
20:50 Japão Compra de ações do Japão por estrangeiros ¥ 891 B
22:30 Japão Receitas de caixa mão de obra A/A fevereiro 0,30% 0,20%
05:30 Reino Unido Índice de serviços (3ms/3ms) janeiro -0,90% -0,70%
05:30 Reino Unido Índice de serviços (M/M) janeiro -1,30%
07:00 Reino Unido CBI Vendas reportadas março -1 6
20:01 Reino Unido GFK Pesq Confiança Consumidor março -30 -28
20:01 Reino Unido Hometrack-Pesquisa moradia (M/M) março -0,20%
20:01 Reino Unido Hometrack-Pesquisa moradia (A/A) março -2,70%
30/mar
01/04/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
04:55 Alemanha Variação no desemprego (000s) março -29 mil -52 mil
04:55 Alemanha Taxa de desemprego sazonal março 7,20% 7,30%
10:30 Brasil Coeficiente % da dívida/PIB fevereiro 40,10%
10:30 Brasil Balança orçamentária nominal fevereiro -1,5 B
10:30 Brasil Balança orçamentária primária fevereiro 17,7 B
Brasil Taxa de longo prazo - TJLP 6,00%
22:00 China PMI Manufatura março 54,3 52,2
23:30 China HSBC Fabricação PMI março 52,4 51,7
09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 380 mil 382 mil
09:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3,721 M
10:45 EUA Índ Purchasing Mgr Chicago março 69 71,2
10:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg semanal -48,9
11:00 EUA NAPM-Milwaukee março 63
11:00 EUA Pedidos de fábrica fevereiro 0,50% 3,10%
06:00 Europa IPC estimado-Zona euro (A/A) março 2,30% 2,40%
02:00 Japão Construção de casas novas (A/A) fevereiro 7,40% 2,70%
02:00 Japão Início const casas anualizado fevereiro 849 mil 847 mil
02:00 Japão Pedidos de construção (A/A) fevereiro -10,70%
20:50 Japão Empréstimos e descontos corporativos A/A fevereiro -4,40%
20:50 Japão Índice Tankan principais indústrias 1T11 6 5
20:50 Japão Tankan exceto manufatura 1T11 2 1
20:50 Japão Tankan Panorama princ manuf 1T11 2 -2
20:50 Japão Panorama Tankan (não manufatur) 1T11 0 -1
20:50 Japão Tankan tds indústrias grds Capex 1T11 1,80% 2,90%
03:00 Reino Unido Prç de casas/âmb nacional sa(M/M) março -0,10% 0,30%
03:00 Reino Unido Prç de casas/âmb nacional nsa(A/A) março -0,60% -0,10%
31/mar
01/04/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
04:55 Alemanha PMI Manufatura março 60,9 60,9
08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 0,69%
09:00 Brasil Produção industrial sazonal (M/M) fevereiro 0,60% 0,20%
09:00 Brasil Produção industrial A/A fevereiro 4,60% 2,50%
10:00 Brasil Índice PMI da manufatura março 54,6
11:00 Brasil Balança comercial (FOB)-mensal março US$ 1,199 B
11:00 Brasil Exportações - milhões US$ março US$ 16,733 B
11:00 Brasil Importações - milhões US$ março US$ 15,534 B
09:30 EUA Variação na folha de pagamento (exc agrícola) março 190 mil 192 mil
09:30 EUA Variaç em folha pgmto privada março 216 mil 222 mil
09:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados março 36 mil 33 mil
09:30 EUA Taxa de desemprego março 8,90% 8,90%
09:30 EUA Salário p/ hora médio M/M tds emp março 0,20% 0,00%
09:30 EUA Salário p/ hora médio A/A tds emp março 1,90% 1,70%
09:30 EUA Horas semanais média-tds emp março 34,3 34,2
11:00 EUA Gastos com construção M/M fevereiro 0,50% -0,70%
11:00 EUA Manufaturados ISM março 61 61,4
11:00 EUA ISM-Preços pagos março 82,9 82
18:00 EUA Vendas internas de veículos março 10,2 M 10,22 M
18:00 EUA Total de vendas março 13,4 M 13,38 M
05:00 Europa PMI Manufatura março 57,7 57,7
06:00 Europa Taxa de desemprego-Zona euro fevereiro 9,90% 9,90%
02:00 Japão Vendas de veículos (A/A) março -14,00%
05:30 Reino Unido PMI Manufatura março 60,9 61,5
Elaboração: Geral Investimentos
* Estimativa Bloomberg.
1/abr
Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.
01/04/2011
Estratégias em andamento:
Sinalizações:
CSAN3 pode estar configurando um ombro-cabeça-ombro, caso perca a "neckline", significaria um movimento negativo para o papel.
BTOW3 encostou na MME 9 e retornou durante o dia. Caso perca a mínima do candleanterior, abriria espaço para mais queda.
ITSA4 rompe resistência no gráfico diário com volume na média. Caso venha bater nabase da resistência rompida, pode dar oportunidade para compra.
Setor elétrico destaque de alta no pregão de ontem. Empresas divulgando resultados edividendos a serem distribuídos ajudaram nessa movimentação positiva.
01/04/2011
Empresa Código Provento Pagamento Valor Data Ex
ON 0,06615595
PN 0,07277155
ON 0,05341785
PN 0,05875963
Banco do Brasil BBAS JCP 27/05/11 ON 0,25305463803 23/03/11
ON 0,01321925
PN 0,014541175
ON 0,01321925
PN 0,014541175
Copasa CSMG JCP A definir 0,343 01/04/11
CPFL Energia CPFE Dividendos A definir ON 1,01019077 05/04/11
Embraer EMBR JCP 19/04/11 0,06 28/03/11
Estácio ESTC Dividendos A partir de 06/05/11 0,46702 20/04/11
Grendene GRND Dividendos 26/04/11 0,17 12/04/11
Indusval IDVL JCP 07/04/11 0,10477 29/03/11
JCP 0,010302 07/01/11
Dividendos 0,065622 26/03/11
Marcopolo POMO JCP 30/06/11 0,29 22/03/11
Dividendos 0,94138115
JCP 0,05675817
ON 0,941308710721
PN 1,035439581927
ON 0,118877238249
PN 0,130764961542
ON 0,034861762
PN 0,17430881
Sul América SULA Dividendos 18/04/11 0,35059794 01/04/11
ON 3,139752571255
PN 3,453727828381
ON 0,136908
PN 0,150599
ON 0,172041
PN 0,189246
28/03/11
JCP
Alpargatas ALPA
Dividendos
02/05/11
Bradesco
04/04/11
Dividendos 08/04/11 04/02/11
Nord Brasil BNBR
Dividendos
complementaresA definir
JCP
STBP
DividendosBBDC
04/04/11
TLPP Dividendos
LAME
NATU
22/03/11
JCP complementar
Usiminas
21/12/11 21/03/11
JCP
Telesp
USIM
Santos BRP
Lojas Americanas
Natura
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Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: [email protected] Torres: [email protected] Alencastro: [email protected] Aldana: [email protected] Fernandes: [email protected]
Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentarinformações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação paracompra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistemade distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa érealizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Osfundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos depoucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias comderivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, daforma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais paraseus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado.Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços dasações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é delongo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado nãorepresenta garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leituracuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seusrecursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista queo fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída ataxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. Asrentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento nãocontam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquermecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Ematendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variáveldeixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passoua fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidadedevem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices deações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.
