Coletiva de Imprensa

Fusões e Aquisições

16.03.2017

DESTAQUES DE 2016 EM FUSÕES E AQUISIÇÕES

• O ano de 2016 marcou a retomada das fusões e aquisições, tanto em volume financeiro como em número de operações;

• Foi o segundo melhor resultado dos últimos cinco anos, com recuperação do volume de operações aos níveis de 2014;

• Fundos de private equity movimentaram R$ 28,3 bilhões em 2016 contra R$ 11,3 bilhões em 2015;

• O volume de aquisições de empresas brasileiras por estrangeiras foi recorde da série histórica da ANBIMA (2008).

2

3

Montante no período chegou a R$ 179,2 bilhões, contra R$ 109,5 bilhões de 2015, indicando aumento de 63,7%. Número de operações cresceu 24,3%, passando de 111, em 2015, para 138.

142,8 122,3

165,3 192,7

109,5

179,2

179 176

181 146

111

138

2011 2012 2013 2014 2015 2016Nº de Operações

Total - Montante e Número de Operações (R$ bilhões) - Anúncio

VOLUME DE OPERAÇÕES

As 10 maiores operações do ano totalizaram R$ 84,7 bi, contra R$ 59,8 bi no ano anterior

4

Dez Maiores Operações Anunciadas no Semestre (*)

Empresa Alvo Compradora Vendedora Valor de Anúncio (R$)

Nova Transportadora do Sudeste (NTS) Brookfield Petrobrás 16.733.598.000,00

BM&Fbovespa x Cetip (Fusão) BM&Fbovespa S.A. Cetip S.A. 11.964.188.055,80

CPFL Energia State Grid Camargo Corrêa S.A. 9.438.411.100,00

Vale Fertilizantes The Mosaic Company Vale S.A. 9.322.728.000,00

BM-S-8 Carcará Statoil Petrobras 8.097.500.000,00

Ativos Múltiplos Petrobrás Total S.A. Petrobras 7.325.340.000,00

Kroton x Estácio (Fusão) Kroton Estácio 5.625.527.153,78

LAMSAC e PEX Peru Vinci Highways Acionistas Vendedores 5.500.000.000,00

Odebrecht Ambiental Brookfield Odebrecht S.A, 5.476.549.800,00

BSI S.A. EFG International BTG Pactual 5.264.016.752,00

* As operações não divulgadas não contemplam a lista acima, mas compõem as estatísticas consolidadas e os rankings.

AS 10 MAIORES OPERAÇÕES DE 2016

O setor de Petróleo e Gás liderou em volume, representando R$ 46,3 bilhões; e o setor de Assistência Médica / Prod. Farmacêuticos liderou em número, com 14 operações

5

Setorial – por volume Setorial – por número

* As operações em setores com percentual inferior a 0,8% foram somadas em “outros".

TRANSAÇÕES POR SETORES - 2016

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TRANSAÇÕES POR SETORES 2011 – 2015 (RELATÓRIO)

7

Maior concentração nas operações entre R$ 20 e 99 milhões. Cresceu o volume de operações na faixa de R$ 5 a R$ 9,9 bi

1,1% 0,7% 0,6% 4,1% 1,9% 2,3% 1,7% 1,7% 2,2%

2,1% 0,0%

6,0% 15,1% 13,6% 17,7%

19,2% 23,1% 20,3%

10,6% 13,6%

19,3% 6,8% 16,7%

17,3%

32,4% 30,1%

30,9% 34,9%

28,7% 24,1%

39,1% 40,3% 29,3% 32,9% 29,6% 30,1%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

De R$ 20 mi a R$ 99 mi

De R$ 100 mi a R$ 499 mi

De R$ 500 mi a R$ 999 mi

De R$ 1,0 bi a R$ 4,9 bi

De R$ 5,0 bi a R$ 9,9 bi

Acima de R$ 10,0 bi

Faixa de Valores por Número de Operações Anunciadas

TRANSAÇÕES POR VOLUME

5

24

Em 2016, os private equities estiveram presentes direta ou indiretamente em 24 transações, que movimentaram R$ 28,3 bilhões contra R$ 11,3 bilhões em 2015

8

Anúncios (Volume e Número)

114 24

2

22

2016

82 29

2015

Sem PE Com PE Investimento Desinvestimento

Atuação R$ (bi)

2015 2016

Investimento 9,6 27,5

Desinvestimento 1,7 0,8

PARTICIPAÇÃO DE FUNDOS DE PRIVATE EQUITY

Maior parte das operações em 2015 e 2016 foi paga em dinheiro

9

FORMA DE PAGAMENTO

10

Prevalecem os operações para aquisição de controle

FINALIDADE DOS NEGÓCIOS

11

Aquisição de empresas brasileiras por estrangeiras é recorde desde 2008

DETALHAMENTO DE TRANSAÇÕES CROSS-BORDER

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RANKING DE INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

(anúncio – 10 primeiros)

São Paulo Av. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil + 55 11 3471 4200

Rio de Janeiro Av. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil + 55 21 3814 3800