Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

www.pwc.se/insurance

2 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

En bransch i ständig rörelse

3

Sällan har försäkringsbranschen varit så svårnavigerad som den är nu. Skärpta kapitalkrav, regelverksföränd-ringar, prispress och ökad konkurrens är bara några tuffa prövningar. Det är utmanande att ha fokus på affären och kunderna och samtidigt mäkta med att se de möjligheter som öppnar sig.

PwC är en av Sveriges mest anlitade rådgivare inom den finansiella sektorn. Vår erfarenhet och unika branschkunskap om försäkrings-branschen är av stort värde för våra kunder.

Vi arbetar med många av Sveriges ledande skade- och livförsäkrings-företag och har även stor erfarenhet av återförsäkringsbolag, understöds-föreningar och captivebolag. Tack vare gedigen kunskap om branschen i kombination med teknisk expertis kan våra välmeriterade konsulter och revi-sorer ge just dig den hjälp du behöver.

September 2015

Morgan SandströmBranschansvarig Insurance inom PwC Sverige, Auktoriserad revisor. Lic. revisor i finansiella företag

0709-29 40 58

4 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Revisionen som stöd i er affär

Krav du ska ställa på revisionen:

• Granskning av internkontrollmiljö och förslag till förbättringar

• Granskning av rutiner för hantering av risker kring den finansiella rapporteringen

• Granskning av redovisning av finansiella instrument

• Granskning av försäkringstekniska avsättningar och aktuariella beräkningar

• Granskning av årsredovisningens utformning enligt ÅRL, ÅRFL, IFRS, FFFS, K2/K3 etc

• Mervärde i form av löpande stöd och rådgivning

• Efterlevnad av lagstiftning, Finans­inspektionens föreskrifter och krav

Redovisningen som verktygHos oss får du hjälp att göra redovisning och rapportering till ett kraftfullt verktyg för att löpande generera intern och extern information som skapar en rättvisande bild av verksamheten och dess resultat.

Tack vare vårt branschkunnande kan du få hjälp med:

• Utredning av kvalificerade redovisningsfrågor

• Introduktion av lagar, föreskrifter, allmänna råd och IFRS samt löpande uppdatering inom redovisningsfrågor

• Genomgång och förslag till förbättringar av redovisningen

Oavsett om det gäller revision eller rådgivning inom den finansiella sektorn ställs det särskilda krav på insikter och kunskaper inom dessa verksamheter. Hos oss finns en mängd erfarna revisorer som har rätt kompetens för att kunna följa det senaste inom försäkringsområdet och för att utveckla en djup kunskap om aktuella frågor inom branschen. Det har du och din verksamhet nytta av.

5

Internrevision och oberoende granskningInternrevisionen ska bidra till förbättrade rutiner inom verksamheten och stärka den interna kontrollen. Till ditt förfogande står PwC:s speci­alister med all den erfarenhet och det kunnande som krävs för att förstå försäkringsbranschens möjligheter och risker. Vi hjälper många finan­siella företag som omfattas av Finansinspektio­nens krav på internrevision med riskanalyser, granskningsplaner och förbättrade rutiner i den löpande verksamheten.

Vi kan bl. a hjälpa till med:

• Utredningar av efterlevnaden av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd

• Granskning av riskuppföljning och förslag till förbättringar

• Genomgång av försäkringsregister och processer för nya produkter

Eva Fällen Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag

0709-29 32 62

Tillsammans skapar vi trygghet och säkrare affärer

Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag

0709-29 34 24

6 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Utmaningen ligger i att balansera ständiga förändringar och ändå inte förlora fokus på försäkringsföretagets mål och huvuduppgifter. Därför behövs företagets aktuariekompetens både till att utveckla och implementera model­ler för nya krav, till att sköta löpande uppgifter som att prissätta produkter och sätta reserver samt involvering i de kontrollfunktioner som skapats. Detta kräver ökade resurser eller ett effektivare utnyttjande av de aktuarier som redan finns.

PwC har stor erfarenhet och en mycket bred och djup kompetens inom aktuarieområdet, men också inom angränsande fält som redovis­ning/regelverk, utbildning och IT­system/stra­tegi. Genom att utnyttja det kan vi ge stöd till er verksamhet och placera in aktuariefunktionen i ett större sammanhang inom företaget.

Våra aktuarietjänster

Försäkringsbranschen utvecklas hela tiden och den snabba utvecklingen ställer ständigt nya krav på att företagen ska hantera förändringarna. Försäkrings företag behöver på bästa sätt ta tillvara nya affärsmöjligheter och agera i nya typer av konkurrenssituationer. I dessa situationer är aktuarien en central kompetens och nyckelresurs.

Genom våra aktuarietjänster kan ni få hjälp med utveckling av er verksamhet och affär eller de modeller som behövs för att möta krav från nya regelverk eller förändrad marknad. Vi kan även hjälpa er med att ta fram ”bench­mark” mot övriga i branschen eller en second opinion på era modeller och aktuariella pro­cesser, ur ett tekniskt perspektiv men, också ur ett lönsamhets respektive ett effektivitetsper­spektiv. Om behov finns kan PwC även erbjuda resursförstärkning för att fylla eventuella luckor som har uppkommit. Vi har konsulter med lång erfarenhet i rollen som chefaktuarie.

7

Anette NorbergAktuarie

0725-84 94 64

Jan Åke Persson Aktuarie

0709-29 31 61

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62

Antal

Beräknat

Antal

Beräknat

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

40 45 50 55 60 65 70

Anta

l

Beräknat

2009

2010

2011

2012

2009

Beräknat

2010

2011

2012

0

10

20

30

40

50

60

70

40 45 50 55 60 65 70

Case Ett stort svenskt livförsäkringsföretag bad PwC om hjälp med att genomföra en oberoende granskning av deras beräkning av försäkrings­tekniska avsättningar, inklusive en bedömning av styrande dokument och befintliga proces­ser. Granskningen skulle utföras enligt kraven om årlig granskning i förslaget till Solvens II genomförandebestämmelser och omfatta en bedömning av kvalitet i data, tillämpade mo­deller samt antaganden.

Genomförandet av uppdraget inkluderade även omfattande kontrollberäkningar och en bedömning av de antaganden som använts med en jämförelse mot utfall. Arbetet hjälpte företaget att uppskatta i vilken omfattning beräkningar och processer följer best practi­ce samt om de följer nu gällande regelverk. Uppdraget gav dessutom dem en djupare insikt om allmänna förbättringsmöjligheter och de nödvändiga förbättringar som måste genomför­as inför Solvens II.

Period 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Ultimo

2003 1 457 2 011 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181

2004 1 541 1 676 2 271 2 996 2 996 2 996 2 996 2 996 2 996 2 996

2005 1 648 2 518 3 414 4 204 5 010 5 010 5 010 5 010 5 010

2006 1 326 1 678 2 281 3 031 3 553 3 553 3 553 3 553

2007 2 661 3 501 4 273 4 597 4 597 4 597 4 597

2008 1 702 2 515 3 094 3 672 4 473 4 473

2009 3 185 4 110 4 827 5 676 6 260

2010 3 537 4 617 5 142 6 690

2011 4 776 6 182 9 770

2012 4 278 8 922

Faktor 132,0% 121,5% 118,0% 110,3% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Svans 208,5% 158,0% 130,1% 110,3% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

8 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Vår kunskap och tjänste utbud inom kapitalförvaltning

Kapitalförvaltare står inför stora utmaningar framöver. Fortsatt finansiell oro gör framtiden svårare att förutse. Försäkringstagare och kunder vill ha en ökad transparens samtidigt som regelverk ständigt förändras och kraven från tillsynsmyndigheter skärps. Dessutom blir det allt viktigare att minska kostnaderna.

Det pågår en snabb utveckling av såväl mark­nadspraxis som regelverk som t ex Solvens II, EMIR, Money Market Funds, och FTT. Detta påverkar kapitalförvaltarna på flera olika sätt. Allt från specifika frågor rörande t ex vilken innehavsinformation som ska rapporteras, till strategiska frågor som har bäring på företagets hela affärsmodell, t ex vilka produkter som ska erbjudas, huruvida OTC skall användas.

Vi har stor branschkännedom och kan hjälpa kapitalförvaltningsavdelningar inom försäkrings­företag att göra utmaningar till möjligheter.

Målet med kapitalförvaltningen är att uppnå en god uthållig real avkastning. Åtagandena till försäkringstagarna och önskad risknivå påverkar den strategiska fördelningen av tillgångarna. Att ha tillgångar som väl matchar åtagandena gentemot försäkringstagarna är en viktig del i kapitalförvaltningens arbete.

Vi har lång erfarenhet av rådgivning inom detta område och har bl a hjälpt kapitalförvaltare med analyser kopplade till vilken information försäkringsföretagen förväntar sig som en del av Solvens II kraven (genomlysning), gjort beräk­ningar, analyser och kommit med förslag på hur kapitalförvaltningsprodukter kan utformas så att de är intressanta och attraktiva för försäkringsfö­retagen även efter införande av nya regleringar. Vi har även lämnat stöd till kapitalförvaltare med diverse löpande rådgivning, bl a kring hur produkter och investeringar av mer komplex karaktär bör hanteras så att de kan inkorporeras i försäkringsföretags riskstruktur och modeller.

Sammanfattningsvis kan våra specialister inom kapitalförvaltning medverka till att tillgångsför­valtningen strukturerar sin verksamhet effek­tivt och bidrar till en trygg och säker finansiell rapportering.

9

Vår kunskap och tjänste utbud inom kapitalförvaltning

CaseMånga kapitalförvaltare har produkter som i och med Solvens II kommer att behöva genom­lysas samt åsättas kapital baserat på produktens risknivå enligt ett fastställt regelverk.

PwC:s specialister inom kapitalförvaltning har i samband med en försäljningssituation hjälpt ett företag med en analys av en investering i alternativa fonder kopplat till kapitalkrav under Solvens II. Syftet var dels att skapa en förståelse för hur fonden påverkas av Solvens II samt att producera ett underlag att använda i säljsitua­tioner.

PwC har även stor erfarenhet av ALM analyser, rådgivning kring och uppdatering av policys, placeringsriktlinjer samt processer för hantering av nya produkter och instrument.

Att tillgångarna väl matchar åtagandena gentemot försäkringstagarna är en viktig del i kapitalförvaltningens arbete.

Peter Nilsson Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag

0709-29 33 09

Målet med kapital-förvaltningen är att uppnå en god uthållig real avkastning och att ha tillgångar som väl matchar åtagandena.

Våra specialister kan medverka till en trygg och säker finansiell rapportering.

Försäkringstagare och kunder vill ha en ökad transparens.

10 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Risk, styrning och regelefterlevnad

De nya kraven har medfört att det hos många försäkringsbolag byggts upp en mer komplex risk­ och kontrollstruktur. Detta ställer i sin tur högre krav på samordning mellan bl a risk­, kontroll­, ekonomi­ och aktuariefunktioner å ena sidan och den operativa verksamheten å andra sidan. PwC har omfattande erfarenhet från ar­bete med frågor relaterade till risk, styrning och regelefterlevnad på den svenska, nordiska och globala försäkringsmarknaden.

PwC erbjuder bl.a. följande tjänster inom riskhantering och riskstyrning:

• Riskorganisation och styrningsstruktur

• Styrdokument och policys

• Riskstrategi, riskaptit och risktolerans

• Riskrapportering och riskhanterings processer

• Affärsplanering, uppföljning och rapportering

• Verksamhetsstyrningssystem

• Kvalitetsledning/ISO/Lean

• IT­styrning

Försäkringsbranschen är inne i ett omfattande förändringsarbete som till stor del är drivet av ökat riskfokus. Initiativ och aktiviteter som syftar till efterlevnad av nya och befintliga regelverk fortsätter vara ett högt prioriterat område för många försäkringsbolag.

11

CaseEtt större nordiskt försäkringsföretag behövde stöd i att utveckla sin organisation inom riskhantering och styrning. Bolaget hade uppmärksammats på brister i den befintliga strukturen och behövde samti­digt anpassa sig till kommande regelverk.

PwC fick i uppdrag att utveckla bolagets riskorganisation och arbete med riskhante­ring. Arbetet initierades med att definiera riskstrategi, risk aptit och risktolerans. En genomgång av riskorganisationen gjordes och justeringar gjordes för att återspegla ökade krav på rapportering, uppföljning, oberoende kontroll etc. Bolagets styrnings­struktur gicks igenom och en granskning gjordes av bl a kommittéer, utskott, policys, riktlinjer och avtal. Riskrapporter, riskmått och rapporteringsvägar effektiviserades och anpassades i syfte att underlätta kommunikationen av bolagets riskprofil till styrelse, ledning och andra intressenter.

Förändringarna hjälpte bolaget till att få en betydligt mer effektivt process för riskhan­tering och är efter arbetet bättre rustat för att möta de ökade kraven från kommande regelkrav.

Karin Hjalmers Ansvarig för rådgivning mot försäkringsbranschen

0709-29 33 52

Viktor Lindroth Specialist finansiell riskhantering och ansvarig för Solvens II

0709-29 31 73

Gabriella Johansson Regelverksspecialist

0723-53 08 27

12 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Trots en alltmer komplex internationell miljö är skattereglerna lokala och det ställer höga krav på både specialkompetens och branschkunnan­de för att dels minska kostnaderna, dels minska riskerna.

Hos oss kan du få hjälp med alla aspekter av skatter utifrån just din specifika verksamhet. Vi hjälper också regelbundet till med olika skatte­frågor om det kapital ni förvaltar.

Exempel på uppdrag där vi arbetat med bolagsskatt och avkastningsskatt:

• Ett försäkringsföretag önskade säkerställa sin allokering av intäkter och kostnader mellan sin avkastnings­ och inkomstbeskattade verk­samhet.

Sänk kostnad och risk genom rätt skatt

PwC är landets ledande skatterådgivare och arbetar med många betydande försäkringsaktörer med såväl svenska som internationella skattefrågor – en bred erfarenhet som du kan dra nytta av. Skatter i form av bl a bolagsskatt, avkastningsskatt och moms är en inte grerad del av din verksamhets affärsprocess och påverkas ständigt av nya regleringar kring exempelvis försäkringsprodukter, organisation och bolagsrätt.

Vårt uppdrag var att analysera legala och skat­temässiga konsekvenser av förändringen. Våra rekommendationer gav klienten säkerhet och företaget kunde i detta fall även reducera sin skatt framöver.

• Ett försäkringsföretag önskade nå större säkerhet och effektivitet i sitt arbete med att avräkna utländsk skatt.

Vårt uppdrag var att analysera och rekommen­dera utveckling av företagets processer och bedömningar avseende avräkning av utländsk skatt. Vårt arbete innebar att man kunde utarbeta en strategi avseende avräkning av utländsk skatt, fick förbättrade processer och identifierade ytter­ligare skatt att avräkna.

13

Lennart StabergSkattespecialist

0709-29 31 69

Elisabeth BergmannSkattespecialist

0702-71 01 62

MomsMoms är en av de största kostnaderna för företag i den finansiella sektorn. För att kunna dra nytta av regelförändringar och optimera momshanteringen måste din verksamhet ha god kännedom om tillämpliga regler. Därför kan du ha stor nytta av våra momsexperter som tillhör landets främsta. Det innebär att du kan få kvali­ficerad hjälp inom områden som introduktion av nya försäkringsprodukter, nya affärsmodeller, gränsöverskridande transaktioner, faststäl­lande av avdragsrätt för ingående moms samt transaktioner mellan momsgrupper, filialer och representationskontor.

För att kunna dra nytta av regelförändringar och optimera momshanteringen måste din verksamhet ha god kännedom om tillämpliga regler. Därför kan du ha stor nytta av våra momsexperter som tillhör landets främsta.

Jesper ÖbergSkattespecialist

0725-84 95 53

14 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Ekonomi och effektiv rapportering

Vi hjälper försäkringsföretag att optimera sina finans- och ekonomifunktioner och att öka dess bidrag till affären genom att säkerställa effek­tiva processer och systemlösningar, förbättrad kvalitet i rapportering och kontroll samt en utvecklad förmåga att utmana och leverera insikt till affären.

Det finns ett extra fokus på rapportering just nu, såväl intern, extern som publik. Detta är en naturlig utveckling till följd av de ökade krav som ställs under kommande regelverk t.ex. IFRS 4 fas II och Solvens II. För våra kunder handlar det dels om att kunna identifiera och ta fram data på en detaljerad nivå, dels att säkerställa att infor­mationen håller god kvalité. I en komplex miljö med höga krav på framtida rapportering är det extra viktigt att ha en rådgivare och affärspartner som kan hantera såväl organisations­, process­ och systemfrågor, både från ett strategiskt och operationellt perspektiv.

De främsta ekonomifunktionerna har en väl avvägd balans mellan kontroll, effektivitet och affärsförståelse. De har en organisation och en leveransmodell som möter efterfrågan från såväl interna som externa intressenter. De främsta levererar högst kvalitet till lägst kostnad.

För att en ekonomifunktion ska kunna hjälpa till att förbättra verksamhetens affärsförståelse är det viktigt med förmågan att inkorporera såväl risk­ som ekonomi­ och aktuarieperspektivet i den rapportering och de analyser man gör. Eko­nomifunktionen bör också bidra till ett integrerat samarbete funktionerna emellan, t ex genom att bistå med såväl intern som extern best practice.

Vi hjälper företagen att rusta ekonomifunktionen med verktyg och kompetens för att säkerställa att funktionen bidrar med effektivt stöd till affären. Våra specialister på området har lång erfarenhet av att hjälpa företag och organisationer inom både liv­ och skadeförsäkring.

15

Vi hjälper företagen att rusta ekonomifunktionen med verktyg och kompetens för att säkerställa att funktionen bidrar med effektivt stöd till affären.

CaseI samband med affärsplanering går mycket tid och resurser åt till t ex månatliga prognoser, budgetar, rullande prognoser på lång och kort sikt och information till olika intressenter.

PwC hjälpte ett affärsområde inom en svensk försäkringsgrupp med en pilot för ett mer effektivt planerings­och prognosverktyg där även tidigare utförda manuella beräkningar skulle hanteras. Syftet var att uppnå förbätt­rade affärsprocesser för enheten och därefter utvärdera resultatet och fortsätta genomför­andet hos resten av försäkringsgruppen.

Resultatet blev att företaget fick en större förståelse för både den egna planerings­processen och hur de kunde standardisera rutiner och använda automatiserade verktyg för att göra den mer effektiv och strömlin­jeformad. Det blev därmed ett underlag i arbetet med att genomföra en förändring för hela organisationen.

Göran EngvallAnsvarig för rådgivning mot finansiella sektorn

0709-29 31 98

Thomas HenerydAuktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag

0709-29 32 10

16 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Få ut det bästa av er nästa affär

Förstår du de nationella eller kulturella skillna­derna i affären ni har framför er? Hur påverkas produktiviteten? Går det att jämföra verksamhe­ter eller överbrygga skillnader över stora geo­grafiska avstånd? Och hur ska du kunna bedöma och säkra det verkliga värdet när väl affären är genomförd?

Hos oss kan du få optimalt stöd i alla led vid en företagstransaktion. Till ditt förfogande står spe­cialister med både bred och djup kunskap om hur man genererar värde vid en företagstrasaktion – och vi vågar lova att det lönar sig.

Forskning visar nämligen att:• 70 procent av företagstransaktioner aldrig

genererar det värde de förväntas.• 30 procent av företagstransaktionerna

fallerar på grund av felaktiga anskaffnings­strategier och den resterande delen av att en varaktig förändring inte realiseras.

Men genom vår breda kunskap och ex pertis kan du få initierad hjälp före, under och efter en före­tagstransaktion. Oavsett om det är en verksamhet i Kina, Kinna eller Cincinatti som ska köpas eller säljas.

17

Thomas Holmgren Director, Transaction Services

0709-29 30 39

Thomas Fossum Partner, Advisory

0723-53 05 27

Framtidens vinnarföretag är de som ser de möjligheter som den digitala utvecklingen erbjuder för att skapa kunddrivna, innovativa lösningar.

M&A Tax Corporate Finance

Legal Services Consulting

Valuation Transaction Services

• En ledande global aktör inom M&A Tax med över 700 transaktionserfarna skatte-specialister världen runt.

• Hjälp med att strukturera upp transaktionen på ett skatteeffektivt sätt och rådgivning inom bl.a. skatte-dd, skattemodellering, skatteråd-givning för ägarna, post deal integration av skattestrukturer etc.

• Nätverk av legala rådgivare i över 70 länder• Erfarna transaktionsjurister som tillhandahåller

såväl projektbaserad specialistrådgivning som löpande juridiskt stöd

• Brett utbud av rådgivningstjänster inklusive legal due diligence på köp- och säljsida, avtalsskrivning, datarumsadministration etc.

• Värderingsstöd i samband med försäljning, förvärv eller samgående samt finansiell analys, modellering och rådgivning i kapitalstruktur-frågor.

• Ett team av välmeriterade specialister med bred erfarenhet från värderings - uppdrag avseende såväl stora som små företag i alla branscher.

• Marknadsledande nätverk av fler än 1 300 M&A-rådgivare i över 60 länder

• Tillgång till ett internationellt nätverk av branschspecialister

• Dokumenterad industriexpertis, lokal marknadskännedom och track rekord av rådgivning till såväl industriella som finansiella investerare

• Nätverk av legala rådgivare i över 70 länder• Erfarna transaktionsjurister som tillhanda-

håller såväl projektbaserad specialistråd-givning som löpande juridiskt stöd

• Brett utbud av rådgivningstjänster inklusive legal due diligence på köp- och säljsida, avtalsskrivning, datarumsadministration etc.

• Ledande global aktör inom finansiell due diligence

• Analys av historiska intäkter och kostnader, finansiell ställning, rörelsekapitalbehov, samt analys av antaganden och konstruk-tion av budget och prognoser

• Våra analyser ger viktig beslutsinformation, underlättar finansiering samt ger stöd vid förhandlingsbordet

M&A Tax

Valuation

Legal Services

Corporate Finance

Consulting

Transaction Services

18 Försäkringsmarknaden – en bransch i förändring

Tveka inte att kontakta oss för mer information!

19

PwC Sverige är marknadsledande inom revision, redovisning, skatte­ och affärsrådgivning med 3 600 medarbetare och verksamhet på 100 orter runt om i landet. Med erfarenhet och unik bransch­kunskap utvecklar vi värden för våra 60 000 kunder vilka utgörs av globala företag, svenska storföretag och organisationer, mindre och medelstora, främst lokala företag samt den offentliga sektorn. PwC Sverige drivs som en självständig och oberoende juridisk enhet. Vi ingår i det globala nätverket PwC och delar våra kunskaper, erfarenheter och lösningar med 195 000 medarbetare i 157 länder för att utveckla nya perspektiv och praktiska råd.

Besök gärna vår hemsida www.pwc.se/insurance för mer information om vad PwC kan göra för ditt försäkringsbolag och om aktuella frågor för försäkringsbranschen. På www.pwc.se/dialog kan du anmäla dig till vårt kostnadsfria nyhetsbrev som löpande behandlar frågor inom branschen.

© 2015 PricewaterhouseCoopers i Sverige AB. Att mångfaldiga innehållet helt eller delvis är förbjudet enligt lagen (1960:729) om upphovsrätt till litterära och konstnärliga verk. Förbudet gäller varje form av mångfaldigande genom tryckning, kopiering etc.