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Résultats du T3 11
France Télécom Orange
27 octobre 2011
Gervais Pellissier, Directeur Général Adjoint et Directeur Financier
2
avertissement
cette présentation contient des informations concernant les objectifs de France Télécom, notamment pour les exercices 2011, 2012 et 2013. Bien que France Télécom estime que ces objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, l’éventualité que les évolutions prévues se produisent est soumise à de nombreux risques et incertitudes, y compris des situations que France Télécom ne connaît pas à ce jour ou qu’elle ne considère pas comme significatives à l’heure actuelle, ne connait pas à ce jour ou qu’elle ne considère pas comme significatives à l’heure actuelle, et il ne peut être assuré que les événements prévus se produiront ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants qui pourraient entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisations effectives comprennent, entre autres, les tendances globales de l'économie en général et des marchés de France Télécom, l’efficacité du projet industriel « Conquêtes 2015 » et d’autres initiatives stratégiques, la capacité de France Télécom à s’adapter àla transformation continue du secteur des télécommunications, l’évolution des contraintes réglementaires ainsi que le résultat des procédures judiciaires et les risques et incertitudes liés aux opérations internationales et aux fluctuations des taux de change.
des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter les résultats financiers de France Télécom sont disponibles dans le Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel 20-F enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Sauf dans la mesure exigée par la loi, et notamment par les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers, France Télécom ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations prospectives.
ce document est une adaptation en français établie à partir de la présentation en version anglaise, qui demeure la référence.
3
ordre du jour
faits marquants du T3 11 12
3 perspectives et conclusion
analyse de l'activité
1 faits marquants du T3 11
5
performance commerciale soutenue au T3 tout en protégeant l’EBITDA
*dont Meditel depuis 2011 **estimation de l’entreprise ***bc
confirmation de la performance commerciale soutenueperformance commerciale soutenueperformance commerciale soutenueperformance commerciale soutenue pour l'ensemble du Groupe avec une croissance de 8,6 %* de la base clients soit plus de 221 millions de clients
la mise en œuvre de nouvelles étapes dans la segmentation des offres en France contribue à la dynamique commercialedynamique commercialedynamique commercialedynamique commercialepart de conquête ADSL à 35,3 %**, stabilisation de la part de marché mobile à 40,5 %** et croissance du poids de la data qui représente 36,7% du « personal service revenue »
confirmation de la surperformance opérationnelle en EspagneCA en hausse de 4,8 % au T3*** (+7,4 % hors impacts réglementaires***)
et amamamaméééélioration de la tendancelioration de la tendancelioration de la tendancelioration de la tendance en Pologne +1,3 pt de croissance du CA vs T2***
limitation de l'érosion de la marge d’EBITDA retraitée au T3***-1,2 pt après -1,5 pt au S1, grâce à une politique maîtrisée de dépenses commerciales
objectif de cash flow opérationnel pour l’année relevé àllllééééggggèèèèrement plus de 9 milliards d'eurosrement plus de 9 milliards d'eurosrement plus de 9 milliards d'eurosrement plus de 9 milliards d'euros
comme prévu, stabilité du CA hors impacts réglementairesen hausse de 0,1 %*** sur 9m
6
en millions d'euros 9m10 bc9m 11 réalisé
9m var. bc
3T 11 réalisé
T3var. bc points clés
CAhors impacts régl.
34 393 33 848 -1,6 %
+0,1 %
11 280 -2,1 %
-0,5 %
� impact réglementaire : -567 m€, dont -188 m€ au T3
� impact TVA : -105 m€, dont -29 m€ au T3
� ralentissement au S2, comme prévu
EBITDA* 12 275 11 611 -5,4 % 3 998 -5,2 %� impact réglementaire : -171 m€,
dont -58 m€ au T3
� impact TVA : -129 m€, dont -29 m€au T3
� érosion maîtrisée au T3
� en ligne avec la tendance Groupe attendue pour l’exercice
en % du CA 35,7 % 34.3% - 1,4 pts 35,4 % - 1,2 pts
CAPEX 3 469 3 731 +7,5 % 1 262 +2,1 %� conforme à l’indication de ~ 13 %
du CA pour 2011 avec rattrapage prévu au T4
en % du CA 10,1 % 11,0 % +0,9 pt 11,2 % +0,5 pt
EBITDA* –CAPEX
8 806 7 880 -10,5 % 2 735 -8,3 %� objectif de cash flow opérationnel
du Groupe légèrement supérieur à 9 md€ pour l’année
principaux indicateurs financiers
*EBITDA retraité- voir transparent 27
7
Afrique & Moyen-Orientévolution de la base de clients mobiles (en millions)
707070706767676766666666
T2 11T1 11 T3 11
des indicateurs d’activité bien orientés démontrent le potentiel de croissance du Groupe221 millions de clients groupe, soit +8,6 %* sur 12 mois glissants
* dont Meditel au S1 11 **France, Espagne, Pologne, Belgique, Roumanie, Slovaquie et Suisse *** CA data, en % du « personal service revenue » en moyenne pondérée en France, Espagne, Pologne, Belgique, Roumanie, Slovaquie et Suisse
monétisation de la data
smartphones en Europe**(en millions)
CA data***
République DominicaineAntilles
Arménie
2,7 millions de clients Orange Money
T3 11
35,3 %35,3 %35,3 %35,3 %
T2 11
27,4 %27,4 %27,4 %27,4 %
T1 11
22,4 %22,4 %22,4 %22,4 %
Francemeilleure part de conquête ADSL depuis le T1 09
Orange Espagne (en milliers)surperformance sur la portabilité
T3 11
+93+93+93+93
T2 11
+57+57+57+57
T1 11
+56+56+56+56
45,2 %45,3 %45,5 %
Maurice
Réunion
Vanuatu
~x 2
T3 11
14,214,214,214,2
T3 10
7,27,27,27,2
+14%
T3 11
31,1%31,1%31,1%31,1%
T3 10
27,3%27,3%27,3%27,3%
PDM
8
� refinancement 2011 d’environ 3,9 md€ en € et sur différents marchés (USD, CHF, HKD, etc)
� programme de titrisation de 690 m€ àéchéance 2012 dont 250m€ déjàrenouvelés et étendus en montant et durée à 500m€ pour 5 ans
� pas de remboursement d'obligations au S2 et position de liquiditéfavorable
� anticipation de décaissement d’impôt en France prévu en 2011 :~400 m€
performance � Buyin, la JV d’achats avec Deutsche Telekom, est opérationnelle depuis le 17 octobre
� lancement des programmes de performance 2011-2015, Chrysalid
employés� ICPS* : amélioration des résultats au S1
� attribution d'actions gratuites (142m€)
portefeuille d’actifs et développementinternational
� processus de cession d'Orange Suisse en bonne voie
� acquisition de 100 % de CCT le 21 octobre en RDC
clients et qualité de service
� Sosh, marque mobile 100 % numérique lancée le 6 octobre
� en France, 2x20 MHz obtenus sur la fréquence 4G 2,6 GHz
� en Espagne, 2x10 MHz obtenus sur la bande 800 MHz et 2x10 MHz en 2,6 GHz
� renforcement du réseau de distribution grâce à CET désormais détenue à 100 %
dette
gouvernance� Olaf Swantee nouveau CEO d'Everything Everywhere à partir de sept., avec une nouvelle équipe de direction plus resserrée
� Yves Gauthier et Jean-Marc Harion, nouveaux CEOs de Mobinil et Mobistar
� Gervais Pellissier nommé DirecteurGénéral Délégué
� 3 nouveaux DGA : Delphine ErnotteCunci, Pierre Louette et Bruno Mettling
*ICPS : indicateur composite de performance sociale
3ème trimestre 2011 : de nouvelles réalisations dans le cadre de Conquêtes 2015
9
stabilité du CA Groupe hors réglementation sur 9m 11
-1,4 %
-1,1 %
-4,1 %
+4,3 %
-3,1 %
-1,6 %
∆ vs9m10 bc
-1,1 %
-1,0 %
-3,7 %
+4,8 %
-4,6 %
-2,1 %
∆ vs3Q10 bc
1 734
2 222
899
1 039
5 569
11 280
réalisé
3Q 11
-1,4 %
+1,0 %
-2,8 %
+6,9 %
-1,3 %
+0,1 %
∆ vs 9m 10 bc hors
impacts régl.
5 282
6 503
2 801
2 982
16 873
33 848
réalisé
9m 11
5 357
6 578
2 923
2 858
17 411
34 393
9m 10 bc
Entreprise
Reste du monde
Pologne
Espagne
France
CA Groupe
en millions d’euros
-1,1 %
+0,7 %
-1,7 %
+7,4 %
-2,8 %
-0,5 %
∆ vs 3Q 10 bc hors
impacts régl.
� stabilité du CA sur 9m 11 (+0,1 %) hors impacts réglementaires grâce à un portefeuille diversifié et équilibré d'actifs aux dynamiques complémentaires
� impact réglementaire sur le CA de -1,7 pt depuis le début de l’année, en ligne avec nos attentes d’un impact 2011 inférieur à celui de 2010
� en France, le ralentissement par rapport au S1 concerne principalement le sous-segment mobile : baisse des ventes d'équipements, moindre croissance du trafic entrant et effet « reprice » lié à l’offre Open
� confirmation de la surperformance en Espagne : croissance de 6,9 % sur 9 mois (hors impacts réglementaires) avec un 4e trimestre consécutif de croissance (y compris effets réglementaires)
� croissance de +6.5% sur 9 mois du CA dans la région Afrique & Moyen-Orient, hors Égypte et Côte d'Ivoire
points clés
34 393
9m 11
33 848
autres
+213
Egypteet Côted’Ivoire
-86
impact TVA
-105
Effet regl.9m10 bc
-567
évolution du revenu sur 9 mois
en millions d’euros
+154
+22+22+22+22
+140-75
-86
-80+192-223
Group ∆ex regl
Egypteet Côte d’Ivoire
ICSS & elim
*à base comparable
en millions d’euros
10
� EBITDA* impacté par les effets réglementaires (-171m€) et la TVA (-129m€)
� charges de personnel en hausse, en raison principalement de l’effet prix en France
� coûts d’interconnexion réduits : la baisse des terminaison d’appel est supérieure àl’effet lié à la hausse de l'utilisation des usages et du trafic «off-net»
� maîtrise des dépenses commerciales au T3 11 après de forts investissements au S1 11
� érosion de la marge limitée à -1,2 pt
� stabilisation des dépenses commerciales après 4 trimestres consécutifs d'augmentation, et baisse de ces dépenses en France
la stabilisation des dépenses commerciales a permis de limiter l’érosion de la marge au T3 11…évolution de l'EBITDA*
en millions d’euros
points clés
* EBITDA retraité - voir transparent 27 ** dont +185 m€ d’utilisation de provision contenus sur 9 mois 11 *** dont +54m€ d’utilisation de provision contenus au T3 11
9m 11
T3 11
----1,4 pt1,4 pt1,4 pt1,4 pt
9m 11
11 61111 61111 61111 611
coûts commerciaux
-329
autrescoûts**
+85
coûtsd’inter-
connexions
+230
charges de personnel
-105
CA
-545
9m 10 bc
12 27512 27512 27512 275
34,3 %35,7 %
-17
----1,2 pt1,2 pt1,2 pt1,2 pt
T3 11
3 9983 9983 9983 998
coûts commerciaux
charges de
personnel
autrescoûts**
-34
coûtsd’inter-
connexions
+79
-9
CA
-240
T3 10 bc
4 2194 2194 2194 219
36,6 % 35,4 %
9m 1
1T
3 11
11
… tout en soutenant de bonnes performances commerciales
2010 vs 2009 bc 2011 vs 2010 bc
évolution des dépenses commerciales sur 12 mois glissants
ventes brutes contrats en France (base 100)
dont TVA -24 m€
T3 11
122122122122
58 %58 %58 %58 %
T2 11
102102102102
54 %54 %54 %54 %
T1 11
118118118118
50 %50 %50 %50 %
T4 10
156156156156
T3 10
129129129129
41 %41 %41 %41 %
T2 10
104104104104
38 %38 %38 %38 %
T1 10
100100100100
34 %34 %34 %34 %
smartphones
autres terminaux
smartphones, en % des ventes brutes de terminaux
44 %44 %44 %44 %
-17-17-17-17
-126-126-126-126
-185-185-185-185-176-176-176-176-211-211-211-211
-39-39-39-39
-2-2-2-2
3T2T1T4T3T2T1T
hors FranceFrancetotal
France Espagne
% des clients engagés
ventes nettescontrattrimestrielles
engagement des clients contrat et ventes nettes
T3 11
82 %82 %82 %82 %
T3 10
83 %83 %83 %83 %
T3 09
75 %75 %75 %75 %
T3 09
73 %73 %73 %73 %
T3 11
79 %79 %79 %79 %
T3 10
78 %78 %78 %78 %
T3 11
+122+122+122+122
T3 10
+115+115+115+115
T3 09
+24+24+24+24
T3 11
+229+229+229+229
T3 10
+325+325+325+325
T3 09
+233+233+233+233
12
des programmes de performance engagés pour améliorer l’efficacité opérationnelle
� économies attendues sur l’année 2011 entre 15 et 20% de l’objectif 2015
� premiers programmes mis en œuvre :– France : réduction du nombre d’interventions dans le
domaine du triple-play– Espagne : programme de renouvellement du réseau
d’accès mobile– Pologne : programme de partage de réseau avec PTC,
déploiement progressif à partir de 2012– AMEA : sites radio solaires– Europe : renouvellement du réseau d’accès mobile,
amélioration de l’architecture IT, réduction des dépenses d’énergie, « near-shoring » (Moldavie)
– Entreprise : optimisation des coûts de réseau (en particulier accès)
2015e et au-delà
<900<900<900<900
2014e
800800800800
2013e
500500500500
2012e
200200200200
CAPEXOPEX
Buyin, co-entreprise d’achats avec DT
principales initiatives et ambitions premières réalisations
� les activités de la JV ont débuté le 17 octobre ; mise en œuvre dans les entités du groupe et chez les fournisseurs à partir du T4
� économies attendues :– terminaux, avec environ 70 millions de terminaux
achetés par an– équipements réseaux de communications mobiles– équipements réseaux fixes– plateformes de services
en millions d’euros
Chrysalid 2011-2015
2,5 md€, dont plus de 60 % d'ici 2013
0,1-0,2
0,2-0,3
0,1-0,2
0,9-1,1
0,9-1,1
prévisions d’économies annuelles 2015 vs base
de coûts 2010 (md€)
taux d’atteintepar rapport à
l’objectif moyen2015*
France
Europe**
Afrique & Moyen Orient
OBS
ICSS
totalGroupe
* résultats à fin juin 2011 **dont Espagne et Pologne
13
évolution des investissements
accélération des investissements visant à soutenir la satisfaction client, l’évolution du réseau et la croissance future
en millions d’euros
+8 %+8 %+8 %+8 %
9m 11
3 7313 7313 7313 731
variation
+262
9m 10 bc
3 4693 4693 4693 469
10,1 %
11,0 %
� augmentation de 0,9 pt du ratio investissements/CA sur les 9m 11 à 11,0 % conforme à l‘indication de ~~~~13 % du CA pour 2011
� France– hausse des investissements de CPE* grâce au
succès d'Open, aux nouvelles offres Livebox et aux renouvellements de box
– accélération des investissements FTTH en France (104 m€ depuis le début de l’année soit +68m€sur un an)
� Espagne– hausse des investissements liés aux CPE*, à la
couverture ADSL et à l’augmentation de la capacitéADSL tirée par le succès des offres fixes haut débit
� Pologne– accélération du programme haut débit mobile – investissements soutenus dans le réseau fixe haut
débit, afin d'accroître la pénétration du triple play
� RdM– Côte d'Ivoire : plan de reconstruction du réseau
accélérant les investissements au T3 après les événements du T2
– accélération du déploiement mobile au Mali, au Niger et au Kenya, principalement dans le cadre du lancement des offres 3G
– hausse des investissements dans les câbles sous-marins ACE et LION2
forte augmentation des investissements sur 9 mois dans les réseaux, l’informatique et les CPE
319231
+6 %+6 %+6 %+6 %
+40 %+40 %+40 %+40 %+6 %+6 %+6 %+6 %
boutiques, immobilieret autres
plate-forme de services
CPE*
412
IT
775
réseau
1 993
9m 119m10bc
points clés
en % du CA
*customer premises equipment : équipements installés chez le client
2 analyse de l'activité
15
en millions d'euros T3 11 var en bc 9m 11 var
en bc
chiffre d'affaires 5 569 -4,6 % 16 873 -3,1 %
mobile 2 695 -1,6 % 8 141 +1,1 %
résidentiel 3 184 -4,8 % 9 640 -4,9 %
T3 11 Francela tendance de CA commence à refléter une approche commerciale plus segmentée
* sur un an en base comparable
chiffre d'affaires T3 11 (CA T3 : -2,8 %* hors impacts réglementaires)
hors effet réglementaires, bonne résistance de lacroissance du CA mobile
+426
9m11
+16,873+16,873+16,873+16,873
mobilerésidentiel
-547
TVA
-104
effet réglementaire
-313
9m10 bc
+17,411+17,411+17,411+17,411
en m€
� croissance du CA mobileCA mobileCA mobileCA mobile sur 9 mois à +4,6 % hors effets réglementaires :
– la croissance des usages data et sms continue à compenser la baisse de la voix hors impacts réglementaires
– la croissance des bases clients contrat est tirée par le succès des offres Origami et Open
– le CA de vente en gros est tiré par les succès commerciaux récents des MVNO opérant sur notre réseau
– néanmoins, tout en maintenant l’ARPU sortant, le CA du T3 connaît un ralentissement du fait de :– la baisse du CA équipement en lien avec la baisse des coûts commerciaux et l’effet calendaire des ventes d’iPhone 4 du T3 10
– une plus faible croissance du trafic entrant (sms, voix et itinérance)
– des effets de reprice sur l’offre Open plus marqués en lien avec la croissance de la base
� la baisse du CA rCA rCA rCA réééésidentielsidentielsidentielsidentiel liée aux pertes de lignes RTC est partiellement compensée par la croissance du CA internet qui s’est accélérée au T3 après une croissance moindre au S1
points clés
16
T3 11 France indicateurs clés mobileforte dynamique commerciale et maintien des parts de marché
� tout en maintenant un strict contrôle des dépenses commerciales, la dynamique commerciale a étépréservée :
– stabilisation de la part de marché mobile grand public
– retour à un niveau de churn normalisé après l’épisodeTVA du T1
– protection de la valeur de notre base client avec uneforte augmentation des ventes nettes contrat (+229k)
� amélioration continue de l’ARPU hors impacts réglementaires grâce à la croissance des usages data et sms
points clés
part de marché grand publicpart de marché réseaux
T3 11
40,5 %*40,5 %*40,5 %*40,5 %*
45,5 %*45,5 %*45,5 %*45,5 %*
T2 11
40,7 %40,7 %40,7 %40,7 %
45,9 %45,9 %45,9 %45,9 %
T1 11
41,0 %41,0 %41,0 %41,0 %
45,8 %45,8 %45,8 %45,8 %
T4 10
41,7 %41,7 %41,7 %41,7 %
46,1 %46,1 %46,1 %46,1 %
T3 10
41,9 %41,9 %41,9 %41,9 %
46,2 %46,2 %46,2 %46,2 %
données de marché : ARCEP * T3 : estimations Groupe
stabilisation de la part de marché mobile
en euros
56 6161 72
----2,4 % et 2,4 % et 2,4 % et 2,4 % et +1,6 % hors hors hors hors impacts rimpacts rimpacts rimpacts rééééglementairesglementairesglementairesglementaires
T3 11
379
246
T3 10
389
272
voix
sms
data
+12 %
+17 %
variation de l’ARPU* mobile niveau de churn normalisé et forte croissancedes ventes nettes
3T112T111T11
ventes nettes contrats (en milliers)taux de churn contrat trimestriel
-86
+127+229
20,0 %
14,3 % 15,2 %
* sur un an en bc, ARPU hors solutions Machine à Machine (CA et base clients) et après ajout du CA assurances
17
� part de conquête > 35 % dans l’ADSL et stabilisation de la part de marché. Ambition de 30% de part de conquête sur l’année 2011 confirmée
� ARPU haut débit : retour à un niveau de 36€/mois – moindre effet « reprice »
– forte pénétration des offres livebox Star, qui représentent plus de 50 % des nouveaux clients
� diminution des pertes de lignes RTC et meilleurs résultats en reconquête
T3 11 France indicateurs clés fixe et haut débitpart de conquête ADSL >35 % et ralentissement de l’érosion du RTC
points clés
T3 11
36,036,036,036,0
29,1
6,9
T2 11
35,535,535,535,5
28,9
6,6
T3 10
36,136,136,136,1
28,6
7,5
accèsservicesen €/mois
T3 11
34,634,634,634,6
17,1
17,5
T2 11
34,634,634,634,6
17,5
17,1
T3 10
34,934,934,934,9
18,8
16,1
RTCinternet
ARPU fixesur 12 mois glissants
ARPU haut débittrimestriel
ADSL nu et autreRTC + ADSLRTC seul
-471 -353 -290
var, T3 11c/ T2 11
-183
+275+275+275+275
-168
var, T2 11c/ T1 11
-289
+192+192+192+192
-128
var, T1 11c/ T4 10
-370
+314+314+314+314
-213
variation en milliers de lignes
amélioration de l’évolution du nombre de lignesfixes Orange
l'ARPU haut débit de nouveau à 36€/mois
part de conquête ADSLpart de marché ADSL
T3 11
35,3 %*35,3 %*35,3 %*35,3 %*
45,2 %*45,2 %*45,2 %*45,2 %*
T2 11
27,4 %27,4 %27,4 %27,4 %
45,3 %45,3 %45,3 %45,3 %
T1 11
22,4 %22,4 %22,4 %22,4 %
45,5 %45,5 %45,5 %45,5 %
T4 10
29,2 %29,2 %29,2 %29,2 %
46,0 %46,0 %46,0 %46,0 %
T3 10
27,6 %27,6 %27,6 %27,6 %
46,3 %46,3 %46,3 %46,3 %
données de marché : ARCEP * T3 : estimations Groupe
ADSL : forte croissance de la part de conquête
18
France marketing : préservation de la valeur grâce à la segmentation
2011
con
verg
ence
accord
d’itinérance
national
Smart
marchésubventionné
prépayé
Origami
version SIM-only
offre premium
Livebox StarFibre
d’Orange
entrée de gamme
Livebox Zen
marché non subventionné
quadruple
play
triple-play:
3 offres
MVNO
& accord
d’itinérance
2007/2008
MVNO
inte
rnet
Net/Formule
eng
ag
em
en
t/fid
élit
é
gro
sm
ob
ile
marché
subventionné
prépayé
Orange Intense
Orange Classique
valeur
inte
rnet
eng
ag
em
ent/
fid
élit
é
mar
hé
de
gro
sm
ob
ile
valeur
triple play:1 offre
marché non
subventionné
depuis 2007/2008 la segmentation marketing a permis une meilleure allocation des coûts commerciaux tout en protégeant l’ensemble de la base clients d’effets de “reprice”
19
T3 11 Espagne4e trimestre consécutif de croissance supérieure au marché
en milliers
+1,1 %+1,1 %+1,1 %+1,1 %
T3 11
32,032,032,032,0
T3 10
31,731,731,731,7
en €/mois
+6,2 %+6,2 %+6,2 %+6,2 %
T3 11
12 33912 33912 33912 339
4 894
7 445
T3 10
11 62011 62011 62011 620
4 682
6 938
prépayécontrat ARPU haut débit
+7,3 %
X 5,5X 5,5X 5,5X 5,5
T3 11
+38+38+38+38
T2 11
+37+37+37+37
T1 11
+35+35+35+35
T4 10
+25+25+25+25
T3 10
+7+7+7+7
nouveaux clients ADSL
218 205
20213324
----1,8% 1,8% 1,8% 1,8% +1,2%+1,2%+1,2%+1,2% hors hors hors hors rrrrééééglglglgl....
T3 11
258258258258
T3 10
263263263263
€/an
+36 %
en milliers
T3 11
7,4 %7,4 %7,4 %7,4 %
4,8 %4,8 %4,8 %4,8 %
T2 11
0,6 %0,6 %0,6 %0,6 %
6,7 %6,7 %6,7 %6,7 %
4,2 %4,2 %4,2 %4,2 %
T1 11
0,8 %0,8 %0,8 %0,8 %
6,5 %6,5 %6,5 %6,5 %
4,0 %4,0 %4,0 %4,0 %
T4 10
0,6 %0,6 %0,6 %0,6 %
3,1 %3,1 %3,1 %3,1 %
0,9 %0,9 %0,9 %0,9 %
T3 10
0,2 %0,2 %0,2 %0,2 %
3,3 %3,3 %3,3 %3,3 %
----0,8 %0,8 %0,8 %0,8 %
T2 10
0,0 %0,0 %0,0 %0,0 %
2,9 %2,9 %2,9 %2,9 %
----1,8 %1,8 %1,8 %1,8 %
T1 10
2,0 %2,0 %2,0 %2,0 %
----2,8 %2,8 %2,8 %2,8 %
T4 09
1,9 %1,9 %1,9 %1,9 %
----3,3 %3,3 %3,3 %3,3 %
T3 09
----0,2 %0,2 %0,2 %0,2 %
----4,7 %4,7 %4,7 %4,7 %
PIB*
Orange Espagne, hors régl.
Orange Espagne
(1)
* source Eurostat ; (1) données non disp.
en millions d'euros T3 11 var en bc 9m 11 var
en bc
chiffre d'affaires 1 039 +4,8 % 2 982 +4,3 %
mobile 862 +4,5 % 2 464 +4,4 %
résidentiel 177 +6,5 % 518 +4,3 %
* sur un an en bc
forte hausse du nombre de nouveaux clientsADSL et ARPU soutenu par la pénétration VoIP
la croissance du CA est supérieure àcelle du PIB*
augmentation de la base client mobile, mix contrat en amélioration et ARPU data en hausse
chiffre d'affaires T3 11*(CA T3 : +7,4 % hors impacts réglementaires)
sms
voix
data
20
T3 11 Pologneamélioration de la tendance du chiffre d'affaires
� la tendance des revenus s’améliore au T3� mobile : croissance de +4,3 % sur 12 mois glissants au T3
(hors impacts réglementaires) avec : – croissance de +3,3 % de la base clients sur 12 mois
glissants grâce aux offres contrats (+2,1 %) et aux offres prépayées (+4,5 %)
– forte croissance du CA « data only » (+19,4 %)� résidentiel : moindre érosion des revenus résidentiel au T3
– moindre baisse de la voix fixe au T3 11 vs. T2 11 (respectivement -15,8 % sur un an bc vs. -17,9%)
– en partie compensée par la hausse soutenue de la base clients haut débit et TV sur IP et un ARPU haut débit qui se stabilise
points clés
+3,3 %+3,3 %+3,3 %+3,3 %
T3 11
14 61414 61414 61414 614
T3 10
14 14114 14114 14114 141
base clients (k)
+23,7 %+23,7 %+23,7 %+23,7 %
T3 11
615615615615
26,4 %
T3 10
497497497497
21,9 %
+2,8 %+2,8 %+2,8 %+2,8 %
T3 11
2 3322 3322 3322 332
T3 10
2 2692 2692 2692 269
base clients haut débitpénétration TV*
total clients TV
* yc packages M et L de TP, Orange Sport et HBO
+12pts+12pts+12pts+12pts
T3 11
31 %31 %31 %31 %
T3 10
19 %19 %19 %19 %
part des smartphones*
* acquisition et rétention de clients durant la période en % des ventes brutes contrats
en millions d'euros T3 11 var en bc 9m 11 var
en bc
chiffre d'affaires 899 -3,7 % 2 801 -4,1 %
mobile 476 +0,2 % 1 443 +1,1 %
résidentiel 489 -6,1 % 1 559 -7,4 %
la hausse de la base clients ADSL va stimuler la pénétration des offres triple play
croissance de la base client mobile et poids dessmartphones dans les ventes >30%*
chiffre d'affaires T3 11*(CA T3 : -1,7 % hors impacts réglementaires)
* sur un an en bc
21
T3 11 reste du monde tendance hors effets réglementaires toujours positive en dépit de l’impact négatif de l’Égypte
37,1 %
� Afrique et Moyen-Orient : tendance positive au T3 (+5,4 %), hors Égypte et Côte d'Ivoire, tirée par le Cameroun à+6,9 % (vs +18 % au S1) et par les nouvelles opérations telles que la Guinée, l'Ouganda et le Niger
– la performance en Égypte à -7.4 % au T3 (vs -3.9 % au S1) a été affectée depuis fin juin par un boycott. Cette détérioration est en partie compensée par une reprise plus rapide que prévu en Côte d'Ivoire (-3,5 % au T3 contre -28 % au T2), soutenue par les efforts de reconstruction du réseau
� pays européens : amélioration de la tendance au T3 à -2,5% grâce notamment à un CA mieux orienté en Roumanie à -2,0% après -5,6 % au S1. La tendance hors effets réglementaires au T3 (+0,5 %**), est tirée par la Moldavie (+5,5 %) et par la Suisse (+2,9 %)
– la part de la data représentent désormais 28,6 % du « personal service revenue » au T3 dans ces pays en hausse de +2,9 points sur 12 mois
� autres pays : amélioration de la tendance en République Dominicaine, grâce à une hausse de +4,8 % du CA après +2,1 % au S1
points clés
* sur un an en base comparable, hors impacts réglementaires
en millions d'euros T3 11 var en bc 9m 11 var
en bc
total RdM 2 222 -1,0 % 6 503 -1,1 %
Afrique et Moyen-
Orient949 -0,2 % 2 769 +0,1 %
pays européens 1 139 -2,5 % 3 324 -3,1 %
autres pays 137 +6,1 % 418 +6,9 %3,9
4,5
5,7
autres pays 39,2
Belgique
Côte d'Ivoire
Roumanie 10,2
Égypte 31,6
totaltotaltotaltotal 95,195,195,195,1
Cameroun
+20,7 %
+11,2 %
-2,1 %
+15,4 %
+44,8 %
+6,1 %
+38,8 %
positionvar,
2è sur 3
1er sur 4
1er sur 5
2è sur 2
2è sur 3
base clients mobiles reste du mondechiffre d'affaires T3 11* -1,0 %(+0,7 % hors impacts réglementaires)
en millions
* sur un an en base comparable
22
en millions d'euros T3 11 var
en bc9m 11
var
en bc
total entreprise 1 734 -1,1 % 5 282 -1,4 %
réseaux traditionnels 523 -13,4 % 1 660 -11,8 %
réseaux matures 686 +1,3 % 2 076 +0,5 %
réseaux en
croissance 85 +10,3 % 262 +14,7 %
services 439 +11,6 % 1 284 +8,8 %
T3 11 entrepriseamélioration de la tendance du CA soutenue par d'importantes livraisons d’équipements réseaux
en millions d'euros
+10,7 %+10,7 %+10,7 %+10,7 %
9m 119m 10
352352352352 390390390390
� réseaux traditionnels : la migration vers de nouvelles technologies continue d’affecter les revenus dans les produits data, tandis que le déclin des produits voix se poursuit à un rythme similaire aux trimestres précédents
� réseaux matures : retour à la croissance de l'activité IPVPN depuis le T2 (augmentation des accès et du débit) qui compense les baisses sur l’activité diffusion et Business Everywhere
� réseaux en croissance : croissance des activités Voix sur IP et Satellite
� services : croissance des services, soutenue par l'international et par d'importantes livraisons d'équipements durant l'été
points clés
en milliers
T3 11 T3 10T3 09
274,0274,0274,0274,0270,7270,7270,7270,7274,0274,0274,0274,0
+1,1 %+1,1 %+1,1 %+1,1 %----1,1 %1,1 %1,1 %1,1 %
poursuite de la croissance du CA sur les marchés émergents
réseaux matures : accès IPVPN en France
chiffre d'affaire entreprise* : -1,1 %
* sur un an en base comparable
23
EE: un CA (hors rég) en croissance, une fidélisation accrue de la base contrat avec le churn le plus bas du marché
priorité à la fidélisation clientsleader en terme de rétention des clients contrats*
* moyenne mensuelle (en glissement sur 3 mois)
forte augmentation du nombre de nouveaux clients contrats
nouveaux clients contrats
croissance de +3,8 % du CA services hors impacts réglementaires (en millions de GBP)
impact régle-mentaire
T3 10 T3 11offres pré-
payées
contrats
1 586
(87)
1 499
+91
(34)
1 556
-1,9 %
T3 10 hors impact
réglementaire
+3,8 %
excellence opérationnelle
� croissance du CA tirée par la croissance de la base clients contrats ; 881k nouveaux clients au cours des 12 derniers mois
� Redressement confirmé de la base contrat T-Mobile� priorité à la préservation de la valeur en investissant dans la
croissance de la base contrat et sur les contrats de plus longuedurée : 70 % de la base contrat est engagée sur des contrats à24 mois (vs 47% au T3 10)
� amélioration du réseau grâce à l’itinérance 3G à partir d'octobre� équipe dirigeante réduite de 26 à 10 personnes - réduction
de 25 % de l’équipe managériale� synergies de plus de 3,5 milliards de GBP confirmées pour 2014
1,7 %1,5 % 1,4 % 1,4 % 1,3 % 1,3 %
1,1 % 1,1 %
T4/09 T1/10 T2/10 T3/10 T4/10 T1/11 T2/11 T3/11
Orange
T-Mobile
185k
300k
160k
236k185k
T3/10 T4/10 T1/11 T2/11 T3/11
Orange
T-Mobile
3 perspectiveset conclusion
25
objectifs
� versement de 1,40 € pour les exercices 2011 et 2012
� cumul 2011-2013 objectif de ~27 md€(hors éléments exceptionnels)
� 9 md€ en 201115e14e13e12e11e10
� objectif revu à la hausse : légèrement au-delà de 9 md€ en 2011
� ratio de 1,91x à fin juin 2011
� confirmation du montant du dividende
� maintien de la politique actuelle d'effet de levier : dette nette de ~2x EBITDA à moyen terme
* en base comparable
objectifs 2011-2013 exercice 2011
�
dividende
cash flow opérationnel (EBITDA retraité-investissements)
�
�
dette nette / EBITDA
annexe
27
EBITDA retraité
2323plan d’attribution gratuited’actions
11 63711 9393 9563 9207 6818 019EBITDA publié
-197-197cession d’Emitel
autres
327019331337temps partiel senior
personnel
115115amende de l’UEconcernant TPSA
266266DPTG
litiges
11 61112 2753 9984 2197 6138 056EBITDA retraité
9m 119m10 bcT3 11T3 10 bcS1 11S1 10 bcen m€
28
chiffre d’affaires détaillévariation 2011/2010 *
en m€ T3 10A change périmètre T3 10 bc T3 11 en m€ %% hors
régl.
CA Groupe 11 628 -108 0 11 520 11 280 (240) -2,1 % -0,5 %
France 5 841 - -7 5 835 5 569 (266) -4,6 % -2,8 %
mobile 2 738 - - 2 738 2 695 (43) -1,6 % +1,7 %
résidentiel 3 351 - -7 3 345 3 184 (161) -4,8 % -3,8 %
éliminations (248) - - (248) (311) (63)
Espagne 991 - - 991 1 039 48 +4,8 % +7,4 %
mobile 825 - - 825 862 37 +4,5 % +7,6 %
résidentiel 166 - - 166 177 11 +6,5 % +6,5 %
Pologne 972 -20 -19 934 899 (35) -3,7 % -1,7 %
mobile 485 -10 - 475 476 1 +0,2 % +4,3 %
résidentiel 553 -12 -21 520 489 (32) -6,1 % -5,9 %
éliminations (65) 1 3 (62) (66) (4)
reste du monde 2 291 -54 9 2 245 2 222 (23) -1,0 % +0,7 %
entreprise 1 781 -34 6 1 753 1 734 (19) -1,1 % -1,1 %
opérateurs Internationaux et services partagés (ICSS)
419 -1 8 426 413 (14) -3,2 % -3,2 %
éliminations (667) 0 3 (664) (595) 68
* sur un an bc
