FORMACIÓN DE EMPRENDEDEORES

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LA RIOJA

UNIDAD 8

ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO

CRA. MARÍA ANTONIA PEDRAZA

LIC. DAVID MIRANDA

BALANCE GENERAL

3:BALANCE GENERAL

Responder a estas preguntas con base en el balance que aparece en la diapositiva número 4. Use valores de 2005.1. ¿Cuál es el importe de los activos corrientes?2. ¿Cuál es el importe de los activos a largo plazo?3. ¿Cuál es el monto de los pasivos corrientes?4. ¿Cuál es el importe de la deuda a largo plazo?5. ¿Cuál es el monto de capital de los accionistas?Respuestas en la diapositiva N°5

4:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL( en millones de $ )

ACTIVOS 2004 2005 PASIVOS Y PN 2004 2005

EFECTIVO $ 199 $ 203 CUENTAS POR PAGAR $ 219 $ 187

CUENTAS POR COBRAR

436 421 DOC.POR PAGAR 193 546

INVENTARIOS 504 497 Total 412 733

Total 1,139 1,121 DEUDA LARGO PLAZO 470 533

ACTIVOS FIJOS NETOS

1,574 1,633 Total 882 1,266

PATRIMONIO NETO 690 650

UTILIDADES RETENIDAS 1,141 838

Total 1,831 1,488

TOTAL ACTIVOS $2,713 $2,754 TOTAL PASIVO Y PN $2,713 $2,754

5:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

RESPUESTAS A PREGUNTAS DIAP. 3.

$1,488m $838m 650m $ 2005 SACCIONISTA LOS DE CAPITAL

$533m 2005 PLAZO LARGOA DEUDA

$733m $546m $187m 2005 CORRIENTES PASIVOS

$1,633m 2005 FIJOS ACTIVOS

$1,121m

$497m $421m $203m 2005 CORRIENTES ACTIVOS

6:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

La Compañía DINO tiene activos totales de $ 6.4 millones, los activos corrientes de $ 2,3 millones, el pasivo circulante de $ 2.5 millones y el pasivo total de $ 4.2 millones.1. ¿Cuál es el monto de capital de los accionistas?2. ¿Cuál es el monto del capital de trabajo neto?3. ¿Cuál es el importe de los activos a largo plazo?4. ¿Cuál es el importe de la deuda a largo plazo?Respuestas en las diapositivas N° 7.8.

7:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

RESPUESTA PREGUNTAS DIAP. 6

$0.2m-

$2.5m - $2.3m

CORRIENTES PASIVOS -CORRIENTES ACTIVOS NETO TRABAJO DE CAPITAL

$2.2m

$4.2m - $6.4m

PASIVOS TOTAL - ACTIVOS TOTAL NETO PATRIMONIO

8:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

RESPUESTA PREGUNTAS DIAP. 6

$1.7m

$2.5m - $4.2m

CORRIENTE PASIVO - TOTALDEUDA PLAZO LARGODEUDA

$4.1m

$2.3m - $6.4m

CORRIENTES ACTIVOS - ACTIVOS TOTAL FIJO ACTIVO

9:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

Su empresa tiene activos corrientes de $ 250 millones, los activos totales de $ 395 millones y la deuda a largo plazo de $ 116 millones. El capital de trabajo neto es de $ 19 millones.•1. ¿Cuál es el monto de los pasivos corrientes?•2. ¿Cuál es el monto del capital total?

•Respuestas en la diapositiva 10.

10:ENTENDIENDO EL BALANCE GENERAL

$48m

$347m - $395m

PASIVOS TOTAL - ACTIVOS TOTAL NETO PATRIMONIO

$347m

$116m $231m

PLAZO LARGODEUDA CORRIENTE PASIVO TOTALDEUDA

$231m

$19m - $250m

NETO TRABAJO DE CAPITAL- CORRIENTES ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS

CORRIENTES PASIVOS - CORRIENTES ACTIVOS NETO TRABAJO DE CAPITAL

11: La comprensión de un estado de resultados

RIOJA S.A.ESTADO DE RESULTADOS 2005

(EN MILLONES DE$ )VENTAS $2.179COSTO DE VENTAS 1.806DEPRECIACIÓN 139UTILIDADES ANTES DE INT E IMP. ???INTERESES PAGADOS 48UTILIDADES ANTES DE IMP. ???IMPUESTOS 63 UTILIDAD NETA $ ???

DIVIDENDOS PAGADOS $ 50UTILIDADES RETENIDAS $???

¿Puedes encontrar los valores que faltan?

12: La comprensión de un estado de resultados

RIOJA S.A.ESTADO DE RESULTADOS 2005

(EN MILLONES DE$ )VENTAS $2.179COSTO DE VENTAS 1.806DEPRECIACIÓN 139UTILIDADES ANTES DE INT E IMP. 234INTERESES PAGADOS 48UTILIDADES ANTES DE IMP. 186IMPUESTOS 63 UTILIDAD NETA 123

DIVIDENDOS PAGADOS $ 50UTILIDADES RETENIDAS $ 73

Cálculos que se muestran en la siguiente diapositiva

13: La comprensión de un estado de resultados

$73m

$50m - $123m

DIVIDENDOS -NETA UTILIDAD RETENIDAS UTILIDADES

$123m

$63m - $186m

IMPUESTOS - IMPUESTOS DE ANTES UTILIDADNETA UTILIDAD

$186m

$48m - $234m

PAGADOS INTERESES - IMPUESTOS E INTERESES DE ANTES UTILIDADIMPUESTOS DE ANTES UTILIDAD

$234m

$139m - $1,806m - $2,179m ÓNDEPRECIACI - VENTAS DE COSTO - VENTAS IMP. E INTERESES DE ANTES UTILIDAD

14:EJERCICIO

ARBOL S.A.ESTADO DE RESULTADOS 2005

(EN MILLONES $ )

VENTAS $1,067COSTO DE VENTA 731DEPRECIACIÓN 64 UTILIDAD ANTES DE I ET ???INTERESES PAGADOS 32 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ???IMPUESTOS ???UTILIDAD NETA $ ???

DIVIDENDOS PAGADOS $ 35

UTILIDAD RETENIDA $

¿Puedes encontrar los valores que faltan?

15:RESPUESTAS

ARBOL S.A.ESTADO DE RESULTADOS 2005

(EN MILLONES $ )

VENTAS $1,067COSTO DE VENTA 731DEPRECIACIÓN 64 UTILIDAD ANTES DE I ET 272INTERESES PAGADOS 32 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 240IMPUESTOS 85UTILIDAD NETA $ 156

DIVIDENDOS PAGADOS 35

UTILIDAD RETENIDA $ 121

18: CÁLCULOS

$272

$32 $240

PAGADOS INTERESES IMPUESTOS DE ANTES UTILIDAD IMPUETOS E INTERESA UTILIDAD

240$65.

156$35.1

156$IMPUESTOS DETASA - 1

NETAUTILIDA IMPUESTOS DE ANTES UTILIDAD

$156

$121 $35

RETENIDA UTILIDAD PAGADOS DIVIDENDOS NETA UTILIDAD

16:FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO

Su empresa tiene ventas de $ 231.800, los costos de las mercancías vendidas de 187.000 dólares, los gastos por intereses de 3.600 dólares, la depreciación de 11.300 dólares y una tasa impositiva del 34%.

¿Cuál es su flujo de caja operativo?

17: RESPUESTA

VENTAS $231,800COSTO DE VENTA 187,000DEPRECIACIÓN 11,300UAIT 33,500INTERESES 3,600UAT 29,900IMPUESTOS 34% 10,166 UTILIDAD NETA $ 19,734

166,10$34.900,29$ IMPUESTO

$34,634

10,166– 11,300 $33,500

IMPUESTOS– ÓNDEPRECIACI UAIT FEO

18:FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACREEDORES

19:FLUJO DE EFECTIVO ACCIONISTAS