Curso-Taller de Formulación y Evaluación de Proyectos

FLUJOS DE COSTOS Y BENEFICIOS

Héctor Sanín Ángel

Consultor BM-Oaxaca

hsanin@gerencial.org

Oaxaca, México, Agosto de 2012

FLUJO DEL PROYECTO

OPERACION

INVERSION

0 n INGRESOS

Puesta en marcha

Salvamento

COSTOS

Flujo de Costos e Ingresos

COSTOS

–DE INVERSION –DE OPERACIÓN

INGRESOS

FLUJO NETO = INGRESOS - COSTOS

COSTOS INTERNOS O DIRECTOS

SON AQUELLOS EN LOS QUE DEBE INCURRIR EL PROYECTO PARA GARANTIZAR:

• SU INSTALACION (FASE DE INVERSION)

• SU OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

DURANTE SU VIDA PRODUCTIVA

COSTOS DE INVERSION

• TERRENOS • OBRAS FISICAS • MAQUINARIA Y EQUIPO • RECURSO HUMANO • OTROS

–Capital de trabajo –Pie de cría

Son recursos reales, con uso alternativo en la economía

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

• CONCEPTO

• UNIDAD DE MEDIDA

• CANTIDAD

• PRECIO UNITARIO

• COSTO TOTAL

• AÑO DE INVERSION

• VIDA UTIL

Presupuesto de Inversión

Concepto Unidad Año

inversión Valor

$ Precio

$ Cantidad

Vida útil (años)

OBRAS FÍSICAS •Terreno •Construcciones

m2 m2

0 0

60,000 10,000 50,000

20

250

500 200

Infinito

20

MAQ. & EQUIPO Global 0 16,000 16,000 1 5

RECURSO HUMANO •Ingenieros •Obreros

persona persona

0 0

20,000 12,000 8,000

3,000 800

4 10

VIDA UTIL Y VALOR RESIDUAL

• Terrenos = infinito, no se deprecia *

• Obras Físicas = 10 a 20 años

• Maquinaria y equipo **

–Maquinaria = 5 a 10 años

–Vehículos, equipos, mobiliario = 5 años

• * Excepciones

• ** Función e innovación tecnológica (3 años)

FLUJO DE INVERSIÓN

• Se elabora para el horizonte económico del proyecto

• La inversión inicia en el “año cero” • Al completarse cada ciclo de vida útil de un

activo, se hace la inversión de reposición • Los valores residuales se recuperan al fin del

horizonte del proyecto • Se elabora en $ constantes

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Terrenos 100 -100

Construcciones 1.000 -500

Maquinaria y equipo 200 600 800 -160

Equipo de oficina 100 100 -

Mobiliario 80 80 -

Estudios y proyecto 20 -

Capital de trabajo 120 -120

Total costos de inversión 1.300 920 - - - 180 800 - - - -880

Año

Concepto

FLUJO DE INVERSIONES (millones de $)

Ejemplo

COSTOS DE OPERACIÓN (Operación y Mantenimiento)

• INSUMOS Y MATERIALES • RECURSO HUMANO • OTROS

–Servicios al proyecto –Arriendos

• Son factores productivos, con uso alternativo en la economía

FLUJO DE OPERACIÓN

• Se elabora para el horizonte económico del proyecto, a partir de la “puesta en marcha”

• Se incluyen los costos de operación y mantenimiento para cada año

• Generalmente es creciente hasta que se estabilice la producción con la utilización plena de la capacidad instalada

• Se elabora en $ constantes

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Materias primas y materiales 140 140 200 200 200 200 200 200 200

RH directo 420 420 600 600 600 600 600 600 600

RH indirecto 200 200 200 200 200 200 200 200 200

Gastos de mantenimiento 120 120 120 120 120 120 120 120 120

Gastos adm inistrativos 60 60 60 60 60 60 60 60 60

Total costos de operación - - 940 940 1.180 1.180 1.180 1.180 1.180 1.180 1.180

FLUJO DE OPERACIÓN (millones de $)

Concepto

Año

Supuesto: los primeros

FLUJOS de “BENEFICIOS” 3 TIPOS:

• Flujos de beneficios (Valor agregado en los beneficiarios más externalidades) (ACB)

• Flujos de bienes, servicios o unidades de atención (ACE)

• Flujos de ingresos (AFI)

FLUJOS cuando hay Ingresos (AFI)

Flujo de inversión Más Flujo de operación Igual Flujo de costos totales Menos Flujo de ingresos Igual Flujo neto

FLUJO NETO

Se elabora para el horizonte

económico del proyecto

FLUJO NETO:

Ingresos menos costos totales

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Total inversiones 1.300 920 - - - 180 800 - - - -880

Total costos de operación - - 940 940 1.180 1.180 1.180 1.180 1.180 1.180 1.180

Total costos 1.300 920 940 940 1.180 1.360 1.980 1.180 1.180 1.180 300

Ingresos 1.400 1.400 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800

Flujo neto -1.300 -920 460 460 620 440 -180 620 620 620 1.500

FLUJO NETO (millones de $)

Concepto

Año