FINANZAS CORPORATIVAS I - administracion.unmsm.edu.pe · Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) II. SUMILLA La asignatura pertenece

Universidad Nacional Mayor de San Marcos Universidad del Perú. Decana de América

Facultad de Ciencias Administrativas Escuela Profesional de Administración

1

“Adaptado en el marco de la emergencia sanitaria por el COVID-19”

SILABO

FINANZAS CORPORATIVAS I

I. DATOS INFORMATIVOS

1.1. Código : ADO504 1.2. Ciclo : V 1.3. Créditos : 3 1.4 Área curricular : Estudios de especialidad 1.5. Condición : Obligatoria 1.6. Semestre Académico : 2020 - I 1.7. Duración : 16 semanas - 80 horas 1.8. Horas semanales : 5 HT: 1 HP: 4 1.9. Modalidad : No presencial (virtual) 1.10. Requisitos : Matemática Financiera 1.11. Facultad : Ciencias Administrativas 1.12. Escuela Profesional : Administración 1.13. Profesores: : Comisión Académica

1.14. Texto Básico : Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016)

Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018)

II. SUMILLA

La asignatura pertenece al área curricular de formación profesional, es de naturaleza teórica y práctica, tiene como propósito

que el estudiante logre la capacidad analizar la información financiera y simular la toma de decisiones en función a la

maximización del valor de la empresa.

Para el logro de estas capacidades se ha organizado el desarrollo de la asignatura en cuatro unidades:

UNIDAD DIDÁCTICA I: Las Finanzas corporativas y el gestor Financiero.

UNIDAD DIDÁCTICA II: Tipos de Interés y Valoración de flujos de caja

UNIDAD DIDÁCTICA III: Bonos

UNIDAD DIDÁCTICA IV: Valoración de acciones

III. COMPETENCIA DE ASIGNATURA

Aplica conceptos, fundamentos y herramientas de análisis básicos para gestionar los recursos de la empresa, para tomar

decisiones financieras que conlleven a maximizar el valor de las compañías en función a sus objetivos estratégicos.

IV. CAPACIDADES

1) Evalúa financieramente a una compañía en función a los fundamentos, principios y herramientas que la función financiera establece.

2) Aplica las principales herramientas de análisis de inversiones para la toma de decisiones financieras. 3) Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valuación de un bono, hallando el precio y la rentabilidad

del mismo. 4) Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valorización de una acción, hallando el precio y la

rentabilidad de la misma.



2

V. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS

UNIDAD DIDÁCTICA I: LAS FINANZAS CORPORATIVAS Y EL GESTOR FINANCIERO. CAPACIDAD: Evalúa financieramente a una compañía en función a los fundamentos, principios y herramientas que la función financiera establece.

Semana

Actitudes Estrategias de

Aprendizaje Horas

Disposición por aprender

Cumplimiento de responsabilidades

Contenidos Conceptuales Actividades Contenidos Procedimentales Recursos

1

Presentación de asignatura, señala objetivos, explica método y forma de evaluación. Definición de Finanzas. Objetivo Financiero. Las Funciones Financieras. La Gerencia o Departamento Financiero: Funciones y Organigrama.

Ética en la empresa.

ASINCRÓNICAS: - Revisión del

sílabo - Revisión de la

presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.

SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:

Google meet - Desarrollo de la

clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.

Identifica la importancia de las Finanzas, sus funciones y su organización dentro de las empresas.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 1 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016) https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf Pág. 3 al 17 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Clase Explicativa 2

Discusión en grupos pequeños

3

https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf



3

2

Estados Financieros. Análisis de los Estados Financieros. Ratios Financieros: Liquidez, Gestión, Solvencia y Rentabilidad. Gestión del Capital de Trabajo. Necesidades Operativas de

Fondos (NOF). Gestión de Activos y Pasivos Operativos de Corto Plazo.

ASINCRÓNICAS: - Revisión de

comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.

- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.


Google meet

- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.

Analiza la situación económica y financiera de una empresa.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 2 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016) https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf Pág. 61 al 82 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Exposición dialogada 2

Taller 3

3

La Planeación Financiera. Elaboración y Análisis del Flujo de Caja de Efectivo. Elaboración y Análisis de los Estados Financieros Proyectados.





Google meet

Elabora y analiza las principales herramientas financieras de proyección.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 3 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016) https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf

Taller 2

Trabajo en equipo 3







4


TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

4

Fuentes de Financiamiento de corto, mediano y largo plazo. Gestión de Créditos y Cobranzas.







Identifica y compara las principales fuentes de financiamiento empresarial.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 4 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: “Lectura Fuentes de financiamiento” http://132.248.9.195/ptd2005/10621/0344888/0344888_A6.pdf pag. 1-20 Página Web Banca Comercial Perú BCP /BBVA/SCOTIABANK/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Mapas conceptuales 2

Foro 3

Referencias:

Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México. 2016.

Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México. 2018.

http://132.248.9.195/ptd2005/10621/0344888/0344888_A6.pdf

http://132.248.9.195/ptd2005/10621/0344888/0344888_A6.pdf

5

UNIDAD DIDÁCTICA II: TIPOS DE INTERÉS Y VALORACIÓN DE FLUJOS DE CAJA.

CAPACIDAD: Aplica las principales herramientas de análisis de inversiones para la toma de decisiones financieras.

Semana

Actitudes: Estrategias de

Aprendizaje Horas

Respeto a la persona humana

Disposición por aprender


5

Los Tipos de Interés. El Valor del Dinero en el Tiempo.







Aplica los conceptos del valor del dinero en las decisiones empresariales.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 5 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 87 - 134 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Clase Explicativa 2

Análisis documental bibliográfico

3

6

Plazo de Recuperación de la Inversión – Payback. Beneficio - Costo (B/C). Valor Actual Neto (VAN). Tasa Interna de Retorno (TIR).



- Revisión de la presentación de los contenidos y la

Entiende e interpreta las principales herramientas de decisión de inversiones.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 6 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11°

Clase Explicativa 2

Exposición dialogada 3

https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf



6

agenda de la sesión.


Google meet


edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 135 - 169 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

7

Valoración del flujo de Caja flujo económico y financiero.





Google meet


Interpreta y desarrolla casos prácticos sobre las inversiones.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 7 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 171 - 204 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Solución de problemas 2

Taller 3







7

8 Examen Parcial (virtual)

Demostración 5

Referencias:

Sapag, N. Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación (2° edición). Pearson. Chile (2011).

UNIDAD DIDÁCTICA III: BONOS. CAPACIDAD: Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valuación de un bono, hallando el precio y la rentabilidad del mismo.

Semana Actitudes:

Estrategias de Aprendizaje

Horas Participación activa


9

Definición y Clasificación de los bonos. Terminología sobre bonos. Como buscar el precio de los bonos por Internet.





Google meet


Identifica los principales tipos y componentes de los bonos.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 9 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 234 -266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Clase Explicativa 2

Trabajo en pares 3

10 Valuación y Rendimiento de diferentes tipos de bonos.

ASINCRÓNICAS: Clase Explicativa 2




https://www.smv.gob.pe/

8

Riesgos de los Bonos. Análisis de los cambios en el precio de los bonos.

- Revisión de comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.



Google meet


Halla, analiza e interpreta el precio y el rendimiento de los bonos.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 10 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pag. 234-266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL


11

Emisión de Bonos. Etapas: Estructuración, Inscripción,

Colocación y Administración. Participantes.

Costos.




SINCRÓNICAS:

Identifica las principales etapas en la emisión de los bonos.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 11 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf

Clase Explicativa 2

Mapas conceptuales 3








9

- Videoconferencia: Google meet


pág. 234-266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

12

La Duración del Bono (Duration). La Convexidad del Bono.





Google meet


Halla, analiza e interpreta la Duración (Duration) y Convexidad de los bonos.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 12 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 234-266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Clase Explicativa 2

Solución de casos 3

Referencias:






10

Fabián L. Valuación de Bonos, Teoría y Práctica (1ª edición). Cepredim – UNMSM. Perú (2014).

UNIDAD DIDÁCTICA IV: VALORACIÓN DE ACCIONES. CAPACIDAD: Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valorización de una acción, hallando el precio y la rentabilidad de la misma.

Semana Actitudes

Estrategias de Aprendizaje

Horas Honestidad intelectual


13

Definición y Clasificación de Acciones. Terminología de las Acciones. Cotizaciones de Acciones en Bolsa.





Google meet


Identifica los principales tipos y componentes de las acciones.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 13 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 268 - 298 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Clase Explicativa 2

Discusión en grupos pequeños

3





11

14

Valuación de Acciones Comunes y Preferentes. Modelos de Valuación basada en Dividendos Futuros (Crecimiento Cero, Constantes y variables).





Google meet


Halla, analiza e interpreta el precio y el rendimiento de las acciones.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 14 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pag. 268 - 298 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

Clase Explicativa 2

Trabajo en equipo 3

15

Modelo de Valuación de Acciones Basado en Flujos de Efectivo. Modelo de Valoración de Activos Financieros CAPM.




SINCRÓNICAS:

Halla, analiza e interpreta el precio y el rendimiento de las acciones.

AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 15 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Situar el link en el classroom. TAREA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018)

Clase Explicativa 2






12

- Videoconferencia: Google meet


https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pag. 268 - 298 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL

16 Examen Final (virtual)

Demostración 5

Referencias:

Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México. 2016.

Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México. 2018.







13

VI. METODOLOGÍA

6.1. Estrategias centradas en la enseñanza

a. Clase explicativa b. Solución de problemas c. Exposición dialogada d. Talleres

6.2. Estrategias centradas en el aprendizaje

a. Trabajo en pares b. Demostración c. Trabajo en equipo d. Discusión en grupos pequeños

VII. RECURSOS PARA EL APRENDIZAJE

a. Equipos informáticos b. Separatas c. Fuentes de información d. Videoconferencia

VIII. INVESTIGACIÓN FORMATIVA

Trabajo monográfico: Análisis de temas de actualidad financiera.

IX. ACTIVIDAD DE PROYECCIÓN SOCIAL

Asesorías a pequeños empresarios y comerciantes en finanzas.

X. EVALUACIÓN

La evaluación es un componente del proceso formativo que implica el recojo de información sobre los rendimientos y desempeños del estudiante. Permite el análisis para mejorar el proceso de enseñanza – aprendizaje. Se evalúa antes, durante y al finalizar el proceso, según la siguiente Tabla:

Evaluación Académica Peso

Prueba de Entrada Sin Nota

Examen Parcial (EXP) 20%

Evaluación de Proceso (EVP) 60%

Examen Final (EXF) 20%

Antes: Prueba de Entrada. - Se realiza una evaluación inicial, diseñada para recoger los saberes que posee el estudiante

para asumir la asignatura y cuyo resultado no interviene en el cálculo de la calificación de la asignatura. Durante: Evaluación de Proceso. - De acuerdo con el objetivo de aprendizaje de la asignatura se evalúan las

competencias adquiridas por el estudiante utilizando los criterios establecidos. Examen: Parcial y Final. - Se evalúa los productos del aprendizaje, al finalizar una o más unidades de aprendizaje,

usándose la prueba escrita o en línea (virtual) como instrumento de medición (examen parcial y examen final).

14

Capacidad Indicadores de evaluación Instrumentos Procedimiento Evidencia o

producto Peso

1 Control de lectura sobre Finanzas.

(semana 4) Solucionario

Evaluar la consistencia del

aprendizaje.

Control de lectura

10%

2 Ejercicios y Casos de Inversiones.

(semana 7) Ejercicio y

Casos

Evaluar la corrección de los cálculos e interpretación

Ejercicios 20%

3 Ejercicios y Casos de Bonos y

Acciones. (semana 12)

Solucionario

Evaluar la corrección de los cálculos e interpretación

Ejercicios 10%

4 Elaboración de Trabajo de

Investigación. (semana 15)

Monografía Evaluar

consistencia del trabajo

Monografía 20%

Capacidad Indicadores de

evaluación ítem Puntos Instrumentos Procedimiento Evidencia Peso

1) y 2)

Conocimiento Identifica Comprensión Expresa Aplicación Demuestra

Análisis Discrimina Síntesis Reconstruye Juicio crítico Justifica

2 2 2 1 1 1

3 3 4 3 3 4

20

Examen parcial

Prueba virtual

Examen calificado en escala vigesimal

20%

3) y 4)

Conocimiento Identifica Comprensión Expresa Aplicación Demuestra

Análisis Discrimina Síntesis Reconstruye Juicio crítico Justifica

2 2 2 1 1 1

3 3 4 3 3 4

20

Examen final Prueba virtual

Examen calificado en escala vigesimal

20%

XI. FUENTES DE INFORMACIÓN COMPLEMENTARIAS

11.1. Fuentes bibliográficas

Chu Rubio M. (2016) Finanzas aplicadas 2da. Edición Advisory Lima Perú

Fabián L. (2014). Valuación de Bonos, Teoría y Práctica (1ª edición). Cepredim – UNMSM. Perú.

Lawrence G. (2016). Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México.

Martín M. (2011). Mercado de Capitales: Una Perspectiva Global. Cengage Learning. Argentina.

Martín M. (2007). Inversiones. Instrumentos de Renta Fija, Valoración de Bonos y Análisis de Cartera. Pearson. México.

Martín M. (2002). Instrumentos de Renta Fija. Prentice Hall. España.

Portocarrero V. (2019) Apuntes de Clase. UNMSM. Perú

Ross S. (2018). Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México.

Sapag, N. (2011). Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación (2° edición). Pearson. Chile.

11.2. Fuentes hemerográficas

https://www.americaeconomia.com/

https://gestion.pe/

https://www.revistaeconomia.com/

11.3. Fuentes web

https://finance.yahoo.com/

https://www.google.com/finance

https://www.americaeconomia.com/

https://gestion.pe/

https://www.revistaeconomia.com/

https://finance.yahoo.com/

https://www.google.com/finance

15

http://www.smv.gob.pe/

https://www.bvl.com.pe/

https://www.nyse.com/index

http://www.juanmascarenas.eu/load.htm

http://www.smv.gob.pe/

https://www.bvl.com.pe/

https://www.nyse.com/index

http://www.juanmascarenas.eu/load.htm

Documents

FINANZAS CORPORATIVAS I - administracion.unmsm.edu.pe · Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) II. SUMILLA La asignatura pertenece