Finantarea Unui Proiect de Investitii

7/23/2019 Finantarea Unui Proiect de Investitii

1/90

CUPRINS

INTRODUCERE.3

CAPITOLUL 1. INVESTIIILE I ROLUL LOR N ECONOMIE...4

1.1. Noiunea de investiie i caracterul ei tridimensional..4

1.2. Caracteristicile investiiilor6

1.3. Clasificarea investiiilor..7

1.4. Surse de finanare a investiiilor..101.4.1. Surse proprii ale agenilor economici11

1.4.2. Surse generate de piaa de capital..12

1.4.3. Alocaiile de la bugetul statului..13

1.4.4. Surse pentru investiii externe13

1.5. Necesitatea investiiilor i rolul lor n economie.15

CAPITOLUL 2. CREDITUL, COMPONENT IMPORTANT A PLASMENTULUI

BANCAR18

2.1. Conceptul de credit i funciile sale.18

2.2. Elementele i trsturile creditului..20

2.3. Principii generale privind activitatea de creditare bancar..23

2.4. Clasificarea portofoliului de credite i constituirea provizioanelor specifice de risc de

credit...26

CAPITOLUL 3. POZIIA BNCII COMERCIALE ROMNE N ACTIVITATEA DE

CREDITARE.30

3.1. Scurt prezentare a Bncii Comerciale Romne30

3.2. Aspecte generale privind riscul n activitatea de creditare...32

3.3. Categorii de credite oferite de B.C.R. clienilor persoane juridice..33

3.4. Metodologia actual de acordare i rambursare a creditelor de investiii..38

1


2/90

3.5. Analiza solicitrii agenilor economici care au ca obiectiv realizarea investiiilor.42

3.5.1. Riscul n viaa proiectelor de investiii...42

3.5.2. Analiza economico-financiar a activitii clienilor43

3.5.3. Indicatorii de analiz a bonitii clienilor.443.5.4. Analiza aspectelor nonfinanciare privind clienii bncii..45

3.5.5. Ratingul de credit.47

CAPITOLUL 4. SOLICITAREA UNUI CREDIT DE INVESTIII DE CTRE S.C. NOMIS

S.R.L...49

4.1. Prezentarea general a societii comerciale.49

4.2. Prezentarea proiectului de investii51

4.3. Evaluarea financiar a proiectului de investiii.53

4.4. Analiza economico-financiar a activitii firmei.61

4.4.1. Analiza structurii i coninutului bilanului contabil62

4.4.2. Analiza structurii i coninutului contului de profit i pierdere..64

4.4.3. Indicatorii de analiz a bonitii73

4.4.4. Determinarea ratingului de credit.84

CAPITOLUL 5. CONCLUZII I PROPUNERI5.1. Concluzii.88

5.2. Propuneri...91

BIBLIOGRAFIE...93

2


3/90

INTRODUCERE

n economia oricrei ri investiiile reprezint fundamentul pentru dezvoltarea economico-

social. Prin investiii se asigur creterea gradului de utilizare a resurselor materiale i de munc ale

societii. Este important de subliniat c toate rile din Europa de Est care au beneficiat de investiii

masive (Ungaria, Cehia, Polonia) au nregistrat o dezvoltare semnificativ a activitii economice.

Cu toate c n prezent economia naional traverseaz o perioad dificil, n care

mecanismele economiei de pia concureniale nu se manifest nc plenar, iar echilibrele

macroeconomice sunt fragile, putem afirma c unica metod de depire a acesteia o reprezint

alocarea de fonduri investiionale importante pentru dezvoltarea economiei rii noastre.n prezent, n rile dezvoltate, creditul de investiii reprezint o surs important pentru

agenii economici de asigurare a fondurilor necesare pentru realizarea obiectivelor de investiii.

Acordarea acestor credite este ns condiionat de asigurarea garantrii certe a rambursrii acestora

i a dobnzilor aferente la scaden, aceasta depinznd i de viabilitatea proiectului de investiii.

Dimensiunea pieei creditului de investiii nu poate fi disociat de volumul investiiilor

realizate n economia naional. innd cont de faptul c infuziile de capital n economia naional

sunt mici, precum i de faptul c investitorii prefer s apeleze la mijloace mai puin costisitoare definanare (reinvestirea profitului i a altor surse proprii, emisiunea de aciuni), nu ne putem atepta n

viitorul apropiat la o cretere spectaculoas a creditelor pentru investiii n Romnia.

n aceste condiii, pentru stimularea creditelor pentru investiii sunt necesare att adoptarea

unor msuri de eliminare a factorilor care inhib dezvoltarea afacerilor n Romnia (diminuarea

fiscalitii exagerate, creterea stabilitii cadrului legal i instituional, precum i evitarea

inconsecvenei legislative privind regimul investiiilor strine etc.), ct i mbuntirea condiiilor

de pe piaa creditului de investiii, bncile avnd o contribuie important n acest sens.

Cu toate acestea, apreciem c stabilitatea macroeconomic i alinierea la legislaia

comunitar vor avea un puternic impact pozitiv asupra dezvoltrii investiiilor i implicit a

economiei naionale.

3


4/90

CAPITOLUL 1. INVESTIIILE I ROLUL LOR N ECONOMIE

1.1. Noiunea de investiie i caracterul ei tridimensional

Investiiile reprezint cel mai important stimul n orice activitate economic. n cadruleconomiei naionale, investiiile reprezint elementul fundamental care iniiaz i dezvolt orice

activitate uman.

n teoria i practica economic investiia are o imagine tridimensional 1

- dimensiunea contabil reduce investiia la noiunea de imobilizare n sensul contabil al

cuvntului, care reprezint de fapt bunuri mobile i imobile, corporale sau necorporale,

achiziionate, sau create n ntreprindere, destinate a rmne constante sub aceeai form;

- dimensiunea economic lrgete sfera de cuprindere a investiiei, aceasta cuprinznd

consumuri de resurse care se fac n prezent din dorina obinerii n viitor a unor efecte economice

ealonate n timp i care n sum total sunt mai mari dect cheltuielile iniiale de resurse;

- dimensiunea financiar, potrivit creia investiia corespunde tuturor cheltuielilor de

resurse menite s conduc la realizarea unor venituri respectiv economii pe o perioad de timp de

exploatare raional, cnd, prin amortizare e asigurat rambursarea tuturor acestor cheltuieli.

Problema aspectului financiar al investiiilor trebuie reliefat n principal, n sensul asigurrii

obinerii unui echilibru ntre resursele existente i nevoile pentru desfurarea activitii2.

n sens larg, prin investiie se nelege orice cheltuial bneasc fcut cu scopul obineriin viitor a unor efecte scontate. Aceast definiie are ns anumite lacune deoarece nu orice

cheltuial efectuat n scopul obinerii profitului poate fi considerat investiie.

n sens restrns, investiiile reprezint totalitatea cheltuielilor prin care se creeaz sau se

achiziioneaz noi capitaluri fixe (productive sau neproductive), se dezvolt i se modernizeaz cele

existente.

Dac se iau n considerare motivaiile care stau la baza investiiilor de dezvoltare i

modernizare a ntreprinderilor, investiiile apar ca suport material al acestor procese pentru a adaptaproducia la cererea pieei, dar i pentru consolidarea poziiei acestora n raport cu concurena.

Noiunii de investiie i este imanent timpul, un element definitoriu al caracterului dinamic

al procesului investiional. n acest sens este relevant sublinierea fcut de Pierre Mass, potrivit

1 Romnu Ion , Vasilescu Ion coordonatori Managementul investiiilor, Editura Mrgritar, Bucureti, 1997,pag. 13

2 Buhociu Florin Eficiena investiiilor, Editura Fundaiei Universitatea Dunrea de Jos, Galai, 2004, pag. 11

4


5/90

cruia investiia este o cheltuial pentru un viitor incert3.

Noiunea de investiie a fost privit diferit n funcie de politica economic a fiecrei ri.

Astfel, n economia centralizat, investiiile erau reprezentate numai de ceea ce se aloca pentru

crearea i dezvoltarea bazei materiale de producie i a celei pentru aciuni social-culturale. Trecerea

la economia de pia implic schimbarea opticii privind noiunea de investiie, determinat decirculaia capitalului, de profitul scontat etc.

Trebuie avut n vedere c investiiile nu se refer numai la cheltuielile fcute pentru

producerea de bunuri materiale, ele vizeaz i obinerea de efecte utile de natur economic, social,

ecologic etc. Tot o investiie este i cheltuiala fcut pentru achiziionarea de titluri de valori cum

sunt aciunile i obligaiunile, care reprezint de fapt o investiie financiar.

n concluzie, putem spune c investiiile sunt o categorie de cheltuieli care angajeaz

viitorul societii, al agentului economic, n sensul c de aceste cheltuieli depinde:

apariia unor capaciti de producie sau servicii;

creterea i perfecionarea potenialului productiv (prin extindere i modernizare);

satisfacerea cererilor societii n conformitate cu tendina de armonizare a cererii cu

oferta;

efectuarea unor cheltuieli certe pentru un viitor, nu totdeauna cert.

Sub aspect social, ca i sub aspectul protejrii i conservrii mediului ambiant, nivelul

profitului unei investiii rezid n msuri de organizare i de alocare de fonduri pentru nlturarea

efectelor negative ale substanelor nocive, pentru eliminarea polurii apelor i a mediului ambiant,

ca i pentru meninerea unui echilibru ecologic.

Prin importana lor pentru orice sistem economic (ntreprindere, organizaie, instituie

public, sector de activitate sau economie naional), investiiile depesc cadrul unor aciuni

comune. Ele se situeaz la limita interferenelor dintre economic, financiar, comercial, tehnic, social

i politic.

n condiiile n care investiiile n modernizare sunt mai uor de realizat de ctre agenii

economici (deoarece solicit resurse financiare mai reduse fa de cele pentru obiective noi), nurmtorii ani acestea vor dobndi un rol primordial n procesul de modernizare a capacitilor de

producie i a economiei naionale n ansamblu, favoriznd ridicarea nivelului tehnic al produciei,

mbuntirea calitii produselor i diversificarea acestora corespunztor economiei de pia.

3 Mass Pierre Les choix des investissements: crithres et mthodes, Editura Dunod, Paris, 1964

5


6/90

1.2. Caracteristicile investiiilor

Pentru a specifica mai exact sensul i semnificaia investiiilor e important precizarea unor

caracteristici eseniale cum ar fi:

a) complementaritatea investiiilor, evideniat numai n raport cu caracterul limitat alresurselor de care investitorul dispune sau pe care le poate atrage pentru realizarea aciunilor sale4.

Astfel, alocarea unor resurse pentru realizarea unui proiect diminueaz ansele alocrii de resurse

pentru alte proiecte ale investitorului. n concluzie, investiiile sunt complementare n raport cu

disponibilul de resurse, n general i de resurse financiare n special;

b) caracterul conex al investiiilor, dat de raporturile de intercondiionare care se manifest

ntre proiecte. Orice investiie induce nevoia de alte investiii, iar realizarea i exploatarea unui

proiect e condiionat de realizarea i exploatarea altor proiecte cu care acesta e legat pe linia

aprovizionrii i vnzrii;

c) ireversibilitatea investiiilor se raporteaz la imposibilitatea recuperrii resurselor

folosite pentru realizarea lor. Resursele ncorporate ntr-un proiect devin pierdere efectiv n cazul n

care acesta nu va produce rezultatele ateptate;

d) caracterul novator al investiiilor e dat de faptul c prin proiectele de investiii se asigur

implementarea n practic a soluiilor oferite de cercetarea tiinific i dezvoltarea tehnologic, a

tehnicii i tehnologiilor de performan pe plan mondial, ceea ce conduce n final la mbuntirea i

diversificarea calitii produselor i serviciilor, la creterea eficienei economice etc.;e) investiiile reprezint economii la fondul de consum. Ele pot fi privite i ca o punte de

legtur ntre generaii prin crearea de noi locuri de munc pentru generaia viitoare, dar i prin

motenirea de capital fix pe care aceasta o primete de la generaiile anterioare;

f) investiiile reprezint cheltuieli certe, fcute n scopul obinerii n viitor a unor efecte,

adesea incerte, din acest punct de vedere ele constituind o resurs avansat care comport un risc;

g) orice proiect de investiii are o anumit perioad de via caracterizat prin etape i

subetape bine definite, pe parcursul creia parametrii economici ai proiectului au o evoluie proprie

ce poate fi analizat prin intermediul fluxului de numerar;

h) unicitatea proiectelor. Chiar dac au aceeai destinaie, volum, calitate etc., proiectele de

investiii sunt diferite din punct de vedere al amplasamentului, al poziiei fa de furnizori sau

consumatori etc.;

4 Zai Dumitru Fundamentele economice ale investiiilor, Editura Sanvialy, Iai, 1996, pag. 12

6


7/90

n sens economic i financiar diferenele importante ntre proiectele de investiii i

strategiile firmelor sunt induse prin modul de finanare i costurile de oportunitate reale sau

anticipate ale acestora.

Antrenate prin implicarea unor resurse importante, investiiile presupun succesiuni de

aciuni pentru transformarea lor n bunuri concrete, de natur material sau nematerial pentrurealizarea de avantaje viitoare, n general sub form de profit.

n fundamentarea i alegerea proiectelor de investiii luarea n considerare a

caracteristicilor investiiilor oblig la pruden, la o serie de analize particulare, bazate pe tehnici

special concepute i aplicate.

Problema investiiilor se pune n mod diferit la nivelul sistemelor mari, unde accentul cade

pe aspecte sociale i politice i nu numai pe cele economice, financiare sau comerciale.

1.3. Clasificarea investiiilor

n literatura de specialitate5 exist mai multe clasificri ale investiiilor n funcie de

anumite criterii:

1)Dup destinaia cheltuielilor:

investiii directe (cldiri, achiziionri de utilaje, maini, instalaii de lucru etc.);

investiii colaterale (pentru asigurarea unitilor cu ap, energie, gaze etc.);

investiii conexe (pentru asigurarea materiilor prime, combustibilului etc.).

2)Dup destinaia obiectivelor de investiii:

investiii productive ;

investiii neproductive .

Investiiile productive asigur realizarea de bunuri materiale (cldiri, construcii etc.) i

utilaje necesare desfurrii proceselor tehnologice de transformare a materiilor prime i

materialelor n produse finite.

Investiiile neproductive sunt executate n scopuri social-culturale sau pentruperfecionarea i instruirea elementului uman.

5

Buhociu Florin Investiii i eficien, Editura Econsulting, Galai, 2000, pag. 16 22Romnu Ion, Vasilescu Ion Eficiena economic a investiiilor i a capitalului fix, Editura Didactic i Pedagogic,Bucureti, 1993, pag 33

7


8/90

Acest criteriu creeaz posibilitatea clasificrii investiiilor i dup primatul sectoarelor de

activitate, astfel:

- investiii n sectorul primar , cuprinznd toate acele lucrri efectuate de ramurile

extractive;

- investiii n sectorul secundar , cuprinznd lucrrile prevzute n toate ramuriletehnologice;

- investiii n sectorul teriar , cuprinznd toate lucrrile destinate sferei prestrilor de

servicii (comer, asisten social etc.).

3)Dup modul n care se execut lucrrile:

investiii executate n antrepriz , atunci cnd lucrrile sunt ncredinate de ctre

beneficiar (investitor) spre execuie unei ntreprinderi specializate ce poart

denumirea de antreprenor;

investiii executate n regie proprie , atunci cnd lucrrile sunt executate prin fore

proprii, fr a apela la o unitate specializat;

investiii mixte (n sistem mixt), atunci cnd o parte din investiie se execut de ctre

investitor, prin fore proprii, iar cealalt parte prin antrepriz. Asemenea situaii sunt

ntlnite frecvent atunci cnd e vorba de montarea unor utilaje procurate de investitor

i montate de antreprenor.

4)Dup stadiul de execuie:

investiii n curs de realizare (neterminate);

investiii terminate (lucrrile au fost ncheiate);

investiii restante (cele la care termenele finale prevzute nu au fost realizate, ci

ulterior, la alte date).

5)Dup structura lor tehnologic:

lucrri de construcii-montaj , compuse din lucrri de construcii, lucrri de montaj ale

unor utilaje potrivit prevederilor proiectului;

achiziii de utilaje care necesit montaj (pe fundaii de piloni, pe postamentespeciale);

achiziii de utilaje care nu necesit montaj (mijloace de transport auto, tractoare,

maini agricole etc.);

lucrri de explorri geologice n care se cuprind:

lucrrile pentru prospeciuni:

8


9/90

- lucrri pentru operaiunile de exploatare;

- lucrri pentru conturarea i extinderea zcmintelor subterane;

- lucrri de foraj;

cheltuielile efectuate pentru studii i cercetri geologice;

alte cheltuieli pentru proiectarea, instruirea personalului, pentru obiective noi.6)Dup caracterul lucrrilor:

investiii pentru construirea de noi obiective;

investiii pentru refacerea (reconstruirea) unor obiective existente, dezvoltarea sau

transformarea lor, precum i investiii pentru retehnologizarea i modernizarea

obiectivelor existente atunci cnd progresul tehnic impune acest lucru.

7)Dup natura investiiilor(compoziia lor material):

investiii corporale , respectiv active fixe (maini, utilaje, construcii) i activecirculante;

investiii necorporale care cuprind activele necorporale sub form de fond de comer,

brevete etc. i diferite cheltuieli cu formarea personalului de exploatare, de

publicitate etc.;

investiii financiare sub form de titluri de participare sau mprumuturi pe termen

lung.

8)Dup sursa de finanare:

investiii din surse proprii (din profit, din fondul de amortizare, din ncasrile

obinute n urma vnzrii unor utilaje, din emisiunile de aciuni etc.)

investiii finanate din surse atrase (credite bancare interne i externe, alocaii de la

buget sau din alte surse).

9)Dup gradul de risc:

investiii cu risc sczut , incluzndu-le pe acelea care nu reprezint obiective noi cu

valori mari, ci mai ales, cele care se efectueaz pentru meninerea sau modernizarea

celor existente;

investiii cu risc mare (sporit) cnd e vorba de investiii noi, de mare valoare cu

probabiliti de incertitudini ce n-au putut s fie ntrevzute.

9


10/90

10)Dup modul de constituire:

investiii nete care includ cheltuielile destinate creterii capitalului fix i a stocului de

materii prime i materiale. Aceste investiii cuprind fonduri bneti care provin din

produsul naional, din profitul obinut de agentul economic, din emisiuni de aciuni,

din credite contractate cu instituii bancare; investiii brute , cele care includ cheltuielile efectuate pentru creterea absolut a

capitalului fix, pentru modernizri i nlocuiri de mijloace fixe supuse uzurii i sunt

obinute din investiiile nete la care se adaug amortizarea.

11)Dup relaiile care se stabilesc ntre beneficiarul investiiei i sursele externe destinate

investiiei:

investiii strine directe cnd investitorul strin deine o pondere n capitalul investit

care-i permite s ia decizii i s exercite un control asupra activitii proiectate;

investiii strine de portofoliu care reprezint plasamente financiare rezultate din

vnzarea de aciuni ctre investitorii strini ntr-o proporie mai puin nsemnat.

12) Dup obiectivul urmrit prin realizarea proiectului ntocmit:

investiii de meninere , care se refer la nlocuirea, reutilarea

capacitilor de producie existente;

investiii de modernizare , care se fac cu scopul creterii

performanelor tehnice, mbuntirii randamentelor la echipamentele de producie

existente;

investiii de inovare , care au ca scop diversificarea

activitii.

1.4. Surse de finanare a investiiilor

Finanarea investiiilor este o etap a procesului investiional care reflect procesul de

mobilizare i de alocare a fondurilor pentru obiectivele de investiii6. Ea urmeaz lurii deciziei deinvestiii i are ca efect nglobarea resurselor financiare n bugetul investiiei devenind astfel,

posibil derularea plilor pentru realizarea propriu-zis a proiectului.

Dac n economia centralizat sursele de finanare sunt asigurate de la bugetul statului

pentru toate activitile care-i revin n calitate de proprietar, n economia de pia fiecare agent6 Burja Camelia Eficiena economic a investiiilor, Editura Fundaiei Universitare 1 Decembrie 1918, Alba Iulia,2005, pag. 33

10


11/90

economic trebuie s asigure fondurile necesare propriilor lucrri de investiii, din surse proprii sau

din alte surse de mprumut.

Literatura de specialitate cunoate clasificarea surselor de finanare din mai multe puncte

de vedere, cel mai important fiind acela al apartenenei fondurilor i anume:

- surse proprii ale agenilor economici;- surse generate de piaa de capital;

- alocaii de la bugetul statului pentru investiii;

- surse pentru investiii externe.

Criteriul de selecie a surselor de finanare l reprezint costul procurrii capitalurilor,

urmrindu-se reducerea acestuia.

1.4.1. Surse proprii ale agenilor economici

Fondurile proprii ale agenilor economici (autofinanarea) exprim capacitatea acestora de

a produce resurse pentru investiii din activitatea de exploatare i alte activiti.

Autofinanarea poate fi asigurat prin mai multe ci, respectiv prin:

- constituirea fondului de amortisment;

- repartizarea unei cote pri din profitul net al exerciiilor financiare, pentru constituirea

unui fond de dezvoltare;

- sume ncasate din vnzarea unor active fixe care nu mai sunt utilizate i devindisponibile, fiind depite tehnic;

- sume ncasate din valorificarea unor resurse materiale neutilizabile n unitate;

- sume provenite din diminurile de ctre stat a procentului de impozitare a profitului, n

scopul ncurajrii ntreprinztorilor mici i mijlocii pentru dezvoltarea activitii productive etc.

Fiind o surs intern cu un cost mai mic dect cel mediu, autofinanarea este cea mai

eficient soluie de acoperire a nevoilor permanente de capitaluri 7. Un alt avantaj al utilizrii

fondurilor proprii n detrimentul surselor externe l reprezint faptul c ele pot fi utilizate la

momentul oportun, n timp ce accesul la sursele externe dureaz mai mult datorit formalitilor care

trebuie ndeplinite. ns, capacitatea de autofinanare este adesea insuficient i de aceea se apeleaz

la surse externe de capital.

7 Stancu Ion Finane, Ediia a III-a, Editura Economic, Bucureti, 2002, pag. 1024

11


12/90


13/90

- mprumuturile participative, care se concretizeaz n finanarea de ctre bnci sau de

ctre de stat a unor nevoi de finanare a agenilor economici de mrime mic i medie, cu o dobnd

fix acceptabil, ce poate fi majorat numai prin clauze de participare la beneficiile realizate;

- fondurile mutuale, constituite prin emiterea i vnzarea de aciuni ctre populaia

posesoare de capital economisit care apoi, poate s obin o cot parte din beneficiu ca dividendesau poate revalorifica aciunile prin intermediul bursei de valori.

1.4.3. Alocaiile de la bugetul statului

De la bugetul statului se aloc fonduri pentru investiii n vederea realizrii unor lucrri

importante din domeniul social-cultural, al proteciei mediului, al mbuntirilor financiare, al

reelei de drumuri i poduri, al conservrii fondului de valori culturale etc.

n general, ntr-o economie de pia urmtoarele domenii de activitate sunt finanate de la

bugetul statului:

- administraia de stat;

- nvmntul de stat;

- sntatea public;

- pregtirea militar i securitatea naional.

Trebuie avut n vedere c o parte nsemnat a lucrrilor de interes local sunt finanate

parial sau chiar integral din contribuia cetenilor.n perioada de reform economic, de la bugetul de stat se mai pot aloca fonduri de

investiii pentru subvenionarea parial a executrii unor lucrri de conservare a minelor de crbuni

i minereuri, pentru participarea parial sub form de credite pentru construciile de locuine etc.9

1.4.4. Surse pentru investiii externe

Atragerea capitalului strin are loc prin credite (mprumuturi) i prin investiii directe de

capital. De obicei se apeleaz la aceast surs de finanare atunci cnd economia unei ri nu poate

asigura sursele financiare necesare unei bune desfurri a activitilor. Statul mpreun cu Banca

Naional a Romniei rspunde de rambursarea creditului la termen.

Aceste credite se acord n genere de ctre organisme financiar-bancare importante ca:

Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial, Banca European pentru Reconstrucie i9 Buhociu Florin Investiii i eficien, Editura Econsulting, Galai, 2000, pag. 59-60

13


14/90


15/90

Investiiile sunt eseniale n evoluia oricrui sistem economic (firm, ramur, economie

naional etc.). Prin intermediul lor se asigur regenerarea (prin nlocuirea echipamentelor uzate

fizic sau moral), mbuntirea (prin modernizri, perfecionri tehnice i tehnologice etc.) i

creterea patrimoniului oricrui sistem11.

Prin investiii firma poate urmri s ating o serie de obiective pe termen scurt cum ar fi:creterea productivitii sau reducerea costurilor, iar pe termen lung va urmri ctigarea de noi

segmente de pia, ntrirea poziiei fa de concureni etc.

Cererea pentru produsele unei ntreprinderi i rentabilitatea constituie cei doi factori

motivaionali ai investiiilor12. Astfel, investiiile unei ntreprinderi pe de o parte determin alte

ntreprinderi s produc mai mult, solicitndu-le bunuri n acest scop, iar pe de alt parte dezvolt

propriile capaciti de producie existente i, deci, oferta sa de bunuri i servicii.

La nivelul economiei naionale investiiile se propun i se realizeaz n cadrul unor

strategii ample, lund n considerare impactul pe care-l pot avea asupra atingerii obiectivelor

propuse la acest nivel. De modul de concepere i de realizarea strategiilor investiionale depinde

posibilitatea de restructurare economic, de cretere a produsului naional, de modificarea poziiei

pe piaa mondial i de echilibrare a balanelor la acest nivel.

Se poate afirma c, n cadrul economiei naionale, investiiile joac un dublu rol:

- pe de o parte, investiiile sunt generatoare de bunuri i servicii, contribuind la creterea

ofertei pe pia ;

- pe de alt parte, ele contribuie la creterea de bunuri i servicii n amonte sau aval.Implicit va avea loc o cretere n lan a veniturilor la toi agenii economici implicai.

Realizarea de programe de investiii duce n principal la creterea stocului de capital fix.

Deci, investiiile sunt instrumentul principal de realizare a modernizrii economiei prin crearea de

noi structuri, mai performante, n acord cu opiunile strategice, de perspectiv ale societii.

Pe ansamblu, o investiie iniial are un efect multiplicator asupra activitii economice,

determin relansarea acesteia prin declanarea unor micri favorabile. Astfel, furnizorii de

echipamente i sporesc cifra de afaceri, iar salariile angajailor cresc i ele. Totodat furnizorilor le

cresc impozitele fa de bugetul statului odat cu profiturile pe care le realizeaz. n acelai timp

salariaii acestora consum mai mult i astfel solicit cantiti mai mari de produse. Creterea

vnzrilor i ncasrilor la aceste produse presupune sporirea dimensiunilor produciei, a numrului

11 Zai Dumitru Fundamentele economice ale investiiilor, Editura Sanvialy, Iai, 1996, pag. 2512 Staicu Florea coordonator Eficiena economic a investiiilor, Editura A.S.E., Bucureti, 1994, pag. 11

15


16/90

angajailor i a salariilor acestora, precum i a comenzilor pe care aceti productori le adreseaz

productorilor de utilaje.

n procesul reproduciei, investiiile ndeplinesc rolul de prghie a creterii economice,

ntruct ele dirijeaz procesele de materializare a progresului tehnic n timp i spaiu, innd cont de

interesele agenilor economici. Astfel, se asigur perfecionarea factorilor procesului de producie i,pe aceast baz evoluia ascendent a produciei i a economiei n general.

Prin intermediul efectelor de antrenare, investiiile i difuzeaz i amplific influena n

ntreaga structur a economiei naionale. Ele genereaz efecte ample n structura i calitatea

factorilor de cretere economic, ntruct au pe lng efectul de adugare de noi mijloace de munc

la cele existente i un efect de antrenare prin care noile capaciti determin proiectarea i realizarea

altora, precum i eliminarea celor care au suferit o uzur moral, devenind incompatibile din punct

de vedere economic i tehnic.

Pornind de la rolul investiiilor n circuitul economic, Michel Didier subliniaz rolul unic i

central al investiiilor n procesul creterii economice: ele acioneaz concomitent i asupra cererii n

raport cu sectoarele furnizoare de resurse, i asupra ofertei de bunuri i servicii pentru sectoarele

consumatoare13.

Rolul de motor al investiiilor n cadrul mecanismului economic depinde i de o serie de

elemente ale acestui mecanism, cum sunt: volumul resurselor bneti economisite, costul creditului,

nivelul cererii de consum, rentabilitatea ntreprinderilor etc.

Dac economia de afl n criz, ntreaga activitate e bulversat, capitalul instalat rmneneutilizat sau incomplet utilizat. Criza structural din economia noastr a diminuat resursele de

investiii i a crescut riscul de a investi. Pentru a reveni la o situaie normal se apeleaz la capitalul

strin care s intervin cu investiii directe.

Un rol important al investiiilor n cadrul circuitului economic e i acela de regulator

(compensator) al ocuprii forei de munc . Dezvoltarea produciei de bunuri i servicii prin

construirea de noi capaciti i prin extinderea celor n funciune se finalizeaz ntotdeauna cu

crearea de noi locuri de munc, cu efecte benefice asupra populaiei i nivelului de trai14.

n ridicarea eficienei economice a investiiilor un rol important l au informaiile financiar-

contabile ale unitilor care trebuie s reflecte valoarea la zi a patrimoniului fiecrei uniti n funcie

de utilajele existente, preurile acestora, utilitatea lor n procesul de producie etc.

13 Didier Michel Economie: les rgles du jeu, Editura Economica, Paris, 1989, pag. 11214 Staicu Florea coordonator Eficiena economic a investiiilor, Editura A.S.E., Bucureti, 1994, pag. 14

16


17/90

n condiiile actuale ale conjuncturii economice interne, ale trecerii la o economie de pia,

o atenie deosebit trebuie s se acorde dezvoltrii economiei pe baza cererii reale de bunuri

materiale, servicii etc.15

La nivelul economiei naionale i al ramurilor economiei naionale, aciunea de

modernizare i restructurare trebuie s se refere n special la structurile economiei naionale, ladezvoltarea ramurilor economice, la realizarea unor transformri pe plan social.

Privit la nivelul unitilor economice, activitatea de modernizare i restructurare impune

luarea unor msuri tehnico-organizatorice care s asigure creterea eficienei lor economice.

Corelaia dintre investiii i modernizare e fundamental pentru orice activitate economic,

indiferent de ramura n care aceasta se desfoar. Investiiile reprezint un domeniu prioritar al

vieii economice att din punct de vedere al resurselor semnificative pe care le consum ct i din

punct de vedere al multiplelor efecte pe care le genereaz. Orientarea resurselor spre anumite

domenii de activitate trebuie realizat n funcie de necesiti, dar i de tendinele existente pe plan

mondial, de starea economiei, de dorinele consumatorilor.

15 Vasilescu Ion, Romnu Ion, Cicea Constantin Investiii, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag. 23

17


18/90

CAPITOLUL 2. CREDITUL, COMPONENT IMPORTANT A

PLASAMENTULUI BANCAR

2.1. Conceptul de credit i funciile sale

Creditul a aprut pe baza dezvoltrii produciei de mrfuri, ntr-un anumit moment relaiile

de credit depind sfera produciei i circulaiei mrfurilor, schimbul cptnd forma unor relaii

monetare.

Termenul de credit i are originea n cuvitele din limba latin creditum, de credere

care desemneaz ncrederea n ceva sau n cineva. mbogirea coninutului conceptului de credit o

dat cu evoluia societii genereaz numeroase interferene cu conceptele nvecinate: capital, bani,finane16, ns toate aceste noiuni au anumite elemente care le difereniaz unele de altele.

Pentru definirea creditului e necesar luarea n considerare a celor trei opiuni conturate n

legtur cu acest concept, respectiv:

- creditul ca ncredere;

- creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire;

- creditul ca form a relaiilor de schimb.

Creditul ca ncredere este o concepie care pleac de la ideea c relaiile de credit se

bazeaz pe ncredere. n practic, aceast ncredere se concretizeaz n relaiile dintre debitor i

creditor, debitorul trebuind s prezinte o anumit bonitate pentru a beneficia de ncredere din partea

creditorului.

Creditul ca expresie a relaiilor de schimb reprezint un acord prin care sunt cedate bunuri,

servicii sau o cantitate de moned n schimbul unei promisiuni de plat n viitor.

Creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire reprezint o abordare care pornete de la

coninutul economic specific al creditului, respectiv transferul temporar al unei pri din produsul

social de la unii din participanii la circuitul economic ctre ali participani la acest circuit17.Creditul a aprut din necesitatea stingerii obligaiilor dintre diferii ageni economici,

proces cruia moneda lichid nu-i putea face fa. Potrivit Legii nr. 58/1998 creditul reprezint

orice anganjament de punere la dispoziie sau acordare a unei sume de bani ori prelungirea scadenei

16 Manolescu Gheorghe Moneda i ipostazele ei, Editura Economic, Bucureti, 1997, pag. 21217 Dardac Nicolae, Vascu Teodora Moned i credit I, Biblioteca Digital a A.S.E. Bucureti

18


19/90

unei datorii n schimbul obligaiei debitorului la rambursarea sumei respective, precum i la plata

unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau orice anganjament de achiziionare a

uni titlu care ncorporeaz o crean ori a altui drept la ncasarea unei sume de bani18.

Pe msura dezvoltrii economico-sociale, importana creditului n economia fiecrei ri a

nregistrat o cretere considerabil, ceea ce a dus totodat i la diversificarea funciilor ndeplinite decredit.

Cele mai importante funcii pe care le ndeplinete creditul sunt:

a) funcia de mobilizare i redistribuire a disponibilitilor bneti;

b) funcia de emisiune;

c) funcia de reflectare i stimulare a eficienei n activitatea agenilor economici.

a) Funcia de mobilizare i redistribuire a disponibilitilor bneti

Formarea disponibilitilor latente n activitatea agenilor economici, instituiilor,

populaiei i concentrarea lor la bnci constituie premisa principal pentru acordarea de credite19.

Creditul ndeplinete funcia de redistribuire prin faptul c distribuie rezervele bneti disponibile n

economie sub forma mprumuturilor acordate ramurilor, sectoarelor sau domeniilor de activitate

care au nevoie de mijloace de finanare.

b) Funcia de emisiune

Manifestarea funciei de emisiune a creditului const n crearea de mijloace de plat n

economie, a unei mase monetare suplimentare.c) Funcia de reflectare i stimulare a eficienei activitii agenilor economici

Eficiena economic a activitii ntreprinderilor se reflect n situaia lor financiar, iar

aceasta din urm n gradul de asigurare a capacitii de plat. Nivelul de eficien se regsete n

mrimea fondurilor totale necesare, ns, i mai pregnant, n situaia creditelor, deoarece acestea

completeaz fondurile proprii atunci cnd sunt insuficiente.

Prin funciile pe care le ndeplinete, creditul genereaz o serie de efecte favorabile, cum

ar fi:

- accelerarea tranzaciilor comerciale i ameliorarea procesului de desfacere a mrfurilor la

scar larg;

- sporirea puterii productive a ntreprinderii prin redistribuirea capitalului;

- reglarea ratei dobnzii i stvilirea fenomenului de inflaie;

18 Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancar, cap. I, seciunea a 2-a, art. 3, alin. 719 Manolescu Gheorghe Moned i credit, Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 2001, pag. 80

19


20/90

- sporirea vitezei de rotaie a monedei i reducerea cheltuielilor pe care le presupune

circulaia monetar;

- adaptarea elastic a masei de bani n circulaie la necesarul economiei.

Pe lng efectele favorabile pe care le genereaz, creditul presupune i o serie de riscuri.

Principalul risc este abuzul de credit, fenomenul supracreditrii economiei genernd procese dedeteriorare a puterii de cumprare a banilor, inflaie, pierderi pentru instituiile de credit, falimente

ale instituiilor insolvabile.

Pentru prevenirea riscurilor creditrii, bncile trebuie s dein informaii cu privire la

situaia patrimonial i financiar a debitorilor, bonitatea lor i s fac o evaluare corect a

evoluiilor viitoare ale acestora.

2.2. Elementele i trsturile creditului

Acordarea creditului trebuie s se bazeze pe un set de reguli bine stabilite care definesc

procesul de creditare. Indiferent de caracteristicile creditului acordat, raportul de creditare implic

existena urmtoarelorelemente:

a) participanii la raportul de credit;

b) promisiunea de rambursare;

c) scopul creditului;

d) suma creditului;e) termenul de rambursare (scadena);

f) garantarea creditelor;

g) costul creditului;

h) acordarea creditului (tranzacia);

i) consemnarea i transferabilitatea.

a) Participanii la raportul de credit, creditorul i debitorul sunt denumii n literatura de

specialitate subiecte ale raportului de credit20. Acetia pot fi grupai n trei categorii principale:

statul, agenii economici i populaia.

Participarea statului n calitate de creditor poate fi analizat doar n situaia nregistrrii de

excedente bugetare i a disponibilizrii n economie a unor sume importante, dirijate ctre sistemul

20 Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin Moned, credit, bnci, Editura Didactic i Pedagogic , 1996,pag. 126

20


21/90


22/90

d) Suma creditului trebuie determinat i acordat astfel nct s fie suficient

mprumutatului pentru a desfura o activitate eficient. Mrimea creditului acordat depinde att de

cash-flowul generat de activitatea mprumutatului care arat capacitatea sa de rambursare, ct i de

sursele proprii ale mprumutatului, care arat anganjamentul su n realizarea afcerii pentru care

solicit creditul.e) Termenul de rambursare (scadena) are o mare varietate, pornind de la termene foarte

scurte (24 de ore), termen practicat ntre bnci i pe pieele monetare, pn la termene de 30 50 de

ani i chiar 100 de ani pentru mprumuturile privind construcia de locuine.

Creditele pe termen scurt sunt rambursate integral la scaden, iar creditele pe termen

mediu i lung implic, n general, rambursarea ealonat.

f) Garantarea creditelor este o caracteristic legat de rambursabilitatea cestora. Banca va

urmri ca toate creditele acordate s fie garantate, iar volumul minim al garaniilor constituite

trebuie s acopere datoria maxim a mprumutatului (creditul plus dobnzile aferente).

Potrivit reglementrilor legale actuale garaniile ce pot fi acceptate de banc se mpart n

dou mari categorii:

1. Garanii reale (gajul, ipoteca, cesiunea de creane, depozitul bancar);

2. Garanii personale (cauiunea sau fidejusiunea, garania bancar).

Garania real const n punerea la dispoziia creditorului a unei sume de bani sau a unui

bun, pentru ca n cazul neonorrii obligaiilor la termen, acesta din urm s-i poat recupera suma

datorat de debitor.Garaniile personale reprezint anganjamentele luate de tere persoane de a plti suma

datorat de debitori ctre banc, n cazul incapacitii de plat a debitorilor.

g) Costul creditului este reprezentat de dobnda i comisioanele ncasate de banc. La toate

creditele acordate, indiferent de categoria beneficiarului, scaden sau alt criteriu de clasificare

banca ncaseaz o dobnd menionat n contractul de creditare. n general dobnda este fluctuant.

n funcie de serviciile oferite clienilor si, banca stabilete i ncaseaz comisioane, stabilite n

procente din valoarea operaiunii efectuate sau sume fixe pentru anumite categorii de servicii.

n cazul activitii de creditare pot fi ntlnite urmtoarele comisioane:

- comisionul de gestiune a riscului;

- comisionul de risc;

- comisionul de neutilizare a creditului.

22


23/90

h) Acordarea creditului (tranzacia) necesit o bun informare i documentare din parte

creditorului pentru evitarea riscului. Creditul poate fi constituit n cadrul unei tranzacii unice:

acordarea unui mprumut, vnzarea unei obligaiuni, angajarea unui depozit.

i) Acordurile de credit sunt consemnate prin nscrisuri, instrumente de credit, a cror form

de prezentare implic aspecte multiple i difereniate

23

. La aceste instrumente, esenial esteobligaia ferm a debitorului privind rambursarea mprumutului, respectiv dreptul creditorului de a i

se plti suma angajat.

Prin creditare, bncile folosesc ntr-o prim etap, capitalurile temporar disponibile,

mobilizate de ele, pentru ca n etapa urmtoare s recurg la concursul altor fluxuri de capital

existente sau create de banca de emisiune i alte bnci prin operaiunile de creditare.

2.3. Principii generale privind activitatea de creditare bancar

n ntreaga activitate de creditare, bncile respect prevederile legale cu privire la

activitatea bancar i reglementrile emise de banca central, care are atribuii de reglementare i

supraveghere n domeniile: monetar, de credit, valutar i de pli. La baza acestor reglementri stau

o seam de principii i regului generale privind operaiile de creditare, cum sunt:

A. Prudena bancar, principiu fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate

bancar24.

Bncile vor urmri ca solicitanii de credite s dea dovad de credibilitate. Activitatea decreditare trebuie s prezinte interes att pentru banc, care urmrete o sporire a profiturilor obinute

din dobnzi, ct i pentru agenii economici ce urmresc consolidarea afacerilor i dac este posibil,

obinerea unei mai bune rentabiliti financiare, ca urmare a practicrii unui efect de levier

financiar favorabil.

B. Un alt principiu care trebuie respectat este acela c mprumuturile i scrisorile de

garanie solicitate bncii, indiferent de sum, durat de rambursare se acord numai pentru destinia

stabilit prin contracte. Nerespectarea acestei condiii d dreptul bncii s rezilieze contractul de

credit i s retrag mprumutul.

C. Principiul planificrii creditelor, care evideniaz necesitatea estimrii, cuantificrii

cerinelor i potenialului de creditare al bncii, sub forma unor situaii bilaniere care cuprind

23 Manolescu Gheorghe Moned i credit, Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 2001, pag.7924 Olteanu Alexandru Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003, pag.153

23


24/90


25/90


26/90

2.4. Clasificarea portofoliului de credite i constituirea provizioanelor specifice de risc de

credit

n momentul acordrii creditelor, la banc ia fiin portofoliul de credite. n vederea

gestiunii riscului transformrii creditelor n neperformante, banca va proceda la analiza iclasificarea portofoliului de credite.

n conformitate cu prevederile Regulamentului B.N.R. nr. 7/2002, precum i a

Regulamentului nr. 8/2005 privind modificarea i completarea Regulamentului nr. 5/2002 i a

Normelor Metodologice nr. 12/2002 pentru aplicarea acestuia, creditele i plasamentele se clasific

n urmtoarele categorii:

- standard;

- n observaie (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);

- substandard (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);

- ndoielnic (numai pentru creditele acordate clientelei din sectorul nebancar);

- pierdere.

Clasificarea creditelor i plasamentelor se face prin aplicarea simultan a trei criterii:

- serviciul datoriei, care reprezint capacitatea debitorului de a-i onora datoria la

scaden, exprimat ca numr de zile ntrziere la plat de la data scadenei;

- performana financiar, care presupune reflectarea potenialului economic i a

soliditii financiare a entitii economice, obinut n urma analizrii unui ansamblu de factoricantitativi (indicatori economico-financiari calculai pe baza datelor din situaiile financiare anuale

i periodice) i calitativi;

- iniierea de proceduri juridiciare, care se refer la cel puin una din msurile luate n

scopul recuperrii creanelor:

1. darea de ctre instan a hotrrii de deschidere a procedurii falimentului;

2. declanarea procedurii de executare silit fa de persoanele fizice sau juridice.

Corespondena dintre categoriile i criteriile de clasificare este prezentat n tabelele de

mai jos:

26


27/90

Serviciuldatoriei

Performanafinanciar

A

Performanafinanciar

B

Performanafinanciar

C

Performanafinanciar

D

Performanafinanciar

E0 - 15 zile Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere

16 - 30 zile n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere

31 - 60 zile Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere

61 - 90 zile ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere

minimum 90de zile

Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere

Tabelul nr. 1 Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare a creditelor i plasamentelor pentru

sectorul nebancar, n situaia n care nu s-au iniiat proceduri judiciare

Tabelul nr. 2 Criterii de ncadrare pe categorii de clasificare a creditelor i plasamentelor pentru

sectorul bancar, n situaia n care nu s-au iniiat proceduri judiciare

n situaia n care s-au iniiat proceduri judiciare toate creanele indiferent de performana

financiar i serviciul datoriei sunt clasificate pierdere i sunt scoase n afara bilanului.

Categoriile de performan financiar se noteaz de la A la E, n ordinea descresctoare a

calitii acesteia. n cazul clientelei din sectorul bancar, precum i n cazul persoanelor fizice

performana financiar va fi considerat n categoria A. Evaluarea performanei financiare a

agentului economic se realizeaz potrivit normelor interne ale bncilor, pe baz de punctaj atribuit

unor factori cantitativi i calitativi.

Factorii cantitativi se refer n principal la indicatorii de lichiditate, solvabilitate, risc i

profitabilitate, iar cei calitativi la managementul societii, calitatea acionariatului, garanii primite

i condiiile de pia n care acesta i desfoar activitatea. Indicatorii cantitativi se calculeaz pe

baza situaiilor financiare periodice, iar performana financiar se determin i contribuie la

stabilirea categoriei de clasificare n luna urmtoare celei n care banca are acces la raportrile

respective.

n cazul n care bncile se gsesc n imposibilitate de a evalua performana financiar a

unui client din sectorul nebancar, aceasta va fi ncadrat direct n categoria E.

Serviciul datorieiPerfomana financiar

A

0 - 7 zile Standardminimum 8 zile Pierdere

27


28/90

n situaia n care s-au iniiat proceduri judiciare toate creanele indiferent de performana

financiar i serviciul datoriei sunt clasificate pierdere i sunt scoase n afara bilanului.

Stabilirea performanei financiare a mprumutailor are la baz un sistem de analiz i

clasificare a agenilor conomici n cinci categorii (A,B,C,D,E), dup cum urmeaz:- categoria A - performanele financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a

dobnzii i a ratei. Totodat se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare

la un nivel ridicat;

- categoria B - performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot menine

acest nivel ntr-o perspectiv mai ndelungat;

- categoria C - performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o tendin de

nrutire;

- categoria D - performanele financiare sunt sczute i cu o ciclicitate la intervale scurte

de timp;

- categoria E - performanele financiare arat pierderi i exist perspective clare c nu

pot fi pltite nici ratele, nici dobnzile.

n ceea ce privete serviciul datoriei, acesta se stabilete numai n funcie de obligaiile

clientului aferente creanelor bilaniere ale bncii, eventualele credite i/sau dobnzi evideniate de

banc n afara bilanului contabil, avnd un regim juridic distinct care nu influeneaz serviciul

datoriei. Determinarea necesarului de provizioane specifice de risc de credit aferent unui credit sauplasament se face parcurgnd urmtoarele etape25:

1. determinarea bazei de calcul pentru provizioanele specifice de risc de credit, astfel:

1.1. prin deducerea din expunerea bncii fa de debitor a garaniilor acceptate a fi

luate n considerare n cazul unui credit clasificat n categoria standard, n

observaie, substandard, ndoielnic i pierdere, n situaia n care nu s-au iniiat

proceduri judiciare i n situaia n care toate sumele respectivului credit nregistreaz un

serviciu al datoriei de cel mult 90 de zile;

1.2. prin luarea n considerare a ntregii expuneri, indiferent de garanii, n cazul

unui credit clasificat n categoria pierdere, n situaia n care cel puin una dintre

sumele respectivului credit nregistreaz un serviciu al datoriei mai mare de 90 de zile,

25 B.N.R. Regulamentul nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea,regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit

28


29/90

precum i n cazul unui plasament, indiferent de categoria de clasificare aferent

acestuia;

2. aplicarea coeficientului de provizionare asupra bazei de calcul obinute,

corespondena ntre categoriile de clasificare i coeficienii de provizionare fiind urmtoarea:

Categoria de clasificare Coeficientul de provizionareStandard 0,00

n observaie 0,05Substandard 0,20ndoielnic 0,50Pierdere 1,00

Tabelul nr. 3 Corespondena ntre categoriile de clasificare i coeficienii de provizionare

Bncile vor constitui i/sau vor regulariza lunar provizioanele specifice de risc de credit

aferente creditelor i plasamentelor, evideniate n sold la finele lunii respective, prin includerea pe

cheltuieli i/sau prin reluarea pe veniturile lunii pentru care se face raportarea, indiferent de

rezultatul financiar al perioadei nregistrat de banc.

n conformitate cu Regulamentul B.N.R. nr. 5/2002 bncile procedeaz la scoaterea n

afara bilanului a sumelor aferente unui credit sau unui plasament, n urmtoarele cazuri:

a. cel puin una dintre sumele respective nregistreaz un serviciu al datoriei mai mare

de 360 de zile;

b. s-a nvestit cu formul executorie:

- contractul de credit, precum i contractele de garanie, dac este cazul;

- hotrrea judectoreasc definitiv care dispune asupra contractului de credit,

precum i asupra contractelor de garanie, dac este cazul, sau asupra contractului de plasament;

c. s-a declanat procedura de executare silit n cazul persoanelor fizice sau juridice;

d. instana a dat hotrrea de deschidere a procedurii de faliment.

29


30/90

CAPITOLUL 3. POZIIA BNCII COMERCIALE ROMNE

N ACTIVITATEA DE CREDITARE

3.1. Scurt prezentare a Bncii Comerciale Romne

Banca Comercial Romn (B.C.R.) i-a nceput activitatea la 1 decembrie 1990, n baza

Hotrrii Guvernului nr. 1195 din 12 noiembrie 1990. Capitalul social al bncii a fost de 12 miliarde

lei, din care 7 miliarde vrsat. n 1990 B.C.R. avea 5300 de angajai i 100 uniti n reea, iar n

urmtorii 5 ani de activitate numrul acestora s-a dublat.

B.C.R. a fost singura banc de stat efectiv nou creat care avea s preia activitile

comerciale de la Banca Naional a Romniei, fr reea proprie, toate cele 100 uniti teritoriale

funcionnd n sediile B.N.R..

Evoluia capitalului este poate cel mai important criteriu de apreciere a forei financiare a

bncii. Capitalul social al bncii a crescut n primii 5 ani de activitate de la 12 miliarde lei la 577

miliarde lei. n acest interval de timp banca s-a dezvoltat att prin creterea gamei de produse i

servicii bancare oferite clientelei, ct i prin asimilarea rapid a unora noi, din care putem meniona:

- trecerea la creditarea pe termen mediu i lung pentru investiii;

- acordarea de credite n valut;

- deschiderea de conturi n valut pentru persoane fizice i juridice i efectuarea deoperaiuni de schimb valutar;

- derularea operaiunilor de decontare n numele clienilor, a activitilor de comer

exterior.

Interdependena dintre pieele interne i externe a fcut necesar adaptarea sistemului de

lucru al bncii la practicile internaionale. Bogata istorie a Bncii Comerciale Romne recunoate ca

realizare deosebit paii fcui n domeniul informatizrii. n 1990 toate lucrrile bncii erau

executate fr o tehnic de calcul adecvat, iar astzi banca utilizeaz cele mai moderneechipamente din domeniul tehnicii de calcul care permite o mare flexibilitate i dinamic a

operaiunilor efectuate. Prin aceasta s-a obinut extinderea funcionalitii aplicaiilor informatice

destinate operaiunilor valutare, banca dispunnd n prezent de un sistem modern de realizare n

timp real a tranzaciilor internaionale care ofer faciliti de generare, transmitere i reconciliere a

mesajelor swift.

30


31/90

B.C.R. i-a consolidat poziia an de an n toate domeniile. Activitile bncii se desfoar

avnd la baz normele, procedurile i reglementrile prudeniale, ceea ce a condus la situarea

acesteia, conform evalurilor experilor financiari, ca lider al pieei bancare din Romnia.

n prezent, reeaua de uniti a bncii este format din 429 uniti din care 41 de sucursale

judeene i 388 de agenii amplasate pe ntreg teritoriul rii. Printre realizrile B.C.R. se numr iurmtoarele:

- B.C.R. are o reea de 1188 bancomate, acoperind toate judeele rii;

- n calitate de grup financiar, B.C.R. are participaii importante la societi ca: B.C.R.

Asigurri, B.C.R. Leasing, B.C.R. Securities, B.C.R. Asigurri de via, B.C.R. Asset Management,

B.C.R. Chiinu, B.C.R. Anglo Romanian Bank;

- numrul bncilor corespondente este de peste 850, majoritatea fiind clasificate n rndul

primelor 1000 bnci din lume.

- B.C.R. acoper mai mult de un sfert din piaa bancar din Romnia.

n urma procesului de privatizare la care a fost supus Banca Comercial Romn,

pachetul majoritar la B.C.R. a fost achiziionat n decembrie 2005 de Erste Bank. Grupul austriac

Erste Bank a achiziionat 61,88% din aciunile B.C.R. pentru suma de 3,75 de miliarde de euro.

Preul de vnzare pe o aciune a fost de 7,65 de euro, iar aciunile totale achiziionate au fost n

numr de 490.339.321. Preul a reprezentat singurul criteriu de departajare n cursa final pentru

preluarea B.C.R. n care au intrat doar Millenium BCP (Portugalia) i Erste Bank (Austria).

Aa cum s-a prevzut n contractul de vnzare-cumprare, Erste Bank a preluat 36,88% dinaciuni, aflate n posesia A.V.A.S., iar restul de 25% plus dou aciuni de la B.E.R.D. i I.F.C.. Un

procent de 8% din aciuni este deinut de salariaii bncii, iar Societile de Investiii Financiare

dein 30,12% din aciunile bncii.

n momentul achiziiei, B.C.R. deinea o reea naional de aproximativ 340 de sucursale,

un portofoliu de aproximativ 2,5 milioane de clieni persoane fizice i 300.000 clieni persoane

juridice.

Erste Bank a declarat c si-a propus ca n primul trimestru al anului 2006 s atrag 2,4

miliarde euro pentru finanarea activitii B.C.R.26. Conform planului de afaceri, grupul austriac

intete o pofitabilitate a investiiei de aproximativ 10% ncepnd cu anul 2009. Rata medie de

cretere a profitului de 15% stabilit iniial pentru perioada 2005-2008 va crete la peste 20% pentru

perioada 2005-2009. Erste Bank vrea s reduc raportul cost-venit de la 52% la 48% n 2009,

determinnd creterea rentabilitii capitalului angajat de la 17% la peste 35%.26 www. jurnalulnaional.ro

31


32/90

Pentru perioada urmtoare, banca dorete s-i consolideze poziia de lider n sistemul

bancar din Romnia i s satisfac cerinele i ateptrile clienilor si, persoane fizice i juridice.

Preedintele executiv al B.C.R., Nicolae Dnil a declarat c: va avea loc o puternic

schimbare a fizionomiei sistemului bancar romnesc dup ncheierea celor dou mari privatizri din

Romnia a Bncii Comerciale Romne i C.E.C

27

.ntr-o proiecie privind evoluiile din 2006, preedintele executiv al B.C.R. a spus c se

ateapt la o cretere a capitalului strin n total active pn la 93,6%, iar n capitalul social al

bncilor va avea o pondere de 89,1%.

3.2. Aspecte generale privind riscul n activitatea de creditare

n activitatea curent a bncii, toate produsele i serviciile bancare, deci i creditul, conin

elemente de risc. Riscul de credit este generat n principal de posibilitatea apariiei pe parcursul

derulrii contractului de credit, a unor dificulti legate de achitarea la termen a obligaiilor asumate

de clienii bncii.

Riscul de credit poate fi definit ca riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii

profiturilor ca urmare a nendeplinirii de ctre client a obligaiunilor contractuale.

Decizia de creditare se bazeaz pe anticiparea unor elemente din activitatea

mprumutatului (realizarea cash flowului previzionat i a unor indicatori financiari), ceea ce implic

evaluarea riscului i acceptarea lui. n consecin, riscul nu poate fi evitat, ci doar prevenit idiminuat. Pe lng normele de prudenialitate i de limitare a riscului de credit emise de Banca

Naional a Romniei, fiecare societate bancar reglementeaz i gestioneaz acest risc conform

normelor i procedurilor proprii de management al riscurilor. Riscul de credit nglobeaz att riscul

din activitatea de creditare propriu-zis, ct i din alte tranzacii iniiate pentru clienii bncii, cum

sunt: emiterea de scrisori de garanie, deschiderea/confirmarea de acreditive, avalizarea, scontarea

unor efecte de comer prezentate de clieni, investiii n aciuni i alte valori mobiliare, alte faciliti

acordate clienilor.

La nivelul Bncii Comerciale Romne, politicile de diminuare a riscului de credit au n

vedere limitarea accesului la credite a agenilor economici care au rezultate financiare

nesatisfctoare, care desfoar activiti n sectoare economice cu probleme sau care au datorii

neachitate fa de ali creditori. Astfel, la acordarea creditelor, Banca Comercial Romn are n

vedere ntotdeauna principiul c prima surs de rambursare a creditului o constituie capacitatea27 www.euractiv.ro

32


33/90

debitorului de a genera lichiditi, iar garaniile trebuie s reprezinte ultima surs de rambursare a

creditului i de plat a dobnzilor aferente. Banca solicit debitorilor s asigure bunurile aduse n

garanie la societile de asigurare-reasigurare agreate, pe toat perioada de creditare, pentru riscurile

specifice fiecrei categorii de bunuri.

Pentru prevenirea riscurilor, Banca Comercial Romn acord credite clienilor carendeplinesc cumulativ urmtoarele condiii28:

a) sunt constituii i funcioneaz conform legii;

b) desfoar activiti potrivit obiectului de activitate nscris n actul constitutiv;

c) prezint credibilitate i garanii asiguratorii pentru rambursarea creditelor i plata

dobnzilor la termenele stabilite;

d) accept administrarea informaiei de risc bancar n cadrul C.R.B.;

e) deruleaz i/sau vor derula operaiuni de ncasri i pli prin conturile deschise la

unitile teritoriale ale bncii;

f) indicatorii de bonitate stabilii pe baza bilanurilor (situaiilor contabile periodice)

prezint niveluri acceptabile;

g) din analiza fluxurilor de lichiditi rezult c exist posibiliti de rambursare la

scaden a ratelor de credit i de plat a dobnzilor aferente;

h) autoritile administraiei publice locale au acces la credite sau garanteaz orice fel de

mprumut, dac totalul datoriilor anuale (ratele scadente la mprumuturile contractate i/sau

garantate, dobnzile i comisioanele aferente acestora, inclusiv ale mprumutului care urmeaz a ficontractat i/sau garantat n anul respectiv), nu depesc o anumit limit din totalul veniturilor

proprii.

3.3. Categorii de credite oferite de B.C.R. clienilor persoane juridice

Activitatea de creditare se desfoar pe baza Planului de credite neguvernamentale n lei

i valut. n conformitate cu prevederile legii i cu propriul statut de organizare i funcionare, banca

acord clienilor si credite n lei i valut pe termen scurt, mediu i lung, cu asigurarea resurselor i

garaniilor corespunztoare.

Banca nu acord credite pentru tranzacii valutare sau imobiliare i investiii n valori

mobiliare de orice fel29. Cele dou tipuri de tranzacii sunt admise la creditare atunci cnd clientul

28 B.C.R. Norma metodologic nr. 1/2006 privind creditarea persoanelor juridice

29 B.C.R. Norma metodologic nr. 1/2006 privind creditarea persoanelor juridice33


34/90

mprumutat nu e implicat substanial n aceast activitate, activitatea respectiv fiind secundar fa

de operaiunile principale.

Banca Comercial Romn ofer clienilor persoane juridice urmtoarele categorii de

produse tip credit:

a) Linii de credite n lei i valutLiniile de credite reprezint o modalitate de creditare n lei i valut a clienilor din

categoria corporate, n baza unui contract de credit prin care banca se angajeaz ca pe o anumit

perioad de timp s mprumute clientelei fonduri utilizabile n mod fracionat, n funcie de nevoile

acesteia, fr a depi nivelul stabilit prin contractul de credite, cu posibilitatea de a face trageri i

rambursri multiple. Acestea se pot acorda pentru creditarea de ansamblu a activitii curente de

aprovizionare, producie, desfacere, prestri servicii sau pentru creditarea unor subactiviti,

proiecte, contracte etc., care prin natura lor se evideniaz distinct.

b) Linii de credite pentru operaiuni forward pe cursul de schimb n lei i

valut

Aceste linii de credite se acord pentru constituirea de garanii pentru operaiuni forward

pe cursul de schimb pentru acoperirea riscurilor valutare. Este o form de creditare revolving cu

trageri i rambursri multiple pn la un anumit plafon stabilit.

c) Credite pentru finanarea cheltuielilor i stocurilor temporare/sezoniere n

lei i valut

Aceste credite se acord clientelei pentru finanarea operaiunilor cu caracter temporar. Facobiectul acestei categorii de credite stocurile care au fost aprovizionate n perioada anterioar, fr a fi

achitate, stocurile care urmeaz a fi aprovizionate de agenii economici pe baz de contracte ferme cu

desfacere asigurat, ct i cheltuielile temporare/sezoniere aferente acestor stocuri, precum i plata altor

cheltuieli temporare/sezoniere. Totodat, din documentaia prezentat, trebuie s rezulte cauzele care au

determinat formarea acestor stocuri: primirea de la furnizori a unor materii prime i materiale n avans fa

de termenele din contracte, aprovizionri n loturi optime, ntreruperea produciei din motive

justificate, lipsa mijloacelor de transport sau alte greuti n expedierea produselor la intern sau la

export etc.;

d) Credite pentru produse cu ciclu lung de fabricaie n lei i valut

Produsele cu ciclu lung de fabricaie sunt cele ale cror cicluri tehnologice de execuie, de la

lansarea n fabricaie pn la obinerea produsului finit dureaz mai mult de 12 luni. n aceast categorie de

produse se ncadreaz construcia i reparaiile de nave maritime i fluviale, aeronave, elicoptere, instalaii

34


35/90


36/90

achitrii unor obligaii stringente (aprovizionarea cu materii prime, materiale, combustibili, energie,

manoper, impozite, taxe curente i alte obligaii curente).

k) Credite pentru investiii financiare (aciuni i pri sociale) n lei

Sunt destinate clienilor a cror activitate principal nu o constituie investiiile n valori

mobiliare de orice fel i care nu nregistreaz datorii restante fa de bugetul statului i este o formde creditare pentru finanarea activitii de investiii financiare, respectiv pentru cumprarea de

aciuni nominative, emise n form materializat i/sau dematerializat sau pri sociale, emise de

societile comerciale.

l) Credite promotori imobiliari n lei i valut

Aceste credite se acord de banc persoanelor juridice specializate i autorizate n

construcia i vnzarea de locuine, ce poart denumirea de promotori imobiliari, n scopul facilitrii

construirii de locuine destinate persoanelor fizice.

m) Credite pentru activitatea de leasing n lei i valut

Creditele se acord de banc societilor i instituiilor financiare specializate n desfurarea

activitii de leasing , pentru achiziionarea activelor care fac obiectul contractelor de leasing ncheiate cu

utilizatorii i sunt destinate achiziionrii de bunuri imobile i bunuri mobile corporale aflate n

circuitul civil, noi sau second hand, precum i drepturile de proprietate intelectual aferente

acestora.

n) Credite pentru activitatea de forfetare n valut

Forfetarea este operaiunea prin care un vnztor sau prestator de servicii i vinde creanele nvalut, rezultate dintr-un contract de vnzare-cumprare pe care le are fa de un cumprtor sau beneficiar,

unei societi bancare sau instituiii financiare specializate, contra unui cost de forfetare, nainte de

ajungerea acestora la scaden. Operaiunea este negociabil i se deruleaz ntre banc i clientul su

(exportatorul), creana valutar fiind cumprat cu renunarea la dreptul de recurs asupra vnztorului, cu

excepia cazurilor de fraud.

n cadrul operaiunilor de forfetare, creanele sunt materializate n efecte de comer (cambii,

bilete la ordin i alte titluri de valoare) exprimate n valut, ai cror beneficiari sunt ageni economici cu

activitate de export, clieni ai bncii, nregistrai n Romnia.

n cazul n care posesorul legal al unei cambii sau bilet la ordin exprimate n valut

(exportatorul) dorete recuperarea sumelor nainte de scaden sau transformarea unei vnzri pe credit ntr-

o vnzare la vedere, acesta poate vinde titlul ctre o societate bancar, cu plata taxelor de forfetare

aferente. Titlurile de credit propuse la forfetare sunt emise, de regul, pe termen mediu sau lung, dar

36


37/90


38/90


39/90

Se poate acorda o perioad de graie pentru plata ratelor de credit de pn la 3 ani. n cazul

investiiilor care produc imediat dup data punerii n funciune, cum sunt utilajele, mainile i

instalaiile, perioada de graie nu va putea depi 12 luni.

Plafonul maxim al creditului este de:

o

85% din valoarea total a investiiei;o 80% din valoarea avansului ce se pltete pentru bunurile achiziionate n leasing;

o 100% din valoarea total a investiiei pentru unitile administraiei publice locale i

pentru valoarea rezidual a bunurilor achiziionate n leasing.

Aportul propriu al solicitantului const fie n lichiditi nregistrate n contul curent, fie n

realizarea efectiv a unei pri din investiia respectiv probat cu documente justificative i de

regul utilizat nainte de punerea la dispoziie a creditului sau proporional cu efectuarea tragerilor.

Documentaia necesar acordrii creditului de investiii va cuprinde:

Cererea de credite, semnat de persoanele autorizate s reprezinte legal clientul

solicitant; chestionarul anexat cererii se completeaz la prima solicitare de credit i ulterior cel puin

o dat pe an, sau ori de cte ori intervin modificri;

Documente care atest situaia economico-financiar a societii (bilan, cont de profit

i pierdere, balana de verificare ncheiat pe ultima lun). Banca va solicita dup caz, raportul

auditorilor firmei sau certificarea bilanului coform reglementrilor legale n vigoare;

Fluxul de lichiditi (cash flow) aferent perioadei pentru care se solicit creditul i

bugetul de venituri i cheltuieli al activitii generale;

Actele de proprietate a bunurilor propuse n garanie;

Acordul de consultare la Centrala Riscurilor Bancare;

Certificat de atestare fiscal (la prima solicitare de credit i de cte ori este necesar);

Hotrrea organului competent potrivit actelor constitutive i legii, cu privire la

contractarea i garantarea creditului;

Studiul de fezabilitate, n cazul proiectelor de investiii complexe a cror valoare

depete 1.000.000 euro, n cazul investiiilor cuprinse ntre 500.000 -1.000.000 euro, reprezentnd

cel puin 50% din cifra de afaceri realizat de firm n ultimul an ntreg ncheiat i n cazul n care

clientul i ncepe activitatea cu o investiie. Proiectele de investiii se ncadreaz in categoria

investiiilor complexe dac proiectul cuprinde cel puin una din urmtoarele gupe de activiti30:

30 B.C.R. - Norma metodologic nr. 1/2006 privind creditarea persoanelor juridice

39


40/90


41/90

- depozit bancar (cash colateral), certificate de depozit, certificate de depozit cu

discount;

- titluri la ordin i titluri nominative, aciuni;

- cesiunea de creane;

- echipamente, instalaii etc.;- planul de afaceri;

- fondul de comer;

- asigurarea de risc financiar de neplat.

3) Garanii personale:

- scrisori de garanie bancar;

- avalizarea titlurilor de credit;

- garanii de companie/firm;

- garanii emise de fonduri de garantare;

- fidejusiunea/cauiunea;

- garanii emise de statul romn i de autoritile administraiei publice locale.

4) Alte garanii.

Pe documentele de plat, clientul mprumutat va meniona sursele (proprii, credite) din

care se fac aceste pli, precum i poziia corespunztoare din documentaie.

Pe parcursul procesului de credit se compar cheltuielile efectuate pe antier cu meniunile

nscrise pe documentele de plat, respectarea prevederilor din documentaia tehnico-economic incadrarea n devizul pe baza cruia s-a fundamentat valoarea creditului. Dac din documentaia

tehnico-economic rezult sau se ntrevede diminuarea-depirea sumelor, creditele se

redimensioneaz dup caz.

Rambursarease efectueaz n rate scadente, determinate n funcie de resursele proprii ce

se constituie coform fluxului de lichiditi.

n cazul autoritilor administraiei publice locale, procesul de credit respect i cadrul

legal specificat de reglementrile n vigoare.

Sumele virate din ordinele de plat vizate de B.C.R. vor fi virate din contul de mprumut n

contul autoritii admininistraiei publice locale deschis la Trezoreria Statului. Pe ordinul de plat, la

rubrica reprezentnd se menioneaz simbolul contului de mprumut i destinaia final a sumei

(obiectul plii i documentul justificativ).

41


42/90


43/90


44/90


45/90


46/90

- moralitatea conducerii;

- calitatea sistemului informaional (informaii primite de conducere, circulaia acestora n

interiorul societii, modul de obinere a informaiilor prin utilizarea tehnicii moderne de calcul etc.);

- calitatea de a se achita de obligaii;

- perioada de rotaie a personalului ndeosebi a celui de conducere i a specialitilor, care poateconstitui un semnal atunci cnd este prea scurt (cteva luni) sau prea lung (peste 10 - 20 ani);

b) activitatea clientului:

- existena i viabilitatea planului de afaceri;

- evoluia activitii i profilul acesteia;

- caracterul activitii: permanent, sezonier, ciclic;

- sfera de activitate: producie, comer, prestri servicii etc.;

- produsele i serviciile sunt: de strict necesitate/lux, de serie/unicat, vechi/noi,

competitive, profitabile/neprofitabile ;

- importul ;

- concurenii: numrul i mrimea concurenilor, reputaia lor, caracteristicile produselor fabricate

de acetia etc.;

- segmentul de pia deinut: n cretere/declin, cuantificabil/necuantificabil;

- portofoliul de clieni ai acestuia: numr, reputaie, dependena de anumii clieni, modalitatea de

vnzare (pe credit comercial/cu plata imediat);

- relaiile cu furnizorii: numr, dependena de anumii furnizori, modalitatea de plat la vedere/laun anumit timp de la vnzare;

- politica de preuri: nivel fa de concuren, faciliti;

- publicitate i reclam;

- resurse materiale: cldiri, maini, utilaje, instalaii, mijloace de transport (proprietate, metode

de evaluare, de amortizare, stare fizic, fiabilitate, finanare etc.);

- resurse umane: evaluarea angajailor din punct de vedere al pregtirii profesionale, priceperii,

eficienei, costului personalului, disponibiliti de nlocuire, fluctuaia personalului, relaii conducere -

personal - sindicat etc.;

c) strategia:

- existena unei strategii pe urmtorii 3 - 5 ani (dac aceasta este realist, realizabil sau cu risc

de eec);

- modalitile de realizare a strategiei propuse;

- alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse;

46


47/90

- existena sau nu a planurilor de restructurare i redresare financiar.

Factorii nonfinanciari externi care trebuie avui n vedere la fundamentarea deciziei de

creditare sunt:

a) domeniul de activitate - caracteristicile domeniului de activitate din punct de vedere al

competitivitii, profitabilitii, tehnologizrii, cheltuielilor de capital, costurilor fixe ridicate sau reduse ,principalele firme care evolueaz n respectivul domeniu de activitate;

b) ncadrarea activitii clientului n politica economic general i n tendinele strategiei

viitoare privind respectivul domeniu de activitate;

c) impactul legislaiei asupra activitii clientului;

d) impactul unor factori macroeconomici asupra activitii clientului;

e) dependena i poziia geografic fa de sursele de aprovizionare i pieele de desfacere,

fa de cile de transport etc.;

f) caracteristicile sociale ale pieelor de desfacere: obiceiuri alimentare, nclinaia spre un

anumit tip de consum, religie etc.

n vederea fundamentrii deciziei de creditare, pe lng analiza aspectelor financiare, a

celor nefinanciare i a indicatorilor de bonitate, banca va determina i analiza indicatorii specifici

privind investiia34:

- investiia total;

- cash-flowul actualizat;

- venitul net actualizat;- rata intern de rentabilitate ;

- indicele de profitabilitate ;

- raportul venituri-costuri ;

- durata de recuperare a investiiei.

3.5.5. Ratingul de credit

Sistemul de rating al B.C.R. este de tip bi-dimensional prin coroborarea rezultatelor

analizei criteriilor cantitative (cuantificabile) cu cele calitative ale clientului.

n cadrul criteriilor cantitative sunt cuprini indicatorii de bonitate (lichiditatea

patrimonial, solvabilitatea patrimonial, profitabilitatea, gradul de ndatorare), unele criterii de

34 Ilie Mihai Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Editura Expert, Bucureti, 2003, pag. 161-162

47


48/90

natura trendului cifrei de afaceri, al ponderii exportului n cifra de afaceri precum i a sursei de

rambursare.

Criteriile calitative se bazeaz pe analiza calitii acionariatului, managementului,

gradului de ndeplinire a condiiilor de eligibilitate, strategiei adoptate de client, condiiilor de pia

n care i desfoar activitatea clientul, auditarea raportrilor contabile i natura colateralelor.Fiecare criteriu primete un calificativ de la 1 la 5, iar ratingul de credit este egal cu suma

produsului dintre ponderea fiecrui criteriu i calificativul obinut de criteriul respectiv astfel nct

unui rating ntre 1,00 - 1,80 i corespunde performana financiar A, ntre 1,81 - 2,60 i corespunde

performana financiar B, ntre 2,61 - 3,40 i corespunde performana financiar C, ntre 3,41 - 4,20 i

corespunde performana financiar D i ntre 4,21 - 5,00 i corespunde performana financiar E.

Ratingul de credit se calculeaz pentru toi clienii beneficiari de credite, aflai n

portofoliu, pe baza situaiilor financiare anuale, iar n cursul anului cu ocazia acordrii/revizuirii

creditelor. Determinarea ratingului de credit conduce la ncadrarea clientului n una din cele cinci

categorii de performan financiar (A,B,C,D,E).

n evaluarea riscului n activitatea de creditare, banca coroboreaz att riscurile financiare i

cele nefinanciare (interne i externe) la care se expune ct i evoluia prognozat a capacitii de

rambursare rezultat din cash flow.

Determinarea ratingului de credit conduce la diferenierea nivelului de risc pentru evitarea

situaiei gruprii creditelor n categorii cu risc major i determinarea trendului calitii portofoliului

de credite astfel nct s se poat ntreprinde msurile necesare pentru a evita o deteriorare n timp aacestei caliti.

48


49/90

CAPITOLUL 4. SOLICITAREA UNUI CREDIT DE INVESTIII DE CTRE

S.C. NOMIS S.R.L.

4.1. Prezentarea general a societii comerciale

S.C. NOMIS S.R.L. solicit Bncii Comerciale Romne n luna ianuarie 2006 un credit pe

termen mediu, n valoare de 200.000 RON pentru activitatea de investiii. Creditul este solicitat pe o

perioad de 4 ani pentru achiziionarea de active fixe specifice exploatrii de agregate minerale de

balastier.

n vederea obinerii creditului, S.C. NOMIS S.R.L. depune la banc urmtoarele

documente:- cererea de credit (anexa nr. 1);

- bilanul (anexa nr. 2) , contul de profit i pierdere (anexa nr. 3), balana de verificare

(anexa nr. 4) ncheiat pe ultima lun;

- actele de proprietate a bunurilor propuse n garanie;

- acordul de consultare la Centrala Riscurilor Bancare;

- proiecia fluxului de lichiditi prognozat (cash-flow);

- bugetul de venituri i cheltuieli prognozat pe perioada creditrii (anexa nr. 5);

- studiul de fezabilite.

S.C. NOMIS S.R.L. este constituit ca societate cu rspundere limitat-integral privat,

desfurndu-i activitatea n conformitate cu prevederile din contractul i statutul societii. Este

nregistrat la Registrul Comerului cu numrul de nmatriculare J39/29/2002, avnd codul fiscal

R144418373. Societatea are sediul n judeul Vrancea, comuna Suraia, strada Plantelor, nr. 5.

Asociaii societii sunt Palade Costic i Palade Marcel, iar capitalul subscris i vrsat al

societii la data solicitrii creditului este de 2.000 RON.

Conducerea i personalul firmei

Personalul societii este constituit din 9 angajai, iar structura lui este urmtoarea:

- conducerea executiv, asigurat de Palade Marcel care posed studii universitare de

lung durat;

49


50/90

- personalul tehnic i de producie format din 8 angajai cu o pregtire medie, calificat pe

domeniul de activitate al societii.

La salarizarea angajailor se au n vedere performanele individuale i pregtirea

personalului, iar n viitor se urmrete creterea nivelului salariului angajailor cu 8% din valoarea

salariului minim actual, existent n societate.

Descrierea activitii curente

Obiectul de activitate al firmei l reprezint exploatarea balastului de ru, sortarea lui i

comercializarea sorturilor realizate ctre agenii economici care i desfoar activitatea n

construcii.

Din luna august 2002 societatea comercial NOMIS S.R.L. a nchiriat staia de sortare

cu terenul i construciile anexe de la S.C. Metagremin S.A., desfurnd activitatea de excavare a

balastului de ru i sortare a acestuia. Terenul i construciile anexe sunt amplasate n localitatea

Doaga, judeul Vrancea pe o suprafa de 30.000 mp.

Produsele i serviciile actuale

Produsele realizate de societate sunt sorturi de dimensiuni cuprinse ntre 0 15 mm care

intr n componena drumurilor asfaltate. Fluxul de producie presupune parcurgerea urmtoarelor

etape: extragerea balastului de ru, transportul auto al acestuia pn la staia de sortare, sortarea

propriu-zis i ncrcarea sorturilor rezultate n mijloacele de transport ale clienilor.Materialele necesare desfurrii procesului de producie sunt: motorina, uleiul de motor,

uleiul de transmisie, piese de schimb auto.

Principalii furnizori de materii prime i materiale

Furnizorii pentru piese auto sunt reprezentai de S.C. Auto Nou S.A. i S.C. Auto Lorena

S.A., iar furnizorii de carburani sunt reprezentai de S.C. Petrom S.A. i S.C. Romoil S.A..

Ponderea cheltuielilor de aprovizionare n cheltuielile de producie este nensemnat, ntruct

materiile prime utilizate n obinerea sorturilor sunt obinute de societate prin extragerea balastului

de ru cu mijloace fixe proprii.

50


51/90

Impactul activitii desfurate asupra mediului

Activitatea de exploatare a balastului de ru desfurat de S.C. NOMIS S.R.L. a primit

toate avizele de mediu de la instituiile n drept i se realizeaz n condiiile aprobate de instituiile

abilitate.

Desfurarea acestei activiti are efecte benefice asupra cursurilor rurilor, deoarece apelermn n albia lor, nefiind forate s i modifice cursul datorit depunerii de sedimente n anumite

sectoare.

Piaa actual

Societatea activeaz pe o pia local-regional n plin dezvoltare, determinat de

necesitatea dezvoltrii investiiilor n infrastructura regiunii i n construciile de locuine. Cererea

pe aceast pia este superioar ofertei existente. Clienii societii sunt reprezentai de societi

comerciale cu capital privat care desfoar activiti cu fonduri de la Comunitatea European.

Societatea comercial NOMIS S.R.L. are ncheiate contracte de vnzare-cumprare

pentru sorturile realizate cu societile care execut lucrri n infrastructura regiunii. Totodat

societatea urmrete ca n urma realizrii investiiei i prin intermediul unei campanii publicitare s

i extind aria de desfacere a produselor i pe alte piee.

Principalii concureni

Concurena pe aceast pia local-regional este redus, iar concurenii care i desfoaractivitatea pe aceast pia sunt: S.C. Carpat Agregate S.R.L. i S.C. Romagremin S.R.L..

Politica de distribuie a produselor

Produsele de balastier realizate de societate sunt comercializate la preuri mai mici cu

5% dect cele practicate pe pia de concureni. Politica de distribuie este de tip loco, iar ncasarea

valorii produselor vndute se realizeaz n avans, pe loc sau n termen de 15 zile de la data vnzrii

produselor.

4.2. Prezentarea proiectului de investiii

Societatea comercial S.C. NOMIS S.R.L. i propune s i diversifice activitatea i s i

mbunteasc calitatea produselor, rspunznd solicitrilor pieei. n acest scop societatea a decis

51


52/90

achiziionarea urmtoarelor mijloace fixe: un excavator, trei autobasculante, ciururi, site i alte

utilaje aferente. Achiziionarea acestor mijloace fixe va duce la creterea randamentului i capacitii

de producie, la asigurarea unor servicii complete de producie-livrare a produselor de balastier la

locul indicat de ctre client. Totodat printr-un marketing eficient se va asigura creterea volumului

vnzrilor.Conform evalurilor realizate anterior valoarea total a investiiilor n activele fixe

necesare desfurrii programului de producie propus este de 236.000 RON, iar durata de realizare

a investiiei este de un an. Ealonarea investiiei i planul de finanare sunt prezentate n tabelul de

mai jos:

Activiti proiect

Valori (RON)TotalLuna 1 Luna 6 Luna 12

1. achiziie excavator 90.000 - - 90.0002. achiziie ciururi i site - 41.000 - 41.000

3. achiziie trei autobasculante - - 105.000 105.000Total investiii 90.000 41.000 105.000 236.000Surse de finanare: 236.000- credit B.C.R. 200.000 x x 200.000- surse proprii 36.000 x x 36.000- alte surse - - - x

Tabel nr. 3 Ealonarea investiiei i planul de finanare

Finanarea investiiei se realizeaz n proporie de 84,8% prin credit de la banc i n

proporie de 15,2% din surse proprii. Sursele proprii de finanare vor fi asigurate prin aport la

capitalul social n perioada de implementare a investiiei.

Condiiile de creditare solicitate bncii pentru finanarea proiectului de investiii sunt

urmtoarele:

- volumul creditului: 200.000 RON;

- perioada de creditare: 4 ani;

- rata dobnzii anual: 14%;

- perioada de graie: 1 an.

- rambursarea creditului i a dobnzilor aferente este prezentat n tabelul de mai jos:

- RON -Ziua, luna,anul Sold iniial

Documents

Finantarea Unui Proiect de Investitii