Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
ERSTE PLAVI PROTECT DOBROVOLJNI MIROVINSKI FOND
Financijska izvješća na dan 31. prosinca 2017. godine zajedno s izvješćem neovisnog revizora
Sadržaj
Stranica
Profil Fonda 1
Izvješće poslovodstva za 2017. godinu 3
Odgovornost za financijska izvješća 5
Izvješće neovisnog revizora 6
Izvještaj o financijskom položaju 11
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 13
Izvještaj o novčanim tokovima (indirektna metoda) 14
Izvještaj o promjenama u neto imovini fonda 15
Izvještaj o posebnim pokazateljima fonda 16
Izvještaj o vrednovanju imovine i obveza fonda 17
Bilješke uz financijska izvješća 18 - 54
Profil fonda
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 1
Nastanak i povijest Erste Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond (u nastavku: "Fond") je 10. veljače 2005. godine osnovalo društvo Erste
DMD d.o.o. za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondom na temelju odobrenja za osnivanje mirovinskog fonda i
obavljanje poslova upravljanja mirovinskim fondom koji je izdala Agencija za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja
(u nastavku:"HAGENA").
Nadzor nad Fondom vrši Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (u nastavku: "HANFA"). Do 1. siječnja 2006.
godine nadzor nad Fondom obavljala je Agencija za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja (u nastavku:"HAGENA").
Radi ostvarivanja dugoročnog cilja Fonda, prilikom ulaganja imovine Fonda uvažavaju se slijedeća načela:
sigurnosti, razboritosti i opreza,
smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja,
održavanja odgovarajuće likvidnosti i solventnosti, te
zabrane sukoba interesa.
Osnovne djelatnosti
Erste Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond predstavlja fond posebne vrste, odnosno zasebnu imovinu bez pravne
osobnosti, koji je osnovan radi prikupljanja novčanih sredstava uplaćivanjem doprinosa članova Fonda i ulaganja tih
sredstava sa ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda.
Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos sredstava na
njihovom računu. Društvo će jednom godišnje članovima dobrovoljnog mirovinskog fonda učiniti dostupnim potvrdu o
udjelu koji, osim imena i prezimena člana i naziva fonda te naziva i sjedišta mirovinskog društva, na izvještajni datum
prikazuje broj udjela na osobnom računu člana, njegovu cijenu, vrijednost imovine koja se nalazi na osobnom računu
člana kao i sve datume, iznose uplata i isplata obračunate ulazne i izlazne naknade te broj dodijeljenih udjela na osobni
račun člana u odgovarajućem razdoblju. Ujedno, potvrda mora sadržavati i kratku informaciju o stanju mirovinskog
društva i fonda, datum izdavanja potvrde te potpis ovlaštene osobe mirovinskog društva.
Društvo za upravljanje Fondom
Sukladno statutu Fonda i u skladu s odredbama Zakona o dobrovoljnim mirovinskim fondovima (NN 19/14), Fondom
upravlja Erste d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Erste d.o.o. društvo za
upravljanje obveznim mirovinskim fondovima je 01. prosinca 2014. godine pripojilo društvo Erste DMD d.o.o. društvo
za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima i promijenilo naziv u Erste d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i
dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Društvo jamči i odgovara za poslovanje Fonda, kao i za štetu počinjenu vlasnicima
udjela u Fondu djelovanjem suprotnim Zakonu i Statutu Fonda. Sukladno Zakonu, Društvo Fondu zaračunava naknadu
za upravljanje koja se obračunava dnevno na ukupnu imovinu Fonda, umanjenu za iznos svih obveza Fonda s osnove
ulaganja. Imovina Fonda vodi se odvojeno od imovine Društva.
Profil fonda (nastavak)
2 ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond
Depozitar
Sukladno Zakonu, Društvo treba odabrati depozitara kome će povjeriti čuvanje sredstava Fonda. Depozitar Fonda je
Splitska banka d.d., Ulica Domovinskog rata 61, 21000 Split (u nastavku: "Depozitar"). Depozitar procjenjuje vrijednost
imovine Fonda u skladu sa Zakonom i važećim primjenjivim propisima. Sukladno odredbi Statuta Fonda, tijekom 2017.
godine depozitar zaračunava naknadu za svoje usluge u visini od 0,025% ukupne imovine Fonda umanjene za sve
obveze s osnove ulaganja (2016. godina: do 31. srpnja 2016. 0,034%, a od 01. kolovoza 2016. 0,025%).
Uprava i Nadzorni odbor
Upravljačku strukturu Društva čine:
Nadzorni odbor
Krešimir Gunjača Predsjednik Nadzornog odbora od 5. siječnja 2011. godine
Christoph Wolf Član od 5. svibnja 2009. godine
Zdenko Matak Član od 13. ožujka 2015. godine
Marko Markić Član od 12. srpnja 2013. godine
Heinz Bednar Član od 13. lipnja 2016. godine
Uprava
Petar Vlaić Predsjednik
Nataša Ivanović Članica
Senka Fekeža Klemen Članica
Izvješće poslovodstva za 2017. godinu
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 3
Budući razvoj poduzetnikova poslovanja
Društvo za upravljanje će upravljati imovinom Fondova u svoje ime i u interesu članova Fonda. Cilj upravljanja Fondom
je povećanje vrijednosti imovine ulaganjem sredstava u skladu sa zakonom i pridržavajući se načela sigurnosti,
razboritosti i opreza. Pri upravljanju posebna se pažnja pridaje održavanju odgovarajuće razine likvidnosti, zabrani
sukoba interesa i smanjenju rizika raspršenošću ulaganja.
Financijski instrumenti i povezani rizici
Ulaganje u Fond pretpostavlja preuzimanje određenih rizika od strane članova Fonda. Općenito, rizik je vjerojatnost ili
mogućnost da prinos od ulaganja bude nezadovoljavajući ili negativan. Rizici povezani s ulaganjima Fonda variraju
ovisno o financijskim instrumentima u koje Fond ulaže, budući da svako ulaganje neizostavno nosi svoj specifični skup
različitih rizika, kao što su tržišni, kreditni i drugi oblici rizika. Najznačajnije vrste rizika povezanih s financijskim
instrumentima u koje Fond ulaže su rizik likvidnosti, kreditni rizik i rizik namire i plaćanja, te tržišni rizici: rizik promjene
kamatnih stopa, valutni rizik, rizik promjene cijena vrijednosnih papira, i rizik likvidnosti vrijednosnih papira.
Rizik likvidnosti predstavlja mogućnost nedostatka sredstava potrebnih za podmirivanje obveza i rezultanta je
neusklađenosti rokova dospijeća potraživanja i obveza. Kvalitetnim upravljanjem ročnosti plasmana novčanih sredstava
potrebno je osigurati pokrivanje nadolazećih obveza i uspostaviti razinu likvidnosti koja može ispuniti očekivane i
neočekivane potrebe za novčanim sredstvima.
Kreditni rizik nastaje iz mogućnosti da se potraživanja Fondova po investicijama i s njima povezanim naknadama i
kamatama, te prilikom trgovanja vrijednosnim papirima neće naplatiti u predviđenom iznosu i roku sukladno ugovoru,
odnosno predstavlja rizik potencijalnog gubitka uslijed nepodmirenja obveze prema pojedinom Fondu. Kreditni rizik
ovisi o kreditnoj sposobnosti izdavatelja vrijednosnih papira.
Rizik namire se pojavljuje kod trgovanja financijskim instrumentima, a ovisi o kreditnoj sposobnosti suprotne strane u
trgovanju prilikom namire.
Tržišni rizici predstavljaju potencijalne učinke koje vanjski utjecaji imaju na vrijednost imovine Fondova i uzrokuju ih
promjene cijena, volatilnosti i korelacija vrijednosnih papira, odnosno kretanja na financijskim tržištima. Upravljanje
tržišnim rizicima je dio ukupne strategije upravljanja imovinom Fondova i kao takav u sebi sadrži kamatni rizik, valutni
rizik, rizik promjene cijena vrijednosnih papira i rizik likvidnosti vrijednosnih papira.
Kamatni rizik je sastavni dio tržišnog rizika i pokazuje osjetljivost financijskih instrumenata u portfeljima Fondova na
promjene kamatnih stopa. Ovo je osnovni rizik pri ulaganju u dužničke vrijednosne papire.
Kamatni rizik u poslovanju Fondova može se dvojako promatrati kroz strukturnu izloženost ukupne imovine pojedinog
Fonda riziku promjena kamatnih stopa preko svojih pozicija u kamatno osjetljivim instrumentima na valutnom, novčanom
te tržištu obveznica (fixed income). Cilj upravljanja kamatnim rizikom je postizanje optimalne strukture portfelja s
obzirom na predviđena kretanja kamatnih stopa za pojedine vrste vrijednosnih papira.
Valutni rizik ili rizik promjene tečaja pokazuje osjetljivost vrijednosti imovine Fondova na fluktuacije tečajeva stranih
valuta, a nastaje prilikom ulaganja u financijske instrumente denominirane u valutama različitim od valute obračunske
jedinice. U svrhu zaštite od rizika eventualnih nepovoljnih međuvalutarnih kretanja potrebno je kontrolirati i pratiti
otvorenost ukupne devizne pozicije, otvorenost u svakoj pojedinoj valuti, kao i kretanje tečaja domaće u odnosu na
ostale svjetske valute.
PricewaterhouseCoopers d.o.o., Heinzelova 70, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1)6111 556, www.pwc.hr Trgovački sud u Zagrebu, broj Tt-99/7257-2, MBS: 080238978; OIB: 81744835353; Temeljni kapital: 1.810.000,00 kn, uplaćen u cijelosti; Uprava: J. M. Gasparac, predsjednik; S. Dušić, član; T. Maćašović, član; Poslovni račun: Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, Zagreb, Hrvatska, IBAN: HR8124840081105514875
Izvješće neovisnog revizora
Vlasnicima udjela Erste Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond:
Izvješće o reviziji financijskih izvještaja
Mišljenje
Prema našem mišljenju, priloženi financijski izvještaji istinito i fer prikazuju financijski položaj fonda Erste Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond (“Fond”) na dan 31. prosinca 2017. i njegovu financijsku uspješnost te njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu sa zakonskim računovodstvenim propisima za mirovinske fondove u Republici Hrvatskoj.
Što smo revidirali
Financijski izvještaji Fonda sadrže slijedeće:
izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2017.;
izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu završenu 31. prosinca 2017.;
izvještaj o novčanim tokovima za godinu tada završenu;
izvještaj o promjenama u neto imovini mirovinskog fonda za godinu tada završenu;
izvještaj o posebnim pokazateljima mirovinskog fonda;
izvještaj o vrednovanju imovine i obveza mirovinskog fonda; i
bilješke uz financijska izvješća, uključujući sažetak značajnih računovodstvenih politika.
Osnova za mišljenje
Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja.
Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.
Neovisnost
Neovisni smo od Fonda u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe Odbora za
međunarodne standarde etike za računovođe (IESBA Kodeksom) i ispunili smo naše ostale etičke
odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom.
Prema našim najboljim saznanjima i uvjerenju, izjavljujemo da nismo pružili nerevizijske usluge koje
su zabranjene člankom 5(1) Uredbe (EU) br. 537/2014. te, nadalje, da nismo pružili ostale dozvoljene
nerevizijske usluge Fondu u razdoblju od 1. siječnja 2017. do 31. prosinca 2017. godine.
Ključna revizijska pitanja
Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su bila, po našoj profesionalnoj prosudbi, od najveće važnosti za našu reviziju financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima, i mi ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.
Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje
Fer vrijednost financijske imovine
Vidjeti bilješku 4 uz financijska
izvješća pod nazivom Prenosivi
vrijednosni papiri koji se vrednuju po
fer vrijednosti, bilješku 1 pod nazivom
Računovodstvene politike te bilješku
16 pod nazivom Financijski
instrumenti i upravljanje rizicima za
daljnje informacije.
Fond ima iskazanu financijsku
imovinu koja se odnosi na ulaganja u
dužničke vrijednosne papire koja se
mjeri po fer vrijednosti.
Usmjerili smo pozornost na vrednovanje financijske imovine zbog značajnosti te imovine i prirode prosudbi Uprave prilikom utvrđivanja fer vrijednosti. Naša revizija je bila usmjerena na slijedeće rizike:
da li je fer vrijednost
vrijednosnih papira i udjela u UCITS fondovima pravilno utvrđena i
da li su metode i ključne pretpostavke korištene prilikom procjena fer vrijednosti razumne.
Dobili smo detaljni pregled ulaganja, izračune i procjene vrijednosti vezano uz fer vrednovanje financijske imovine.
Usporedili smo detaljni pregled i izračun fer vrijednosti financijske imovine s pravilima Fonda, odnosno računovodstvenom politikom vrednovanja imovine Fonda i nismo identificirali odstupanja.
Najznačajniji dio portfelja vrijednosnih papira odnosi se na obveznice koje kotiraju na aktivnom tržištu, za koje smo usporedili vrijednosti po kojima su vrednovane u Izvještaju o financijskom položaju Fonda na dan 31.12.2017. s javno objavljenim tržišnim cijenama. Nisu uočena značajnija odstupanja.
Za dužničke vrijednosne papire koji ne kotiraju ili koji nisu imali aktivno tržište, na uzorku smo pregledali procjene fer vrijednosti izrađene od strane Fonda. Provjerili smo:
korištenu metodu procjene (fer vrijednost izvedena iz raspona implicirane krivulje prinosa koja po karakteristikama odgovara instrumentu čija se procjena izvodi);
ključne pretpostavke korištene u izradi procjena vrijednosti (usporedivi instrument, početna vrijednost raspona izvedena iz prinosa pri zadnjoj fer vrijednosti usporedivog instrumenta);
točnost javno dostupnih podataka korištenih prilikom procjene (cijene usporedivih instrumenata, podatke o rasponu raspoložive na informacijskim servisima); i
matematičku točnost procjena.
Utvrdili smo da su korišteni podaci razumni i konzistentni s tržišnim podacima.
Zaključili smo da je fer vrijednost vrijednosnih papira pravilno utvrđena, te da su metode, ključne pretpostavke i parametri korišteni prilikom izrade procjena fer vrijednosti razumni.
Izvještavanje o ostalim informacijama uključujući Izvješće poslovodstva
Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Godišnje izvješće Fonda koje uključuje Izvješće poslovodstva, ali ne uključuju financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.
Naše mišljenje o financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije, uključujući i Izvješće poslovodstva.
U vezi s našom revizijom financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije, i u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane.
U pogledu Izvješća poslovodstva, obavili smo također postupke propisane odredbama hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru da li Izvješće poslovodstva uključuje objave zahtijevane člankom 21. Zakona o računovodstvu.
Temeljeno na poslu koji smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:
Informacije u Izvješću poslovodstva za financijsku godinu za koju su financijski izvještaji pripremljeni usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s financijskim izvještajima; te
Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 21. Zakona o računovodstvu.
Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Fonda i njegovog okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ukoliko zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz u Izvješću poslovodstva. U tom smislu mi nemamo ništa za izvijestiti.
Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za financijske izvještaje
Uprava je odgovorna za sastavljanje financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s sa zakonskim računovodstvenim propisima za mirovinske fondove u Republici Hrvatskoj, i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.
U sastavljanju financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Fonda da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti vezanih uz vremensku neograničenost poslovanja ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako uprava namjerava likvidirati Fond ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.
Oni koji su zaduženi za nadzor su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Fonda.
Odgovornost revizora za reviziju financijskih izvještaja
Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajni ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih financijskih izvještaja.
Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, stvaramo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:
Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao reakciju na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.
Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Fonda.
Ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava koje je stvorila uprava.
Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi uprava i, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Fonda da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci se temelje na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili uvjeti mogu uzrokovati da Fond prekine s vremenski neograničenim poslovanjem.
Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima su zasnovani na način kojim se postiže fer prezentacija.
Mi komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor, između ostalih pitanja, planirani djelokrug i vremenski raspored revizije i važne revizijske nalaze, uključujući značajne nedostatke u internim kontrolama koji su otkriveni tijekom naše revizije.
Mi također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za nadzor da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o povezanim mjerama zaštite.
Između pitanja o kojima se komunicira s onima koji su zaduženi za nadzor, mi određujemo ona pitanja koja su od najveće važnosti u reviziji financijskih izvještaja tekućeg razdoblja i stoga su ključna revizijska pitanja. Mi opisujemo ta pitanja u našem izvješću neovisnog revizora, osim ako zakon ili regulativa sprječava javno objavljivanje pitanja ili kada odlučimo, u iznimno rijetkim okolnostima, da pitanje ne treba priopćiti u našem izvješću neovisnog revizora jer se razumno može očekivati da bi negativne posljedice priopćavanja nadmašile dobrobiti javnog interesa od takve objave.
Erste Plavi Protect
Izvještaj o financijskom položaju
Na dan 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 11
(svi iznosi izraženi su u kunama)
Konta
skupine POZICIJA Bilješke AOP 31.12.2016. 31.12.2017.
10+18* Novčana sredstva 2 1 6.593.716 3.779.471
83+18* Depoziti kod kreditnih institucija 3 2 - 10.300.011
81+84+18* Repo ugovor i slični ugovori o kupnji i ponovnoj prodaji vrijednosnih papira 3 - -
Prenosivi vrijednosni papiri (Σ AOP5+AOP9) 4 129.521.061 172.250.765
30+32+40+41+18*
- koji se vrednuju po fer vrijednosti (AOP6 + AOP8) 4 5 80.681.745 112.526.951
a) kojima se trguje na uređenom tržištu 6 80.681.745 112.526.951
b) kojima se trguje na drugom uređenom tržištu 7 - -
c) nedavno izdani kojima je prospektom predviđeno uvrštenje 8 - -
50+80+18* - koji se vrednuju po amortiziranom trošku 5 9 48.839.316 59.723.815
31+82 Instrumenti tržišta novca 10 - -
33+42 Udjeli UCITS fondova 11 6.000.170 -
34+43 Udjeli otvorenih AIF-a i poslovni udjeli zatvorenih AIF-a 12 - -
35 Izvedeni financijski instrumenti 6 13 31.704 70.251
85 Ostala financijska imovina 14 - -
raz 1 (osim kto 10)
Ostala imovina 15 - -
A UKUPNA IMOVINA (ΣAOP1+AOP2+AOP3+AOP4+AOP10+ AOP11+AOP12+AOP13+AOP14+AOP15)
16 142.146.651 186.400.499
990-994 Izvanbilančna evidencija aktiva 17 31.401.763 91.592.521
20+21+28* Obveze s osnove ulaganja u financijske instrumente 18 21.700 647.650
22+28* Ostale financijske obveze 19 - -
Financijske obveze (AOP18+AOP19) 7 20 21.700 647.650
23 Obveze prema mirovinskom društvu 8 21 592.576 888.667
24 Obveze prema depozitaru 9 22 2.907 3.674
25 Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 23 300 1.700
26 Obveze prema imateljima udjela 24 90.333 106.350
27+28* Ostale obveze fonda 25 363.432 62.406
Ostale obveze (ΣAOP21 do AOP25) 26 1.049.548 1.062.797
B Ukupno obveze fonda (AOP20+AOP26) 27 1.071.248 1.710.447
C Neto imovina fonda (AOP16-AOP27) 10 28 141.075.403 184.690.052
D Broj izdanih udjela 29 726.197,9506 918.503,8976
E Cijena udjela fonda (AOP28/AOP29) 30 194,2658 201,0770
Erste Plavi Protect
Izvještaj o financijskom položaju (nastavak)
Na dan 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 12
(svi iznosi izraženi su u kunama)
Konta
skupine POZICIJA Bilješke AOP 31.12.2016. 31.12.2017.
90 Novčani primici (AOP32+AOP33+AOP34) 31 151.622.645 204.771.985
90x Novčani primici s osnova uplata na osobni račun člana
32 129.158.880 174.118.814
90y Novčani primici s osnove promjene članstva 33 6.049.668 10.653.276
90z Novčani primici po osnovi državnih poticaja 34 16.414.097 19.999.895
93 Novčani izdaci (AOP36+AOP37+AOP38) 35 -43.470.934 -58.440.541
93x Novčani izdaci s osnova isplata mirovina 36 -41.454.224 -55.470.811
93y Novčani izdaci s osnove promjene članstva 37 -1.134.078 -1.317.245
93z Novčani izdaci zbog smrti člana 38 -882.632 -1.652.485
94 Dobit/gubitak tekuće poslovne godine 39 4.085.106 3.556.897
95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 40 22.777.319 26.862.425
96 Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju
41 6.061.267 7.939.286
97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 42 - -
F UKUPNO OBVEZE PREMA IZVORIMA IMOVINE (AOP31+AOP35+ Σod AOP39 do AOP42)
43 141.075.403 184.690.052
995-999 Izvanbilančna evidencija pasiva 44 31.401.763 91.592.521
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Erste Plavi Protect Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
(svi iznosi izraženi su u kunama)
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 13
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Konta
skupine POZICIJA Bilješke AOP 31.12.2016. 31.12.2017.
73 Realizirani dobici od financijskih instrumenata 45 2.044.385 3.239.342
63 Realizirani gubici od financijskih instrumenata 46 1.309.015 824.663
Neto realizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata (ΣAOP45 - AOP46) 11 47 735.370 2.414.679
72 Nerealizirani dobici od financijskih instrumenata 12 48 31.891 532.351
71x Pozitivne tečajne razlike financijskih instrumenata po fer vrijednosti 49 8.256.356 6.147.142
62 Nerealizirani gubici od financijskih instrumenata 12 50 21.717 972.529
60x Negativne tečajne razlike financijskih instrumenata po fer vrijednosti 51 7.992.655 7.849.070
Neto nerealizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata (ΣAOP48+AOP49-AOP50-AOP51) 52 273.875 -2.142.105
70 Prihodi od kamata i amortizacija premije (diskonta) 13 53 5.482.963 6.043.908
71y Ostale pozitivne tečajne razlike 54 3.810.963 5.486.010
74 Prihod od dividendi 55 - -
75 Ostali prihodi 56 - 2.620
Ukupno ostali poslovni prihodi (Σ od AOP53 do AOP57) 57 9.293.926 11.532.538
67 Rashodi od kamata 58 2.461 2.636
60y Ostale negativne tečajne razlike 59 4.175.611 5.726.050
61 Rashodi s osnova odnosa s mirovinskim društvom 14 60 1.990.688 2.468.970
65 Naknada depozitaru 61 37.345 38.578
66 Transakcijski troškovi 62 11.960 11.980
64 Umanjenje imovine 63 - -
69 Ostali dozvoljeni troškovi fonda 64 - -
Ukupno ostali rashodi (Σ od AOP58 do AOP64) 65 6.218.065 8.248.215
Dobit ili gubitak (AOP47+AOP52+AOP57-AOP65) 66 4.085.106 3.556.897
Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine raspoložive za prodaju 67 3.928.681 1.878.019
Dobici/gubici od instrumenata zaštite novčanih tokova 68 - -
Ostala sveobuhvatna dobit (AOP67+AOP68) 69 3.928.681 1.878.019
Ukupna sveobuhvatna dobit (AOP66+AOP69) 70 8.013.787 5.434.916
Reklasifikacijske usklade 71 - -
Erste Plavi Protect
Izvještaj o novčanom toku (indirektna metoda)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 14
(svi iznosi izraženi su u kunama)
POZICIJA AOP 31.12.2016. 31.12.2017.
Dobit ili gubitak 104 4.085.106 3.556.897
Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike 105 87.807 1.726.000
Ispravak vrijednosti potraživanja i sl. otpisi 106 - -
Prihodi od kamata 107 -5.482.963 -6.043.908
Rashodi od kamata 108 2.461 2.636
Prihodi od dividendi 109 - -
Umanjenje financijske imovine 110 - -
Povećanje (smanjenje) ulaganja u prenosive vrijednosne papire
111 -17.034.728 -42.228.407
Povećanje (smanjenje) ulaganja u instrumente tržišta novca
112 - -
Povećanje (smanjenje) ulaganja u udjele investicijskih fondova
113 -6.000.170 6.000.170
Povećanje (smanjenje) ulaganja u izvedene financijske instrumente
114 -26.388 -38.547
Primici od kamata 115 5.309.992 5.693.965
Izdaci od kamata 116 -2.461 -2.636
Primici od dividendi 117 - -
Povećanje (smanjenje) ostale financijske imovine 118 - -10.300.000
Povećanje (smanjenje) ostale imovine 119 900 -
Povećanje (smanjenje) obveze s osnove ulaganja u financijske instrumente
120 -58.499 625.950
Povećanje (smanjenje) ostalih financijskih obveza 121 - -
Povećanje (smanjenje) obveza prema mirovinskom društvu i depozitaru
122 279.164 296.858
Povećanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih aktivnosti
123 364.110 -283.610
Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti (od ΣAOP104 do AOP123)
124 -18.475.669 -40.994.632
Primici s osnova uplata na osobni račun člana 125 26.873.121 44.959.934
Primici s osnove promjene članstva 126 2.375.303 4.603.608
Primici s osnove državnih poticaja 127 2.736.211 3.585.798
Izdaci s osnova isplata mirovina 128 -10.945.989 -14.016.588
Izdaci s osnove promjene članstva 129 -79.226 -183.166
Izdaci zbog smrti člana 130 -189.434 -769.853
Ostali primici iz financijskih aktivnosti 131 - -
Ostali izdaci iz financijskih aktivnosti 132 - -
Novčani tokovi iz financijskih aktivnosti (Σ od AOP125 do AOP132)
133 20.769.986 38.179.733
Neto povećanje (smanjenje) novčanih sredstava (AOP124+AOP133)
134 2.294.317 -2.814.899
Novac na početku razdoblja 135 4.299.399 6.593.716
Novac na kraju razdoblja (AOP134+AOP135) 136 6.593.716 3.778.817
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Erste Plavi Protect
Izvještaj o promjenama u neto imovini fonda
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 15
(svi iznosi izraženi su u kunama)
POZICIJA AOP 31.12.2016. 31.12.2017.
Dobit ili gubitak 137 4.085.106 3.556.897
Ostala sveobuhvatna dobit 138 3.928.681 1.878.019
Povećanje/smanjenje neto imovine od poslovanja fonda (sveobuhvatna dobit) (ΣAOP137 + AOP138)
139 8.013.787 5.434.916
Primici s osnova uplata na osobni račun člana 140 26.873.121 44.959.934
Primici s osnove promjene članstva 141 2.375.303 4.603.608
Primici s osnove državnih poticaja 142 2.736.211 3.585.798
Izdaci s osnova isplata mirovina 143 -10.945.989 -14.016.588
Izdaci s osnove promjene članstva 144 -79.226 -183.166
Izdaci zbog smrti člana 145 -189.434 -769.853
Ukupno povećanje/smanjenje od transakcija s udjelima fonda (ΣAOP140 do AOP145)
146 20.769.986 38.179.733
Ukupno povećanje/smanjenje neto imovine fonda (AOP139 + AOP146)
147 28.783.773 43.614.649
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja
Erste Plavi Protect Izvještaj o posebnim pokazateljima fonda
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 16
(svi iznosi izraženi su u kunama)
POZICIJA 31.12.2017. 31.12.2016. 31.12.2015. 31.12.2014. 31.12.2013.
Neto imovina fonda 184.690.052 141.075.403 112.291.630 93.620.102 72.966.476
Broj udjela fonda 918.503,8976 726.197,9506 616.294,4723 533.586,2554 449.881,5817
Cijena udjela fonda 201,0770 194,2658 182,2045 175,4545 162,1904
31.12.2017. 31.12.2016. 31.12.2015. 31.12.2014. 31.12.2013.
Broj udjela fonda na početku razdoblja 726.197,9506 616.294,4723 533.586,2554 449.881,5817 378.422,7418
Izdani udjeli s osnova uplata na osobni račun člana 253.362,1209 157.628,2185 121.103,2191 100.024,8483 99.923,7789
Izdani udjeli s osnova državnih poticaja 15.153,2971 12.191,5841 11.764,5851 20.171,9106 8.158,4295
Izdani udjeli temeljem promjene članstva (ulaz) - - - - -
Povučeni udjeli temeljem promjene članstva (izlaz) -937,6583 -415,4669 -1.299,5756 -405,9480 -524,1565
Povučeni udjeli temeljem isplata mirovina -71.337,0703 -58.498,6938 -47.906,9624 -35.308,9221 -34.322,2116
Povučeni udjeli zbog smrti člana -3.934,7424 -1.002,1636 -953,0493 -777,2151 -1.777,0005
Broj udjela na kraju razdoblja 918.503,8976 726.197,9506 616.294,4723 533.586,2554 449.881,5817
Prinos fonda 3,5061% 6,6196% 3,8472% 8,1781% 2,7825%
Najniža cijena udjela fonda 193,2004 182,3331 175,5165 161,9598 156,2366
Najviša cijena udjela fonda 201,8938 194,3450 182,2045 175,4545 162,2254
Najviša vrijednost neto imovine fonda 184.759.575 141.124.167 112.291.630 93.620.102 72.966.476
Najniža vrijednost neto imovine fonda 141.084.943 112.402.359 93.653.211 72.933.623 59.720.219
Pravne osobe za posredovanje u trgovanju financijskim instrumentima putem kojih je fond obavio više od 10% svojih transakcija tijekom tekućeg razdoblja
Pravne osobe za posredovanje u trgovanju financijskim instrumentima
Vrijednost transakcija obavljenih putem pravnih osoba za posredovanje iskazana kao postotak od ukupne vrijednosti svih transakcija fonda u tekućem razdoblju
Provizija plaćena pravnoj osobi za posredovanje iskazana kao postotak ukupne vrijednosti transakcija obavljenih posredstvom te pravne osobe
ERSTE & STEIERMARKISCHE BANK D.D. 36,6251% -
PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 26,0671% -
ZAGREBAČKA BANKA d.d. 17,7751% -
Erste Plavi Protect Izvještaj o vrednovanju imovine i obveza fonda
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 17
(svi iznosi izraženi su u kunama)
.
Metoda vrednovanja
Pravilnik o vrednovanju imovine i obveza mirovinskog fonda 31.12.2016. % NAV 31.12.2017. % NAV
Fer vrijednost
Financijska imovina
1. razina (MSFI 13)
članak 9. stavak 4. i 5., članak 11. stavak 1.
članak 10. stavak 1. točka a) - - - -
članak 10. stavak 1. točka b) - - - -
članak 9. stavak 1., 2. i 7. 70.411.444 49,91% 67.711.752 36,66%
2. razina (MSFI 13)
članak 9. stavak 3. i 6. - - - -
članak 11. stavak 2., 3. i 5. 31.704 0,02% 70.251 0,04%
članak 13. članak 10. stavak 1. točka c) 16.270.471 11,53% 44.815.199 24,27%
3. razina (MSFI 13)
članak 11. stavak 5. - - - -
članak 13. članak 10. stavak 1. točka c) - - - -
Financijske obveze
1. razina članak 9. i članak 11. - - 137.743 0,07%
2. razina članak 11. 21.700 0,02% 509.907 0,28%
3. razina članak 13. i članak 11. - - - -
Amortizirani trošak
Imovina članak 14. i članak 16. 55.433.032 39,29% 73.803.297 39,96%
Obveze članak 14. i članak 16. - - - -
Trošak nabave Imovina
- - - - -
- - - - -
Obveze - - - - -
Bilješke uz financijska izvješća
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 18
1. Računovodstvene politike
Osnove računovodstva
Poslovne knjige Fonda vode se u kunama (HRK) sukladno hrvatskim zakonskim propisima i računovodstvenim
načelima i praksi koje se pridržavaju fondovi u Hrvatskoj. Fond je dodatno reguliran Zakonom o dobrovoljnim
mirovinskim fondovima (Narodne novine 19/14) i vezanim pravilnicima.
Osnova pripreme financijskih izvješća
Financijska su izvješća sastavljena po načelu fer vrijednosti, osim ako se ne zahtjeva ili je dopušteno drugačije, u
skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu, Zakonom o dobrovoljnim mirovinskim fondovima (Narodne novine
19/14) i Pravilnikom o godišnjim, polugodišnjim i drugim izvještajima dobrovoljnog mirovinskog fonda (Narodne
novine 40/16, 41/17).
Financijski izvještaji Fonda pripremljeni su sukladno računovodstvenim propisima važećim u Republici Hrvatskoj.
Računovodstveni propisi važeći u Republici Hrvatskoj počivaju na odredbama Zakona o računovodstvu (ZoR)
(Narodne Novine 78/15, 134/15, 120/16). Sukladno članku 5. ZoR-a Fond spada u kategoriju velikih poduzetnika.
Ovi poduzetnici sastavljaju i prezentiraju godišnje financijske izvještaje primjenom Međunarodnih standarda
financijskog izvještavanja („MSFI“) te njihovih dopuna prethodno usvojenih u Europskoj Uniji i interpretiranih ili
izmijenjenih od strane regulatora – HANFA-e.
Izjava o usklađenosti
Financijski izvještaji mirovinskog fonda pripremljeni su u skladu sa Zakonom o dobrovoljnim mirovinskim fondovima
(NN 19/14), Zakonom o računovodstvu (Narodne novine broj 78/15, 134/15, 120/16), Pravilnikom o o utvrđivanju
neto vrijednosti imovine i cijene udjela dobrovoljno mirovinskog fonda (Narodne novine 103/14 i 7/16) i Pravilnikom
o godišnjim, polugodišnjih i drugim izvještajima dobrovoljnog mirovinskog fonda (Narodne novine 40/16, 41/17).
Zakonski računovodstveni propisi primjenjivi za dobrovoljne mirovinske fondove u Republici Hrvatskoj zasnivaju se
na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja prihvaćenim u Europskoj uniji („MSFI“), a glavne razlike
između računovodstvenih propisa za mirovinske fondove u Republici Hrvatskoj i MSFI su:
zahtjev Agencije za prezentacijom financijskih izvještaja u obliku propisanom obrascima iz Pravilnika o
godišnjim, polugodišnjim i drugim izvještajima dobrovoljnog mirovinskog fonda (Narodne novine 40/16)
zahtjev Agencije iz Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine i cijene udjela dobrovoljnog mirovinskog
fonda (Narodne Novine 103/14 i 7/16) da se za utvrđivanje fer vrijednosti prenosivih dužničkih vrijednosnih
papira kojima se trguje u Republici Hrvatskoj primjenjuju prosječne cijene trgovanja ponderirane količinom
protrgovanih vrijednosnih papira, dok MSFI utvrđuje fer vrijednost kao cijenu koja bi se primila za prodaju
imovine ili bila plaćena za prijenos obveza u uobičajenoj transakciji između sudionika na tržištu na datum
mjerenja (tj. „izlazna cijena“). Korištenje trenutnih ponudbenih cijena za vrednovanje inozemnih pozicija
imovine je dozvoljeno ali ne i obvezno.
Ovisno o okolnostima na tržištu, efekt spomenutih razlika može biti materijalan.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 19
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Izjava o usklađenosti (nastavak)
Poslovni segmenti
Za potrebe izvještavanja uprave, Fond je organiziran kao jedna poslovna jedinica, te se sve njegove aktivnosti
smatraju jednim poslovnim segmentom.
Funkcionalna valuta
Financijska izvješća Fonda pripremljena su u kunama (HRK), što je funkcionalna i valuta objavljivanja Fonda, osim
ako nije drugačije navedeno. Službeni tečaj kune koji je objavila Hrvatska narodna banka na dan 31. prosinca 2017.
i 31. prosinca 2016. godine u odnosu na druge značajne valute, bio je kako slijedi:
Valuta 31. prosinca 2016. godine 31. prosinca 2017. godine
1 EUR 7,557787 7,513648
1 GBP 8,815802 8,467991
1 USD 7,168536 6,269733
Značajne računovodstvene procjene i prosudbe
Priprema financijskih izvještaja zahtijeva od Uprave donošenje odluka, procjena i pretpostavki koje utječu na iznose
iskazane u financijskim izvješćima.
Procjene Uprave koje su imale utjecaj na iznose u financijskim izvješćima: procjena vrijednosti financijskih
instrumenata, ocjena povrativosti ulaganja i potraživanja te potreba za umanjenjem vrijednosti imovine.
Umanjenje vrijednosti financijskih instrumenata
Sva financijska imovina, izuzev financijske imovine koja se vrednuje po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
provjerava se na svaki datum izvještaja o financijskom položaju radi eventualnog umanjenja vrijednosti.
Vrijednost financijske imovine se umanjuje i priznaju se gubici u računu dobiti i gubitka isključivo ako:
postoji objektivni dokaz za umanjenje vrijednosti kao rezultat jednog ili više događaja nastalih nakon
početnog priznavanja, i
nastali događaj ili događaji imaju utjecaj na procijenjene buduće novčane tokove financijske imovine i mogu
se pouzdano izmjeriti.
Neizvjesnost procjenjivanja
Budući događaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću. Sukladno tome, računovodstvene procjene
zahtijevaju korištenje pretpostavki, a te procjene se koriste u pripremi financijskih izvješća i promijenit će se ako
nastanu novi događaji, za koje je stečeno iskustvo uslijed novih informacija i promjene okoline. Stvarni rezultati mogu
se promijeniti kao posljedica procjena.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 20
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Novac
Novac je stalno raspoloživo sredstvo na transakcijskim računima kod banaka, koji se odmah i u svakom trenutku,
bez ikakvih zapreka i gubitaka, može koristiti kao sredstvo plaćanja. Novac izražen u stranoj valuti, u poslovnim se
knjigama iskazuje u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na svaki dan vrednovanja imovine.
Tečajne razlike (pozitivne ili negativne), nastale primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke na stranu valutu,
priznaju se u računu dobiti i gubitka.
Financijski instrumenti – vrste ulaganja
Imovina Fonda investira se u dužničke i vlasničke vrijednosne papire, udjele u investicijskim fondovima te izvedenice
sukladno zakonskim ograničenjima. Fond može ulagati u sljedeće financijske instrumente:
Prenosivi vrijednosni papiri
Prenosivi vrijednosni papiri su one vrste vrijednosnih papira koji su prenosivi na tržištu kapitala kao što su dionice,
obveznice i svi ostali vrijednosni papiri koji daju pravo na stjecanje ili prodaju takvih prenosivih vrijednosnih papira ili
na temelju kojih se može obavljati plaćanje u novcu koje se utvrđuje na temelju prenosivih vrijednosnih papira, valuta,
kamatnih stopa ili prinosa, robe, indeksa ili drugih mjernih veličina. Da bi se neki vrijednosni papir smatrao
prenosivim, mora zadovoljavati sljedeće uvjete:
- potencijalni gubitak koji mirovinski fond može pretrpjeti u odnosu na držanje tih instrumenata je ograničen na
iznos koji je za njih plaćen
- za njih su dostupne prikladne informacije u obliku redovitih, točnih i cjelovitih informacija o vrijednosnom papiru
- slobodno su prenosivi
- njihovo stjecanje je u skladu s načelima, strategijom i ciljevima ulaganja mirovinskog fonda
- rizici prenosivih vrijednosnih papira prikladno su obuhvaćeni sustavom upravljanja rizicima mirovinskog fonda.
Instrumenti tržišta novca
Instrumenti tržišta novca su sve vrste instrumenata kojima se uobičajeno trguje na tržištu novca, kao što su trezorski,
blagajnički i komercijalni zapisi i certifikati o depozitu, osim instrumenata plaćanja. Da bi neki instrument bio
instrument tržišta novca, mora ispunjavati uvjete propisane Pravilnikom o dozvoljenim ulaganjima i dodatnim
ograničenjima ulaganja dobrovoljnog mirovinskog fonda.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 21
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Financijski instrumenti – vrste ulaganja (nastavak)
Udjeli u investicijskim fondovima
Na tržištu postoje dvije vrste investicijskih fondova: UCITS fondovi i alternativni investicijski fondovi (AIF). Udjeli u
investicijske fondove mogu se klasificirati u portfelj financijske imovine vrednovane po fer vrijednosti kroz račun dobiti
i gubitka i portfelj financijske imovine raspoložive za prodaju ovisno o politici ulaganja, a u skladu s kriterijima
klasifikacije.
Početno priznavanje provodi se kako je opisano za financijske instrumente po fer vrijednosti, a naknadno se vrednuju
po neto vrijednosti imovine po udjelu, kako je određeno od strane društava za upravljanje navedenih fondova. Ukoliko
za dan vrednovanja nije objavljena neto vrijednost imovine po udjelu, uzima se vrijednost od prethodnog radnog
dana za koji je ta vrijednost poznata.
Ako Fond ulaže u udjele UCITS fondova i udjele ili dionice investicijskih fondova, maksimalna naknada za upravljanje
koju je moguće zaračunati iz imovine investicijskih fondova u koje Fond namjerava ulagati iznosi 2%.
Izvedenice (derivati)
Izvedenice su financijski instrumenti:
1) čija se vrijednost mijenja prema promjeni utvrđene kamatne stope, cijene vrijednosnog papira, tečaja,
indeksa cijena, kreditnog rejtinga ili kreditnog indeksa ili slične varijable (nazvana "odnosna"),
2) koji ne zahtijevaju početno neto ulaganje ili relativno malo neto ulaganje u odnosu na druge vrste ugovora
koji se slično reagiraju na promjene tržišnih uvjeta,
3) koji se podmiruju na neki budući datum.
Izvedenice se evidentiraju u vanbilančnoj evidenciji po nominalnom iznosu financijskog instrumenta a vrednuju se
po fer vrijednosti. Povećanje/smanjenje fer vrijednosti izvedenih financijskih instrumenata evidentira se u bilančnoj
evidenciji kao imovina, ukoliko je fer vrijednost pozitivna, te obveza, ukoliko je ta vrijednost negativna.
Izvedenice se vrednuju na sve radne dane na odgovarajućem tržištu, dok se na neradne dane uzima fer vrijednost
od prethodnog radnog dana. Dobici ili gubici od izvedenica iskazuju se unutar Realiziranih dobitaka ili gubitaka od
financijskih instrumenata, odnosno Nerealiziranih dobitaka ili gubitaka od financijskih instrumenata . Sve izvedenice
se drže radi trgovanja.
Primjeri izvedenih financijskih instrumenata su forward ugovori, kamatni swapovi, FX swapovi, budućnosnice
(futures), opcije i ostali terminski instrumenti koji se odnose na vrijednosne papire, valute, kamatne stope ili prinose.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 22
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Financijski instrumenti – vrste ulaganja (nastavak)
Forward ugovori
Na hrvatskom tržištu primjenjuju se sljedeće konvencije vezane za forward ugovore:
vrijednost forward ugovora izračunava se samo ako je broj dana do dospijeća jednak ili dulji od jednog
tjedna (dospijeće na T+3, a u suprotnom (kad je dospijeće prije T+3) koristi se srednji tečaj HNB odnosno
cross tečajevi valutnog para dobiveni na temelju srednjih tečajeva HNB za valutni par.
forward ugovor se vrednuje na svaki dan,
u slučaju da nema kotacija kamatnih stopa na određenu valutu koja je predmet forward ugovora (npr. zbog
praznika ili vikenda) za referentne kamatne stope koriste se kamatne stope od prethodnog radnog dana
za spot tečaj koristi se srednji tečaj HNB-a na datum vrednovanja odnosno cross tečaj valutnog para dobiven
na temelju srednjih tečajeva HNB za valutni par
Futures ugovori
Futures ugovori su ugovori kojima se unaprijed osigurava devizni tečaj za fondove koji će biti potrebni u nekom
budućem terminu. Za razliku od deviznog forward ugovora, ovim ugovorima se trguje na organiziranim tržištima, a
svi dobici ili gubici se podmiruju dnevno. Na tržištima se primjenjuju sljedeće konvencije vezane za futures ugovore:
Futures ugovor se vrednuje na sve radne dane na odgovarajućem tržištu, dok se na neradne dane (praznike
i vikende) uzima odgovarajuća Futures kotacija cijene od prethodnog radnog dana
u slučaju da nema burzovne kotacije Futuresa (npr. uslijed praznika domicilne državne burze), cijena
Futuresa se prenosi od prethodnog radnog dana
Za potrebe kunskog vrednovanja koristi se srednji tečaj HNB-a na datum vrednovanja
Cijena futures ugovora iskazuje se na četiri decimalna mjesta
Vrednovanje Futuresa se vrši po zaključnoj cijeni namire (daily settlement price) koju objavljuje burza
Prilikom ulaganja u futures ugovore uplaćuje se novac na marginski račun, koji se u imovini prikazuje kao novac na
računu. Marginski račun može se razdvojiti na račun inicijalne margine (initial margin) i varijabilne margine (variation
margin), na koji se pripisuju dnevne promjene vrijednosti pozicije u futures ugovoru. Postoji mogućnost da zbog pada
vrijednosti pozicije u futures ugovoru suprotna strana pozove na dodatnu uplatu (margin call), te je tada potrebno
izvršiti uplatu na marginski račun u roku navedenom u pozivu.
FX swap ugovori
FX swap ugovor je kombinacija dviju istovremeno zaključenih transakcija. Jedna od njih je spot transakcija (tzv. FX
transakcija) dok je druga terminska (tzv. Forward). To zapravo znači da je riječ o razmjeni određenog iznosa valuta
danas, da bi se isti iznosi valuta povratno razmijenili u nekom budućem roku na određeni datum. FX swap ugovor
se knjiži kao dvije zasebne transakcije: spot transakcija u bilanci kao obveza i potraživanje u punom iznosu, te
forward ugovor u vanbilančnoj evidenciji po nominalnom iznosu, dok se samo promjene u njegovoj fer vrijednosti
prikazuju u bilanci.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 23
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Financijski instrumenti – vrste ulaganja (nastavak)
Repo poslovi
Fond ugovara poslove prodaje vrijednosni papir uz obvezu reotkupa istih na određeni datum, uz određenu cijenu i
na rok ne duži od tri mjeseca. Kod sklapanja repo posla vlasništvo se prenosi na drugu ugovornu stranu iako
vrijednosni papir ostaje u portfelju Fonda. Prema drugoj ugovornoj strani koja je kupila vrijednosni papir se,
istovremeno, iskazuje obveza po depozitu, na koji se obračunavaju kamate sukladno ugovoru sklopljenom između
sudjelujućih strana. Razlika između iznosa prodaje i ponovne kupnje priznaje se temeljem obračuna kamata kroz
razdoblje transakcije, primjenom linearne kamatne stope, te se prikazuje kao kamatni rashod.
Fond, sukladno Pravilniku o dozvoljenim ulaganjima i dodatnim ograničenjima ulaganja dobrovoljnog mirovinskog
fonda, smije sklopiti obrnuti repo (reverse repo) u kojem se novčana sredstva Fonda posuđuju trećim osobama.
Financijski instrumenti - klasifikacija
Svi financijski instrumenti se početno priznaju po fer vrijednosti, uvećani za direktno povezane transakcijske troškove
osim u slučaju financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Početna kategorizacija financijskog
instrumenta ovisi o namjeni kupljenog instrumenta i njegovim karakteristikama.
Fond je vrijednosne papire u svom portfelju razvrstao u sljedeće kategorije, ovisno o namjeni u trenutku njihova
stjecanja i u skladu sa strategijom ulaganja:
Financijska imovina kroz račun dobiti i gubitka
Financijska imovina svrstana kao „namijenjena trgovanju“ uključena je u kategoriju „financijske imovine po fer
vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka“. Ova kategorija sadrži dužničke vrijednosne papire koje je Fond stekao radi
ostvarivanja dobiti iz kratkoročnih promjena cijena. Nakon početnog priznavanja, ovi financijski instrumenti se
obračunavaju i iskazuju po fer vrijednosti, po cijeni koja je dostupna na aktivnom tržištu ili koristeći prihvatljive tehnike
procjene vrijednosti. Društvo iskazuje nerealizirane dobitke ili gubitke Fonda u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u
okviru kategorije "Nerealizirani dobici/gubici od financijskih instrumenata".
Financijska imovina raspoloživa za prodaju
Financijska imovina raspoloživa za prodaju obuhvaća nederivatnu financijsku imovinu koja je klasificirana kao
raspoloživa za prodaju ili nije svrstana u imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka ili u imovinu koja se
drži do dospijeća, a može uključivati i dužničke vrijednosne papire. Nakon početnog priznavanja, vrijednosni papiri
svrstani u kategoriju imovine raspoložive za prodaju se mjere po fer vrijednosti koja se utvrđuje na temelju kotiranih
cijena ili iznosa izvedenih primjenom modela budućih novčanih tokova.
Nerealizirani dobici ili gubici iskazani su kroz ostalu sveobuhvatnu dobit do prestanka priznavanja ove financijske
imovine ili dok ne dođe do umanjenja njene vrijednosti, nakon čega se ostvareni dobici ili gubici prethodno priznati
u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti iskazuju kroz dobit ili gubitak razdoblja, u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.
Ako se financijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti i koja je uključena u financijsku imovinu raspoloživu za
prodaju reklasificira u financijsku imovinu do dospijeća na temelju promjene u namjeri ili mogućnosti, sva dobit ili
gubitak priznat u okviru obveze prema vlasnicima udjela amortizira se kroz ukupnu sveobuhvatnu dobit kroz preostali
vijek instrumenta do dospijeća koristeći metodu efektivne kamatne stope.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 24
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Financijski instrumenti – klasifikacija
Financijska imovina koja se drži do dospijeća
Nederivatna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima i fiksnim dospijećem klasificirana je kao imovina
koja se drži do dospijeća kada Fond ima pozitivnu namjeru i mogućnost držanja imovine do dospijeća. Financijska
imovina za koju postoji namjera držanja u neodređenom vremenskom roku se ne uključuje u ovu kategoriju. Ostala
dugoročna ulaganja koja se drže do dospijeća, kao što su obveznice, iskazuju se po amortiziranom trošku.
Dobici i gubici od ulaganja u financijsku imovinu koji se iskazuju po amortiziranom trošku priznaju se u izvještaju o
sveobuhvatnoj dobiti u trenutku prestanka priznavanja financijske imovine, kao i tijekom procesa amortizacije i
smanjenja za umanjenje vrijednosti.
Društvo za upravljanje fondom redovito provjerava postoje li objektivni dokazi koji bi upućivali na umanjenje
vrijednosti financijske imovine koja se drži do dospijeća. Vrijednost financijske imovine je umanjena ako njezin
knjigovodstveni iznos premašuje procijenjeni nadoknadivi iznos, koji je jednak sadašnjoj vrijednosti očekivanih
budućih novčanih tokova diskontiranih primjenom izvorne efektivne kamatne stope za taj instrument.
Iznos gubitka izračunava se kao razlika između knjigovodstvenog iznosa tog instrumenta i sadašnje vrijednosti
očekivanih budućih novčanih tokova koji su diskontirani primjenom izvorne efektivne kamatne stope za taj
instrument. Kad je utvrđeno da je došlo do umanjenja sredstva, u financijskim izvještajima Fonda navedeno
umanjenje iskazuje se vrijednosnim usklađenjem u računu dobiti i gubitka. Tijekom 2017. i 2016. godine Društvo za
upravljanje Fondom nije utvrdilo da postoje umanjenja u portfelju financijske imovine koja se drži do dospijeća.
Fer vrijednost financijskih instrumenata
Fer vrijednosti vrijednosnog papira čija cijena službeno kotira na priznatim burzama, što znači da je fer vrijednost
iznos po kojem se to sredstvo može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji
pred pogodbom. Ako tržišne cijene nisu dostupne, fer vrijednost se procjenjuje primjenom prihvatljivih modela
procjene vrijednosti (prema MRS-u 39). Ulazni podaci u modele se uzimaju s odabranih i poznatih tržišta kad je to
moguće, ili, ako to nije slučaj, određeni stupanj prosudbe je nužan pri određivanju fer vrijednosti. Prosudbe uključuju
likvidnost i volatilnost za starije financijske instrumente.
Razine fer vrijednosti Društvo koristi slijedeće razine za utvrđivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata unutar Fonda:
1. Razina 1: vrednovanje temeljeno na stvarnim cijenama financijskih instrumenata koji kotiraju na aktivnom
financijskom tržištu.
2. Razina 2: vrednovanje po modelima kod kojih su svi parametri koji imaju utjecaj na fer vrijednost vidljivi na
tržištu, izravno ili neizravno.
3. Razina 3: tehnike kod kojih svi podaci koji značajno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu bazirani na
vidljivim tržišnim podacima.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 25
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Razine fer vrijednosti (nastavak)
Društvo razmatra svaki financijski instrument zasebno kako bi odredilo da li financijski instrument kotira na aktivnom
tržištu. Društvo definira kriterije za razgraničenje aktivnog i neaktivnog tržišta za pojedine klase financijske imovine
Fonda na slijedeći način:
Aktivno tržište
Za prenosive vlasničke vrijednosne papire aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se prenosivim vlasničkim
vrijednosnim papirom trgovalo minimalno 20 trgovinskih dana u tromjesečnom razdoblju.
Za prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca, koji su uvršteni na uređeno tržište u Republici
Hrvatskoj aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se navedenim instrumentima trgovalo minimalno 15
trgovinskih dana u tromjesečnom razdoblju.
Za prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca, kojima se trguje u drugoj državi članici ili/i
državi članici OECD-a, aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se navedenim instrumentima mogla utvrditi fer
vrijednost najmanje 15 dana u tromjesečnom razdoblju.
Za ulaganja u izvedene financijske instrumente na uređenim tržištima u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici ili
državi članici OECD-a (financijske instrumente iz članka 11. stavka 1. Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti
imovine i vrijednosti obračunske jedinice obveznog mirovinskog fonda) aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem
se navedenim instrumentima trgovalo minimalno 15 trgovinskih dana u tromjesečnom razdoblju.
Društvo je dužno najmanje jednom mjesečno, za prethodna tri mjeseca, procijeniti zadovoljavaju li prenosivi
vrijednosni papiri, instrumenti tržišta novca te izvedeni financijski instrumenti ove uvjete za postojanje aktivnog
tržišta. Društvo će za prenosivi vrijednosni papir i instrument tržišta novca, koji je u trenutku procjene uvršten na
uređenim tržištima u razdoblju kraćem od tri mjeseca, na odgovarajući način primijeniti ove odredbe proporcionalno
razdoblju uvrštenja financijskog instrumenta.
Trgovinski dan koji se ne uzima u obzir za određivanje aktivnog tržišta je:
a) trgovinski dan u kojem je dnevni promet bio manji od 100.000 kuna za prenosive dužničke vrijednosne papire i
instrumente tržišta novca, kojima se trguje u Republici Hrvatskoj, a čiji je izdavatelj ili za njih jamči Republika
Hrvatska, čiji je izdavatelj jedinice lokalne ili područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj ili Hrvatska
narodna banka,
b) trgovinski dan u kojem je dnevni promet bio manji od 50.000 kuna za prenosive dužničke vrijednosne papire i
instrumente tržišta novca, kojima se trguje u Republici Hrvatskoj, a čiji izdavatelj ima sjedište u Republici Hrvatskoj,
c) trgovinski dan u kojem je dnevni promet bio manji od 5.000 HRK za prenosive vlasničke vrijednosne papire čiji je
izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 26
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Razine fer vrijednosti (nastavak)
Neaktivno tržište
Odjel za nadzor i kontrolu rizika redovito razmatra pokazatelje aktivnosti tržišta, te smatra da osim neispunjenja gore
navedenih kriterija za aktivno tržište u pokazatelje neaktivnog tržišta spadaju značajan pad volumena trgovinskih
aktivnosti i značajne promjene cijena tijekom razdoblja, odnosno činjenica da tržišne cijene više nisu aktualne, iako
navedeni čimbenici sami po sebi ne moraju nužno značiti da tržište više nije aktivno.
Uprava Društva može posebnom odlukom odrediti da za pojedini financijski instrument ne postoji aktivno tržište, na
primjer ako promatrane tržišne transakcije po prosudbi Odjela za nadzor i kontrolu rizika nisu redovite, čak iako su
cijene dostupne, ili ako jedine izvršene transakcije predstavljaju prisilne transakcije ili transakcije prodaje u nuždi.
U okolnostima u kojima cijene koje kotiraju na tržištu nisu dostupne, fer vrijednosti dužničkih vrijednosnih papira
vrednuju se po načelu raspona na ustanovljenu krivulju prinosa koja po karakteristikama odgovara instrumentu čija
se procjena vrši, s time da se početna vrijednost raspona računa iz prinosa pri zadnjoj poznatoj fer vrijednosti tog
vrijednosnog papira.
Datum trgovanja
Financijska imovina se priznaje na datum trgovanja, odnosno na datum kad se Društvo obvezalo na kupnju
financijske imovine za Fond. Obračun na datum trgovanja odnosi se na: (a) priznavanje sredstva koje se treba primiti
i obveze platiti na datum trgovanja, (b) isknjižavanje sredstva koje je prodano i priznavanje potraživanja od kupca za
naplatu na datum trgovanja. Općenito uzevši, kamate ne počinju teći obračunom na sredstvu i podudarnoj obvezi
sve dok ne istekne utvrđeni datum podmirenja.
Prestanak priznavanja financijskih instrumenata
Fond prestaje priznavati financijsku imovinu kad više ne posjeduje ugovorna prava koja sadrži financijski instrument,
što je uobičajeno nakon prodaje instrumenta.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 27
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Imovina Fonda i strategija ulaganja
Prema odredbama Zakona o dobrovoljnim mirovinskim fondovima i propisima za ulaganja u inozemstvo, glavne
vrste imovine u koje Fond može ulagati su sljedeće:
1. Prenosive vrijednosne papire ili instrumente tržišta novca:
a) koji su uvršteni ili se njima trguje na uređenom tržištu u smislu zakona koji uređuje tržište kapitala
u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici i/ili državi članici Organizacije za gospodarsku suradnju i razvoj (u
daljnjem tekstu: OECD) i
b) kojima se trguje na drugom uređenom tržištu u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici i/ili državi
članici OECD-a, koje redovito posluje, priznato je i otvoreno za javnost
2. Nedavno izdane prenosive vrijednosne papire, pod sljedećim uvjetima:
a) prospekt izdanja uključuje obvezu da će izdavatelj podnijeti zahtjev za uvrštenje u službenu kotaciju
burze ili na drugo uređeno tržište koje redovito posluje, priznato je i otvoreno za javnost
b) takvo ulaganje predviđeno je prospektom Fonda i
c) uvrštenje će se izvršiti u roku od jedne godine od izdanja, u protivnom će se prenosivi vrijednosni
papiri smatrati neuvrštenima
3. Udjele UCITS fondova koji su odobrenje za rad dobili u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici ili udjela UCITS,
odnosno otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom u državi članici OECD-a, pod sljedećim uvjetima:
a) takvi investicijski fondovi dobili su odobrenje za rad od strane Agencije, odnosno nadležnog tijela
države članice ili nadležnog tijela države članice OECD-a s kojima je osigurana suradnja s Agencijom, pod uvjetom
da su provođenje nadzora nad tim fondovima i razina zaštite ulagatelja istovjetni onima propisanim zakonom koji
uređuje osnivanje i rad otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom
b) razina zaštite za imatelje udjela takvih investicijskih fondova istovjetna je onoj koja je propisana za
imatelje udjela UCITS fondova te su posebice propisi za odvojenost imovine, zaduživanje, davanje zajmova i prodaju
prenosivih vrijednosnih papira i instrumenata tržišta novca bez pokrića istovjetni zahtjevima propisanima zakonom
koji uređuje osnivanje i upravljanje otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom
c) o poslovanju takvih investicijskih fondova izvještava se u polugodišnjim i revidiranim godišnjim
izvještajima kako bi se omogućila procjena imovine i obveza, dobiti i poslovanja tijekom izvještajnog razdoblja i
d) prospektom investicijskog fonda čiji se udjeli ili dionice namjeravaju stjecati predviđeno je da
ukupno najviše 10 % imovine investicijskog fonda može biti uloženo u udjele ili dionice drugih investicijskih fondova
4. Udjele ili dionice u otvorenim alternativnim investicijskim fondovima, odnosno dionice ili poslovne udjele u
zatvorenim alternativnim investicijskim fondovima
5. Depozite kod kreditnih institucija koji su povratni na zahtjev te koji dospijevaju za najviše 12 mjeseci, pod uvjetom
da kreditna institucija ima registrirano sjedište u Republici Hrvatskoj ili drugoj državi članici ili državi članici OECD-a,
pod uvjetom da su provođenje nadzora nad tom kreditnom institucijom i razina zaštite deponenata istovjetni onima
propisanima zakonom koji uređuje poslovanje kreditnih institucija
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 28
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Imovina Fonda i strategija ulaganja (nastavak)
6. Izvedene financijske instrumente kojima se trguje na uređenim tržištima iz točke 1. ili izvedene financijske
instrumente kojima se trguje izvan uređenih tržišta iz točke 1. (neuvrštene OTC izvedenice) pod sljedećim uvjetima:
a) temeljna imovina izvedenice sastoji se od financijskih instrumenata obuhvaćenih točkama 1. i 2.,
financijskih indeksa, kamatnih stopa, deviznih tečajeva ili valuta, u koje Fond može ulagati u skladu sa svojim
investicijskim ciljevima navedenim u prospektu Fonda, odredbama Zakona i propisa donesenih na temelju Zakona
b) druge ugovorne strane u transakcijama s neuvrštenim (OTC) izvedenicama su institucije koje
podliježu bonitetnom nadzoru te pripadaju kategorijama koje je pravilnikom propisala Agencija i
c) neuvrštene (OTC) izvedenice podliježu svakodnevnom pouzdanom i provjerljivom vrednovanju te
ih je u svakom trenutku moguće prodati, likvidirati ili zatvoriti prijebojnom transakcijom po njihovoj fer vrijednosti na
zahtjev Fonda
d) prospektom Fonda predviđeno je ulaganje u takve instrumente i prikazan utjecaj takvih
instrumenata na rizičnost Fonda
7. Instrumente tržišta novca kojima se ne trguje na uređenim tržištima iz točke 1., ako su izdani pod sljedećim
uvjetima:
a) izdala ih je ili za njih jamči Republika Hrvatska, jedinice lokalne ili područne (regionalne)
samouprave ili središnja banka Republike Hrvatske, jedinice lokalne ili područne (regionalne) samouprave ili
središnja banka druge države članice ili države članice OECD-a, Europska središnja banka, Europska unija ili
Europska investicijska banka, ili javno međunarodno tijelo kojemu pripadaju jedna ili više država članica, odnosno
kojemu pripada jedna ili više članica OECD-a
b) izdalo ih je društvo čijim se vrijednosnim papirima trguje na uređenim tržištima iz točke 1.
c) izdao ih je ili za njih jamči subjekt koji podliježe bonitetnom nadzoru nadležnog tijela države članice
u skladu sa zakonima koji uređuju tržište kapitala i poslovanje kreditnih institucija ili subjekt koji podliježe ili
udovoljava pravilima nadzora nadzornog tijela država članica OECD-a koja su istovjetna onima propisanima
zakonima koji uređuju tržište kapitala i poslovanje kreditnih institucija ili
d) izdala ih je druga osoba koja ima odobrenje Agencije, pod uvjetom da ulaganja u takve instrumente
podliježu zaštiti ulagatelja jednakoj onoj kojoj podliježu instrumenti iz alineja b) ili c) ove točke te pod uvjetom da je
izdavatelj društvo čiji kapital i rezerve iznose najmanje 80 milijuna kuna i koje sastavlja i objavljuje svoje godišnje
financijske izvještaje u skladu s propisima kojima se uređuje računovodstvo poduzetnika i primjena standarda
financijskog izvještavanja, da je izdavatelj subjekt koji se, unutar grupe društava koja obuhvaća jednu ili nekoliko
društava čije su dionice uvrštene na neko od uređenih tržišta, bavi financiranjem te grupe, ili da je izdavatelj subjekt
čiji je predmet poslovanja financiranje posebnih subjekata za sekuritizaciju koja koriste bankovne kreditne linije
8. Novac na poslovnom računu Fonda otvorenog kod depozitara te na drugim računima kada je to potrebno radi
realizacije ulaganja
9. Druge vrste imovine koja je proizašla iz imovine iz točaka 1. do 8. ovoga stavka.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 29
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Neto imovina Fonda i vrijednost obračunske jedinice
Neto imovinu Fonda čini ukupna vrijednost imovine Fonda umanjena za iznos obveza Fonda na dan vrednovanja.
Vrijednost obračunske jedinice predstavlja omjer neto vrijednosti imovine Fonda i ukupnog broja obračunskih jedinica
Fonda na isti dan.
Potraživanja s osnove ulaganja u vrijednosne papire
Potraživanja s osnove ulaganja u vrijednosne papire odnose se na prodaju vrijednosnih papira i iskazuju se na datum
trgovanja u iznosu koji će se namiriti na dan namire. Datum namire u pravilu je dva dana od datuma trgovanja ako
nije ugovorom utvrđeno drugačije.
Obveze Fonda
Obveze Fonda mogu biti: obveze s osnove ulaganja u financijske instrumente, ostale financijske obveze, obveze
prema mirovinskom društvu, obveze prema depozitaru po osnovi naknada, obveze s osnove dozvoljenih troškova
Fonda, obveze prema imateljima udjela i ostale obveze Fonda sukladno Zakonu o dobrovoljnim mirovinskim
fondovima.
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
Fond mirovinskom društvu koje njime upravlja plaća naknadu za upravljanje u visini od 1,6% od ukupne imovine
Fonda umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja u imovinu za godinu koja je završila na dan 31.
prosinca 2017. godine (31 prosinca 2016. godine: 1,6%). Naknada Društvu obračunava se i evidentira dnevno, a
isplaćuje jednom mjesečno, drugi radni dan u mjesecu za prethodni mjesec.
Obveze prema depozitaru
Naknada depozitaru, obračunava se u iznosu od 0,025% od ukupne imovine Fonda umanjene za sve obveze s
osnove ulaganja u imovinu za razdoblje koje je završilo na dan 31. prosinca 2017. godine (do 31. srpnja 2016. godine
naknada je iznosila 0,034%, a od 01. kolovoza 2016. godine 0,025%). Fond obračunava naknadu dnevno, a istu
isplaćuje depozitaru jednom mjesečno, drugi radni dan u mjesecu za prethodni mjesec.
Obveze s osnove ulaganja u financijske instumente i ostale financijske obveze
Obveze s osnove ulaganja u financijske instumente odnose se na obvezu nastalu kupnjom vrijednosnih papira koje
se iskazuju na datum trgovanja, u iznosu koji će se namiriti na dan namire te na obveze nastale fer vrednovanjem
izvedenih financijskih instrumenta. Datum namire u pravilu je dva dana od datuma trgovanja ako nije ugovorom
utvrđeno drugačije.
Ostale financijske obveze odnose se na obveze s osnove ulaganja u repo ugovore uvećane za pripadajuću kamatu.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 30
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Priznavanje prihoda
Prihodi se priznaju kad je izgledno da će ekonomske koristi povezane s poslovnim događajem pritjecati u Fond i
kad iznos prihoda može biti pouzdano utvrđen.
Realizirani i nerealizirani dobici i gubici
Realizirani dobici i gubici od ulaganja priznaju se u trenutku prodaje vrijednosnih papira, kao razlika između nabavne
vrijednosti na početku godine ili od datuma stjecanja tijekom godine i prodajne vrijednosti, po metodi ponderiranih
prosječnih cijena. Nerealizirani dobici i gubici financijske imovine koja se drži u portfelju 'imovina po fer vrijednosti
kroz RDG' priznaju se dnevno kao razlika između nabavne vrijednosti vrijednosnih papira i njihove fer vrijednosti,
dok se nerealizirani dobici/gubici financijske imovine iz portfelja' raspoloživo za prodaju' priznaju kroz ostalu
sveobuhvatnu dobit.
Prihodi od kamata
Prihodi od kamata iskazuju se u računu dobiti i gubitka Fonda za sve instrumente koji nose kamatu po načelu
obračunatih kamata koristeći metodu efektivne kamatne stope.
Troškovi upravljanja Fondom i drugi troškovi
Ukupni iznos naknada koje terete imovinu Fonda dobiva se zbrajanjem svih naknada kako slijedi:
ulazna naknada, do 31. kolovoza 2016. godine plaćala se jednokratna u visini od 900 kuna za čitavo vrijeme
trajanja članstva i višekratna naknada u visini od 8% godišnje na uplaćene doprinose u prve tri godine
članstva, najviše godišnje 400 kuna, a sljedećih sedam godina plaća se fiksna naknada 20 kuna. Od 01.
rujna 2016. godine plaća se jednokratna u visini 1.200 kuna za čitavo vrijeme trajanja članstva i višekratna
naknada u visini od 8% godišnje na uplaćene doprinose u Fond u prve četiri godine članstva, najviše 400
kuna godišnje, a sljedećih šest godina plaća se fiksna naknada od 20 kuna
naknada za upravljanje Fondom obračunava se kao 1,6% godišnje od ukupne imovine Fonda umanjene za
sve obveze od ulaganja u financijske instrumente. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje se društvu
za upravljanje jednom mjesečno;
naknada za izlaz iz mirovinskog Fonda obračunava se i naplaćuje od ukupnog iznosa na osobnom računu
člana Fonda i iznosi 10%. Izlazna naknada za prijelaz članova između Erste Plavih dobrovoljnih fondova se
ne naplaćuje;
depozitar je naplaćivao naknadu u iznosu od 0,025% godišnje od ukupne imovine Fonda umanjene za sve
obveze od ulaganja u financijske instrumente (do 31. srpnja 2016. godine naknada je iznosila 0,034%, a od
01. kolovoza 2016. godine 0,025%). Fond dnevno obračunava naknadu, a isplaćuje jednom mjesečno.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 31
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Transakcijski troškovi
Transakcijski troškovi uključuju sve troškove namire vrijednosnih papira, brokerskih provizija i troškova platnog
prometa.
Udjeli
Članstvo u Fondu počinje sklapanjem ugovora o članstvu s mirovinskim društvom koje upravlja odabranim Fondom,
pod uvjetom da je izvršena prva uplata u Fond, i upisom u registar članova Fonda koji se vodi u elektroničkom obliku.
Osiguranik može istodobno biti član jednog ili više mirovinskih Fondova.
Uplate na osobne račune i preneseni računi, knjiže se u korist osobnog računa na ime člana fonda. Sredstva na
osobnom računu člana Fonda su njegova osobna imovina.
Sredstva na osobnom računu člana Fonda ne mogu biti predmetom ovrhe ili osiguranja protiv člana Fonda,
depozitara, mirovinskog društva ili pokrovitelja. Ta sredstva također ne mogu biti dio stečajne i/ili likvidacijske mase
člana Fonda, depozitara, mirovinskog društva i/ili pokrovitelja.
Sredstva na osobnom računu člana Fonda ne mogu se opteretiti, odnosno dati u zalog, niti prenijeti u korist ikoga
drugog. Svaka takva radnja ništetna je. Sredstva na osobnom računu člana Fonda predmet su nasljeđivanja u skladu
sa zakonom koji uređuje prava nasljeđivanja. U slučaju da je član Fonda ugovorio s Fondom privremenu isplatu
mirovine iz imovine Fonda, nasljednici svejedno imaju pravo na jednokratnu isplatu, pod uvjetima utvrđenim
ugovorom sklopljenim između člana Fonda i mirovinskog društva. Raspolaganje sredstvima ostavitelja prenesenim
u mirovinsko osiguravajuće društvo uređuje se odredbama zakona koji regulira mirovinska osiguravajuća društva.
Uplate na osobne račune i preneseni računi preračunavaju se u udjele svakodnevno u skladu s cijenom udjela na
taj datum.
Prava iz dobrovoljnog mirovinskog osiguranja (ostvarivanje prava na mirovinu) član Fonda može ostvariti najranije s
navršenih 50 godina života, a iznimno, pravo na mirovinu može se ostvariti u slučaju smrti i ranije, pod uvjetima
definiranim u ugovoru, a sve sukladno Zakonu o dobrovoljnim mirovinskim fondovima.
Ako je član Fonda odabrao isplatu mirovine putem mirovinskog osiguravajućeg društva, njegovo članstvo u Fondu
prestaje prijenosom sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo po izboru člana.
Ako je član fonda odabrao isplatu mirovine putem fonda, njegovo članstvo u fondu ne prestaje sklapanjem ugovora
o uvjetima isplate mirovine putem fonda između člana fonda i mirovinskog društva, već tek isplatom zadnje rate
mirovine u skladu s odredbama navedenog ugovora.
Ako nisu ispunjeni uvjeti za ostvarivanje prava na mirovinu u skladu s gore navedenim odredbama, izlazak iz članstva
moguć je samo uz uvjet istodobnog ulaska u članstvo u drugom Fondu. Ako član Fonda prestane s uplatama na
osobni račun u Fondu, on i dalje ostaje član toga Fonda.
Članovi Fonda, koji imaju prebivalište u Republici Hrvatskoj ili su državljani Republike Hrvatske, ostvaruju pravo i na
državna poticajna sredstva iz državnog proračuna na osnovi dokumentiranih podataka mirovinskog društva o
prikupljenim uplatama na osobne račune članova Fonda u prethodnoj kalendarskoj godini. Pravo na državna
poticajna sredstva ima i svaki član koji nije državljanin Republike Hrvatske, ali pod uvjetima propisanim Zakonom o
dobrovoljnim mirovinskim fondovima.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 32
1. Računovodstvene politike (nastavak)
Strana sredstva plaćanja
Transakcije u stranim valutama preračunate su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne
promjene. Monetarna imovina i obveze denominirane u stranim valutama preračunavaju se u hrvatske kune
primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke važećim na dan bilance. Realizirani dobici i gubici pri
preračunavanju iznosa iskazanih u stranim valutama korištenjem tečaja Hrvatske narodne banke uključuju se u
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti unutar pozicije ,,Neto realizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata''. Dobit
ili gubitak od tečajnih razlika nastalih po financijskim instrumentima koji se vrednuju po fer vrijednosti uključeni su u
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti unutar pozicije „Neto nerealizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata“.
Pozitivne tečajne razlike po ostalim financijskim instrumentima uključene su u poziciju „Ukupno ostali poslovni
prihodi“, dok su negativne tečajne razlike po ostalim financijskim instrumentima uključene su u poziciju „Ukupno
ostali rashodi“ unutar Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti.
Neto vrijednost imovine po obračunskoj jedinici
Neto vrijednost imovine po obračunskoj jedinici izračunava se tako da se neto imovina iskazana u bilanci podijeli
brojem obračunskih jedinica izdanih na kraju godine.
Porez na dobit
U skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima i poreznim propisima mirovinski fond ne smatra se poduzetnikom, te
kao takav nije obvezan podnositi prijavu poreza na dobit niti plaćati poreze koji iz tog zakona proizlaze.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 33
1. Računovodstvene politike (nastavak) Promjene računovodstvenih politika i objavljivanja A) Novi i dopunjeni standardi koje je Društvo usvojilo
Društvo je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2017. godine usvojilo sljedeće nove i dopunjene
standarde koje je usvojila Europska unija i koji su relevantni za financijske izvještaje Društva:
Priznavanje odgođene porezne imovine za nerealizirane gubitke – Dodaci MRS-u 12
Inicijativa za objavom – Dodaci MRS-u 7
Usvajanje dodataka nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje ili bilo koje prethodno razdoblje i vjerojatno neće imati
utjecaja na buduća razdoblja.
B) Standardi i tumačenja koja još nisu usvojena
Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koja nisu obvezna za izvještajna razdoblja koja završavaju 31.
prosinca 2017. godine i koje Društvo nije ranije usvojilo. Društvo u nastavku procjenjuje utjecaj ovih novih standarda
i tumačenja:
MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja
koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)
MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i financijskih obveza, uvodi
nova pravila za računovodstvo zaštite i novi model umanjenja vrijednosti financijske imovine.
Svi dužnički vrijednosni papiri koji su trenutno svrstani kao imovina koja se drži do dospijeća ukupne vrijednosti
58.444.179 kuna neće ispunjavati uvjete za klasifikaciju po amortiziranom trošku te će biti reklasificirani u
poslovni model čiji se cilj ostvaruje i prikupljanjem novčanih tokova i prodajom financijske imovine što će dovesti
do povećanja imovine za 6.528.422 kn. Efekti povećanja vrijednosti imovine rezultirat će povećanjem ostale
sveoubuhvatne dobiti. Financijska imovina koja je trenutno klasificirana kao raspoloživa za prodaju ispunjavat
će uvjete za klasifikaciju držanja radi naplate i prodaje. Sukladno tome, Društvo ne očekuje da će nove smjernice
utjecati na klasifikaciju i mjerenje ove vrste financijske imovine.
Također, ostala financijska imovina koja se trenutno vrednuje po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
ispunjavat će uvjete za klasifikaciju u poslovni model čiji je cilj ostvarenje nočanih tokova prodajom imovine.
Sukladno tome, Društvo ne očekuje da će nove smjernice utjecati na klasifikaciju i mjerenje ove vrste financijske
imovine.
Neće biti nikakvog učinka na iskazivanje financijskih obveza Društva budući da novi zahtjevi isključivo utječu na
iskazivanje financijskih obveza koje su priznate po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, a Društvo nema takvih
obveza. Pravila o prestanku priznavanja prenesena su iz MRS-a 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i
mjerenje i nisu se mijenjala.
Novi model umanjenja vrijednosti zahtijeva priznavanje rezerviranja za umanjenje vrijednosti na temelju
očekivanih kreditnih gubitaka (ECL), a ne samo na temelju nastalih kreditnih gubitaka kao što je slučaj u MRS-
u 39. Primjenjuje se na financijsku imovinu klasificiranu po amortiziranom trošku, dužničke instrumente mjerene
po FVOCI, ugovornoj imovini sukladno MSFI-ju 15, Prihodi od ugovora s kupcima, potraživanja od najma,
obveze za kredite i određene ugovore o financijskim garancijama.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 34
1. Računovodstvene politike (nastavak) Promjene računovodstvenih politika i objavljivanja (nastavak)
Primjenom odredbi novog Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine i cijene udjela dobrovoljnog
mirovinskog fonda (NN 128/17), Društvo je za Fond odlučilo prihvatiti ponuđenu mogućnost izuzeća od primjene
točke 5.5. MSFI 9, odnosno ne primjenjivati umanjenje vrijednosti za imovinu koja će se mjeriti po fer vrijednosti
kroz ostalu sveobuhvatnu dobit kao i imovinu koja će se mjeriti po amortiziranom trošku, ukoliko za to ne postoje
objektivni dokazi.
MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja
razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)
Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje prihoda. On će
zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva ugovore o izgradnji.
Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad robom ili uslugama prenosi na
kupca. U pogledu usvajanja standard dopušta potpuni retroaktivni ili modificirani retroaktivni pristup.
Uprava je procijenila učinke primjene novog standarda na financijske izvještaje Društva i ne očekuje utjecaje na
buduća razdoblja.
Ovaj standard je obvezan za financijske godine koje počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. Društvo namjerava
usvojiti standard pomoću modificiranog retroaktivnog pristupa, što znači da će kumulativni učinak usvajanja,
ukoliko ga bude, biti priznat u zadržanoj dobiti na dan 1. siječnja 2018. godine i da se usporedni podaci neće
prepravljati.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 35
2. Novčana sredstva
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
Računi kod Splitske banke: HRK HRK
Žiro račun 6.547.071 3.241.953
Devizni račun – GBP 1.609 1.546
Devizni račun – USD 31.552 488.608
Devizni račun – EUR 13.484 47.364
__________ __________
Ukupno 6.593.716 3.779.471 __________ __________
3. Depoziti kod kreditnih institucija
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
HRK HRK
Erste&Steiermarkische bank dd - 2.300.003
Splitska banka dd - 8.000.009
__________ ___________
Ukupno - 10.300.011 __________ ___________
4. Prenosivi vrijednosni papiri koji se vrednuju po fer vrijednosti
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
HRK HRK
Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
Obveznice Republike Hrvatske - 2.864.160 ___________ ___________
Ukupno ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - 2.864.160 ___________ ___________
Ulaganja raspoloživa za prodaju
Obveznice Republike Hrvatske 67.056.011 94.207.448
Obveznice Hrvatske banke za obnovu i razvoj 783.084 -
Obveznice domaćih gospodarskih subjekata 12.842.650 15.455.343 ___________ ___________
Ukupno ulaganja raspoloživa za prodaju 80.681.745 109.662.791 ___________ ___________ ___________ ___________
Ukupno prenosivi vrijednosni papiri koji se vrednuju po fer
vrijednosti 80.681.745 112.526.951
___________ ___________
Prenosivi vrijednosni papiri su one vrste vrijednosnih papira koji su prenosivi na tržištu kapitala kao što su dionice,
obveznice i svi ostali vrijednosni papiri koji daju pravo na stjecanje ili prodaju takvih prenosivih vrijednosnih papira ili
na temelju kojih se može obavljati plaćanje u novcu koje se utvrđuje na temelju prenosivih vrijednosnih papira, valuta,
kamatnih stopa ili prinosa, robe, indeksa ili drugih mjernih veličina. Na ovoj poziciji prikazana su ulaganja u dužničke
prenosive vrijednosne papire koji se vrednuju po fer vrijednosti te su razvrstani po portfeljima ulaganja i vrsti ulaganja.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 36
5. Prenosivi vrijednosni papiri koji se vrednuju po amortiziranom trošku
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
Ulaganja koja se drže do dospijeća HRK HRK
Obveznice Republike Hrvatske 45.513.370 56.414.697
Obveznice Hrvatske banke za obnovu i razvoj 3.325.946 3.309.118
Ukupno ulaganja koja se drže do dospijeća 48.839.316 59.723.815
Obveznice Republike Hrvatske koje je mirovinsko društvo klasificiralo kao ulaganje koje se drži do dospijeća,
vrednuju se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope ostvarene prilikom svakog
početnog pojedinačnog ulaganja.
Reklasifikacija obveznica
Društvo u ime Erste Plavog Protecta dobrovoljnog mirovinskog fonda dana 29. ožujka 2017. godine donosi odluku
o reklasifikaciji obveznice CROATIA 2027 nominalne vrijednosti 2.150.000 EUR, iz raspoložive za prodaju u portfelj
financijske imovine koja se drži do dospijeća.
Reklasifikacija (2017.) Iz ulaganja raspoloživih
za prodaju
U ulaganja koja se drže
do dospijeća
HRK HRK
CROATIA 2027 (ISIN: XS1428088626 -15.908.935 15.908.935 ___________ ___________
Ukupno -15.908.935 15.908.935
___________ ___________
Tijekom 2016. godine nije bilo reklasifikacije.
6. Izvedeni financijski instrumenti
U izvanvanbilančnoj evidenciji Fonda prikazana su ulaganja u izvedene financijske instrumente čija je ugovorena
vrijednost na dan 31. prosinca 2017. iznosila 35.853.806 kuna (2016. godine: 8.159.032 kuna). Fer vrijednost
izvedenih financijskih instrumenata na dan 31. prosinca 2017. godine bila je 70.251 kuna (31. prosinca 2016. godine:
31.704 kuna).
Valutni derivatni instrumenti se odnose na ugovore o kupnji i prodaji stranih valuta u budućnosti. Ugovorni iznosi
određenih vrsta financijske imovine pružaju osnovu za usporedbu s imovinom iskazanom u izvještaju o financijskom
položaju, ali ne moraju nužno ukazati na iznos budućih novčanih tokova ili tekuće fer vrijednosti imovine te stoga ne
ukazuju na izloženost Fonda kreditnom riziku ili riziku promjene cijena.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 37
7. Financijske obveze
Financijske obveze sačinjavanju obveze s osnove ulaganja u izvedene financijske instrumente čiji je ugovoreni iznos
prikazan u izvanbilančnoj evidenciji i na dan 31. prosinca 2017. iznosi 55.296.300 kuna (31. prosinca 2016. godine:
23.232.727 kuna). Na dan 31. prosinca 2017. godine obveze s osnove ulaganja u izvedene financijske instrumente
iznosile su 647.650 kune (31. prosinca 2016. godine: 21.700 kuna).
8. Obveze prema mirovinskom društvu
Obveze prema mirovinskom društvu iznose 888.667 kuna (31. prosinca 2016. godine: 592.576 kuna). Dio obveze
odnosi se na obvezu s osnove naknade za upravljanje u iznosu od 235.110 kuna (31. prosinca 2016. godine: 186.037
kuna), dok se preostali dio odnosi na obvezu s osnove ulazne provizije u iznosu od 653.557 kuna (31. prosinca 2016.
godine: 406.538 kuna). Obveze se odnose na mjesec prosinac 2017. godine.
9. Obveza prema depozitaru
Obveze prema banci depozitaru iznose 3.674 kuna (2016. godine: 2.907 kuna) i odnose se na naknadu za mjesec
prosinac 2017. godine. Naknada depozitaru obračunava se za svaki dan na ukupu imovinu Fonda umanjenu za
obveze s osnove ulaganja i plaća mjesečno.
10. Neto imovina fonda
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
HRK HRK
Neto imovina Fonda na početku razdoblja 112.291.630 141.075.403
Broj udjela fonda na početku razdoblja 616.294,4723 726.197,9506 ____________ ____________
Cijena udjela fonda na početku razdoblja (u kunama) 182,2045 194,2658 ____________ ____________
Neto imovina Fonda na kraju razdoblja 141.075.403 184.690.052
Broj udjela fonda na kraju razdoblja 726.197,9506 918.503,8976 _____________ ____________
Cijena udjela fonda na kraju razdoblja (u kunama) 194,2658 201,0770 _____________ ____________
Vlasnici mirovinskog Fonda su njegovi članovi čije se vlasništvo utvrđuje na temelju iznosa na pojedinačnom računu.
Sredstva na računu kod mirovinskog fonda članovi mogu koristiti sukladno odredbama Zakona o dobrovoljnim
mirovinskim fondovima. Svi uplaćeni doprinosi preračunavaju se u obračunske jedinice prema vrijednosti jedinice na
dan uplate. Svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni dio neto imovine Fonda. U slučaju da pojedinac
odluči promijeniti odabrani dobrovoljni mirovinski fond pod upravljanjem drugog mirovinskog društva, sukladno
odredbama Zakona, Fond obračunava izlaznu naknadu te je izravno uplaćuje društvu za upravljanje dobrovoljnim
mirovinskim fondom.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 38
11. Neto realizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata
2016. 2017.
Realizirani dobici od financijskih instrumenata HRK HRK
Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 1.350.343 1.426.663
Ulaganja raspoloživa za prodaju 668.204 1.807.577
Ulaganja do dospijeća 25.838 5.102 __________ __________
Ukupno realizirani dobici 2.044.385 3.239.342 __________ __________
Realizirani gubici od financijskih instrumenata
Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka -945.800 -804.126
Ulaganja raspoloživa za prodaju -323.165 -20.537
Ulaganja do dospijeća -40.050 - __________ __________
Ukupno realizirani gubici -1.309.015 -824.663 __________ __________
Ukupno neto realizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata
735.370 2.414.679 __________ __________
12. Neto nerealizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata
2016. 2017.
Nerealizirani dobici od financijskih instrumenata HRK HRK
Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 170 137.221
Ulaganje u izvedenice 31.704 70.251 __________ __________
Ukupno nerealizirani dobici 31.874 207.472 __________ __________
Nerealizirani gubici od financijskih instrumenata
Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - -
Ulaganje u izvedenice -21.700 -647.650 __________ __________
Ukupno nerealizirani gubici -21.700 -647.650 __________ __________
Ukupno neto nerealizirani dobici (gubici) od financijskih instrumenata 10.174 -440.178 __________ __________
13. Prihodi od kamata i amortizacija premije (diskonta)
2016. 2017.
Prihodi od kamata i amortizacija premije (diskonta) od: HRK HRK
- Obveznica po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 23.760 42.815
- Obveznica raspoloživo za prodaju 2.964.593 3.484.424
- Obveznica do dospijeća 2.494.601 2.515.493
- Depozita 7 11
- A vista kamate 2 1.165 __________ __________
Ukupno 5.482.963 6.043.908 __________ __________
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 39
14. Rashodi s osnova odnosa s mirovinskim društvom
Naknada za upravljanje za 2017. godinu iznosi 2.468.970 kuna (2016. godina: 1.990.688 kuna) i računa se prema
odredbama Statuta Fonda, korištenjem godišnje stope od 1,6% na ukupnu imovinu Fonda umanjenu za obveze s
osnove ulaganja u financijske instrumente (2016: 1,6%).
15. Povezane strane
Strane se smatraju povezanima ako jedna od njih ima mogućnost kontrole nad drugom ili ima značajan utjecaj nad
drugom u donošenju financijskih ili poslovnih odluka. U nastavku navodimo transakcije koje je Fond imao s
povezanim osobama za prikazana razdoblja:
Godina Prihodi Rashodi Potraživanja Obveze
31. prosinca 31.prosinca
HRK HRK HRK HRK HRK Društvo za upravljanje
Erste d.o.o. 2016 - 1.990.688 - 592.576
2017 - 2.468.970 - 888.667
Vlasnici društva za upravljanje
Erste & Steiermaerkische bank d.d. 2016 1.235.776 912.495 31.704 12.244
2017 2.681.480 638.013 2.353.340 638.882
Depozitar
Splitska banka d.d. 2016 2 49.306 6.593.716 3.207
2017 10.343 69.572 11.783.402 5.878 __________ __________ __________ _________
2016 1.235.778 2.952.489 6.625.420 608.027
Ukupno 2017 2.691.823 3.176.555 14.136.742 1.533.427 __________ __________ _________ _________
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 40
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima
Cilj upravljanja rizicima je identifikacija, procjena, analiza, mjerenje i kontrola izloženosti likvidnim kreditnim, tržišnim,
operativnim i ostalim rizicima radi efikasnog upravljanja pozicijom izloženosti prema tim rizicima u cilju povećanja
tržišne vrijednosti imovine Fonda, odnosno ostvarivanje odgovarajućeg prinosa. Preuzimanje rizika je neizbježni dio
poslovanja Fonda, no Društvo upravlja preuzetim rizikom kroz postupak prepoznavanja, mjerenja i nadzora rizika,
putem kvalitativnih i kvantitativnih ograničenja rizika i drugih vrsta kontrola. Proces upravljanja rizikom ključan je za
održanje profitabilnosti Fonda. Fond je izložen tržišnom riziku (tržišni rizik uključuje rizik promjene cijene dionica,
rizik promjene tečaja, te rizik promjene kamatnih stopa), kreditnom riziku te riziku likvidnosti, koji proistječu iz
financijskih instrumenata u vlasništvu Fonda.
Radi ostvarivanja veće sigurnosti ulaganja, imovina članova Fonda ulaže se isključivo u dužničke vrijednosne papire,
depozite kod kreditnih institucija, repo poslove, udjele UCITS fondova te udjele ili dionice otvorenih ili zatvorenih
alternativnih investicijskih fondova koji imaju strategiju ulaganja u takve instrumente, te slične vrste imovine.
Imovina Fonda neće se ulagati u prenosive vlasničke vrijednosne papire, osim dionica otvorenih ili zatvorenih
alternativnih investicijskih fondova ili udjele ili dionice investicijskih fondova. Minimalno 50% imovine Fonda ulaže se
u prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca izdane od država, lokalnih samouprava, državnih
institucija ili za koje jamči država Republika Hrvatska ili bilo koja druga država u čije vrijednosne papire je dozvoljeno
ulagati. Maksimalno 50% imovine Fonda ulagat ćemo u prenosive dužničke vrijednosne papire korporativnih
izdavatelja, UCITS fondove, alternativne investicijske fondove, komercijalne zapise, depozite i repo poslove.
Društvo će ulaganjem dovoljnog dijela portfelja u likvidne vrijednosne papire osigurati pravovremenu isplatu
sredstava članova koji izlaze iz fonda u pojedinom vremenskom roku. Društvo će upravljati Fondom na način da je
Fond sposoban pravodobno ispunjavati svoje dospjele obveze (načelo likvidnosti), odnosno da je Fond trajno
sposoban ispunjavati sve svoje obveze (načelo solventnosti).
Funkciju upravljanja rizicima obnaša Odjel za nadzor i kontrolu rizika. Sustav upravljanja rizicima opisan je Politikom
upravljanja rizicima, te Strategijom upravljanja rizicima. Strategija upravljanja rizicima definira opća načela
upravljanja rizicima i definira okvir kojim se određuje sklonost preuzimanja rizika za pojedine vrste rizika.
Tržišni rizik Tržišni rizik je rizik od mogućih promjena fer vrijednosti ili promjena budućih novčanih tokova financijskih
instrumenata zbog promjena tržišnih varijabli kao što su cijene dionica, kamatne stope ili tečajevi valuta.
Fond upravlja tržišnim rizikom rasprostranjenošću svog ulagačkog portfelja vodeći računa o zakonskim
ograničenjima ulaganja u financijske instrumente po vrsti instrumenata i zemljopisnoj podjeli.
Rizik promjene cijena dionica
Rizik promjene cijena dionica je rizik nepovoljnih promjena fer vrijednosti dionica zbog promjene vrijednosti dioničkih
indeksa ili pojedinačnih dionica.
Fond prema svojem Statutu ne posjeduje dionice i slične financijske instrumente, pa ne postoji izloženost tržišnom
riziku od dioničkih instrumenata.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 41
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Valutni rizik (nastavak)
Valutni rizik
Valutni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskog instrumenta zbog promjena u deviznim tečajevima. Sigurna
ulaganja, rasprostranjeni portfelj i neprestano praćenje promjena deviznih tečajeva smanjuju ovaj rizik. Službena
valuta Fonda je kuna, a značajan dio ulaganja u financijske instrumente denominiran je u stranim valutama, pretežito
u eurima (EUR). Ove pozicije preračunavaju se u hrvatske kune primjenom važećeg tečaja na datum bilance.
Tečajne razlike nastale svođenjem imovine i obveza u hrvatske kune na datum bilance uključene su u izvještaj o
sveobuhvatnoj dobiti Fonda, ali ne utječu na novčane tokove. Fond je tijekom 2017. i 2016. godine koristio derivatne
instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti valutnom riziku.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 42
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Valutni rizik (nastavak)
Ukupna imovina i obveze u stranim valutama i domaćoj valuti (u kunama) na dan 31. prosinca 2016. godine:
EUR GBP USD HRK Ukupno
IMOVINA
Novac i sredstva na računima kod banaka 13.484 1.609 31.552 6.547.071 6.593.716
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka
- - - 6.000.170 6.000.170
Vrijednosnice u posjedu do dospijeća 34.996.731 - - 13.842.585 48.839.316
Vrijednosnice raspoložive za prodaju 25.088.168 - 13.122.802 42.470.775 80.681.745
Ostala potraživanja - - - 31.704 31.704
UKUPNA IMOVINA (1) 60.098.383 1.609 13.154.354 68.892.305 142.146.651
Obveze
Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire
- - - 22.000 22.000
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
- - - 592.576 592.576
Obveze prema skrbničkoj banci - - - 2.907 2.907
Ostale obveze - - - 453.765 453.765
UKUPNE OBVEZE - - - 1.071.248 1.071.248
Sredstva vlasnika udjela u Fondu
Izdane obračunske jedinice - - - 108.151.711 108.151.711
Revalorizacija vrijednosnica raspoloživih za prodaju
- - - 6.061.267 6.061.267
Akumulirani dobici - - - 22.777.319 22.777.319
Dobit tekuće godine - - - 4.085.106 4.085.106
- - - 141.075.403 141.075.403
UKUPNE OBVEZE I SREDSTVA VLASNIKA UDJELA (2)
- - - 142.146.651 142.146.651
NETO IZLOŽENOST NA DAN 31. PROSINCA 2016. PRIJE UTJECAJA DERIVATA (1) – (2)
60.098.383 1.609 13.154.354 -73.254.346 -
Utjecaj derivata:
Iznos valute kupljene u budućnosti - - 2.645.225 13.063.487 15.708.712
Iznos valute prodane u budućnosti -14.221.633 - - 1.433.675 - -15.655.308
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 43
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Valutni rizik (nastavak)
Ukupna imovina i obveze u stranim valutama i domaćoj valuti (u kunama) na dan 31. prosinca 2017. godine:
EUR GBP USD HRK Ukupno
IMOVINA
Novac i sredstva na računima kod banaka 47.363 1.546 488.608 13.541.964 14.079.482
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka
2.864.160 - - - 2.864.160
Vrijednosnice u posjedu do dospijeća 51.172.455 - - 8.551.359 59.723.815
Vrijednosnice raspoložive za prodaju 37.091.184 - 11.852.019 60.719.587 109.662.790
Ostala potraživanja - - - 70.251 70.251
UKUPNA IMOVINA (1) 91.175.163 1.546 12.340.627 82.883.162 186.400.498
Obveze
Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire
- - - 649.350 649.350
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
- - - 888.667 888.667
Obveze prema skrbničkoj banci - - - 3.674 3.674
Obveze s osnova prijenosa udjela u Fondu - - - 168.756 168.756
UKUPNE OBVEZE - - - 1.710.447 1.710.447
Sredstva vlasnika udjela u Fondu
Izdane obračunske jedinice - - - 146.331.444 146.331.444
Revalorizacija vrijednosnica raspoloživih za prodaju
- - - 7.939.286 7.939.286
Akumulirani dobici - - - 26.862.425 26.862.425
Dobit tekuće godine - - - 3.556.897 3.556.897
- - - 184.690.052 184.690.052
UKUPNE OBVEZE I SREDSTVA VLASNIKA UDJELA (2)
- - - 186.400.499 186.400.499
NETO IZLOŽENOST NA DAN 31. PROSINCA 2017. PRIJE UTJECAJA DERIVATA (1) – (2)
91.175.163 1.546 12.340.627 -103.517.337 -
Utjecaj derivata:
Iznos valute kupljene u budućnosti - - - 91.150.106 91.150.106
Iznos valute prodane u budućnosti - 90.432.205 - - - - 90.432.205
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 44
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Valutni rizik (nastavak)
Osjetljivost na razumno moguće promjene tečaja valuta uz pretpostavku da su sve ostale varijable konstantne na
dan bilance je kako slijedi:
Promjena tečaja Učinak na ostalu sveobuhvatnu dobit
% u kunama
31. prosnica 2016.
EUR +/-3% 1.534.332,03 / -1.534.332,03
USD +/-3% 272.263,50 / -272.263,50
Promjena tečaja
Učinak na ostalu sveobuhvatnu dobit
% u kunama
31. prosnica 2017.
EUR +/-3% 22.288,69/ -22.288,69
USD +/-3% 370.218,81/ -370.218,81
Kamatni rizik
Kamatni rizik je rizik da će promjene vrijednosti kamatnih stopa utjecati na buduće novčane tokove financijskih
instrumenata ili njihove fer vrijednosti. Većina izloženosti kamatnom riziku proizlazi iz ulaganja u dužničke
vrijednosne papire.
Sljedeća tablica prikazuje analizu izloženosti Fonda kamatnom riziku. Imovina i obveze Fonda kategorizirane su,
ovisno o tome što nastupa ranije, ili prema promjeni cijene u skladu s ugovornim dospijećem, ili prema dospijeću
glavnice.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 45
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Kamatni rizik (nastavak)
Na dan 31. prosinca 2016. 0-3 mjeseca 3-6
mjeseci 6-12
mjeseci 1-5 godina
Više od 5 godina
Bez kamatnog
rizika Ukupno
IMOVINA
Novac kod banaka 6.593.716 - - - - - 6.593.716
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
- - - - - 6.000.170 6.000.170
Vrijednosnice raspoložive za prodaju - 783.084 35.055 27.472.032 52.391.574 - 80.681.745
Ulaganja u posjedu do dospijeća 5.271.847 - - 17.914.118 25.653.351 - 48.839.316
Ostala potraživanja 31.704 - - - 31.704
UKUPNA IMOVINA 11.897.267 783.084 35.055 45.386.150 78.044.925 6.000.170 142.146.651
OBVEZE
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
- - - - - 592.576 592.576
Obveze prema skrbničkoj banci - - - - - 2.907 2.907
Obveze s osnova ulaganja u vrijednosnice - - - - - 22.000 22.000
Obveze s osnova prijenosa udjela u Fondu
- - - - - 453.765 453.765
UKUPNE OBVEZE - - - - - 1.071.248 1.071.248
RAZLIKA 11.897.267 783.084 35.055 45.386.150 78.044.925 4.928.922 141.075.403
Na dan 31. prosinca 2017. 0-3 mjeseca 3-6
mjeseci 6-12
mjeseci 1-5 godina
Više od 5 godina
Bez kamatnog rizika
Ukupno
IMOVINA
Novac kod banaka 14.079.482 - - - - - 14.079.482
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
- - - - 2.864.160 - 2.864.160
Vrijednosnice raspoložive za prodaju - - - 21.473.980 88.188.810 - 109.662.790
Ulaganja u posjedu do dospijeća - - - 21.955.785 37.768.030 - 59.723.815
Ostala potraživanja 70.251 - - - 70.251
UKUPNA IMOVINA 14.149.733 - - 43.429.765 128.821.000 - 186.400.498
OBVEZE
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
- - - - - 888.667 888.667
Obveze prema skrbničkoj banci - - - - - 3.674 3.674
Obveze s osnova ulaganja u vrijednosnice
- - - - - 649.350 649.350
Obveze s osnova prijenosa udjela u Fondu
- - - - - 168.756 168.756
UKUPNE OBVEZE - - - - - 1.710.447 1.710.447
RAZLIKA 14.149.733 - - 43.429.765 128.821.000 -1.710.447 184.690.052
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 46
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Kamatni rizik (nastavak)
Sljedeća tablica prikazuje osjetljivost ukupne sveobuhvatne dobiti Fonda na promjene referentnih kamatnih stopa,
uz pretpostavku da ostale varijable ostanu nepromijenjene.
Pretpostavljeni pomak krivulje kamatnih stopa je standardna devijacija referentne kamatne stope po pojedinoj valuti
(prinos referentne državne obveznice). Izračun pretpostavlja puni paralelni pomak (promjena kamatne stope
primjenjuje se jednako na sve ročnosti).
Kamatne stope Promjena kamatne
stope Učinak
HRK Učinak
HRK bps (0,01%) 31. prosinca 2016. 31. prosnica 2017.
HRK +/-14 -289.239 / 289.239 -541.959 / 541.959
EUR +/-34 -381.177 / 381.177 -1.019.388 / 1.019.388
USD +/-47 -269.947 / 269.947 -205.855 / 205.855
Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti je rizik da će Fond imati poteškoća u osiguranju dostatnih sredstava za podmirenje obveza vezanih
za financijske instrumente. Imovina Fonda je izrazito likvidna jer se sastoji od novca i sredstava na računima kod
banaka, obveznica i ostalih vrijednosnih papira koji kotiraju na domaćem i međunarodnom tržištu i koji se mogu
trenutno realizirati uz neznatne promjene vrijednosti. Obveze Fonda prema vlasnicima udjela isplaćuju se prilikom
prelaska člana u drugi mirovinski fond, u slučaju smrti člana Fonda i ukoliko je član Fonda ispunio uvjete za mirovinu.
S obzirom da Fond nema obveza u pogledu financijskih instrumenata, rizik proizlazi iz redovnog poslovanja Fonda i
iz navedenih razloga, a poradi zadovoljavajuće likvidnosti Fonda, rizik je nizak.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 47
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Rizik likvidnosti (nastavak)
Sljedeća tablica prikazuje dospijeća nediskontiranih novčanih tokova imovine i obveza (u kunama):
31. prosinca 2016. godine Na poziv Do 3
mjeseca 3-12
mjeseci 1-5
godina Više od 5
godina Ukupno
IMOVINA
Novac i sredstva na računima kod banaka
6.593.716 - - - - 6.593.716
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka
6.000.170 - - - - 6.000.170
Ulaganja u posjedu do dospijeća
- 5.271.846 - 17.914.119 25.653.351 48.839.316
Vrijednosnice raspoložive za prodaju
- - 818.139 27.472.032 52.391.574 80.681.745
Ostala potraživanja - 31.704 - - - 31.704
UKUPNA IMOVINA (1) 12.593.886 5.303.550 818.139 45.386.151 78.044.925 142.146.651
Obveze
Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire
- 22.000 - - - 22.000
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
- 592.576 - - - 592.576
Obveze prema skrbničkoj banci - 2.907 - - - 2.907
Obveze s osnova prijenosa udjela u Fondu
- 453.765 - - - 453.765
UKUPNE OBVEZE (2) - 1.071.248 - - - 1.071.248
NETO IZLOŽENOST NA DAN 31. PROSINCA 2016. (1) – (2)
12.593.886 4.232.302 818.139 45.386.151 78.044.925 141.075.403
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 48
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Rizik likvidnosti (nastavak)
Sljedeća tablica prikazuje dospijeća nediskontiranih novčanih tokova imovine i obveza (u kunama):
31. prosinca 2017. godine Na poziv Do 3
mjeseca 3-12
mjeseci 1-5
godina Više od 5
godina Ukupno
IMOVINA
Novac i sredstva na računima kod banaka
14.079.482 - - - - 14.079.482
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka
- - - - 2.864.160 2.864.160
Ulaganja u posjedu do dospijeća
- - - 21.955.785 37.768.030 59.723.815
Vrijednosnice raspoložive za prodaju
- - - 21.473.980 88.188.810 109.662.790
Ostala potraživanja - 70.251 - - - 70.251
UKUPNA IMOVINA (1) 14.079.482 70.251 - 43.429.765 128.821.000 186.400.498
Obveze
Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire
- 649.350 - - - 649.350
Obveze prema društvu za upravljanje Fondom
- 888.667 - - - 888.667
Obveze prema skrbničkoj banci - 3.674 - - - 3.674
Obveze s osnova prijenosa udjela u Fondu
- 168.756 - - - 168.756
UKUPNE OBVEZE (2) - 1.710.447 - - - 1.710.447
NETO IZLOŽENOST NA DAN 31. PROSINCA 2017. (1) – (2)
14.079.482 -1.640.196 - 43.429.765 128.821.000 184.690.052
Dospijeće obveza prema udjelničarima ovisi o vremenu njihovog umirovljenja. Zakon o mirovinskom osiguranju
predviđa odlazak u mirovinu pet godina prije i pet godina nakon životne dobi službenog umirovljenja (65 godina za
muškarce i 61,5 godina za žene). Službena dob umirovljenja za žene pomiče se za tri mjeseca svake godine tijekom
sljedećih četrnaest godina, kada će konačno biti 65 godina.
Sljedeća tablica prikazuje nediskontirane novčane tokove odljeva sredstava udjelničarima u dva scenarija.
Pretpostavka prvog (konzervativnog) scenarija je da udjelničari koriste mogućnost isplate mirovine u najranijem
zakonskom roku (žene i muškarci sa 50 godina). Drugi (optimalni) scenarij pretpostavlja da udjelničari odlaze u
mirovinu u dobi službenog umirovljenja (61,5 godina za žene, 65 za muškarce).
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 49
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Rizik likvidnosti (nastavak)
Dospijeće novčanih tokova po dugoročnim obvezama udjelničarima na dan 31. prosinca 2016. (u kunama):
do 10
godina više od 10
godina
Ukupno
Obveze prema udjelničarima s osnove izdanih jedinica
Konzervativni scenarij 103.580.231 37.495.172 141.075.403
Optimalni scenarij 61.051.165 80.024.238 141.075.403
Dospijeće novčanih tokova po dugoročnim obvezama udjelničarima na dan 31. prosinca 2017. (u kunama):
do 10
godina više od 10
godina
Ukupno
Obveze prema udjelničarima s osnove izdanih jedinica
Konzervativni scenarij 138.340.681 46.349.371 184.690.052
Optimalni scenarij 79.140.008 105.550.044 184.690.052
Napomena: Izračun u stupcu “do 10 godina” predstavlja zbroj obračunskih jedinica svih ženskih članova starijih od 45 godina i svih muških članova starijih od 50 godina pomnožen s vrijednošću obračunske jedinice na dan izvještaja.
Fond ima izraženu stariju strukturu članova, budući da je osnovan kao Fond s konzervativnim ulaganjima, i tako je i
predstavljan članovima. Iz tog razloga u strukturi obveza udjelničarima prevladavaju obveze do 10 godina. Nasuprot
tome, krajem 2017. godine kao i krajem 2016. godine cjelokupna imovina Fonda imala je dospijeće do 10 godina,
čime je pokriven rizik likvidnosti Fonda.
Kreditni rizik Kreditni rizik je rizik da jedna strana u financijskoj transakciji neće podmiriti iznose obveza prema drugoj strani čime
će drugoj strani uzrokovati financijski gubitak. Fond je izložen riziku financijskih gubitaka ako druga strana u
transakciji ili izdavatelj vrijednosnih papira ne može ili ne želi ispuniti svoju ugovornu obvezu.
Kreditni rizik u Fondu umanjen je diverzifikacijom, te pažljivim praćenjem kreditnog položaja izdavatelja vrijednosnih
papira pri stjecanju i dnevnim praćenjem tržišta vodeći računa o zakonskim limitima držanja pojedinih financijskih
instrumenata.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 50
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak) Kreditini rizik (nastavak)
Sve transakcije kotiranim vrijednosnim papirima namiruju se nakon isporuke putem ovlaštenih brokera. Rizik
neplaćanja je minimalan jer se prodani vrijednosni papiri isporučuju tek nakon što je odgovarajući iznos plaćen
brokeru. Prilikom kupnje, plaćanje se vrši tek nakon što su vrijednosni papiri isporučeni. Ako bilo koja strana ne
ispuni svoju obvezu, kupoprodajna transakcija se ne zaključuje.
Sljedeća tablica prikazuje dužničke vrijednosne papire, depozite i novčana sredstva kod banaka, te potraživanja,
kod kojih je prisutan kreditni rizik:
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
Novac kod banaka 6.593.716 14.079.482
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka
- 2.864.160
Vrijednosnice raspoložive za prodaju 80.681.745 109.662.790
Ulaganja u posjedu do dospijeća 48.839.316 59.723.815
UKUPNO 136.114.777 186.330.247
Sljedeća tablica prikazuje dužničke vrijednosne papire Fonda prema kreditnim ocjenama kreditnih agencija.
S&P rating 31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
A- - -
BB 89,97% 85,44%
BB- 1,69% 2,91%
Nema ocjene 8,34% 11,65%
BBB+ - -
UKUPNO 100,00% 100,00%
Sljedeća tablica prikazuje analizu koncentracije kreditnog rizika u portfelju Fonda prema zemljopisnoj distribuciji
(prema zemlji izdavatelja).
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
Hrvatska 100,00% 100,00%
UKUPNO 100,00% 100,00%
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 51
16. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (nastavak)
Kreditni rizik (nastavak) Sljedeća tablica prikazuje analizu koncentracije kreditnog rizika u portfelju Fonda prema distribuciji po industrijama.
(Distribucija po industrijama prikazana je prema GICS klasifikaciji, Global Industry Standard Classification).
31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.
Komunikacije 0,03% 0,03%
Potrošna dobra,ciklička 3,64% 1,18%
Financije 4,95% 5,07%
Država 86,91% 89,10%
Komunalne usluge 4,47% 3,06%
Industrija - 1,56%
UKUPNO 100,00% 100,00%
Na dan 31. prosinca 2017. godine Fond nema dospjela, a nenaplaćena potraživanja za koje je napravljen 100%
ispravak vrijednosti (na dan 31. prosinca 2016. godine Fond nema dospjela, a nenaplaćena potraživanja).
Na dan 31. prosinca 2017. godine Fond nema dospjela, a neispravljena potraživanja (na dan 31. prosinca 2016.
godine Fond nije imao dospjela, a neispravljena potraživanja).
17. Fer vrijednost financijskih instrumenata
Fer vrijednost financijskog instrumenta je iznos po kojem se sredstvo može razmijeniti ili obveza podmiriti između
upućenih i spremnih strana u transakcijama koje se odvijaju prema uobičajenim tržišnim uvjetima. Fer vrijednost se
temelji na kotiranim tržišnim cijenama ako su dostupne. Ako tržišne cijene nisu dostupne, fer vrijednost se procjenjuje
primjenom modela diskontiranog novčanog tijeka ili drugih odgovarajućih tehnika vrednovanja. Društvo za
upravljanje fondom smatra da iskazane vrijednosti odražavaju fer vrijednosti financijskih instrumenata.
Na dan 31. prosinca 2016. godine, knjigovodstvena vrijednost ulaganja koja se drže do dospijeća bila je 59.723.815
kuna (31. prosinca 2016. godine: 48.839.316 kune) dok je njihova fer vrijednost iznosila 66.252.237 kune
(31.prosinca 2016. godine: 53.204.504 kune).
Na dan 31. prosinca 2017. i 2016. godine knjigovodstveni iznosi novca, potraživanja i obveza približni su njihovim
fer vrijednostima radi kratkoročne prirode ovih financijskih instrumenata. Sljedeća tablica prikazuje podjelu
vrijednosnica koje se mjere po fer vrijednosti, prema razinama 1 do 3 ovisno o načinu na koji je utvrđena fer
vrijednost:
Razina 1: vrednovanje temeljeno na stvarnim cijenama financijskih instrumenata koji kotiraju na aktivnom
financijskom tržištu.
Razina 2: vrednovanje po modelima kod kojih su svi parametri koji imaju utjecaj na fer vrijednost vidljivi na
tržištu, izravno ili neizravno.
Razina 3: tehnike kod kojih svi podaci koji značajno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu bazirani na
vidljivim tržišnim podacima.
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 52
17. Fer vrijednost financijskih instrumenata (nastavak)
Razina 1 uključuje obveznice, trezorske i komercijalne zapise za koje se cijena može iščitati s kotacija aktivnog
tržišta.
Razina 2 uključuje investicijske fondove koji u svojem portfelju imaju vrijednosne papire kojima se trguje na aktivnom
tržištu, i kojima se cijena određuje redovito (na dnevnoj osnovi), te financijski instrumente čija se fer vrijednost
neizravno određuje iz cijena na aktivnom tržištu.
Fond nema vrijednosnih papira klasificiranih u Razinu 3.
NA DAN 31. PROSINCA 2016. Razina 1 Razina 2 Razina 3 UKUPNO
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
Derivativna financijska imovina 31.704 31.704
Udjeli otvorenih investicijskih fondova domaći izdavatelji
- 6.000.170 - 6.000.170
Ukupno vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
- 6.031.874 - 6.031.874
Vrijednosnice raspoložive za prodaju -
Obveznice domaćih gospodarskih subjekata 2.302.469 10.540.181 - 12.842.650
Obveznice Republike Hrvatske 62.108.805 4.947.206 - 67.056.011
Obveznice HBOR-a - 783.084 783.084
Ukupno vrijednosnice raspoložive za prodaju 64.411.274 16.270.471 - 80.681.745
UKUPNO 64.411.274 22.302.345 86.713.619
Derivatne financijske obveze - 21.700 21.700
NA DAN 31. PROSINCA 2017.
Razina 1 Razina 2 Razina 3 UKUPNO
Vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
Derivativna financijska imovina - 70.251 - 70.251
Obveznice Republike Hrvatske 2.864.160 - 2.864.160
Udjeli otvorenih investicijskih fondova domaći izdavatelji
- - - -
Ukupno vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
2.864.160 70.251 - 2.934.411
Vrijednosnice raspoložive za prodaju -
Obveznice domaćih gospodarskih subjekata - 15.455.342 - 15.455.342
Obveznice Republike Hrvatske 64.847.592 29.359.856 - 94.207.448
Obveznice HBOR-a - - -
Ukupno vrijednosnice raspoložive za prodaju 64.847.592 44.815.199 - 109.662.790
UKUPNO 67.711.752 44.885.450 112.597.202
Derivatne financijske obveze - 647.650 647.650
Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)
Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine
ERSTE Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond 53
17. Fer vrijednost financijskih instrumenata (nastavak)
Prijelazi između razina fer vrijednosti
Prijelazi između razine 1 i 2
Sljedeća tablica prikazuje prijelaze između razine 1 i razine 2 fer vrijednosti:
18. Upravljanje neto imovinom pripisanom članovima Fonda
Neto imovina pripisana članovima Fonda ovisi o iznosima novčanih primitaka od članova Fonda (osobne uplate,
uplate poslodavca te državna poticajna sredstva) umanjenim za odljeve članova iz Fonda, o ostaloj sveobuhvatnoj
dobiti tekuće godine i zadržanoj dobiti iz prethodnih godina, te o iznosu revalorizacijske rezerve po financijskoj
imovini raspoloživoj za prodaju.
Budući da ne postoje propisani kapitalni zahtjevi, osnovni ciljevi upravljanja neto imovinom pripisanom članovima
Fonda su:
osiguranje dostatne likvidnosti kako bi u svakom trenutku bilo dostatnih sredstava za isplate članovima
Fonda,
investiranje novčanih primitaka od članova u plasmane u skladu sa zadanom strukturom diverzifikacije
portfelja, te rizičnim profilom koji zadovoljava zahtjeve razboritosti i opreza pri ulaganju a istodobno donosi
odgovarajući prinos,
očuvanje dostatne veličine Fonda kako bi operacije Fonda bile troškovno efikasne.
Ciljevi, politike i procesi upravljanja neto imovinom tijekom 2017. godine nisu se značajno mijenjali u usporedbi s
2016. godinom.
Prijelazi iz Razine 1 u Razinu 2 Prijelazi iz Razine 2 u Razinu 1 2016. 2017. 2016. 2017. Financijska imovina radi trgovanja
Obveznice domaćih gospodarskih subjekata
- - 12.057.197 -
Obveznice Republike Hrvatske 5.768.807 - 5.924.877 - Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju
Obveznice Republike Hrvatske - 19.734.050 - - Obveznice domaćih gospodarskih subjekata
- 5.422.499 - -