コスモ石油株式会社連結中期経営計画説明会 - Cosmo Oil ...... コスモ石油株式会社連結中期経営計画説明会（2003/04～2006/03） 2003年2月28日

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コスモ石油株式会社コスモ石油株式会社連結中期経営計画説明会連結中期経営計画説明会（（2003/042003/04～～2006/032006/03））

20032003年年22月月2828日日

代表取締役会長兼社長代表取締役会長兼社長岡部岡部敬一郎敬一郎

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目次

１．経営方針２．中期経営計画目標３．設備投資計画４．経営戦略（１）石油精製・販売事業

・販売戦略・供給戦略・管理（人員体制・ＳＡＰ）

（２）石油開発事業（３）電力・ＬＮＧ事業（４）関連会社事業（５）価値創造・合理化・収益改善額（６）財務体質の強化（７）ブランド価値向上と法令遵守体制の構築


1１．経営方針～環境認識

「需要構造変化への対応」「過剰設備問題」「環境対応投資」「公団廃止への対応」「流通構造革新（淘汰の加速）」「エネルギー分野の自由化対応」

今次中期計画において対処すべき課題

経済の低迷・産業空洞化 →

不透明な金融環境 →

← 「環境意識」の一層の高まり

← CSR経営

← 電力・ｶﾞｽﾋﾞｼﾞﾈｽの発展

連結中期経営計画の策定連結中期経営計画の策定


コスモ石油グループは、環境・社会との共生を図りつつ、グループの経営資源を活用することでグループの企業価値最大化を図ります。

お客様の満足の最大化

2１．経営方針～連結中期経営計画ビジョン

石油精製・販売事業競争力・収益力強化

環境先進企業

総合エネルギー企業電力・ＬＮＧ事業の強化

関連会社競争力・収益力強化

石油開発事業中東・豪州での展開強化


１．経営方針～コスモ石油グループ利益構造イメージ 3

電力（ｶﾞｽ）

石油開発

石油精製・販売

関連会社

従来

関連会社１００億円

2005年度

長期イメージ

○既存事業の拡大および電力・ガス事業の足固め

○電力・ガス事業、石油開発事業、新エネ事業、関連会社の拡大を

図り、石油精製・販売事業の縮小局面でも収益の上がる体制の確立を目指す。

連結経常利益約600億円

石油開発９０億円

電力（ｶﾞｽ）

石油開発

新ｴﾈ

関連会社

石油精製・販売約４００億円

石油精製・販売

電力（ｶﾞｽ）３５億円

※電力（ガス）事業の３５億円は、石油精製・販売事業の約４００億円と一部重複しています


２．中期経営計画目標～目標収益・目標指標① 4

430

560660

390490

600

170240

310

12.4%10.8%

8.2%

0

200

400

600

800

1000

2003年度 2004年度 2005年度

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

営業利益

経常利益

当期利益

ＲＯＥ

＜＜０５年度目標＞＞

営業利益６６０億円

経常利益６００億円

当期利益３１０億円

ＲＯＥ１２．４％

単位：億円


２．中期経営計画目標～目標収益・目標指標② 5

522053405470

250022302030

43.7% 42.4%44.8%

20.3%18.2%16.6%

0

2000

4000

6000

２００３年度２００４年度２００５年度

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

有利子負債額

株主資本

有利子負債依存度

株主資本比率

＜＜０５年度目標＞＞

有利子負債額５，２００億円

株主資本２，５００億円

有利子負債依存度４２．０％

株主資本比率２０．３％

単位：億円


6

設備投資額設備投資額１１,,１１11０億円０億円

●設備過剰問題と環境規制への対応

環境 (10ppm規制)投資抑制と精製能力削減を包括し、発展的 (戦略的)縮小を検討

⇒新設（３製油所）、改造（１製油所）の方向性を６月を目処に検討

中期計画　３年間累計

戦略投資 586

セルフＳＳ投資 147

供給競争力強化 37

石油開発 193（内　ｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ石油) (163)

電力･ガス 169

その他 40

環境対応・維持更新投資 524

設備投資合計 1,110

戦略投資比率 52.8%

減価償却費 793

部門別内訳

03-05計内容

販売 174 ＳＳ新設・改造、維持更新等供給 304 環境対応・維持更新等石油開発 193 ｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ石油探鉱費等電力・ガス 169 IPP、PPS､分散電源､風力その他 270 システム、物流など

合計 1,110

３．設備投資計画（取得ベース）

単位：億円


４．経営戦略

各経営戦略についてセグメント別にお話します

（３）電力（ｶﾞｽ）

（２）石油開発

新ｴﾈ

（４）関連会社

（１）石油精製・販売


４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略① 7

●顧客満足度の向上●顧客満足度の向上

①業態化促進（Auto B-cle、セルフ化）

Auto B-cleネットワークを構築し、

お客様のカーライフソリューションを実現

②ザ・カードの顧客利便性向上

ロイヤルカスタマーマーケティングの為のツール

→ザ・カード販売比率の向上、ザ・カードの収益ＵＰ

ブランドバリューＵＰ（＝収益力向上）

ブランドバリューＵＰブランドバリューＵＰ（＝収益力向上）（＝収益力向上）

●流通構造革新の推進●流通構造革新の推進

①直売・販社強化：業態により機能分化

ａ．リテール部門の販社強化、拡大

ｂ．大口産業燃料需要家向け直売強化

ｃ．小口産燃向け販売体制整備

②特約店流通構造革新

NAVI５の実現


４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略② 8

●流通構造革新の推進～直売・販社強化

（１）リテール強化：コスモ自燃油（１）リテール強化：コスモ自燃油((ＳＳ向けガソリン、軽油ＳＳ向けガソリン、軽油))合計に占める販社構成合計に占める販社構成

０２年度実績のほぼ2倍へ

①ハード対応ａ．集中投資（新規５０ＳＳ／年、改造２７ＳＳ／年）

（９３億円）ｂ．ＡｕｔｏＢ－ｃｌｅネットワーク６００体制

②ソフト対応ａ．ロイヤルカスタマーマーケティングの実践

（４７億円）ｂ．コスモ・ザ・カードのパフォーマンス最大化

（２）産燃強化（２）産燃強化：コスモ産業燃料販売合計に占める直売・販社構成：コスモ産業燃料販売合計に占める直売・販社構成

０２年１３％０２年１３％ →→ ０５年１８％０５年１８％（２４億円）（２４億円）

①直売（大口産燃）ａ：コジェネ用燃料需要獲得

(１２億円) ｂ：東南アジアでのＪＥＴ燃料販売ネットワーク構築と活用

②販社（小口産燃・卸) ａ：地場需要確保

(１２億円)

02年度 05年度増減出資販路販売構成比(%)(4品計) 16 29 13 内:自燃油販売構成比(%) (23) (44) (21)


４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略③ 9

●高いコスモ・ザ・カード比率●高いロイヤルカスタマー比率●国家資格整備士常駐●データベースを活用した

ONE to ONE マーケティング

●高いコスモ・ザ・カード比率●高いロイヤルカスタマー比率●国家資格整備士常駐●データベースを活用した

ONE to ONE マーケティング

●高いコスモ・ザ・カード比率●キャッシュレスによる利便性向上●リーズナブルな価格※販売量大→収益貢献度高

●高いコスモ・ザ・カード比率●キャッシュレスによる利便性向上●リーズナブルな価格※販売量大→収益貢献度高

コア業態コア業態

お客様の給油に対するニーズは、セルフ志向

お客様の給油に対するニーズは、セルフ志向

お客様のカーケアに対するニーズは、専門店＝プロ志向

お客様のカーケアに対するニーズは、専門店＝プロ志向

ロイヤルカスタマー（ｺｽﾓ･ｻﾞ･ｶｰﾄﾞ会員）のニーズを満たす業態への変革

ロイヤルカスタマー（ｺｽﾓ･ｻﾞ･ｶｰﾄﾞ会員）のニーズを満たす業態への変革

コスモ・ザ・カード

ＡｕｔｏＢ－Ｃｌｅセルフ

＜コスモ・ザ・カードを軸とした業態確立＞＜コスモ・ザ・カードを軸とした業態確立＞コスモ・ザ・カードはコスモ石油にとってＳＳとともに重要な販売インフラであるコスモ・ザ・カードはコスモ石油にとってＳＳとともに重要な販売インフラである。。


４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略④ 10

（２）セルフＳＳ０５年度でセルフＳＳを７１０ＳＳとし、全ＳＳに占める割合は１６％とする

（ＳＳ件数構成比：０２年度：６％ → ０５年度：１６％）

Auto B-Cle セルフ＆ Auto B-Cle ３９８ＳＳセルフ＆ウォッシュ１０７ＳＳ

一般セルフ一般セルフ２０５ＳＳ

（２）セルフＳＳ０５年度でセルフＳＳを７１０ＳＳとし、全ＳＳに占める割合は１６％とする

（ＳＳ件数構成比：０２年度：６％ → ０５年度：１６％）

Auto B-Cle セルフ＆ Auto B-Cle ３９８ＳＳセルフ＆ウォッシュ１０７ＳＳ

一般セルフ一般セルフ２０５ＳＳ

●顧客満足度の向上～業態化促進－１

02年度 05年度増減セルフＳＳ数 320 710 390

件数構成比 6% 16% 10%

＜セルフＳＳ数目標＞


11

●顧客満足度の向上～業態化促進－２

02年 05年増減 AutoB-cle キー 67 100 33　SS数ｻﾃﾗｲﾄ 361 680 319

計 428 780 352

②Auto B-cle の優位性

項　目単　位一般SS

ｷｰｽﾃｰｼｮﾝｻﾃﾗｲﾄ計

ＳＳ数 53 197 250 -

自燃油数量 KL/月 429 228 271 107

ＮＶ指数－ 5.2 6.5 6.1 10.2

Ｆ指数％ 124% 114% 116% 88%

ｶｰｹｱ粗利千円/月 3,766 2,318 2,625 1,597

ｻﾞ･ｶｰﾄﾞ比率％ 45% 32% 34% 21%

Ａuto Ｂ－ｃｌｅ

①ＳＳ数目標

（１）ＡｕｔｏＢ－ｃｌｅネットワークの構築ＡｕｔｏＢ－ｃｌｅでは、エリア単位のドミナントネットワークによるカーケア需要を取り込むことで優位性を確保

４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略⑤

注1)：SS数は02/11月末ﾍﾞｰｽ

フルセルフ25 75250 430275 505

内訳


12４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略⑥

02年度 05年度増減ＳＳＮＶ指数 7.6 5.0 -2.6

＜ＳＳＮＡＶＩ指数の目標＞

ＳＳＮＶ指数５の実現コスモ・ザ・カード会員、特にカーケアロイヤル会員をベースに、独自のカーケア業態の開発とカーケア商品のパッケージ化によりＳＳＮＶ指数５以下を実現する。

【カーケア商品のパッケージ化の一例】ＡｕｔｏＢ-ｃｌｅカークリンナップ（高級手洗い洗車など）ＡｕｔｏＢ-ｃｌｅオイル（クィックルブなど）ＡｕｔｏＢ-ｃｌｅ車検ＡｕｔｏＢ-ｃｌｅクィックリペアＡｕｔｏＢ-ｃｌｅタイヤ

（特約店収益改善１１０億円）

●流通構造革新の推進～特約店構造革新


13

｢ロイヤルカスタマー・マーケティング｣のためのツール→ザ・カード販売比率の向上、ザ・カードの収益性アップ

02年度 05年度増減有効会員数(万枚) 222 372 150

目標会員数

エコカードｺｽﾓ・ｻﾞ・ｶｰﾄﾞ現金会員

自燃購入数量(L/月) 109.5 100.3 55.8

ﾊｲｵｸ･ﾚｼｵ(％) 31.8 22.4 17.9

付加価値(円/L) 18.1 11.0 7.2

ザ・カードの優位性

４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略⑦

●顧客満足度の向上～ザ･カードの顧客利便性向上


14４．経営戦略（１）石油精製・販売事業販売戦略⑧

産業燃料直売部門：収益拡大と需給対応を区別し販売産業燃料直売部門：収益拡大と需給対応を区別し販売

＜収益拡大＞＜収益拡大＞（（1212億円）億円）

１．中間留分：コジェネ用燃料販売への積極対応等により02年度計画比300千KL増販。２．ＪＥＴ：東南アジアでの給油体制を構築。増大するアジア便への販売拡大。３．ＬＳＣ重油：電力向け及び直売ユーザー構成比アップ

＜需給対応＞＜需給対応＞

ＨＳＣ重油：ａ．全国でのＩＰＰ展開によるＨＳＣ重油供給減少への対応ｂ．電力／一般需要家／バンカー販売のバランスを取り、国内需給環境にフレキシブルに対応

●流通構造革新の推進～直売・販社強化


（１）適正生産規模と高品質供給体制の整備

（２）競争力向上のための合理化

（３）生産付加価値ｱｯﾌﾟによる原価低減

（４）需給運用の最適化を実現する体制構築

４．経営戦略（１）石油精製・販売事業供給戦略① 15

（１）燃料油需要減少継続

（２）国内精製マージンの低下

（３）新たなる環境対策投資の発生

▲８２０円/KL（02年度比）の競争力の向上を実現する

・付加価値向上：＋４３０円

・合理化による経費削減で：▲３９０円

＜環境認識と取組テーマ＞


４．経営戦略（１）石油精製・販売事業供給戦略② 16

１１.. 坂出製油所の機能強化坂出製油所の機能強化坂出製油所を総合的なエネルギー供給拠点と位置づけ、ガス体エネルギー事業も展開を図るべく、今後、同製油所内におけるLNG基地の立地可能性について、四国電力株式会社と共同で検討を進めてまいります。

２２.. 四製油所生産体制の見直し四製油所生産体制の見直し環境（10ppm）対応投資の効率化（例：新設３ヶ所、改造１ヶ所）のため、製油所能力の一部削減も視野に入れ４製油所生産体制の見直しを行います。見直しの期限は６月末を目途としております。

①坂出製油所の機能強化と最適能力について


競争力の向上を図るため、精製費で仕上り年間１１４億円レベルの合理化を計画（単価低減 ▲３９０円／ＫＬ）

１．省エネルギー（燃料・電力）

２．修繕費の削減

３．人件費削減

②－２供給部門競争力の向上：合理化

17

合理化効果額（億円）

合理化　変動費計　　　　　固定費計

精製経費減合計 114

改善金額（対０２年度）

3282

仕上がり

４．経営戦略（１）石油精製・販売事業供給戦略③


②－２供給部門競争力の向上：合理化

18４．経営戦略（１）石油精製・販売事業供給戦略④

現状の精製競争力を新中計施策実行により、更なる優位性を確立現状の精製競争力を新中計施策実行により、更なる優位性を確立

精製変動費は自家燃料費除

精製コスト推移

0

500

1000

1500

2000

2500

98 00 02 05（計画）

年度

円/KL変動費

固定費

※参考：01年度精製費全国と当社比較

全国コスモ単価差

精製費 2,490 2,088 ▲402（円/Kl）


付加価値向上策により、１１９億円（４３０円／ＫＬ）の付加価値アップを計画付加価値向上策により、１１９億円（４３０円／ＫＬ）の付加価値アップを計画

③供給付加価値向上：得率・収益の向上

19

効果金額効果単価(億円） (円/KL）

ﾊｰﾄﾞ対応ガソリン設備新設・増強 13 50ＩＰＰ稼動効果 51 180

ｿﾌﾄ対応得率改善 8 30収益向上プログラム 47 170（製造プロセス改善等）

119 430

付加価値向上取組

付加価値向上合計

４．経営戦略（１）石油精製・販売事業供給戦略⑤


03年度に全面導入が完了するＳＡＰを活用して機動的な需給運用を実現する

原油調達配船

タンカー運航備蓄生産物流

システム＋組織再編

販売

全体最適オペレーションの実現全体最適オペレーションの実現

①ＳＡＰのリアルタイム情報活用による機動的需給オペレーション

②プロダクトアウトとマーケットインのベストミックスによる生産付加価値向上

③ローコストオペレーション→タンカー稼動・在庫・国内地域バランス

20

④ＳＣＭ体制の構築

＜ＳＡＰ基幹システムをプラットフォームとしたシステム構築・組織の再編＞

４．経営戦略（１）石油精製・販売事業供給戦略⑥


４．経営戦略（１）石油精製・販売事業管理 21

2003/3 2006/3 差異　グループ計 3,979 3,591 ▲ 388

石油計 1,795 1,511 ▲ 284出向計 2,184 2,080 ▲ 104

コスモ石油要員計画：グループ合計で約４００名のスリム化実施

定義：グループ＝石油＋出向者（転籍者含む）

・業務効率化<SAP有効活用・ﾙｰﾃｨﾝ業務集約化>→付加価値分野への人財投入

2003/02～2006/07の定年退職者数３５０名


当社出資の石油開発会社の生産状況

コスモアシュモア石油（豪州）の商業生産への移行は、2004年10月を目処としており、石油開発体制の強化を図ります。

４．経営戦略（２）石油開発事業 22

※ムバラス石油・合同石油開発は、持分法適用会社

コスモアシュモア石油

生産量 B/D 16,000 14,000 23,000 7,000

2001年ベース 2004年10月より

出資比率コスモ石油 51.1% 20.3% 35.0% 51.0%

アブダビ石油 0.0% 25.8% 0.0% 0.0%

その他民間 31.1% 10.2% 65.0% 0.0%

石油公団 17.8 43.7% 0.0% 49.0%

計 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

権益有効期限 2012年12月 2012年12月 2018年3月 ―

アブダビ石油ムバラス石油合同石油開発


○四日市IPP事業営業運転開始2003年度より中部電力向けに営業運転開始（送電出力 200千kW）

○RPS制度の施行に伴う再生可能エネルギー分野（風力）への進出・事業化調査の実施（風況調査、環境影響調査、システム設計等）・風力発電所建設に向けた取り組み

○分散型発電事業拡大2001年～2002年末までに10千kWの新規顧客を獲得済み

○堺LNG基地の事業開始（2005年操業開始予定）

電力事業電力事業

LNGLNG事業事業

○PPS事業への進出製油所余剰発電能力等を活用し、PPS事業へ進出

2005年度末までに、

350千kW規模（四日市IPPを含む）

経常利益 35億円

を目標とする。

LNG事業の基盤整備を進めて行く

23

○「LNG中部㈱」での販売推進

○坂出製油所内 LNG基地建設に関する四国電力株式会社とのFS開始

４．経営戦略（３）電力・ＬＮＧ事業


24４．経営戦略（４）関連会社事業

●関連会社の収益構造の転換・さらなる収益力の改善を目指す

（億円）

主な会社名経常利益05年度

　石油開発会社ｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ石油 90

　主な関連会社コスモ石油ガス 11

コスモ石油ルブリカンツ 16

コスモエンジニアリング 9

コスモトレードアンドサービス 9

コスモ松山石油 10

ＥＲＰコンサルティング会社 3

小計 58

　主な販売子会社計 34

　その他の関連会社計 6

合計 187


４．経営戦略（５）連結中計全体の合理化・価値創造・収益改善額

価値創造・合理化一覧２００２年度実績比経常利益ベースでの収益改善額

2003年度 2004年度 2005年度

　石油本体供給 36 56 76販売 11 13 13物流 4 9 28管理他 21 39 94

小計 72 117 212供給 17 49 80販売 40 40 128新規事業他 14 34 66

小計 70 124 274

　合計 142 241 485

　石油開発収益改善額 30 25 20

　その他の関連会社収益改善額 30 45 60

　中期計画総合計 202 311 565

合理化

価値創造

25


４．経営戦略（６）財務体質の強化－単独有利子負債削減計画03年3月末までの削減実績・見込み 26

５，９８６億円５，４８１億円６，３４２億円４，９５０億円

９９年３月末００年３月末０１年３月末０３年３月末（見込み）

◆資産流動化・売却実績と実績見込み（単位：億円）

０２年３月末

４，８５０億円

内容９９-００年実績０１-０２年実績

売掛債権サイト短縮 200 -売掛債権流動化 - 210

SS証券化 336 -有価証券処分 53 70

社宅売却 62 40閉鎖DT／SS等遊休地売却 279 40

合　計 930 360累　計　実　績 - 1,300

目標との差異 700億円

当初目標:2,000


４．経営戦略（６）財務体質の強化－連結有利子負債削減計画 27

５５８０億円連結有利子負債

新中計有利子負債残高ゴ－ル（06/3末想定）

（単体ベ－ス 4950億円）

フリ－キャッシュフロ－（－）３８０億円連結ﾌﾘ-ｷｬｯｼｭﾌﾛ-


資産処分（－）１０８億円横浜の一部他

配当（＋）１２７億円連結配当（仮に６円配当とした場合）


新中計有利子負債残高スタ－ト（03/3末想定）

（＝）５２１９億円連結有利子負債


連結有利子負債の削減目標連結有利子負債の削減目標５，２００億円５，２００億円●フリ－Ｃ／Ｆによる削減●横浜製油所跡地、神戸油槽所跡地等の売却により、更なる負債圧縮が可能

＊今中計で外数とした主な遊休不動産（横浜跡地、神戸跡地）


４．経営戦略（７）ブランド価値向上と法令遵守体制の構築 28

「コスモブランド」の訴求「企業理念、行動憲章」制定

●今次中計スタートに合わせ制定●コンプライアンスを含めたリスク管理体制の早期構築。

●SS商標管理・VI・広告宣伝など、

ブランド管理体制（一元化）整備。

●「環境中計ブーア２１」の展開環境で選ばれるコスモブランドへ

IRの一層の充実

ディスクローズ

企業価値の最大化

●銀行保有株規制（04年9月予定）

により、金融機関・法人の持ち合い解消

●市場（アナリスト・投資家）の意見

高収益力企業（中計完達）

企業価値の最大化を目指します


当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。

見通しに関する注意事項

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