FFormación de precios de GLP ormación de precios de GLP en Perúen Perú

Octubre 2011

Precios Internacionales de los Hidrocarburos - Upstream• Mecanismos de Formación de Precios: Cómo se determinan los precios.

• Fundamentos que Determinan los Precios: Qué determina los precios.

• Precios: Señales del mercado.

- Son señales de la escasez de los bienes.

- Son señales para la asignación eficiente del capital.

- Carteles (OPEP), Monopolios y Monopsonio

• Diferencias de los Hidrocarburos respecto a otros commodities.

- Altos riesgos asociados y altos costos hundidos (Costos de Transacción).

- Clasificados como Recursos Naturales (Renta Ricardiana).

- Recursos agotables, altamente concentrados en pocos países (Regla de Hotteling).

- Dos actores involucrados en la producción, países y empresas (Principal – Agente).

- Demanda Inelástica y Restricciones en la Oferta.

- Imperfecciones en el mercado (Competencia Imperfecta, externalidades, bienes públicos)

Rentas de la Producción de Hidrocarburos

Renta Ricardiana

Renta de HotellingQuasi Renta Restricciones de Capacidad¿Poder de Mercado?

Precio Restricción de Capacidad

Volumen

Demanda

Costo Marginal de Producción

Precios de los Hidrocarburos - Downstream

• La producción del GLP está sujeta a economías de escala y de diversificación así como de importantes costos hundidos. Esto determina una elevada concentración industrial.

• El reducido tamaño de mercado y las cuantiosas inversiones para instalar una planta de producción hace muy difícil la entrada de nuevos operadores.

• El comercio exterior tiene un efecto sobre la estructura industrial.

• La competencia imperfecta en el mercado doméstico puede afectar los precios internos y el comercio a través de la segmentación de mercados.

• Los productores domésticos cobrará un margen (markup) sobre el precio externo de los combustibles en función de la elasticidad y de competidores en el mercado internacional.

• En oligopolio en la producción doméstica, con apertura comercial, los productores abastecerán al mercado interno y al externo (exportaciones) discriminando precios.

• Fijarán un precio mayor (paridad de importación) internamente porque tienen poder de mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportación) en el mercado externo.

EMPRESASEMPRESAS-Beneficios:-RSE-Crecimiento-Desarrollo de Reservas-Sostenibilidad-PRECIOS

COMERCIALIZACIÓN COMERCIALIZACIÓN DE GLPDE GLP

INTERACCIÓN DE LOS ACTORES..desde otra perspectiva

ESTADOESTADO- Desarrollo Económico- Política Fiscal: PRECIOS ?- Disminución de pobreza- Desarrollo de reservas- Sostenibilidad

USUARIOSUSUARIOS-Calidad -Seguridad-Expectativa-Sostenibilidad-PRECIOS

Antedecedentes del mercado peruano de GLP

• Monopolio hasta 1993: PETROPERU

• Mercado libre: normativa considerando combustible no estratégico y de bajo consumo

• Inicios de nuevo contexto asociados a intereses políticos coyunturales

• Ejemplo pequeño de modelo neoliberal: que las fuerzas del mercado logren la eficiencia del mercado.

• Evolución a un gran productor, una gran envasadora y numerosos pequeños envasadores.

• Camisea: cambio de mercado de productores (limitado por la oferta) a un mercado de distribuidores (excesiva oferta). Suponía guerra de precios.

Precios de los Hidrocarburos - Downstream

• Realidades de mercado heredadas de políticas reactivas:

• Envasadoras de GLP de escala muy pequeña

• Cadena de comercialización compleja

• Ineficiencias en toda la cadena de distribución

• Evolución de un mercado de proveedores a uno de distribuidores

• Concentración y posición dominante en productores y en envasadores.

• Informalidad muy alta en la parte final de la cadena comercial.

PRODUCCIÓN DE GLP EN EL AÑO 2011

Fuente: Reportes mensuales de las refinerías

A nivel de la producción, el mercado de GLP se encuentra altamente concentrado y cuenta con un productor dominante.

Índice de Concentración HHI superior a 7 000, de un máximo de 10 000.

Producción Nacional de GLP

Notas:-Participación promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y Abril de 2011) , Fuente: Osinergmin , Aduanet, 2011

GLP DESTINADO A LA ATENCIÓN DE LA DEMANDA NACIONAL

GLP DESTINADO A LA EXPORTACIÓN28%

72%

CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP

2,884

3,869 10,798

22,000

FORMALES

INFORMALES

25,884

CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP

• La Cadena de Comercialización de GLP es compleja.

• En el segmento superior de la cadena hay una alta concentración en el mercado.

• En los segmentos inferiores de la cadena existen altos niveles de informalidad.

• La aplicación de medidas administrativas de precios máximos sería altamente compleja y promovería la informalidad.

• Más del 60% de los hogares peruanos utiliza el GLP para cocinar, la mayoría de ellos se abastece por medio de balones.

Importancia del GLP en los Hogares

TIPO DE COMBUSTIBLE QUE UTILIZAN LOS HOGARES PARA COCINAR LOS ALIMENTOS, SEGÚN ÁMBITO GEOGRÁFICO, 2008(Porcentaje)

Nota: Las actuales estimaciones de los indicadores provenientes de las encuestas de hogares, reposan sobre una distribución de la población urbana/rural del Censo de Población de 1993. Para subsanar esto el INEI viene trabajando en las nuevas.

1/ Incluye a los combustibles no considerados anteriormente como hojas, paja, excremento de animales, etc.Fuente: INEI – Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO), Anual 2008

Ámbito geográfico Electricidad GasGas

NaturalKerosene Carbon Leña Otro 1/

Total 5.4 61.5 0.3 4.1 7.6 40.0 24.0

Lima Metropolitana 14.3 93.4 0.9 6.5 7.8 5.1 0.6

Resto del país 1.6 48.2 0.1 3.1 7.5 54.6 33.8

Área de residencia

Urbana 8.1 85.0 0.5 5.7 10.6 20.0 5.6

Rural 0.1 16.2 0.1 1.0 1.8 78.5 59.5

• Segundo combustible más consumido en el Perú.

• Uso doméstico bastante extendido.

(MBDC)

Fuente: MINEM

Proyección de ventas: LinealProyección de ventas: LinealProyección de producción: proyectos de ampliación de PlantasProyección de producción: proyectos de ampliación de Plantas

PROYECCIÓN

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Ene-

01

Sep-

01

May

-02

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03

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03

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05

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09

May

-10

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13

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15

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19

Sep-

19

May

-20

Ene-

21

Sep-

21

May

-22

Consumo Produccion Proyección Producción

Proyección 2% + Lineal (Consumo)

LEY ORGANICA DE HIDROCARBUROS

Ley Nº 26221

ART. 77º : Precios de Petróleo Crudo y derivados se rigen por Oferta y Demanda

COMBUSTIBLESLIQUIDOS

GLP

Marco Normativo

FONDO DE ESTABILIZACIÓN

DE PRECIOS

Decreto de Urgencia N° 010-

2004

Fondo intangible para evitar que la alta volatilidad de los precios del crudo y sus derivados se traslade a los consumidores.

Fondo de Estabilización de Precios - DefinicionesB

anda

de

Pre

cios

O

bjet

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Fra

nja

de

Com

pens

ació

n

Fra

nja

de

Apo

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PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.

Factor de Compensación

Factor de Aportación

Precio Interno Prod./Imp. Ban

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nja

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de

Apo

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ión

PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.

Factor de Compensación

Factor de Aportación

Precio Interno Prod./Imp.

Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLP

Precios del GLP a nivel Mayorista

Precios Spot del Propano y del Crudo en la Costa del Golfo de EEUU

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

01/0

1/20

10

01/0

2/20

10

01/0

3/20

10

01/0

4/20

10

01/0

5/20

10

01/0

6/20

10

01/0

7/20

10

01/0

8/20

10

01/0

9/20

10

01/1

0/20

10

01/1

1/20

10

01/1

2/20

10

01/0

1/20

11

01/0

2/20

11

01/0

3/20

11

01/0

4/20

11

01/0

5/20

11

01/0

6/20

11

01/0

7/20

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01/0

8/20

11

01/0

9/20

11

Limite Superior Limite Inferior Precio de Paridad

S/.

/ K

g (s

in IG

V)

40

50

60

70

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100

110

120

Ene

04, 2

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Feb

04, 2

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Mar

04,

201

0

Abr

04,

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May

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Jun

04, 2

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Jul 0

4, 2

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Ago

04,

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0

Sep

04, 2

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Oct

04,

201

0

Nov

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0

Dic

04,

201

0

Ene

04, 2

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Feb

04, 2

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Mar

04,

201

1

Abr

04,

201

1

May

04,

201

1

Jun

04, 2

011

Jul 0

4, 2

011

Ago

04,

201

1

Sep

04, 2

011

WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB

US

$ / B

l

A los precios a nivel mayorista, se le agregan los márgenes correspondientes a cada agente de la cadena por el que pasa el producto.

El único impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado, denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%.

Precio Mayorista+ Transporte

EnvasadoMargen Comercial

__________________________________ Precio en Planta Envasadora +

Transporte Almacenamiento

Margen Comercial ___________________________________

Precio en Local de Ventas

GLP Envasado GLP Automotor

Precio Mayorista+ Transporte

AlmacenamientoDespacho

Margen Comercial ___________________________________Precio en Estación de Servicio

Precios del GLP a nivel Minorista

COMERCIALIZACIÓN DEL GLP Promedio mensual 2011

Fuente: Estimados del SCOP

MT: Miles de Toneladas

PRODUCTOR(83.92 MT)(33 MBDC)

PTA. ENVASADORA(73.97 MT)

DISTR. GRANEL(3.88 MT)100%

86%

5%

60%

24%

1.89MT (2%)

5.92MT (7%)

72.23MT (86%)

3.88MT (5%)

11.80MT(14%) 0.07MT

(0.1%)

50MT(58%)

10.43MT(12%)

3.61MT(4%)

1.74MT (2%)

CONSUMIDORDIRECTO

(13.76 MT)

16%

LOCAL DE VENTA(50.00 MT)

GASOCENTRO(19.96 MT)

Precios en la Cadena de Comercialización

PRODUCTOR/IMPORTADOR

PLANTAENVASADORA

CONSUMIDORDIRECTO

EESS Y/O GASOCENTROS

DISTRIBUIDOR A GRANEL

2.09 S./Kg

LOCAL DE VENTA

DISTRIBUIDORES EN CILINDROS

GLP ENVASADO∆=0.7 S./Kg

GLP ENVASADO∆=0.5 S./Kg

GLP A GRANEL∆=0.7 S./Kg

GLP A GRANEL∆=0.6 S./Kg

2.79 S./Kg

GLP A GRANEL2.95 S./Kg

GLP A GRANEL2.83 S./Kg

GLP A GRANEL2.71 S./Kg

3.33 S./Kg

3.10 S./Kg2.79 S./Kg

Nota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE durante entre enero y julio de 2011.

Nota : Fuente: Price, Usuarios del mercado de GLP (Distribución de costos) y Listado de precios de Petroperú al 09.08.2011 Estados Financieros de Pluspetrol CONASEV 2010.

• Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios a nivel mayorista podrían subir aproximadamente S/. 7.00 bajo el marco actual.

(*) 500 a 2000 balones/día

PTA. ENV.PTA. ENV.

S/. 34.1

L. VENTASL. VENTAS

0.3251.765

2.09S/. 6.1

S./ 17.7

S/. 4.1S/. 6.2

IMPUESTOIMPUESTO(18%)

(18%)

(12%)

(52%)

Impuestos (IVG) Local de Venta Planta Envasadora Precio Ex - Refinería

PRODUCTORPRODUCTOR

S/. 7.5

S/. 21.6

S/. 5.0

PRODUCTORPRODUCTOR

PTA. ENV.PTA. ENV.

L. VENTA.L. VENTA.

• La utilidad después de impuestos en la producción se estima en 35%.

PRECIOS PROMEDIO SIMPLE DE LOCALES DE VENTA (BALÓN 10KG)

S/. 34.1

(63%)

(15%)

(22%)

Precio del Balón de 10 Kg de GLP por Departamento

Agosto de 2011

Fuente: Price.

SE HAN INCLUIDO LOS PRECIOS PROMEDIO DE CILINDROS DE 10Kg EN LOCALES VENTA SEGÚN DEPARTAMENTO:

Precio de cilindro ≥ S/.34.00.   Precio de S/. 31.00 a < S/. 34.00   Precio de cilindro < S/.31.00

La dispersión espacial genera variabilidad en los precios

(costos de transporte).

SUMINISTRO DE GLP

• Inventarios de GLP:

• Actual: orientación comercial 15 días del despacho promedio ( 0-30)

• Proyecto propuesto: Inventario de Seguridad más capacidad de despacho considerando riesgos y contingencias

• Seguridad del Suministro: Supervisión / Gestión de Inventarios

• Nuevas instalaciones y obligaciones requieren inversiones que se reflejarían en los precios

Sistemas de Información de OSINERGMIN

Se busca generar Transparencia en la

Formación de Precios de los Combustibles en el Perú.

SISTEMA DE INFORMACIÓN DE PRECIOS

• Sistema PRICE – Recolección de Precios

• Sistema FACILITO – Difusión de Precios

• Procesos de Apoyo – Supervisión de la Información Reportada.

• La actuación del Estado, empresas y regulador, no sólo debería orientarse hacia el crecimiento económico, si no que además debería buscar el desarrollo sostenible de los recursos (GLP, gas natural).

• El mercado de GLP se encuentra altamente concentrado, existe un productor dominante y un envasador dominante.

• Se debe considerar las características del mercado , reservas y producción en la toma de decisiones sobre precios.

• Reducciones importantes de precios del GLP incrementarían significativamente el crecimiento de la demanda.

• Asimismo, reducirían el crecimiento en la demanda de combustibles sustitutos, especialmente el Gas Natural.

CONSIDERACIONES…

• Las actividades de comercialización de GLP no se caracterizan por presentar importantes economías de escala o de ámbito.

• Existen altos niveles de informalidad en los segmentos inferiores (distribución final) de la cadena de comercialización.

• Una fijación de precios máximos administrativos hasta llegar a precios al consumidor sería altamente compleja y promovería la informalidad.

• El cambio de la asignación de las responsabilidades en la distribución final, mediante la integración vertical es una alternativa viable para mejorar la seguridad del abastecimiento de GLP y de precios hacia el usuario final.

• El comportamiento sostenible de las empresas comercializadoras de GLP puede ser motivado y fortalecido con una adecuada normativa, que promueva la transparencia y la competencia leal, que prevenga los abusos de posición de dominio en el mercado, que mejore la garantía de seguridad al usuario final y la sostenibilidad del uso del GLP para beneficio de las generaciones actuales y futuras.

CONSIDERACIONES…

GRACIAS