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产业布局
2014年上半年主要投资
1. 18.6亿RMB 锦州奥鸿28.146%股权
2. 2亿RMB 黄海制药5%
3. 5807万RMB 黄河制药51%
1. 4.61亿USD 联合TPG私有化美中互利
2. 6亿RMB 设立赞扬养老医院和康复医院
3. 2亿RMB 收购国控医疗投资 35%股权
1. 1100万RMB 莱士输血60%
2. 500万USD Scanadu Incorporated 4.76%
3. 330万EU miacom Diagnostics GmbH 37%
医药工业
医疗服务
医学诊断与医疗器械
3
2
1
健康食品
4 1. 4625万USD 收购NSP15%股权
2. 联合NSP设立NSP(香港)
研发
5 1. 992万USD 增资复宏汉霖
2. 1000万USD 增资重庆复创
药品制造与研发 2014年1至6月 2013年1至6月 同比增减(%)
心血管系统疾病治疗领域核心产品 31,722.83 24,379.91 30.12
中枢神经系统疾病治疗领域核心产品 33,055.74 35,397.69 -6.62
血液系统疾病治疗领域核心产品 8,694.61 12,124.72 -28.29
新陈代谢及消化道疾病治疗领域核心产品 71,343.82 63,594.05 12.19
抗感染疾病治疗领域核心产品 56,428.85 35,622.65 58.41
原料药和中间体核心产品 43,382.35 49,659.93 -12.64
核心工业产品收入
0.00
10,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
50,000.00
60,000.00
70,000.00
80,000.00
2014年1至6月
2013年1至6月
单位:万元
万苏林
邦亭
悉畅
阿拓莫兰 奥德金
怡宝
万苏平
过5亿品种
医药工业
销售额
过2亿品种
过1亿品种
心先安 苏可诺
喹硫平
青蒿琥酯
炎琥宁
盐酸克 林霉素
环甲氨酸
摩罗丹
医药工业销售重磅产品
优立通
优帝尔
研发人员和费用
2014年6月员工总数(人) 17529
2014年6月研发人员数量(人) 825 96%
4%
2014年6月员工总数
2014年6月研发人员数量
项目 2014年1-6月 2013年1-6月 同比增幅 恒瑞数据 数据对比 海正数据 数据对比
研发支出(万元) 25,400.00 18,265.19 39.06% 26,435.00 -3.92% 24,801.00 2.42%
研发支出总额占净资产比例(%) 1.69 1.14 48.25% 3.71 -54.45% 4.99 -66.13%
研发支出总额占营业收入比例(%) 5.35 4.05 32.10% 7.53 -28.95% 5.19 3.08%
在研药物数量(个) 125 114 9.65% / / 25 400.00%
制药板块申请专利数量(个) 24 12 100.00% 13 84.62% 11 118.18%
申报临床药物数量(个) 23 27 -14.81% 5 360.00% 6 283.33%
临床中药物数量(个) 10 6 66.67% 11 -9.09% 4 150.00%
待审批上市药物数量(个) 29 22 31.82% / / / /
研发人员数量(人) 825 779 5.91% 1200 -31.25% / /
部分在研和转让药物
医药研发
内分泌
赖脯胰岛素
甘精胰岛素
FCN-005
依诺肝素钠
心血管
硫酸氯匹格雷
尼索地平缓释片
抗感染
双氢青蒿/哌喹
艾司西酞普兰
盐酸文拉法辛
度洛西汀
神经系统
阿戈美拉汀
肿瘤
CD20单抗
HER2单抗
VEGF单抗
C-Met
疫苗
人用狂犬病疫苗
重庆医工院
复宏汉霖
复创
研发平台
CD20单克隆抗体注射液(Rituxan)
HER2人源化单克隆
抗体(Herceptin)
TNFα全人单克隆
抗体注射液(Humira)
VEGF人源化单克隆
抗体注射液(Avastin)
非霍奇金淋巴瘤适
应症
乳腺癌适应症
2012.12申报IND
类风湿关节炎
结直肠癌适应症2013.12申报IND
类风湿关节炎
米格列奈原料片
Ⅱ型糖尿病
美芬他定口腔崩解片
Ⅱ型糖尿病
柴胡软胶囊
中药
肝润康胶囊
雷尼酸锶原料及颗粒剂
骨质疏松
中药
注射用别嘌醇钠
肿瘤辅助药
Cpy-0505原料药及片剂
痛风
罗库溴铵注射剂
肌松药
复方祛斑乳膏
祛斑
注射用13种复合维生素
维生素
培美曲塞二钠
原料药
苯甲酸复格列汀
Pan-HER
利妥昔单抗生物类
似物
洛索洛芬钠凝胶
伊潘立酮原料药
上海星泰
尼索地平缓释片
在研药物 临床前 申报临床 临床批件 临床试验 申报生产 生产批件
硫酸氯吡格雷
CD20单抗
HER2单抗
VEGF单抗
C-met单抗
赖脯胰岛素
洛索洛芬钠凝胶
伊潘立酮原料药及片剂
尼索地平缓释片
部分在研药物进展
利昔妥单抗
盐酸文拉法辛
度洛西汀
医学诊断与医疗器械板块
医学诊断
国外诊断及
器械代理
医疗器械
医疗器械
医学诊断
CML/复星长征 OXFD/Saladax诊断产品引进
亚能生物/复星长征
星耀医学/星佰医学
CML/Alma/复迅
CML
实验室试剂
微生物诊断
体外诊断
生命科学 基因芯片
T-Spot
My-Care
T-Spot
达芬奇手术 机器人
移动式CT
骨科手术 机器人
牙科器械
美容器械
外科器械
眼科器械
手术器械
医学诊断及医疗器械板块
医学诊断及医疗器械
医学诊断
人乳头瘤病毒(HPV)基因分型
亚能生物
PCR实时检测仪
HBV定量产品
BIOFOSUN微生物鉴定药敏分析系统
医疗器械
一次性使用去白细胞滤器血袋
DeBel 德贝尔——生物激光烤瓷牙
BeCe 变色龙—氧化锆全瓷尖端技术
医用带线缝合针
医用手术器械
医学美容器械(Alma)
冰点华尔兹
辉煌激光360
飞顿大Q色素激光
二氧化碳
风采准分子光
激光光子工作站
闪耀离子束
深蓝热塑射频
MyCare肿瘤化疗药物血药浓度监测试
剂盒
复星长征
结核感染T细胞检
测试剂盒
生化试剂
酶联免疫试剂
亚能生物
亚能生物
亚能生物
复星长征
复星长征
复星长征
医疗器械代理
Davinci外科手术
机器人
MAKO骨科机器人手术系统
Transonic外科血流量仪
Neurologica移动式CT
BodyTom移动式CT
Galil微创双温冷冻消融系统
BK医疗外科术中专业超声系统
PANALEX手术灯和吊塔
Promerix电动手术床
Candela美容设备
Cutera美容设备
Foshion
无菌塑柄手术刀不锈钢手术刀柄
钛合金眼科器械
定时型电热
牙科医疗器械(Foshion)
连体式牙科治疗设备
牙科手机系列
全不锈钢灭菌室
无油空气压缩机
数字Proline XC 口腔全景射线机
口内X射线系统 X-
Mind DC
超声波洗牙机系列
5-氟尿嘧啶测定试剂盒(胶乳免疫比
浊法)
SALADAX
紫杉醇测定试剂盒(胶乳免疫比浊
法)
SALADAX
多西紫杉醇测定试剂盒(胶乳免疫比
浊法)
SALADAX
细分行业 公司 医学诊断与医疗器械
营业收入 营收占比 净利润 净利润占比 毛利率
复星医药 83100 15.00% 42300 17.98% 50.90%
医学诊断与医疗器械行业上市公司
迪安诊断 23000 36.79% 4535 19.30% 19.72%
利德曼 16200 83.24% 11200 95.58% 69.30%
科华生物 59900 99.60% 28100 100.04% 46.84%
新华医疗 234000 85.70% 56800 95.59% 24.33%
单位:万元
医疗板块收入
55035万 +231.69%
医疗服务板块布局
和睦家医院
综合医院
专科医院
康复养老 医院
和睦家诊所
北京 6家 北京和睦家
启望肿瘤
和睦家康复
北京在建
天津和睦家
青岛在建
广州 1家
上海2家
上海和睦家
江苏宿迁钟吾
湖南岳阳广济
安徽济民肿瘤
广东南洋肿瘤
广东佛山禅城
广州在建
浙江台州 赞扬养老
浙江台州 赞扬康复
无锡保健中心
上海在建
华东医院国际部
安徽新安中西医
医院 类型
序号 公司名称
医疗板块主营 业务收入(万元)
医疗板块 收入占比
医疗板块 主营利润(万元)
医疗板块 利润占比
医疗板块 毛利率
2014 2013 同比 增长
2014 2013 同比 增长
2014 2013年 同比 增长
2014 2013年 同比 增长
2014 2013年 同比 增长
综+专 1 复星医药 54900 16300 236.81% 9.92% 3.62% 174.03% 13800 3813 261.92% 5.85% 1.91% 206.28% 25.06% 23.28% 7.65%
专科 医院
2 通策医疗 25100 19700 27.41% 97.92% 97.90% 0.02% 9626 8896 8.21% 97.32% 98.26% -0.96% 38.37% 45.17% -15.05%
3 爱尔眼科 112000 90100 24.31% 99.90% 99.97% -0.07% 50200 40600 23.65% 100.00% 99.96% 0.04% 45.01% 45.07% -0.13%
综合 医院
4 恒康医疗 4532 27900 -83.76% 12.41% 89.47% -86.13% 2244 19400 -88.43% 9.44% 87.04% -89.15% 49.51% 69.42% -28.68%
5 金陵药业 25600 22200 15.32% 18.52% 17.32% 6.93% 5912 3824 54.60% 16.36% 12.79% 27.91% 23.11% 17.26% 33.89%
6 开元投资 24900 20500 21.46% 12.70% 10.92% 16.30% 7331 5213 40.63% 20.91% 14.61% 43.12% 29.48% 25.40% 16.06%
序号 对比项目 复星 上市公司 领先数据
领先公司
1 收入 54900 112000 爱尔眼科
2 收入同比增长 237% 237% 复星医药
3 主营利润 13800 50200 爱尔眼科
4 利润同比增长 262% 262% 复星医药
5 毛利率 25.06% 49.51% 恒康医疗
医疗服务主要上市公司对比
医院 现有床位 预计扩充床位 完成后总床位 备注
佛山禅城医院 700 500 1200 高端医疗、老年医学区在建
宿迁钟吾医院 320 550 870 6000万元扩建
安徽济民肿瘤 700 700 20亿万国际医疗健康产业园
岳阳广济医院 500 300 800 8000万元新门诊大楼
南洋肿瘤医院 120 120
北京和睦家 120 80 200 海淀和睦家医院80张
和睦家康复 101 101
上海和睦家 50 50
天津和睦家 26 26
广州和睦家 200 200 2016年建成
青岛和睦家 50 50 2016年建成
赞扬医院 1200 1200 筹备中
赞扬康养 800 800 筹备中
合计 2637 3680 6317
单位:万元
Pioneering Impact Global Health Care
High Quality Care
History and Vision
Great Work Life Balance
Freedom to Grow
International Environment
Exciting Development
One Big United Familyen
Strong Support
Patient-Centered
和睦家吸引人才的十大优势
序号 科室 广州 北京 上海 天津
1 皮肤科 * * * *
2 心理咨询中心 * * * *
3 全科 * * * *
4 儿科 * * * *
5 理疗科 * *
6 急诊 * * * *
7 妇产科 * * * *
8 麻醉科 * *
9 心血管内科 *
10 神经外科 *
11 口腔科 * * * *
12 耳鼻喉科 * *
13 眼科 * *
14 康复医学科 * *
15 内科 * *
16 检验科 * * *
17 肿瘤科 *
18 药房 * * *
19 医学影像科 * * *
20 外科 * *
21 中医科 * *
22 骨科及运动医学科 *
23 辅助生殖医学中心 *
和睦家各城市医院诊疗范围
中国动力嫁接全球资源(复星医药)
控股
Alma Laser
Chindex&CML
SALADAX
Handa Pharma
American Hanlius
NSP
OXFD
SDB
Miacom
参股
合作
Biotest
Chemo
Lonza TB Alliance
D-pharm
Atrium
Anesiva
Leo
Claron
IDIS
第一药品
Aurobindo
医疗服务
研发
医疗器械
医学诊断
医药工业
外延式 扩张
内生式 增长
医疗器械
医学诊断 医药工业
整合式 发展
医药全产业“通融”
医疗服务
多渠道筹资
复星国际
大健康体系
研发
并购参股合作
控股企业
整合为
内部资源
整合参股合作企业产品
引入
股权出售
蜂巢项目
养老项目
医疗项目
出售溢利
短期
融资券
债券
长短期
借款
健康食品
进行国际合作
医药商业
长期股权投资
可供出售金融资产
二级市场
复星地产 健康保险
不能控股
医药电商
远程医疗
智能医疗
设备
未上市公司
增发
系统内资源整合
产品创新
0
5
10
15
20
25
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
1998-1999 IPO融资阶段 融资 1998年 35750万
2000-2004 国退民进阶段 2004年正式由复星实业更名为复星医药 融资: 2000年 配股 45000万 2003年可转债95000万 并购: 2000年 朝晖药业 天药集团 2001年 北京金象 2002年 重庆药友 重庆医工院 2003年 国药控股 广西花红 重庆凯林 2004年 江苏万邦 桂林制药 临西药业 投资: 2000年 羚锐制药 2002年 友谊复星 复地集团 2004年 海翔药业
2005-2009 PE投快速资本积累阶段 并购: 2006年 湖北新生源 2009年 重庆复创 摩罗丹 汉达药业 美中互利 投资: 2006年 水晶光电 2007年 同济堂 滨化股份 湖南汉森 金城医药 2008年 东富龙 时代阳光 汇鑫生物 2009年 迪安诊断 山河药辅
2010年至今 产业战略布局阶段 融资: 2010年 增发65549万 2014年 港股增发142547万 并购: 2010年合信药业 亚能生物 红旗制药 美中互利 中生北控 2011年大连雅立峰 锦州奥鸿 济民肿瘤 岳阳广济 2012年 宿迁钟吾 2013年 湖南洞庭 南洋肿瘤 Alma laser SALADAX SDB 佛山禅城 OXFD 2014年 美中互利 锦州奥鸿 国控医投 miacom 赞扬医养
投资: 2010年 承德颈复康 迪瑞医疗 神州英诺华 海南亚洲 2013年 深圳豪同 深圳倍泰 复高计算机 蓝卫通 2014年 黄海制药 黄河制药 NSP 新安医院
IPO项目: 诊断试剂生产基地 150家医院新建研究中心 控股五洋药业 控股永信公司 控股摩天公司 上海创新科技公司 并购: 1999年 长征康仁医学
上市以来投资路径