Evolución Económica Reciente y Perspectivas para 2011

Junio 2011

Secretaría de Hacienda y Crédito Público

¿Cómo Estamos?

El PIB tuvo un crecimiento elevado en 2010 (5.4%).

Los pronósticos para 2011 del sector privado y el de la SHCP han sido revisados al alza (SHCP de 3.8 a 4.3%).

El ingreso per cápita es mayor al de otros países emergentes.

Crecimiento Económico

PIB per capita 2011* (miles de dólares PPP)

Fuente: FMI “World Economic Outllok - June 2011”, *Ajustado por poder de compra.

*Sin FMI, encuesta Banxico y Blue Chip. 3

Inflación y Tasas de Interés

Si bien la inflación aumentó temporalmente a finales de 2010, actualmente se encuentra por debajo de los niveles observados en la crisis. En la segunda quincena de mayo de 2011, fue de 3.2%, inferior al 4.4% registrado en diciembre 2010.

Las tasas de interés domésticas se encuentran en niveles bajos, a pesar del repunte reciente debido a la incertidumbre asociada a la crisis europea y a los eventos en Medio Oriente.

Tasa Bonos Gubernamentales(%)

Fuente: Banxico

Pronósticos de Inflación(%)

2011

Inflación 2010: 4.52%

2010

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

ma

r-0

3s

ep

-03

ab

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4o

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04

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05

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-06

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7ju

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7fe

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8a

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-08

ma

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09

ab

r-1

0n

ov-

10

jun

-11

5 años 10 años 20 años 30 años

Fuente: SHCP 4

Las exportaciones no petroleras se han incrementado desde 1993 como respuesta a las ventajas comparativas de México.

Las exportaciones no petroleras se han recuperado de la crisis reciente.

Fuente: Banxico

 México es el país más competitivo en manufacturas de autopartes (KPMG).

Uno de cada 7 automóviles que circulan en Estados Unidos es producido en

México.

La industria aeroespacial mexicana ocupa el primer lugar en inversiones de

manufactura en el mundo (Deloitte)

México ocupa el primer lugar mundial como exportador de televisiones a color

(International Trade Center) y es el tercer productor del mundo de teléfonos

celulares (Global Tarde Atlas)

Exportaciones No Petroleras(mensuales ajustadas, millones de dólares)

Motor Externo

5

Recuperación Económica: Mercado Interno

El consumo privado total ha repuntado de manera significativa desde el segundo semestre de 2009.

La inversión está acelerándose gradualmente.

Consumo Privado(índice, I 2007=100)

Inversión Fija Bruta(índice, I 2007=100)

Fuente: INEGI. Fuente: INEGI.

Motor Interno

6

-24

-20

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

jun

-09

ag

o-0

9

oc

t-0

9

dic

-09

feb

-10

ab

r-1

0

jun

-10

ag

o-1

0

oc

t-1

0

dic

-10

feb

-11

ab

r-11

Total Consumo Vivienda Empresarial

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

jul-

07

oc

t-0

7e

ne

-08

ab

r-0

8ju

l-0

8o

ct-

08

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e-0

9a

br-

09

jul-

09

oc

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9e

ne

-10

ab

r-1

0a

go

-10

no

v-1

0fe

b-1

1m

ay-

11

El sistema bancario mexicano es sólido y a partir del segundo trimestre de 2010 se observa un crecimiento mensual positivo en el crédito.

El empleo se ubica por arriba del máximo previo a la crisis. Al mes de Mayo, se han creado 327 mil 81 nuevos empleos durante 2011.

Fuente: Banxico

Motor Interno

Crédito de la Banca Comercial y Banca de Desarrollo al Sector Privado

(variación anual, %)

Fuente: IMSS

Empleos IMSS(Índice Jul-07=100, ajustada)

7

¿Por Qué Estamos Así?

La disciplina en el manejo de las finanzas públicas ha llevado a una tendencia decreciente en la deuda pública a partir de 2011 y a un nivel moderado de déficit.

Deuda Pública Neta(% del PIB)

Fuente: S&P (Diciembre 2010), SHCP para México

Déficit de Gobierno, 2010(% del PIB)

Disciplina en las Finanzas Públicas

9

8.36

8.57

8.96

9.34

9.96

9.52

10.00

10.36

8.0

8.5

9.0

9.5

10.0

10.5

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

e

13.8

16.8

25.0

28.9 29.631.3

34.1

38.9

10

15

20

25

30

35

40

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

10

Se han hecho esfuerzos importantes para sustituir ingresos petroleros y fortalecer las finanzas públicas.

En los últimos años se ha avanzado en la ampliación de la base tributaria y en el incremento de ingresos tributarios.

Número de Contribuyentes(Millones)

Ingresos Tributarios no Petroleros(% del PIB)

Fuente: SHCP Fuente: SAT

Recaudación Tributaria

11

Recaudación Tributaria

Fuente: SHCP

Financing Transactions in the U.S. Dollar Market

12

Política de Gasto: Gasto Programable

El Gasto Programable se incrementó en 46% en 2011 respecto del año 2006. Esto se traduce en erogaciones mayores en dependencias prioritarias.

46%

2006-2011

Educación 21%

Salud y seguridad social 33%

Orden, seguridad y justicia 98%

Combate a la pobreza 136%Inversión física 140%

Crecimiento del Gasto programable

(%, real)

Fuente: SHCP

•Durante la administración del Presidente Calderón, los dos mayores sistemas han sido reformados con un ahorro de cerca del 30% del PIB.

Fuente: ISSSTE-SHCP; Estados-HEWITT; Paraestatal- CFE LyFC, PEMEX; RJP- IMSS; y Banca de Desarrollo-HEWITT respectivamente. Para el ISSSTE es diciembre 2002; para los estados en una proyección a 2003 de la estimación hecha en 1998, para el sector paraestatal, el RJP y la banca de desarrollo es diciembre del 2003.

Reforma al Sistema de Pensiones

ISSSTE

13

Reforma Energética

Consejo de Administración de PEMEX. Tendrá que garantizar que la empresa:

a. Cuente con una visión estratégica de mediano y largo plazo;b. Ejecute las líneas de acción que se deriven de dicha visión;c. Dé seguimiento a la instrumentación de los proyectos aprobados;d. Evalúe objetivamente el desempeño de las distintas áreas;e. Retroalimente la visión estratégica con la información obtenida.

Contratos con Incentivos

a. Amplían la capacidad de gestión de PEMEX en las áreas estratégicas; yb. Permite que las actividades no estratégicas o altamente rentables puedan

realizarse por terceros de manera eficiente, liberando los recursos financieros y humanos escasos de PEMEX.

La extinción de Luz y Fuerza del Centro representó ahorros por, aproximadamente, 40 mil millones de pesos anuales.

14

15

Ley de Competencia

15

Con el doble de capital respecto al mínimo regulatorio y con una cartera sana, la banca está posicionada para seguir contribuyendo a la expansión del crédito.

A la fecha, se han llevado a cabo 15 emisiones de CKD´s, por un monto de 37 mil millones de pesos, y la colocación de FIBRA UNO por 3 mil 615 millones.

Fuente: Banxico y CNBV*ICAP incluye Sofomes

Fortaleza del Sistema Financiero

Índice de Morosidad e Índice de Capitalización de la Banca*

(Mar 2011, %)

ICAP: Mínimo regulatorio 8%

Emisión de CKD´s por tipo de Activo Subyacente

(Millones de Pesos)

16

El ranking mide el comportamiento de los 183 países en las siguientes variables:

1. Empezar un negocio 2. Acceso a permisos de construcción 3. Registro de propiedad 4. Obtención de crédito 5. Protección de inversionistas 6. Pago de impuestos 7. Comercialización entre fronteras 8. Cumplimiento de contratos 9. Cerrar un negocio

México está posicionado como el mejor país en Latinoamérica para

establecer un negocio.

Fuente: Banco Mundial.

Desregulación y Simplificación

Posiciones 2011 Doing Business

17

Retos Externos

3.14.0

-1.7

7.7

3.3

1.8 2.2

-5.1

3.4

-3.3

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

PIB Consumo Gasto Inv. No Residencial

Inv. Residencial

IV 2010 I 2011

Desaceleración de EEUU y Deuda Europea

Algunos de los componentes de la demanda agregada (excepto importaciones y exportaciones) en los EEUU se han desacelerado en el primer trimestre de 2011.

Aún hay estrés por la situación de altos déficits y deuda en Europa.

Fuente: FEDFuente: FMI y SHCP*Sin inversión de PEMEX

PIB Estados Unidos y Componentes Demanda Agregada

(variación trimestral anualizada, %)

Déficit Público Esperado 2011(% del PIB)

0

2

4

6

8

10

12

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xic

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Mé

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ia

Es

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ña

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cia

Irla

nd

a

19

¿Cómo Nos Estamos Preparando Para Enfrentar

Estos Retos?

Financing Transactions in the U.S. Dollar Market

Deuda Externa(dólares)

Fuente: SHCP

Manejo de Deuda

Deuda Doméstica(pesos)

Fuente: SHCP

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

0 3 6 9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

39

UMS 11UMS 12

UMS 13

UMS 14 N

UMS15

UMS 19

UMS 22

UMS 31

UMS 34

UMS 26

UMS 17

UMS 19N

UMS 14

UMS 20

UMS 40

UMS 110

Madurez Promedio en Años

1005.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5

10.0

10 20 30

Re

nd

imie

nto

(%)

Madurez (años)

2005 2010

21

Reservas internacionales: 129.6 mil millones de dólares (17 de Junio, 2011). Adicionalmente, México solicitó la renovación de la línea de crédito flexible con

el Fondo Monetario Internacional por dos años y 72 mil millones de dólares.

Blindaje Financiero

El gobierno de México contrató coberturas petroleras para el 2011.

El gobierno tiene la capacidad presupuestaria y financiera para hacer frente a desastres naturales hasta por 50 mil millones de pesos.

Fuente: Banxico

Reservas Internacionales(miles de millones de dólares)

22

3.1

3.5 3.6

3.9 4.0 4.1 4

.3

4.8

4.8

4.8

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11*

Fundamentales de la Economía

De 2000 a 2006, el promedio anual de inversión presupuestaria en infraestructura fue de 3.5% del PIB, mientras que de 2007 a 2011 será de 4.6%.

* Aprobado 2011

Inversión Impulsada en Infraestructura 2002 – 2010

(% del PIB)

Fuente: SHCP

Inversión Impulsada en Infraestructura

2000 – 2010(miles de millones de pesos de 2011)

Fuente: SHCP

42

4.9

62

2.9

330

380

430

480

530

580

630

680

Promedio 2000-2006 Promedio 2007-2011

Promedio OCDE (2008) 3.3%

Infraestructura

23

Banca de Desarrollo

Se han incrementado los apoyos de la Banca de Desarrollo para las MIPYMES y los productores rurales.

Con el apoyo de las garantías de Nafin, el crédito de la banca comercial a las micro, pequeñas y medianas empresas se ha incrementado 71% en términos reales en esta administración.

Cartera de la Banca Múltiple a MIPYMES

(millones de pesos, var. % real)

Fuente: Nafin

Atención de la Banca de Desarrollo (2010 vs 2007)

En 2010 se atendieron más de 1.3 millones de MIPYMES, 63% más que en 2007.

40% más productores rurales con financiamiento de FIRA y Financiera Rural a finales de 2010 (vs 2007).

El 89% de los créditos para vivienda son para población con ingresos inferiores a 6 salarios mínimos.

71%

67,633

14.152

Saldo garantizado por Nafin

24

Reformas Impulsadas en el Congreso

25

Lo Más Importante: Desarrollo Humano

26

Se alcanzó la cobertura universal en educación básica. Gracias a la inversión en infraestructura escolar y al incremento de becas se aumentó la cobertura en educación media superior y superior.

Cobertura en educación media superior

(%)

Cobertura en educación básica

(%)

88.9

97.9100

85

90

95

100

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

/e

48.4

60.9

66.3

45

50

55

60

65

70

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

/e

Cobertura en Educación

Fuente: SEP

Cobertura en educación superior

(%)

21.6

26.7

30.1

20

25

30

35

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

/e

27

Cobertura Universal en Salud

México alcanzará la cobertura universal de salud en 2011 mediante la afiliación de todos los mexicanos de bajos recursos y sin seguridad social al Seguro Popular.

Afiliados al Seguro Popular

(millones de personas)

Fuente: Comisión Nacional de Protección Social en Salud.

0.7 3.3 4.3

12.1 12.7

31.1

0

5

10

15

20

25

30

35

ISS

ST

E

IMS

S

Sa

lud

ISS

ST

E

IMS

S

Sa

lud

'01-'04 '07-'10 p/

Inversión acumulada en infraestructura hospitalaria

(miles de millones de pesos)

8.3

55.9

7 veces

p/ Programado

5

11

15

21

2731

43 44

0

10

20

30

40

50

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011/01

META 2011: 51

28

Fuente: INEGI, Censos de Población y Vivienda.

En el año 2000 el porcentaje de viviendas con piso de tierra era de 13.%, en 2010 el porcentaje fue de 6.2%.

Se han otorgado más de 3.3 millones de créditos para adquisición de vivienda, 60% se destinaron a familias cuyos ingresos son menores a 4 salarios mínimos.

Créditos a familias con

ingresos menores a 4

salarios mínimos

Créditos para la adquisición de vivienda

(millones)

0.51.2

2.1

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

95 - '98 01 - '04 07 - '10*

0.8

1.7

3.3

Vivienda

Viviendas con piso de tierra(%)

Fuente: Conavi. 29

Fuente: INEGI, Censos de Población y Vivienda.

Poco más del 90% de las viviendas en México disponen de agua entubada.

Nueve de cada diez viviendas dispone de drenaje.

Características de las Viviendas

Porcentaje de viviendas que disponen de agua entubada y drenaje

(%)

30

Han mejorado las condiciones de vida de los mexicanos.

El Índice de Desarrollo Humano mide educación, salud e ingreso per cápita.

Índice de Desarrollo Humano

Chile, 0.78

México, 0.75Rusia, 0.72Brasil, 0.70China, 0.66

India, 0.52

Desarrollo Humano

Fuente: Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, ONU

31

Evolución Económica Reciente y Perspectivas para 2011

Junio 2011

Secretaría de Hacienda y Crédito Público