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Estudio de mercados internacionales de biocombustibles con énfasis en alcohol anhidro y biodiésel de palma
Socialización de resultados
Comisión de Regulación de Energía y Gas
13 de noviembre de 2015
Page 2
Contenido
1. Antecedentes
2. Metodología
3. Etanol:
► Mercado etanol en el mundo y Colombia.
► Mecanismos de formación de precios en el mundo.
► Fórmula tarifaria en Colombia.
► Escenarios de precios analizados.
► Propuesta de fórmulas tarifarias.
4. Biodiésel:
► Mercado biodiésel en el mundo y Colombia.
► Mecanismos de formación de precios en el mundo.
► Fórmula tarifaria en Colombia.
► Escenarios de precios analizados.
► Propuesta de fórmulas tarifarias.
Socialización de Resultados
Page 4
Antecedentes
► Mediante el Decreto Ley 4130 de 2011, le fueron reasignadas funciones a la
Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG) antes adelantadas por el
Ministerio de Minas y Energía. Específicamente le fue asignada la función 5
establecida en el artículo 3 del decreto mencionado:
“Regular las actividades de refinación, importación, almacenamiento, distribución y
transporte de los combustibles líquidos derivados del petróleo, función antes desarrollada
por el Ministerio de Minas y Energía”.
► Posteriormente, mediante el Decreto 1260 de 2013 se modifica la estructura de la
CREG y se establece que tendrá por objeto expedir la regulación económica para
las actividades de la cadena de combustibles líquidos. Se mantiene la función
principal de promover la competencia para que las operaciones sean
económicamente eficientes.
Socialización de Resultados
Page 5
Antecedentes
► Mediante el contrato número 2015- 048 firmado con Ernst & Young S.A.S la
Comisión de Regulación de Energía y Gas contrató un estudio de los mercados
internacionales de los biocombustibles con especial énfasis en los mercados de
alcohol no hidratado y el biodiésel proveniente de la palma africana que propusiera
alternativas para definir las fórmulas de precio del alcohol anhidro y del diésel de
palma africana.
► En razón a la función principal de la CREG, el enfoque utilizado por Ernst & Young
S.A.S para la definición de las alternativas de precio fue bajo el lineamiento de
economías eficientes.
Socialización de Resultados
Page 9
Mercado del etanol en el mundo Producción y materias primas
La producción de etanol en 2014 fue de 24.365 millones de galones. Colombia participa con el 0,45% de la producción mundial.
► El etanol es el biocombustible de mayor producción en el mundo, participa con el 0,6% del
consumo global de energía.
4,5 5,0 5,5 6,4
7,5 8,2
10,4
13,1
17,4
19,3 22,5
22,2 22,0 23,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Etanol
Evolución de la producción global de biocombustibles
Socialización de Resultados
Page 10
Mercado del etanol en el mundo Producción y materias primas
Las principales materias primas utilizadas son el maíz, la caña de azúcar y la
remolacha.
Maiz 61%
Caña de
Azucar 32%
Remolacha
[PORCENTAJ
E]
Yuca 0%
Socialización de Resultados
Page 11
Mercado del etanol en el mundo Marco Normativo
► La producción de etanol en los países depende de las condiciones particulares de cada
país y el énfasis de los programas de promoción (energético, agrícola o ambiental)
Socialización de Resultados
Page 12
Mercado del etanol en el mundo Mezclas utilizadas
E2 E2,
7
E3,
5
E4,25 E5 E5,75
E10
E22 E18 - 25 E15
E5 E10
E20
E7,8
Estados Unidos
UE
Brasil
Argentina
Tailandia
Perú
Colombia
1980 1970 2014 2013 2011 2012 2009 2010 2007 2006 2008 2004 2005 2000 1990 2003 2002 2001
E10 E8 E8 E10
E27 E4,5
► La mezcla más utilizada es la E10, sin embargo, en Brasil se utiliza etanol anhidro al 27% en
mezcla con la gasolina. Y de forma paralela utiliza etanol hidratado como resultado del
desarrollo de los vehículos flex.
Socialización de Resultados
Page 13
Mercado del etanol en el mundo Flujo de Comercio
► El volumen de etanol en el mercado internacional es bajo (5,6%).
► Europa, estableció una medida antidumping a las importaciones de etanol de Estados Unidos, la cual está vigente desde el año 2013.
► Existe un comercio entre Estados Unidos y Brasil promovido por la política de RFS2 y las diferencias de precios.
Medida antidumping
Brasil; 25,8%
USA; 48,1%
Demas; 13,1%
Principales países exportadores de etanol*
* Promedio últimos 4 años
Socialización de Resultados
Page 14
Mercado del etanol en el mundo Colombia
► El programa de bioetanol, inició con la
promulgación de la Ley 693 de 2001.
► La producción inició en 2005, con la entrada en
operación de 2 ingenios y meses después
entraron 3 más.
► El país utiliza como materia prima la caña de
azúcar.
► Colombia es el tercer país productor de etanol en
América Latina precedido por Brasil y Argentina.
Informe Final
Programa de Alcohol Carburante
Foto: Informe Asocaña 2014
Page 15
Mercado del etanol en el mundo Colombia
► El país ha utilizado una mezcla que varia entre el 8 y
10% diferencial por región.
Capacidad instalada, producción y
demanda Mezclas utilizadas
Zonas 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Costa Atlántica 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Santanderes, Cesar
y Boyacá 10% 10% 10% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Antioquia y Chocó 10% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Bogotá y centro del
país 10% 10% 10% 10% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Llanos Orientales 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Tolima y Huila 10% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Caquetá, Putumayo 8% 8% 8% 8%
Sur Occidente y Eje
cafetero 10% 10% 10% 10% 10% 8% 10% 8% 8% 8% 10%
Socialización de Resultados
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Mill
ones d
e g
alo
nes
Producción Demanda %Uso capacidad
Page 16
Mercado del etanol en el mundo Colombia
► El país cuenta con un marco regulatorio robusto que incluye todos los aspectos relacionados
con la producción, distribución y uso del etanol y sus mezclas con gasolina.
Socialización de Resultados
Page 17
País Mercado Fórmula Subastas
Estados Unidos
UE
Brasil
Argentina
Indonesia
Tailandia
Perú
Colombia
Mecanismos de formación de precios en el mundo
► Los mercados maduros del etanol establecen
el precio a partir de la oferta y demanda del
producto.
► En el caso específico del Sur Este Asiático, el
Gobierno interviene el precio con un subsidio
al productor buscando que el precio final de
la mezcla BX sea menor que el precio del
fósil.
► Argentina, Perú y Colombia, definen el precio
a través de una fórmula.
► Argentina; fórmula basada en los costos
de producción.
► Perú; con base en el PPI del etanol.
► Colombia; costo de oportunidad frente
al azúcar blanco.
Socialización de Resultados
Page 18
Fórmula Tarifaria en Colombia Resolución 18 0643 de 2012
EqAC(t) = ([(AzLN(t)-GE)] * TRM ) – TT
[FC1 - FC2 - FC3 + FC4] * FC5 * FC6 – CV(Vinaza)
Prom. Móvil del azúcar blanco. Cont. No. 5 Bolsa Londres. (U$-Ton)
Gastos de exportación: manejo en puerto, carga barco, etc … (U$ 26 – Ton).
Gastos de Transporte Cali – B/ventura (SICETAC). $32.302 - Ton
Factor conversión Quintal a Ton: 20
Ahorro costos refinación y blanqueo azúcar. 2,025 L/qq
Costo de transformación de azúcar a etanol en planta. 6,378 L/qq
Menor recuperación de sacarosa. 0,97 L/qq
Relación estequiometria. 29,22L/qq
$ 3.000
$ 4.000
$ 5.000
$ 6.000
$ 7.000
$ 8.000
$ 9.000
$ 10.000
$ 11.000
dic
.-08
abr.
-09
ago
.-0
9
dic
.-09
abr.
-10
ago
.-1
0
dic
.-10
abr.
-11
ago
.-1
1
dic
.-11
abr.
-12
ago
.-1
2
dic
.-12
abr.
-13
ago
.-1
3
dic
.-13
abr.
-14
ago
.-1
4
dic
.-14
abr.
-15
Pe
os
/ ga
lón
Etanol Anhidro COP$/gal
Precio de la gasolina en Bogota COP$/gal
Precio Alcohol Carburante COP$/gal
Comportamiento histórico del precio del etanol carburante en Colombia
Precio Techo
Socialización de Resultados
Page 19
Escenarios de precios analizados
Escenario Base
Escenario 1- Alcoholes de referencia
Escenario 2- Comparación con el
combustible fósil
Escenario 3- Fórmula de costos de
oportunidad
• Precio del etanol en Brasil y Estados Unidos
• Precio paridad de importación de la gasolina con un nivel de alto octanaje (Premium).
• Análisis de los costos contemplados en la fórmula de Colombia.
• Precio actual del Etanol en Colombia
Socialización de Resultados
Page 20
Escenario 1 Alcoholes de referencia
1. La ventaja competitiva en el periodo analizado
es de:
• 25,2% en el caso del etanol de maíz
(EE.UU)
• 16,8% en el caso del etanol de caña
(Brasil)
2. En la mayoría de los casos, está por debajo
del precio techo establecido.
3. El referente de precio está fuertemente
influenciado por las políticas particulares de
cada país:
• En EE.UU. el precio del etanol está
afectado por los apoyos directos al
productor de materia prima (-30% del
precio).
• En Brasil el precio depende de las políticas
para el control de la inflación y las tasas de
interés, que mantienen los precios bajos de
la gasolina y el diésel.
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene.-
09
ma
y.-
09
sep
.-09
ene.-
10
ma
y.-
10
sep
.-10
ene.-
11
ma
y.-
11
sep
.-11
ene.-
12
ma
y.-
12
sep
.-12
ene.-
13
ma
y.-
13
sep
.-13
ene.-
14
ma
y.-
14
sep
.-14
ene.-
15
ma
y.-
15
pe
so
s/g
aló
n
Comparacion PPI del Etanol importado vs alcohol carburante en Bogotá
Etanol Anhidro PPI Etanol USA
PPI Etanol Brasil Precio Techo
Alcohol Carburante en Bogotá
EE.UU
25,2%
Brasil
16,8%
Socialización de Resultados
Fuente: Precios Internacionales Bloomberg y CEPEA. Cálculos propios
Page 21
Escenario 2 Comparación con el combustible fósil
1. Este referente de precio, tiene un impacto
positivo para el usuario final, ya que el
producto es menor precio que el actual.
2. En el periodo analizado, la ventaja
competitiva de estos producto frente al
alcohol carburante es:
Gasolina Premium – 16,2%
Gasolina Regular - 23,9%
3. No supera el precio techo del producto.
4. Las fluctuaciones del precio dependen de la
Oferta/Demanda del petróleo y de la política
energética mundial. Este precio no tiene
relación con los programas de
biocombustibles.
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
ene.-
09
ma
y.-
09
sep
.-09
ene.-
10
ma
y.-
10
sep
.-10
ene.-
11
ma
y.-
11
sep
.-11
ene.-
12
ma
y.-
12
sep
.-12
ene.-
13
ma
y.-
13
sep
.-13
ene.-
14
ma
y.-
14
sep
.-14
ene.-
15
ma
y.-
15
pe
so
s / g
alò
n
Comparación PPI de la gasolina Regular y Premium vs. Alcohol carburante en Bogotá
Etanol Anhidro Alcohol Carburante en Bogotá
Precio Techo PPI Gasolina Regular
PPI Gasolina Premium
Regular 23,9%
Premium 16,2%
Socialización de Resultados
Fuente: Precios Internacionales Bloomberg, EIA. Cálculos propios
Page 22
Escenario 3 Fórmula de costos
Fórmula vigente
Materia Prima. Precio azúcar Blanco. Contrato No. 5 Londres
Gastos de Puerto y Fletes internos B/ventura – Cali
Factor Estequiométrico
Crédito por vinaza
Fórmula Revisión
Gastos de Puerto US$26 US$30
Fletes $32.302 $32.627
Factor Estequiométrico 29,22 30,1
FC2 Menor recuperación sacarosa 0,97 0,995
FC3 Costo transformación de etanol 6,378 6,373
FC4 Costos de refinación y blanqueo 2,025 2,025
Crédito Vinaza $22 $47,8
► Los términos y valores incluidos en la fórmula no han sido actualizados desde el año 2012.
Socialización de Resultados
Page 23
Escenario 3 Fórmula de costos
Refleja el costo de oportunidad de un ingenio
entre exportar azúcar o producir etanol.
Los costos logísticos incluidos reflejan la realidad
comercial.
La fórmula es compleja, porque todos los factores
están indexados al azúcar blanco (L/qq)
Para validar los costos de producción locales, se
requiere auditar a los productores.
El ajuste en el factor estequiométrico tiene un
impacto del 3,58% en el precio del azúcar.
La actualización de los factores que componen la
fórmula representa un 4,68% menor en el precio
del etanol.
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
ene-0
9
ma
y-0
9
sep
-09
ene-1
0
ma
y-1
0
sep
-10
ene-1
1
ma
y-1
1
sep
-11
ene-1
2
ma
y-1
2
sep
-12
ene-1
3
ma
y-1
3
sep
-13
ene-1
4
ma
y-1
4
sep
-14
ene-1
5
ma
y-1
5
Pesos/g
aló
n
Diferencia Etanol Anhidro Formula Revisada
Socialización de Resultados
Page 24
Propuesta de fórmula tarifaria
Propuesta de Fórmulas
Opción 1. Eficiencia en el intercambio
Precio paridad importación sustituto
Opción 2. Fórmula alternativa a partir
de la sacarosa
Costo de Oportunidad de la materia prima y costos
de producción
Socialización de Resultados
Page 25
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 1.
► La selección del mercado de referencia se realizó teniendo en cuenta las características de
calidad del producto y el tipo de materia prima utilizada.
► El producto seleccionado es el etanol producido en Brasil.
► La fórmula propuesta es la siguiente:
Precio etanol mercado de referencia.
EtoH ref = EtOH exW + Costos Logísticos (US$50/Ton)
EtOH exW = Precio del etanol ex Works de las destilerías ubicadas en la región de Sao Paulo en Brasil.
Costos Logísticos = Corresponde al valor del flete interno entre Ribeirão Preto (región donde están ubicadas la mayoría de las
destilerías) a Santos (Puerto) y el Gastos de Exportación del etanol en Brasil.
Precio de
Etanol =
Precio de Etanol
Mercado
Referencia
+ Flete
marítimo + Seguros + Arancel
+ Gastos de
Importación
+ Inspección de
calidad
Precio del etanol en
Brasil.
US$65 /
Ton 0,000387% 10% US$30 / Ton US$0,0003 / galón
Socialización de Resultados
Page 26
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 1.
► En la serie de precios
analizada, la
diferencia en el
precio es del 16,8%,
en frontera
colombiana.
► A este valor sería
necesario adicionarle
el flete local, el cual
varia según la región
destino, ya que el
producto está en
puerto en la Costa
Atlántica.
Socialización de Resultados
6.040
6.473
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene.-
09
abr.
-09
jul.-0
9
oct.
-09
ene.-
10
abr.
-10
jul.-1
0
oct.
-10
ene.-
11
abr.
-11
jul.-1
1
oct.
-11
ene.-
12
abr.
-12
jul.-1
2
oct.
-12
ene.-
13
abr.
-13
jul.-1
3
oct.
-13
ene.-
14
abr.
-14
jul.-1
4
oct.
-14
ene.-
15
abr.
-15
Difere
ncia
(pesos)
Pesos/g
aló
n
Diferencia Opcion 1 Formula Vigente
Comparación entre el precio calculado con la fórmula propuesta y la vigente.
Enero 2009 a Junio 2015
Fuente: Precios Internacionales CEPEA. Cálculos propios
Page 27
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 1.
Los siguientes componentes del precio siguen igual:
► Precio fijo.
► Precio Techo (Precio al público de la gasolina en Bogotá).
Socialización de Resultados
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene
.-0
9
ma
r.-0
9
ma
y.-
09
jul.-0
9
sep
.-09
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09
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.-1
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0
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10
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0
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.-10
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10
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.-1
1
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1
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11
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1
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.-11
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11
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.-1
2
ma
r.-1
2
ma
y.-
12
jul.-1
2
sep
.-12
nov.-
12
ene
.-1
3
ma
r.-1
3
ma
y.-
13
jul.-1
3
sep
.-13
nov.-
13
ene
.-1
4
ma
r.-1
4
ma
y.-
14
jul.-1
4
sep
.-14
nov.-
14
ene
.-1
5
ma
r.-1
5
ma
y.-
15
Pesos/g
aló
n
Opcion 1 Formula Vigente Precio Techo Precio Fijo
Comparación entre el precio calculado con la fórmula propuesta, la fórmula vigente, el precio Fijo y Techo.
Enero 2009 a Junio 2015
Precio Techo
Precio Fijo
Page 28
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 2.
La sacarosa es la materia prima utilizada por las levaduras
para la producción de alcohol.
* FC1 + Cprod - CV
De acuerdo a lo anterior, la fórmula propuesta es la siguiente:
La sacarosa es un disacárido
conformado por dos moléculas:
glucosa y fructuosa.
Comúnmente la sacarosa es
conocida como azúcar, sin
embargo frecuentemente se
confunde el término glucosa con
sacarosa.
C12H22011 + H20 2C6H12O6
Fermentación 4 C2H5OH + 4 CO2
Sacarosa Glucosa y
Fructuosa Etanol
Gas
Carbónico
100 Kg 53,8 Kg
Reacción Producción etanol
Consta de dos pasos:
► La sacarosa se hidroliza, produciendo glucosa y fructuosa
(azúcares fermentables)
► La glucosa y fructuosa (isómeros) se transforman en
etanol y gas carbónico.
Socialización de Resultados
Page 29
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 2.
En resumen la fórmula propuesta es:
Los demás componentes del precio siguen igual:
► Precio fijo.
► Precio derivado del combustible fósil.
► Precio Techo (Precio al público de la gasolina en Bogotá).
► El precio de la materia prima está definido como el PPE del azúcar blanco en el ingenio menos el costo de refinación y blanqueo.
► Para definir el costo de cristalización de azúcar en el ingenio, se sugiere hacer una auditoria a los ingenios.
VEAC (t) = ({([(AzLN(t) * %PurAz) - CRB] * SacB) – GE}*TRM ) – TT)
[Fest] * FC1 + MM + Cprod – CV
Socialización de Resultados
Page 30
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 2. fórmula alternativa a partir de la sacarosa
► La aplicación de esta fórmula representa una reducción del 15,7% en el precio del etanol carburante.
Socialización de Resultados
5.239
6.473
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
dic
.-08
feb.-
09
abr.
-09
jun.-
09
ago.-
09
oct.
-09
dic
.-09
feb.-
10
abr.
-10
jun.-
10
ago.-
10
oct.
-10
dic
.-10
feb.-
11
abr.
-11
jun.-
11
ago.-
11
oct.
-11
dic
.-11
feb.-
12
abr.
-12
jun.-
12
ago.-
12
oct.
-12
dic
.-12
feb.-
13
abr.
-13
jun.-
13
ago.-
13
oct.
-13
dic
.-13
feb.-
14
abr.
-14
jun.-
14
ago.-
14
oct.
-14
dic
.-14
feb.-
15
abr.
-15
jun.-
15
Difere
ncia
(pesos)
Pesos/g
aló
n
Diferencia Opción 2 Formula Vigente
Comparación entre el precio calculado con la fórmula propuesta y la vigente.
Enero 2009 a Junio 2015
Page 31
Conclusiones
► En el mundo existe gran variedad de mecanismos de formación de precios para el etanol, los
cuales reflejan la realidad de cada país y el énfasis dado al programa de etanol.
► En relación con la fórmula de precios vigente para el alcohol carburante en Colombia, esta
representa el costo de oportunidad del ingenio frente al azúcar blanco. De la revisión realizada,
se encontró que hay diferencias en el cálculo de los términos utilizados, por lo cual se sugiere
que los valores corregidos sean utilizados en la fórmula actual.
► Como se mencionó previamente, es necesario realizar una actualización de los factores productivos y
costos de producción propios de la industria local, por lo cual se sugiere al regulador, realizar una
auditoria técnico/económica a las unidades de producción. Con el fin de que los valores incluidos
reflejen la realidad de la industria local.
Socialización de Resultados
Page 32
Conclusiones
► Teniendo en cuenta la filosofía de economía eficiente, se proponen dos fórmulas de cálculo del
precio del alcohol carburante, la primera tienen en cuenta la importación de un sustituto perfecto
(Etanol de Brasil) y sus costos asociados y una fórmula alternativa, que tiene como base la
materia prima del proceso (sacarosa contenida en la miel B) y los costos de producción del
etanol.
► Al comparar el impacto de cada una de las fórmulas en el periodo de tiempo analizado (Enero
2009 – Junio 2015), se encuentra que la primera opción, el precio del etanol hubiera sido 16.8%
y en el caso de la fórmula alternativa, el precio hubiera sido un 15,7% menor.
Socialización de Resultados
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene
.-0
9
abr.
-09
jul.-0
9
oct.
-09
ene
.-1
0
abr.
-10
jul.-1
0
oct.
-10
ene
.-1
1
abr.
-11
jul.-1
1
oct.
-11
ene
.-1
2
abr.
-12
jul.-1
2
oct.
-12
ene
.-1
3
abr.
-13
jul.-1
3
oct.
-13
ene
.-1
4
abr.
-14
jul.-1
4
oct.
-14
ene
.-1
5
abr.
-15
Pesos/g
aló
n
Opcion 1
Formula Vigente
Opción 2
Page 33
Conclusiones
► Del análisis realizado al mercado del etanol en el mundo y Colombia, se puede concluir que la
producción de este biocombustible está influenciado por las políticas particulares de cada país,
donde se han diseñado estrategias y mecanismos que permiten su producción,
comercialización y uso.
► La industria de etanol en los países líderes, Estados Unidos y Brasil, tiene más de 40 años de
experiencia y tiene diferencias en términos de materias primas, tamaño del sector agrícola e
industrial frente a Colombia.
► El programa de biocombustibles en Colombia se ha enfocado en la generación de empleo
rural, la diversificación de la canasta energética y la reducción del impacto ambiental. La
producción de etanol anhidro se encuentra consolidada y en expansión (proyecto Riopaila y
Bioenergy).
Socialización de Resultados
Page 35
Mercado del biodiésel en el mundo Producción y materias primas
0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 1,0 1,7
2,8
4,1 4,7 4,9
5,9 5,9
6,9
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Biodiesel
► El biodiésel representa el 25% de la producción
mundial de biocombustibles y participa con el
0,15% del consumo total de energía del mundo.
Estados Unidos;
18%
Brasil; 11%
Argentina; 9%
Unión Europea;
40%
Indonesia; 8%
Colombia; 2%
Fuente: Renewable Energy Policy Network, 2014
► La producción de biodiésel fue de 7.691
millones de galones en 2014. Colombia
participa con el 2% de la producción.
Socialización de Resultados
Page 36
Mercado del biodiésel en el mundo Producción y materias primas
Soya
Girasol
Aceite de Palma
Colza
Palma 21%
Soya 45%
Colza 34%
Participación materias primas
La producción de biodiésel esta concentrada en los países productores de aceites vegetales.
Socialización de Resultados
Page 37
Mercado del biodiésel en el mundo Marco Normativo
La producción de biodiésel en los países depende de las condiciones particulares de cada
país y sus programas de promoción.
Ley #26093
Decreto 26334
RFS
Directivas 2003/30/CE y 2003/96/CE
Directivas 2009/28/CE y 2009/30/CE
OVEG Ley #11116 Ley #11097
Ley #12490
Ley nacional de Combustibles
Ley Promoción 28054
Plan de Desarrollo de biodiésel
Decreto #013 Decreto #021
Plan de Desarrollo de Energías Alternativas
Ley #939 CONPES 3510
1983 2014 2013 2011 2012 2009 2010 2007 2006 2008 2004 2005 2000 1998 2003 2002 2001
EEUU
EU
Brasil
Argentina
Indonesia
Tailandia
Perú
Colombia
biodiésel tax credit
Executive
Order
1310 RFS2
Socialización de Resultados
Page 38
Mercado del biodiésel en el mundo Mezclas utilizadas
► Los principales productores de biodiésel en la actualidad utilizan mezclas cercanas al 10%. Indonesia en 2015 inició el uso de la mezcla B15.
► Los programas de producción de biodiésel en el mundo, han tenido como prioridad el consumo interno en mezcla con el combustible diesel-
B1,4 B3,6 B4,5 B7,2
B2 B7 B5
B2 B2,7 B3,
5 B4,25 B5 B5,75
B4,5 B7,2
B5 B7 B8 B10
2014 2013 2011 2012 2009 2010 2007 2006 2008 2004 2005 2000 2003 2002 2001
BX Variable por Estados Estados Unidos
UE
Brasil
Argentina
Indonesia
Tailandia
Perú
Colombia B5 B 8 - 10
B2 B3 B 3 - 5 B5
BX según RFS2
Variable por país
B10
B5-7 B7-8 B8-10
Socialización de Resultados
Page 39
Mercado del biodiésel en el mundo Flujo de Comercio
► El volumen de biodiésel en el mercado internacional es bajo (10%).
► Europa estableció una medida antidumping a las importaciones de biodiésel desde Indonesia y Argentina.
Socialización de Resultados
2014
Page 40
Mercado del biodiésel en el mundo Colombia
Informe Final
La Ley 939 de 2004, promovió la
producción y uso de biocombustibles.
En enero de 2008 se inició el uso de
biodiésel en una mezcla B5 en la Costa
Atlántica
El aceite de palma es la materia prima
utilizada en la producción de biodiésel.
Programa de Biocombustibles
Page 41
Mercado del biodiésel en el mundo Colombia
► Colombia se caracteriza por la estructura del marco normativo, el cual ha contribuido al
desarrollo de la industria.
Socialización de Resultados
Page 42
Mercado del biodiésel en el mundo Colombia
► El país ha utilizado una mezcla que varia entre el 8 y 10%
diferencial por región. En promedio se utiliza una
mezcla B9,2.
Capacidad instalada,
producción y demanda Mezclas utilizadas
Zonas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Costa Atlántica 5% 7% 8% 10%
Santanderes, Cesar y Boyacá 5% 7% 8% 10%
Antioquia y Chocó 5% 7% 8% 10%
Bogotá, Boyacá y Llanos
Orientales 5% 5% 7% 8%
Tolima, Huila, Caquetá y Putumayo 5% 7% 10%
Sur Occidente y Eje cafetero 5% 7% 10%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Mill
ones d
e g
alo
nes -
año
Producción Demanda Uso capacidad Instalada
► En Colombia el uso de la capacidad instalada es del 86% en los últimos 3 años.
► Hay 3 proyectos nuevos en curso.
Socialización de Resultados
Page 43
País Mercado Fórmula Subastas
Estados Unidos
UE
Brasil
Argentina
Indonesia
Tailandia
Subsidio
Perú
Colombia
Mecanismos de formación de precios
► Los mercados mas desarrollados son Estados Unidos y
la Unión Europea. La fijación de precios esta dada por la
oferta – demanda del producto. En el caso de E.E.U.U.,
adicionalmente pueden acceder al bono ambiental.
► En el caso específico del Sur Este Asiático:
► Tailandia tiene un precio intervenido por el
Gobierno (subsidio al productor), buscando que el
precio final de la mezcla BX sea menor que el
precio del fósil.
► Indonesia, hasta el año 2014, el biodiésel tenia un
precio subsidiado. Estableció una nueva fórmula
en 2014.
► Malasia no ha logrado encontrar la forma para que
sea competitivo el biodiésel.
► En Latinoamérica:
► Brasil utiliza un esquema de subasta, donde el
único comprador es Petrobras.
► Argentina y Colombia, utilizan una fórmula basada
en los costos de producción
► Perú, con base en el PPI del biodiésel de soya.
Socialización de Resultados
Page 44
Fórmula Tarifaria en Colombia Resolución 18 0134 de 2009
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
ene.
-09
may
.-0
9
sep
.-09
ene.
-10
may
.-1
0
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.-10
ene.
-11
may
.-1
1
sep
.-11
ene.
-12
may
.-1
2
sep
.-12
ene.
-13
may
.-1
3
sep
.-13
ene.
-14
may
.-1
4
sep
.-14
ene.
-15
may
.-1
5
$-g
aló
n
Comparación opciones de precios del ingreso al productor
Precio a partir de la materia prima Precio Fijo Precio a partir fósil
► De acuerdo a los lineamientos del
documento CONPES 3510, la
fórmula de precios tiene 3
componentes:
► Precio fijo.
► A partir de la materia prima.
► A partir del combustible fósil.
► En el periodo en estudio, el ingreso
al productor ha sido el calculado a
partir de la materia prima.
Socialización de Resultados
IPBiodiesel =
Ind CPO + FMeOH + FPE
((Ind CPO*1.062)/(βcpo x
42)*TRM)
((PMeOH * 0.12)/
(βbdsl*42)*TRM)
($402.459 +
(U$35*TRM))
Formula a partir de la materia prima:
Page 45
Definición de escenarios Biodiésel Biodiesel
Segundo Informe
Escenario Base
E. 1- Biodiésel de referencia
E. 2- Combustibles fósiles
E. 3- Fórmula de costos
• Precio del biodiésel en Colombia
• Estados Unidos: Biodiésel de soya.
• Europa: Combinación de varias materias primas y biodiesel de palma.
• Sur este asiático: Biodiésel de palma
• Diésel de muy bajo azufre.
• Simulaciones correspondientes a distintos factores de la fórmula actual del biodiesel.
• Costos de Producción.
• Precio de la Materia prima.
Page 46
Escenario 1 Biodiésel de Referencia
Socialización de Resultados
Comparación precios históricos biodiésel de palma
(2009 – Junio 2015)
Comparación precio históricos de biodiésel de soya y colza (2009 – Junio 2015)
Fuente: LMC 2015.
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
ene.-
09
ma
y.-
09
sep
.-09
ene.-
10
ma
y.-
10
sep
.-10
ene.-
11
ma
y.-
11
sep
.-11
ene.-
12
ma
y.-
12
sep
.-12
ene.-
13
ma
y.-
13
sep
.-13
ene.-
14
ma
y.-
14
sep
.-14
ene.-
15
ma
y.-
15
US
D/T
on
PME Asia PME Europa PME Colombia
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
ene.-
09
ma
y.-
09
sep
.-09
ene.-
10
ma
y.-
10
sep
.-10
ene.-
11
ma
y.-
11
sep
.-11
ene.-
12
ma
y.-
12
sep
.-12
ene.-
13
ma
y.-
13
sep
.-13
ene.-
14
ma
y.-
14
sep
.-14
ene.-
15
ma
y.-
15
US
D/T
on
FAME Europa RME Europa SME Golfo
SME Argentina PME Colombia
► Los precios internacionales de biodiesel tienen la misma tendencia, sin embargo los niveles del precio están afectados por las condiciones particulares de cada país/región
Page 47
Escenario 2. Biodiésel de Referencia
Segundo Informe
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene
.-0
9
ma
r.-0
9
ma
y.-
09
jul.-0
9
sep
.-09
nov.-
09
ene
.-1
0
ma
r.-1
0
ma
y.-
10
jul.-1
0
sep
.-10
nov.-
10
ene
.-1
1
ma
r.-1
1
ma
y.-
11
jul.-1
1
sep
.-11
nov.-
11
ene
.-1
2
ma
r.-1
2
ma
y.-
12
jul.-1
2
sep
.-12
nov.-
12
ene
.-1
3
ma
r.-1
3
ma
y.-
13
jul.-1
3
sep
.-13
nov.-
13
ene
.-1
4
ma
r.-1
4
ma
y.-
14
jul.-1
4
sep
.-14
nov.-
14
ene
.-1
5
ma
r.-1
5
ma
y.-
15
$ -
ga
lón
PPI FAME - UE SI PPI SME - USA SI PPI PME - EU SI PPI PME SEA SI Biodiésel Colombia
Estos precios incluyen NO incluyen los impuestos Fuente: Cálculos propios, LMC 2015
Comparación PPI de diferentes biodiésel vs biodiésel de palma en Colombia
Page 48
Escenario 1 Biodiésel de Referencia
Fuente: Cálculos propios. LMC 2015.
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene.
-09
may
.-09
sep
.-09
ene.
-10
may
.-10
sep
.-10
ene.
-11
may
.-11
sep
.-11
ene.
-12
may
.-12
sep
.-12
ene.
-13
may
.-13
sep
.-13
ene.
-14
may
.-14
sep
.-14
ene.
-15
may
.-15
Pes
os/
gal
ón
Comparación precios del biodiésel de palma en Colombia vs el referente de calidad (FAME EU)
Precio Fórmula Biodiesel PPI FAME UE
PPI FAME UE sin impuestos
1. Las especificaciones de calidad más exigentes
son las expedidas en la Unión Europea. El
biodiésel de producción local cumple las
especificaciones de calidad de la Norma Europea
(EN 14214).
2. El precio del FAME tiene en cuenta las
variaciones de precios del aceite de soya, el
aceite de colza y el aceite de palma.
3. En promedio la competitividad del precio FAME
está entre el 8 al 11% en la serie de precios
analizada.
4. La participación del biodiésel de palma no es
constante y varia según la estación del año.
5. Está afectado por las políticas de Europa para los
biocombustibles. Europa en los últimos años ha
establecido medidas antidumping para el
biodiésel de Indonesia y Argentina.
Socialización de Resultados
Page 49
Escenario 2 Comparación con el combustible fósil
Fuente: Cálculos propios, LMC 2015
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
ene.
-09
may
.-09
sep
.-09
ene.
-10
may
.-10
sep
.-10
ene.
-11
may
.-11
sep
.-11
ene.
-12
may
.-12
sep
.-12
ene.
-13
may
.-13
sep
.-13
ene.
-14
may
.-14
sep
.-14
ene.
-15
may
.-15
Pe
sos/
gal
ón
Comparación precios del biodiésel de palma en Colombia vs el referente de calidad diésel (ULSD Gulf) en pesos /galón
Diesel ULSD (B2) Biodiésel Colombia
1. En la serie histórica analizada, el
precio es 18% menor frente al
biodiésel de palma local.
2. Tiene un impacto positivo al
consumidor, ya que representaría un
menor valor del componente Bio en el
precio de la mezcla BX.
3. Esta influenciado por la volatilidad en
los precios del petróleo. Este precio
no tiene relación con los programas
de biocombustibles.
Socialización de Resultados
Page 50
Escenario 3 Fórmula basada en costos
Fórmula
Vigente
Materia Prima. Indicador precio local del aceite de
palma ((Ind CPO*1.062)/(βcpo x 42)*TRM)
Metanol.
Precio promedio metanol (spot y contrato) + costos
logísticos
((PMeOH * 0.12)/ (βbdsl*42)*TRM)
FPE: FPECOL + FPEUSD ($402.459 + (U$35*TRM))
Page 51
Escenario 3 Fórmula basada en costos
Materia Prima
La materia prima en Colombia es el aceite de
palma.
El indicador de precio local, se calcula con base
en la metodología del Fondo de Estabilización
de Precios del aceite de palmiste, palma y sus
fracciones.
La competitividad del precio del aceite de palma
en el mercado local está afectado por el SAFP.
El indicador de precio local para el aceite de
palma debería replantearse en función del TLC -
Estados Unidos, que tienen una desgravación
arancelaria para aceites refinados y algunos
aceites crudos y no incluye la aplicación del
SAFP.
Comparación de los diferentes escenarios del precio de
la materia prima
Fuente: Elaboración propia, datos Fedepalma, Ministerio de Minas y Energía.
Socialización de Resultados
Page 52
Escenario 3 Fórmula basada en costos
Costos de Producción
Los costos de producción no reflejan la realidad
local.
Esta consultoría sugiere que sean ajustados acorde
a la situación actual y a las mejoras en la eficiencia
del proceso.
Para actualizar el Factor de producción en pesos se
sugiere realizar una auditoria técnica y de costos a
las plantas.
El ajuste de los factores técnicos y los costos
logísticos del metanol y el FPEUSD tiene un impacto
del 1,3% en el precio del biodiesel
Se sugiere descontar los ingresos por glicerina
cruda.
Fórmula Revisión
Factor Metanol
Costos logísticos US$203 US$158,4
% de uso 12% 10,4%
Factor de
Producción Eficiente
En Pesos $402.459 $402.459**
En dólares US$35 US$28
Socialización de Resultados
** Se sugiere realizar una auditoria técnico/económica para validar este costo
TRM: Promedio primer semestre 2015
Page 53
Escenario 3 Fórmula basada en costos
Glicerina Cruda.
► Principal subproducto del proceso.
► Por cada 100 Toneladas de biodiésel se producen 10,7% de glicerina
► De acuerdo a las cotizaciones comerciales, el precio de la glicerina local es de U$144 por tonelada.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
07
-ene
.-0
9
07
-abr.
-09
07
-ju
l.-0
9
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-oct.-0
9
07
-ene
.-1
0
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-abr.
-10
07
-ju
l.-1
0
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-oct.-1
0
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.-1
1
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-abr.
-11
07
-ju
l.-1
1
07
-oct.-1
1
07
-ene
.-1
2
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-abr.
-12
07
-ju
l.-1
2
07
-oct.-1
2
07
-ene
.-1
3
07
-abr.
-13
07
-ju
l.-1
3
07
-oct.-1
3
07
-ene
.-1
4
07
-abr.
-14
07
-ju
l.-1
4
07
-oct.-1
4
07
-ene
.-1
5
07
-abr.
-15
07
-ju
l.-1
5
Precios Internacionales Glicerina cruda (US$/Ton)
Estados Unidos Europa Asia
Fuente: ICIS Prices. Legiscomex.
Propuesta es incluir el siguiente elemento en la fórmula:
CredGly = Precio producto mercado local (PGly) * Factor estequiométrico (FEst).
CredGly = US$144 * 10.7% = US$ 15,38 Ton.
Page 54
Escenario 3 Fórmula basada en costos
Informe final
Fórmula
Vigente
Materia Prima. Indicador precio local del aceite de palma
Metanol.
Precio promedio metanol (spot y
contrato) + costos logísticos
FPE: FPECOL + FPEUSD
La fórmula refleja la política definida en el documento CONPES 3510.
Garantiza el abastecimiento de materia prima y los costos de producción
al productor de biodiésel.
Los costos de producción son muy altos frente a los referentes
internacionales.
Depende fuertemente de la volatilidad de precio del aceite de palma
Hoy no incluye los ingresos por subproductos (glicerina)
El precio del biodiésel es 15-20% superior al precio del diésel en
Colombia.
Page 55
Propuesta de fórmula tarifaria
Propuesta de fórmulas
Opción 1. Eficiencia en el Intercambio
Precio paridad importación sustituto
Opción 2. Ajuste fórmula basada en
costos de producción
Fórmula actual ajustada incluyendo subproductos
Socialización de Resultados
Page 56
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 1.
► La selección del mercado de referencia se realizó teniendo en cuenta las características de
calidad del biodiésel.
► El producto seleccionado es el FAME 0 referenciado al puerto de Rotterdam, este producto
hace referencia a una mezcla de biodiésel de aceite de colza, soya y palma.
► Rotterdam es el puerto de referencia para el mercado de aceites y grasas en el mundo.
► La fórmula propuesta es la siguiente:
Precio de
biodiésel =
Precio
FAME 0
+ Flete
marítimo + Seguros + Arancel
+ Gastos de
Importación
+ Inspección de
calidad
Precio biodiésel
Rotterdam.
US$65 /
Ton 0,000387% 5% US$30 / Ton
US$0,0003 /
galón
Socialización de Resultados
Page 57
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 1.
9.943
8.284
-4.000
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
ene
.-0
9
ma
r.-0
9
ma
y.-
09
jul.-0
9
sep
.-09
nov.-
09
ene
.-1
0
ma
r.-1
0
ma
y.-
10
jul.-1
0
sep
.-10
nov.-
10
ene
.-1
1
ma
r.-1
1
ma
y.-
11
jul.-1
1
sep
.-11
nov.-
11
ene
.-1
2
ma
r.-1
2
ma
y.-
12
jul.-1
2
sep
.-12
nov.-
12
ene
.-1
3
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r.-1
3
ma
y.-
13
jul.-1
3
sep
.-13
nov.-
13
ene
.-1
4
ma
r.-1
4
ma
y.-
14
jul.-1
4
sep
.-14
nov.-
14
ene
.-1
5
ma
r.-1
5
ma
y.-
15
Comparación fórmula actual vs. Fórmula Opción 1
Diferencia Biodiésel Colombia PPI FAME
Al aplicar esta fórmula el precio del biodiésel se reduce en un 8% en la serie histórica
analizada.
Socialización de Resultados
Page 58
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 2.
* FC1 + Cprod - CV
De acuerdo a lo anterior, la fórmula propuesta es la siguiente:
Ingreso al
Productor =
Precio de la materia
prima
+
Precio del metanol
+
Factor de
Producción
Eficiente
-
Descuento
por Glicerina
PIAP (t) =
((PPI CPO Rott *
1,062)/(βcpo x 42)*TRM)
FMeOH =
((Cont+Spot)/2)+158,4) *
0.104)/ (βbdsl*42)*TRM)
FPE=
US$28 +
$402,459
CredGly =
Precio
Mercado local
* 10,7%
Los demás componentes del precio siguen igual:
► Precio piso.
► Precio derivado del combustible fósil.
La fórmula contempla el cambio en el indicador del precio de la materia prima y tiene en cuenta el precio del aceite de palma en el mercado más representativo en el mundo: Rotterdam
Socialización de Resultados
Page 59
Propuesta de fórmula tarifaria Opción 2.
Comparación entre el precio calculado con la fórmula propuesta y la fórmula vigente Enero 2009 a Junio 2015
Las modificaciones sugeridas a la fórmula actual representan una reducción promedio del 0,5% en el periodo de cinco años..
8.676
9.943
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
feb.-
09
ma
y.-
09
ago
.-0
9
nov.-
09
feb.-
10
ma
y.-
10
ago
.-1
0
nov.-
10
feb.-
11
ma
y.-
11
ago
.-1
1
nov.-
11
feb.-
12
ma
y.-
12
ago
.-1
2
nov.-
12
feb.-
13
ma
y.-
13
ago
.-1
3
nov.-
13
feb.-
14
ma
y.-
14
ago
.-1
4
nov.-
14
feb.-
15
ma
y.-
15
Pesos/g
aló
n
Diferencia (pesos) CIF Rotterdam Precio Formula Actual
Page 60
Propuesta de Precio Techo para el biodiésel.
► Se analizaron diferentes opciones,
entre ellas el precio del diesel en
Bogotá. Sin embargo, este precio
sería inoperante debido a las
diferencias entre los niveles de
precios de la industria del petróleo y
los aceites vegetales.
► La otra opción, es utilizar como
referente el precio de un biodiésel de
referencia.
► De acuerdo a lo anterior, se propone
que el precio techo para el biodiésel
sea el PPI del FAME 0 en el
distribuidor mayorista.
9.943
9.421
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
ene
.-0
9
ma
y.-
09
sep
.-09
ene
.-1
0
ma
y.-
10
sep
.-10
ene
.-1
1
ma
y.-
11
sep
.-11
ene
.-1
2
ma
y.-
12
sep
.-12
ene
.-1
3
ma
y.-
13
sep
.-13
ene
.-1
4
ma
y.-
14
sep
.-14
ene
.-1
5
ma
y.-
15
Pesos/g
aló
n
Ingreso al Productor Precio Fijo Precio Techo
Comparación del ingreso al productor y el precio techo propuesto
para el biodiésel.
Socialización de Resultados
Page 61
Conclusiones
► En el mundo existen varios mecanismos para la formación de precios de los biocombustibles: libre mercado, costos de producción, subastas y precios subsidiados, los cuales reflejan la realidad de cada país y/o región lo que dificulta la comparación.
► La fórmula de precios vigente en Colombia refleja los lineamientos del CONPES 3510, la cual deriva de la materia prima y reconoce los costos de fabricación al productor. De la revisión realizada, algunos de los componentes de costos incluidos se sugieren sean ajustados a la realidad comercial y las mejoras en eficiencia técnica de los procesos productivos.
► De acuerdo al análisis realizado y teniendo en cuenta el enfoque de economía eficiente, se estructuraron dos opciones de fórmula de precio para el biodiésel, una derivada del Precio Paridad importación de un biodiésel de referencia (tomando el FAME 0 como referente por sus características de calidad y representación de materia prima) y una fórmula alternativa donde basada en la fórmula actual ajustándole algunos factores que la componen.
Socialización de Resultados
Page 62
Conclusiones
► Al comparar el impacto de cada una de las fórmulas en el periodo de tiempo analizado
(Enero 2009 – Junio 2015), se encuentra que la primera opción, el precio del biodiesel
hubiera sido 8% y en el caso de la fórmula alternativa, el precio hubiera sido un 0,5%
menor.
► Se propone un precio techo para el biodiésel a partir del biodiésel de referencia (FAME 0) en el distribuidor mayorista.
Socialización de Resultados
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
ene
.-0
9
abr.
-09
jul.-0
9
oct.
-09
ene
.-1
0
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-10
jul.-1
0
oct.
-10
ene
.-1
1
abr.
-11
jul.-1
1
oct.
-11
ene
.-1
2
abr.
-12
jul.-1
2
oct.
-12
ene
.-1
3
abr.
-13
jul.-1
3
oct.
-13
ene
.-1
4
abr.
-14
jul.-1
4
oct.
-14
ene
.-1
5
abr.
-15
Ingreso al Productor
Precio Fijo
Opción 1
Opcion 2
Precio Techo
Page 64 Informe Final
Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Acerca Ernst & Young
Ernst & Young es líder mundial en servicios de auditoría,
impuestos, operaciones y asesoramiento. En todo el mundo,
nuestras 167.000 personas están unidas por nuestros valores
compartidos y un inquebrantable compromiso con la calidad.
Marcamos la diferencia al ayudar a nuestra gente, nuestros
clientes y nuestras comunidades a concretar su potencial.
Ernst & Young se refiere a la organización mundial de firmas
miembro de Ernst & Young Global Limited, cada una de las
cuales es una persona jurídica independiente. Ernst & Young
Global Limited, sociedad del Reino Unido limitada por
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Todos los derechos reservados.
Page 66
Escenario 1. Alcoholes de referencia
Segundo Informe
Escenario 1- Alcoholes de referencia
• Precio del etanol en- Brasil y Estados Unidos -
Variable Fuente Brasil Estados Unidos
Precio Etanol CEPEA + Costos logísticos internos (US$50)
Bloomberg
Fletes Marítimos • Comercializadoras Internacionales • Legiscomex
U$ 65 / Ton (Real) U$ 58 / Ton (Real)
Gastos Portuarios • Comercializadoras Internacionales U$ 30/Ton U$ 30/Ton
Prima seguro Resolución 18 1491:2012 0,000387 (Factor multiplicador)
0,000387 (Factor multiplicador)
Inspecciones de calidad Resolución 18 1491:2012 U$0,000286/galón U$0,000286/galón
Fletes internos • Sistema SICETAC – Min. Transporte • Empresa de Transporte de Líquidos
$143.799 /Ton $145.000 /Ton Trayecto Cartagena – Bogotá
$143.799 /Ton $145.000 /Ton
Trayecto Cartagena – Bogotá
Arancel • DIAN 10% 10%
Page 67
Escenario 1. Alcoholes de referencia
► El mercado mundial del azúcar
► Los controles al precio de la gasolina en Brasil
► Política de impuestos de este país.
Política de control de precios de la
gasolina:
► Mantener los precios bajos, frente al mercado
internacional, como medida para contrarrestar la
inflación (Tinf. 4,5 – 6,5)
Segundo Informe
Factores que afectan el precio del etanol en Brasil
El precio del etanol en Brasil, desde el año 1990 no cuenta con medidas directas que lo afecten. Sin embargo, hay tres aspectos que afectan el mercado del etanol:
► Fuente: Rentabilidade do etanol. Petrobras. A vila poderia ser a solucao. Revista Agroanálisis.
Agosto 19
Page 68
Escenario 1. Alcoholes de referencia
Segundo Informe
Factores que afectan el precio del etanol en Brasil
Precio Gasolina
(E20 – E27)
Precio etanol
hidratado 70%
► El etanol anhidro es competitivo como equivalente
energético de la gasolina, cuando el precio del
etanol es el 70% del precio de la gasolina.
► Esta paridad con la gasolina, se refleja en el precio
del etanol anhidro.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ene.
-12
abr.
-12
jul.-
12
oct
.-1
2
ene.
-13
abr.
-13
jul.-
13
oct
.-1
3
ene.
-14
abr.
-14
jul.-
14
oct
.-1
4
ene.
-15
abr.
-15
R$
/ 0
00
Lit
ros
Comportamiento historico del precio del etanol hidratado y anhidro (Sao Paulo -
Brasil)
Etanol hidratado Etanol anhidro
Fuentes:
1. Gain Report. Brazil. Biofuels Annual. Agosto 2015
2. AgMRC. Brazil Etahnol Developments & Implications for the U.S. etahol industry. Oct 2012
En promedio el precio del etanol anhidro es 12,4% mayor que el precio del etanol hidratado.
Agosto 19
Page 69
Escenario 1. Alcoholes de referencia
Segundo Informe
Factores que afectan el precio del etanol en Brasil
Precio Gasolina
(E20 – E27)
Precio etanol
hidratado 70%
► El etanol anhidro es competitivo como equivalente
energético de la gasolina, cuando el precio del
etanol es el 70% del precio de la gasolina.
► Esta paridad con la gasolina, se refleja en el precio
del etanol anhidro.
0
200
400
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ene.
-12
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abr.
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jul.-
13
oct
.-1
3
ene.
-14
abr.
-14
jul.-
14
oct
.-1
4
ene.
-15
abr.
-15
R$
/ 0
00
Lit
ros
Comportamiento historico del precio del etanol hidratado y anhidro (Sao Paulo -
Brasil)
Etanol hidratado Etanol anhidro
Fuentes:
1. Gain Report. Brazil. Biofuels Annual. Agosto 2015
2. AgMRC. Brazil Etahnol Developments & Implications for the U.S. etahol industry. Oct 2012
En promedio el precio del etanol anhidro es 12,4% mayor que el precio del etanol hidratado.
Agosto 19
Page 70
Escenario 1. Alcoholes de referencia
Segundo Informe
Factores que afectan el precio del etanol en Brasil
► El etanol hidratado es materia prima para la
producción de etanol anhidro.
► Esto hace que la relación entre la oferta y demanda
entre el etanol hidratado y la gasolina, afecte el
etanol anhidro.
Fuentes:
1. Gain Report. Brazil. Biofuels Annual. Agosto 2015
2. AgMRC. Brazil Etahnol Developments & Implications for the U.S. etahol
industry. Oct 2012
3. AgMRC. Brazil Etahnol Developments & Implications for the U.S. etahol
industry. Oct 2012
4. OCDE – FAO Perspectivas agrícolas 2014. OCDE/FAO 2014
Gasolina
Etanol anhidro
Etanol hidratado
► De acuerdo a lo anterior, el precio del etanol en Brasil, depende de las políticas nacionales para el control de la inflación y las tasas de interés en Brasil.
► No refleja la realidad de la industria de producción de etanol
Agosto 19
Page 71
Escenario 3. Fórmula de costos
Segundo Informe
Factor estequiométrico
C6H1206 2 C2H5OH + 2 CO2
Azúcar Etanol Gas Carbónico
100 Kg 51,1 Kg 48,9 Kg
► Para obtener el azúcar fermentable, se tiene en cuenta:
Pureza del azúcar 99,4%
Hidrolización 5% adicional
Azúcar
Fermentable
1 qq * Pureza * Humedad * Hidrolización
50Kg * (96% + 1%) * (1+5%) = 50,925 Kg
50Kg * (96% - 0,06%) * (1+5%) = 52,427 Kg
Page 72
Escenario 3. Fórmula de costos
Segundo Informe
Factor estequiométrico
C6H1206 2 C2H5OH + 2 CO2
Azúcar Etanol Gas Carbónico
50,925 Kg 29,22 L/qq
45,427 Kg 30,10 L /qq
► Fermentación:
Eficiencia destilería 88,5%
Densidad etanol : 0,792
Pureza: 99,5%
Producción
Etanol
Azúcar fermentable*Cantidad EtOH/kg azúcar*Eficiencia
destilería / densidad EtOH * pureza EtOH
(50,925 Kg * 0,511 * 88,5%) / 0,792 Kg/L * 99,5% = 29,22
(52,427 Kg * 0,511 * 88,5%) / 0,792 Kg/L * 99,5% = 30,10
► Los valores incluidos, están dentro de los estándares del proceso, sin embargo, estos pueden variar entre cada destilería.
Page 73
Escenario 3. Fórmula de costos
► Costo de Producción
► El valor incluido en el cálculo del factor
de ponderación es de $1250 – galón (2009)
► Son pocas las referencias internacionales que registran este valor.
► Los costos reportados para Colombia en 2012 son superiores a las referencias internacionales. Esto en parte por la escala de producción local.
Segundo Informe
1.205 1.130 1.330
1.973
2.666
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
Resolución Brasil (2012) Brasil (2015) Colombia(min)**
Colombia(max)**
$-g
aló
n
Comparación costos de proceso de etanol
Fuentes:
* Universidad Sao Paulo 2012
** Cálculo matriz de costos etanol en Colombia. PWC 2012.
Costos Europa y Brasil – ISO 2014
Colombia – PWC 2012
75%
65%
72%
60%
62%
64%
66%
68%
70%
72%
74%
76%
Europa Brasil Colombia 2012
Participacion de la materia prima en los costos de producción
Page 74
Propuesta Fórmula para cálculo del precio del Etanol
Informe Final
Para identificar cual es la materia prima del etanol se requiere conocer algunos aspectos del ingenio azucarero
En especial de la etapa de cristalización y centrifugación
Materia Prima
Page 75
Propuesta Fórmula para cálculo del precio del Etanol
Informe Final
Donde se obtiene la miel B?
► Del proceso de cristalización de la sacarosa
► Es un jugo de sacarosa con una concentración del 50-52%.
Refinación y Blanqueo
Azúcar Blanco 99,4% pureza*
Fermentación y Destilación
Etanol Anhidro 99,5% pureza
Sacarosa (98 – 97%) “Azúcar crudo
Sacarosa (50 -52%)
Materia Prima
*Contrato No. 5 Bolsa de Londres
Page 76
Propuesta Fórmula para cálculo del precio del Etanol
Cálculo del Factor Conversión 1:
C12H22011 4 C2H5OH + 4 CO2
Sacarosa Etanol Gas Carbónico
100 Kg 53,8 Kg 51.5 Kg
Factor de
Conversión
FC 1
(Kg Miel B/Ton) * %SacB * Relación Estequiométrica * Eficiencia destilería
(Densidad EtOH * Pureza EtOH)
(1000 Kg /Ton * 50% * 53,8% * 88.5%)
(0.792 Kg/L * 99.5%)
= 302,10 L/Ton
Informe final
Materia Prima
Variables:
► Eficiencia destilería = 88,5%
► Densidad del etanol = 0,792 Kg/L
► Pureza etanol = 99,5%
Page 77
Propuesta Fórmula para cálculo del precio del Etanol
► Cprod: Costo de producción en $/galón.
► Resolución 2008 = $1205/galón
► Se requiere hacer una auditoria técnico – económica para valorar este valor.
► CV: valoración ingresos por vinaza como fertilizante
► Según contenido de potasio y valorado como KCl.
► Valor: $47,8 / galón.
1.205 1.130 1.330
1.973
2.666
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
Resolución Brasil(2012)
Brasil(2015)
Colombia(min)**
Colombia(max)**
$-g
aló
n
Comparación costos de proceso de etanol
Informe final
Costos de
Proceso
Ingreso Subprod.
Costos del proceso Ingresos subproductos
* Universidad Sao Paulo 2012
Gain Report Brazil. August 2015
** Cálculo matriz de costos etanol en Colombia. PWC 2012.
Page 78
Escenario 3. Fórmula de costos
Segundo Informe
Crédito de vinaza ► En la resolución no indica como fue calculado este valor.
► El valor definido fue de $22,39 – galón
► Indica que debe actualizarse anualmente
Fuente: Cenicaña 2015
► La mayor concentración de elementos es el N y el K
► Para valorar su valor, se tuvo en cuenta su valor como fertilizante,
especialmente la Urea y el KCl
► Hay dificultades para conocer la concentración exacta de la vinaza, en
el caso del K el valor reportado va entre el 0,23% al 2,6% y en el caso
del N entre 1 – 0,17%.
► Para calcular el valor económico, se tomó el promedio: K= 1,46%
Parámetro Promedi
o D.E
Sólidos solubles % 27,69 5,971
pH 4,36 0,378
C.E dS/m 32,45 7,598
Materia orgánica % 13,00 5,348
N % 0,46 0,265
P % 0,06 0,026
Ca % 0,49 0,382
Mg % 0,44 0,319
K % 1,46 0,533
Na % 0,09 0,111
S % 0,94 1,152
B ppm 23,70 14,664
Cu ppm 7,88 12,075
Fe ppm 80,18 61,431
Mn ppm 23,62 29,325
Zn ppm 25,31 41,757
Page 79
Escenario 3. Fórmula de costos
Segundo Informe
Crédito de vinaza
Fuente:http://www.indexmundi.com/commodities
Mes Precio
(US$/Ton) TRM
Precio
($ /Ton)
Enero 2015 305,2 2.397,3 731.643,2
Febrero 2015 305,0 2.420,7 738.305,1
Marzo 2015 305,0 2.585,4 788.535,5
Abril 2015 307,0 2.505,2 769.111,1
Mayo 2015 307,0 2.437,5 748.323,3
Junio 2015 307,0 2.562,5 786.680,6
Julio 2015 305,0 2.732,0 833.270,9
Promedio 770.838,5
Se cuantificó el aporte en pesos, teniendo en cuenta las siguientes
variables:
Peso Molecular del KCl = 74,5 Kg
Densidad de la vinaza = 1.28 Kg/L
Litros de vinaza producidos por litro de alcohol: el rango varía entre
1,3 a 3. Se tomó el promedio.
El cálculo tiene los siguientes pasos:
Cuantificar la cantidad y el valor del K en términos de KCl en 1000 Kg de
vinaza (1 Ton):
Valor K en vinaza = { % Kvin /( % en peso del K en el KCl)} * Precio KCl (Kg)
Expresar este valor en términos de galones de etanol:
{(Valor K en vinaza* densidad de la vinaza) / litros de vinaza por litro
etanol}*3.785
Luego de realizar estos cálculos se obtiene que el valor del crédito por vinaza
es de $47.8 / galón.
Page 80
Actualización de Costos
Segundo Informe
Escenario 3. Fórmula basada en costos – Metanol
► Costos Logísticos: ► Este valor está tasado en U$203 – Ton
► En la resolución no se incluye el detalle de este costo.
► No se ha revisado desde el año 2009.
► Este valor incluye:
► TRM. Promedio 2015: $2521,36
PMeOH = (Pcont + Pspot)/2 + 158,4
Ítem Fuente $ - Ton U$ - Ton
Fletes Marítimos a Cartagena Legiscomex. Declaración
Importaciones $47,0
Arancel DIAN $0,0
Manejo en Puerto y Almacenamiento Comercializadoras Internacionales $32,0
Inspecciones Comercializadoras Internacionales $13,0
Flete Cartagena - Meta Empresa de Transporte líquidos $165.000,0 $65,4*
Total U$158,4
Page 81 Segundo Informe
Escenario 3. Fórmula basada en costos
► Factor de Producción Eficiente en USD
► TRM. Promedio 2015: $2521,36
U$ - Ton U$ - Ton
Precio Producto $925,0 Precio Producto $330,0
Fletes Maritimos - Cartagena $65,0 Fletes Maritimos - Cartagena $34,6
Arancel 5% $46,3 Arancel 0% $0,0
Manejo en Puerto y Almacenamiento $115,0 Manejo en Puerto y Almacenamiento $50,0
Flete Cartagena - Meta $165.000 $66,4 Flete Cartagena - Meta $165.000 $66,4
Total $1.217,6 Total $481,0
Porcentaje uso 1,7% Porcentaje uso 1,5%
$20,70 $7,22
Metilato de Sodio Tierras Blanqueo
Costo del producto /Ton Biodiésel Costo del producto /Ton Biodiésel
Page 82
Producción de biodiésel Reacción química
Aceite Metanol Biodiésel Glicerina Cruda
100 12 101 10,7
El balance de masas teórico de esta reacción es:
Page 83
Biodiesel
Comparación de precios de los principales aceites vegetales vs diésel
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
en
e.-
09
ab
r.-0
9
jul.-0
9
oct.-0
9
en
e.-
10
ab
r.-1
0
jul.-1
0
oct.-1
0
en
e.-
11
ab
r.-1
1
jul.-1
1
oct.-1
1
en
e.-
12
ab
r.-1
2
jul.-1
2
oct.-1
2
en
e.-
13
ab
r.-1
3
jul.-1
3
oct.-1
3
en
e.-
14
ab
r.-1
4
jul.-1
4
oct.-1
4
en
e.-
15
ab
r.-1
5
U$ -
Ton
Aceite de Palma Crudo, CIF N.W.Europe Aceite de Soya, FOB Arg
Aceite de Colza FOB Dutch exmill Petroleo Brent
► El aceite de palma
es el más
competitivo de los
aceites y grasas
en el mundo.
► En todo el periodo
analizado, los
precios de los
aceites vegetales
son mayores al
precio del
petróleo.
► Fuente: Fedepalma – Sispa. 2015
Page 84
Techo para el biodiésel Análisis de Opciones
Segundo Informe
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
ene
.-0
9
abr.
-09
jul.-0
9
oct.
-09
ene
.-1
0
abr.
-10
jul.-1
0
oct.
-10
ene
.-1
1
abr.
-11
jul.-1
1
oct.
-11
ene
.-1
2
abr.
-12
jul.-1
2
oct.
-12
ene
.-1
3
abr.
-13
jul.-1
3
oct.
-13
ene
.-1
4
abr.
-14
jul.-1
4
oct.
-14
ene
.-1
5
abr.
-15
Pesos -
galó
n
Comparación Precios que componen la fórmula vs Precio Biodiesel Bogotá
Ingreso al Productor Precio Piso
Precio a partir fósil Precio BX en Bogotá
► Precio BX en Bogotá.
Sólo en un 15% de las
ocasiones el precio del BX en
Bogotá es superior al precio
del biodiésel.
El precio del BX en Bogotá, es
un valor muy cercano al precio
de la materia prima.
Page 85
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Aceite de Palma Crudo, CIF N.W.Europe Aceite de Soya, FOB Arg Aceite de Colza FOB Dutch exmill
Comportamiento histórico del precio de aceites vegetales
(1989 - 2015)