Estudio Cámara de Comercio Ultimo Trimestre 2015

7/24/2019 Estudio Cmara de Comercio Ultimo Trimestre 2015

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Introduccin

ANTECEDENTES:La Cmara Nacional de Comercio y Servicios delUruguay publica la Encuesta de Comercio y Servicios desde el ao1990, con frecuencia trimestral.

Se presenta en esta oportunidad el informe No. 102 correspondiente

al cuarto trimestre de 2015.

OBJETIVO:Reflejar la evolucin en el corto plazo de las ventas realesen el mercado interno, para la ciudad de Montevideo en formaagregada en cada uno de los giros, a travs de variaciones

porcentuales que surgen de comparar magnitudes entre igualesperodos de aos consecutivos.


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Metodologa

Los datos se obtienen a travs de una consulta a los empresariossobre las variaciones trimestrales del total de sus ventas respecto almismo perodo del ao anterior. En esta oportunidad se obtuvo lainformacin de 115 empresas con un total de 341 locales y ms de8.000 empleados, a lo que se agrega la informacin brindada por las

Grandes Superficies, los importadores de maquinaria agrcola,ASCOMA referida a la venta de vehculos 0 Km, y la opinin depersonas referentes del sector empresarial.

La muestra de empresas corresponde exclusivamente a Montevideo, a

excepcin del rubro Automviles, Camionetas, Camiones, mnibus,as como tambin el sector de Maquinaria Agrcola, los cualescomprenden a la totalidad del pas. Para el caso de Motocicletas, setoma el nmero de unidades importadas que ingresaron al pas, segnla DNA.


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Se ponderaron las diferentes empresas para cada uno de los rubrosen relacin al personal ocupado a modo de obtener el peso relativo

de cada una de ellas, obteniendo as una estimacin en formaagregada para el sector.

Dichas variaciones son deflactadas por el ndice de Precios msadecuado para cada rubro segn informacin del INE, de acuerdo a

los artculos desagregados por familias y productos que componen elIPC para la canasta con base diciembre 2010.

NOTA ACLARATORIA: La variacin de los perodos acumuladospuede no reflejar con exactitud la de los trimestres anteriores debido

a que se pueden dar cambios en la composicin de la muestra o seproducen ajustes en las ponderaciones debido a cambios en elpersonal ocupado. Asimismo, muchas veces los empresarios revisany ajustan los datos de perodos anteriores.


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Entorno Econmico

De acuerdo con la informacin difundida por el Banco Central delUruguay (BCU) en su informe de Cuentas Nacionales, en el tercertrimestre del ao la economa uruguaya mostr un leve incrementodel PIB de 0,6%, en comparacin al mismo perodo del ao anterior.

De esta forma, se profundiza el escenario adverso en el cual estinmersa la economa local, donde algunos sectores ya vienenregistrando tasas de variacin negativas trimestre a trimestre ante uncontexto internacional de incertidumbre y un entorno regional en elque tambin se profundizan las seales negativas.

En consecuencia, las expectativas de crecimiento econmico se hanajustado a la baja, ubicndose en 1,35% para 2015 y en 1,25% para2016, de acuerdo a la encuesta de expectativas econmicas delBCU.


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A nivel de sectores de actividad, se constat nuevamente un deterioroen la actividad de la Construccin, como ha venido ocurriendo a lo

largo de todo el ao, consecuencia fundamentalmente de la menoractividad del sector privado.

La Industria Manufacturera por su parte creci 1,9% en trminosinteranuales como resultado de la mayor produccin de pasta de

celulosa con destino exportador, mientras que las ramas destinadas almercado interno, as como la industria lctea continuaron registrandocadas en sus niveles de actividad.

La Actividad Agropecuaria creci 6,3% producto de una mayor

actividad silvcola y pecuaria, que mostr un aumento en la faena deganado y en la exportacin de ganado en pie, mientras que laagricultura mantuvo niveles similares a los del mismo perodo del aoanterior.


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En lo que tiene que ver con el sector externo, se produjo unareduccin en volumen fsico tanto de las exportaciones como de las

importaciones. Sin embargo mientras las primeras se redujeron un6,0%, las importaciones lo hicieron un 13,2%.

En el primer caso se contrajo la venta al exterior tanto de bienes comode servicios, a pesar de la mayor afluencia de turistas en este perodorespecto al ao anterior. La cada en las importaciones por su parteresponde a la menor compra de bienes de uso intermedio y deconsumo final, a raz de una menor demanda interna de estos bienesfundamentalmente desde el sector privado.

En materia de precios, el ao 2015 cerr con una inflacin de 9,4%, es

decir un valor por debajo del 10%, principalmente por el registro dedeflacin del mes de diciembre como resultado del programa UTEPremia.


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Sin embargo, las presiones inflacionarias tanto de origen interno comoexterno an se mantienen presentes, y se espera que se mantengandurante el prximo ao. Concretamente, el dato de inflacin

subyacente an se mantiene en registros por encima del 10% para lamayora de los analistas econmicos.

Por su parte, el valor del dlar cerr con un guarismo muy cercano alos $ 30,0 como resultado de una apreciacin acumulada en el ao

2015 de 23,4%. Si bien en los dos ltimos meses del ao lasvariaciones del valor del dlar fueron acotadas, ya en el inicio del 2016se revirti dicha tendencia y los analistas esperan un valor de la divisaal cierre del ao superior a los $ 35,0.

En materia de competitividad, el tipo de cambio real efectivo a nivelglobal registr un descenso de 2,4% en el cierre de 2015 respecto alao anterior, como consecuencia de una mejora en los trminos deintercambio a nivel extra regional que no compens el deterioro delindicador a nivel de la regin.


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A nivel internacional, de acuerdo con las proyecciones del FondoMonetario Internacional la actividad global crecera en 2015 un 3,1%,

impulsada por el mejor desempeo de la economa estadounidense,aunque con ciertos signos de deterioro en lo ltimos meses, mientrasque la principal economa asitica atraviesa un proceso dedesaceleracin, al tiempo que el crecimiento en Europa continasiendo lento.

El mejor desempeo de la economa estadounidense se ve reflejadoen la creacin de empleos y una mejora en los niveles de ingreso, loque ha fortalecido la demanda interna, en particular, el consumoprivado.

Como consecuencia, la FED realiz recientemente un ajuste al alza delas tasas de inters de la economa norteamericana, produciendo unmayor fortalecimiento de su moneda a nivel mundial, lo quedesalentara las inversiones en los pases emergentes.


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En la Zona Euro la actividad continu creciendo a un ritmo modesto,similar al trimestre anterior. Los pases con incidencia positiva msfuerte son Espaa y Alemania, aunque en el primer caso la recuperacinde la actividad es an insuficiente para contrarrestar los efectosnegativos que se han producido en el nivel de empleo.

En China, la desaceleracin que est mostrando la economa harepercutido en una menor demanda de insumos intermedios para la

industria, y en un ajuste a la baja en el precio de los commodities, degran importancia para las economas regionales.

A nivel regional, en el perodo reciente comenz a verificarse ciertadivergencia entre el desempeo de Brasil y Argentina. Mientras el

contexto macroeconmico y poltico en Brasil se torna cada vez mscomplejo, en Argentina se produjo un cambio de gobierno que trajoconsigo una mejora en las expectativas de los agentes econmicoslocales e internacionales.


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En Brasil, la economa muestra signos de retroceso trimestre a trimestre.Asimismo, de acuerdo con la encuesta de expectativas a analistasFocus (relevada por el Banco Central de Brasil, BCB), la actividad enBrasil se contraer 3,7% en 2015 y 2,9% en 2016. A su vez, la debilidadde la actividad se est reflejando tambin en la suba de la tasa dedesempleo, la cual se ubic en 7,5% en el mes de noviembre.

Por su parte en Argentina, el nuevo gobierno paso a paso estliberalizando el mercado cambiario, lo que supuso una devaluacin deltipo de cambio oficial que signific un primer ajuste de precios relativos.

Sin embargo, el mayor desafo consiste en contener y reducir los niveles

de inflacin actuales as como en buscar una salida a la situacin de ladeuda, que facilite la reincorporacin de la economa a los mercados decapitales internacionales.


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De acuerdo con proyecciones del sector privado, la economa argentinacrecera 1,3% en 2015.

De confirmarse la recuperacin de la economa argentina y acentuarseel proceso de desregulacin de los mercados financieros y flexibilizacinde su poltica comercial, esto significara un cambio trascendente conimpacto positivo a nivel local, aunque an es prematuro poder

dimensionar sus efectos.


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NDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO:El ndice de Precios del Consumo(IPC) se increment 9,35% en el promedio del cuarto trimestre respecto almismo perodo de 2014, con una tendencia ascendente a lo largo del ao.

VARIACIN DEL NDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO

Fuente: INE


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TIPO DE CAMBIO:El valor promedio del dlar interbancario en el cuartotrimestre se situ en $29,55 frente a los $24,14 de mismo perodo de 2014,lo que represent un incremento superior al 20%.

VARIACIN DEL TIPO DE CAMBIO

Fuente: BCU


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NDICE MEDIO DE SALARIOS:El ndice Medio de Salarios (IMS) mostr uncrecimiento interanual en el cuarto trimestre de 9,8%, con lo cual elcrecimiento en el poder de compra de los salarios en este perodo fue

prcticamente nulo.VARIACIN DEL NDICE MEDIO DE SALARIOS

Fuente: INE


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INGRESO MEDIO DE LOS HOGARES:El Ingreso Medio de los Hogares convalor locativo a precios corrientes con aguinaldo, se situ en $57.627 en elcuarto trimestre lo que signific un incremento de 11,3% respecto al mismo

perodo de 2014.EVOLUCIN INGRESO MEDIO DE LOS HOGARES

Fuente: INE


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COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES: Segn informacin delDepartamento de Comercio Exterior de la CNCS, se registraron lassiguientes variaciones en trminos reales (deflactadas por la inflacin de

EE.UU.) para los rubros considerados:

Rubros Trim. I2015Trim. II

2015Trim. III

2015Trim. IV

2015Ao2015

Ferreteras -9,9% -0,6% -25,6% -23,2% -15,7%

RepuestosAutomotores -9,2% 13,0% -15,8% -22,4% -9,5%

pticas 5,6% -15,1% -10,4% -14,0% -10,4%

Calzado -1,8% -15,5% -10,5% -18,3% -10,7%

Electrodomsticos -4,8% -35,4% -18,9% -15,9% -20,1%

Bazares -6,8% -6,0% -13,8% -8,3% -8,9%

Jugueteras -4,4% -13,3% -33,8% -17,8% -21,0%


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En esta oportunidad se consult a los informantes de la encuesta, deacuerdo a la estructura de costos de su empresa: qu impacto entiende

que tendrn los recientes aumentos en algunas de las tarifas pblicas (UTE,ANTEL, OSE) sobre la rentabilidad de su negocio?

Magnitud del Impacto En porcentaje (%)

Muy Bajo 29,7%

Bajo 40,5%

Medio 24,3%

Alto 4,1%

Muy Alto 1,4%

Total 100%


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Los datos recogidos parecen indicar que el incremento en el precio dellas tarifas de servicios pblicos aplicado recientemente por el gobierno,

no tendra un efecto significativo en el resultado de las empresas deacuerdo a la consulta realizada.

En efecto, ms del 70% de los empresarios consultados entiende que suincidencia sera baja o muy baja, mientras que en el otro extremo, algoms del 5% piensa que la misma sera alta o muy alta.

Lgicamente, la incidencia respecto al incremento de tarifas sobre laestructura de costos de la empresas depende entre otras cosas del tipode actividad especfica que realiza la empresa.

En este sentido, es claro el caso del sector hotelero, donde el consumode electricidad, agua, o el gasto en telecomunicaciones essignificativamente ms elevado que en el resto de los sectores y por lotanto su incidencia es notoriamente superior.


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Por otro lado, el mayor valor del dlar que se ha registrado a lo largo delao, ha contribuido a reducir los costos del sector en dicha moneda y por

lo tanto, a mitigar el efecto del incremento en las tarifas.

A nivel del comercio de bienes, en los locales comerciales, la estructura decostos es diferente, y por lo tanto la incidencia del incremento en las tarifastal como lo demuestran los resultados no resulta demasiado significativa,

primando otros elementos como los costos laborales y los alquileres. Deall que las respuestas muestren lo indicado anteriormente.

Igualmente, algunos empresarios consultados perciben un efecto indirectode componente negativo, que consiste en la forma en que dichoincremento pueda impactar sobre el gasto del consumidor teniendo en

cuenta sus expectativas sobre la evolucin de su ingreso disponible ascomo de su poder de compra.


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En efecto, el poder de compra de las familias medido en trminos desalario real, se ha visto frenado en el ltimo ao respecto a lo registradoen perodos previos, producto tanto de un menor nivel de actividad de laeconoma en general como de las crecientes presiones inflacionarias, porlo que el ajuste de tarifas ayuda a potenciar este fenmeno.

Por otra parte, en relacin a las medidas que los empresarios entienden

necesarias llevar adelante para mitigar los efectos adversos sobre larentabilidad bajo un escenario que presenta mayores desafos, lasrespuestas indican mayor preocupacin por revisar la estructura de costosde funcionamiento de su empresa, concentrndose en lograr unaracionalizacin de los gastos recurrentes as como postergar algunas

inversiones.


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La actividad comercial continu presentando signos de deterioro en elcuarto trimestre, con cada en las ventas reales en el acumulado delao para la mayora de los rubros considerados, de acuerdo a lainformacin obtenida.

Asimismo, se ha producido un ajuste a la baja en la cantidad de bienes

importados, producto de la menor demanda de consumo final y de lareduccin en los niveles de stock por parte de las empresas.

La cada en las ventas reales se ha generalizado a la mayora de losrubros considerados, con mayor incidencia en los sectores vinculados a

la importacin de maquinaria y herramientas para la industria y laconstruccin, producto de la menor actividad que han registrado ambossectores de actividad trimestre a trimestre.

Principales Resultados


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En efecto, los componentes de la demanda vinculados a la inversin yel consumo del sector privado se han reducido sensiblemente, segnlos datos de actividad del BCU. El consumo de las familias present

un comportamiento similar al trimestre anterior, registrando en estaoportunidad una tasa de variacin interanual del -1,01%. Se trata dela segunda cada consecutiva de este componente, que ha sido en losltimos tiempos el gran dinamizador de la economa uruguaya.

En lo que refiere a la evolucin de la Inversin Privada, la cadaregistrada en el tercer trimestre fue muy pronunciada: -12,02%respecto a igual periodo del 2014.

En lnea con estos resultados, en el correr del ao 2015 se ha

detectado un mayor pesimismo por parte de los empresariosconsultados, ante un contexto de mayor deterioro econmicoprincipalmente enfocado a nivel regional, que afecta la actividad en elmedio local.


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Asimismo, durante el cuarto trimestre del ao, la apreciacin del dlara nivel mundial continu profundizndose, afectando de maneranegativa el poder de compra de los hogares, y la predisposicin arealizar inversiones por parte de las empresas.

De esta forma, los sub sectores comprendidos dentro de Comercio yServicios relevados en la encuesta que mostraron una mayor cada alo largo del ao fueron aquellos que comercializan principalmente

bienes de capital de origen importado, en particular maquinariaagrcola, camiones y mnibus, herramientas elctricas e insumos parala industria y la construccin.

La prdida de rentabilidad del sector empresarial en las ramas

vinculadas a estas actividades y el crecimiento en el precio de dichosbienes tras la fuerte depreciacin de la moneda local, explican dichasituacin.


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Las ventas de electrodomsticos, tanto en grandes superficies como enlas casas del ramo, tambin registraron en trminos generales unareduccin, sobre todo en algunos artculos en particular.

Por otro lado, la demanda por parte de los hogares de bienes deconsumo final menos sensibles a las variaciones de precios, como es elcaso de alimentos o vestimenta, ha permanecido relativamente estable oincluso en algn caso, registr un crecimiento moderado respecto al ao

anterior.

En trminos agregados, interesa analizar la evolucin del ndice deDifusin a fin de analizar el comportamiento del nivel de ventas para elsector. ste se ubic en 19% en el cuarto trimestre: menos de un quintode los rubros relevados registraron tasas de variacin positivas en susventas reales. A su vez, en trminos anuales el valor del ndice fue del28%, notoriamente inferior al correspondiente al 2014 (48%).


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ndice de Difusin

II TRIM 2013 68%

III TRIM 2013 60%

IV TRIM 2013 56%

I TRIM 2014 54%

II TRIM 2014 50%

III TRIM 2014 38%

IV TRIM 2014 50%

I TRIM 2015 46%

II TRIM 2015 19%

III TRIM 2015 27%

IV TRIM 2015 19%

ndice de Difusin: se calcula considerando qu proporcin de sectores deactividad que integran la encuesta presentaron tasas de variacin positivas en suniveles de ventas reales, en el perodo analizado.


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En el siguiente cuadro se resume la variacin real de ventas paracada uno de los rubros considerados en el presente informe:

Bienes de Consumo Nro.Emp.Nro.

LocalesPersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

Art. de Bazar 10 - 206 - - - - -

En Bazares 4 4 17 -4,4% -4,9% -12,3% -7,5% -6,5%

En Supupermercados. 5 - 189 -2,6% -4,2% -1,9% 0,5% -3,1%

Confiteras 9 13 486 -1,8% -7,2% -8,3% -2,2% -5,1%

Electrodomsticos 12 - 480 - - - - -

Casas de electrodom. 6 21 297 -9,2% -16,6% -14,3% -11,1% -13,8%

En Supupermercados. 5 - 183 -18,1% -20,0% -13,5% -14,8% -16,8%


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Bienes de Consumo Nro.Emp.Nro.


Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

Ferreteras Mayoristas 5 6 428 -4,1% -7,1% -14,6% -20,1% -12,1%

Ferreteras yPintureras 6 6 138 2,8% -7,8% -15,1% -19,3 -13.4%

Ferreteras Industriales 4 6 90 -0,8% -6,8% -15,7% -19,4% -12,9%

Pintureras 6 9 120 1,3% -11,8% -12,5% -17,3% -9,7%

pticas 7 19 111 3,0% 2,4% 0,9% -1,8% 1,8%

Jugueteras 6 26 198 7,7% 2,1% 0,5% 3,1% 3,4%

Supermercados 5 - 9.119 0,0% -0,9% -3,7% -5,1% -2,9%

Vestimenta en Gral. 14 109 761 - - - - -

Vestimenta Dama 9 79 553 6,0% 3,6% 5,2% 6,0% 5,1%

Vestimenta Caballero 5 30 208 2,7% 1,2% 5,7% 0,4% 2,8%

Calzado 5 56 222 3,0% -4,3% -6,4% -5,4% -4,7%


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* Informacin para el total del pas.** Dato ajustado segn la ltima informacin disponible.

Otros Bienes Nro.Emp.Nro.


Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim IV2015

Ao2015

Autos yCamionetas* - - - 1,1% -12,9% -15,8%** -4,7% -8,1%

Camiones ymnibus* - - - -23,4% -48,1% -37,2%** -60,3% -43,4%

Ciclomotorhasta 50cc - - - 96,0% -60,2% 222,3% -45,7% 14,3%

Motocicletashasta 125cc - - - 18,0% -20,1% 9,8% -39,9% -7,6%

Barracas 5 6 137 -3,1% -1,9% -14,9% -22,3% -13,1%

RepuestosAutomotrices 5 8 136 0,2% -5,0% -3,7% -5,2% -5,7%

MaquinariaAgrcola* - - - -24,1% -43,9% -58,3% -42,7% -42,9%


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Otros Bienes Nro.Emp.Nro.


Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim IV2015

Ao2015

Agencias deViaje 3 6 144 -4.4% -6,3% -12,0% -7,9% -8,2%

Hoteles tresestrellas 5 5 143 -4,1% -16,0% -12,3% -6,7% -15,1%

Hoteles CuatroEstrellas 6 6 268 -2,8% -12,5% -11,2% -11,4% -8,1%

ServiciosInformticos 5 5 424 2,3% 28,0% 13,1% 4,9% 5,8%

Software 5 5 88 39,7% 16,2% 26,9% 48,1% 38,7%

Hardware 4 4 182 4,3% 27,5% 25,8% 0,4% 7,2%


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Bienes de ConsumoI - ARTCULOS DE BAZAR Y MENAJE

Las ventas de Artculos de Bazar y Menaje en las casas del ramomostraron una cada de 7,5% en el cuarto trimestre, mientras que sise consideran los 12 meses, la disminucin fue de 6,5%.

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

MesesAcum.

Art. en Bazares 4 4 17 -4,4% -4,9% -12,3% -7,5% -6,5%

EnSupermercados 5 - 189 -2,6% -4,2% -1,9% 0,5% -3,1%

ndice de Precios - - - 10,3% 10,0% 10,3% 5,4% 8,9%


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Los empresarios consultados indican que se ha venido observando a lolargo del ao un menor ingreso de pblico a los locales comerciales, ascomo tambin un menor gasto promedio por persona.

En particular, las ventas han estado afectadas por el crecimiento en elprecio de los artculos importados y por una menor predisposicin delpblico a la compra de artculos para el hogar y pequeoselectrodomsticos.

Si bien la incidencia del mayor valor del dlar sobre el precio final de losproductos ha sido menor a la observada en los meses previos al cierre delao, segn se refleja en el indicador de precios por producto relevado porel INE para artculos de Bazar. En los prximos meses se esperanperodos de presiones alcistas sobre el valor del dlar quenecesariamente impactarn en el nivel de precios ofrecidos por lasempresas, ante el escaso margen con el que cuentan para absorberdichos incrementos sin afectar an ms sus niveles de rentabilidad.


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Por su parte, en el caso de las Grandes Superficies, se observ unacontraccin de 3,1% en el acumulado de los 12 meses, aunque conun crecimiento leve en este cuarto trimestre en particular.

Las importaciones de artculos de bazar por su parte mostraron unajuste a la baja en el cuarto trimestre de 8,3% respecto al aoanterior, y de 8,9% en el acumulado de los 12 meses de 2015.


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN BAZARES


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN SUPERMERCADOS


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II - ARTCULOS DE CONFITERAS

El sector enfrent nuevamente una contraccin en sus ventas en

trminos reales tal como haba ocurrido en los perodos anteriores,aunque de menor magnitud que la observada en el trimestre previo,acumulando as un cada de 5,1% en el ao 2015 cerrado.

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

Confiteras 9 13 486 -1,8% -7,2% -8,3% -2,2% -5,1%

ndice dePrecios - - - 11,2% 10,3% 11,0% 10,4% 10,7%


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Las ventas del sector han perdido dinamismo en el presente ao, y lademanda de artculos de confitera se ha reducido sensiblemente en uncontexto de crecimiento sostenido en los costos de produccin.

De esta forma, los mayores costos y la disminucin en los niveles deventa se conjugan para producir una profunda cada en los niveles derentabilidad, de acuerdo con las opiniones recogidas por parte de losempresarios.

Por otra parte, el ajuste en las tarifas de las empresas pblicas hacepensar que los costos de produccin se mantendrn elevados en elmediano plazo dado su peso en la estructura de costos de lasempresas del sector.

El nivel de precios promedio de los artculos se increment 10,4% en elcuarto trimestre respecto al mismo perodo del ao anterior.


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EVOLUCIN DE LOS PRECIOS DE DETERMINADOS INSUMOS DEL SECTOR

Fuente: INE

Productos Trim. I2015Trim. II

2015Trim. III

2015Trim. IV

2015Ao2015

Azcar 11,7% 12,2% 5,8% 9,2% 9,6%

Jamn 16,9% 14,3% 13,7% 13,3% 13,6%

Cereales 9,5% 9,3% 9,6% 9,2% 9,4%

Mermeladas yDulces 9,4% 10,5% 9,9% 11,4% 10,3%

Lcteos 10,1% 8,8% 8,1% 6,1% 6,2%

Aceites y Grasas 2,2% 6,5% 9,8% 13,1% 7,1%

Harina de trigo 1,5% 1,7% 0,7% 0,5% 1,1%


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN CONFITERAS


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III - ELECTRODOMSTICOS

Las ventas en trminos reales en casas de Electrodomsticoscontinuaron cayendo en el cuarto trimestre de 2015, mantenindosela tendencia que se observ a lo largo del ao, junto con la cada entrminos de bienes importados por el sector como se ha mencionadoanteriormente.

Nro.Emp. Nro.Locales PersonalOcupado Trim. I2015 Trim. II2015 Trim. III2015 Trim. IV2015 Ao2015

Casas deelectrodomsticos 6 21 297 -9,2% -16,6% -14,3% -11,1% -13,8%

Supermercados 5 - 183 -18,1% -20,0% -13,5% -14,8% -16,8%

ndice de Precios - - - 8,6% 12,2% 15,1% 14,7% 12,7%


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El avance del valor de dlar y su efecto sobre el nivel de precios de estosartculos, se ha profundizado en los ltimos meses, generando una

menor predisposicin a su compra por parte del pblico.

De todas formas, el precio de los mismos se ha incrementado en menormedida que la moneda norteamericana debido a un menor costo de losproductos en origen, y a un abaratamiento en los gastos de importacin

segn empresarios consultados, lo cual pudo amortiguar una cada anmayor en los niveles de venta.

Al igual que ocurriera en el perodo anterior, la mayor cada en losniveles de venta se registr en los artculos de imagen, audio y video, yen menor medida, en grandes electrodomsticos.

Los artculos de telefona celular y accesorios por su parte registraron uncrecimiento en los niveles de venta, aunque con cierta desaceleracinrespecto a perodos previos.


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Las ventas de electrodomsticos en Supermercados muestran unacontraccin en el cuarto trimestre, de 14,8% para el grupo de grandes

electrodomsticos, y de 21,0% en equipos de imagen, audio y video, enlnea con lo ocurrido en las casas del ramo.

Por su parte, las importaciones de electrodomsticos de acuerdo a lacanasta de artculos considerada en el presente informe, se contrajo un20,1% en 2015 respecto al ao anterior.


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN CASAS DE ELECTRODOMSTICOS


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VARIACIN REAL DE VENTAS DE ELECTRODOMSTICOSEN SUPERMERCADOS


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IV FERRETERAS Y PINTURERAS

Nro.

Emp.

Nro.

Locales

Personal

Ocupado

Trim. I

2015

Trim. II

2015

Trim. III

2015

Trim. IV

2015

Ao

2015

FerreterasMayoristas 5 6 428 -4,1% -7,1% -14,6% -20,1% -12,1%

Ferreteras yPintureras 6 6 138 2,8% -7,8% -15,1% -19,3 -13.4%

Ferreteras

Industriales 4 6 90 -0,8% -6,8% -15,7% -19,4% -12,9%

Pintureras 6 9 120 1,3% -11,8% -12,5% -17,3% -9,7%

ndice dePrecios de

Ferreteras

- - - 8,2% 10,4% 13,8% 16,2% 12,2%

ndice dePrecios dePintureras

- - - 9,7% 5,7% 6,2% 6,8% 7,1%


47/114

En el cuarto trimestre del ao se profundiz la cada en los niveles deventa de artculos de ferretera y pinturera, as como en lasherramientas para la industria a nivel mayorista.

En efecto, las ventas tanto en Ferreteras Mayoristas, como Minoristas,han mostrado una evolucin negativa que se ha profundizado a lo largodel ao.

Dicho fenmeno responde fundamentalmente al descenso en losniveles de inversin del sector privado, tanto a nivel de la construccincomo en relacin a las ventas en mostrador. El sector pblico por suparte tambin ha disminuido su participacin.

La menor actividad en la construccin ha llevado a una menorreposicin de herramientas elctricas y manuales por parte de lasempresas y en consecuencia las ventas de estos artculos handisminuido notoriamente.


48/114

Esta misma situacin es la que enfrentan las empresas a nivel de lasFerreteras Industriales, donde de acuerdo a lo informado por losempresarios, la demanda de maquinaria y equipamiento industrial se ha

contrado.

A su vez, el encarecimiento relativo de los productos ante el incrementoen el precio de los bienes importados, vuelve ms conveniente lareparacin del equipamiento existente, que la inversin en una nuevamaquinaria.

El enlentecimiento en el sector de la construccin, la restriccinpresupuestal que enfrenta el sector pblico y el menor gasto por parte delos hogares en materiales para la reparacin y el mantenimiento de lavivienda, han generado un deterioro en la venta de estos artculos, por lo

que no se espera que la situacin se revierta en el mediano plazo.

Las importaciones de artculos de ferretera por su parte cayeron 23,2% y15,7% en el cuarto trimestre y 12 meses acumulados respectivamente.


49/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN FERRETERAS MAYORISTAS


50/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN FERRETERIAS Y PINTURERAS


51/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN FERRETERIAS INDUSTRIALES


52/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN PINTURERAS


53/114

V - PTICAS

En el cuarto trimestre del ao, las ventas en pticas registraron unacontraccin de 1,8% en trminos reales, siendo el primer perodo del

ao en el que se constata una cada, luego del crecimiento moderadoobservado en los trimestre previos.

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Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

pticas 7 19 111 3,0% 2,4% 0,9% -1,8% 1,8%

ndice dePrecios - - - 5,8% 4,5% 6,3% 7,8% 6,1%


54/114

Si bien hay diferencias entre las empresas consultadas, donde enalgunos casos el resultado ha sido levemente positivo en este ltimotrimestre, los empresarios en general, destacan un enlentecimiento enlas ventas del sector.

Anlogamente a lo que se observa en otros sectores de actividad, lapredisposicin del pblico a la compra de armazones y cristales se hareducido, priorizando la reparacin de los artculos.

Asimismo, la proliferacin del comercio ilegal y la venta informal sin loscontroles clnicos necesarios por parte de los especialistas, constituyeun elemento de preocupacin para los empresarios del sector ante unescenario de menor nivel de actividad.

La importacin de artculos en pticas se contrajo 13,7% en el cuartotrimestre, mientras que en los 12 meses acumulados la cada fue de10,4%.


55/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN PTICAS


56/114

V - JUGUETERA

Las ventas de artculos de Juguetera, lograron sostener lasvariaciones de sus ventas en valores positivos durante todo el ao, de

esta forma el conjunto de empresas consultadas mostr un crecimientomoderado de 3,1% en el cuarto trimestre y de 3,4% en el acumuladode 2015.

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Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim IV2015

MesesAcum.

Juguetera 6 26 198 7,7% 2,1% 0,5% 3,1% 3,4%

ndice dePrecios 8,5% 10,2% 12,2% 12,3% 10,8%


57/114

A pesar de un escenario de desaceleracin sufrido en los perodosprevios que pusieron cierta incertidumbre respecto al comportamientode las ventas de cara a las fiestas de fin de ao, los buenos resultados

alcanzados en este perodo, permitieron cerrar el cuarto trimestre y elao 2015 con valores positivos.

Como se destac en el informe correspondiente, la variada oferta deartculos y el esfuerzo realizado en materia de promociones especiales

y descuentos, contribuyeron para alcanzar los resultados mencionadosanteriormente.

Por otra parte, el nivel de precios promedio de los artculos dejuguetera mostr a lo largo del ao una tendencia al alza ante el mayor

costo de los bienes importados tras la apreciacin del valor del dlar. La importacin de juguetes por su parte mostr un contraccin de

17,8% en el cuarto trimestre y de 20,9% en los 12 meses de 2015.


58/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN JUGUETERAS


59/114

VI - SUPERMERCADOS

Los datos recogidos en las principales cadenas de Supermercados

indican un retroceso en los niveles de venta en trminos reales paraeste cuarto trimestre respecto al mismo perodo de 2014, con unatendencia negativa a lo largo del ao.

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Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

MesesAcum.

Supermercados 5 - 9.119 0,0% -0,9% -3,7% -5,1% -2,9%

ndice de Precios - - - 9,4% 9,2% 10,4% 10,8% 9,5%


60/114

De esta forma, las ventas del sector continuaron perdiendo dinamismoen el ltimo perodo del ao para el conjunto de las cadenasconsultadas, como consecuencia del deterioro econmico general, que

tambin afecta la capacidad de gasto por parte de los hogares.

Si bien es posible que la aparicin de nuevas cadenas de autoservicesde cercana que se han instalado en plaza recientemente estnabsorbiendo parte de la demanda, los empresarios de grandes

superficies consultados coinciden en destacar que el principal factor queest incidiendo en el deterioro de las ventas observado a lo largo delao se relaciona al menor poder adquisitivo de los consumidores.

En cuanto al nivel de precios que surge a partir de la ponderacin de los

grupos de artculos considerados, el comportamiento es similar alobservado en perodos anteriores, con mayores aumentos en losartculos de origen importado, en particular, electrodomsticos, ferreteray juguetera.


61/114

El siguiente cuadro presenta la evolucin de las ventas en relacin al mismoperodo de 2014, segn los principales sub rubros de venta:


2015Trim. III

2015Trim. IV

2015Ao2015

Alimentos no perecederos 1,2% 1,0% -1,1% -1,3% -3,8%

Alimentos perecederos y/o Congelados 1,9% 0,5% -1,4% -2,7% -3,6%

Panadera, Rotisera, Comidas Elaboradas -0,5% 1,3% -1,8% -0,2% -3,0%

Refrescos y Bebidas alcohlicas 5,5% 3,4% 0,3% -0,6% 1,3%

Limpieza del hogar -1,9% -1,4% -5,6% -5,5% -3,3%

Informtica, Imagen, Audio, Video -26,2% -13,6% -19,5% -21,0% -19,4%

Grandes electrodomsticos -18,1% -20,0% -13,5% -14,8% -16,8%

Otros artculos del hogar -12,2% -4,0% -2,5% -3,3% -0,1%


62/114


2015Trim. III

2015Trim. IV

2015Ao2015

Bazar -2,6% -4,2% -1,9% 0,5% -3,1%

Cosmtica y Perfumera 1,6% -2,4% -5,8% -7,7% -5,6%

Juguetera 5,1% -6,4% -14,2% -15,3% -10,2%

Librera y papelera -2,3% -13,2% -12,4% -16,3% -7,5%

Ferretera 6,6% 13,4% -1,9% -4,1% -1,2%

Vestimenta -4,8% -7,7% -9,5% -10,7 -6,2%

Calzado -15,7% -11,9% -9,4%* -8,3% -10,6%

Otros -0,5% 1,6% -1,8% -3,0% -2,2%

* Datos actualizados segn ltima informacin disponible


63/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN SUPERMERCADOS


64/114

VII - VESTIMENTA

En el sector Vestimenta nuevamente las ventas lograron mantener un

crecimiento moderado tanto en la gama femenina como masculina,aunque en este ltimo caso el incremento fue menor, de acuerdo a losdatos recogidos para el presente informe.

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Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

VestimentaDama 9 79 553 6,0% 3,6% 5,2% 6,0% 5,1%

VestimentaCaballero 5 30 208 2,7% 1,2% 5,7% 0,4% 2,8%

ndice dePrecios - - - 3,5% 3,1% 2,5% 4,7% 3,5%


65/114

De esta manera, la Vestimenta Femenina ha logrado recuperarse yconsolidar el crecimiento a lo largo del ao luego de haberse vistoafectada fuertemente tanto por las compras en el exterior como por ladiferencia de precios sufrida aos atrs, principalmente respecto de

Argentina

Igualmente, las empresas que mantienen un componente fuerte deproduccin local continan mostrando debilidades dados los altos

costos de produccin en relacin a la mercadera importada.

La Vestimenta Masculina por su parte mostr un crecimiento leve,menor al observado en el trimestre anterior.

El nivel de precios para el grupo prendas de vestir que releva el INEcontinu evolucionando por debajo del promedio de otros sectores de laeconoma, aunque mostr en este periodo un incremento mayor alobservado previamente.


66/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN VESTIMENTA PARA DAMA


67/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN VESTIMENTA PARA CABALLERO


68/114

VIII - CALZADO

El rubro Calzado mostr en el cuarto trimestre del ao una nueva cadaen sus niveles de ventas reales respecto al perodo anterior, que en

esta oportunidad fue de 5,4%. De esta forma mantuvo la tendencia quevena registrando desde el segundo trimestre, acumulando as en elao una contraccin de 4,7%.

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Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim IV2015

Ao2015

Calzado 5 56 222 3,0% -4,3% -6,4% -5,4% -4,7%

ndice dePrecios - - - 3,3% 5,0% 5,2% 6,7% 5,1%


69/114

De acuerdo con la opinin de los empresarios consultados, la menorcantidad de pblico en los comercios del ramo y el crecimiento delsegmento del mercado de artculos de menor costo se ha mantenido

en este cuarto trimestre.

Por otra parte, la evolucin del nivel de precios de estos artculos, seha mantenido por debajo de la evolucin del IPC global, aunquecreciendo a mayor ritmo que en los perodos previos, al igual que se

observ en el rubro de la vestimenta.

La importacin de artculos de calzado registr un retroceso de 18,3%en el cuarto trimestre y de 10,7% en los 12 meses acumuladosrespecto a 2014.


70/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN CALZADO


71/114

Otros BienesI - AUTOS Y CAMIONES

Fuente: ASCOMA*Datos correspondientes al total del pas.** Datos actualizados segn ltima informacin disponible.

Las ventas de Automviles y Utilitarios 0KM cayeron de formamoderada en el cuarto trimestre luego de la pronunciada cadaobservada en los dos perodos previos.

Nro.Emp.

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Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

Autos yCamionetas

0 KM*

- - - 1,1% -12,9% -15,8%** -4,7% -8,1%

Camiones ymnibus

0 KM*

- - - -23,4% -48,1% -37,2%** -60,3% -43,4%


72/114

De esta forma en el acumulado del ao, las ventas se redujeron 8,1%respecto a 2014, siendo el segundo ao consecutivo que el sector cierracon saldo negativo.

Por su parte, las ventas de Camiones y mnibus mostraron unaimportante cada, profundizndose en este perodo la tendencia que seha venido observado durante el presente ao, el cual cerr con unareduccin significativa de las unidades vendidas de acuerdo a la

informacin proporcionada por ASCOMA: -43,4%. En efecto, los datos indican que en el cuarto trimestre del ao se

vendieron 13.099 Automviles y vehculos utilitarios, 338 Camiones y 103mnibus.

Es notorio que en el ltimo tiempo, las ventas de vehculos 0KM hanperdido dinamismo, producto de la coyuntura econmica menos propiciapara la compra de bienes duraderos, ante el avance del dlar y eldeterioro de la situacin econmica a nivel regional y tambin local.


73/114

De todas formas, y a pesar de la contraccin que muestra el mercadoautomotor, las ventas en 2015 se situaron en una cifra cercana a las 50mil unidades lo cual es un dato relevante respecto a los datos histricos.

Las marcas tradicionales continan dominando el mercado (51,8%) frentea las de origen chino (15,3%) y otras marcas no tradicionales (32,9%), lascuales se han venido posicionado en determinados segmentos delmercado de vehculos de bajo costo.

A nivel de marcas y su participacin en el mercado, se destaca que en elao 2015 Suzuki pas a ocupar el primer lugar, con una participacin del14,0%, seguido de las marcas Volkswagen y Chevrolet que pasaron aocupar el segundo y tercer lugar, 11,4% y 11,3%, respectivamente.


74/114

VENTA DE AUTOMVILES Y CAMIONETAS A CONCESIONARIOS*(en unidades)

Ao

Ao Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Ao2015

2012 11.803 12.307 16.928 12.195 53.233

2013 12.384 14.164 13.972 16.813 57.333

2014 13.018 13.857 13.167 13.752 53.794

2015 13.159 12.071 11.091** 13.099 49.420

Fuente: ASCOMA*Datos correspondientes al total del pas.

** Datos actualizados segn ltima informacin disponible.


75/114

Fuente: ASCOMA* Datos correspondientes al total del pas

VENTA DE AUTOMVILES Y CAMIONETAS A CONCESIONARIOS*(en unidades)


76/114

PARTICIPACIN % DE LAS DISTINTAS MARCAS EN EL TOTAL DE VENTAS DEAUTOMVILES Y CAMIONETAS VENDIDOS A CONCESIONARIOS*

Fuente: ASCOMA*Datos correspondientes al total del pas**Chevrolet, Citren, Fiat, Ford, Hyundai, Peugeot, Renault y Volkswagen

Grupos de Marcas 2012 2013 2014 2015

Principales Marcas** 58,3% 54,2% 49,9% 51,8%

Marcas Chinas 19,6% 23,1% 22,7% 15,3%

Otras Marcas 22,1% 22,7% 27,4% 32,9%

Total de Ventas 100% 100% 100% 100%


77/114

VARIACIN REAL DE VENTAS DE AUTOMVILES Y CAMIONETAS 0KM*



78/114

VENTA DE CAMIONES Y MNIBUS A CONCESIONARIOS*(en unidades)

Ao Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Ao2015

2012 864 845 824 1.100 3.633

2013 869 1.010 1.008 990 3.877

2014 928 1.080 827 1.111 3.946

2015 711 561 519** 441 2.233

Fuente: ASCOMA*Datos correspondientes al total del pas.

** Datos actualizados segn ltima informacin disponible.


79/114


VENTA DE CAMIONES Y MNIBUS A CONCESIONARIOS*(en unidades)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2014

2015


80/114

VARIACIN REAL DE VENTAS DE CAMIONES Y MNIBUS 0KM*



81/114

II - MOTOCICLETAS

Fuente: Informacin Aduanas. Datos corresponden a unidades importadas

Los datos de la Direccin Nacional de Aduanas referidos a laimportacin de Motocicletas y Ciclomotores de baja cilindrada,

indican una retraccin en el cuarto trimestre luego del importanteincremento observado en el perodo anterior, por lo que en elacumulado de los doce meses del ao la variacin alcanz el 14,3%.


CiclomotorHasta 50cc

- - - 96,0% -60,2% 222,3% -45,7% 14,3%

Motocicleta

Hasta 125cc - - - 18,0% -20,1% 9,8% -39,9% -7,6%


82/114

En el caso de las motocicletas de mayor cilindrada (hasta 125 cc)tambin se observ en el perodo una cada en las unidadesimportadas, lo que llev a que en el acumulando del ao la reduccin

alcanzara el 7,6%.

De esta forma, por tercer ao consecutivo, la importacin demotocicletas ha mostrado un retroceso luego del auge observado enaos anteriores.

En cuanto al origen, la amplia mayora proviene del mercado asitico.


83/114

IMPORTACIN DE CICLOMOTORES HASTA 50cc(en unidades)


Ao Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Acum.

2012 1.012 474 786 1.492 3.764

2013 803 604 1.754 768 3.929

2014 275 269 197 724 1.465

2015 539 107 635 393 1.674


84/114

IMPORTACIN DE MOTOCICLETAS HASTA 125cc(en unidades)


Ao Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Acum.

2012 21.164 23.059 18.918 18.676 81.817

2013 17.133 21.798 12.536 15.945 67.412

2014 13.946 10.199 8.970 11.897 45.012

2015 16.459 8.150 9.850 7.149 41.608


85/114

VARIACIN REAL DE VENTAS CICLOMOTORES HASTA 50CC


86/114

VARIACIN REAL DE VENTAS DE MOTOCICLETAS HASTA 125CC


87/114

II - BARRACAS

Los datos de ventas en Barracas mostraron nuevamente unretroceso importante en el cuarto trimestre, profundizando latendencia observada a lo largo del ao en comparacin a lo sucedidoun ao atrs.

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

MesesAcum.

Barracas 5 6 137 -3,1% -1,9% -14,9% -22,3% -13,1%

ndice dePrecios - - - 9,8% 8,5% 8,5% 8,1% 8,7%


88/114

La cada en las ventas del sector se ha agudizado particularmente enla segunda mitad del ao, como resultado de la reduccin en losniveles de inversin inmobiliaria del sector privado, y

fundamentalmente del gasto de los hogares en materiales para lareparacin y mantenimiento de la vivienda.

De acuerdo a lo manifestado por los empresarios consultados, lasperspectivas para el presente ao son inciertas y en general estiman

un panorama adverso dada la situacin econmica actual, en la queno se espera un repunte en la actividad de la construccin en el cortoplazo que revierta dicha situacin.

El comportamiento de los precios de los artculos mostr uncrecimiento de 8,1% en el cuarto trimestre y de 8,7% en todo 2015.

P t t b i i t t id l i d l


89/114

Por otra parte, se observa un crecimiento sostenido en los precios de losprincipales rubros asociados a la Construccin:

Fuente: INE

Productos Trim. I2015Trim. II

2015Trim. III

2015Trim. IV

2015Ao2015

Hormign Armado 9,8% 11,2% 10,9% 8,5% 10,0%

Albailera 12,1% 13,0% 12,9% 13,2% 12,8%

Carpintera 11,5% 13,0% 17,4% 18,1% 15,1%

Aluminio 4,0% 4,3%% 3,5% 2,2% 3,4%

Herrera 9,4% 9,3% 9,6% 8,9% 9,3%

Elctrica 8,9% 10,5% 12,6% 11,8% 11,0%

Sanitaria 13,1% 14,2% 15,1% 16,0% 14,7%

Grifera 11,2% 15,6% 20,2% 21,9% 17,4%Vidrio 9,9% 12,2% 13,3% 13,2% 12,2%


90/114

VARIACIN REAL DE VENTAS EN BARRACAS


91/114

III REPUESTOS AUTOMOTRICES

Se registr un descenso en las ventas de Repuestos Automotrices enel cuarto trimestre del ao en lnea con lo ocurrido en los mesesprevios, dando como resultado una cada de 5,7% en el ao cerrado2015 respecto a lo ocurrido un ao atrs.

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

RepuestosAutomotrices 5 8 136 0,2% -5,0% -3,7% -5,2% -5,7%

ndice dePrecios - - - 5,9% 8,8% 11,1% 13,0% 9,7%

Los empresarios consultados afirman que a lo largo del ao las ventas


92/114

Los empresarios consultados afirman que a lo largo del ao las ventashan sufrido un constante ajuste a la baja que se ha agudizado en losltimos meses. El aumento en el valor del dlar, que afecta el precio de

la mercadera importada, ha retrado el gasto en reparacin ymantenimiento de los automviles por parte de los dueos.

A su vez, si bien la venta de vehculos nuevos ha decrecido en losltimos aos, la reciente renovacin del parque automotor ha impactadoen un menor nivel de venta de repuestos como se ha comentadoanteriormente.

Bajo estas condiciones, los mrgenes del sector se han reducido, y lasempresas buscan mitigar los efectos negativos revisando su estructurade costos, ajustando los niveles de stock y actualizando la lista de

precios de los productos.

Es as que en este cuarto trimestre, los precios de piezas de repuestosy accesorios para el transporte que releva el INE, han crecido 13%.


93/114

VARIACIN REAL DE VENTAS DE REPUESTOS AUTOMOTRICES


94/114

III MAQUINARIA AGRCOLA

La evolucin en las ventas de Maquinaria Agrcola mantuvo sutendencia en el cierre del ao, mostrando una reduccin significativarespecto a los datos de 2014.

En concreto, en el cuarto trimestre de 2015 se vendieron 156tractores y 1 cosechadora, frente a los 260 tractores y 14cosechadores del mismo perodo de 2014, de acuerdo a lainformacin proporcionada por CITRAMA.

Fuente: CITRAMA*Datos correspondientes al total del pas

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim IV2015

Ao2015

MaquinariaAgrcola* - - - -24,1% -43,9% -58,3% -42,7% -42,9%

Los menores niveles de rentabilidad del sector agrcola como resultado


95/114

Los menores niveles de rentabilidad del sector agrcola, como resultadodel descenso sostenido en el precio de las materias primas, y el aumentoen los costos de produccin, han reducido la capacidad de los productores

en reinvertir sus utilidades en la adquisicin de nueva maquinaria.

Asimismo, el fuerte recambio de unidades nuevas que se produjo aosanteriores, permite a los productores cubrir sus necesidades actualesmediante el mantenimiento y reparacin de dichas unidades.


96/114

VENTAS DE MAQUINARIA AGRCOLA*

Fuente: CITRAMA*Venta de Tractores y Cosechadoras correspondiente al total del pas.

AO TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ao2015

2012 356 415 385 395 1.551

2013 250 418 353 403 1.322

2014 291 394 338 274 1.297

2015 221 221 141 157 740


97/114

VENTAS DE MAQUINARIA AGRCOLA*(en unidades)



98/114

VARIACIN REAL DE VENTAS DE MAQUINARIA AGRCOLA*


Servicios


99/114

ServiciosI AGENCIAS DE VIAJE

Segn los datos proporcionados por las empresas del sector, seobserv en el cuarto trimestre una contraccin en las ventas de

servicios tursticos por parte de las agencias de viaje respecto a loocurrido un ao antes, aunque de menor magnitud que la observadaen el perodo previo.

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

Agenciasde Viaje 3 6 144 -4.4% -6,3% -12,0% -7,9% -8,2%

ndice dePrecios - - - 10,1% 14,2% 11,8% 16,1% 13,1%

D t f l l d l l l d l d d l


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De esta forma a lo largo del ao, en el que la cada acumulada delsector asciende a 8,2%, se observ una menor demanda de serviciostursticos como consecuencia fundamentalmente del encarecimiento

relativo de los destinos extrarregionales ante el fortalecimiento deldlar.

Igualmente, la oferta turstica contina siendo importante. El pas haganado en conectividad area principalmente con Europa y tambin

a nivel regional, junto con la incidencia de la cada del precio delpetrleo que tiende a reducir los costos de las aerolneas.

En este contexto, si bien los datos muestran un descenso en lasventas, lo empresarios consultados se muestran optimistas enrelacin al desarrollo de la actividad producto de la amplia y variadaoferta disponible en cuanto a opciones tursticas y las facilidades definanciacin, lo que ha generado un fuerte inters del pblico por lademanda de estos servicios en los ltimos aos.

De acuerdo a los datos proporcionados por el Ministerio de Turismo


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De acuerdo a los datos proporcionados por el Ministerio de Turismocorrespondientes al cuarto trimestre del ao, el flujo de viajeros alexterior alcanz a los 517.867 frente a los 575.264 lo que significa una

disminucin de 10,0%. Por su parte los datos anuales indican que en 2015 viajaron al exterior

2.216.569 personas, representando en este caso una cada de 7,5%frente a 2014.

El destino que mostr un mayor crecimiento a lo largo del ao fue elbrasileo (63,1%), producto como ya se ha comentado, de la fuertedepreciacin cambiaria en aquel pas.

Igualmente, en trminos anuales Argentina contina siendo el destino

ms solicitado por parte de los uruguayos, el 71% de los viajeros tuvocomo destino Argentina, mientras que el 13,8% los hizo hacia Brasil.

Los destinos extrarregionales tuvieron una baja participacin en el totalde viajes al exterior durante 2015.


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN AGENCIAS DE VIAJE

II HOTELES


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II - HOTELES

Las ventas por servicios de alojamiento en el conjunto de Hotelestres y cuatro estrellas mostraron nuevamente en este perodo unacontraccin, acumulando en el ao una cada de 15,1% y 8,1%respectivamente.

Nro.Emp.

Nro.Locales

PersonalOcupado

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim IV2015

Ao2015

Hotelestres

estrellas5 5 143 -4,1% -16,0% -12,3% -6,7% -15,1%

Hotelescuatro

estrellas6 6 268 -2,8% -12,5% -11,2% -11,4% -8,1%

ndice dePrecios - - - 2,3% 6,1% 6,9% 10,4% 6,4%

La difcil situacin regional desde donde proviene la mayor parte de la


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La difcil situacin regional, desde donde proviene la mayor parte de lademanda del sector ya sea por turismo o por viajes corporativos, se haagudizado a lo largo del ao, producto del agravamiento de la situacin

econmica y poltica en Brasil.

En efecto, la llegada de visitantes brasileos haba crecido en los ltimosaos, ayudando a amortiguar el efecto que se vena produciendo a razdel deterioro del ingreso de turistas argentinos. Sin embargo hoy, la

situacin muestra un descenso notorio del pblico brasileo, mientrasque el argentino no se ha recuperado lo suficiente como para amortiguardicha cada. Como consecuencia, las tasas de ocupacin han tendido ala baja a lo largo del ao.

Por otra parte, la mayor cotizacin del dlar y su tendencia creciente hancontribuido a reducir los costos de funcionamiento, observndoseasimismo un ajuste a la baja en las tarifas en aquella moneda para elconjunto de empresas consultadas.

De acuerdo con los datos aportados por el Ministerio de Turismo


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De acuerdo con los datos aportados por el Ministerio de Turismo,ingresaron al pas en el cuarto trimestre de 2015, 812.659 visitantes,frente a los 814.106 del mismo perodo de 2014 lo que representa una

variacin casi nula en el nmero de visitantes que ingresaron al pasentre ambos perodos (-0,2%).

En relacin a los datos anuales, las cifras muestran que en 2015ingresaron al pas 2.964.841, frente a los 2.810.651 de 2014. Estosignifica un incremento del 5,5% en el ingreso de visitantes, y de 7,4%en los das promedio de estada, destacndose un incremento en elnmero de visitantes argentinos (15,3%) y una reduccin de losvisitantes brasileos (-7,06%).

Por su parte, para el total de visitantes que ingresaron al pas durante

2015, el gasto promedio por persona en dlares corrientes se redujo3,2% frente a lo ocurrido en 2014.


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HotelesCuatro Estrellas

Trim. I2015

Trim. II2015

Trim. III2015

Trim. IV2015

Ao2015

Nivel deOcupacin 70,1% 58,3% 58,0% 51,7% 50,6%

TarifaPromedio 91,0 USD 87,5 USD 86,2 USD 70,9 USD 73,8 USD

El siguiente cuadro resume variables de inters del sector:

Hoteles

Tres Estrellas

Trim. I

2015

Trim. II

2015

Trim. III

2015

Trim. IV

2015

Ao

2015

Nivel deOcupacin 62,7% 54,8% 53,5% 61,4% 58,9%

TarifaPromedio 58,3 USD 53,1 USD 53,7 USD 53,2 USD 55,5 USD


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN HOTELES DE CUATRO ESTRELLAS


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III SERVICIOS INFORMTICOS

En las empresas que ofrecen servicios informticos y venta deinsumos de computacin, se registr nuevamente en su conjunto un

crecimiento en el cuarto trimestre, aunque de menor magnitud que elobservado en perodos anteriores. Por su parte, los datosanualizados muestran un crecimiento moderado.


ServiciosInformticos 5 5 424 2,3% 28,0% 13,1% 4,9% 5,8%

Software 5 5 88 39,7% 16,2% 26,9% 48,1% 38,7%

Hardware 4 4 182 4,3% 27,5% 25,8% 0,4% 7,2%

Dado que las actividades informticas implican en general una


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Dado que las actividades informticas implican en general unainversin que realizan los hogares, las empresas privadas y losdistintos organismos del estado, la desaceleracin que se aprecia a lo

largo del ao responde a los elementos que ya se han comentado conanterioridad, fundamentalmente en relacin a la menor predisposicindel sector privado a realizar inversiones en un contexto de menorcrecimiento, en particular en el caso de empresas orientadas almercado interno.

De todas formas, an bajo dicho contexto los resultados del sectorcontinan siendo positivos, dada la fuerte penetracin que lasherramientas informticas han adquirido en el desarrollo de lasactividades empresarial y del Estado, generando a su vez el desarrollo

de servicios conexos de mantenimiento y soporte tcnico.


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VARIACIN REAL DE VENTAS EN SERVICIOS INFORMTICOS

Conclusiones


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La evolucin de la actividad comercial durante 2015, y en particular apartir de la segunda mitad del ao, mostr un claro retroceso enrelacin a lo ocurrido aos anteriores, profundizndose as la tendenciaque ha registrado trimestre a trimestre de tasas de variacin negativasen la mayora de los sectores de actividad.

En este marco, las expectativas de los empresarios para el nuevo aose han vuelto cada vez ms pesimistas, ajustndose a una nuevarealidad caracterizada por un menor crecimiento a nivel de la economaglobal, dificultades econmicas y polticas en el mercado regional, ydesequilibrios macroeconmicos a nivel interno. Todos estos elementos

claramente estn teniendo efectos negativos que se reflejan enmenores niveles de actividad en los distintos sectores productivos de laeconoma.

Conclusiones


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Asimismo, aquellas variables relevantes que inciden sobre la demandade bienes de consumo por parte de las familias, en particular, la

disponibilidad de crdito al consumo, el ingreso real de los hogares y losniveles de empleo, han mostrado en los ltimos tiempos seales deretroceso.

La presin al alza que genera el valor del dlar sobre el nivel de precios

a nivel interno y fundamentalmente sobre las expectativas de losagentes tambin han contribuido a generar un resultado adverso a nivelde la actividad comercial

De esta forma, la demanda interna tanto de hogares como de empresas,en relacin a las decisiones de consumo e inversin se han contrado,fundamentalmente en los bienes duraderos de origen importado.

B j t t t l t i l t


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Bajo este contexto, los sectores comerciales que presentaron unmayor deterioro son justamente los relacionados con la compra debienes duraderos, maquinaria agrcola e industrial, herramientaselctricas, vehculos e insumos para la construccin. Esto tambin serefleja en la notoria cada que han tenido los niveles de importacin deestos artculos a lo largo del presente ao.

De cara al ao 2016, se presentan tiempos de transicin y adecuacin

de la economa uruguaya, bajo un escenario de desaceleracin quepersistir, pudindose esperar tasas de crecimiento de la economams cercanas al 1%, luego de 10 aos de muy buenos resultados porencima del 3%. El sector Comercio, por su parte enfrentar perodosrecesivos, de cadas pronunciadas en sus niveles de actividad que ya

estn presentes en el ao 2015 y que se espera se mantengan en elcorrer del prximo ao.

Resultar clave el papel de las autoridades de gobierno en relacin a


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Resultar clave el papel de las autoridades de gobierno en relacin alas decisiones de polticas que lleven adelante con el objetivo deapuntalar una economa que se ve debilitada, a travs de la

reactivacin de las inversiones, de la resolucin de los diversosdesequilibrios macroeconmicos. Logrando as una recuperacin de laconfianza de los distintos actores y llevar a que la economa uruguayarecupere aquellos niveles de crecimiento.

Asimismo ser trascendente seguir de cerca el desarrollo de losacontecimientos, fundamentalmente en el plano regional, dado que lasituacin a nivel interno se configura en un marco externo que distamucho del que se daba un tiempo atrs, en el que los pases vecinosviven momentos claves para sus economas: Brasil atravesando una

dura crisis poltico-econmica, y Argentina con un nuevo gobierno enbusca de solucionar los desequilibrios macroeconmicos.

Documents

Estudio Cámara de Comercio Ultimo Trimestre 2015