Estrategias para una

INVERSIÓN MUNDIAL

3 de julio de 2014

LORENZO BERHO

Presidente y CEO

México está de regreso…

2

Fecha: 12 de junio de 2014

México está de regreso…

3

Fecha: 31 de mayo de 2014

México está de regreso…

4

Fecha: 3 de febrero de 2013

5

México está de regreso…

Fecha: 26 de junio de 2014

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El crecimiento económico del país

Fuente: WEF Global Competitivness Report 2013-2014.

PIB (PPP) per cápita ($US) 1990-2012

México América Latina

7

El análisis se basa en tres supuestos:

el incremento anual de 30% de los salarios en China.

la apreciación anual del Yuan de 5%.

el incremento anual del 5% en el costo de transporte.

Fuente: Alix Partners, Cost and Complexity.

Costos de producción

Competitividad de México vs. China

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

110%

100%

90%

80%

70%

60%

50%

US (Baseline) México China India

8

Competitividad de México vs. China

Reshoring

Nearshoring

Bestshoring

Reubicación a Norteamérica

Abastecimiento regional

La mejor localización

9

Competitividad de México vs. China

Importaciones de EUA (% del total)

Fuente: Economist Intelligence Unit; US Dept. of Commerce.

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1990 2000 2012 2018

México

China

Canadá

Japón

10

Tratados de Libre Comercio (FTA)

Fuente: NAIOP.

11

Efecto de los TLC´s en la IED

Exportaciones no petroleras (1993-2012) IED en México (1993-2013)

Certidumbre para el comercio y la inversión.

Participación en el 59% del PIB mundial.

Creación de “clusters” regionales (automotriz, aeroespacial, etc.).

Aumento en la competitividad de costos vs. China.

Comercio bilateral diario entre México y EEUU = US$ 1.3 mil millones.

Fuente: SAI Derecho & Economía.

Promedio: US$ 3 bn

Promedio: US$ 20 bn

12

La competitividad de México

Mejoras en productividad.

Mayor crecimiento del PIB.

Disminuir desigualdad = disparidad en el ingreso.

Inseguridad.

Corrupción.

Educación.

Retos

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La competitividad de México (WEF)

Situación macroeconómica estable.

Sistema financiero sólido.

Clase emergente pujante.

Gran mercado interno que permite

economías de escala.

Plan Nacional de Infraestructura

($US 596 mil millones).

Pacto por Mexico: 8 reformas

estructurales.

Indicadores claves (2012)

Población………….........…......115 millones

PIB ($US)……………....…....1,177 millones

PIB per cápita ($US)………..…........10,247

PIB (PPP) per cápita ($US)………...15,340

PIB (PPP, % mundial)…………............2.12

Fuente: WEF Global Competitivness Report 2013-2014.

Oportunidades

Principales reformas:

laboral

educativa

fiscal

energética

Fuente: FEMIA, AMIA.

14

Costos de energía

“Mexico está posicionado

como una de las plataformas

manufactureras más

competitivas del mundo”.

“Gracias a la reforma

energética, Mexico tendrá

acceso a gas más barato y

eventualmente a menores

precios de energía”.

Fuente: KPMG, Competitive Alternatives, 2014. Fuente: KPMG, Competitive Alternatives, 2014.

15

Mexico: hechos y metas

Sector aeroespacial Sector automotriz

Más de 270 empresas.

Crecimiento promedio de 20%

desde 2002.

Exportaciones mayores a US$ 5 mil

millones (2013).

Acceso preferencial a 44 países.

Objetivos para 2020:

TOP 10 países productores

Venta de US$ 12 mil millones/año.

Generar más que 110,000 empleos

Contenido nacional de 50%

Representa 4% del PIB.

4to. mayor exportador del mundo.

8vo. mayor productor del mundo.

Acceso preferencial a 44 países.

Expansión del segmento de lujo.

Plataforma global que permite

“export ready products”.

Objetivos para 2020:

6to. mayor productor del mundo.

16

Vesta: Historia

1998 2004 2007 2014

0.05

0.2

0.6

1.4

Adquisición Parque

Industrial La Mesa

Tijuana

2005

Primer préstamo con

GE Capital

1999 Inversión de CalPERS

2004

JV con GE: Parque

Aeroespacial

2007

LBO de GE (Parque

Aeroespacial)

2010

Adquisición de Portafolio

Lintel

Región

Bajío

2008

LBO de posición de CalPERS’

2006

Inversión de Ned Spieker

(Spieker Properties)

2000

Incepción de

Vesta

1998

Adquisición

edificios

Nestlé

2005

2007

Inversión de Deka

Inversión de DEG

2006

2007

Inversión de Broadreach

Adquisición de

Portafolio Los

Bravos

Cd. Juárez

2007

OPI

2012

“Park to Suit”

2013

Oferta secundaria

2013

Fuente: Vesta, 31 de marzo de 2014.

Complejo Industrial

Cd. Juárez

2014

millones de m2

Parque de proveedores

17

Oportunidades bienes raíces: sector automotriz

Vesta Locations

Fuente: Vesta, AMIA.

Inversión: US$1,300mm

Inversión: US$1,300mm

Inversión: US$1,270mm

Inversión: US$ 650mm

Inversión: US$ 2,000mm

Inversión: US$691mm

Oportunidades bienes raíces: sector aeroespacial

Fuente: Vesta, FEMIA.

Vesta Locations

19

Vesta: Portafolio

Fuente: Vesta, 31 de marzo de 2014.

20

Vesta: Portafolio

Fuente: Vesta, 31 de marzo de 2014.

Perfil de vencimientos a largo plazo

Tasa de retención de

inquilinos = 83%

Crecimiento con los clientes

presentes = 67%

Ingresos denominados en

US$ = 77%

Renta ajustada por inflación:

US=CPI, MX=INPC

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Conclusiones

Mexico está en proceso de modernización.

Industrias de alto valor agregado y manufactura avanzada:

automotriz

aeroespacial

dispositivos médicos

electrónica

I&D

“ Vesta: la mejor apuesta para entrar a los sectores de

manufactura y logística”

Fuente: Deutsche Bank, 6 de junio de 2014.

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