BALANCE GENERAL 2012BALANCE GENERALORGANIZACIN TERPEL S.A 2012ACTIVOS CORRIENTESPORCENTAJEefectivo110,206,8643.1%inversiones temporales6,732,7480.2%inversiones temporales disponibles para la venta369,219,25910.4%deudores541,486,71315.3%inventarios412,132,15611.6%gastos pagados por anticipado7,862,7130.2%TOTAL ACTIVO CORRIENTE1,447,640,45340.8%ACTIVOS NO CORRIENTESinversiones permanentes374,636,23810.6%deudores6,563,6880.2%propiedad planta y equipo584,859,60016.5%intangibles568,811,86716.0%cargos diferidos312,645,0598.8%otros activos238,1410.0%valorizaciones de activos251,452,5827.1%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE2,099,207,17559.2%TOTAL ACTIVOS 3,546,847,628100.0%PASIVOS CORRIENTESobligaciones financieras420,583,70912%proveedores312,135,3139%cuentas por pagar85,799,6912%impuestos gravamenes y tasas88,089,0132%obligaciones laborales6,191,4170%pasivos estimados y provisiones43,295,4601%otros pasivos52,977,0531%TOTAL PASIVOS CORRIENTES1,009,071,65628%PASIVOS NO CORRIENTESobligaciones financieras772,349,44022%impuestos gravamenes y tasas18,614,0061%pensiones de jubilacion155,7250%pasivos diferidos107,746,9773%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE898,866,14825%TOTAL DE PASIVOS1,907,937,80454%PATRIMONIOcapital suscrito y pagado191,915,4205%prima en colocacion de acciones664,534,94619%superavit por metodo de participacion26,623,4251%reservas182,361,2375%revalorizacion del patrimonio12,562,4780%utilidad neta del ao 128,898,7274%utilidad acumulada no apropiadas180,561,0095%superavit por valorizaciones251,452,5827%TOTAL DE PATRIMONIO1,638,909,82446%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO3,546,847,628100%CUENTAS DE ORDEN813,960,608ACTIVO CORRIENTEPASIVO CTE40.80%28%PASIVO NO CTE25%ACTIVO NO CTEPATRIMONIO59.2%46%

BALANCE GENERAL 2011BALANCE GENERALORGANIZACIN TERPEL S.A 2011ACTIVOS CORRIENTESPORCENTAJEPORCENTAJEefectivo78,042,2752.5%inversiones temporales80,368,6812.6%inversiones temporales disponibles para la venta372,308,55512.2%deudores339,470,76111.1%inventarios385,777,12212.6%gastos pagados por anticipado3,483,8620.1%TOTAL ACTIVO CORRIENTE1,259,451,25641.1%ACTIVOS NO CORRIENTESinversiones permanentes565,555,61118.5%deudores5,952,8530.2%propiedad planta y equipo324,390,62310.6%intangibles525,379,44817.2%cargos diferidos195,425,6656.4%otros activos242,5670.0%valorizaciones de activos185,358,8276.1%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE1,802,305,59458.9%TOTAL ACTIVOS 3,061,756,850100%PASIVOS CORRIENTESobligaciones financieras204,444,5327%proveedores279,644,1679%cuentas por pagar49,827,6242%impuestos gravamenes y tasas146,547,1805%obligaciones laborales10,731,1180.4%pasivos estimados y provisiones23,599,2221%otros pasivos31,596,9431%TOTAL PASIVOS CORRIENTES746,390,78624%PASIVOS NO CORRIENTESobligaciones financieras578,451,00119%pensiones de jubilacion1,467,1620.05%pasivos diferidos84,585,9683%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE664,504,13122%TOTAL DE PASIVOS1,410,894,91746%PATRIMONIOcapital suscrito y pagado191,915,4206%prima en colocacion de acciones727,854,82924%superavit por metodo de participacion94,810,8683%reservas137,954,0315%revalorizacion del patrimonio28,998,4471%utilidad neta del ao 171,485,2226%utilidad acumulada no apropiadas112,484,2904%superavit por valorizaciones185,358,8266%TOTAL DE PATRIMONIO1,650,861,93354%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO3,061,756,850100%CUENTAS DE ORDEN690,969,282ACTIVO CORRIENTEPASIVO CTE41.1%24%PASIVO NO CTE22%ACTIVO NO CTEPATRIMONIO58.9%54%

BALANCE GENERAL 2010BALANCE GENERALORGANIZACIN TERPEL S.A 2010ACTIVOS CORRIENTESPORCENTAJEPORCENTAJEefectivo33,650,8871%inversiones temporales147,386,8195%inversiones temporales disponibles para la venta408,382,01515%deudores259,134,1419%inventarios291,469,57110%gastos pagados por anticipado4,629,4410.2%TOTAL ACTIVO CORRIENTE1,144,652,87441%ACTIVOS NO CORRIENTESinversiones permanentes555,189,77020%deudores5,456,7220.2%propiedad planta y equipo287,101,88810%intangibles499,339,22018%cargos diferidos125,321,3014%otros activos246,9930%valorizaciones de activos189,879,9547%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE1,662,535,84859%TOTAL ACTIVOS 2,807,188,722100%PASIVOS CORRIENTESobligaciones financieras158,255,7576%proveedores162,321,8786%cuentas por pagar32,911,9231%impuestos gravamenes y tasas68,310,4232%obligaciones laborales5,160,2140.2%pasivos estimados y provisiones18,813,2561%otros pasivos29,198,8131%TOTAL PASIVOS CORRIENTES474,972,26417%PASIVOS NO CORRIENTESobligaciones financieras618,650,51622%pensiones de jubilacion1,478,0180%pasivos diferidos71,930,4773%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE692,059,01125%TOTAL DE PASIVOS1,167,031,27542%PATRIMONIOcapital suscrito y pagado191,915,4207%prima en colocacion de acciones727,854,82926%superavit por metodo de participacion116,634,5064%reservas142,337,9025%revalorizacion del patrimonio45,434,4152%utilidad neta del ao 215,748,8008%utilidad acumulada no apropiadas10,351,6210.4%superavit por valorizaciones189,879,9547%TOTAL DE PATRIMONIO1,640,157,44758%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO2,807,188,722100%CUENTAS DE ORDEN586,882,875ACTIVO CORRIENTEPASIVO CTE41%17%PASIVO NO CTE25%ACTIVO NO CTEPATRIMONIO59%58%

ESTADO DE RESULTADOS 2012ESTADO DE RESULTADOSORGANIZACIN TERPEL S.A31 DE DICIEMBRE 2012INGRESOS OPERACIONALESPORCENTAJEpara el estado de resultados ventas de combustibles10,312,999,649100%El costo de ventas representa un nivel muy alto lo cual deja un escaso margen para los gastos operacionales y otras erogacionesventas de lubricantes y aditivos1632185642%el margen de utilidad operacional representa el 3% de las ventas netas que si bien es cierto en terminos monetarios n... corresponden 288858631, se puede establecer el gran esfuerzo que la empresa debe hacer para lograr esta utilidad operacional pues debe obtener ventas por 10312999649 lo que permite concluir que es un margen bajo que proviene en buena medida del costo de ventas y los gastos operacionales otras ventas727846661%10,549,002,879102%(-)COSTO DE VENTAS9,721,413,92894%analizar el margen de utilidad neta UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL827,588,9518%(-)GASTOS OPERACIONALESde administracion1271069751%de ventas4116233454%(=)UTILIDAD OPERACIONAL288,858,6313%(+)OTROS INGRESOS(GASTOS) NO OPERACIONALESingresos por metodo de participacion26,797,1310.3%ingresos financieros20,197,4500.2%(-)gastos financieros116,480,8111%otros ingresos 26,829,9170.3%(-)otros gastos55,941,8601%UTILIDAD ANTES DE LA PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA190,260,4582%PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTAcorriente 42,959,2470.4%diferido18,402,4840.2%UTILIDAD NETA DEL AO128,898,7271.2%UTILIDAD NETA POR ACCION671.65

ESTADO DE RESULTADOS 2011ESTADO DE RESULTADOSORGANIZACIN TERPEL S.A31 DE DICIEMBRE 2011INGRESOS OPERACIONALESPORCENTAJEventas de combustibles8,501,854,748100%ventas de lubricantes y aditivos148,976,6482%otras ventas42,515,9501%8,693,347,346102%(-)COSTO DE VENTAS8,112,702,46795%UTILIDAD BRUTA580,644,8797%(-)GASTOS OPERACIONALESde administracion98,229,7291%de ventas218,757,1133%(=)UTILIDAD OPERACIONAL263,658,0373%(+)OTROS INGRESOS(GASTOS) NO OPERACIONALESingresos por metodo de participacion63,102,8361%ingresos financieros38,751,7370.5%(-)gastos financieros103,876,6121%otros ingresos 18,413,4900.2%(-)otros gastos43,180,9131%UTILIDAD ANTES DE LA PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA236,868,5753%(-)PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTAcorriente 52,458,2311%diferido12,925,1220.2%UTILIDAD NETA DEL AO171,485,2222%UTILIDAD NETA POR ACCION893.55

ESTADO DE RESULTADOS 2010ESTADO DE RESULTADOSORGANIZACIN TERPEL S.A31 DE DICIEMBRE 2011INGRESOS OPERACIONALESPORCENTAJEventas de combustibles6,866,636,842100%ventas de lubricantes y aditivos1260429052%otras ventas410388701%7,033,718,617102%(-)COSTO DE VENTAS6,495,109,46095%(=)UTILIDAD BRUTA538,609,1578%(-)GASTOS OPERACIONALESde administracion91,844,6521%de ventas187,226,6093%(=)UTILIDAD OPERACIONAL259,537,8964%(+)OTROS INGRESOS(GASTOS) NO OPERACIONALESingresos por metodo de participacion75,761,0031%ingresos financieros16,927,1670.2%(-)gastos financieros84,549,5501%otros ingresos 22,788,3650.3%(-)otros gastos11,329,9220.2%UTILIDAD ANTES DE LA PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA279,134,9594%(-)PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA0.0%corriente 21,893,7310.3%diferido41,492,4281%UTILIDAD NETA DEL AO215,748,8003%UTILIDAD NETA POR ACCION1.124

ANALISIS VERTICAL BALANCEANALISIS VERTICAL BALANCE GENERALACTIVOS CORRIENTES201220112010efectivo3.1%2.5%1%inversiones temporales0.2%3%5%inversiones temporales disponibles para la venta10.4%12%15%deudores15.3%11%9%inventarios11.6%13%10%gastos pagados por anticipado0.2%0.1%0%TOTAL ACTIVO CORRIENTE40.8%41%41%ACTIVOS NO CORRIENTESinversiones permanentes10.6%18%20%deudores0.2%0.2%0%propiedad planta y equipo16.5%11%10%intangibles16.0%17%18%cargos diferidos8.8%6%4%otros activos0.0%0.01%0%valorizaciones de activos7.1%6%7%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE59.2%59%59%TOTAL ACTIVOS 100.0%100%100%PASIVOS CORRIENTESobligaciones financieras11.9%7%6%proveedores8.8%9%6%cuentas por pagar2.4%2%1%impuestos gravamenes y tasas2.5%5%2%obligaciones laborales0.2%0%0%pasivos estimados y provisiones1.2%1%1%otros pasivos1.5%1%1%TOTAL PASIVOS CORRIENTES28.4%24%17%PASIVOS NO CORRIENTESobligaciones financieras21.8%19%22%impuestos gravamenes y tasas0.5%00pensiones de jubilacion0.004%0.05%0.1%pasivos diferidos3%3%3%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE25.3%22%25%TOTAL DE PASIVOS53.8%46%42%PATRIMONIOcapital suscrito y pagado5.4%6%7%prima en colocacion de acciones18.7%24%26%superavit por metodo de participacion0.8%3%4%reservas5.1%5%5%revalorizacion del patrimonio0.4%1%2%utilidad neta del ao 3.6%6%8%utilidad acumulada no apropiadas5.1%4%0%superavit por valorizaciones7.1%6%7%TOTAL DE PATRIMONIO46.2%54%58%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO100.0%100%100%CUENTAS DE ORDEN

ANALISIS VERTICAL ESTADOANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS201220112010INGRESOS OPERACIONALES100.0%100%100%ventas de combustibles1.6%2%2%ventas de lubricantes y aditivos0.7%1%1%otras ventas102.3%102%102%94.3%95%95%(-)COSTO DE VENTAS8.0%7%8%UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL(-)GASTOS OPERACIONALESde administracion1.2%1%1%de ventas4.0%3%3%(=)UTILIDAD OPERACIONAL2.8%3%4%(+)OTROS INGRESOS(GASTOS) NO OPERACIONALESingresos por metodo de participacion0.3%0.7%1.1%ingresos financieros0.2%0.5%0.2%(-)gastos financieros1.1%1.2%1.2%otros ingresos 0.3%0.2%0.3%(-)otros gastos0.5%0.5%0.2%UTILIDAD ANTES DE LA PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA1.8%2.8%4.1%PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTAcorriente 0.4%1%0.3%diferido0.2%0%1%UTILIDAD NETA DEL AO1.2%2%3%UTILIDAD NETA POR ACCION

ANALISIS HORIZONTAL BGANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERALACTIVOS CORRIENTES201220112010VARIACION ABSOLUTA 2011-2010VARIACION RELATIVA 2011-2010VARIACION ABSOLUTA 2012-2011VARIACION RELATIVA 2012-2011efectivo110,206,86478,042,27533,650,88744,391,388132%32164589.0041%inversiones temporales6,732,74880,368,681147,386,819(67,018,138)-45%-73635933.00-92%si las cuentas por cobrar aumentan las cuentas por pagar tambien deben aumentar inversiones temporales disponibles para la venta369,219,259372,308,555408,382,015(36,073,460)-9%-3089296.00-1%deudores541,486,713339,470,761259,134,14180,336,62031%202015952.0060%inventarios412,132,156385,777,122291,469,57194,307,55132%26355034.007%gastos pagados por anticipado7,862,7133,483,8624,629,441(1,145,579)-25%4378851.00126%TOTAL ACTIVO CORRIENTE1,447,640,4531,259,451,2561,144,652,874114,798,38210%188189197.0015%ACTIVOS NO CORRIENTESinversiones permanentes374,636,238565,555,611555,189,77010,365,8410.02-190919373.00-0.34deudores6,563,6885,952,8535,456,722496,1310.09610835.000.10propiedad planta y equipo584,859,600324,390,623287,101,88837,288,7350.13260468977.000.80intangibles568,811,867525,379,448499,339,22026,040,2280.0543432419.000.08cargos diferidos312,645,059195,425,665125,321,30170,104,3640.56117219394.000.60otros activos238,141242,567246,993(4,426)-0.02-4426.00-0.02valorizaciones de activos251,452,582185,358,827189,879,954(4,521,127)-0.0266093755.000.36TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE2,099,207,1751,802,305,5941,662,535,848139,769,7460.08296901581.000.16TOTAL ACTIVOS 3,546,847,6283,061,756,8502,807,188,722254,568,1280.09485090778.000.16PASIVOS CORRIENTESobligaciones financieras420,583,709204,444,532158,255,75746,188,7750.29216139177.001.06proveedores312,135,313279,644,167162,321,878117,322,2890.7232491146.000.12cuentas por pagar85,799,69149,827,62432,911,92316,915,7010.5135972067.000.72impuestos gravamenes y tasas88,089,013146,547,18068,310,42378,236,7571.15-58458167.00-0.40obligaciones laborales6,191,41710,731,1185,160,2145,570,9041.08-4539701.00-0.42pasivos estimados y provisiones43,295,46023,599,22218,813,2564,785,9660.2519696238.000.83otros pasivos52,977,05331,596,94329,198,8132,398,1300.0821380110.000.68TOTAL PASIVOS CORRIENTES1,009,071,656746,390,786474,972,264271,418,5220.57262680870.000.35PASIVOS NO CORRIENTESobligaciones financieras772,349,440578,451,001618,650,516(40,199,515)-0.06193898439.000.34impuestos gravamenes y tasas18,614,0060.00.00.00.0018614006.000.00pensiones de jubilacion155,7251,467,1621,478,018(10,856)-0.01-1311437.00-0.89pasivos diferidos107,746,97784,585,96871,930,47712,655,4910.1823161009.000.27TOTAL PASIVO NO CORRIENTE898,866,148664,504,131692,059,011(40,199,515)-0.02193898439.000.07TOTAL DE PASIVOS1,907,937,8041,410,894,9171,167,031,275(40,199,515)-0.02193898439.001.26PATRIMONIOcapital suscrito y pagado191,915,420191,915,420191,915,4200.00.000.000.00prima en colocacion de acciones664,534,946727,854,829727,854,829535,939,4090.74-63319883.00-0.09superavit por metodo de participacion26,623,42594,810,868116,634,506(633,043,961)-5.43-68187443.00-0.72reservas182,361,237137,954,031142,337,90221,319,5250.1544407206.000.32revalorizacion del patrimonio12,562,47828,998,44745,434,415(113,339,455)-2.49-16435969.00-0.57utilidad neta del ao 128,898,727171,485,222215,748,800126,050,8070.58-42586495.00-0.25utilidad acumulada no apropiadas180,561,009112,484,29010,351,621(103,264,510)-9.9868076719.000.61superavit por valorizaciones251,452,582185,358,826189,879,954175,007,2050.9266093756.000.36TOTAL DE PATRIMONIO1,638,909,8241,650,861,9331,640,157,4471,460,981,9790.89-11952109.00-0.01TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO3,546,847,6283,061,756,8502,807,188,7221,421,599,4030.51485090778.000.16CUENTAS DE ORDEN813,960,608690,969,282586,882,875(2,116,219,440)-3.61122991326.000.18

ANALISIS HORIZONTAL ERANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS201220112010INGRESOS OPERACIONALESventas de combustibles10,312,999,6498,501,854,7486,866,636,842ventas de lubricantes y aditivos163218564148,976,648126042905otras ventas7278466642,515,9504103887010,549,002,8798,693,347,3467,033,718,617(-)COSTO DE VENTAS9,721,413,9288,112,702,4676,495,109,460UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL827,588,951580,644,879538,609,157(-)GASTOS OPERACIONALESde administracion12710697598,229,72991,844,652de ventas411623345218,757,113187,226,609(=)UTILIDAD OPERACIONAL288,858,631263,658,037259,537,896(+)OTROS INGRESOS(GASTOS) NO OPERACIONALESingresos por metodo de participacion26,797,13163,102,83675,761,003ingresos financieros20,197,45038,751,73716,927,167(-)gastos financieros116,480,811103,876,61284,549,550otros ingresos 26,829,91718,413,49022,788,365(-)otros gastos55,941,86043,180,91311,329,922UTILIDAD ANTES DE LA PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA190,260,458236,868,575279,134,959PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTAcorriente 42,959,24752,458,23121,893,731diferido18,402,48412,925,12241,492,428UTILIDAD NETA DEL AO128,898,727171,485,222215,748,800UTILIDAD NETA POR ACCION671.65893.551.124