Estado de Flujos de Efectivo

Docente: Felipe Olivares M.

NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo1.- Objetivo:

El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero bsico cuyo objetivo es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un perodo determinado.

La informacin contenida en un Estado de Flujo de Efectivo, en conjunto con antecedentes revelados en los otros estados financieros, ayuda a los administradores, inversionistas, acreedores y otros a:

a) Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos.

b) Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir utilidades en efectivo.

c) Determinar sus necesidades de financiamiento externo.

d) Identificar las partidas que explican la diferencia entre el resultado neto segn la contabilidad y el de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales.

e) Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversiones que involucran efectivo y aquellas que no lo involucran.

2.- Conceptos de Efectivo y EquivalenteEl trmino efectivo incluye dos conceptos:

2.1 Efectivo

Compuesto por los saldos disponibles en caja y bancos.

2.2 Efectivo Equivalente

Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

a) Se pueden convertir rpidamente en montos de efectivo conocidos.

b) Existe la intencin de efectuar dicha conversin en un plazo no superior a 90 das.

c) Existe un riesgo mnimo de prdida significativa de valor, como producto de dicha conversin.Ejemplos de estas inversiones pueden ser:

Pagars de Tesorera General de la Repblica.

Pagars del Banco Central de Chile.

Depsitos en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 das.

3. Clasificacin de los Flujos de efectivoEstos flujos se clasifican por su origen en: Flujos provenientes de actividades de Operacin

Flujos provenientes de actividades de Inversin

Flujos provenientes de actividades de Financiamiento

3.1 Flujos provenientes de actividades de Operacin

Las actividades operacionales incluyen todas las transacciones y eventos que no estn definidas como de inversin o financiamiento, principalmente las relacionadas con el giro de la entidad, es decir, con la produccin y suministro de bienes o servicios.Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas. Ejemplos de estos son los ingresos de efectivo provenientes de: (a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;(b) cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias;(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;(d) pagos a y por cuenta de los empleados;(e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;

Las empresas que desarrollan actividades con caractersticas especiales, tales como instituciones financieras, sociedades de inversin, intermediarios de valores y otras, adoptan formas de presentacin acordes a dichas actividades.

3.2 Flujos provenientes de actividades de Inversin

Las actividades de inversin son las relacionadas con la utilizacin de recursos financieros en bienes del activo fijo, otorgamiento de prstamos a cualquiera entidad, inversiones de largo plazo e inversiones de corto plazo que no hayan sido consideradas como efectivo equivalente.

La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prev van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situacin financiera cumplen las condiciones para su clasificacin como actividades de inversin. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes:(a) Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para s misma;(b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo;(c) Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); (d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales)(e) Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras);(f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); (g) Pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin; y(h) Cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin.

3.3 Flujos provenientes de actividades de Financiamiento

Las actividades de financiamiento son aquellas relacionadas con la obtencin de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes de terceros, tanto entidades relacionadas como no relacionadas.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:

(a) cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital;(b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;(c) Cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

(d) Reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y(e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.4.- Mtodos para la preparacin del Estado de Flujos de EfectivoLa entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes mtodos: 4.1 Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; Esta informacin puede obtenerse de dos formas:a) Utilizando los registros contables de la entidad; o

b) Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los gastos por intereses y otros gastos asimilables), as como otras partidas en el estado del resultado integral por: (i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin; (ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y

(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin.

4.2 Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado