PART Ⅰ

1. 주식공모의 의의

2. 주식공모 관련 법률의 이해

3. 주식공모 추진 시 사전 검토 사항

4. 주관회사(컨설팅회사)의 역할

5. 주식공모의 효과

6. 상장기업에 대한 특례

7. 상장기업의 의무

대한인베스트먼트주식공모 개요

Ⅰ.1. 주식공모의 의의

주식공모란?

Initial Public Offering

기업이 일반대중에게 발행주식을 분산시키기 위하여 공모(모집·

매출) 하고 재무내용 등 기업의 실체를 알리는 것.

증권시장에서 유가증권이 자유롭게 거래될 수 있게 함으로써,

기업의 자금조달을 원활하게 하고, 소유ㆍ경영의 분리를 통하여

경영합리화를 도모하는 데 목적이 있음

`

Ⅰ.2. 주식공모 관련 법률의 이해

증권거래법(령,규칙)

기업공개 전 후의 주요 적용 법규 체계

비상장기업이 기업공개를 추진 중에 혹은 기업공개를 완료 후 규제를 받는 법규 체계는 다음과 같음. 기업공개 전 적용 법규는 모두 기업공개 후에도 적용받으나, 특별법 우선의 원칙에 따라 증권거래법이 상법에 우선하여 적용됨. 기업공개는 크게 상장심사와 공모의 2가지 과정으로 분류할 수 있는데, 상장심사시에는 KRX규정의 적용을 받고, 공모시에는 증권거래법에 의해 규제를 받으며, 기업공개 후 공시 등과 관련하여서는 KRX규정과 증권거래법을 모두 준수해야 함.

공개 전 적용 법규 공개 과정 및 그 후 추가적으로 적용되는 법규

기본법규

우리사주관련

외부감사관련

벤처기업의 경우

상법

주식회사의 외부감사에

관한 법률(령, 규칙)

벤처기업 육성에 관한

특별조치법(령, 규칙)

근로자복지기본법

(령, 규칙)

- 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정

- 유가증권인수업무에 관한 규칙

`

KRX 규정

- 유가증권(코스닥)시장상장규정(시행세칙)

- 유가증권(코스닥)시장공시규정(시행세칙)

Ⅰ.3. 주식공모 추진 시 사전 검토 사항

제 1 단계 기업공개 추진의 1차 목표 설정

기업공개(IPO) 결정시의 검토단계 방법론

비상장기업이 기업공개를 결정하기 위해서는 다음과 같은 4단계의 검토과정이 요구됨.

단계 주요 내용

기업공개 추진에 따른 득과 실의 비교

프리보드 시장의 동향과 전망

프리보드상장요건과 준비사항 / 비용

공모기업들의 경험담 - 성공 및 실패사례-

기업의 현재상황 점검 (추진가능성과 시기, 규모 결정)

프리보드 추진 목표 수정 및 타이밍 결정

제 2 단계

제 3 단계

제 4 단계

Ⅰ.4. 대표주관회사의 역할

IPO를 추진하는 회사는 성공적인 I공모를 위해서 우수한 컨설팅사를 선정하고, 제대로 된 Due Diligence를 수행 해야 하며, 충실한 서류(공모안내장, 프리보드등록서류, IR자료)를 작성 해야 함. 이 중에서도 훌륭한 대표주관회사를 선정하는 것이 매우 중요하다고 할 수 있는데, 왜냐하면 컨설팅사는 자신의 기준에 맞는 발행사가 결정되면 통상적으로 다음과 같은 중요한 다섯가지 업무 를 수행하게 되기 때문임.

순이익(코스닥등록여부의 판단)

매출상황과 재무요건

경영진의 역량 및 기업의 경쟁환경 등

발행사 선정기준

기업공개 절차 수립 및 현안에 대한 조언

기업공개 절차 수립

기업공개 과정에서 발생할 수 있는 문제조언

1

Due Diligence 수행, 문서 작성

발행사에 대한 철저한 Due Diligence

Due Diligence를 근거로 서류(상장예비심사청구서, 유가증권

신고서 등) 작성 업무 공동 수행

2

IR 주선 및 주식 배정

효율적인 IR(Investor Relation)을 위한 조언

컨설팅사의 개인고객에 대하여 주식 배정

3

Valuation 및 공모가격 결정시 조언

시장 및 기업에 대한 이해로 기업가치 분석

기업가치 분석 결과 및 수요예측(Book Building)

결과를 바탕 으로 공모가격 결정시 조언

4

공모 후 주가 안정화 노력

프리보드 관리

지속적인 주주관리

필요한 경우 후속 Deal(M&A 등)에 대한 조언

5

컨설팅사의 업무

02 기업의

국제적 인지도 제고

기업의 재무내용 및 경영상황이 언론매체를 통

하여 국내외에 홍보됨으로써 기업인지도 제고

와 해외자금조달 용이, 해외진출 및 합작투자

추진시 공개기업으로서 지명도 활용

04 종업원의 사기진작

발행주식의 20%를 종업원에게 우선배정

함으로써 사기진작과 주인의식을 제고시키며

생산성향상 기대

01 기업의

직접금융기회 확대

유상증자, 사채발행 등 다양한 방법으로 유가

증권을 발행하여 장기의 안정적인 자금조달

가능

03 경영

합리화 도모

공시제도를 통해 기업내용의 투명성 확보

주가를 통해 시장에서 객관적으로 경영 내용

이 평가 가능

Ⅰ.5. 주식공모의 효과

Ⅰ.6. 프리보드 및 코스닥 상장기업에 대한 특례

일반공모증자 용이 (증권거래법 제189조의3) 의결권 없는 주식의 발행한도 특례 (증권거래법 제191조의2) 주식배당 특례 (증권거래법 제191조의3) 신종사채 발행 (증권거래법 제191조의4) 사채발행의 한도 확대 (증권거래법 제191조의5) 주총 소집절차의 간소화(증권거래법 제191조의10) 자기주식처분손실준비금 적립 (조세특례제한법 제104조의3)

01

기업에 대한 혜택 02

주주에 대한 혜택

주주의 배당소득에 대한 분리과세 (소득세법 제14조의3~4항, 제129조의1 ) 주식양도소득에 대한 비과세 (소득세법 제94조, 동법시행령 제157조의

4) 상속 및 증여재산의 시가평가 (상증법 제63조 및 동법시행령 제53조) 증권거래세 탄력세율 적용 (증권거래법 제8조 및 동법시행령 제5조) 장기보유주식에 대한 배당소득 비과세 등 (조세특례제한법 제91조)

1. 사업∙반기∙분기보고서 제출

2. 대표이사 인증제도 의무화

3. 주요경영사항 공시

- 자기자본 기준 (1,3,5% 차등)

- 차입금 (자기자본 50% 이상 등)

- 소송제기 등 공시

- 대표이사 변경 공시

- 담보제공∙채무보증, 금전대여

- 고정자산 취득

- 타법인주식 취득∙처분

4. 기타 주요사항 공시 의무

1. 임원∙주요주주의 주식소유상황

보고

- 임원, 주요주주(10% 이상)

- 임원∙주요주주가 된 날부터

10일 이내 보고

2. 대량보유∙변동(5% Rule) 보고

- 5% 이상 보유하게 된 자

- 1% 이상 변동한 경우

- 신규∙변동보고 : 5일 이내 보고

1. 단기매매차익 반환제도

- 임직원∙주요주주가 6월 이내에

매수후 매도하거나, 매도후 매

수하여 얻은 이익은 반환

2. 사외이사 제도

3. 감사 제도

4. 감사위원회 제도

5. 집중투표제도

6. 주주제안제도

7. 소수주주권 행사

8. 최대주주등과의 거래의 신고 등

`

상근감사

- 자산총액이 1천억원 이상 법인은 상근감사 선임

- 상장전 요건 충족 (통상 상장예비심사청구전 선임)

- 요건 : 최대주주 및 특수관계인, 주요주주 및 친

인척, 상근 임직원 등 제외

`

사외이사

- 상장법인은 이사총수의 ¼ 이상 되도록 해야 함

(단, 자산총액 1천억원 미만 벤처기업은 제외되며,

자산총계 2조원 이상 법인은 3인 이상 선임)

- 상장후 최초 도래하는 정기주총에서 선임 가능

- 요건 : 상근감사 요건과 유사

Ⅰ.7. 상장기업의 의무

주식등의 보유∙변동사항 보고의무 기업 지배구조의 건전화 공시 의무

PART Ⅱ

1. 기업공개 주요 일정

2. 기업공개 세부 일정

기업공개 절차

Ⅱ.1. 기업공개 주요 일정(①)

주) 공모기간은 통상 2개월 정도 소요되나 감사보고서 작성여부, 액면분할여부 등에 따라 유동적임

정관정비

투자현황 리서치

담당자 미팅

사전 기업 실사

전문 담당인력 배정

명의개서대행계약

투자심사 업무

감사보고서 작성

예상 쟁점사항 해소

공모안내장작성

금감원법인코드취득

및 금감원준비서류

투자설명회

공모 전직원회의주관

광고회의

프리보드 등록

주주관리

공모신고서 제출

IR, 수요예측

청약, 배정

납입

상장신청, 매매개시

Ⅱ.2. 기업공개 세부 일정(①)

구 분 주요내용 예상일정 주관처 대상처

감사보고서 작성 ▶ 공모직전사업연도에 대한 회계사의 회계감사

계약후 1주일 이내

회계법인

정관정비 및 ▶주관회사는 계약이 체결되면 정관정비작업에

착수한다. D - 40 컨설팅사

대한인베스트먼트

사전검토사항 정비

▶사전 기업실사(Due Diligence) 실시 : 공모를 위한 형식요건 및 질적요건 충족여부 검토 위해 기업내용 전반에 걸친 적합성 여부 실사

▶공모요건 검토 : 공모 및 프리보드 등록을 위한 기본요건 충족여부 검토

▶정관정비 후 등기사항 등기 : 상장법인 표준정관에 기초하여 주주의 신주인수권 배제, 주권의 양도제한, 수권주식수, 주권권종, 전환사채 및 신주인수권부사채, 액면가액(액면분할 검토), 신주의 배당기산일, 명의개서대리인, 스톡옵션, 이익소각, 중간배당 등에 관한 사항 정비

▶벤처기업 해당여부 검토하여 벤처기업인증신청

▶내부통제시스템 정비(내부회계관리제도 모범규준 참고)

▶우리사주조합결성 및 조합에 대한 상장 전 증자 검토

▶기타 필요사항 점검을 통해 적정 공모시기 및 계획 수립

- 발행사 -

이사회 결의 ▶ 상장을 위한 공모증자사항 이사회 결의 D - 25 발행사 -

Ⅱ.2. 기업공개 세부 일정(②)

구 분 주요내용 예상일정 주관처 대상처

기업등록

▶ 공모에 따른 금감위 유가증권발행인 등록(사전에 전자공시사이트에서 접속해서 전자문서편집기설치, 고유번호 취득, 전자인증키 발급 후 등록법인신청서 작성해서 전자공시)

D – 30 대한

인베스트먼트 금감원

명의개서 대행기관 선정, 통일주권 발행 및 보호예수

▶하나은행,국민은행,예탁원 중 선정 ▶대행계약 체결 후 등기 ▶사무이관 후 통일규격유가증권 발행

가능 ▶최대주주 및 특수관계인, 벤처금융,

기관투자자 등 대상자 주식 보호 예수

D - 30 대한

인베스트먼트

하나은행,국민은행,예탁원

공모안내장 작성 ▶주식공모를 위한 공모 안내장 및 관련

서류 작성 D - 25

대한 인베스트먼트

에녹스드림

기업실사, 주식가치평가 및 예비심사청구서 작성

▶기업실사 :Due Diligence 정관, 법인등기부등본, 주주명부, 3개

년 결산서와 세무조정계산서, 감사보고서, 회계원장, 회사소개서, 사업계획서 등)

▶기업가치 산정을 위한 유가증권 분석 ▶공모규정에 따른 공모신고서 작성 ▶최종점검 및 첨부서류 등 준비

D – 25 ~

D – 15

대한 인베스트먼트

-

금감원 공모신고서 제출 ▶주식공모를 위한 청구 D – 15 대한

인베스트먼트 금감원

결과통보 ▶금감원 심사결과 통보 D – 10 대한

인베스트먼트

Ⅱ.2. 기업공개 세부 일정(③)

구 분 주요내용 예상일정 주관처 대상처

공모 전체 회의

▶전직원 및 관련자들이 모두 모여서 공모 성공을 위한 출범을 다지는 자리

▶우리 사주 및 공모관련 최종적 사항들을 결정짓고 이날 이후부터 청약업무 추진가능

D - 15 대한

인베스트먼트 발행사

공모 홈페이지 수정 ▶공모를 위한 홈페이지 수정 D - 15 발행사 -

공모 신고서 제출 ▶ 공모 신고서 작성 후 전자공시(예비

사업설명서 함께 공시) D - 10

대한 인베스트먼트

금감원

투자설명회 개최 ▶ 공모를 위한 투자설명회 개최(회사

관계자 및 지인들을 위한자리) D - 10 발행사

광고 회의 및 홍보전략수립

▶ 공모를 위한 광고전략수립 및 집행결의

▶ 공모를 위한 홍보전략 수립 및 마케팅

전 략 추진

D - 9 대한

인베스트먼트 에녹스드

림

관련자 및 지인, 거래처에 안내장 송부

▶ 거래처 및 지인들, 회원들에 공모안내장 발송

D - 9 발행사 -

2차 공모 IR

▶ 기관투자자를 대상으로 한 기업설명회

▶ 불특정다수인을 대상으로 한 기업설명회(신고서제출후 청약전에 실시)

D - 5 발행사 투자자

수요예측 실시 (Book-Building) ▶ 사전모니터링으로 공모 수요예측 D - 5

대한 인베스트먼트

기관투자자

Ⅱ.2. 기업공개 세부 일정(④)

구 분 주요내용 예상일정 주관처 대상처

프리보드 등록 ▶ 공모성공률을 높이기 위한 프리보드

등록

D - 10 대한

인베스트먼트 기관투자

자

프리보드 주가관리 ▶ 프리보드 상장 홍보를 통한 주가관리 D - 8 발행사 금감원

청약 안내 광고 집행 ▶ 신문 및 인터넷상에 공모광고집행 D - 10 ~

D - 1 대한

인베스트먼트

광고대행사

신문사

청약 ▶발행사의 청약통장에 입금 D 발행사 투자자

주주명부 관리 및 추가청약확인

▶청약단위별 배정결과 및 환불내역을 공고, 미달시 추가납입

D + 5 대한

인베스트먼트 일반투자

자

환불 및 실권주 처리 ▶초과청약시 환불, 실권주에대해 우선

배정 가능 D + 10

대한 인베스트먼트

일반투자자

주금납입 및 공모실적보고서 제출

▶ 납입은행은 주로 발행사 주거래은행 ▶ 신주발행 실적에 대한 보고서 전자공

시(초과배정옵션계약이 체결된 경우는 옵션 행사로 인한 주식발행완료시 혹은 권리행사기한 도래시까지 연기 가능)

D + 10 발행사 은행

금감원

추가주권발행 ▶ 프리보드에 추가 상장신청접수 및 추

가주권발행 D + 15

대한 인베스트먼트

증권선물 거래소

Ⅱ.2. 기업공개 세부 일정(⑤)

☞ 공모일정은 감사보고서, 공모신고서의 효력발생지연, 시장상황 등으로 인해 변경될 수 있습니다.

구 분 주요내용 예상일정 주관처 대상처

증자등기, 주금 수령 및 인수수수료 지급

▶신주발행에 대한 증자등기 ▶등기 후 주금수령 가능 ▶주금인출시 대표주관회사에 대

한 인수수수료 지급

D + 15 발행사 등기소

추가 증자여부 결정 ▶모집금액에 따라 추가 증자 여부

및 추가 자금조달방안 강구 D + 15 발행사

일괄예탁통지 ▶상장예정주식 중 일괄예탁분에

대한 일괄예탁 통지 D + 15

대한 인베스트먼

트 예탁원

주권교부 ▶청약주주들의 본인 계좌에 입고 D + 20

대한 인베스트먼

트

투자자

매매개시 ▶ 프리보드 시장에서 매매개시 ▶ 공모가 또는 금융협회에서 평가

한 가격으로 거래 개시 D + 20 금융협회 발행사

주식등의 대량보유 (변동) 보고서 및 임원주요주주 소유주식 보고서 제출

▶ 주식등의 대량보유(변동)보고서는 상장승인후 5일 (공휴일제외) 이내에, 임원주요주주소유주식보고서는 상장 승인후 10일 이내에 전자공시

D + 25 발행사 금감원

PART Ⅲ

1. 상장요건

2. 질적 심사 기준

3. Due Diligence

상장 요건 및 Due Diligence

Ⅲ.1. 상장요건 (①)

항 목 프리보드시장상장요건 코스닥시장상장요건 발행사 적

합

설립 후 경과년

수

1년

(협회, 단체를 제외한 모든 법인 가능) 3년(벤처 면제)

자기자본 제한 없음(단, 통일주권발행을 위한

최소자본금 규모를 충족해야 함.) 30억원 이상

상장예정주식수 제한없음 -

매출액 매출이 없을 경우 등록불가 -

주식의 분산요

건

주) 예심 청구일

기준. 단, 예심

청구후 모집 또

는 매출하는 법

인은 신규상장

신청일 기준.

해당사항없음.

소액주주수가 500인 이상이며, 다음

의 1 충족

①소액주주 30% 미만 -> 20% 이상

모집.(상장신청일 소액주주는 30%

이상)

②소액주주 30% 이상 -> 10% 이상

모집.

③예심청구 후 10% 이상 모집한 주식

수가 자기자본 기준으로 아래의 1충

족

*500억원 ~ 1,000억원 : 1백만주

이상

*1,000억원 ~ 2,500억원 : 2백만

주 이상

*2,500억원 이상 : 5백만주 이상

④소액주주가 모집으로만 30% 이상

또는 10% 이상으로서 ③충족

Ⅲ.3. Due Diligence

기본적인 DDL 의 내용

통상적으로 대표주관계약이 체결되면 대표주관회사는 발행사와의 첫 회의(Kickoff Meeting) 때 Due Diligence List(이하 DDL)를 제공하게 됨. 이러한 DDL은 한국증권업협회가 제공하는 대표주관업무모범기준 및 필수적으로 작성해야 하는 실사표에 컨설팅사의 Know how가 결합되어 있는 경우가 일반적임.

질적요건 심사표

1. 시장성

2. 수익성

3. 재무상태

4. 기술성

5. 경영성

1. 영업환경관련

2. 재무관련

3. 관계회사관련

4. 유통주식관련

5. 기타 사항

1. 최대주주 등에 관한 사항

2. 이해관계자에 관한 사항

3. 관계회사에 관한 사항

4. 이사회, 감사 및 외부감

사인

등에 관한 사항

5. 회계처리에 관한 사항

6. 자금관리시스템에 관한

사항

1. 회사의 개요

2. 자본

3. 주요제품의 사업성

4. 생산(매입)

5. 영업활동(매출)

6. 재무적 안정성

7. 관계회사

8. 자산관리

9. 지배구조 및 이해관계자

와의

거래

10. 인사 및 노무

11. 기타 사항

영업위험 평가서 경영지원시스템 평가서 대표주관업무모범기준

PART Ⅳ

1. 공모가격 결정 절차

2. 공모가격 결정요소 및 Value up 전략

3. 유사회사 비교가치 평가법

가치평가(Valuation)

Ⅳ.1. 공모가격 결정 절차

비교가치

기상장 유사회사 자료 반영한 가치

(PER, EV/EBIDTA, PSR, PBR)

본질가치

향후 2개년 추정치를 반영한 가치

(2002.7월까지 사용하던 방식)

DCF모형

미래의 기대현금흐름(향후 5~10

년간) 추정, 기업 가치를 평가하

는 전통적인 가치평가모형. 객관

성 부족

공모 희망가

적정주가를 제시할 수 있는 가치평

가방법을 사용해 공모희망가 제시

수요예측

기관투자자들의 발행사 주식가치에 대한 평가 파악

확정공모가액

수요예측을 통해 기관투자자들의

평가를 고려하여 발행사와 대표주

관회사가 협의하여 공모가격 확정

구체적으로 가격 결정은 관련 법령에 따라 컨설팅사의 공모 희망가 제시 -> 기관투자자의 수요예측 ->

발행사와 컨설팅사의 협의로 최종 공모가 산정의 과정을 거치게 됨.

Ⅳ.2. 공모가격 결정요소 및 Value Up 전략

공모가격은 다음과 같은 변수들이 복합적으로 작용하여 결정됨.

㈜대한인베스트먼트는 발행사와 협의하여 최고의 공모가를 받을 수 있도록 전략 수립과 실행

을 하게 됨.

가치평가모델

Timing

본질적요소

외생변수

시장상황

투자심리

금리

유사회사 실적

내생변수

회사의 이익 창출 가속 시기

자금계획

PER / DCF / 본질가치

업종, 성장성, 수익성, 시장성, 경영진, 투명성

공모가격 결정 요소 Value Up 전략

재무전략 공모 전 필요 자금 적시 조달

최적 부채비율 달성

현금흐름 통제

Valuation 전략

최적의 Timing 선정

다양한 시나리오 하에서

최적 가치평가 모델 사용

IR 전략

기관투자자 대상 효과

적인 IR 전략 수립

유사회사의 선정 (업종,사업내용,재무사항,기술 유사 회사)

가치평가 모델 선정

유사회사의 최근 2개년도 실적 대비 비교가치 산정

예상 실적을 반영한 적정 주가 및 공모가 산정

Ⅳ.3. 유사회사 비교가치 평가법(①평가 절차)

실무적으로 많이 쓰이는 유사회사 비교가치 평가법을 이용한 공모가 산정 절차는 다음과 같음

비교가치 산정 Flow

STEP 1

STEP 2

STEP 3

STEP 4

Ⅳ.3. 유사회사 비교가치 평가법(②유사회사 선정기준)

구 분 선 정 기 준

사업 내용

업종 분류 - 표준산업분류표상 중분류 이내

매출비중 및 주력상품 - 주력 제품 및 매출 비중이 유사

재무 사항 자기자본 - 발행사의 5배 이하

매출액 - 발행사의 5배 이하

일반 기준

소속시장 - 소속시장(유가증권시장/코스닥시장) 이 동일

결산월 및 상장후 경과기

간 - 결산월이 동일, 3개월 이상 경과

감사의견 - 최근 2년간 적정

기업구조의 변화 - 최근 1년간 중대한 합병, 영업양수도 등이 없을 것

건전성 - 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 행정기관으로부터 법령위반조치 등을 받은 사실이 없을 것

유사회사 선정 기준에 관한 금융감독원의 Guide Line

유사회사의 선정에 관한 객관성을 부여하기 위하여 금융감독원은 다음과 같은 Guide Line을 운용하고 있으나, 동 기준이 절대적인 것은 아니며 분석기업의 특성에 따라 유동적으로 적용할 수 있음.

부록

1. 사전준비사항

2. 발행제비용

3. 용어 설명

1. 사전준비사항(①감사보고서)

외부감사 주 요 내 용

대상 확대

- 직전 사업연도말 자산총액이 70억원 이상 & 10억원 이상으로 상장

법인

- 주식공모 및 프리보드 등록을 하려는 법인

[증권선물위원회 지정]

- 2004. 4. 1 개정된 ‘주식회사의외부감사에관한법률시행령’ 에 의거

2006. 1. 1 이후에 상장

법인이 되고자 하는 공개예정법인은 증권선물위원회가 감사인을 직접 지정

- 금융감독원 회계제도실 감사제도운영팀 (T. 3786-7763 문의)

- 금융감독원 홈페이지(www.fss.or.kr) 왼편 하단 ‘외부감사 FAQ’ 클릭 후

173번 ‘감사인 지정. 1.1 공개예정(IPO) 법인의 감사인 지정 안내’의

첨부파일 다운로드

- 제출서류 : 공문, 지정요청서(다운로드), 직전연도말 감사보고서,

대표주관계약서 사본

- 지정 : 요청 후 1개월내 지정감사인 통보함

1. 사전준비사항(②내부회계관리)

주 요 내 용

내부회계

관리제도

(2004년부터

적용 중)

- 재무정보의 신뢰성 확보 뿐만 아니라 자산의 보호와 부정 방지프로

그램

및 통제 포함

- 법적근거 : ‘주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 시행령’

(단, 07년 6월이 속하는 사업연도까지는 비상장법인으로서 자산총액이 500

억

미만이고, 공정거래법상 상호출자제한 기업집단에 속하지 아니한 회사는

제외) [모범규준 적용]

- 적용시기 : 상장대기업(2006년 1월), 상장중소기업 / 비상장기업(2007년 1월)

- 적용수준 : 상장대기업, 상장중소기업/ 비상장(자산 500억 이상), 비상장(자산 500억 미만) 구분

- 전사적 수준에서의 내부통제와 업무 단위 수준의 통제절차로 구분하여 유지할 것을 요구

- 전사적 내부통제 구조는 통제환경, 위험평가, 통제활동, 정보 및 의사소통 및 모니터링 등

[체크 포인트]

- 내부회계제도 구축 및 운영 관련 외부컨설팅 보고서 유무

- 운영실태 평가보고서상 이상 유무

- 감사보고서에 첨부된 내부회계제도에 대한 외부감사인의 검토보고서상 특이사항 유무

1. 사전준비사항(③기업등록)

[기업등록 절차]

단계 세부사항

1. 금융감독원 금융감독원 전자공시시스템 접수수리 (http://filer1.fss.or.kr) 홈페이지 접속

2. 고유번호 발급 신청 Click

‘전자문서제출인 등록’ 신청 Click

‘제출인이 법인일 경우’ 신청 Click

공란에 빠짐없이 모두 기재. 특히, 결과 조회용 비밀번호는 반드시 숙지

요망

3. Fax 발송 Fax(02-3786-8619) 발송 : 사업자등록증, 법인인감증명서

4. 신청결과 조회 Click

조회 가능 (통상 신청일 익일 가능)

5. 발급 고유번호, 비밀번호 발급

6. 등록 신청, 인증서 전자문서 제출인 등록 신청, 전자서명 인증서 발급

7. S/W 설치, 등록법인 신청서 제출

전자공시시스템 제출지원 S/W 설치 및 등록법인신청서 작성후 제출

‘자료실’ Click → [S/W] 통합 제출지원소프트웨어 4.3(일반법인용)

Download

8. 유가증권발행인 등록통지서 수령

제출일부터 7일 이내에 서면 수령

주) 전자공시 HELP DESK (3771-5523~5) 문의

1. 사전준비사항(④우리사주조합)

[우리사주조합 설립 일정]

구 분 세부 일정 일 정 관련 기관

도입 검토 우리사주조합 도입 검토 및 교육 참석

D-30 조합설립 추진반 한국증권금융

설립준비위원회 우리사주조합설립준비위원회 구성 D-28 조합설립 추진반

규약 작성 조합 규약(안) 작성 D-23 설립준비위원회

제도 설명 근로자 대상 제도 설명, 회사 협의 D-20 설립준비위원회 근로자, 회사

가입신청서 근로자의 조합 가입 신청서 접수 D-15 설립준비위원회 희망 근로자

공고 조합창립총회 개최 공고 D-14 설립준비위원회 적격 근로자

개최 조합창립총회 개최 (조합 규약 확정, 임원 선임)

D-5 설립준비위원회 적격 근로자

계약 체결 우리사주관리위탁계약 체결 D-1 설립준비위원회

수탁기관(한국증권금융)

신고 조합 설립 신고, 수탁기관 통지 D 설립준비위원회 지방노동관서

사후

자사주 취득, 우리사주조합운영위원회 결성 등 우리사주조합 업무 추진

D+1 조합의 대표자 등 임원

전 조합원∙회사

1. 사전준비사항(⑤기술평가)

기술평가 주 요 내 용

대상 확대

- 성장형 벤처기업 특례 (경상이익, ROE 요건 면제) 를 적용받고자 하는 기업

- 최근 사업연도 매출액 또는 최근 3사업연도 평균 매출액이 30억원 미만 기업

- 설립후 경과년수가 2년 미만인 기업

성장벤처기업의

특례적용 요건

- 정부가 중점 육성하고자 하는 차세대 성장동력산업 등의 업종 영위

- 전문평가기관의 평가결과가 A등급 이상일 것

전문 평가기관 - 기술신용보증기금, 한국전자통신연구원, 한국산업기술평가원,

한국과학기술정보연구원, 한국생명공학연구원

실무 절차

- 기술평가 신청 → 접수 및 통보 → 기술 및 사업성 검토신청서 제출 → 수수료 납부

→ 평가

기관 지정 및 평가의뢰 → 기술평가서 거래소 제출 → 해당 기업에 통보 → 예비심

사청구

[운영 실태]

- 2001년 이후 총 27개 기업에 대해 기술평가 실시

- 15개사(56%)가 A등급 이상 평가를 받았고, 이 중 9개사만 상장 승인

- 성장형 벤처 특례적용을 위한 기술평가를 받은 기업은 바이오 3개사

2. 발행제비용

인수수수료

감사보고서

주권발행비용

공모안내장

등기비용

인쇄∙신문공고비용

기타 비용

공모성공보수

대표주관회사 업무수수료

(실무자 인건비, 상장주선 포함) = 1000만원

회계법인의 감사보고서 비용 = 약 300~500만원

권종당 약 12만원 × 8권종 = 약 100만원

1000부 인쇄 = 50만원

명의개서대리인 등기비 = 50만원

공모금액의 5%

광고패키지: 약 600만원

투자설명회 유치비용 = 약 100만원

3. 참고 사항들

공시 부분

공모 후 지분

배수 문제

예상 일정

예상되는 문제점

향후 프리보드 등록이 되게 되면 공시를 해야 하는데 이 업무는 저희 대한인베스트먼트에서 대행해서 진행할 수 있습니다.

신주 발행형식으로 진행할 예정이므로 공모 후 지분에 대해서는 그리 큰 걱정을 안하셔도 됩니다. 공모시 20억 정도가 유입되더라도 실제 8배수로 공모를 하게 되면 자본금으로는 약 2억 5천만원 정도만 잡히게 되므로 약 10%의 지분이 외부로 나가게 되며 현금은 20억이 유입되는 결과를 갖게 됩니다.

배수는 약 8배수로 진행할 예정이며 만약 증시 여건이 좋지 않을 경우 6배수로 진행할 수 있습니다.

일정은 약 30일이 소요되며 감사보고서가 늦어질 경우 일정은 유동적입니다. 그러므로 향후 일정에 대해서는 약 30~ 45일 정도 걸릴 것입니다.

투자자가 많아 질 경우 투자자 관리가 다소 걱정될 수 있는데 그 경우는 정상적인 회사 운영규정에 따라 공시 및 주총을 하면 되므로 생각보다 그리 어렵지는 않습니다. 그리고 어쨌든 대형화가 되려면 이 과정을 거쳐야 하므로 한번은 겪어야 할 과정으로 생각됩니다.