1

현대증권(003450)

기획실

e-mail : ir@stockmarket.co.kr

차장 김한석 [02)768-0151]

과장 엄상용 [02)768-0152]

사원 강형규 [02]768-0155]

FY2004 3분기 실적분석

■ 주식거래대금 감소에 의해 위탁매매등 기존 영업은 다소 부진하였으

나, ELS, 일임형Wrap, 선박·부동산 펀드등 자산관리영업은 호조를 보

이고 있음.

■ 비용절감노력으로 판관비는 전년동기대비 20% 감소했으나 상품 및

수수료수익 감소 등으로 3분기 누계 영업이익은 전년동기대비 75%

감소한 286억원을 기록함. 당기순이익도 전년동기대비 47% 감소한

235억원을 기록함.

■ 2004년 12월말 자산은 2.8조원, 부채 1.6조원, 자본 1.2조원으로 전년

동기대비 비슷한 수준이고 영업용순자본비율은 전년동기대비 63%p 증

가한 539%를 기록함.

※ 현대증권 주요 실적 및 지표

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12말) YoY

영업수익 1,106 927 1,193 3,149 5,094 -38%

영업이익 182 -12 115 286 1,128 -75%

세전이익 148 55 136 339 848 -60%

당기순이익 100 38 96 235 440 -47%

ROE(연환산) 3.5% 1.3% 3.3% 2.7% 4.9% -2.2%p

BPS(원) 8,386 8,328 8,270 8,386 11,383 -26%

EPS(원) 72 28 69 168 411 -59%

* 본 보고서는 당사 내부자료 및 추정에 의해 작성된 부분이 있으므로

실제결과와 차이가 발생할 수 있습니다.

FY2004 3분기실적

2

1.FY04 3분기 실적

1. 영업실적

1) 위탁영업

2) 자산관리영업

FY2004누계 주식시장 거래대금은 3분기 거래대금 증가 및 지수상승에도 불구하고

전년동기대비 23% 감소한 510조원을 기록함. 당사의 3분기누계 주식약정은

64조원으로 전년동기대비 37% 감소하였고, M/S는 6.3%로 전년동기대비 1.4%p

하락하였음. 선물·옵션 3분기누계 약정은 전년동기대비 각각 115% 증가, 6% 감소한

105.9조원, 7.7조원을 기록하였음.

(단위:조원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

주식 시장거래대금 174.1 137.4 198.8 510.3 662.5 -23%

당사약정 20.5 17.9 25.8 64.2 102.0 -37%

M/S 6.1 6.3% 6.5% 6.3% 7.7% -1.4%p

온라인비율 61.7 66.1% 64.1% 63.9% 66.5% -2.6%p

평균수수료율 0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 0.22% -

선물 약정 35.5 31.8 38.6 105.9 49.3 115%

M/S 2.3% 2.3% 2.3% 2.3% 1.2% 1.1%p

옵션 약정 2.2 2.4 3.1 7.7 8.2 -6%

M/S 3.5% 3.9% 3.4% 3.5% 3.4% 0.1%p

2004년 12월말 현재 당사의 자산관리영업 실적은 Wrap 및 채권판매 등의 영업 호조에

의해 전년동기대비 24% 증가한 7.7조원을 기록함. 수익증권, 채권판매는 전년동기대비

각각 12%, 117% 증가한 6.4조원, 1.1조원을 기록하였고, 금년 시작한 ELS,

부동산·선박펀드 판매도 호조를 보이고 있음.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(12월말) YoY

수익증권 64,034 65,069 58,639 64,034 57,236 12%

채권판매 10,803 5,777 6,422 10,803 4,975 117%

ELS 1,809 1,645 - 1,809 - -

부동산·선박펀드 625 130 - 625 - -

합계 77,271 72,621 67,219 77,271 62,211 24%

FY2004 3분기실적

3

■ 수익증권 및 채권

■ Wrap, ELS 등

2004년 12월말 현재 당사의 수익증권 수탁고는 전년동기대비 12%증가한 6.4조원으로

채권형이 39% 증가한 5.3조원, 혼합형이 28% 감소한 7,937억원을 기록함. 금번

사업년도부터 수익원다변화 차원에서 적극 실시하고 있는 채권판매는 전년동기대비

117% 증가한 1.1조원을 기록함.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(12월말)YoY

수익증권 64,034 65,069 58,639 64,034 57,236 12%

채권형 52,949 52,667 43,757 52,949 37,990 39%

(MMF) (12,921) (15,074) (16,264) (12,921) (11,742) 10%

혼합형 7,937 8,102 8,664 7,937 11,039 -28%

주식형 1,370 1,263 1,287 1,370 1,215 13%

뮤추얼펀드 1,777 3,037 4,932 1,777 6,993 -75%

채권판매 10,803 5,777 6,422 10,803 4,975 117%

합계 74,837 70,846 65,061 74,837 62,211 20%

(단위:조원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(12월말) YoY

수익증권시장

총수탁고 185.9 173.1 160.1 185.9 145.0 28%

* 2004.12월말 현재 신규영업현황

(단위:억원, 개)

실적 계좌수 비고

Wrap 7,083 22,600

주식형 145 63

채권형 5,555 1,598

Fund 1,083 354

적립식 299 20,585

ELS 1,809 3,266

부동산·선박펀드 625 1,729

합계 9,516 27,595

FY2004 3분기실적

4

당사는 고객자산증대 및 수익원다변화를 위해 자산관리영업에 전사적인 영업력을

집중하고 있음.

2004년 5월 시작한 일임형랩 영업은 12월말 현재 7,083억원으로 채권형이

5,555억원으로 78%, 펀드형, 적립형은 1,083억원, 299억원으로 각각 15%, 4%를

차지하고 있음.

당사는 2004년 10월 ‘동북아 6호’ 공모를 시작으로 선박펀드 판매를 시작하였고, 11월

동북아 3,4,5호를 성공적으로 공모하였음. 2005년 1월에는 ‘아시아 퍼시픽9호’를

성공적으로 공모 하는 등 지속적으로 선박펀드 영업을 추진할 예정임

2004년 7월 ‘ELS 1호’로 시작한 주가연계증권(ELS)영업은 12월말 현재 ELS 10호까지

공모되어 총 1,809억원이 발행되었음. 당사는 2005년 1월중 ELS 11호, 12호 및

13호를 성공적으로 발행함.

당사는 이미 출시된 일임형랩어커운트, 주가연계증권, 부동산경매펀드, 선박펀드 등

실물펀드에 대한 영업을 지속적으로 활성화 하는 한편 앞으로 도입될 예정인 기업연금,

CMA, 사모투자펀드(PEF) 등에 대한 준비도 철저히 해 나갈 계획임. 당사는 신규업무

준비를 위해 관련조직을 구축하여 사업성 검토를 하는 등 발빠른 준비를 하고 있음.

당사의 3분기누계 인수실적은 전년동기대비 26% 감소한 20,436억원을 기록함.

회사채는 데이콤, 하이닉스 등 총 14,915억원으로 전년동기대비 13% 증가하였고,

특수채는 5,123억원으로 전년동기대비 57% 감소함. IPO실적은 주식시장침체에 따른

물량감소로 전년동기대비 92% 감소한 92억원을 기록함. 증자는 전년동기대비

78%감소한 306억원임.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

회사계 11,113 3,987 5,336 20,436 27,631 -26%

회사채 8,623 3,509 2,783 14,915 13,194 13%

특수채 2,367 456 2,300 5,123 11,955 -57%

IPO 63 22 7 92 1,106 -92%

증자 60 - 246 306 1,376 -78%

인수주선수수료 22 9 9 40 95 -58%

* 특수채는 ABS, 카드, 캐피탈채.

3) 인수주선

FY2004 3분기실적

5

2. 손 익

1) 총 괄

당사의 FY2004 3분기 누계 순영업수익은 전년동기대비 37%감소한 2,309억원을

기록함. 수수료부문은 거래대금감소에 의해 전년동기대비 37% 감소한 1,628억원,

이자부문은 전년동기대비 6% 증가한 435억원, 상품부문은 전년동기대비 64% 감소한

213억원을 기록함.

판매관리비는 당사의 지속적인 비용절감노력에 의해 전년동기대비 20% 감소한

2,024억원을 기록함. 영업이익은 수수료부문 및 상품부문의 이익폭 감소에 의해

전년동기대비 75% 감소한 286억원을 기록함.

경상이익은 소송관련 환입이익 등 영업외수익 111억원, 현대중공업소송 등 영업외비용

58억원이 발생하여 339억원을 기록함. 세전이익, 당기순이익은 전년동기대비 각각

60%, 47% 감소한 339억원, 235억원임.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

영업수익 1,106 927 1,193 3,149 5,094 -38%

순영업수익 811 669 832 2,309 3,658 -37%

수수료부문 536 458 634 1,628 2,600 -37%

이자부문 152 154 128 435 409 6%

상품부문 115 43 55 213 587 -64%

기타부문 8 14 15 32 61 -48%

영업비용 924 939 1,078 2,863 3,966 -28%

(판관비) (629) (680) (717) (2,024) (2,530) -20%

영업이익 182 -12 115 286 1,128 -75%

영업외수익 18 72 26 111 48 131%

영업외비용 52 6 5 58 328 -82%

경상이익 148 55 136 339 848 -60%

세전이익(A) 148 55 136 339 848 -60%

당기순이익 100 38 96 235 440 -47%

FY2004 3분기실적

6

당사의 FY2004 3분기누계 수수료수익은 전년동기대비 36% 감소한 1,771억원을

기록함. 세부적으로 보면 수탁수수료는 개인투자가 이탈 및 거래대금 감소에 의해

전년동기대비 36% 감소한 1,574억원, 수익증권수수료는 수수료율 하락에 의해

전년동기대비 39% 감소한 120억원, Wrap 및 ELS 수수료는 각각 16억원, 11억원을

기록함.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

수수료수익(A) 571 505 695 1,771 2,770 -36%

수탁수수료 497 440 637 1,574 2,442 -36%

인수주선 22 9 9 40 95 -58%

수익증권 39 39 42 120 198 -39%

자산관리 7 6 3 16 17 -6%

ELS 2 9 - 11

기타수수료 4 2 4 10 18 -44%

수수료비용(B) 35 46 61 143 169 -15%

순수수료수익(C) 536 458 634 1,628 2,600 -37%

※ FY2004 3분기누계 당사의 수탁수수료 M/S 7.0%로 전년동기대비 1.5%p 감소함.

3분기누계시장전체를 보면 국내증권사의 수탁수수료는 1.8조원으로 전년동기대비 27%

감소한 반면, 외국계증권사는 0.4조원으로 전년동기대비 16% 증가함.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

당사 수탁수수료 497 440 637 1,574 2,442 -36%

수탁수수료 M/S 6.8% 7.0% 7.2% 7.0% 8.5% -1.5%p

시장전체 수탁수수료 7,284 6,269 8,815 22,369 28,629 -22%

국내증권사 6,016 5,111 7,207 18,334 25,158 -27%

외국증권사 1,268 1,158 1,608 4,035 3,471 16%

*시장전체 수탁수수료는 금감원 보도자료 기준

2) 수수료부문

FY2004 3분기실적

7

3) 이자부문

4) 상품부문

5) 판관비

FY2004 3분기누계 이자수익은 당사의 채권운용규모 확대에도 불구하고 금리하락 등에

기인하여 전년동기대비 15% 감소하였으나, 고객예탁금이용료율 하락 등으로

이자비용은 전년동기대비 40% 감소함. 3분기누계 순이자수익은 전년동기대비 6%

증가한 435억원을 기록함.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

이자수익 222 210 213 646 762 -15%

이자비용 69 56 85 211 353 -40%

순이자수익 152 154 128 435 409 6%

FY2004 3분기누계 당사의 상품손익은 213억원으로 전년동기대비 64% 감소함.

구체적으로 내역을 보면 미매각수익증권내 하이닉스 평가이익 12억원, 현대엘리베이터

평가손실 5억원이 발생하였고, 금리하락으로 인해 채권관련이익 83억원을 기록함.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

순수운용(일반상품) 68 102 38 207 68 204%

채권 20 41 22 83 -24 흑자전환

주식 -16 5 -21 -32 80 적자전환

기타운용(하이닉스,

현대엘리베이터) 48 -59 17 7 519 -99%

계 115 43 55 213 587 -64%

당사의 FY2004 3분기누계 판관비는 전사적인 비용절감노력에 의해 전년동기대비

20% 감소한 2,024억원을 기록함. 임차료는 점포면적 축소 등에 의해 전년동기대비

18% 감소한 79억원, 감가상각비는 감가대상 자산 축소에 의해 전년동기대비 46%

감소한 140억원, 대손상각비는 전년동기대비 93% 감소한 10억원을 기록함. 당사는

앞으로도 내실위주의 경영을 통해 수익성 확보하는데 노력할 예정임.

FY2004 3분기실적

8

6) 영업외손익

(단위:억원)

FY2004 FY2003

3Q 2Q 1Q 합계

(4~12월) YoY

인건비 383 383 393 1,159 1,249 -7%

전산운용비 28 33 33 94 101 -7%

임차료 26 26 27 79 96 -18%

지급수수료 26 34 22 82 84 -2%

광고선전비 35 45 74 154 224 -31%

감가상각비 35 53 52 140 258 -46%

대손상각비 -3 5 8 10 146 -93%

무형자산상각비 14 17 17 48 55 -13%

세금과공과금 10 10 8 28 33 -15%

기타 73 74 83 230 284 -19%

합계 627 680 717 2,024 2,530 -20%

당사는 2004년 12월말 현대중공업으로부터 지난 1997년 해외차입금 대납과정에서

발생한 부대비용 488억원을 돌려달라는 소송을 제기 당함. 당사는 이 소송에 적극

대응할 예정이며, 3분기에 48억원을 기타영업외비용 처리하였음.

FY2004 3분기실적

9

3. 재 무

1) 대차대조표

2) 차입금

2004년 12월말 현재 당사의 자산은 2.8조원, 부채는 1.6조원, 자본은 1.2조원임.

자산중 고객예치금은 전년동기대비 24% 감소한 1.0조원을 기록하였으나 당사의

채권영업활성화 전략, ELS 운용채권의 증가에 의해 단기유가증권은 전년대비 74%

증가한 0.7조원을 기록함. 부채는 고객예수금이 전년동기대비 21% 감소하였으나 ELS

영업에 의한 매도신종증권의 발생으로 전년동기와 비슷한 수준임.

12월말 영업용순자본비율은 전년동기대비 63%p 증가한 539%를 기록함.

(단위:억원)

FY2004 FY2003

2004.12 2004.9 2004.6 2004.3 2003.12YoY

자산 28,154 29,863 28,229 25,962 28,385 -1%

예치금 10,452 11,246 11,445 12,372 13,759 -24%

단기유가증권 7,427 7,604 4,016 4,002 4,269 74%

(채권) (4,670) (5,158) (1,960) (1,632) (1,927) 142%

고정자산 6,096 6,401 6,315 6,594 7,016 -13%

부채 16,468 18,258 16,705 14,509 16,183 2%

예수금 9,750 10,435 10,089 10,470 12,358 -21%

차입금 3,816 4,197 3,160 2,835 2,539 50%

매도신종증권 1,837 1,646 - - - -

자본 11,686 11,605 11,523 11,453 12,202 -4%

자본금 6,968 6,968 6,968 6,968 5,360 30%

영업용순자본비율 539% 457% 482% 470% 476% 63%p

* 2004년 12월말 영업용순자본비율이 9월말대비 82%p 증가함. 주된 이유는

현대중공업소송 1심판결금을 하이닉스가 2004년 11월말 전액 지급 완료하여 당사의

잠재위험이 모두 해소되었기 때문.

2004년 12월말 차입금은 전년동기대비 50% 증가한 3,816 억원을 기록함. 구체적으로

살펴보면 당사가 추진중인 채권영업활성화 전략에 의해 RP가 전년동기대비

268%증가한 1,616억원을 기록하였고, 콜머니, 후순위채는 각각 1,700억원, 500억원을

기록함. 현금예금·콜론을 제외한 순차입금은 전년동기대비 136% 증가한 1,453억원을

기록함.

FY2004 3분기실적

10

(단위:억원)

FY2004 FY2004

2004.12 2004.9 2004.6 2004.3 2003.12YoY

단기차입금 - - - 200 -

콜머니 1,700 2,600 1,700 - - -

RP 1,616 1,097 660 435 439 268%

후순위채 500 500 800 2,400 1,900 -74%

차입금 합계(A) 3,816 4,197 3,160 2,835 2,539 50%

현금예금ㆍ콜론(B) 2,363 1,985 2,807 1,516 1,924 23%

순차입금(A-B) 1,453 2,212 353 1,319 615 136%

(후순채 제외시) (953) (1,712) (-447) (-1,081) (-1,285) -

(단위:백만원)

3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q QoQ YoY

유동자산 2,205,844 2,346,192 2,191,377 1,936,830 2,136,916 1,940,334 2,377,988 -6% 3%

현금과예금 211,339 168,484 156,733 151,591 127,375 124,239 167,975 25% 66%

예치금 1,045,179 1,124,633 1,144,547 1,237,174 1,375,914 1,162,274 1,375,495 -7% -24%

단기유가증권　 742,720 760,487 401,628 400,245 426,872 482,529 550,583 -2% 74%

신종유가증권 32,147 21,630 49% -

대출채권　 115,865 103,497 202,522 82,386 136,343 78,933 65,315 12% -15%

기타유동자산 72,479 181,332 300,008 79,714 78,248 106,294 232,490 -60% -7%

유동자산대손충당금　 -14,181 -14,203 -14,352 -14,474 -8,062 -14,356 -14,123 0% 76%

고정자산　　 609,605 640,091 631,504 659,370 701,562 749,158 785,923 -5% -13%

장기유가증권　 95,793 115,253 96,126 109,937 145,166 173,797 198,631 -17% -34%

투자자산 129,001 132,552 135,571 140,818 116,181 122,101 126,253 -3% 11%

유형자산 203,810 206,115 210,514 213,216 220,363 214,941 226,804 -1% -8%

기타고정자산 181,001 186,171 189,293 195,399 219,852 238,319 234,235 -3% -18%

자산총계 2,815,449 2,986,282 2,822,881 2,596,200 2,838,479 2,689,492 3,163,911 -6% -1%

유동부채 1,577,107 1,757,984 1,603,581 1,378,733 1,598,362 1,441,425 1,896,243 -10% -1%

콜머니　　 170,000 260,000 170,000 0 0 140,000 -35% -

환매조건부채권매도　 161,595 109,690 65,994 43,475 43,910 31,951 32,521 47% 268%

고객예수금　　 974,964 1,043,508 1,008,924 1,047,021 1,235,809 1,106,973 1,258,023 -7% -21%

매도신종증권 183,687 164,575 12% -

기타유동부채 75,308 179,551 358,655 287,928 298,403 281,559 325,034 -58% -75%

후순위유동성장기부채 30,000 190,000 190,000 190,000 160,000 - -100%

고정부채 69,693 67,803 66,685 72,203 19,937 15,461 43,455 3% 250%

퇴직급여충당금　 31,323 30,448 35,974 47,334 45,634 42,584 40,895 3% -31%

기타고정부채 49,929 49,901 49,901 49,886 1 1 29,992 0% -

후순위사채　　　　　　 50,000 50,000 50,000 50,000 0 0 30,000 0% -

부채총계 1,646,800 1,825,787 1,670,536 1,450,936 1,618,299 1,456,886 1,939,699 -10% 2%

자본금　　 696,767 696,767 696,767 696,767 535,975 535,975 535,975 0% 30%

자본잉여금　 487,896 487,896 487,896 640,496 641,366 641,366 641,366 0% -24%

이익잉여금 -4,830 -14,878 -18,720 -180,898 53,225 64,849 47,771 -68% -109%

자본조정　　 -11,185 -9,290 -13,598 -11,101 -10,386 -9,584 -899 20% 8%

자본총계　 1,168,648 1,160,495 1,152,345 1,145,264 1,220,179 1,232,606 1,224,213 1% -4%

계정과목명

대차대조표

FY2003 ChangeFY2004

(단위:백만원)

3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q QoQ YoY

Ⅰ.영업수익 110,604 92,696 119,337 314,885 153,120 155,417 160,921 210,680 509,384 19% -38%

수수료수익 57,107 50,467 69,482 177,056 76,630 85,236 91,450 100,271 276,956 13% -36%

수탁수수료　　　　　　 49,688 44,050 63,688 157,426 67,670 73,739 80,197 90,308 244,244 13% -36%

인수및주선수수료 2,222 877 896 3,995 3,160 4,574 3,855 1,069 9,498 153% -58%

사채모집수탁수수료 52 21 10 83 16 81 2 1 84 144% -1%

수익증권취급수수료 3,908 3,858 4,236 12,001 5,106 5,681 6,569 7,572 19,823 1% -39%

자산관리수수료 646 633 291 1,570 346 478 601 609 1,688 2% -7%

신종증권판매수수료 176 874 1,049 -80% -

이자수익 12,413 10,793 8,795 32,001 10,524 12,753 10,927 10,960 34,640 15% -8%

신용거래융자이자　　　 280 307 477 1,065 848 774 659 464 1,897 -9% -44%

대출금이자 1,269 1,159 1,153 3,581 894 1,826 499 265 2,590 9% 38%

채권이자　　　　　　　 5,661 5,223 2,395 13,278 2,300 3,096 3,765 3,740 10,601 8% 25%

기업융통어음이자　　　 1,086 750 384 2,220 364 373 355 328 1,056 45% 110%

금융기관예치금이자　　 924 620 272 1,816 982 1,403 483 659 3,594 49% -49%

콜론이자　　　　　　　 234 375 883 1,491 930 1,049 308 268 1,625 -38% -8%

배당금수익 0 1 685 686 883 140 1 1,074 1,215 -86% -44%

분배금수익 530 1,127 405 2,062 715 140 947 1,555 2,642 -53% -22%

단기매매증권매매이익 7,618 4,640 3,884 16,142 8,439 9,286 10,241 7,727 27,253 64% -41%

주식매매이익　　　　　 1,929 464 1,217 3,610 5,840 2,309 3,677 2,516 8,502 316% -58%

채권매매이익　　　　　 4,835 3,432 2,039 10,306 1,377 1,140 3,764 1,788 6,692 41% 54%

수익증권매매이익　　　 298 261 209 767 596 998 752 1,184 2,934 14% -74%

기업융통어음매매이익　 110 60 29 200 25 31 33 160 225 83% -11%

단기매매증권상환이익　 447 421 389 1,257 568 3,228 2,005 2,074 7,308 6% -83%

단기매매증권평가이익 10,223 7,973 9,090 20,195 31,981 21,484 21,607 65,050 90,769 28% -78%

주식평가이익　　　　　 626 4,137 512 2,131 17,720 9,566 17,911 27,828 -85% -92%

채권평가이익 513 2,546 1,896 4,955 2,001 91 333 2,437 2,861 -80% 73%

수익증권평가이익 8,910 1,243 6,350 12,943 29,954 3,562 11,705 44,702 59,969 617% -78%

기업융통어음평가이익 119 47 166 153% -

신종증권거래이익 931 370 1,300 152% -

매도신종증권거래이익 49 137 186 -64% -

별도예치금평가이익 9,764 10,256 12,544 32,564 13,923 13,312 14,340 13,923 41,575 -5% -22%

파생상품거래이익 11,701 6,657 14,030 32,079 9,056 12,084 10,737 9,463 32,048 76% 0%

선물거래이익　　　　　 1,689 833 1,441 3,855 835 2,268 1,509 1,574 5,261 103% -27%

장내옵션거래이익　　　 8,695 5,709 12,589 26,793 8,221 9,816 9,228 7,890 26,787 52% 0%

장외파생상품거래이익 1,317 114 1,431 1052% -

대출채권매각이익 0 227 145 -100% -

기타영업수익 269 29 421 468 969 983 653 648 2,284 836% -79%

Ⅱ.영업비용 92,391 93,853 107,814 286,305 131,090 141,409 123,226 149,578 396,579 -2% -28%

수수료비용 3,546 4,635 6,118 14,300 6,255 4,399 6,011 6,512 16,922 -23% -15%

매매수수료　　　　　　 1,436 2,549 3,529 7,513 3,458 1,861 4,054 4,725 10,640 -44% -29%

투자상담사수수료　　　 578 629 862 2,069 937 688 500 719 1,907 -8% 8%

기타　　　　　　　　　 1,532 1,457 1,728 4,717 1,861 1,850 1,456 1,068 4,374 5% 8%

FY2004

손익계산서

계정과목명FY2003 Change

합계 3Q누계

(단위:백만원)

3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q QoQ YoY

FY2004계정과목명

FY2003 Change합계 3Q누계

이자비용 6,939 5,638 8,522 21,099 9,426 10,506 11,238 13,592 35,337 23% -40%

증금차입금이자　　　　 126 9 46 182 1,002 1,329 1,123 738 3,190 1294% -94%

은행차입금이자　　　　 8 8 13 30 179 276 293 292 861 -5% -97%

고객예탁금이용료　　　 2,532 2,392 3,581 8,505 3,776 4,267 4,375 5,873 14,515 6% -41%

환매조건부채권매도이자 1,430 1,152 493 3,076 441 468 383 490 1,341 24% 129%

콜머니이자　　　　　　 1,839 1,071 126 3,036 93 226 1,191 1,691 3,107 72% -2%

사채이자　　　　　　　 976 1,005 4,262 6,244 3,933 3,940 3,871 4,027 11,838 -3% -47%

단기매매증권매매손실 3,416 3,542 5,301 12,259 3,056 15,434 4,132 19,212 38,779 -4% -68%

주식매매손실　　　　　 989 526 2,746 4,261 867 702 1,507 4,405 6,614 88% -36%

채권매매손실　　　　　 2,195 1,656 1,768 5,619 999 1,789 1,186 3,104 6,079 33% -8%

수익증권매매손실　　　 41 455 426 922 407 410 399 574 1,383 -91% -33%

단기매매증권상환손실　 110 905 361 1,376 781 12,531 1,022 11,127 24,680 -88% -94%

단기매매증권평가손실 3,140 4,019 4,671 4,738 15,589 5,429 13,138 22,809 24,004 -22% -80%

주식평가손실　　　　　 1,955 0 4,004 2,815 8,165 7,722 10,512 865 - 225%

채권평가손실　　　　　 1,186 241 9 1,436 27 1,361 3,755 723 5,839 392% -75%

수익증권평가손실　　　 0 3,390 658 488 7,397 4,068 1,662 11,571 17,300 -100% -97%

매도신종증권거래손실 3,235 1,063 4,298 204% -

파생금융상품거래손실 8,423 6,947 11,507 26,568 6,772 11,261 8,652 8,872 28,548 21% -7%

선물거래손실　　　　　 2,069 2,091 1,464 5,517 729 3,314 2,308 3,003 8,534 -1% -35%

장내옵션거래손실　　　 6,263 4,659 10,042 20,763 6,042 7,947 6,344 5,869 20,014 34% 4%

장내파생상품거래손실　 92 197 288 -53% -

판매비와관리비 62,910 68,009 71,695 202,363 89,992 94,355 80,054 78,580 252,990 -7% -20%

급여　　　　　　　　　 24,950 24,486 25,809 75,246 32,787 31,114 24,340 24,888 80,342 2% -6%

퇴직급여　　　　　　　 3,281 4,398 4,611 12,291 3,553 9,754 2,824 3,699 16,276 -25% -24%

복리후생비　　　　　　 10,048 9,452 8,868 28,368 11,052 10,894 8,954 8,445 28,294 6% 0%

전산운용비　　　　　　 2,751 3,322 3,281 9,354 3,372 3,169 3,996 2,895 10,059 -17% -7%

임차료　　　　　　　　 2,551 2,593 2,720 7,863 3,020 3,064 3,152 3,408 9,624 -2% -18%

지급수수료　　　　　　 2,578 3,356 2,214 8,148 2,633 2,020 4,044 2,313 8,377 -23% -3%

접대비　　　　　　　　 514 530 483 1,527 1,297 1,180 1,132 941 3,253 -3% -53%

광고선전비　　　　　　 3,465 4,511 7,414 15,390 4,589 8,409 7,271 6,759 22,440 -23% -31%

감가상각비　　　　　　 3,509 5,305 5,218 14,032 7,614 7,564 10,235 8,033 25,832 -34% -46%

조사연구비　　　　　　 0 232 825 1,057 180 770 770 -100% 37%

연수비　　　　　　　　 318 269 363 950 388 322 148 262 732 18% 30%

대손상각비 0 515 770 1,034 5,777 5,982 2,895 5,692 14,570 -100% -93%

무형자산상각비 1,425 1,713 1,712 4,849 1,763 1,739 1,965 1,793 5,496 -17% -12%

세금과공과금　　　　　 1,038 939 822 2,798 4,875 862 1,412 984 3,259 11% -14%

Ⅲ.영업이익 18,213 -1,157 11,523 28,580 22,030 14,008 37,695 61,102 112,804 -1675% -75%

Ⅳ.영업외수익 1,807 7,228 2,603 11,073 6,048 1,644 1,497 1,622 4,761 -75% 133%

유형자산처분이익 28 0 222 250 915 403 201 604 - -59%

임대료　　　　　　　　 703 706 620 2,030 665 616 562 582 1,759 0% 15%

매도가능증권처분이익　 674 1,045 11 1,730 4,128 591 122 775 1,488 -35% 16%

지분법평가이익　　　　 167 0 569 182 8 1 0 - -

외화환산이익　　　　　 10 1 0 - 24 1 24 1001% -100%

외환차익　　　　　　　 3 2 12 17 - 8 2 11 74% 56%

기타　　　　　　　　　 221 5,474 1,169 6,864 340 397 409 63 877 -96% 683%

(단위:백만원)

3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q QoQ YoY

FY2004계정과목명

FY2003 Change합계 3Q누계

Ⅴ.영업외비용 5,224 606 502 5,766 262,882 12,235 12,819 7,728 32,782 762% -82%

유형자산처분손실 9 25 29 63 175 40 173 79 292 -65% -78%

매도가능증권처분손실 64 0 64 6,474 748 15 763 - -92%

유가증권감액손실 0 0 0 0 24,104 10,439 6,590 6,590 23,618 - -100%

지분법평가손실 0 554 0 0 2,587 26 1,517 230 1,773 -100% -100%

외환차손　　　　　　　 237 16 5 257 60 16 34 64 114 1400% 126%

외화환산손실　　　　　 0 0 11 0 45 0 - -

기부금　　　　　　　　 25 4 69 98 11 56 40 4 100 491% -2%

기타　　　　　　　　　 4,889 7 388 5,284 229,426 910 4,449 763 6,122 74424% -14%

Ⅵ.경상이익 14,797 5,466 13,624 33,886 -234,804 3,417 26,373 54,995 84,784 171% -60%

Ⅶ.특별이익 0 0 - -

Ⅷ.특별손실 0 0 - -

Ⅸ.법인세차감전순이익 14,797 5,466 13,624 33,886 -234,804 3,417 26,373 54,995 84,784 171% -60%

Ⅹ.법인세비용 4,749 1,623 4,046 10,419 -617 15,041 9,295 16,437 40,773 193% -74%

ⅩⅠ.당기순이익 10,047 3,842 9,578 23,467 -234,187 -11,624 17,078 38,558 44,012 161% -47%