Enunciado NIC 7

Magister EIRL Instituto Pacífico SAC

DT S.A.Dictamen de los Auditores IndependientesEstados FinancierosPor los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores deDT S.A.

Hemos auditado el balance general adjunto de DT S.A. al 31 de diciembre de 2005, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto, y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría.

Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Perú. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores significativos. Una auditoría incluye el examen, basado en comprobaciones selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones expuestas en los estados financieros. Una auditoría también incluye una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de DT S.A. al 31 de diciembre de 2005, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú.

El balance general adjunto de DT S.A. al 31 de diciembre de 2004 y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto, y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha no fueron auditados.

Refrendado por:

_____________________(Socio)

14 de julio de 2006

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DT S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004

1. IDENTIFICACION DE LA COMPAÑIA Y ACTIVIDAD ECONOMICA

DT S.A. (en adelante la Compañía) fue constituida por escritura pública el 17 de abril del 2000. La actividad económica principal de la Compañía es desarrollar todo tipo de actividades en el sector minero, incluyendo la ejecución de trabajos de exploración, desarrollo, explotación y beneficio minero, la prestación y el suministro de servicios y equipos especializados para perforación, así como la realización de actividades relacionadas o complementarias a las anteriores. El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima, Perú.

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el número de trabajadores (funcionarios y empleados) de la Compañía fue 76 y 64, respectivamente.

Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2005 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía, y fueron aprobados en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se realizó el 27 de marzo de 2006.

Los estados financieros de la Compañía por el año terminado el 31 de diciembre de 2004, no fueron auditados.

2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros son las siguientes:

(a) Base de preparación y presentación

Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú, los cuales hasta el 31 de diciembre de 2005 y 2004 comprenden: (i) las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), de la 1 a la 41, emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC por sus siglas en inglés), y las Interpretaciones 1 a la 33, emitidas por el Comité Permanente de Interpretaciones (SIC por sus siglas en inglés), oficializadas a esa fecha por el Consejo Normativo de Contabilidad para su aplicación en el Perú, y (ii) el ajuste a moneda constante de los estados financieros hasta el 31 de diciembre de 2004 (Nota 2(b)).

En la preparación y presentación de sus estados financieros por el 2005, la Compañía ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas, así como de las Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad, que les son aplicables.

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Nuevos pronunciamientos contables

El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) mediante Resolución No. 034-2005-EF/93.01 del 17 de febrero de 2005, publicada el 2 de marzo de 2005, aprobó oficializar las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) 1 a la 5, y las nuevas versiones de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) modificadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) en diciembre de 2003 y en marzo de 2004, y dejar sin efecto a partir del 1ro. de enero de 2005 la NIC 15, y a partir del 1ro. de enero de 2006 las NIC 22 y 35, y la mayoría de las Interpretaciones emitidas por el SIC.

Por Resolución No. 036-2005-EF/93.01 del 18 de noviembre de 2005, publicada el 15 de diciembre de 2005, el CNC aprobó oficializar la NIIF 6, Exploración y Evaluación de Recursos Minerales.

De acuerdo a lo establecido por las referidas Resoluciones, las NIIF y las nuevas versiones de las NIC antes mencionadas, serán aplicables en la preparación y presentación de estados financieros que correspondan a períodos que se inicien el 1ro. de enero de 2006, y optativamente para los que se inicien el 1ro. de enero de 2005.

Evento posterior

El CNC mediante Resolución No. 038-2005-EF/93.01, del 28 de diciembre de 2005, publicada el 3 de febrero de 2006 (en adelante la Resolución), acordó suspender hasta el 31 de diciembre de 2006 la aplicación obligatoria en el país de la NIC 21 - Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de Monedas Extranjeras, modificada en diciembre de 2003, oficializada para su aplicación en el Perú por el CNC según Resolución No. 034-2005-EF/93.01, y restituir por el mismo período la aplicación de la NIC 21 revisada en 1993 y las SIC 19 y 30, excepto el tratamiento alternativo señalado en los párrafos 20, 21 y 22 de la citada NIC revisada en 1993, que permitían incluir la diferencia de cambio en el valor contable de un activo.

No obstante lo anterior, la indicada Resolución no impide la aplicación optativa de la NIC 21 – modificada en diciembre de 2003, en los términos señalados en la Resolución No. 034-2005-EF/93.01.

Asimismo, ha dispuesto, mantener la aplicación en el Perú del Método de Participación Patrimonial para la valuación de las inversiones en subsidiarias, entidades controladas en forma conjunta y en asociadas, que se presenten en estados financieros individuales, como un método adicional a los establecidos en las NIC 27 y 28 modificadas en diciembre 2003.

La Gerencia ha optado por aplicar las nuevas versiones de las NIC y las NIIF a que se refiere la Resolución No. 034-2005-EF/93.01, considerando lo dispuesto en la Resolución No. 038-2005-EF/93.01 descrita en el párrafo anterior, a partir del 1ro. de enero de 2006 y 2007, según corresponda. A la fecha, la Gerencia se encuentra determinando el efecto que resultará de la adopción de las nuevas normas contables en los estados financieros de la Compañía.

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(b) Ajuste a moneda constante

Hasta el 31 de diciembre de 2004, los estados financieros se ajustaron a moneda constante para reflejar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana, utilizando factores de ajuste derivados del Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM).

Mediante Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad No. 31 del 11 de mayo de 2004, y por Ley No. 28394 del 22 de noviembre de 2004, se ha suspendido a partir del ejercicio 2005, el ajuste de los estados financieros por efectos de la inflación, tanto para efectos contables como tributarios. Ambos dispositivos contemplan que los saldos finales ajustados por efectos de la inflación al 31 de diciembre de 2004, deben ser considerados como saldos iniciales históricos a partir del 1ro. de enero de 2005.

(c) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros son la provisión para cuentas de cobranza dudosa, la depreciación de instalaciones, maquinaria y equipo, y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores corriente.

(d) Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal. Provisión para cuentas de cobranza dudosa se reconoce de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia, considerando, entre otros factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro y sus posibilidades de ser recuperados, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas en las cuentas por cobrar a la fecha del balance general. Al cierre del ejercicio 2005, la Gerencia considera que no se presentan las condiciones requeridas para reconocer una provisión para cuentas de cobranza dudosa.

(e) Existencias - Suministros diversos

Los suministros diversos son utilizados en la prestación de servicios de perforaciones, se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se determina usando el método de promedio ponderado. El costo de las existencias por recibir se determina usando el método de costo específico.

(f) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un

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instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general son caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a accionistas y vinculada, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta), préstamos bancarios y deuda a largo plazo. Las políticas contables para su reconocimiento y medición se describen en las correspondientes notas de políticas contables.

La clasificación de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que lo origina. Los intereses, y las pérdidas y ganancias relacionadas con un instrumento financiero clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo de manera simultánea.

(g) Instalaciones, maquinaria y equipo

Instalaciones, maquinaria y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación acumulada. La depreciación anual se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes.

Los desembolsos incurridos después que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional del activo, solamente cuando es probable que tales desembolsos resultaran en beneficios económicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones que no prolongan la vida útil se reconocen como gasto del ejercicio en el que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciación acumulada se eliminan y la ganancia o pérdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.

(h) Arrendamiento financiero

Los bienes recibidos en arrendamiento financiero se registran al valor razonable del bien arrendado o al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea mayor, como activos y pasivos al inicio del arrendamiento. Estos activos se deprecian siguiendo el método de línea recta en base a su vida útil estimada para bienes similares propios. La depreciación anual se reconoce como gasto. El cargo financiero se distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del arrendamiento.

(i) Arrendamiento operativo

Los desembolsos relacionados con contratos de arrendamiento operativo se reconocen como gasto siguiendo el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento.

(j) Costos de financiamiento

Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en el que son incurridos.

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(k) Activos intangibles

Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y están presentados netos de amortización acumulada. La amortización se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos. La amortización anual se reconoce como gasto.

(l) Pérdida por deterioro

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de ganancias y pérdidas o se disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida es el mayor valor entre el precio de venta neto y su valor de uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor de uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil.

(m) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos, costos y gastos se reconocen como sigue: (a) ingresos y costos relacionados con servicios, cuando se presta el servicio o de acuerdo al avance del servicio, según las condiciones pactadas en los correspondientes contratos, y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción, fluirán a la Compañía, (b) ingresos por alquiler de equipos, de acuerdo con la facturación fija mensual pactada con el cliente, (c) ingresos por intereses, en base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido, y (d) los demás ingresos y gastos se reconocen cuando se realizan o se devengan, según corresponda.

(n) Ganancias y pérdidas de cambio

Las ganancias y pérdidas de cambio provenientes de la cancelación de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de tales partidas por variaciones en el tipo de cambio después de su registro inicial, se reconocen como un ingreso y un gasto financiero, respectivamente, en el ejercicio en el cual surgen. Hasta el 31 de diciembre del 2004, las ganancias y pérdidas de cambio fueron incluidas en la cuenta Resultado por Exposición a la Inflación, y en el 2005 han sido reclasificadas a ingresos y gastos financieros, respectivamente (Nota 2 (s)).

(ñ) Compensación por tiempo de servicios

La compensación por tiempo de servicios se determina de acuerdo con los dispositivos

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legales vigentes y se deposita en la institución bancaria elegida por el trabajador.

(o) Provisiones

Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.

(p) Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros cuando es probable que se producirá un ingreso de recursos.

Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.

(q) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido

El pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que le dieron origen, serán reversadas.

El activo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por las pérdidas tributarias arrastrables, y por las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compañía dispondrá de renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan y las pérdidas tributarias por compensar, dentro del plazo establecido, de ser el caso.

El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación de los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de participación de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance general.

(r) Efectivo y equivalente de efectivo

Para propósito del estado de flujos de efectivo, los fondos mutuos son considerados como equivalente de efectivo.

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(s) Reclasificaciones

Ciertas cifras de los estados financieros del 2004 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las del ejercicio 2005. La naturaleza de las reclasificaciones, los importes reclasificados, y las cuentas afectadas se resumen como sigue:

Estado de ganancias y pérdidas: S/.

Diferencia de cambio neta transferida de resultado por exposición a la inflación a: Ingresos financieros 457,970 Gastos financieros 433,196

3. MONEDA EXTRANJERA

Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera están expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda, publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), vigente a esa fecha de S/.3.431 venta, y S/.3.429 compra (S/.3.283 venta, y S/.3.280 compra en el 2004) por US$1.00, y se resumen como sigue:

2005 2004(No auditado)

US$ US$Activos:Caja y bancos 137,034 264,009 Fondos mutuos 50,798 Cuentas por cobrar comerciales 872,961 314,468 Cuentas por cobrar a accionistas y vinculada 269,287 202,342 Otras cuentas por cobrar 34,678 117,674

Total 1,364,758 898,493

Pasivos:Pagarés bancarios - 267,381 Cuentas por pagar comerciales 517,214 350,476 Cuentas por pagar a accionistas 12,450 12,450 Otras cuentas por pagar 22,980 47,630 Parte corriente de deuda a largo plazo 205,271 231,060 Deuda a largo plazo 25,302 192,797

Total 783,217 1,101,794

Posición activa (pasiva) neta 581,541 (203,301)

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En el 2005, la Compañía ha registrado ganancias de cambio por S/.312,111 (S/.457,970 en el 2004) y pérdidas de cambio por (en miles) S/.243,892 (S/.433,196 en el 2004).

Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta, publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos cinco años, fueron como sigue:

Devaluación InflaciónAño (Revaluación) (Deflación)

% %

2005 4.51 3.602004 (5.23) 4.892003 (1.45) 2.002002 2.00 1.672001 (2.30) (2.19)

4. CAJA Y BANCOS

Este rubro comprende:2005 2004

(No auditado)S/. S/.

Caja y remesas en tránsito 19,518 Cuentas corrientes 315,533 395,244 Depósitos a plazo 210,025 232,986 Cheques en garantía 29,538

Total 525,558 677,286

Depósitos a plazo corresponde a depósitos en moneda extranjera, efectuados en el Banco de Crédito del Perú; son de vencimiento corriente y generan intereses a tasas anuales que fluctúan entre 1% y 1.5%.

La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales, en nuevos soles y en dólares estadounidenses, y son de libre disponibilidad.

5. FONDOS MUTUOS

Los fondos mutuos corresponden a 897.50 cuotas en INTERFONDO, registrados a su valor cuota de participación de US$56.59 (US$50,798 en total). La tasa de interés anual del fondo es de 3.93%.

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6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Este rubro comprende facturas por cobrar cuya antigüedad es como sigue:


S/. S/.

Dentro de los plazos de vencimiento 1,689,195 984,924 Vencidas hasta 30 días 223,011 2,526 Vencidas más de 30 días 1,081,179 44,320

Total 2,993,385 1,031,770

El movimiento en la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue como sigue:


S/. S/.

Saldo inicial - - Aumento (Nota 20) 26,106 - Castigo (26,106) -

Saldo final - - - -

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7. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ACCIONISTAS Y VINCULADA

El movimiento en cuentas por cobrar y por pagar a accionistas y vinculada durante el 2005, fue como sigue:

8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende:

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Durante el 2005, la Compañía efectuó la provisión y castigo de otras cuentas por cobrar por S/.59,525 (Nota 20).

9. INSTALACIONES, MAQUINARIA Y EQUIPO

El movimiento en el costo y en depreciación acumulada de instalaciones, maquinaria y equipo durante el 2005, fue como sigue:

Retiros Transferencias Tasas deSaldos o y/o Saldos Depre-

Iniciales Adiciones Ventas Ajustes Finales ciación(No auditado)

S/. S/. S/. S/. S/. %

Costo:Instalaciones 123,686 123,686 Maquinaria y equipo 5,253,559 663,830 (308,761) 477,607 6,086,235 Equipos diversos 105,377 26,309 (63,826) 67,860 Unidades de transporte 650,175 249,689 (108,041) 791,823 Equipos de cómputo 39,091 33,879 7,447 80,417 Muebles y enseres 5,193 9,074 43,794 58,061 Unidades por recibir 164,194 392,320 (336,383) 220,131

Total 6,341,275 1,375,101 (416,802) 128,639 7,428,213

Depreciación acumulada:Instalaciones 1,340 12,368 13,708 10Maquinaria y equipo 1,537,769 1,479,224 (22,302) 15,386 3,010,077 20, 25, 33 y 50Equipos diversos 16,376 9,528 (12,985) 12,919 10Unidades de transporte 206,387 202,593 (30,612) 630 378,998 20 y 33Equipos de cómputo 10,566 13,896 5,812 30,274 25Muebles y enseres 1,931 2,928 9,567 14,426 10

Total 1,774,369 1,720,537 (52,914) 18,410 3,460,402

Neto 4,566,906 3,967,811

Al 31 de diciembre de 2005, este rubro incluye maquinaria y equipo y unidades de transporte por S/.2,930,025 adquiridas bajo contratos de arrendamiento financiero. La depreciación acumulada de estos activos es de S/.2,044,587 y la opción de compra se hará efectiva al vencimiento de los respectivos contratos.

Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía no cuenta con activos en uso que se encuentren totalmente depreciados.

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La depreciación de instalaciones, maquinaria y equipo por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004, ha sido distribuida como sigue:


S/. S/.

Costo de ventas (Nota 17) 1,694,469 1,173,118 Gastos de administración (Nota 18) 18,852 20,813 Gastos de gerenciamiento (Nota 19) 7,216 21,338

Total 1,720,537 1,215,269

10. PAGARES BANCARIOS

Al 31 de diciembre de 2004, este rubro comprende lo siguiente:

Un pagaré bancario en moneda extranjera por US$107,499 otorgado por el Banco de Crédito del Perú para financiar capital de trabajo, de vencimiento corriente, devengó intereses a tasas de mercado, fue garantizado con facturas por cobrar comerciales.

Un pagaré bancario en moneda extranjera por US$94,078 con el Banco Wiese Sudameris para financiar capital de trabajo, de vencimiento corriente, devengó intereses a tasas de de mercado, fue garantizado con facturas por cobrar comerciales.

Un pagaré bancario en moneda extranjera por US$65,804 con el Banco Sudamericano para financiar capital de trabajo, de vencimiento corriente, devengó intereses a tasas de mercado, fue garantizado con la Máquina Perforadora W-750.

11. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende:2005 2004

(No auditado)S/. S/.

Facturas 837,353 1,041,784 Provisiones 1,129,130 359,741 Letras 79,918

Total 1,966,483 1,481,443

Las cuentas por pagar comerciales se encuentran dentro de los plazos de vencimiento.

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En el 2005 provisiones incluye principalmente US$250,000 de provisión por servicios de asesoría técnica prestada por DT International Inc. (empresa estadounidense, dedicada a prestar servicios de consultoría sobre procedimientos y tecnologías de perforación) durante el periodo octubre – diciembre 2005.

12. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende deudas que se encuentran dentro de los plazos de vencimiento como sigue:


S/. S/.

Remuneraciones y participaciones 809,420 214,651 Tributos 333,945 375,333 Provisiones diversas 156,660 Compensación por tiempo de servicios 57,015 32,968 Otras 18,883 148,311

Total 1,375,923 771,263

Remuneraciones y participaciones incluye la participación de los trabajadores por los años 2005, 2004 y 2003 pendientes de pago.

Provisiones diversas corresponde a la provisión adicional del impuesto a la renta del ejercicio 2003, la cual incluye multas e intereses y resulta al haber considerado como gasto deducible, la participación de los trabajadores de ese año.

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13. DEUDA A LARGO PLAZO

Este rubro comprende:

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El vencimiento de la deuda a largo plazo es como sigue:


Año S/. S/.

2005 938,489 2006 924,554 852,255 2007 336,675 257,944 2008 en adelante 185,077 143,676

Total 1,446,306 2,192,364

14. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el capital social está representado por 1,000,000 acciones comunes, de S/.1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.

La Compañía tiene pendiente de emitir en el futuro 62,082 acciones comunes como resultado del ajuste por inflación acumulado al 31 de diciembre de 2004 de la cuenta capital social, el cual está sujeto a la aprobación de la Junta General de Accionistas.

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los accionistas y la estructura de participación accionaria de la Compañía eran como sigue:

15. RESERVA LEGAL

De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo el 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta. Al 31 de diciembre de 2005, la reserva legal alcanzó el límite requerido por la LGS.

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16. DISTRIBUCION DE UTILIDADES

De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a la Renta, a partir del 1ro. de enero de 2004, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.

17. COSTO DE VENTAS

Costo de ventas comprende:


S/. S/.

Suministros diversos utilizados 6,048,767 6,007,919 Cargas de personal 3,007,287 2,673,197 Servicios prestados por terceros 3,367,112 3,132,549 Tributos 5,884 30,203 Cargas diversas de gestión 459,463 516,710 Provisiones del ejercicio:

Depreciación (Nota 9) 1,694,469 1,173,118 Compensación por tiempo de servicios 174,370 170,863

Total 14,757,352 13,704,559

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18. GASTOS DE ADMINISTRACION

Gastos de administración comprende:


S/. S/.

Cargas de personal 549,269 142,389 Servicios prestados por terceros 394,152 457,093 Tributos 53,961 132,350 Cargas diversas de gestión 38,688 72,470 Provisiones del ejercicio:

Depreciación (Nota 9) 18,852 20,813 Amortización 11,575 5,795 Compensación por tiempo de servicios 38,857 6,437

Total 1,105,354 837,347

19. GASTOS DE GERENCIAMIENTO

Gastos de gerenciamiento comprende:


S/. S/.

Cargas de personal 545,789 537,245 Servicios prestados por terceros 413,072 313,099 Cargas diversas de gestión 56,865 98,498 Provisiones del ejercicio:

Depreciación (Nota 9) 7,216 21,338 Compensación por tiempo de servicios 10,035 6,274

Total 1,032,977 976,454

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20. DIVERSOS, NETO

Diversos, neto comprende:


S/. S/.

Gastos de ejercicios anteriores (854,132) (235,905) Provisión para cuentas de cobranza dudosa (Notas 6, 7, y 8) (282,437) Costo neto de enajenación de maquinaria y equipo (152,376) (162,274) Retiro de maquinaria y equipo (211,512) Dietas de Directores (218,087) (110,233) Ingreso por venta de maquinaria y equipo 185,354 160,387 Ganancia (pérdida ) neta en venta de suministros (27,980) 279,507 Sanciones administrativas y fiscales (22,080) Otros (12,586) 4,650

Total (1,595,836) (63,868)

Gastos de ejercicio anteriores comprende principalmente: (a) el impuesto a la renta de los directores asumidos por la Compañía, originados por el pago de dietas y multas e intereses relacionados, (b) la regularización de cuentas por cobrar de años anteriores sin documentación sustentatoria, (c) la provisión adicional del impuesto a la renta del ejercicio 2003 que resulta al haber considerado como gasto deducible, la participación de los trabajadores de 2003 pendiente de pago y (d) la provisión de IGV de años anteriores originada por diferencias en la Liquidaciones de IGV de los años 2002, 2003 y 2004.

21. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES

El gasto por participación de los trabajadores de S/.337,017 (S/.189,807 al 31 de diciembre de 2004) corresponde a la participación en las utilidades de la Compañía que se otorga a los trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892, calculada aplicando un porcentaje de 8% sobre la renta gravable obtenida por la Compañía, antes de impuesto a la renta corriente (Nota 22).

Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía no ha identificado diferencias temporales significativas para calcular participación a los trabajadores diferida.

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22. IMPUESTO A LA RENTA

(a) Régimen tributario vigente:

Tasas de impuesto a la renta

De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de impuesto a la renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%.

Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, por considerarse una distribución indirecta de utilidades, a toda suma o entrega en especie que al practicarse la fiscalización respectiva, resulte renta gravable, en tanto signifique una disposición indirecta de dicha renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo las sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados.

Las personas jurídicas que acuerden la distribución de dividendos, retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

Precios de transferencia

Para propósitos de determinación del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas, las personas jurídicas que realicen transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición, deberán contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia, además de la documentación sustentatoria de este Estudio, y presentar una declaración jurada informativa especial de las transacciones que realicen con las referidas empresas, en la forma, plazo y condiciones que establezca la administración tributaria.

Mediante el Decreto Supremo 190-2005-EF del 31 del diciembre de 2005, se ha precisado que el cumplimiento de estas obligaciones formales (Estudio Técnico, documentación sustentatoria y declaración jurada informativa) será exigible en relación con las transacciones realizadas a partir del 1ro. de enero de 2006, fecha de entrada en vigencia del Decreto Supremo antes mencionado. No obstante ello, el referido dispositivo legal deroga el artículo 19-B del Reglamento de la Ley del IR a partir del 1ro. de enero de 2006, uno de cuyos incisos señalaba que los contribuyentes estaban obligados a contar con la documentación e información sobre los métodos utilizados para calcular los precios de sus operaciones con empresas vinculadas, con indicación del criterio y elementos objetivos considerados, con lo cual esta obligación formal es exigible desde el ejercicio 2001 hasta el ejercicio 2005.

Las normas de precios de transferencia serán de aplicación cuando la valoración convenida hubiese determinado en el país, un pago inferior al que hubiere correspondido por aplicación del valor de mercado. En todo caso resultarán de aplicación, cuando se trate de operaciones internacionales o nacionales en las que una de las partes sea un sujeto inafecto, tenga suscrito un convenio que garantiza la

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estabilidad tributaria, o una de las partes haya obtenido pérdidas en los últimos seis años.

(b) El gasto por impuesto a la renta corresponde al impuesto por pagar, calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta gravable obtenida por la Compañía, después de deducir la participación de los trabajadores D. Legislativo 892.

La participación de los trabajadores y el impuesto a la renta fueron determinados como sigue:


S/. S/.

Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta 3,416,699 1,727,184 Adiciones y (deducciones) tributarias: Gastos sin documentación sustentaria 78,666 224,478 Gastos de ejercicios anteriores 854,132 235,905

Provisión para cuentas de cobranza dudosa 282,437 Provisiones no aceptadas 129,665 54,980 Multas y sanciones administrativas 43,845 121,212 Ingresos exonerados, neto (637,423)

Otras adiciones y deducciones, neto 44,694 8,830 Renta gravable para computar la participación de los trabajadores D. Legislativo 892 4,212,715 2,372,589 Participación de los trabajadores D. Legislativo 892 - 8% (Nota 21) (337,017) (189,807) Adición de la participación de los trabajadores no pagadas correspondientes al periodo 2004 (gasto no deducible) 189,807

Renta gravable para computar el impuesto a la renta corriente 3,875,698 2,372,589

Impuesto a la renta corriente - 30% 1,162,709 711,777

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Compañía no ha identificado diferencias temporales significativas para calcular impuesto a la renta diferido.

Las declaraciones juradas de impuesto a la renta correspondientes al período comprendido entre el 17 de abril y el 31 de diciembre de 2000 y de los ejercicios del 2001, 2002, 2003 y 2005, están pendientes de revisión por la administración tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación de la correspondiente declaración jurada de impuesto a la renta. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.

La declaración jurada de impuesto a la renta del ejercicio 2004 ha sido fiscalizada por la administración tributaria, habiéndose recibido Resoluciones de Determinación y de Multa como resultado de tales revisiones. Estas resoluciones se encuentran en reclamo (Nota 25). La Gerencia considera que el resultado final de los reclamos presentados, les será favorable.

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(c) Conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta y participación de los trabajadores con la tasa tributaria combinada

La conciliación de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participación de los trabajadores de 43.89% al 31 de diciembre de 2005 (52.20% al 31 de diciembre de 2004) con la tasa tributaria combinada de 35.60%, que resulta de considerar la tasa de 30% de impuesto a la renta y el 8% de la participación de los trabajadores D. Legislativo 892, es como sigue.

S/. % S/. %

Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta 3,416,699 100.00 1,727,184 100.00

Participación de los trabajadores e impuesto a la rentacalculado según tasa tributaria combinada 1,216,345 35.60 614,878 35.60

Efecto tributario sobre adiciones y (deducciones):Gastos sin documentación sustentaria 28,005 0.82 79,914 4.63 Gastos de ejercicios anteriores 304,071 8.90 83,982 4.86 Provisión para cuentas de cobranza dudosa 100,548 2.94 Provisiones no aceptadas 46,161 1.35 19,573 1.13 Multas y sanciones administrativas 15,608 0.46 43,151 2.50 Operaciones exoneradas (226,923) (6.64)

Otras adiciones y deducciones, neto 15,911 0.46 3,143 0.18 Participación de los trabajadores 56,943 3.30

Participación de los trabajadores e impuesto a la renta registrado según tasa efectiva combinada 1,499,726 43.89 901,584 52.20


23. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Riesgo de cambio

La Compañía realiza sus ventas en dólares estadounidenses, lo cual le permite hacer frente a sus obligaciones en dicha moneda y reducir de esta manera su exposición al riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio.

Riesgo de crédito

Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente de depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, el riesgo se presenta porque el 86.40% de los fondos se encuentran depositados en dos instituciones financieras, sin embargo este riesgo se reducen porque la Compañía mantiene sus depósitos en instituciones financieras de primera categoría. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual y de grupo, están limitados debido a la amplia base de clientes y a la política de la compañía de evaluar continuamente la historia de crédito de sus clientes y su condición financiera para cumplir con sus obligaciones frente a la Compañía.Valor razonable

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En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2005, los valores razonables de los activos y pasivos financieros son sustancialmente similares a sus respectivos valores en libros.

24. COMPROMISOS

Al 31 de diciembre la Compañía tiene los siguientes compromisos:

Cartas fianza por US$82,813, emitidas por instituciones financieras locales a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), que garantizan el pago de los derechos arancelarios y demás tributos que gravan las importaciones de suministros y una carta fianza por US$15,000 emitida por el Banco Sudamericano a favor de Minera Barrick Misquichilca S.A., que garantiza el cumplimiento de servicios de perforación.

Contrato de arrendamiento operativo de oficinas y almacén. El contrato es rescindible, por dos años de plazo, y establece penalidades. Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los pagos mínimos futuros de arrendamiento son de US$8,800 y US$18,400, respectivamente. El gasto por pagos de arrendamiento reconocido en el estado de ganancias y pérdidas es de S/.31,584 (S/.2,626 en el 2004).

25. CONTINGENCIAS

En noviembre de 2005, SUNAT notificó a la Compañía diversas Resoluciones de Determinación y Multa por un monto de S/.226,238; por una supuesta omisión en el pago del Impuesto General a las Ventas del mes de junio de 2004 y por considerar un mayor monto en la depreciación de maquinarias y equipos durante el 2004.

Estas resoluciones resultan debido a que la autoridad tributaria consideró que la adquisición de maquinarias y equipos a la empresa Gris Hernández y Asociados S.C. (empresa vinculada) no se encontraba debidamente sustentada y, por lo tanto, no otorgaba el derecho de ejercer el crédito fiscal correspondiente. Asimismo, no reconoció la depreciación de los bienes adquiridos a dicha empresa, disminuyendo el saldo a favor que la Compañía tenía por concepto de Impuesto a la Renta.

En diciembre de 2005, la Compañía presentó el correspondiente Recurso de Reclamación ante la SUNAT. El proceso se encuentra en la División de Reclamos de la Intendencia de Principales Contribuyentes Nacionales de la SUNAT, pendiente de resolución. En opinión de los asesores legales de la Compañía, los conceptos acotados son discutibles y estiman que el resultado final de estos asuntos les será favorable, y no generarán ningún pasivo importante para la Compañía, de haber alguno.

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Documents

Enunciado NIC 7