Energiatermelési technológiák költségvonzatainak összehasonlítása

Felsmann BalázsBudapesti Corvinus Egyetem

kutatóközpont-vezetőStratégiai és nemzetközi menedzsment kutatóközpont

PAKS VOBISCUM konferenciaBudapest, 2013. december 13.

2

Technológiai eltérésekből adódó eltérő projektfinanszírozási feladatok az egyes meghatározó energiatermelési technológiáknál

3

Nukleáris energia

Szén

Gáz

Szél

Fotovoltaikus

Tőkeköltség, beruházási költség és idő, biztonság

Tüzelőanyag-költség, CO2 ár

Tőkeköltség, beruházási költség

Tőkeköltség, beruházási költség

CO2 kvótaár, tőkeköltség, tüzelőanyag-költség

Hulladék-elhelyezés, backup,

hálózatfejlesztés, energiatárolás

Bányászat és rekultiváció,

hálózatfejlesztés

Gázhálózati infrastruktúra

Hálózatfejlesztés, energiatárolás, backup

Hálózatfejlesztés, energiatárolás, backup

Erőművi szint Hálózati/rendszerszint

Az egyes technológiák közötti választás szempontjából kiemelkedő jelentőségű tényezők

4

Hinkley Point garantált ár 35 évre

92,5 font

Forrás: MPRA Paper No. 50306 2013 október http://mpra.ub.uni-muenchen.de/50306/(hét tanulmány vonatkozó adatainak felhasználásával)

Technológiák költségeinek összehasonlítása egységnyi villamosenergia-termelésre (LCOE – levelized cost of electricity)

5Source: OECD, 2012

6

Table 2. Overnight cost comparison with 2010 estimates

(2012 $/kW)

2013 Report 2010 Report % Difference

Single Uni t Advanced PC $3 246 $3 292 -1%

Dual Unit Advanced PC $2 934 $2 956 -1%

Single Uni t Advanced PC with CCS $5 227 $5 300 -1%

Dual Unit Advanced PC with CCS $4 724 $4 760 -1%

Single Uni t IGCC $4 400 $3 706 19%

Dual Unit IGCC $3 784 $3 348 13%

Single Uni t IGCC with CCS $6 599 $5 559 19%

Conventional CC $917 $1 017 -10%

Advanced CC $1 023 $1 043 -2%

Advanced CC with CCS $2 095 $2 141 -2%

Dual Unit Nuclear $5 530 $5 546 0%

Biomass CC $8 180 $8 205 0%

Biomass BFB $4 114 $4 012 3%

Onshore Wind $2 213 $2 534 -13%

Offshore Wind $6 230 $6 211 0%

Solar Thermal $5 067 $4 877 4%

Solar Photovoltaic (150 MW) $3 873 $4 943 -22%

Overnight Capital Costs

Natural Gas

Uranium

Biomass

Wind

Solar

Coal

-10%

-13%

-22%

Az EIA elemzése a 2013-as és 2010-es beruházási költségek alakulásáról

7

Technológiai innováció, tanulási görbe és skálahozadék

A tőkeköltség és finanszírozás

Beruházás és működés

Piaci hatások

8Forrás: The University of Chicago, November 2011

A tanulási görbe elmélete és az atomerőművekre vonatkozó cáfolat

9

Forrás: saját csoportosítás a http://www.californiasolarstatistics.ca.gov/ adatbázis adatai alapján

A válság hatása és a skálahozadék sajátosságai

A gazdasági válság utáni időszakban a tőke sokkal nehezebben férhető hozzá, mint korábban;

Azonos profitkilátások mellett a kisebb, könnyebben finanszírozható projektek előnyt élveznek;

A megújuló technológiáknál kevéssé érvényesül a méretgazdaságosság tétele – kisebb üzemméret, skálázhatóság;

Az alacsony egyedi projektméretek miatt szélesebb beruházói kör vonható be a megújuló szektor projektjeibe;

Egyes régiókban jelentős állami támogatási programok.

Forrás: 2009 Wind Technologies Market Report

6,006,507,007,508,008,509,009,50

10,0010,5011,00

2007 2008 2009 2010 2011

Átlag

Átlag (<=10kW)

Átlag (>10kW)

Költség ($/Watt)

A telepített naperőművi rendszerek átlagköltségének alakulása 2007 és 2011 között

10

A német kötelező átvételi tarifák csökkentése és a német megújuló energia részarány

Németországi villamosenergia termelési arány

2010 2012

Fosszilis 60,1% 60,7%Megújuló (víz nélkül) 12,9% 18,6%Nukleáris 23,3% 16,6%Egyéb 3,8% 4,1%Forrás: ENTSO-E

Hinkley Point cca 10,8 c/Kwh 35 évre

11

Forrás: OECD Environment Working Paper No.45 2012

Egy indikátor a technológiák eltérő innovációs hátteréhez – a bejelentett szabadalmi oltalmi igények változása

12

Technológiai innováció, tanulási görbe és skálahozadék

A tőkeköltség és finanszírozás

Beruházás és működés

Piaci hatások

13

A magyar makrogazdasági helyzet hatása a tőkeintenzív projektek finanszírozási igényére

Magyarország országkockázata minden olyan térségi országnál magasabb, amely működtet atomerőművet, ezért a pénzpiaci környezet javulása nélkül nehezen képzelhető el egy prudens magyarországi projekt megvalósítása (nem komparatív előnyünk, hanem hátrányunk van jelenleg)

14

A hatalmas projektméret önmagában is korlátot jelent a forrásokhoz jutás tekintetében; Csak „Investment grade” besorolású projekteknek van esélye elfogadható áron finanszírozási

forrásokhoz jutni – Magyarország adósbesorolása erős korlát; A kapacitásdíjak továbbra is vitatottak az EU-n belül. A Hinkley Point beruházás akár egy évet

is csúszhat a „State aid” vizsgálat miatt. Az ágazati szereplők közül több kivonult az atomenergiából (pl. E.On, RWE, Siemens,

Westinghouse) ami csökkenti az elérhető befektetésre váró tőke mennyiségét. A finanszírozás devizapiaci kockázatai: a

devizapiacok előrelátási képessége 3-5 év A beruházási javak piaci tendenciái – a

hosszú előkészítési, építési idő megnehezíti a kalkulációt;

A hitel- és részvénypiaci termékek kínálatának alakulása (általános tőkepiaci trendek.)

Részvényesi kockázat (TEPCO egy nap alatt értéke 85%-át veszítette el Japánban)

Finanszírozási kérdőjelek

15

Az AREVA hétéves részvényárfolyam-alakulása

16

Technológiai innováció, tanulási görbe és skálahozadék

A tőkeköltség és finanszírozás

Beruházás és működés

Piaci hatások

17

Beruházási, működési és politikai kockázatok

Beruházási Folyamatos és tendenciózus költségtúllépések és határidőcsúszások (Olkiluoto,

Flamanville)

Működési a szigorodó biztonsági követelmények növelik az O&M költségek előzetesen számított

értékét és szakaszos üzemszüneteket is eredményezhetnek– Pl. Korea Power 2013 júniusától 23-ból 10 reaktort volt kénytelen leállítani.

A nukleáris hulladékok tárolásának részleges megoldatlansága (Magyarországon a Nukleáris Pénzügyi Alap csak a kis- és közepes szennyezettségű hulladék tartós tárolását finanszírozza;

Az esetleges katasztrófák kárenyhítésére szolgáló pénzügyi instrumentumok (EU-n belül, így Magyarországon egyelőre nincs ilyen alap, USA-ban elégtelen a mérete egy tényleges katasztrófahelyzet kezelésére;

Addicionális létesítmények kialakítása és fenntartása (pl. a blokkmérettel azonos méretű erőművi tartalékok).

Politikai Az atomerőművi üzemméret a közép-kelet európai régióban csak nemzetközi

együttműködés keretében érthetnek el megfelelő üzemméretet. (Visaginas?) Állami garanciák (nyílt vagy rejtett) hosszú távú értékelésének bizonytalansága.

18

Technológiai innováció, tanulási görbe és skálahozadék

A tőkeköltség és finanszírozás

Beruházás és működés

Piaci hatások

Forrás: IEA World Energy Outlook 2013

Az OECD országokon belül a megújuló technológiákon és a gázon kívül az IEA előrejelzése szerint a többi technológia csökken vagy legfeljebb szinten marad a következő évtizedekben. 19

Az IEA előrejelzése a villamosenergia-termelés várható megoszlásáról technológiák szerint

20Forrás: ENTSO-E Statistical Yearbook 2011., ENTSO-E 2013.

A piacok összekapcsolódása egyre növekvő nemzetközi forgalmat generál

• Regionális együttműködések

• Piacok összekapcsolása• Európai léptékű áramlások• Európai szintű

rendszermenedzsment

21

1% alatti európai növekedési ütem;

A megújuló energia, mint új „inkumbens” nem támogatja a merev base-load technológiákat

Alternatív fosszilis technológiák költségversenye;

Növekvő feltárt fosszilis készletek;

Alacsony CO2 ár, ami csak lassan emelkedik a következő évtizedekben;

Energiahatékonysági erőfeszítések

Forrás: IEA WEO 2013

Alternatív technológiák versenypozíciójának hatása

22

Indokolt lehet a nukleáris opció preferálása

Stabil piaci lehetőségek megléte esetén; Ha elmarad a megújuló energia-

beruházási költségek előrejelzett csökkenése;

Amennyiben Magyarország tőkevonzó képessége jelentősen meghaladja a régió országaiét (komparatív előny lehetősége a finanszírozásban);

Ha sikerül megfelelő biztosítékokat kialakítani a jelenleg nem megfelelően fedezett kockázatok kezelésére (pl. Nukleáris Pénzügyi Alap elégtelensége esetleges katasztrófahelyzet esetén);

Amennyiben nem cél a megújuló energiaforrások elsőbbsége a hálózati betáplálásnál;

Ha megfelelő mennyiségű és olcsó tárolási technológia biztosítja a völgyidőszaki áram időszakos tárolását;

Amennyiben a villamos-energia iránti igény dinamikusan emelkedik

Ha van regionális kooperáció.

Nem indokolt a nukleáris opció preferálása

Bizonytalan piaci kilátások esetén; A hazai megújuló energia-beruházási

költségek szigifikáns csökkenése és/vagy új szállítási opciók esetén (pl. európai supergrid ;

Amennyiben Magyarország tőkevonzó képessége nem haladja meg a régió országaiét (azonos vagy kedvezőtlenebb finanszírozási feltételek);

Elégtelen biztosítékok esetén az üzembiztonság területén;

Amennyiben a megújuló energiaforrások elsőbbséget élveznek a hálózati betáplálásnál;

Kereslet-oladali hálózatmenedzsment (smart grid megoldások) elterjedése esetén;

Amennyiben a villamos-energia iránti igény lassan vagy nem emelkedik.

Ha nincs regionális kooperáció.

Érvek és ellenérvek a nukleáris energia távlati bővítése témakörében

23

Köszönöm megtisztelő figyelmüket!

balazs.felsmann@uni-corvinus.hu