EKO FAKTORİNG A.Ş. (eski ünvanıyla “Eko Finans …...Bağımsız Denetçi Görüşü: 4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, bütün önemli taraflarıyla,

EKO FAKTORİNG A.Ş. (eski ünvanıyla “Eko Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.”)

1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Eko Faktoring A.Ş. Yönetim Kurulu’na,

1. Eko Faktoring A.Ş.’nin (“İşletme”) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan bilançosu, aynı tarihte

sona eren döneme ait gelir tablosu, nakit akış tablosu, özkaynak değişim tablosu ve önemli

muhasebe politikaları ile diğer açıklayıcı notların bir özetini denetlemiş bulunuyoruz. İşletme’nin

detayları ilişikteki 2 no’lu “Finansal Tabloların Sunum Esasları” bölümünün “Karşılaştırmalı bilgiler

ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltmelerine ilişkin açıklamalar” bendinde belirtilen

düzeltmeler öncesi, 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim

firması tarafından yapılmış, 7 Nisan 2010 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş

verilmiştir.

İşletme Yönetim Kurulunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama:

2. İşletme Yönetim Kurulu, rapor konusu finansal tabloların 17 Mayıs 2007 tarih ve 26525 sayılı Resmi

Gazete’de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak

Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi ile Kamuya Açıklanacak Finansal Tablolarının Biçim ve İçeriği

Hakkında Tebliğ ve Türkiye Muhasebe Standartları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları’na

ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (“BDDK”) tarafından muhasebe ve finansal

raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, tebliğ, genelge ve açıklamalara uygun

olarak ve hata ya da suistimal dolayısıyla önemlilik arz eden ölçüde yanlış bilgi içermeyecek şekilde

hazırlanmasını ve sunulmasını sağlayacak bir iç kontrol sistemi oluşturulması, uygun muhasebe

politikalarının seçilmesi ve uygulanmasından sorumludur.

Yetkili Denetim Kuruluşunun Sorumluluğuna İlişkin Açıklama:

3. Bağımsız denetimi yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, denetlenen finansal tablolar

üzerinde görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi

Gazete’de yayımlanan Bankalarda Bağımsız Denetim Gerçekleştirecek Kuruluşların

Yetkilendirilmesi ve Faaliyetleri Hakkında Yönetmelik ve Uluslararası Denetim Standartları’na

uyumlu olarak gerçekleştirilmiştir. Finansal tabloların önemlilik arzedecek ölçüde bir hata

içermediğine ilişkin makul güvence sağlayacak şekilde bağımsız denetim planlanmış ve

gerçekleştirilmiştir. Bağımsız denetimde; finansal tablolarda yer alan tutarlar ve finansal tablo

açıklama ve dipnotları hakkında denetim kanıtı toplamaya yönelik denetim teknikleri uygulanmış;

bu teknikler istihdam ettiğimiz bağımsız denetçilerin insiyatifine bırakılmış, ancak, duruma uygun

denetim teknikleri, finansal tabloların hazırlanması ve sunumu sürecindeki iç kontrollerin etkinliği

dikkate alınarak ve uygulanan muhasebe politikalarının uygunluğu değerlendirilerek belirlenmiştir.

Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim

tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, İşletme yönetimi tarafından hazırlanan

finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Aşağıda belirtilen

bağımsız denetim görüşünün oluşturulması için yeterli ve uygun denetim kanıtı sağlanmıştır.

Bağımsız Denetçi Görüşü:

4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, bütün önemli taraflarıyla, Eko Faktoring A.Ş.’nin

31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla mali durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait faaliyet

sonuçları ile nakit akımlarını BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin

yayımlanan yönetmelik, tebliğ, genelge ve açıklamalara uygun olarak doğru bir biçimde

yansıtmaktadır.

Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus:

5. Detayları ilişikteki 2’nolu “Finansal Tabloların Sunum Esasları” bölümünün “Karşılaştırmalı bilgiler

ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesine ilişkin açıklamalar” bendinde belirtilen,

31 Aralık 2009 tarihli finansal tabloları yeniden düzenlemek için yapılan düzenlemeleri de ayrıca

denetledik. Görüşümüze göre, söz konusu düzeltmeler uygundur ve gerektiği gibi uygulanmıştır.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Z. Alper Önder, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 12 Nisan 2011

EKO FAKTORİNG A.Ş.(eski ünvanıyla “Eko Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.”)

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İÇİNDEKİLER SAYFA

BİLANÇO .................................................................................................................................... 1-2

NAZIM HESAP KALEMLERİ ................................................................................................... 3

GELİR TABLOSU ........................................................................................................................ 4

ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBELEŞTİRİLEN GELİR GİDER TABLOSU ................... 5

ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU .......................................................................................... 6

NAKİT AKIŞ TABLOSU ............................................................................................................. 7

KAR DAĞITIM TABLOSU ........................................................................................................ 8

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR ................................................................. 9-40

DİPNOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ................................................................ 9 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUM ESASLARI ................................................................................. 9-18 DİPNOT 3 ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI .................................. 18 DİPNOT 4 NAKİT DEĞERLER VE BANKALAR .................................................................................................. 19 DİPNOT 5 FAKTORİNG ALACAKLARI, NET ...................................................................................................... 19-21 DİPNOT 6 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ................. 21 DİPNOT 7 ALINAN KREDİLER .............................................................................................................................. 22 DİPNOT 8 DİĞER AKTİFLER ................................................................................................................................. 22 DİPNOT 9 MADDİ DURAN VARLIKLAR ............................................................................................................. 23 DİPNOT 10 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ........................................................................................ 24 DİPNOT 11 BAĞLI ORTAKLIKLAR ........................................................................................................................ 24 DİPNOT 12 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ......................................................................................... 25-28 DİPNOT 13 ÇALIŞAN HAKLARI YÜKÜMLÜLÜĞÜ ............................................................................................. 28-29 DİPNOT 14 DİĞER YABANCI KAYNAKLAR......................................................................................................... 30 DİPNOT 15 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI ....................................................................................................... 30 DİPNOT 16 ÖZKAYNAKLAR ................................................................................................................................... 30-31 DİPNOT 17 HİSSE BAŞI KAZANÇ ........................................................................................................................... 31 DİPNOT 18 BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER .................................................................................... 32 DİPNOT 19 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ/GİDERLERİ ...................................................................................... 32 DİPNOT 20 ESAS FAALİYET GİDERLERİ .............................................................................................................. 32 DİPNOT 21 FACTORİNG GELİRLERİ ...................................................................................................................... 33 DİPNOT 22 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ..................................................................................................... 33 DİPNOT 23 TAAHÜTLER VE ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .............................................. 33 DİPNOT 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ .................... 34-40 DİPNOT 25 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ................................................................................ 40


31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

(Yetkili İmza / Kaşe)1

Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem

(31 Aralık 2010)

Bağımsız Denetimden GeçmişYeniden Düzenlenmiş (*)

Önceki Dönem(31 Aralık 2009)



AKTİF KALEMLER TP YP Toplam TP YP Toplam TP YP Toplam

I. NAKİT DEĞERLER 4 22 - 22 6 - 6 21 94 115II. GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI K/Z'A YANSITILAN FV (Net) - - - - - - - - -2.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - - - - - - - - -2.2 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV - - - - - - - - -2.3 Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar - - - - - - - - -III. BANKALAR 4 2.340 7.636 9.976 2.344 1.359 3.703 6.080 3.742 9.822IV. TERS REPO İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR - - - - - - - - -V. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) - - - - - - - - -

VI. FAKTORİNG ALACAKLARI 5 181.055 - 181.055 103.497 - 103.497 53.464 - 53.4646.1 İskontolu Faktoring Alacakları 172.125 - 172.125 100.245 - 100.245 52.415 - 52.4156.1.1 Yurt İçi 178.500 - 178.500 105.706 - 105.706 55.161 - 55.1616.1.2 Yurt Dışı - - - - - - - - -6.1.3 Kazanılmamış Gelirler (-) (6.375) - (6.375) (5.461) - (5.461) (2.746) - (2.746)

6.2 Diğer Faktoring Alacakları 8.930 - 8.930 3.252 - 3.252 1.049 - 1.049

6.2.1 Yurt İçi 8.930 - 8.930 3.252 - 3.252 1.049 - 1.049

6.2.2 Yurt Dışı - - - - - - - - -

VII. FİNANSMAN KREDİLERİ - - - - - - - - -

7.1 Tüketici Kredileri - - - - - - - - -

7.2 Kredi Kartları - - - - - - - - -

7.3 Taksitli Ticari Krediler - - - - - - - - -

VIII. KİRALAMA İŞLEMLERİ - - - - - - - - -

8.1 Kiralama İşlemlerindan Alacaklar - - - - - - - - -8.1.1 Finansal Kiralama Alacakları - - - - - - - - -8.1.2 Faaliyet Kiralaması Alacakları - - - - - - - - -8.1.3 Diğer - - - - - - - - -8.1.4 Kazanılmamış Gelirler (-) - - - - - - - - -8.2 Kiralama Konusu Yapılmakta Olan Yatırımlar - - - - - - - - -8.3 Kiralama İşlemleri İçin Verilen Avanslar - - - - - - - - -

IX. TAKİPTEKİ ALACAKLAR 5 - - - - - - 983 - 983

9.1 Takipteki Faktoring Alacakları 32.155 - 32.155 28.488 - 28.488 25.876 - 25.8769.2 Takipteki Finansman Kredileri - - - - - - - - -

9.3 Takipteki Kiralama İşlemlerinden Alacaklar - - - - - - - - -

9.4 Özel Karşılıklar (-) (32.155) - (32.155) (28.488) - (28.488) (24.893) - (24.893)X. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV

FİNANSAL VARLIKLAR - - - - - - - - -10.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - - - - -10.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - - - - -10.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - - - - -XI. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net) 5 - 5 - - - - - -XII. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net) 11 - - - 1.283 - 1.283 1.187 - 1.187XIII. İŞTİRAKLER (Net) - - - - - - - - -XIV. İŞ ORTAKLIKLARI (Net) - - - - -XV. MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) 9 6.404 - 6.404 6.593 6.593 5.864 5.864XVI. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 10 91 - 91 63 - 63 77 - 7716.1 Şerefiye - - - - - - - - -16.2 Diğer 91 - 91 63 - 63 77 - 77XVII. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI 12 3.386 - 3.386 3.253 - 3.253 2.048 - 2.048XVIII. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN

FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIKLAR (Net) 6 117 - 117 154 - 154 250 - 25018.1 Satış Amaçlı 117 - 117 154 - 154 250 - 25018.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin - - - - - - - - -XIX. DİĞER AKTİFLER 8 187 4 191 257 8 265 302 7 309

AKTİF TOPLAMI 193.607 7.640 201.247 117.450 1.367 118.817 70.276 3.843 74.119

(*) İkinci Bölüm’ün “Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzenlemesine ilişkin açıklamalar” bendinde açıklandığı üzere Şirket, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihli finansal tablolarını yeniden düzenlemiştir.

İlişikteki açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.


31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

(Yetkili İmza / Kaşe)

2

Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem

(31 Aralık 2010)



Bağımsız Denetimden Geçmiş Yeniden Düzenlenmiş (*)


PASİF KALEMLER TP YP Toplam TP YP Toplam TP YP Toplam

I. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER - - - - - - - - -

II. ALINAN KREDİLER 7 126.419 9.482 135.901 50.687 4.331 55.018 9.631 6.032 15.663

III. FAKTORİNG BORÇLARI - - - 112 - 112 - - -

IV. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR - - - - - - - - -

4.1 Finansal Kiralama Borçları - - - - - - - - -

4.2 Faaliyet Kiralaması Borçları - - - - - - - - -

4.3 Diğer - - - - - - - - -

4.4 Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - ) - - - - - - - - -

V. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) - - - - - - - - -

5.1 Bonolar - - - - - - - - -

5.2 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler - - - - - - - - -

5.3 Tahviller - - - - - - - - -

VI. MUHTELİF BORÇLAR 14 174 - 174 126 - 126 130 - 130

VII. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR - - - - - - - - -

VIII. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR - - - - - - - - -

8.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - - - - -

8.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - - - - -

8.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - - - - -

IX. ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER 14 2.008 - 2.008 1.014 - 1.014 466 - 466

X. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI 450 - 450 1.904 - 1.904 536 - 536

10.1 Yeniden Yapılanma Karşılığı - - - - - - - - -

10.2 Çalışan Hakları Karşılığı 13 419 - 419 399 399 502 502

10.3 Diğer Karşılıklar 15 31 - 31 1.505 1.505 34 34

XI. ERTELENMİŞ VERGİ BORCU - - - - - - - - -XII. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN

FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIK BORÇLARI (Net) - - - - - - - - -

12.1 Satış Amaçlı - - - - - - - - -

12.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin - - - - - - - - -

XIII. SERMAYE BENZERİ KREDİLER - - - - - - - - -

XIV. ÖZKAYNAKLAR 16 62.714 - 62.714 60.643 - 60.643 57.324 - 57.324

14.1 Ödenmiş Sermaye 21.026 - 21.026 21.026 - 21.026 21.026 - 21.026

14.2 Sermaye Yedekleri 17.111 - 17.111 17.199 - 17.199 16.410 - 16.410

14.2.1 Hisse Senedi İhraç Primleri 16.410 - 16.410 16.410 - 16.410 16.410 - 16.410

14.2.2 Hisse Senedi İptal Kârları - - - - - - - - -

14.2.3 Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - -

14.2.4 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları 701 - 701 789 - 789 - - -

14.2.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - -

14.2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - -14.2.7 İştirakler, Bağlı Ort. ve Birlikte Kontrol Edilen Ort. (İş Ort.) Bedelsiz Hisse

Senetleri - - - - - - - - -

14.2.8 Riskten Korunma Fonları (Etkin kısım) - - - - - - - - -14.2.9 Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıkların

Birikmiş Değerleme Farkları - - - - - - - - -

14.2.10 Diğer Sermaye Yedekleri - - - - - - - - -

14.3 Kâr Yedekleri 2.962 - 2.962 2.799 - 2.799 2.296 - 2.296

14.3.1 Yasal Yedekler 2.962 - 2.962 2.799 - 2.799 2.296 - 2.296

14.3.2 Statü Yedekleri - - - - - - - - -

14.3.3 Olağanüstü Yedekler - - - - - - - - -

14.3.4 Diğer Kâr Yedekleri - - - - - - - - -

14.4 Kâr veya Zarar 21.615 - 21.615 19.619 - 19.619 17.592 - 17.592

14.4.1 Geçmiş Yıllar Kâr ve Zararları 17.456 - 17.456 17.089 - 17.089 7.430 - 7.430

14.4.2 Dönem Net Kâr ve Zararı 4.159 - 4.159 2.530 - 2.530 10.162 - 10.162

PASİF TOPLAMI 191.765 9.482 201.247 114.486 4.331 118.817 68.087 6.032 74.119




31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARIYLA NAZIM HESAP KALEMLERİ (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


3

Dipnot

Bağımsız Denetimden GeçmişCari Dönem

(31 Aralık 2010)

Bağımsız Denetimden GeçmişÖnceki Dönem

(31 Aralık 2009)

TP YP Toplam TP YP Toplam

I. RİSKİ ÜSTLENİLEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ - - - - - -II. RİSKİ ÜSTLENİLMEYEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ 2.402 - 2.402 63.536 - 63.536III. ALINAN TEMİNATLAR 1.707 - 1.707 - - -IV. VERİLEN TEMİNATLAR 1.142 9.527 10.669 4.335 5.796 10.131V. TAAHHÜTLER - - - - - -5.1 Cayılamaz Taahhütler - - - - - -5.2 Cayılabilir Taahhütler - - - - - -5.2.1 Kiralama Taahhütleri - - - - - -5.2.1.1 Finansal Kiralama Taahhütleri - - - - - -5.2.1.2 Faaliyet Kiralama Taahhütleri - - - - - -5.2.2 Diğer Cayılabilir Taahhütler - - - - - -

VI. TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR - - - - - -6.1 Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Araçlar - - - - - -6.1.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler - - - - - -6.1.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler - - - - - -6.1.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler - - - - - -6.2 Alım Satım Amaçlı İşlemler - - - - - -6.2.1 Vadeli Alım-Satım İşlemleri - - - - - -6.2.2 Swap Alım Satım İşlemleri - - - - - -6.2.3 Alım Satım Opsiyon İşlemleri - - - - - -6.2.4 Futures Alım Satım İşlemleri - - - - - -6.2.5 Diğer - - - - - -VII. EMANET KIYMETLER 214.374 - 214.374 127.833 9.060 136.893

NAZIM HESAPLAR TOPLAMI 23 219.625 9.527 229.152 195.704 14.856 210.560



1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


GELİR VE GİDER KALEMLERİ Dipnot

Bağımsız Denetimden GeçmişCari Dönem

(31 Aralık 2010)

Bağımsız Denetimden GeçmişÖnceki Dönem (*)(31 Aralık 2009)

I. ESAS FAALİYET GELİRLERİ 37.646 25.623

1.1 FAKTORİNG GELİRLERİ 21 37.646 25.623

1.1.1 Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 33.739 22.907

1.1.1.1 İskontolu 32.899 22.476

1.1.1.2 Diğer 840 431

1.1.2 Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar 3.907 2.716

1.1.2.1 İskontolu 3.820 2.666

1.1.2.2 Diğer 87 50

1.2 FİNANSMAN KREDİLERİNDEN GELİRLER - -

1.2.1 Finansman Kredilerinden Alınan Faizler - -

1.2.2 Finansman Kredilerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar - -

1.3 KİRALAMA GELİRLERİ - -

1.3.1 Finansal Kiralama Gelirleri - -

1.3.2 Faaliyet Kiralaması Gelirleri - -

1.3.3 Kiralama İşlemlerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar - -

II. ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) 20 (15.980) (14.307)

2.1 Personel Giderleri (10.885) (9.773)

2.2 Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri (20) (109)

2.3 Araştırma Geliştirme Giderleri - -

2.4 Genel İşletme Giderleri (5.075) (4.425)

2.5 Diğer - -

III. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 19 3.149 1.145

3.1 Bankalardan Alınan Faizler 26 152

3.2 Ters Repo İşlemlerinden Alınan Faizler - -

3.3 Menkul Değerlerden Alınan Faizler - -

3.3.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan - -

3.3.2 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV - -

3.3.3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan - -

3.3.4 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan - -

3.4 Temettü Gelirleri - -

3.5 Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı - -

3.5.1 Türev Finansal İşlemlerden - -

3.5.2 Diğer - -

3.6 Kambiyo İşlemleri Kârı 1.110 870

1.7 Diğer 2.013 123

IV. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) (11.108) (3.082)

4.1 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler (11.108) (3.082)

4.2 Faktoring İşlemlerinden Borçlara Verilen Faizler - -

4.3 Finansal Kiralama Giderleri - -

4.4 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler - -

4.5 Diğer Faiz Giderleri - -

4.6 Verilen Ücret ve Komisyonlar - -

V. TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) (5.357) (3.595)

VI. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) 19 (1.494) (2.847)

6.1 Menkul Değerler Değer Düşüş Gideri - -

6.1.1 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Değer Düşme Gideri - -

6.1.2 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan - -

6.1.3 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan - -

6.2 Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri - 96

6.2.1 Maddi Duran Varlık Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.2 Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.3 Şerefiye Değer Düşüş Gideri - -

6.2.4 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.5 İştirak, Bağlı Ortaklık ve İş Ortaklıkları Değer Düşüş Giderleri - 96

6.3 Türev Finansal İşlemlerden Zarar - -

6.4 Kambiyo İşlemleri Zararı (1.112) (869)

6.5 Diğer (382) (2.074)

VII. NET FAALİYET KÂRI/ZARARI (I-…-VI) 6.856 2.937

VIII. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI - -

IX. NET PARASAL POZİSYON KÂRI/ZARARI - -

X. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (VI+VIII+IX) 6.856 2.937

XI. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) 12 (2.697) (407)

11.1 Cari Vergi Karşılığı (2.808) (1.809)

11.2 Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) - -

11.3 Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-) 111 1.402

XII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (X±XI) 4.159 2.530

XIII. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER - -

13.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri - -

13.2 İştirak, Bağlı Ortaklık ve Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ort.) Satış Karları - -

13.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Gelirleri - -

XIV. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-) - -

14.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri - -

14.2 İştirak, Bağlı Ortaklık ve Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ort.) Satış Zararları - -

14.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri - -

XV. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XIII-XIV) - -

XVI. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) - -

16.1 Cari Vergi Karşılığı - -

16.2 Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) - -

16.3 Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-) - -

XVII. DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XV±XVI) - -

XVIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XII+XVII) 4.159 2.530

Hisse Başına Kâr / Zarar 17 0,198 0,120




31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHLERİ İTİBARIYLA ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBEŞTİRİLEN GELİR GİDER TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Dipnot 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

I. MENKUL DEĞER DEĞER ARTIŞ FONUNA SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLARDAN EKLENEN - -

1.1 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değerindeki Net Değişme - -

1.2 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değerindeki Net Değişme (Kar-Zarara Transfer) - -

II. MADDİ DURAN VARLIKLAR YENİDEN DEĞERLEME DEĞER ARTIŞLARI 9 (110) 986

III. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR YENİDEN DEĞERLEME DEĞER ARTIŞLARI - -

IV. YABANCI PARA İŞLEMLER İÇİN KUR ÇEVRİM FARKLARI - -

V. NAKİT AKIŞ RİSKİNDEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLARA İLİŞKİN KÂR/ZARAR - -

5.1 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kârı/Zararı (Gerçeğe Uygun Değer Değişikliklerinin Etkin Kısmı) - -

5.2 Yeniden Sınıflandırılan ve Gelir Tablosunda Gösterilen Kısım - - VI. YURTDIŞINDAKİ NET YATIRIM RİSKİNDEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLARA İLİŞKİN

KÂR/ZARAR - -

6.1 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kârı/Zararı (Gerçeğe Uygun Değer Değişikliklerinin Etkin Kısmı) - -

6.2 Yeniden Sınıflandırılan ve Gelir Tablosunda Gösterilen Kısım - -

VII. MUHASEBE POLİTİKASINDA YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER İLE HATALARIN DÜZELTİLMESİNİN ETKİSİ - -

VIII. TMS UYARINCA ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBELEŞTİRİLEN DİĞER GELİR GİDER UNSURLARI - -

IX. DEĞERLEME FARKLARINA AİT ERTELENMİŞ VERGİ 12 22 (197)

X. DOĞRUDAN ÖZKAYNAK ALTINDA MUHASEBELEŞTİRİLEN NET GELİR/GİDER (I+II+…+IX) (88) 789

XI. DÖNEM KÂRI/ZARARI 4.159 2.530

XII. DÖNEME İLİŞKİN MUHASEBELEŞTİRİLEN TOPLAM KÂR/ZARAR (X±XI) 4.071 3.319



1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


6

ÖZKAYNAK KALEMLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER Dipnot

Ödenmiş Sermaye

Enf.Düzeltme

Farkı

HisseSenedi İhraç

Primleri

HisseSenedi

İptal Kârları

Yasal YedekAkçeler

StatüYedekleri

Olağanüstü Yedek Akçe

Diğer Yedekler

Dönem NetKârı / (Zararı)

Geçmiş DönemKârı / (Zararı)

MenkulDeğer.

Değerleme Farkı

Maddi veMaddi

OlmayanDuran

Varlık YDF

Ortaklıklardan Bedelsiz

HisseSenetleri

RisktenKorunmaFonları

Ödenmiş Sermaye

Satış Amaçlı/ Durdurulan

FaaliyetlerdenBDF

ToplamÖzkaynak

ÖNCEKİ DÖNEM (31 Aralık 2009)

I. Dönem Başı Bakiyesi 16 21.026 - 16.410 - 2.296 - - - 11.304 7.430 - - - - - 58.466II. TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler (*) - - - - - - - - (1.142) - - - - - - (1.142)2.1 Hataların Düzeltilmesinin Etkisi - - - - - - - - (1.142) - - - - - - (1.142)2.2 Muhasebe Politikasında Yapılan Değişikliklerin Etkisi - - - - - - - - - - - - - - - -III. Yeni Bakiye (I+II) 21.026 - 16.410 - 2.296 - - - 10.162 7.430 - - - - - 57.324

Dönem İçindeki DeğişimlerIV. Birleşmeden Kaynaklanan Artış/Azalış - - - - - - - - - - - - - - - -V. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -VI. Riskten Korunma İşlemlerinden Değerleme Farklar - - - - - - - - - - - - - - - -6.1 Nakit Akış Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -6.2 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -VII. Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -VIII. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - 789 - - - 789IX. İştirakler, Bağlı Ort. ve İş Ortaklıklarından Bedelsiz Hisse Senetleri - - - - - - - - - - - - - - - -X. Kur Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -XI. Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Değişiklik - - - - - - - - - - - - - - - -XII. Varlıkların Yeniden Sınıflandırılmasından Kaynaklanan Değişiklik - - - - - - - - - - - - - - - -XIII. İştirak Özkaynağındaki Değişikliklerin Banka Özkaynağına Etkisi - - - - - - - - - - - - - - - -XIV. Sermaye Artırımı - - - - - - - - - - - - - - - -14.1 Nakden - - - - - - - - - - - - - - - -14.2 İç Kaynaklardan - - - - - - - - - - - - - - - -XV. Hisse Senedi İhracı - - - - - - - - - - - - - - - -XVI. Hisse Senedi İptal Kârları - - - - - - - - - - - - - - - -XVII. Ödenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı - - - - - - - - - - - - - - - -XVIII. Diğer - - - - - - - - - - - - - - -XIX. Dönem Net Kârı veya Zararı - - - - - - - - 2.530 - - - - - - 2.530XX. Kâr Dağıtımı - - - - 503 - - - (10.162) 9.659 - - - - - -20.1 Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - - - - - - - -20.2 Yedeklere Aktarılan Tutarlar - - - - 503 - - - (10.162) 9.659 - - - - - -20.3 Diğer - - - - - - - - - - - - - - - -

Dönem Sonu Bakiyesi (III+IV+V+……+XVIII+XIX+XX) 21.026 - 16.410 - 2.799 - - - 2.530 17.089 - 789 - - - 60.643CARİ DÖNEM(31 Aralık 2010)

I. Dönem Başı Bakiyesi 16 21.026 - 16.410 - 2.799 - - - 2.530 17.089 - 789 - - - 60.643Dönem İçindeki Değişimler

II. Birleşmeden Kaynaklanan Artış/Azalış - - - - - - - - - - - - - - - -III. Riskten Korunma İşlemlerinden Değerleme Farklar - - - - - - - - - - - - - - - -3.1 Nakit Akış Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -3.2 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -IV. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -V. Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - (88) - - - (88)VI. İştirakler, Bağlı Ort. ve Birlikte Kontrol Edilen Ort.(İş Ort.) Bedelsiz HS - - - - - - - - - - - - - - - -VII. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -VIII. Kur Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -IX. Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Değişiklik - - - - - - - - - - - - - - - -X. Varlıkların Yeniden Sınıflandırılmasından Kaynaklanan Değişiklik - - - - - - - - - - - - - - - -XI. Nakden Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı - - - - - - - - - - - - - - - -XII. Hisse Senedi İhracı - - - - - - - - - - - - - - - -XIII. Ödenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı - - - - - - - - - - - - - - - -XIV. Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller - - - - - - - - - - - - - - - -XV Sermaye Benzeri Krediler - - - - - - - - - - - - - - - -XVI. Dönem Net Kârı veya Zararı - - - - - - - - 4.159 - - - - - - 4.159XVII. Kâr Dağıtımı - - - - 163 - - - (2.530) 367 - - - - - (2.000)17.1 Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - (2.000) - - - - - (2.000)17.2 Yedeklere Aktarılan Tutarlar - - - - 163 - - - (2.530) 2.367 - - - - - -17.3 Diğer - - - - - - - - - - - - - - - -

Dönem Sonu Bakiyesi (I+II+III+……+XV+XVI+XVII) 16 21.026 - 16.410 - 2.962 - - - 4.159 17.456 - 701 - - - 62.714




1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


7

Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem (31 Aralık 2010) (31 Aralık 2009)

A. ESAS FAALİYETLERE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI

1.1 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim Öncesi Faaliyet Kârı (399) 7.811

1.1.1 Alınan Faizler/Kiralama Gelirleri 33.739 22.9071.1.2 Kiralama Giderleri - -1.1.3 Alınan Temettüler - -1.1.4 Alınan Ücret ve Komisyonlar 3.907 2.7161.1.5 Elde Edilen Diğer Kazançlar - -1.1.6 Zarar Olarak Muhasebeleştirilen Takipteki Alacaklardan Tahsilatlar 5.358 2.7811.1.7 Personele ve Hizmet Tedarik Edenlere Yapılan Nakit Ödemeler (15.593) (14.597)1.1.8 Ödenen Vergiler (2.830) (1.809)1.1.9 Diğer (24.980) (4.187)

1.2 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim (76.944) (54.827)

1.2.1 Faktoring Alacaklarındaki Net (Artış) Azalış (77.557) (55.427) 1.2.2 Finansman Kredilerindeki Net (Artış) Azalış - (414) 1.2.3 Kiralama İşlemlerinden Alacaklarda Net (Artış) Azalış - 112 1.2.4 Diğer Aktiflerde Net (Artış) Azalış 1.567 - 1.2.5 Faktoring Borçlarındaki Net Artış (Azalış) (112) - 1.2.6 Kiralama İşlemlerinden Borçlarda Net Artış (Azalış) - - 1.2.7 Alınan Kredilerdeki Net Artış (Azalış) - - 1.2.8 Vadesi Gelmiş Borçlarda Net Artış (Azalış) - - 1.2.9 Diğer Borçlarda Net Artış (Azalış) (842) 902

I. Esas Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (77.343) (47.016)

B. YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI

II. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akımı (469) 1.610

2.1 İktisap Edilen İştirakler, Bağlı Ortaklıklar ve Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ortaklıkları) - - 2.2 Elden Çıkarılan İştirakler, Bağlı Ortaklıklar ve Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ortaklıkları) - - 2.3 Satın Alınan Menkuller ve Gayrimenkuller (469) 1.364 2.4 Elden Çıkarılan Menkul ve Gayrimenkuller - 150 2.5 Elde Edilen Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar - - 2.6 Elden Çıkarılan Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar - - 2.7 Satın Alınan Yatırım Amaçlı Menkul Değerler - - 2.8 Satılan Yatırım Amaçlı Menkul Değerler - - 2.9 Diğer - 96

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI

III. Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit 78.883 39.182

3.1 Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit 80.883 39.1823.2 Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı - -3.3 İhraç Edilen Sermaye Araçları - -3.4 Temettü Ödemeleri (2.000) -3.5 Finansal Kiralamaya İlişkin Ödemeler - -3.6 Diğer - -

IV. Döviz Kurundaki Değişimin Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar Üzerindeki Etkisi 168 3

V. Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklardaki Net Artış (I + II + III + IV) 1.239 (6.221)

VI. Dönem Başındaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar 4 3.709 9.930

VII. Dönem Sonundaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar (V + VI) 4 4.948 3.709



1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT KAR DAĞITIM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


Cari Dönem(*)

(31 Aralık 2010)Önceki Dönem

(31 Aralık 2009)

I. DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI

1.1 Dönem Kârı 6.856 2.937

1.2 Ödenecek Vergi Ve Yasal Yükümlülükler (-) (2.697) (407)

1.2.1 Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) (2.808) (1.809)

1.2.2 Gelir Vergisi Kesintisi - -1.2.3 Diğer Vergi Ve Yasal Yükümlülükler (**) 111 1.402

A. NET DÖNEM KÂRI (1.1-1.2) 4.159 2.530

1.3 Geçmiş Dönemler Zararı (-) - -1.4 Birinci Tertip Yasal Yedek Akçe (-) - 771.5 Bankada Bırakılması Ve Tasarrufu Zorunlu Yasal Fonlar (-) - -

B. DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KÂRI [(A-(1.3+1.4+1.5)] 4.159 2.453

1.6 Ortaklara Birinci Temettü (-) - -1.6.1 Hisse Senedi Sahiplerine - -1.6.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -1.6.3 Katılma İntifa Senetlerine - -1.6.4 Kâra İştirakli Tahvillere - -1.6.5 Kâr Ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -1.7 Personele Temettü (-) - -1.8 Yönetim Kuruluna Temettü (-) - -1.9 Ortaklara İkinci Temettü (-) - -1.9.1 Hisse Senedi Sahiplerine - -1.9.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -1.9.3 Katılma İntifa Senetlerine - -1.9.4 Kâra İştirakli Tahvillere - -1.9.5 Kâr Ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -1.10 İkinci Tertip Yasal Yedek Akçe (-) - -1.11 Statü Yedekleri (-) - -1.12 Olağanüstü Yedekler - 2.3671.13 Diğer Yedekler - -1.14 Özel Fonlar - -

II. YEDEKLERDEN DAĞITIM

2.1 Dağıtılan Yedekler - -2.2 İkinci Tertip Yasal Yedekler (-) - 862.3 Ortaklara Pay (-) - -2.3.1 Hisse Senedi Sahiplerine - -2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -2.3.3 Katılma İntifa Senetlerine - -2.3.4 Kâra İştirakli Tahvillere - -2.3.5 Kâr Ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -2.4 Personele Pay (-) - -2.5 Yönetim Kuruluna Pay (-) - -

III. HİSSE BAŞINA KÂR

3.1 Hisse Senedi Sahiplerine - -3.2 Hisse Senedi Sahiplerine ( % ) - -3.3 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -3.4 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine ( % ) - -

IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ

4.1 Hisse Senedi Sahiplerine - -4.2 Hisse Senedi Sahiplerine ( % ) - -4.3 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -4.4 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine ( % ) - -

(*) Kar dağıtımı Şirket Genel Kurulu tarafından kararlaştırılmaktadır. Finansal tabloların düzenlendiği tarih itibarıyla Genel Kurul toplantısı henüz yapılmamıştır. (**) Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından ertelenmiş vergi varlıklarına ilişkin gelir tutarlarının nakit ya da iç kaynak olarak nitelendirilemeyeceği ve dolayısıyla

dönem karının bahse konu varlıklardan kaynaklanan kısmının kar dağıtımına ve sermaye artırımına konu edilmemesi gerektiği mütalaa edildiğinden, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in ertelenmiş vergi varlıklarından kaynaklanan 111 TL ertelenmiş vergi geliri dağıtıma konu edilmeyecektir.



31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


DİPNOT 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Eko Faktoring A.Ş. (“Şirket”), 1994 yılında kurulmuştur. Şirket müşterilerine, istekleri doğrultusunda yurtiçi faktoring hizmeti sağlamaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 110 kişidir (31 Aralık 2009: 115). Şirket’in merkezi, Eski Büyükdere Asfaltı, Ayazağa Yolu Cad., No: 4 Kat: 4 İz Plaza Giz Maslak, İstanbul’dur.

Şirket, yurtiçi ve yurtdışı mal ve hizmet satışlarından doğmuş ve doğacak her çeşit faturalı alacakların veya mal veya hizmet satışından doğmuş olduğunu destekleyen diğer belgelere dayalı alacakları temellük ederek tahsilini üstlenip bu alacaklara karşılık satıcılara ön ödemelerde bulunarak, ilgili mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kurallarına uygun olarak finansman sağlamak amacıyla kurulmuştur. Şirket; müşterilerinin talebine göre, kabili rücu ve gayri kabili rücu olarak yurtiçi ve faktoring hizmetleri sunmakta ve bu çerçevede alacakların takibi, tahsili ve finansmanı hizmetlerini BDDK’nın “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik”i çerçevesinde sürdürmektedir.

21 Temmuz 2010 tarihinde yapılan olağanüstü Genel Kurul’da alınan ve 26 Temmuz 2010 tarihinde tescillenip, 23 Temmuz 2010 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayımlanan karar ile Şirket’in ismi “Eko Faktoring A.Ş.”olarak değiştirilmiştir.

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUM ESASLARI

31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal tabloların hazırlamasında kabul edilen temel muhasebe politikaları aşağıda sunulmuştur. Bu politikalar aksi söylenmediği sürece, sunulan tüm yıla tutarlı bir şekilde uygulanmaktadır.

Uygunlanan muhasebe standartları

Şirket, bu finansal tablolarını bin Türk Lirası (“TL”) olarak, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (“BDDK”) tarafından 17 Mayıs 2007 tarihli ve 26525 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi ile Kamuya Açıklanacak Finansal Tabloların Biçim ve İçeriği Hakkında Tebliğ” (“Finansal Tablo Tebliği”) çerçevesinde Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından yürürlüğe konulan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara ve BDDK tarafından 20 Temmuz 2007 tarihli ve 26588 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Alacakları için Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ” hükümlerine uygun olarak hazırlamıştır.

Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, enflasyon düzeltmesine tabi tutulmak suretiyle, tarihi maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır.

Raporlama Para Birimi

Finansal tablolar, Şirket’in faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket’in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.




DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devamı)

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal tablolar, 31 Aralık 2004 tarihine kadar “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlamaya İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı”na (“TMS 29”) göre enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. BDDK tarafından yayımlanan 28 Nisan 2005 tarihli Genelge ile bankacılık sisteminde uygulanmakta olan enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmesine karar verildiği duyurulmuş ve finansal tabloların hazırlanmasında 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir.

Standartlarda değişiklikler ve yorumlar

Yeni ya da Düzenlenmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının ve Yorumların Uygulanması

Şirket Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (“UFRYK”) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.

(a) 1 Ocak 2010 tarihinde başlayan dönemler için geçerli olan ve Şirket’in finansal tabloları üzerinde bir etkisi olmayan TMS/TFRS’lerdeki değişiklik ve yorumlar şunlardır:

UFRS 3 (Değişiklik), “İşletme Birleşmeleri” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UMS 27 (Değişiklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRYK 17, “Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRYK 18, “Müşterilerden Varlık Transferleri” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRYK 9, “Saklı Türev Ürünlerin Yeniden Değerlendirilmesi” ve UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRYK 16, “Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UMS 38 (Değişiklik), “Maddi Olmayan Varlıklar” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UMS 1 (Değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UMS 36 (Değişiklik), “Varlıklarda Değer Düşüklüğü” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRS 2 (Değişiklik), “Grup İçi Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödeme İşlemleri” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRS 5 (Değişiklik), “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir).





(b) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar yorumlar şunlardır:

1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerli olan standart ve yorumlar:

UFRS 9 “Finansal Araçlar” (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UMS 32 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Mali Tabloların Sunumu” (1 Şubat 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRYK 19, “Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi” (1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir),

UFRYK 14 (Değişiklik), “Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri ile Etkileşimi” (1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir).

UMS 24 (Değişiklik), “İlişkili Taraf Açıklamaları”UFRYK 17, “Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı”;

Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 4).

İlişkili taraflar

Bu finansal tablolarda, Şirket’in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlar, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunan şirketler “ilişkili taraflar” olarak kabul edilmiştir (Dipnot 22).

Faktoring alacakları ve şüpheli alacak karşılığı

Şirket tarafından doğrudan kullanıcılara sağlanan nakitten kaynaklanan faktoring alacakları iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenir. Tüm faktoring alacakları kullanıcıların alacaklarına karşı nakit sağlandığı anda kaydedilir. Faktoring alacaklarında değer düşüşüne ilişkin kredi riski karşılığı aktifin ilk kaydına müteakiben doğan bazı olaylar ve bu olayların beklenen nakit akımları üzerindeki olumsuz etkileri sonucu Şirket’in alacaklarının tümünü tahsil edemeyeceğine dair tarafsız kanıtın oluşması ile doğar. Değer düşüklüğü karşılığı tutarı taşınan tutar ve tahsil edilebilir tutar arasındaki fark olarak kaydedilir. Tahsil edilebilir tutar ipotek ve garantiler de dahil olmak üzere beklenen nakit akımlarının ilk faiz oranı ile iskonto edilmesi ile elde edilen bugünkü değeri ifade etmektedir. Yeniden yapılandırılmış alacaklara ilişkin, yeniden yapılandırma sonucunda bir değer düşüklüğü oluşması durumunda tahsil edilebilir tutar, yeniden yapılandırılan alacaklardan beklenen nakit akımlarının, faktoring alacaklarının orijinal faiz oranı ile iskonto edilmesi ile elde edilen bugünkü değeri, ve taşınan tutar arasındaki fark değer düşüklüğü karşılığı olarak kaydedilir.





Faktoring alacakları ve şüpheli alacak karşılığı (Devamı)

Ayrılan karşılık aynı zamanda tarafsız kanıt olması durumunda, bilanço tarihi itibarıyla olması muhtemel zararları da karşılar. Bu zararlar geçmiş yıllarda yazılmış olan zararların bu cari dönem verilerine dönem koşullarını yansıtarak aynı zamanda etkisi kalmayan geçmiş dönem koşullarının etkilerini de eleyerek tahmin edilir. Yıl içerisinde ayrılan karşılık dönem karını azaltıcı etki yapacak şekilde kaydedilir.

Alacağın silinmesi, tahsil edilemeyeceğinin öngörülmesiyle gerçekleşmektedir. Alacağın silinmesiyle daha önce ayrılmış olan karşılık terse döner ve alacağın tamamı aktiften düşülür. Bu alacaklar tüm gerekli yasal prosedürlerin tamamlanmasına ve zarar tutarının belirlenmesine müteakiben silinir. Önceki dönemlerde silinen bir alacağın tahsili durumunda ilgili tutarlar gelir olarak kaydedilir.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden kalıcı değer düşüklükleri ve birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 9).

Şirket, maddi duran varlıkları içinde yer alan gayrimenkullerin değerlemesinde; (TMS 16) Maddi Duran Varlıklara İlişkin Standart kapsamında “yeniden değerleme metodu”nu benimsemiştir. Bağımsız bir ekspertiz şirketi tarafından yapılan ekspertiz değerleri finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Amortisman, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Binalar 50 yıl Ofis makineleri, mobilya ve mefruşat 4-5 yıl Motorlu taşıtlar 4-5 yıl Özel maliyet bedelleri 4-5 yıl

Tahmini faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler muhasebeleştirilir. Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değerinin tahmini geri kazanılabilir değerin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar yazılım giderlerinden oluşmakta ve beş yılda itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımları için yapılan bakım ve benzeri harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleştirilmektedir (Dipnot 10).





Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Ertelenmiş vergi varlığı ve finansal varlıklar dışındaki her varlık, her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığının tespiti için değerlendirilir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini ikame değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayırmak gerekmektedir. İkame değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir.

Satış amaçlı elde tutulan varlıklar

Satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılan bir duran varlık (veya elden çıkarılacak duran varlık grubu) defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden küçük olanı ile ölçülür. Bir varlığın satış amaçlı bir varlık olabilmesi için ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) bu tür varlıkların satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve satış olasılığının yüksek olması gerekir (Dipnot 6).

Finansal Borçlar

Finansal borçlar, finansal tablolara ilk olarak alım sırasında oluşan masrafları da içeren gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılır ve daha sonra etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden kaydedilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır (Dipnot 7).

Kurumlar vergisi

Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 12 ve 14).

Ertelenmiş vergiler

Ertelenen vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplamasında, yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla halihazırda yasanmış bulunan vergi oranları kullanılır.

Geçici farkları ana hatlarıyla değer düşüklüğüne uğramış faktoring alacaklarına ilişkin karşılıklar, izin karşılığı, maddi duran varlıklar ve kıdem tazminatı karşılıkları oluşturmaktadır (Dipnot 12).

Ertelenen vergi yükümlülüğü ve varlığı vergilendirilebilir geçici farklardan ileride ekonomik fayda sağlanmasının muhtemel olması durumlarında hesaplanmaktadır. İndirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır.





Karşılıklar

Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Grup söz konusu hususları ilgili finansal dipnotlarında açıklamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen nakit çıkışlarının bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır.

Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır.

Çalışanlara sağlanan faydalar

Şirket, Türkiye’de mevcut İş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, bu Kanun kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 13).

Gelir ve giderin tanınması

Faktoring hizmet gelirleri müşterilere yapılan peşin ödemeler üzerinden tahsil edilen faiz gelirlerinden oluşmaktadır. Faktoring işlemine konu olan fatura toplamı üzerinden alınan belli bir yüzde miktarı faktoring komisyon gelirlerini oluşturmaktadır. Tüm gelir ve giderler tahakkuk esasına göre kayıtlara intikal ettirilmektedir.

Faktoring işlemlerinden kaynaklanan ücret ve komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosuna yansıtılır.

Yabancı para işlemleri

Dövizle ifade edilen işlemler, işlemin gerçekleştiği zaman geçerli olan kur üzerinden Türk Lirasına çevrilmektedir. Bu işlemler sonucu ve dövize endeksli parasal aktif ve pasiflerin çevrimi ile oluşan kar ve zararlar gelir tablosuna yansıtılır. Bu bakiyeler dönem sonu kurları ile değerlenir.





Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ileyükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

İşletmenin Sürekliliği

Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

a) Karşılaştırmalı Bilgiler

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla bilanço ile ilgili cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önemli kalemlerdeki yeniden düzenlemelerin açıklamaları aşağıda sunulmuştur:

Yapılmış olan sınıflandırmaların finansal tabloların bütünü açısından önemli olmadığı düşünülmektedir.

b) Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket’in cari yıl içerisinde önemli bir muhasebe politikası değişikliği bulunmamaktadır.

c) Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.





Şirket, önceki dönem finansal tablolarında detayları aşağıda anlatılan değişikliklerin etkilerini TMS 8 “Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar” standardı uyarınca geriye dönük olarak düzeltmiştir. TMS 1 “Finansal Tabloların Sunuluşu” standardı, önceki dönem finansal tabloların yeniden düzenlenmeleri halinde bilançonun ve ilgili notların üç dönem olarak sunulması gerektiğini belirtir. Bu nedenle, 31 Aralık 2010 tarihli bilanço, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihli bilançoların yeniden düzenlenmiş halleri ile karşılaştırmalı olarak gösterilmiştir. Önemli kalemlerdeki yeniden düzenlemelerin ve düzeltmelerin özet tablosu ve önemli düzenlemelerinaçıklamaları aşağıdaki gibidir:

2009 yılına ait düzeltmeler

Bilanço:Daha önce Yeniden

raporlanan düzenlenmiş Fark

1. Bağlı ortaklıklar, net (i) 2.611 1.283 (1.328) 2. Ertelenmiş vergi varlığı (ii) 3.853 3.253 (600) 3. Maddi duran varlıklar (net) (iii) 4.028 6.593 2.565 4. Diğer aktifler (iv) 611 265 (346)

291

Aktif/pasif toplamı 118.526 118.817 291

Gelir Tablosu:Daha önce Yeniden

raporlanan düzenlenmiş Fark

1. Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüğünün geri çevrilmesi (iii) (1.579) - 1.579 2. Bağlı Ortaklıktaki değer düşüklüğünün geri çevrilmesi (i) - 96 96 3. Ertelenmiş vergi geliriyle vergi davaları karşılık giderlerinin brüt olarak gösterilmesi sebebiyle ertelenmiş vergi gelirindeki artış (v) (1.334) - 1.334 4. Ertelenmiş vergi düzeltme etkisi (*) (iii) 2.087 1.402 (685) 5. Diğer faaliyet giderlerindeki artış (v) - (1.334) (1.334)

990

Net dönem karı/zararı 1.540 2.530 990 Özkaynaklar 60.007 60.643 636

(*) Daha önce raporlanan tutar 753 bin TL olup 3 no’lu satırdaki 1.334 bin TL tutarındaki düzeltme işlemi sonrasında 2.087 bin TL olarak bu satıra yansıtılmıştır.





2008 yılına ait düzeltmeler

Daha önce Yeniden raporlanan düzenlenmiş Fark

Bağlı ortaklıklar, net (i) 2.611 1.187 (1.424) Ertelenmiş vergi varlığı (ii) 1.766 2.048 282

Aktif/pasif toplamı 75.261 74.119 (1.142) Özkaynaklar 58.466 57.324 (1.142)

(i) Bağlı ortaklığa ilişkin değer düşüklüğü karşılığı düzeltmesi

Faaliyetleri durdurulmuş ve 2008 ve 2009 yıllarında tasfiye sürecinde bulunan Eko Finansal Kiralama A.Ş. TMS 27 çerçevesinde maliyet değeri ile finansal tablolarda muhasebeleştirilmiş olup 2010 yılı içerisinde tasfiye gerçekleşmiştir. 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihlerine ait değer düşüklüğü analizleri çerçevesinde TMS 8’e uygun olarak değer düşüklüğü etkileri önceki yıllardan başlamak üzere finansal tablolarda düzeltilmiş ve yukarıda belirtilen etkiler ortaya çıkmıştır.

(ii) Ertelenmiş vergi varlığı tutarının düzeltilmesi

Şirket, TMS 12 uyarınca geçici farklar üzerinden ertelenmiş vergi yaratmaktadır. Bu kapsamda 31 Aralık 2009 yılı için faktoring alacakları değer düşüş karşılıkları ve kazanılmamış faktoring alacakları üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlığı tutarı yeniden hesaplanmıştır. Bunun yanı sıra yukarıda açıklanan bağlı ortaklığa ilişkin değer düşüklüğü karşılığı düzeltmesi üzerinden de ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmış ve 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 yılına ait ertelenmiş vergi varlığı tutarları sırasıyla 600 bin TL azaltılmış ve 282 bin TL artırılmıştır.

(iii) Yeniden değerleme metoduna göre değerlenen gayrimenkullerin bağımsız bilirkişilere ait değerleme raporlarındaki hataların düzeltilmesi

Şirket, maddi duran varlıkları içinde yer alan gayrimenkullerin değerlemesinde; (TMS 16) Maddi Duran Varlıklara İlişkin Standart kapsamında “yeniden değerleme metodu”nu benimsemiştir. 2009 yılında yeniden değerleme medotunda kullanılmak üzere gerçekleştirilen 5 Şubat 2010 tarihli değerleme raporunda bina değerlemesine taban oluşturan metrekare değerleri eksik alındığından binanın yeniden değerleme metodunda kullanılan gerçeğe uygun değeri 2.565 bin TL tutarında eksik gösterilmiş ve bu tutar 2010 yılı ile karşılaştırmalı sunulan 2009 yılı finansal tablolarında düzeltilmiştir. Bu düzeltme işlemi esnasında daha önce 2009 yılına ait olarak muhasebeleştirilen 1.579 bin TL tutarındaki Maddi Duran Varlık Değer Düşüş Giderleri geri çevrilmek suretiyle düzeltilmiştir.





(iv) Peşin ödenmiş vergi tutarının netleştirilmesi:

31 Aralık 2009 tarihli bilançoda “Diğer aktifler” altında gösterilen 346 bin TL tutarındaki peşin ödenmiş vergi tutarı “Ödenecek vergi ve yükümlülükler” içerisindeki vergi karşılığı ile netleştirilerek gösterilmiştir.

(v) Ertelenmiş vergi geliriyle vergi davaları karşılık giderlerinin brüt olarak gösterilmesi:

2009 yılına ait daha önce raporlanan gelir tablosunda Şirket aleyhine oluşabilecek vergi cezalarına ilişkin olarak 1.334 bin TL tutarındaki gider, ertelenmiş vergi gelirinden netleştirmek suretiyle finansal tablolara yansıtılmıştır. Bu tutar, diğer faaliyet giderlerine sınıflandırılmak suretiyle 2010 yılı ile karşılaştırmalı sunulan 2009 yılı finansal tablolarında düzeltilmiştir.

DİPNOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI

Şirket bir sonraki finansal dönemde raporlanacak varlık ve yükümlülüklerin tutarını etkileyen tahmin ve varsayımlar yapmaktadır. Bu tahmin ve varsayım yönetimin kanaat ve belirli koşullar altında gerçekleşecek olaylara dair tahminler gibi diğer faktörlere dayanmakla birlikte sürekli olarak ölçülmektedir. Bu tahminler haricinde, yönetim muhasebe politikaları uygulama sürecinde de belirli kararlar almaktadır. İlişikteki dipnotlar muhasebe politikalarını (Dipnot 2) ve finansal risk yönetimini politikalarını (Dipnot 24) açıklamaktadır. Finansallara yansıyan tutarlar üzerinde en önemli etkisi olan kararlar ve bir sonraki finansal dönemde varlık ve yükümlülüklerin taşıdıkları değerler üzerinde önemli düzeltmelere sebep olabilecek tahminler şunları içermektedir:

Faktoring alacakları değer düşüş karşılığı: Faktoring alacaklarında değer düşüklüğüne ilişkin kredi riski karşılığı Şirket’in alacaklarının tümünü tahsil edemeyeceğine dair tarafsız kanıtın oluşması ile doğar. Faktoring alacaklarında değer düşüklüğüne ilişkin ayrılacak karşılığın yeterliliğinin değerlendirilmesine dair tahminler alacak tutarlarının yaşlandırmasına ve tahsilât trendine dayanır.




DİPNOT 4 - NAKİT DEĞERLER VE BANKALAR

2010 2009

Kasa 22 6Bankalar:- Vadesiz mevduatlar 4.509 3.703- Vadeli mevduatlar 5.467 71

9.998 3.780

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatlar üç aydan kısa olup, banka mevduatları üzerinde alınan kredilere karşılık 5.050 TL tutarında blokaj bulunmaktadır (2009:71 TL).

Nakit akım tablosu hazırlanmasında kullanılan nakit ve nakit benzeri değerlerin 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla tutarı vadeli mevduatların faiz gelir reeskontları ve bloke mevduatlar hariç tutularak 4.948 TL olarak gerçekleşmiştir (2009: 3.709 TL).

DİPNOT 5 - FAKTORİNG ALACAKLARI, NET2010 2009

Yurtiçi işlemler 187.430 108.958 Değer düşüklüğüne uğramış faktoring alacakları 32.155 28.488

Brüt faktoring alacakları 219.585 137.446

Eksi: değer düşüklüğü karşılığı (32.155) (28.488) Eksi: kazanılmamış gelirler (6.375) (5.461)

Faktoring alacakları, net 181.055 103.497

Kazanılmamış gelirler, faktoring alacaklarının vadeleri üzerinden hesaplanan peşin tahsil edilmiş gelirleri temsil etmektedir.

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in tüm faktoring alacakları sabit faizlidir.

Faktoring alacakları aşağıdaki gibi analiz edilebilir: 2010 2009

Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış 178.971 103.318 Vadesi geçmiş fakat değer düşüklüğüne uğramamış 2.084 179 Değer düşüklüğüne uğramış 32.155 28.488

Brüt faktoring alacakları 213.210 131.985

Eksi: değer düşüklüğü karşılığı (32.155) (28.488)

Net faktoring alacakları 181.055 103.497




DİPNOT 5 - FAKTORİNG ALACAKLARI, NET (Devamı)

Vadesi geçmiş fakat değer düşüklüğüne uğramamış faktoring alacaklarının yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 2009

1 - 3 ay 2.084 179

Net faktoring alacaklarının ileriye dönük yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 2009

3 aya kadar 164.925 88.3253 - 12 ay 16.130 15.0051 yıl ve üzeri - 167

181.055 103.497

Şüpheli faktoring alacakları değer düşüklüğü karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 2009

1 Ocak 28.488 24.893

Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı 5.357 6.376 Ayrılmış karşılıklardan tahsilatlar (1.690) (2.781)

31 Aralık 32.155 28.488

Şirket’in faktoring alacaklarına karşılık müşterilerinden aldığı ileri vadeli çek ve senetlerinin toplamı 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 209.264 TL’dir (2009: 104.319 TL) (Dipnot 24). Bu çek ve senetler nazım hesaplarda takip edilmektedir.




DİPNOT 5 - FAKTORİNG ALACAKLARI, NET (Devamı)

Brüt faktoring alacaklarının 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla sektör dağılımı aşağıdaki gibidir:

2010 % 2009 %

İnşaat 46.428 26 41.630 40 Tekstil ve tekstil ürünleri 27.240 15 11.474 11Elektrikli ve optik aletler 14.010 8 3.522 3Kauçuk ve plastik ürünleri sanayi 13.650 8 222 -Gıda, meşrubat ve tütün sanayi 12.984 7 6.731 7 Komisyon, kiralama ve işletmecilik faaliyetleri 10.271 6 6.433 6 Makine ve teçhizat sanayi 7.018 4 6.000 6Ağaç ve Ağaç Ürünleri Sanayi 6.315 3 2.884 3 Toptan ve perakende ticaret 6.261 3 3.688 4Turizm 4.199 2 330 -Metal sanayi ve işlenmiş madde üretimi 3.975 2 2.466 2 Taşımacılık, depolama ve haberleşme 3.925 2 3.046 3 Tarım, hayvancılık, ormancılık 3.925 2 4.350 4 Kimyevi ürünler sanayi 3.353 2 916 1Sağlık 3.344 2 517 - Kâğıt ve basım sanayi 3.098 2 2.512 2 Madencilik sanayi 2.463 1 2.065 2Ulaşım araçları sanayi 1.936 1 437 - Diğer 6.660 4 4.274 4

181.055 100 103.497 100

DİPNOT 6 - SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

2010 2009

Satış amaçlı elde tutulan varlıklar 117 154

117 154

Satış amaçlı elde tutulan varlıklar Şirket’in değer düşüklüğüne uğramış alacaklarından dolayı elde edilen maddi duran varlıklardan oluşmaktadır.

31 Aralık tarihinde sona eren döneme ait satış amaçlı elde tutulan varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Aralık 2010 İlaveler Çıkışlar 2010

Menkuller - 3 - 3Arazi ve arsalar 14 - - 14Binalar 140 - (40) 100

154 3 (40) 117




DİPNOT 7 - ALINAN KREDİLER

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla alınan krediler döviz cinsine göre aşağıdaki gibidir:

2010 2009Efektif Orijinal Efektif Orijinal

Faiz Oranı Döviz Tutarı TL Faiz Oranı Döviz Tutarı TL

Yurtiçi bankalar

Sabit faizli krediler:TL 9,34 126.419 126.419 10,17 50.687 50.687USD 6,27 4.375 6.764 5,50 1.000 1.506EUR 2,15 370 759 - - -

Toplam yurtiçi banka kredileri 133.942 52.193

Yurtdışı bankalar

Sabit faizli krediler:CHF 5,46 1.192 1.959 5,46 1.949 2.825

Toplam yurtdışı banka kredileri 1.959 2.825

Toplam krediler 135.901 55.018

DİPNOT 8 - DİĞER AKTİFLER

2010 2009

Personelden alacaklar 53 64Verilen depozito ve teminatlar 45 48Peşin ödenmiş giderler 45 32 Avukatlara verilen avanslar 30 38Ortaklardan alacaklar - 6Diğer 18 77

191 265




DİPNOT 9 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

1 Ocak Değer 31 Aralık 2010 İlaveler Çıkışlar Transferler artışı 2010

Maliyet:Binalar (*) 6.340 58 - - (115) 6.283Makine ve cihazlar 1.413 199 (6) - - 1.606Demirbaşlar 224 83 (30) - - 277 Motorlu taşıtlar 21 - (21) - - - Özel maliyetler 88 - (16) - - 72

8.086 340 (73) - (115) 8.238

Birikmiş amortisman:Binalar (265) (112) - - 4 (373)Makine ve cihazlar (993) (234) 6 - - (1.221)Demirbaşlar (170) (49) 30 - - (189) Motorlu taşıtlar (17) (4) 21 - - - Özel maliyetler (48) (11) 8 - - (51)

(1.493) (410) 65 - 4 (1.834)

Net defter değeri 6.593 (70) (8) - (111) 6.404

1 Ocak Değer 31 Aralık 2009 İlaveler Çıkışlar Transferler artışı 2009

Maliyet:Binalar (*) 5.311 - - - 1.029 6.340Makine ve cihazlar 1.366 48 (1) - - 1.413Demirbaşlar 207 18 (1) - - 224 Motorlu taşıtlar 108 45 (132) - - 21 Özel maliyetler 85 19 (16) - - 88

7.077 130 (150) - 1.029 8.086

Birikmiş amortisman:Binalar (116) (106) - - (43) (265)Makine ve cihazlar (815) (179) 1 - - (993)Demirbaşlar (147) (24) 1 - - (170) Motorlu taşıtlar (85) (1) 69 - - (17) Özel maliyetler (50) (8) 10 - - (48)

(1.213) (318) 81 - (43) (1.493)

Net defter değeri 5.864 (188) (69) - 986 6.593

(*) Binalar bankalardan kullanılan kredilere karşı ipotek olarak verilmiştir.

Şirket taşınan değeri 5.910 TL olan İstanbul’daki Şirket binasının gerçeğe uygun değeri için bağımsız expertiz şirketinden 30 Eylül 2010 tarihli değerleme raporu temin etmiştir. Bu rapora göre binanın gerçeğe uygun değeri 5.910 TL’dir.




DİPNOT 10 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Aralık tarihinde sona eren döneme ilişkin maddi olmayan duran varlık ve ilgili itfa paylarına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 31 Aralık 2010 İlaveler Çıkışlar 2010 Maliyet:Haklar 132 58 - 190

Birikmiş itfa payı:Haklar (69) (30) - (99)

Net defter değeri 63 28 - 91

1 Ocak 31 Aralık 2009 İlaveler Çıkışlar 2009 Maliyet:Haklar 127 5 - 132

Birikmiş itfa payı:Haklar (40) (29) - (69)

Net defter değeri 87 (24) - 63

DİPNOT 11 - BAĞLI ORTAKLIKLAR

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 TL Hisse % TL Hisse % TL Hisse %

Eko Finansal Kiralama A.Ş. - - 2.611 89,56 2.611 89,56 Değer düşüklüğü karşılığı - - (1.328) - (1.424) -

- - 1.283 - 1.187 -

Piyasa koşullarındaki gelişmeler sonucunda Eko Finansal Kiralama A.Ş.'nin faaliyetlerinin devam ettirilmesinin uygun olmayacağı görüşünde birleşilmesi neticesinde 30 Haziran 2008 tarihli ve 2008-2 sayılı alınmış olan kararla şirketin tasfiyesi ile ilgili olarak Olağanüstü Genel Kurul toplantıya davet edilmiş, ayrıca 7 Temmuz 2008 tarihli ve 2008-03 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile de finansal kiralama yetkilerinin kaldırılmasına karar verildiği için Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu'ndan (“BDDK”) şirketin Faaliyet izninin iptal edilmesi talep edilmiştir. BDDK'nın 31 Temmuz 2008 tarihli ve 2724 sayılı kararıyla, Eko Finansal Kiralama A.Ş'nin finansal kiralama faaliyet izninin iptal edilmesi uygun görülmüş ve ilgili karar Eko Finansal Kiralama A.Ş'ye BDDK tarafından 5 Ağustos 2008 tarih ve BDDK.UYII.130.76-10787 sayılı yazı ile bildirilmiştir. Bu gelişmeleri müteakiben Türk Ticaret Kanunu’nun 434’üncü maddesi gereğince şirketin fesih edilerek bu tarihten itibaren tasfiye haline sokulmasına ve Şirketin ticari ünvanının önüne yasa gereğince “Tasfiye Halinde” ibaresinin eklenmesine 21 Kasım 2008 tarihi itibarıyla düzenlenen Olağanüstü Genel Kurul sonucunda karar verilmiştir. Eko Finansal Kiralama A.Ş. 25 Kasım 2010 tarihi itibarıyla tasfiye edilmiş ve Şirket payına düşen 1.205 bin TL tutarındaki ödeme kayıtlara yansıtılmıştır.




DİPNOT 12 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

2010 2009

Ödenecek kurumlar vergisi 2.808 1.809Eksi: peşin ödenen vergiler (1.365) (1.440)

Ödenecek kurumlar vergisi, net (Dipnot 14) 1.443 369

Cari yıl vergi gideri (2.808) (1.809) Ertelenmiş vergi geliri 111 1.402

Toplam vergi gideri (2.697) (407)

Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Eylül 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu’nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2010 yılı için %20’dir (2009: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç tutulmuştur).

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara tam mükellef kurumlar tarafından ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri Gelir Vergisi Kanunu 94’üncü maddesi kapsamında %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.




DİPNOT 12 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır.

Cari yıl vergi gideri ile Şirket’in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan teorik vergi giderinin mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2010 2009

Vergi öncesi kar 6.856 2.937

%20 vergi oranı ile oluşan teorik vergi gideri 1.371 588 Kanunen kabul edilmeyen giderler ve diğer ilaveler 1.393 121 Vergiden muaf gelirler (67) (302)

Cari yıl vergi gideri 2.697 407

1 Ocak 2006 tarihi itibarıyla 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu (“KVK”) “Taşınmaz ve İştirak Hissesi Satış Kazançlarının Vergiden İstisna Edilmesi” ile ilgili eski 5422 sayılı KVK uygulamasına değişiklikler getirmiştir. Yapılan değişiklikle, kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların (gayrimenkuller) ve iştirak hisseleri, kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan hakkı satışından doğan kazançlarının ancak %75’lik kısmı vergiden istisnadır. Kalan kısım kurumlar vergisine tabidir. Bu sebeple bu finansal tablolarda Şirket’in Yatırım Amaçlı Gayrimenkul olarak sınıflandırdığı arazi ve binaların gerçeğe uygun değerindeki artış üzerinden ve yeniden değerlenen Maddi Duran Varlıkları üzerinden %5’lik etkin oran kullanılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplanmıştır. Diğer geçici farklar için %20’lik etkin oran kullanılarak ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü hesaplanmıştır.





31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

2010 2009 Birikmiş Ertelenmiş vergi Birikmiş Ertelenmiş vergi geçici varlıkları/ geçici varlıkları/

farklar (yükümlülükleri) farklar (yükümlülükleri)

Faktoring alacakları değer düşüklüğü karşılığı 11.182 2.236 10.257 2.051 Kazanılmamış faktoring gelirleri 6.375 1.275 5.461 1.092 Çalışan hakları yükümlülüğü 420 84 399 80 İştirak değer düşüş karşılığı - - 1.328 266

Ertelenmiş vergi varlıkları 3.595 3.489

Maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark 171 34 196 39 Bina yeniden değerleme farkı 876 175 986 197

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 209 236

Ertelenmiş vergi varlıkları, net 3.386 3.253





2008 Birikmiş Ertelenmiş vergi geçici varlıkları/

farklar (yükümlülükleri)

Faktoring alacakları değer düşüklüğü karşılığı 8.601 1.720 Kazanılmamış faktoring gelirleri - - Çalışan hakları yükümlülüğü 502 101 İştirak değer düşüş karşılığı 1.424 285

Ertelenmiş vergi varlıkları 2.106

Maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark 287 58 Bina yeniden değerleme farkı - -

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 58

Ertelenmiş vergi varlıkları, net 2.048

Ertelenmiş verginin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 2009 2008

1 Ocak 3.253 2.048 2.254Gelir tablosuna yansıtılan 111 1.402 (206) Özkaynaklara yansıtılan 22 (197) -

31 Aralık 3.386 3.253 2.048

DİPNOT 13 - ÇALIŞAN HAKLARI YÜKÜMLÜLÜĞÜ

2010 2009

Çalışan hakları yükümlülüğü (*) 419 399

419 399

(*) Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 24 bin TL tutarında personel izin karşılığını kayıtlarına yansıtmıştır (31 Aralık 2009: 33 bin TL).




DİPNOT 13 - ÇALIŞAN HAKLARI YÜKÜMLÜLÜĞÜ (Devamı)

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Türk kanunlarına göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60), ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 8 Eylül 1999 tarihi itibarıyla ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 2.517,01 TL (31 Aralık 2009: 2.365,16 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasına yönelik aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır.

2010 2009

İskonto oranı (%) 4,66 5,92 Emeklilik ihtimaline ilişkin kullanılan oran (%) 5,4 5,4

Temel varsayım, enflasyon ile orantılı olarak her yıllık hizmet için 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren yürürlükte olan tavan yükümlülüğünün arttırılmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize olup, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan 2.623,23 TL (1 Ocak 2010: 2.365,16 TL) tavan tutarı göz önüne alınmıştır.

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihinde sona eren dönemlere ilişkin kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009

1 Ocak 366 502

Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 310 175 Hizmet maliyeti 34 18Faiz maliyeti 25 22Dönem içerisindeki ödemeler (340) (351)

31 Aralık 395 366




DİPNOT 14 - DİĞER YABANCI KAYNAKLAR

2010 2009

Kurumlar vergisi karşılığı (Dipnot 12) 1.443 369 Ödenecek vergi ve fonlar 565 645Ticari borçlar 138 83Diğer 36 43

2.182 1.140

DİPNOT 15 – BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla, borç ve gider karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:

2010 2009

Vergi ve Ceza karşılığı - 1.472 Denetim karşılığı 31 33

31 1.505

Mali İdare, 2008 yılı hesap dönemine ilişkin tüm faktoring sektörünü kapsayan kazanılmamış gelirler ile faktoring işlemlerinden kaynaklanan şüpheli alacak karşılıkları konularında vergi incelemeleri başlatmıştır. Mali İdare’nin sektör bazında yapmış olduğu incelemeler, Şirket'te de gerçekleştirilmiş bulunmaktadır. İlgili konu hakkında şirket 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla 1.472 bin TL tutarında karşılık ayırmış olup konu hakkında Şirket ve Mali İdare arasında 1.125 TL tutarında vergi cezası ödenmesi konusunda 14 Nisan 2010 tarihinde uzlaşmaya varılmıştır.

DİPNOT 16 - ÖZKAYNAKLAR

Şirket’in yasal ödenmiş sermayesi 21.026 TL (2009: 21.026 TL) olup her biri 1,00 TL nominal değerli 21.026 (2009: 21.026) adet hisseye bölünmüştür.

Şirket’in sermayesi 21.026 TL’ye çıkarılmış ve bu değişiklikle ilgili ana sözleşmenin değiştirilmesine BDDK tarafından 1 Temmuz 2008 tarihinde izin verilmiştir. Sermaye artırımına ilişkin 14 Ağustos 2008 tarihli olağanüstü genel kurul kararı 20 Ağustos 2008 tarih ve 7131 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde tescili ilan olunmuştur. Şirket’in arttırılan 1.026 TL tutarındaki sermayesinin tamamı nakden taahhüt edilmiş ve ortaklar cari hesabından karşılanmıştır.

Şirket, 15 Nisan 2010 tarihli Genel Kurul Toplantısı’nda aldığı karar ile 3 Mayıs 2010 tarihinde 2.000 bin TL tutarında nakdi temettü dağıtmış bulunmaktadır.




DİPNOT 16 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:

2010 2009Hissedarlar TL Pay % TL Pay %

Coöperatieve BVS FinancialServices U.A. 5.985 28 5.985 28

Guiseppe Davit Franco 2.256 11 2.256 11Jak Kondu 1.692 8 1.692 8Yako Valansi 1.573 7 1.573 7Albert Valansi 1.542 7 1.542 7Enver Gocay 1.504 7 1.504 7Hayim Viko Valansi 940 4 940 4Vedat Valansi 827 4 827 4Tanya Valansi 827 4 827 4Yusuf Besalel 752 4 752 4Nedim Kondu 752 4 752 4İzzet Kondu 752 4 752 4 Diğer 1.624 8 1.624 8

Sermaye - tarihi 21.026 100 21.026 100

Toplam ödenmiş sermaye 21.026 21.026

Yasal finansal tablolarda yasal yedekler dışında, birikmiş karlar, aşağıda belirtilen yasal yedek şartına tabi olmak kaydıyla dağıtıma açıktır.

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiyeayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

DİPNOT 17 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ

Hisse başına kazanca ilişkin Uluslararası Muhasebe Standardı TMS 33 “Hisse Başına Kazanç” standardı kapsamında hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Bununla birlikte gelir tablosu’nda bu bilgiye yer verilmektedir. Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.




DİPNOT 18 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, yukarıda belirtilen yasal yedeklerle ilgili hüküm dahilinde dağıtılabilirler.

Şirket’in yasal yedekleri (31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla kanuni defterlerine göre) aşağıda belirtilmiştir:

2010 2009

Yasal yedekler 2.962 2.799

DİPNOT 19 - DİĞER FAALİYET GELİRLERİ/GİDERLERİ

2010 2009

Diğer Faaliyet Gelirleri

Kambiyo işlem karı 1.110 870 Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılıkları 1.690 - Bankalardan Alınan Faiz Gelirleri 26 152 Diğer 323 123

3.149 1.145

Diğer Faaliyet Giderleri

Kambiyo işlem zararı 1.112 869 Vergi uyuşmazlığı ceza karşılığı - 1.472 Diğer 382 506

1.494 2.847

DİPNOT 20 - ESAS FAALİYET GİDERLERİ 2010 2009

Personel giderleri 10.885 9.773Dava ve mahkeme giderleri 1.264 887Kira giderleri 448 403Amortisman ve itfa payı gideri (Dipnot 10,11) 365 368 Banka masrafları 377 327 Hizmet, müşavirlik giderleri 292 220 Temsil ağırlama giderleri 157 165 Diğer 2.192 2.164

15.980 14.307




DİPNOT 21 - FAKTORİNG GELİRLERİ

2010 2009

Faktoring faiz gelirleri 33.739 22.908Faktoring komisyon gelirleri 3.907 2.715

37.646 25.623

DİPNOT 22 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in ortaklarından alacağı bulunmamaktadır (2009: Bulunmamaktadır). Şirket’in şirket ortaklarına 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla borcu bulunmamaktadır (2009: Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl içerisinde üst düzey yöneticilere ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 4.559 TL’dir (2009: 4.532 TL’dir).

DİPNOT 23 - TAAHÜTLER VE ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

2010 2009Verilen teminatlar

İpotekler 10.058 9.297 Mahkemelere verilen teminatlar 611 834Bloke mevduat (Dipnot 4) 5.050 71

15.719 10.202

2010 2009Alınan teminatlar

Alınan çekler (Dipnot 5) 209.264 104.319 Alınan gayrimenkul ipotekleri 5.110 5.110

214.374 109.429

Şirket aleyhine açılan 134 adet (2009: 127) davanın toplam tutarı 1.844 TL (2009: 2.129 TL) olup, Şirket bu davaların kaybedilme olasılığını düşük gördüğünden bu tutar için finansal tablolarında herhangi bir karşılık ayırmamıştır.




DİPNOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Kredi riski

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket faktoring işlemlerinden dolayı kredi riskine maruz kalmaktadır. Kredi riski, kredi riskini doğuran taraflara belirli limitler tahsis etmek ve müşterilerden beklenen tahsilatları düzenli olarak takip etmek yoluyla kontrol altında tutulmaktadır. Kredi riski, faaliyetlerin ağırlıklı olarak gerçekleştiği Türkiye’de yoğunlaşmaktadır. Değişik sektörlerden çok sayıda müşteriye hizmet verilerek kredi riskinin dağıtılması sağlanmaktadır.

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla, Şirket’in varlık ve yükümlülüklerinin coğrafi dağılımı aşağıdaki gibidir:

Toplam Toplam31 Aralık 2010 varlıklar % yükümlülükler %

Türkiye 201.199 100 135.246 98Avrupa ülkeleri 48 - 3.287 2

201.247 100 138.533 100

Toplam Toplam31 Aralık 2009 varlıklar % yükümlülükler %

Türkiye 118.133 99 44.360 76Avrupa ülkeleri 684 1 13.814 24

118.817 100 58.174 100

Piyasa riski

Piyasa Riski, Şirket’in sermaye ve kazançları ile Şirket’in hedeflerini gerçekleştirme yeteneklerinin, faiz oranlarında, yabancı para kurlarında, enflasyon oranlarında ve piyasadaki fiyatlarda oluşan dalgalanmalardan olumsuz etkilenmesi riskidir. Şirket piyasa riskini, likitide riski, kur riski ve faiz riski başlıkları altında takip etmektedir.




DİPNOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz oranı riski

Aşağıdaki tablolar, Şirket’in varlık ve yükümlülüklerini bilanço tarihinde sözleşmede yer alan faiz oranı değişimlerine kalan dönemi baz alarak ilgili vade gruplamasına göre analiz etmektedir:

3 aya 3-12 1 yıl 31 Aralık 2010 kadar ay üzeri Faizsiz Toplam

Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 5.467 - - 4.531 9.998Faktoring alacakları, net 164.925 16.130 - - 181.055 Satış amaçlı elde tutulan varlıklar - - - 117 117 Diğer aktifler ve peşin ödenmiş giderler - - - 196 196 Maddi duran varlıklar, net - - - 6.404 6.404 Maddi olmayan duran varlıklar, net - - - 91 91 Ertelenmiş vergi varlıkları, net - - - 3.386 3.386

Toplam varlıklar 170.392 16.130 - 14.725 201.247

Yükümlülükler

Alınan krediler 61.917 - 73.984 - 135.901 Ödenecek kurumlar vergisi, net - - - 2.008 2.008Diğer yükümlülükler ve gider tahakkukları - - - 205 205 Çalışan hakları yükümlülüğü - - - 419 419

Toplam yükümlülükler 61.917 - 73.984 2.632 138.533

Bilançodaki faize duyarlı açık 108.475 16.130 (73.984) 12.093 62.714





3 aya 3-12 1 yıl 31 Aralık 2009 kadar ay üzeri Faizsiz Toplam

Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri - - - 3.709 3.709Faktoring alacakları, net 88.325 15.005 167 - 103.497 Satış amaçlı elde tutulan varlıklar - - - 154 154 Diğer aktifler ve peşin ödenmiş giderler - - - 1.548 1.548 Maddi duran varlıklar, net - - - 6.593 6.593 Maddi olmayan duran varlıklar, net - - - 63 63 Ertelenmiş vergi varlıkları, net - - - 3.253 3.253

Toplam varlıklar 88.325 15.005 167 15.320 118.817

Yükümlülükler

Alınan krediler 53.512 - 1.506 - 55.018 Ödenecek kurumlar vergisi, net - - - 1.014 1.014Diğer yükümlülükler ve gider tahakkukları - - - 1.743 1.743 Çalışan hakları yükümlülüğü - - - 399 399

Toplam yükümlülükler 53.512 - 1.506 3.156 58.174

Bilançodaki faize duyarlı açık 34.813 15.005 (1.339) 12.164 60.643

Finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları:

2010 2009 ABD Doları AVRO CHF TL ABD Doları AVRO CHF TL Bankalar

- vadeli 2,34 2,15 - - - - - 9,03Faktoring alacakları, net - - - 19,00 - - - 26,50

PasiflerFinansal borçlar 6,27 2,15 5,46 9,34 5,50 - 5,46 10,17

Kur riski

Döviz cinsinden varlıklar ve yükümlülükler döviz riskini doğurur. Şirket gerçekleştirmiş olduğu işlemlerden kaynaklanan belli bir miktar döviz pozisyonunu faaliyetleri gereği taşımaktadır.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in ABD Doları, AVRO ve CHF kurlarındaki %10 luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Aşağıdaki tutarlar Şirket’in yabancı para bakiyelerinin TL karşısında %10 luk değer artışının gelir tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.





Kar/(Zarar) Kar/(Zarar)2010 2009

ABD Doları (141) (82) AVRO 153 68CHF (196) (282)

TL’nin diğer döviz cinsleri karşısında %10 luk değer kaybetmesi durumunda yukarıda belirtilen tutarların eşit ve tersi yönünde gelir tablosuna zarar etkisi olacaktır.

31 Aralık 2010 ve 2009 itibarıyla yabancı para varlık ve yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010 ABD Doları AVRO CHF Toplam

Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 5.351 2.285 - 7.636Diğer aktifler ve peşin ödenmiş giderler 4 - - 4

Toplam varlıklar 5.355 2.285 - 7.640

Yükümlülükler

Alınan krediler 6.764 759 1.959 9.482

Toplam yükümlülükler 6.764 759 1.959 9.482

Net bilanço pozisyonu (1.409) 1.526 (1.959) (1.842)

31 Aralık 2009 ABD Doları AVRO CHF Toplam

Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 679 680 - 1.359Diğer aktifler ve peşin ödenmiş giderler 8 - - 8

Toplam varlıklar 687 680 - 1.367

Yükümlülükler

Alınan krediler 1.506 - 2.825 4.331

Toplam yükümlülükler 1.506 - 2.825 4.331

Net bilanço pozisyonu (819) 680 (2.825) (2.964)





31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin TL’ye çevrilme kurları aşağıdaki gibidir:

2010 2009

ABD Doları 1,5460 1,5057 AVRO 2,0491 2,1603CHF 1,6438 1,4492

Likidite riski

Likidite riski, Şirket’in net finansman ihtiyaçlarını karşılayamaması ihtimalidir. Likidite riski sektördeki sorunlar ya da bazı fon kaynaklarının kısa süre içerisinde tükenmesine yol açan kredi dipnotundaki düşüşlerden kaynaklanır. Bu riske karşı önlem olarak yönetim, finansman kaynaklarını çeşitlendirmekte ve varlıklar nakit ve nakde eşdeğer varlıkların sağlıklı bir dengesini sürdürecek likidite önceliğiyle yönetilmektedir. Ayrıca, yönetim mevcut ve gelecekteki borç gereksinimlerinin finansmanı ve talepte bekleyen değişmelere önlem olarak, hissedarlardan ve yüksek kalitede yatırımcılardan yeterli düzeyde finansman kaynağının devamlılığını sürdürmektedir.

Şirket’in türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Finansal yükümlülüklerin 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir. Şirketin ayrıca yükümlülükleri üzerinden ödenecek faizleri de aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır.

Sözleşme uyarınca nakit giriş Defter /çıkışlar 2010 değeri 1 -3 ay 3 - 12 ay 1 yıl üzeri Vadesiz toplamı

Alınan krediler 135.901 61.912 - 78.052 - 139.964

Toplam pasifler 135.901 61.912 - 78.052 - 139.964

Sözleşme uyarınca nakit giriş Defter /çıkışlar 2009 değeri 1 -3 ay 3 - 12 ay 1 yıl üzeri Vadesiz toplamı

Alınan krediler 55.018 51.090 444 3.853 - 55.387

Toplam pasifler 55.018 51.090 444 3.853 - 55.387





Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda kote edilmiş piyasa fiyatı gerçeğe uygun değeri en iyi biçimde yansıtır.

Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak bu finansal tablolarda sunulan tahminler, her zaman, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Kısa vadeli varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin iskonto etkisinin önemsiz ve vadelerin kısa oluşu sebebiyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.

Faktoring alacakların kayıtlı değerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.

Şirket’in gerçeğe uygun değeriyle bilançoda gösterilen finansal varlığı bulunmadığından dolayı gerçeğe uygun değer hiyerarşiyle ilgili herhangi bir ilave dipnot sunulmamıştır.





Sermaye riski yönetimi

10 Ekim 2006 tarihli Resmi Gazetede yayınlanan “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik”in 23. maddesine göre faktoring şirketlerinin fon kullandırımından kaynaklanan alacaklarının toplam tutarı öz kaynaklarının 30 katını geçemez.

31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla yapılan hesaplamada Şirket’in toplam faktoring alacakları toplam özkaynaklarının 2,89 katıdır (2009: 1,78):

Faktoring alacakları (A) 181.055

Sermaye 21.026Yedekler 21.119Hisse senedi ihraç primi 16.410Net dönem karı 4.159 Ana ortaklık dışı paylara ait özkaynaklar -

Toplam özkaynak (B) 62.714

Faktoring alacakları/özkaynak oranı (A/B) 2,887

DİPNOT 25 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

25 Şubat 2011 tarihli ve 27857 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiş olan “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun” ile kesinleşmiş alacakların yeniden yapılandırılmasına, ihtilaflı alacakların tasfiyesine, matrah artırımına, kayıt ve muhasebe düzeltmelerine, varlık barışı uygulamasıyla ilgili süre uzatımına ilişkin bazı yeni düzenlemeler getirilmiştir. Şirket'in finansal tabloların hazırlama tarihi itibarıyla bu kanunu operasyonları açısından değerlendirmektedir.

................................

Documents

EKO FAKTORİNG A.Ş. (eski ünvanıyla “Eko Finans …...Bağımsız Denetçi Görüşü: 4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, bütün önemli taraflarıyla,