คาขนตน

การวเคราะหดานเทคนคเกดขนโดยอาศยหลกสถตทมกฏเกณฑการคานวณอยางมหลกการ มความซบซอน สงสาคญทสดคอการวเคราะหและการตความของผใชและอาจกลาวไดวาในบางครงการตความขาดแบบแผนทแนนอน ซงตองอาศยประสบการณของผใชแตจาเปนตองยดในหลกทฤษฏควบคไปกบหลกสถตยอนหลง เชนเดยวกบการพยากรณอากาศเปนแบบอยางในการทานาย ซงความคลาดเคลอนมโอกาสเกดขนไดเสมอ อยางไรกตามเปนทยอมรบวา Technical Analysis มความแมนยาสงมาก เพยงแตไมควรนาความรสกหรออารมณในการซอขายเขามามสวนในการทานายมากเกนไป เพราะจะทาใหการวเคราะหเกดเบยงเบนไดงาย

การเขยนแนวทางการวเคราะหน ผเขยนใชวเคราะหกราฟผานโปรแกรมของ Bisnews เนองจากมความสะดวกและแพรหลายในการใชงาน และตองขอขอบพระคณมา ณ ทนททานมโปรแกรมดๆ ใหเราไดใช โดยไอเดยในการวเคราะหไดอาศยหลกทฤษฏอยางเหมาะสม และผสมผสานกบประสบการณ ซงมความสาคญมาก ดงนนผททาความเขาใจจะไดรบการถายทอดแนวทางการใช ซงชวยรนเวลาในการเรยนรเองอยางรวดเรว และตรงกบการใชงานจรง คาแนะนา: ขอใหผศกษาทาความเขาใจอยางถถวน ตองเขาใจในทฤษฏทแทจรง แตในการใชงานนนใหตรวจสอบสถตของหนตวนนๆ เปนสาคญ เพราะทฤษฏเดยวกนอาจจะใชไมเหมอนกนในหนทมพฤตกรรมราคาทแตกตางกน ผทสามารถทาความเขาใจกบตารานจนมความชานาญ ขอใหทานตระหนกไววาการวเคราะหเทคนคเปนเพยงแนวทางหนง มใชคาตอบทงหมดของหนนนๆ จงควรใชหลกวชาในวถทางอนสมควร อยาหลงตวเองวาการเรยนรเทคนเคลคอเหนอกวาผอน แตควรยดการมเหตและผล รวมทงระลกถงผรบคาแนะนาวาเขาคอผรบความเสยงตามคาแนะนาของเรา จงตองไมใชความประมาทในการใหคาแนะนา รณกฤต สารนวงศ (2 nd edition) มกราคม 2551

2

Search ประเภท หนา Candle Stick 3 – 7 Point & Figure 8 – 10 Pattern 11 - 15 Moving Avegage 1. Moving Average 16 – 17 2. Moving Average Envelops 18 3. Parabolic 19 Indicator

1. Stochastics 20 - 21 2. Relative Strength Index 22 3. Moving Average Convergence-Divergence 23 4. Momentum 24 5. Directional Movement Index 25 6. Volume 26 - 27 การทา Active Trading 28 - 32

3

กราฟเกดจากการนาราคาหนมาเรยงกนเปนรายวน (หรออนๆ เชนรายสปดาห) โดยขนอยกบประเภทของกราฟนนๆวา จะนาทงราคาเปด-ปด-สงสด-ตาสด มาใชทงหมดหรอไม แตสงทกราฟสามารถใหความหมายแกผวเคราะหไดนนกคอแนวโนมของราคาหนในอดต จะชวยในการตความทศทางในอนาคต ประเภทของกราฟ การใชกราฟสาหรบวเคราะหเทคนคนนมหลายประเภท แตทนยมใชในการวเคราะหนนมหลกๆ เชน

- กราฟเสน (Line chart) - กราฟแทง (Bar chart) - กราฟแทงเทยน (Candle stick chart) - กราฟ P&F (Point & Figure chart)

ในระยะแรกๆ ของการวเคราะหทางเทคนคจะนยมใช Bar chart และ Line chartแตในระยะหลงๆ ความแมนยาของ Candle stick มสงกวา เพราะมคณลกษณะพเศษหลายประการจงทาใหไดรบความสนใจอยางแพรหลาย ขณะท Point&Figure นนยงไดรบความสนใจในบางกลม เพราะบอกทศทางในระยะกลางไดคอนขางด สาหรบการวเคราะหทางเทคนคทนาเสนอในเอกสารนจะเนนทการอาน Candle stick chart เนองจากทาความเขาใจงาย และมลกษณะเฉพาะตวทสามารถประเมนทศทางไดในทนท การวเคราะหเทคนคจะตางจาการวเคราะหปจจยพนฐานโดยสนเชง เนองจากกราฟสามารถบอกไดถงเวลาทจะซอและขาย บอกราคาในการเขาและออกจากการลงทน บอกแนวโนมในอนาคตไดชดเจน ซงชวยใหสามารถตดสนใจไดในทกชวงเวลา ตางจากการวเคราะหทางพนฐานทบอกไดเพยงมลคาพนฐานแตไมสามารถบอกจงหวะเวลาในการซอหรอขายได

Candle stick chart

Bar chart Line chart

Point&Figure chart

กราฟ

4

1.Candle Stick กราฟแทงเทยน ใหประโยชนแกนกวเคราะหเทคนคอยางมาก เนองจากมความชดเจนในการบอกทศทาง และสามารถตความไดงาย มความแมนยาสง

รปแบบและความหมาย รป A1

รป A2

รป A3

รป A4 Morning Star

แทงเทยน องคประกอบของแทงเทยน : 1.ไสเทยน ซงจะบอกราคาสงสด-ตาสด 2. แทงเทยน จะบอกราคาเปด และปด

ถาเปนแทงโปรงหรอสเขยวแสดงวาหนบวก ถาเปนแทงทบหรอสแดงแสดงวาหนลบ

3. เมอนามาประกอบเปนแทงเทยนเตมรปจะไดรปทมทง แทงเทยนและไส ซงจะบอกราคา สง-ตา-เปด-ปด

สง

ตา

ปด

เปด

ไสเทยน

DOJI (อานวา โด จ) เปนการเกดรปกากบาท ซงจะทาใหราคาหนหลงวนทเกด Doji จะมการเปลยนทศ - หาก Doji เกดดานบน(ตามรป) จะทาใหวนรงขนหนมโอกาสจะ ปรบตวลง ดงนนควรพจารณาขายหนออก - ในทางกลบกน ถาเกดดานลาง จะทาใหวนรงขนหนจะปรบขน

DOJI HARAMI (อานวา โด จ ฮาราม) หาก Doji ไมไดเกดทจดสงสดดงรป A1 แตจะเกดกงกลางลาตวของแทงเทยน เราจะเรยกวา Doji Harami ซงจะใหผลคลายกบรป A1ดงในภาพจะเหนวาหลงเกด Doji Harami หนกจะปรบตวลง

แมวาในบางครงเกด Doji แลว แตวนตอมาหนไมปรบลงกตาม (A3) แตสญญาณ Doji ไดเตอนเราลวงหนาแลววาหนใกลจบการปรบขน ดงนน เมอเหนสญญาณ Doji เรากควรระมดระวงอยด เพราะในอก 2 วนตอมาหนเรมมการปรบตวลง

Star, Morning Star การเกด Star จะตความแบบเดยวกบ Doji แตลกษณะของแทงเทยนจะไมเปนกากบาท ซงเราเรยกวา Star - การเกด Star ดงรป A4 เรยกชอเตมวา Morning Star ซงแปลความ วาในวนรงขนหนจะดขนเรอยๆ

5

รป A5 Evening Star

รป A6 Shooting Star

รป A7 Hanging Man

รป A8 Hammer

รป B 1 Counter Attack

Star, Evening Star ในทางกลบกนของ Morning Star เราเรยกวาเกด Evening Star ซงสามารถแปลความหมายไดวาในวนรงขนราคาหนจะตดลบ หรอปรบตวตาลงกวาวนกอนหนา คนทมหนอยจงควรลดความเสยง

Shooting Star (อานวา ชทตงท สตาร ) ลกษณะแทงเทยนของ Shooting Star จะเหมอนตามรป A6 ซงจะเปนแทงทบหรอแทงโปรงกจะใหความหมายใกลเคยงกน แตแทงทบจะใหความแมนยาสงกวา ซงหมายถงวนตอมาราคาหนจะมการปรบตวลงแลว (เนองจากดาวถกยงตกนนเอง)

Hanging Man (อานวา แฮงกกงแมน) การเกด Shooting Star แบบกลบหว จะมชอเรยกทแตกตางออกไปเรยกวา Hanging Man ซงหมายถงจะทาใหหนปรบตวลดลงในวนตอมา (เราเรยกวาคนถกแขวนคอ) แตขอสงเกตกคอกราฟ Hanging Man จะตองเปนสทบจงจะถกตองตามทฤษฏ

Hammer (อานวา แฮมเมอร) หากรปแบบคลาย Hanging Man เกดทดานลาง จะเรยกชอวา Hammer ซงไมวาจะเปนแทงทบหรอโปรงจะใหความหมายเชงบวก แตแทงโปรงจะใหความหมายทแมนยากวา นนคอแนวโนมการปรบขนของหนในวนตอมานนเอง

Counter Attack(อานวา เคาวเตอร แอทแทค) เปนสญญาณทราคาหนเกด new high แตกลบเผชญแรงขายจนราคาหนกดตาลงเปนแทงทบเทากบราคาปดสงสดวนกอนหนา สญญาณแบบนแสดงใหเหนวามแรงขายทรนแรง เปนการจบรอบการขน คนทไมรจกสญญาณนจะคดวาหนม new high ซงเขาไปไลซอหนตาม และจะทาใหตดหนในทสงนนเอง (หมายถงถกตตลบหลง)

6

รป B2 Dark Cloud

รป B3 Bearish Engulfing

รป B4 Bullish Engulfing

รป C 1 Piercing Pattern

รป C2 Tower bottom

Dark Cloud Cover ( อานวา ดารค คราวด คอฟเวอร) สญญาณแทงดาปรบลงจนคลมแทงขาวของวนกอนหนาในระดบกงหนง ซงเราเรยกวาเกด Dark Cloud Cover หมายถงหนมโอกาสจะปรบทศจากขนเปนลงในวนตอๆมา และมโอกาสลงไดหลายวนหลงจากเกดสญญาณนขนมา

Bearish Engulfing (แบร รช เอนกฟฟงค) เปนสญญาณขายทนากลว ถอเปนสญญาณราย เนองจากราคาหนถกทบอยางรนแรงจนเกดเปนแทงดาคลมแทงขาวของวนกอนหนาทงหมด ซงเมอเกดสญญาณนแลวสวนใหญจะทาใหหนผนผวนตามมาอยางมาก หากยงแทงดายาวเทาไร ยงมผลรนแรงในวนตอมา

Bullish Engulfing (อานวา บล รช เอนกฟฟงค) เปนสญญาณในทางกลบกนของ Bearish Engulfing และเปนสญญาณการกลบตวขนของหนทรนแรงมาก ดงรป B4 และหากเกดเปนแทงสขาวตดตอกน 3 แทงเราเรยกวา Three White Soldier ซงนกวเคราะหสามารถคาดการณลวงหนาไดวาจะเกดรปแบบน และแนะนาใหไปขายในวนท 4 เพราะจบ Three White Soldier แลว

Piercing Pattern (อานวา เพยรซง แพทเทรน) เปนสญญาณการฟนตวของหน โดยเมอหนมการปรบลงอยางตอเนองและเกดการดดตวทายตลาดขนมา โดยแทงเทยนสขาวปดถงครงหรอสงกวาของแทงดาในวนกอนหนา และสงผลใหแนวโนมในวนตอไป เรมฟนตวขนอยางตอเนอง เปนสญญาณการกลบตวขนประเภทหนง

Tower Bottom การเกด Tower Bottom จะเกดเมอราคาหนกอนหนาเคลอนไหวแคบๆ ในแนวตา แตแลวมการกระชากตวขนอยางรนแรง เปนแทงสขาวขนาดใหญ ขนมาอยางแรง ซงจะสงผลใหหนเปลยนทศในวนตอไป ดงนนเปรยบไดวาวนกอนหนาเปนการสรางฐาน เมอฐานแนนแลวจงมการกระชากตวสงขนนนเอง

7

รป C3 Tower Top

รปแบบ Candle Stick ทนามาแสดงนเปนสวนทเกดขนบอย และมความสาคญ อยางไรกตามในการอานกราฟ จะตองใชควบคไปกบเครองมอบอกทศทางอนๆ เพอใหเกดความแมนยามากยงขน โดยแนะนาใหใชรวมกบ RSI, Stochastic, MACDและ VOL. ตวอยางกราฟ จากกราฟขางตน หากใชรวมกบ RSI จะไดความแมนยาขน ทงนเมอเกดสญญาณใดๆ ขนและ RSI มการตอบสนองจะทาใหเกดการเคลอนไหวใกลเคยงกบสญญาณทเกน เชนการเกด Shooting Star ซงเปนสญญาณขาย และ RSI ปกหวลงดงนนเปนการยนยนวาทศทางในเวลาตอมาจะตองปรบตวลงตอ ในทางกลบกนเมอเกด Inverse Hammer ขณะท RSI กาลงเรมผงกหวขน เปนการยนยนวาจะพลกกลบขนไดในวนตอมา

Tower Top ในทางกลบกนชวงทตลาดยงเปนขาขน และราคาหนเรมมแนวโนมทรงตวแคบๆ แตเกดแรงขายออกมาจนเปนแทงสดาขนาดใหญ เรยกวาเกด Tower Top ซงจะทาใหหนปรบตวลดลงเปลยนทศทางหลงจากนนเปนตนไป โดยสญญาณนหากม Volume สนบสนนมาก จะทาใหหนเปลยนทศทางไดโดยสนเชง

Shooting Star

Overbought

Inverse Hammer

Bullish Engulf ing

8

2.Point & Figure

Point & Figure ประโยชน และการใชงาน : P&F เหมาะในการใชบอกสญญาณซอ-ขาย แนวโนม และทศทางไดคอนขางแมนยา โดยนยมใชในการพจารณาเขาลงทนในระยะสน-ปานกลางมากกวาการเกงกาไรระยะสน การกาหนดคา :

ชวงราคาหน Box Size 0 – 10 0.10 10-50 0.25 50-100 0.50 100-200 1.00 200-600 2.00 600-1,000 4.00 1,000+ 6.00

การกาหนดคามความจาเปนอยางมาก เพราะชวยในการวเคราะหแนวโนมการเปลยนแปลงของราคาหนอยางเหมาะสม ดงนนนกวเคราะหควรเลอกใชอยางถกวธ การใช Box Size อาจมากกวาคาทกาหนดกได เชนถาราคาหน 10-50บาท อาจใช Box Size ท 1.00 ได จะทาใหสามารถกาหนดการเคลอนไหวของราคหนใหชาลง แตไมควรใช Box Size มากเกนไปจะทาใหการวเคราะหเกดผดพลาดได สวน Reversal ควรใชประมาณ 2 ซงถาเรากาหนด Box size =4 และ Reversal = 2 หรอเขยนเปนสญญลกษณ(4x2) หมายความวา กากบาท หรอ สเหลยมจะมคาเทากบ 4 บาท และราคาหนจะถก plot เปลยนทศทางเมอมการกลบตว ท 8 บาท การอานคา รป X หมายถงราคาหนเพมขน ขณะทรป □ หมายถงราคากาลงปรบลง ตวอยาง box size 0.25 x4 หมายถงราคาหนแตละ box จะมคา 0.25 บาท และจะมการ เปลยนแปลงกลบทศเมอ 0.25x4 = 1 บาท

การหาแนวตานแนวรบในระยะสน

จากตวอยาง SET จะพบวาแนวตานสามารถกาหนดไดจากกรอบสามเหลยมบนทระดบใกล 720 จด และมแนวตานถดไปทเสนแนวขนานท 730 จด ..ดานแนวรบกสามารถหาในวธเดยวกน โดยใชเสนแนวขนานและกรอบสามเหลยมลางใกล 700 จด นอกจากนการอานรปแบบยงสามารถสงเกตการเกดสามเหลยมไดเชนกน แตมขอแมวาการลากเสนทเปนแนวเฉยงสาหรบ P&F จะตองลากเปนแนว 45 องศาไมใชลากตามอาเภอใจ สามเหลยม

แนวขนาน แนวตาน

9

การหาจดซอและจดขายสามารถกาหนดไดไมกวธ โดยมากจะพจารณาจากการผานแนวระนาบทเคลอนไหวแคบๆของกราฟ เมอผานขนไปกจะเกดสญญาณซอ ในกราฟตาแหนง A จะเหนวาเมอ X ผานแนวกรอบขนานบนกจะวงขนอยางแรง เชนเดยวกบตาแหนง B ซงตางกนตรงทมการสรางรปสามเหลยมซอนขนมาอยางชดเจน และเมอ X ผานขนไปกจะขนแรงเชนกน ระยะการขนหรอลงของราคาหนสามารถกาหนดคราวๆ จากแนวระนาบ จะใกลเคยงกบแนวดง ดงนนเมอราคาหนวงผานแนวตานขนไปเชนในจด A การขนกจะมระยะใกลเคยงกบแนวระนาบ โดยสามารถขนไปราว 72-73 บาท นนเอง

แนวระนาบ

แนวดง

A

B

V-Shape

ตาน

รบ

ตาน

รบ

การลากเสนแนวตาน-แนวรบ เปนททราบกนแลววาจะตององ 45 องศาเปนเกณฑ และการลากเสนจากอดตสามารถใชไดอยางตอเนองไปถงอนาคต เชนเดยวกบการลาก Trend line ในกราฟทวไป

การลาก Trend line ใน P&F กใหอทธพลในการมองเดยวกนกบกราฟทวไป และยงสามารถจนตนาการการเกดรปตางๆ ตามมาได เชนในกราฟจะเหนการสราง V-Shape เปนตน เมอเปนไปตามนแนวตานของ V-Shape จะไปไดแถว 740 จดเปนตน การแนะนาตามรปน จงควรแนะนาใหถอหนตอไปจน SET วงไปถง 740 จด แตมขอแมวาถาราคาหนวงสวนทางลงเกดกอนสเหลยมทะล X ลงมาผาน 700 จด แสดงวารป V-shape ตองถกยกเลกไป กลายเปนเปลยนทศจากขาขน เปนขาลง และจะลงมาถงแนวรบ 680 จดได เพราะเปนแนวทเคยลงมากอนหนา

10

ตวอยาง การ เกดสญญาณซอ

การมอ ง P& F ในระยะยาว และพจารณาตาม Pattern กสามารถทาไดเชนกน โดยจากกราฟ เราเหนวาหนมการสรางรป W-shape ซงเมอจบรป บรเวณทเลยขนไปควรเปนระยะของการ take profit มากกวาทจะไลซอตาม นอกจากนเมอมการสรางรปสามเหลยม ราคาหนปรบตวลงผานสามเหลยมลงมากจะเปนสญญาณอนตรายใหขายหนออก และควรจะเขารบอก ซงเราอาจจะพจารณาใหตรงกลางของ W เปนแนวรบกได

จากภาพเรากาลงจะหาสญญาณซอใน P&F โดยเราคาดวาหากกากบาทผานแนวตานกรอบสามเหลยมไปไดซงเปน B1 จะทาใหมการวงขนไปชนแนวตานตอมาท B2 ดงนนเราจงพจารณาเขาซอหนเมอราคาผาน 31 บาทขนไป จากนนตงขายทากาไรทบรเวณ 33 บาท ซงเปนแนวตานตอมา และหากราคาหนวงผาน 33 บาทขนไปเราจะตองกลบเขามาซอเพม เพราะหนจะขนแรง เนองจากไมมแนวตานใดขวางอกแลว

B1

B2

B2

กราฟรปตอมา เราจะเหนวาเมอราคาหนสามารถผาน 33 บาทขนไปไดจะเกดสญญาณซออกครงหนง ซงเราจะตองกลบมาซอปรมาณมาก เพราะหนจะขนแรงเนองจากไมมแนวตานขวางไวแลว วธการวดวาหนจะขนไดเทาไรนน ในเบองตนเราใหแนวระนาบ พอกบแนวดงโดยใหมความยาวเดยวกน ซงสามารถวดไดทราคา 40 บาท ดงนนพบวาเราสามารถเขาซอหนในครงท 2 น และถอไปจนถง 40 บาท เปนอยางนอย

จดทยอยอนตราย

แนวรบ

11

ในการวเคราะหเทคนคสาหรบใชงานในชวตประจาวนนน การหาแนวรบ (support) และแนวตาน(Resistant) ถอวามความสาคญมาก และตองใชตลอดเวลาในการลงทน นอกจากนยงมประโยชนในการกาหนดจดซอ จดขาย จดตดขาดทน หรอจดหยดกาไร การหาแนวรบและแนวตานไดอยางคลองแคลวอาจชวยใหการลงทนปลอดภย และไดกาไรสงสดอยางงายดาย ดงนนจงถอวามความสาคญมากทนกลงทนควรจะฝกฝนใหเปน แนวรบ คอแนวทหนจะปรบตวลดลงมาถง และสามารถรบอย ซงโดยมากใชเปนแนวสาหรบเขาซอ แนวตาน คอแนวทหนจะปรบตวขนไปถง และไมนาจะผานไปได ซงโดยมากใชเปนแนวสาหรบการขาย

การหาแนวรบแนวตาน มไดหลายวธ ดงน 1. หาจากราคาจตวทยา 4. หาจาก Trend line 2. หาจากราคาในอดต 5. หาจาก Pattern 3. หาจากเสนคาเฉลย 6. หาจากเครองมอวดคา

1.การหาจากราคาจตวทยา คอการหาแนวรบแนวตานจากราคาเตม ทเปนตวเลขหลกกลมๆ เชน 50 บาท หรอ 100 บาท เปนตน ซงเปนการกาหนดอยาง งายๆ แตมผลดานจตวทยา เนองจากนกลงทนมองวาตวเลข ดงกลาวเปนจานวนเตมทตองใหความสาคญ เมอทกคนเหน ความสาคญพรอมกน จงเปนตวเลขทมความหมาย 2.การหาจากราคาในอดต เปนการหาแนวรบแนวตานในระยะสนๆ เหมาะสาหรบการใช Day trade ทผถอหนตองการจะตดสนใจซอหรอขาย จงตองมอง หาแนวรบแนวตานทเหมาะสม ดงนนการกาหนดอยางงายๆ ท สดกคอใหใชราคาในอดตยอนหลงไปในระยะสนๆ เพอหาราคา หนทเคยเกดขนและนามาเปนตวกาหนดในการใชเปนแนวรบ แนวตาน 3.การหาจากเสนคาเฉลย การหาแนวรบแนวตานดวยวธนเปนวธทคอนขางงาย เนองจาก เสนคาเฉลยสามารถหาไดงาย และมการสรางขนดวยโปรแกรม มาตรฐาน โดยเสนทอยเหนอกราฟจะเรยกวาแนวตาน และ เสนทอยตากวากราฟจะเรยกวาแนวรบ อยางไรกตามขอ สาคญอยทการสงเกตเสนคาเฉลย ซงผเลอกใชไมจาเปนตอง ใชเสนคาเฉลยเหมอนกนในทกหน เพยงแตตองศกษาพฤตกรรม ของแตละเสน และเลอกใชมนตามความชานาญของตวเอง

แนวรบและแนวตาน

380

support

328

Support

Resistant

12

4.การหาจาก Trend line ลากตามแนวโนมขาลง การหาดวยวธนจะตองมความชานาญในการสงเกต เนองจาก การลากเสนจากจดหนงไปอกจดหนงอาจไมมขอกาหนดทชดเจน และมหลากหลายแนวทาง ทงหาแนวในระยะยาว และระยะสน เชนลากเสนตามแนวขาลง หรอลากตามแนวขาขน หรอลาก ตามแนวขนาน หรอลากเปนรปแบบสามเหลยม แตสงทผทา การลากเสนควรการเชอมตอเสนจะตองหาจดสองจดเปนอยาง นอย เพอใหเหนทศทางทกราฟจะวงไป ลากตามแนวขนาน ลากตามแบบตางๆ 4.การหาจาก Pattern การหาจาก W-shape pattern การหาดวยวธน ใชไดทงในระยะสน ระยะกลางและระยะยาว ขนอยกบการกอตวของ pattern ทกาลงเกดขน หากตองการ ลงทนในระยะยาวใหเลอกการกอตวในระยะยาว หากตองการ ลงทนระยะสนใหเลอก pattern ขนาดเลก โดยพจารณาแนว โนมทคลายกน แตขอสงเกตกคอ แนวรบ และแนวตานในแต ละ pattern นนจะไมตรงกนเสมอไป แนว Cut loss คอแนวรบทเราเลอก และหากราคาหนหลดจากแนวนลงไปใหขายหนทง เพอหยดการขาดทน มขอแนะนาวาแนว cut loss ไมควรกาหนดตรงจดแนวรบ แตควรกาหนดใหตาลงเลกนอย แนว Stop profit คอแนวทใชในการตดสนใจหยดการถอหนตอไปหากมกาไรอย เนองจากเกดความไมมนใจวา หนทกาลงขนอยนนอาจจะมการปรบตวลง จงไมเสยงทจะถอตอไป

Resistant

Support

1

2

Support

ResistantResistant

แนว Stop Profit

ตนทน แนว Cut loss

แนว Cut loss

13

เปนการอานการกอตวตามรปแบบตางๆ ของกราฟ ซงโดยทฤษฏแลวเชอวา รปแบบของกราฟจะม

ลกษณะเฉพาะของมนเอง และการเคลอนไหวของกราฟจะเปนไปรปแบบนนหากมการกอตวขนแลว ผวเคราะหจะตองจบการกอตวไดลวงหนา เพอใชในการทานายอนาคต และเขาซอ-ขายหนกอนทจะมการกอตวรปนนสาเรจ รป P1 M-Curve

รป P2 W-Curve

รป P3 Double Top-Double Bottom

A B

การเกด M-Curve เปนรปแบบทเกดไดงายและเปนสญญาณการปรบตวลงของหน ซงหากเราสามารถจบการกอตวไดจะสามารถขายหนออกไดทน ดงเชนรป P1 เรานาจะวเคราะหการกอตวไดในจด A จากนนจงแนะนาใหขายหนออก เพราะหากจบรป M จรง ๆ ราคาหนจะลงไปแถวตว B การแนะนากอนจงลดการสญเสยไดมาก

C

D

การเกด W-Curve จะเกดเปนสญญาณขาขนของหน โดยการวเคราะหลวงหนามกจะพบวาการกอตวมความชดเจนในจด C ซงเราจะสามารถเขาซอลวงหนา และขายเมอราคาหนเขาใกลจด D ซงเปนการจบรปแบบพอด การเกด M-Curve จะเปนลกษณะตรงกนขามกบ W-Curve

การเกด Double Top นนเราจะตองเตรยมขายหนทใกล Top ท 2 เนองจากมการคาดวาอทธพลของ Top แรก จะเปนแนวตานสาคญททาใหไมสามารถผานไปไดงายจงตองขายออก ขณะท Bottom ท 2 เปนจดซอเนองจากคาดวาราคาหนมแนวรบสาคญใกลเคยงกบ Bottom แรก และนาจะรบอย

Triple bottom Cutloss

การเกด Tripple Bottom หรอ Triple Top ถอวาเปนรปแบบทเกดขนบอยเชนกน โดยหากเกดถงสามครง เชน Tripple bottom และสามารถรบอย จดของ bottom จะเปนแนวซอทสาคญ สวนTripple Top หากไมสามารถผานไดจะเปนจดแนวขายเชนกน แตหากหลด Tripple bottom จะตองตดสนใจในการ cutloss

Pattern

Top Top

Bottom Bottom

14

รป P4 V-Shape

รป P5 Ascending Triangle

รป P6 Descending Triangle

รป P7 Flag -Negative

รป P8 Flag -Positive

รป P9 Head & Shoulder รป P10 Rounding Top

การเกด V-Shape ใหความหมายถงการดดตวขนของหน ซงนกวเคราะหจะตองพจารณาใหออกวามการกอตวขนบรเวณใด และตองแนะนาใหซอหนชวงกอตวจากนนขายหนออกบรเวณสวนปลายของ V-shape และจบการเลนหนงรอบ

สามเหลยมขาขน (Ascending Triangle) จะเกดจากการทราคาหนมการปดสงขนตดตอกนไมนอยกวา 3 วนจนสามารถลากกรอบสามเหลยมไดอยางชดเจน และเมอราคาหนผานกรอบสามเหลยมขนไปไดจะเกดสญญาณซอ ดงนนหากเหนสญญาณนควรรอซอเมอผานแนวตานขนไป

รปชายธง(Flag) ขาลง มกจะเกดเมอมการสรางตวของกราฟประมาณ 5 วนขนไป แตการเกดสญญาณธงจดวาวเคราะหไดยาก การเกดรปธงหมายถงการลากหนใหตดทสงจากนนทบหนลงมาอยางรนแรง การอานรปธงออกจะชวยแกปญหาตดหนได เพราะจะไมทาใหถกหลอกไปตด high

สามเหลยมขาลง (Descending Triangle) จะเกดตรงกนขามกบสามเหลยมขาขน และมกจะใหผลรนแรงกวา เพราะจะเกด Panic sell ตามมา เนองจากราคาหนมการปรบตวลงมากอนหนาแลว หรอใหสงเกตวามการทาราคาปดตาลงตดตอกน 3-5 วนโดยทนกลงทนไมทนสงเกต แตสามารถอานไดจากการดกราฟ

รปชายธงขาขน การเกดรปธงนอาจจะใชเวลากอตวสนเพยง 3-5 วนหรอมากกนนกได ตวอยางชายธงขาขนนใชเวลากวา 2 สปดาห และเมอมการดดตวขนผานกรอบธงขนไปจะทาใหหนขนแรง ทงนเพราะมการสะสมแรงซอไวมากพอแลว การวเคราะหธงลงนชวยใหไมถกหลอกขายหนทราคา new low

รปแบบหวและไหล(Head & Shoulder) ไมไดเกดบอยนก แตเมอเกดแลวมกจะมความแมนยาสง ดงนนการพจารณาจะตองแปลความหมายใหออก มฉะนนจะกลายเปนรป W ซงทาใหคาแนะนาอาจผดทศทางได

Head

ShoulderShoulder

15

รป P11 Side Way Up รป P12 Side Way Down รป P13 Step Down-Up

รป P14 Triple Top-bottom

กะทะควา หรอรปตว U ควา หรอระฆงควา ลวนแลวแตเปนรปแบบทคลายกน ใหความหมายของการจบรอบการขนของหนกลายเปนปรบลง สวนรปแบบทกลบกนเกดชวงทหนจะขนเรยกวา กะทะหงายหรอตว U

การเกด Side way up หรอ Up trend มลกษณะใกลเคยงกน คอการทหนปรบตวสงขนอยางตอเนอง จนเขาสทศทางขาขน ซงนกลงทนจะตองเพมพอรทการลงทนอยางเตมท เพราะสามารถกาหนดอนาคตเปาหมายจากการลากเสนในระยะยาวนนเอง

Side way down เปนการเกดขาลงของหน และมความมายเดยวกบ Down Trend ดงนนหากเกดรปแบบดงกลาวนกลงทนจะตองลดการลงทนออกใหมาก โดยควรทยอยขายหนออกใหมาก ทสาคญคอควรพจารณาแรงขายประกอบเพอตดสนใจในการถอครองหนในระยะตอไปมฉนนจะตดหนยาว

AB

C

B1 B2

B3T1

T2

T3

การเกดรปแบบขนบนได หรอ Zig Zag นมกเกดบอยกบชวงทหนกาลงเปลยนจากขาขนเปนขาลง หรอกลบกนเกดในชวงขาขนกได โดยจะมการแกวงตวขนลง และสงเกตวาชวงบนได A จะยาวทสด ขนบนไดจะเรมสนลงเรอยๆ ลกษณะคลายปลายคลนทสนลงกอนจบคลน

การสรางรป Higher Top-Higher Bottom มกจะเกดกบหนขาขนเตมตว โดยกราฟจะมการสรางระดบสงขนทกครง เราเรยกวา higher top และเมอปรบตวลงกยงสราง low ทสงขน เราเรยกวา higher low หรอ higher bottom ซงเราสามารถคาดหมายไดตงแต T 2 วาจะเกด T3 ดงนนเมอลากเสน Trend line ทาใหพบตาแหนงซอบรเวณ B3 และไปขายออกท T3

16

เสนคาเฉลยเคลอนท (Moving Average) 1. Moving Average 2. Moving Average Envelopes 3. Parabolic

1. Moving Average ความหมาย : การนาราคาหนมาเฉลยตามจานวนวนทกาหนด เชน MA 25 หมายถงคาเฉลย 25 วน ประเภท : MAV มหลายประเภท เชน SMA (Simple Moving Average) คอการเฉลยแบบสามญ หรอ EMA (Exponential Moving Average) คอการเฉลยแบบซบซอน เปนตน ชนด : เสน MAV มหลายชนดตามจานวนวนของการเฉลย ไดแก MA 5,10 ใชสาหรบการลงทนระยะสนมากและระยะสน MA 25,75 ใชสาหรบการลงทนในระยะกงสนกงปานกลาง MA125 ใชพจารณาการลงทนในระยะกลาง MA175,200 ใชพจารณาการลงทนในระยะยาว ◈ แตโดยทวไปนยมใช MAV 10, 25, 75, 200 วน ประโยชน : ใชสาหรบการกาหนดแนวรบ แนวตาน และ แนวโนม Up Trend หรอ Down Trend เชน ถา MA อย เหนอราคาหนจดเปนแนวตาน ถาอยตากวาราคาหนจดเปนแนวรบ และถาราคาหนตากวา เสน MAV 75 วน จะถกจดใหเขาส Down Trend นอกจากนการเกด Golden Cross เมอเสน 25 และ 75 ตดกน หากตดในทศทางขน หมายความในเชงบวก หากตดในทศทางลง จะหมายความในเชงลบ ขอสงเกต : เสน MA เกดจากการคานวณยอนหลงเทานน จงไมสามารถบอกแนวรบ-แนวตานในอนาคตได แตสามารถบอกแนวโนมได การใชงาน เมอราคาหนปรบขนทะลผานเสนคาเฉลยใดๆ ขนไป ใหเปนสญญาณซอตามระยะนน ในทางตรงกนขามหากตดลงจะเปนสญญาณขาย หรอสญญาณการเปลยนแนวโนม เชน ตวอยางท 1 หากราคาหนตดทะลลงผานเสน MA 75 วน แสดงวาแนวโนมหนไดเปลยนจาก Up Trend ในระยะกลางเปน Down Trend ซงนกลงทนจะตองขายหนออกใหมาก

Up trend

Down trend

17

ตวอยางท 2 หากราคาหนตดผานเสน MA 10 วนขนไป แสดงวาเกดสญญาณซอระยะสน ซงนกลงทนสามารถทจะเขาซอหนเพอลงทนระยะสนได

ตวอยางท 3 คอการกาหนดแนวตาน-รบจากเสนคาเฉลย โดยเสนคาเฉลยทอยบนเราจะกาหนดใหเปนแนวตาน สวนเสนทอยดานลางเราเรยกวาเสนแนวรบ เสนคาเฉลยเสนเดยวกนสามารถเปนแนวรบในเวลาหนง และสามารถกลายเปนแนวตานในเวลาตอมาได หรอกลาวไดวาเปนไดทงแนวตานหรอแนวรบ

ตวอยางท4 เสนคาเฉลยเคลอนสามารถเฉลยไดหลายรปแบบ ไดแก แบบสามญ (Simple -SMA) จะใหทกวนมนาหนกเทากน ซงนกวเคราะหบางทานมความเหนวาการใหนาหนกเทากนอาจจะไมแมนยานก แบบถวงนาหนก (weight - WMA) ซงใหความสาคญกบการถวงนาหนกวนสดทายมากทสด เพอแกปญหาแบบ Simple ดงนนวนสดทายจะมการเคลอนไหวทวองไวกวา และเขาใกลราคาลาสดมากกวา แบบแปรผน (Modify - MMA) จะใกลเคยงกบ Simple แตลกษณะของการคานวณจะทาใหการเคลอนไหวของคาเฉลยมการหนวงเวลาเลกนอย ทาใหความไวนอยลง มประโยชนดานการหาแนวรบทตากวา และแนวตานทสงกวา 2 แบบแรก แบบซบซอน (Exponential - EMA) เปนการผสมผสานของ Weight และใหความสาคญกบ factor ทมผลตอราคา โดยสราง discount factor ของปรมาณวนเขามาเพอทาใหมการถวงนาหนกมากขน คาทไดจงเคลอนไหวชาลง และเชอวาเปนเสนทใหแนวแขงแรงทสด จะเหนวาแตละประเภทจะมความแตกตางกน ผใชจาเปนตองศกษาใหเกดความชานาญ และคนเคยในแบบทตนเองเลอกใช

ตวอยางเสนคาเฉลยตามแบบตางๆ

Weight

Simple

Modify

Exponential

Mav 10 days

MAV 10 Days

Buy

SellSell

Buy

Sell

แนวรบ

แนวตาน

แนวตาน

แนวรบ

18

2. Moving Average Envelopes (คาเฉลยเคลอนทแบบลอมกรอบ) ความหมาย : เปนการวเคราะหหาชองของการซอขาย เรยกวา Trading Band โดยสามารถกาหนดกรอบ บนและกรอบลางไดอยางชดเจน ประเภท : Envelopes แบงเปน 3 เสน คอ - เสนตรงกลาง เรยกวา MA - เสนกรอบบน เรยกวา Upper Band - เสนกรอบลาง เรยกวา Lower Band การกาหนดกรอบ: การกาหนดกรอบบนและลางสามารถกาหนดไดตงแต 0-100 % คอเปนการกาหนดความหาง ระหวางเสนกรอบบนกบเสน MA กลาง และเสนกรอบลางกบ MA กลาง

• ในชวงตลาดขาขนควรตงคา Upper Band ใหสงกวา เชน 10% สวน Lower Band 5% • ในชวงตลาดขาลงควรตงคา Lower Band ใหมากกวา เชน 10% และ Upper Bank แค 5% • คา MA จะตงเปนแบบใดกได เชน SMA หรอ WMA 10 วน (นยม 5 หรอ 10 วน)

การวเคราะห: การทยอยสะสมหนเกดเมอราคาหนอยทกรอบ Lower Band และเมอผาน MA ขนไปจะเปนการ ยนยนสญญาณซอมากขน และเมอเขาใกล Upper Band จะเรมเขาสระยะของการขายหน ตวอยาง Moving Average Envelop จากตวอยางขางตนเปนการกาหนดชวงหางทระดบ 5% ทงกรอบบนและกรอบลาง โดยใชเสนคาเฉลย MA ท 5 วน ซงจะเหมาะกบหน PTTEP ในชวงดงกลาว การกาหนดชวงกวางนจะตองขนกบหนแตละบรษท และแตละชวงเวลา ดงนนตองมการกาหนดใหมทกครงเมอมการเปลยนหน จากหน PTTEP ขางตน เรานามาวเคราะหไดวาเสนกรอบบนเปนแนวตานทเราจะตองขายออกหากราคาหนขนมาถง และกรอบลางเปนแนวรบสาหรบการเขาซอหนเมอราคาลงมาถง สวนเสนกลางเปนจดเปลยนของขาขนและขาลงซงเปนสญญาณซอหรอขายไดเชน โดยเมอเราซอหนจากแนวกรอบลางแลว และราคาหนปรบตวขนผานเสนกลาง เรากสามารถเพมการลงทนไดหากแนวโนมของหนยงคงเดนหนาตอไป ในภาวะทหนผนผวน หรอมการเคลอนไหวแคบๆ ในแตละวน เสนกลางมกจะนามากาหนดกรอบการลงทนได โดยเสนกลางมกจะกลายเปนราคาเฉลย ขณะทราคาสงตารายวนจะอยหางจากเสนกลางไมมากนก ทาใหสามารถนามาเกงกาไรระหวางวนได

กรอบลาง

กรอบบน

mav 5 วน

19

3. Parabolic (พาราโบลค) ความหมาย : เปนเครองมอทสามารถบอกจดเปลยนแนวโนมได หรอบอกทศทางทชดเจนได หรอเราเรยกการ เปลยนแนวโนมวา SAR (Stop And Reversal) ประโยชน : เปนการวเคราะหแนวโนมของราคาหน ทสรางขนเพอลดความลาชาของสญญาณ MA ซงบอก แนวตาน-รบ และแนวโนมลาชา ขณะท Parabolic สามารถบอกแนวโนมหนในวนตอมาได ขอจากด : หากทศทางหนผนผวน การบอกความแมนยาจะลดลง แตจะมความแมนยายงขนเมอใชคกบ เครองมอ Directional Indicator จากกราฟขางตนเราจะเหนจด Parabolic ซงใหความหมายทงแนวตาน-แนวรบ และการเกดสญญาณซอ-ขาย

- เมอไรกตามท Parabolic อยตากวาราคาหนแสดงวาหนกาลงขน - เมอไรกตามท Parabolic อยสงกวาราคาหนแสดงวาหนมทศทางปรบตวลง - ถาราคาหนลงมาทดสอบเสน Parabolic เราจะเรยกวาแนวรบ และสามารถเขาซอได - ถาราคาหนขนไปทดสอบเสน Parabolic เราจะเรยกวาแนวตาน เปนจดทควรขายหน - ถาราคาหนตดเสน Parabolic ลง จะแสดงวาหนเปลยนทศจากขาขนเปนขาลง - ถาราคาหนตดเสน Parabolic ขน หมายถงหนกาลงจะกลายเปนขาขน

ในจดทเขยน Buy จะเหนวาเปนชวงทราคาหนตดผานจด Parabolic ขณะทสญญาณ Sell เกดเมอมการตด Parabolic ลง ขอสงเกต : ถาหนมการปรบตวลงอยางตอเนองจนเขาใกลเสน Parabolic และ Indicator ขนาดกลางเชน MACD หรอ DI มการตดลงเปนสญญาณขายใหพงระวงไววาหนกาลงจะกลายเปนขายลง ◈ Parabolic มความแมนยาสงเมอถงจดเปลยน จงแนะนาใหหมนศกษาแนวทางไว เพราะจะใชประโยชนไดอยางมาก และเหมาะกบผทชอบการลงทนในระยะกลาง ตามรอบของ Parabolic

จดเปลยน

จดเปลยน

20

เครองมอบอกแนวโนม Indicator

1. Stochastics (Stoch) 2. Relative Strength Index (14 RSI) 3. Moving Average Convergence-Divergence (MACD) 4. Momentum 5. Directional Movement Index (DI) 6. Volume (VOL)

ความหมายทวไป: Indicators เปนเครองมอทมความสาคญมาก ทงนมประโยชนในการนามาวเคราะหหาสญญาณ การเขา-ออกของการลงทน ไดทงลวงหนาและภาวะปจจบน มความแมนยาสง ดงนน นกวเคราะหดานเทคนคจะตองนาเครองมอนไปใชประกอบการตดสนใจทกครง

1.Stochastics(%K,%D) ประโยชน : ใชบอกสญญาณซอ-ขาย บอกแนวโนมและทศทางหนระยะสน 1-3 วน บอกการเกด Overbought และ Oversold โดยมชวงการพจารณาระหวาง 20% - 80% สวนประกอบ : เสน Stochastic (%K) เสนคาเฉลยของ Stochastic (%D) การวเคราะห : - สญญาณเตรยมซอ เกดขนเมอเสน %K ลงสระดบ oversold 20% และจะเกดสญญาณซอเมอ เสน %K ตดเสน %D ขนไปจากระดบ Oversold

- สญญาณเตรยมขาย เกดขนเมอเสน %K ขนสระดบ Overbought 80% และจะเกดสญญาณ ขายเมอเสน %K ตดเสน %D ลงมาจากระดบ Overbought Stoch 1 : การเกด Overbought , Oversold

Overbought

Oversold

21

Stoch 2: การเกดสญญาณซอ-ขายทไมใชในเขต 20%-80%

- สญญาณซอ หรอ ขาย สามารถเกดขนไดทวไป เมอเสน %K ตดเสน %D - สญญาณซอ หรอขาย ลวงหนา เกดขนเมอมการโคงตวของ %K เชนเราทยอยซอเมอมการ โคงขนของเสน %K ในลกษณะของการตงทองเปนตน - รปแบบการสราง Pattern สามารถนามาใชในการวเคราะหแนวโนมได เชนการเกด V-shape หรอ การเกด Double Bottom ในเครองมอ Stoch เปนตน ◈ สามารถบอกการเกด Divergence ทง Bullish และ Bearish ได

จากกราฟขางตนเราจะพบวาราคาหน ปรบตวสงขนสรางระดบ high ไดถง40 บาท แตเสน Stochastic กลบเคลอนไหวทตาลงสวนทางกราฟราคาทวงขนเราเรยกวาเกด Bearish Divergence หรอเกดภาวะสวนทางปรบลง ดงนนเปนสญญาณเตอนใหเราตองขายหนออก โดยไมควรซอเพมแตอยางใดแมราคาหนจะยงคงปรบตวสงขนเรอยๆ กตาม

ซอ

ขาย

%K

%D

Bearish Divergence

22

2. Relative Strength Index (14 RSI) ประโยชน และการใชงาน :ใชประกอบการวเคราะหเชนเดยวกบ Stoch เกอบทกประการ ตางกนตรงทมการ กาหนด Overbought และ Oversold ทระดบ 30% - 70% การใชงาน : เหมาะแกการนาไปทานายทศทางของราคาหนในระยะสน 1-2 สปดาห แตสามารถนามา วเคราะหการลงทนรายวนไดเหมอน Stochastic และควรใชคกน สวนประกอบ : เสน RSI (เกดจากการคานวณราคาหน 14 วน) เสนคาเฉลยของ RSI (ใชระยะ 9 วน จะใชหรอไมกได) RSI 1 : การเกด Overbought, Oversold RSI 2 : การเกดสญญาณซอ-ขายทไมใชเขต 30% - 70%

- สญญาณซอสามารถเกดเมอเสน RSI ตดเสน MAV ขน หรอเกดเมอเสน RSI มการโคงตวขน - สญญาณขายเกดเมอเสน RSI ตดเสน MAV ลง หรอเรมมการโคงตวลง - สามารถนาการอาน Pattern มาใชวเคราะหแนวโนมใน RSI ได ◈ สามารถบอกการเกด Divergence ทง Bullish และ Bearish ได

Overbought

Oversold

ซอ ซอ

ขาย

RSI

MAV

Bearish Divergence

23

3. Moving Average Convergence-Divergence (MACD) ประโยชน และการใชงาน: MACD ถกสรางขนเพอใหเหมาะแกการวเคราะหแนวโนมหนในระยะ4-6 สปดาหเปน อยางนอย ซงทาใหมชวงกวางของการทากาไร หรอการลงทนมากขน จงเหมาะแกการ ลงทนในระยะปานกลาง สวนประกอบ : เสน MACD (เกดจากการคานวณราคาหนแบบ EMA 12-26 วนตามแตตองการ) เสนคาเฉลยของ MACD (ใชระยะ 9 -26 วนตามแตตองการ) การวเคราะห: - เสน MACD มคาระหวาง -10 ถง 10 โดยม 0 เปนคากลาง - ถาตากวา 0 บอกทศทางของหนเปน Down Trend ไมไดบอก Oversold - ถามากกวา 0 บอกทศทางของหนอยในชวง Up Trend ไมไดบอก Overbought - เมอเสน MACD ตด EMA ลงจะเปนสญญาณขายทรนแรงรอบใหญ - เมอเสน MACD ตด EMA ขน จะเปนสญญาณซอรอบใหญ MACD 1 : การเกดสญญาณซอ-ขาย MACD 2 : การเกด Divergence การเกด Negative Divergence หรอ Bearish Divergence (ภาวะหม) คอการทราคาหนกาลงสรางระดบสงขน (ดงภาพ) แต MACD กลบแสดงระดบตาลง สญญาณดงกลาวบอกเราลวงหนาวาการขนของหนเปนสญญาณหลอก และควรขายหนออก แมวาหนกาลงปรบตวขนสราง new high กตาม การเกด Positive Divergence หรอ Bullish Divergence (ภาวะกระทง) เกดเมอขณะทราคาหนกาลงปรบตวลง แต MACD กลบปรบตวขนสวนทาง ซงเปนสญญาณบอกลวงหนาใหเกบหน เพราะหนกาลงจะปรบตวขนแลว

ซอ

ขาย

ซอ

ขาย

MACD

EMA

Bearish Divergence

Bullish Divergence

24

4. Momentum ประโยชน และการใชงาน: เปนเครองมอระยะสนทเนนในการบอกถงแรงเหวยง และบอกรปรางของราคาไดชดเจน ซงจะ เหมาะแกการทานายทศทางหน โดยลงทนตามการเคลอนของ Momentum (เลนตามนา)

การวเคราะห: เสน Momentum จะเคลอนไหวระหวาง -50 ถง 50 โดยมคา 0 เปนคากลาง โดยเสน Momentum นยมใชอานอตราเรงของราคาหน ซงถาชขนเปนการบอกวาราคาหนมการปด สงขน และเมอผานระนาบ 0 จะยงแสดงใหเหนการเรงขนของราคาตามลาดบ ถาเสน Momentum เคลอนไหวอยแนวระนาบ มาตลอดแสดงวาราคาหนชวงนนไมคอยนาสนใจ หากกาหนดให Momentum เปน 10 ความหมายคอ ณ ตาแหนงเสนลาสดจะ แสดงการ เปลยนแปลงของราคาหนเทยบกบ10 วนกอนหนา หากปจจบนมราคาสงกวาเสนจะชขน เปนตน เสน Momentum ไมจาเปนตองวงไปจนสด -50 หรอ +50 หากพฤตกรรม ของหนนนๆ มการเคลอนไหวไมรนแรง โดยอาจจะวงระหวาง -20 ถง +20 กเปนได โดยตองเขาใจพฤตกรรมของหนนนๆ เปนตวตดสน ความแรงของ momentum

การพจารณา momentum เหมอนกบจะดวาการปรบขนหรอลงแตละครงของหนนนจะมชวงการเปลยนแปลงทเกอบเทากน เชนหนทขนจาก momentum 0 ไปถง 15 แตเมอปรบตวลงมากจะตกจาก 15 มาท 0 เชนกน นอกจากนยงชวยบอกอตราเรง โดยหาก momentum มการชขน และผานแนว 0 ขนไป จะเปนการสงสญญาณวาหนจะมการไตระดบทแรง การแนะนาจะเรมใหขายออกเมอ momentum วงขนไปใกล peak เดม โดยไมตองสนใจราคาหน แตใหพจารณาเสน momentum เปนเกณฑ ในการตดสนใจ

จากกราฟตวอยางเมอเราพจารณาเสน momentum อยางเดยว เราจะขายหนท peak 2 ซงเปนราคาหนใกล 60 บาท จะเหนวาไดกาไรสงกวาการทเราดแนวตานราคาหนเปนเกณฑ เพราะหากเราดราคาหนเปนแนวตานเราอาจจะขายหนไปท high เดม 50 บาทไปกอนแลว

เชนกน ใน peak B เราสามารถขายหนออกเพราะ momentum บอกเราวามขนาดเทากบ peak A ซงทาใหเราสามารถขายหนออกไดกอนทราคาจะปรบตวลง เพราะหากเราไปรอขายทราคาหน high เดม 55 บาท เราจะไมไดขาย เพราะราคาหนไปไมถง แต momentum บอกวาใหขายแลว เนองจากมแรงเหวยงขนไปท high เทากนคอ A เทากบ B

peak 1 peak 2

low 1 low 2

peak Apeak B

25

5. Directional Movement Index (DI) ประโยชน และการใชงาน: ใชสาหรบบอกทศทางแนวโนมหน โดยหากเสน DI ชขนกาลงบอกแนวโนมการปรบตว ทสงขนของหน เสน DI จะถกคานวณจากราคาปด ราคาสงสด-ตาสด และราคาเฉลย เคลอนทของแนวสงสด-ตาสด ในระยะ 14 วน ดงนนจงเปนเครองมอทมความละเอยด สงในการกาหนดทศทาง การวเคราะห: เสน DI จะม 2 เสนคอ DI+ 14 วน และ DI- 14 วน หากDI+ ตดเสน DI- จะกลายเปน สญญาณซอนนเอง หรอหากมการโคงตวกสามารถนามาบอกสญญาณลวงหนาได เชนกน และขอสงเกตอนๆ กคอ หากมชวงกวางของ DI+ และ DI- มากเกนไป เปนการ แสดงวาแนวโนมกาลงจะเคลอนไหวกลบเขามาหากน ดงนนตองอานทศทางการเคลอน ไหวใหชดเจนวาเกด Bottom หรอ Peak หรอยง

sell

Buyชวงกวางมาก

DI+ DI-

สญญาณ DI+ สามารถบอกการเกด Divergence ไดเชนกน ดงภาพเราจะเหนวาราคาหนกาลงปรบขนแต DI+ กาลงสรางระดบตาลง และไมไดม new high เกดขนตามราคาหน PTTEP ซงปรากฏวาในเวลาตอมาหน PTTEP กเรมมการปรบตวลง ดงนนหากเราเหนสญญาณน จะตองเพมความระมดระวงในการลงทนอยางมาก Divergence

26

6. Volume (VOL) ประโยชน และการใชงาน: Vol คอปรมาณการซอขายของหนโดยตรง ทแสดงใหเหนวาหนนนๆ มปรมาณการซอขายใน แตละวนเปนเทาไร โดยเสน 1 เสนของ Volume แทนความหมาย Vol ในหนงวน เสนทสง กวาแสดงวาม Vol ทมากกวา นนเอง การวเคราะห: - เมอราคาหนปรบตวสงขน และ Vol มสงขน แสดงวาหนมการขนจรง - เมอราคาหนสงขน แต Vol เรมลดลง แสดงวาการขนใกลสนสด - เมอราคาหนปรบตวลงอยางตอเนองดวย Vol ทเพมขนมาก แสดงวาหนลงจรง - เมอราคาหนปรบตวลง โดย Vol เรมมลดนอยลงแสดงวาการลงใกลจบสน - เมอราคาหนวงขนไปเทากบ high เดมหรอสงกวา แต Vol นอยกวา แสดงวาการขนไมจรงให ระวงการจบการขนไดแลว

กราฟ A จะพบวาในชวงทราคาหน MLINK สงบนง ไดม Volume สะสมเพมขนอยางชาๆ หลงจากนนราคาหนขนแรง และม Volume หนาแนนขน ซงหมายถงวามการแอบเกบหนอยางชาๆ โดยพยายามบงคบราคาใหนง และเมอราคาปรบลงกลบไมม Volume เทาใดนก แสดงวาไมไดมการขายหนออกมา แสดงวาหนเตรยมทจะขนรอบใหม

กราฟ B หน EMC มการปรบตวขนแต Volume คอนขางนอยและไมสมาเสมอ ซงแสดงวาการขนนอาจจะไมมนคงนก และพบวาเมอราคาหนปรบตวลงแรง ไดม Volume เพมขนอยางมาก แสดงวาเปนการขายออกอยางจรงจง หลงจากนนเมอราคาหนเรมนง และ Volume ลดลง แสดงวาเกมสการขายหนไดจบลงแลว

Volume สะสม Volume ลด

ลงดวย Volumeขนแต Vol นอย

Vol ไมสมาเสมอ

กราฟ A

กราฟ B

27

ตวอยางการวเคราะหเทคนคจากเครองมอตางๆ เงอนไข ใช SET ราย Week - Moving Average Envelop แบบ 10 วน Weight , Upper 10% Lower 10% - Indicators อนๆ ตามคามาตรฐานเครองกาหนด พจารณาเครองมอ - จากภาพกราฟเราพบวาราคา ITD อยตากวา Parabolic และกาลงจะขนชนจด Parabolic - กราฟ SET กาลงชขน มงไปยง upper lever ของ Envelop - พจารณา RSI ขณะนตดเสนคาเฉลยเกดสญญาณซอ ในระยะสน

- MACD มการโคงตวตดเสน คาเฉลยขนมาแลว เปนการบอกสญญาณซอในระยะกลาง - Directional Indicator มการตดเสนสญญาณขนมาเชนกน การวเคราะห เครองมอตางๆ ยนยนการปรบตวขน ลงของราคาหน ITD และกาลงจะทดสอบ Parabolic ซงทาใหแนวการปรบขนคอนขางไดเปรยบ ดงนนมโอกาสทจะไตระดบไปทดสอบแนวตานของ Envolope ท 8.50 บาทไดไมยาก

8.50

28

การทา Active Trading (ATD) คาเตอน แนวทางการวเคราะหน เกดขนจากประสบการณของผเขยนโดยตรง และมวตถประสงคสาหรบการใชงานประจาวนซงเหมาะแกผทตองการ Trading ระยะสนมาก โดยผใชจะตองมความเขาใจหลกการดานเทคนคอยางเพยงพอ และมความละเอยดในการวเคราะห ทงนจะทาใหมความคลาดเคลอนในการตความตาสด และเปนประโยชนสงสด แตพงตระหนกไววาการทา Active Trading นตองยดมนในหลกการ และยอมรบกบความเสยงทอาจเกดขนได อยางไรกตามความเสยงจะจากด หากผใชงานตดสนใจอยางเดดขาด และมการปรบแผนการลงทนอยางทนสถานะการณ โดยขอใหตดความโลภ โกรธ และหลงไปใหสน คาแนะนา Active Trading จะเหมาะกบหนทมการซอขาย active และไมเหมาะกบหนทม vol นอย นอกจากนผใชจะตองมความเขาใจหลกเทคนคอยางดเพยงพอแลว หากยงไมมความเขาใจ ขอใหกลบไปศกษาจนมความชานาญ มฉะนนจะกลายเปนผประสบกบความเสยงในการทา Active Trading อยางหลกเลยงไมได และผลเสยจะเกดตามมา เขาสหลกเกณฑการทา Active Trading (ATD) Rule 1. พจารณากราฟรายวน เบองตน เราตองวเคราะหใหไดวาแนวโนมของกราฟรายวนลาสดมทศทางใด หากมแนวโนมเกงกาไรได เรา จงสามารถทา ATD ได แตหากแนวโนมของกราฟแสดงการปรบตวลงเราควรหลกเลยงการทา ATD Rule 2. พจารณากราฟตามชวงเวลา การทา ATD ตองพจารณากราฟหลายชวงเวลา เชน 5 นาท, 15 นาท, 30 นาท, 60 นาท เปนตน เพอ ประมวลผลกอนตดสนใจทาคาสงซอ-ขาย การทาดงนจะชวยลดความเสยงไดอยางมาก Rule 3. ตงเปาหมายในการทากาไร เรามความจาเปนในการตงเปาหมายวาจะกาหนดจดในการขายทเทาไร โดยพจารณาจากสญญาณเทคนค เชน ขายทแนว Overbought หรอขายเมอจบ Pattern เพอใหเกดความเหมาะสมทงความเสยงและผลตอบแทน รวมทงเปนการสรางอานาจการซอสาหรบรอบการ ATD ตอไป Rule 4. ตดสนใจ เมอพจารณาครบถวนแลว ใหตดสนใจสงคาสงทนท Rule 5. เฝาตดตามอยางใกลชด เนองจากการทา ATD ตองใชความรวดเรว จงตองตดตามอยางใกลชด และยดมนใน Rule 3

29

แนวทางการวเคราะห ตวอยาง 1 การวเคราะห MLINK

พจารณากราฟรายวน จากการวเคราะห สมมตใหเหตการณเกดท Day 1 ซงกราฟมสญญาณซอเปน Hammer และ RSI ชขน แสดงวาใน Day 2 ราคาหนมโอกาสปรบตวสงขนได ดงนนการลงทนใน Day 2 จงนาสนใจเปนอยางยง

กราฟ 60 นาท เราพบวาสญญาณRSI และ MACD ตดขนเปนสญญาณซอ ดงนนหากจะเขาเกงกาไรหน สามารถจะทาไดในทนท และหากเราถอเกงกาไรโดยองกราฟราย 60 นาทนเพยงอยางเดยว เราจะตองขายหนเมอ RSI หรอ MACD ตดลงเปนสญญาณขาย หรอเมอเสนโคงลงกขายแลว

กราฟ 30 นาท หากเราเลนหนโดยองกราฟ 30 นาท เราสามารถเขาซอใน Day 1 จากนนไปขายออกเมอ RSI เขาส Overbought ท 80% และเมอ RSI กลบมาโคงตวขนเราเขาซออกครงหนง และเมอ RSI เรมโคงลงเราจงขายออกเปนครงทสอง จะเหนไดวาเราเลนหนอยางปลอดภยและสามารถทากาไรได แตใหระวงเนองจาก RSI เกด Overbought

กราฟ 15 นาท กราฟ 15 นาทจะมการแกวงตวมากยงขน หาก RSI สงเกตไดยากใหเราเลอก MACD จะทาใหงายกวา เนองจากเหนการโคงตวชดเจนขน และจากกราฟจะพบวาการเลนตาม 15 นาทน เราสามารถซอและขายไดถง 3 รอบ โดยแทบไมมความเสยงเลย และตองมความระมดระวงคอ RSI อยในแนว Overbought โดยตลอด และหลงจากการ Sell ครงท 2 แลว เราจะพบวา RSI และ MACD เกด Divergence ดงนนหลงจากจบครงท 3 แลวเราควรหลกเลยง

Day1

Day 2

Day1

Day 2

Buy Sell

Day1

Buy

Sell

Buy

Sell

Day1

Buy 1

Sell1Buy 2

Sell2

Buy 3

Sell3

30

ตวอยาง 2 การเลอกหนซอขายแบบ 3 นาท และ 1 นาท

กราฟ 5 นาท การเกงกาไรตามกราฟ 5 นาทตองใชความเรวและเครงครดวนยเปนอยางมาก จะเหนวาเราสามารถเลนไดถง 4 ครงหากใช MACD และเราสามารถเลนไดเปน 10 ครงหากเลนตามการโคงขนและโคงลงใน RSI แตมขอเสยคอการไดกาไรในแตละรอบจะนอยลง ซงจะเหมาะสาหรบผทเลนหนปรมาณมาก และตองการ gap ในการทากาไรเพยงสนๆ เทานน

การเทรดหนโดยใชกราฟราย 3 นาท หรอ 1 นาทนน สามารถเลนไดตลอดเวลา แตควรเลอกหนทมสภาพคลองการซอขายด หรอเนนทห น Most Gain จะมความปลอดภยกวา อยางไรกตามการเลนดวยวธนสามารถเลนไดทงหนทกาลงปรบขน หรออยในระหวางการปรบลง เนองจากการซอ หรอขายนนจะทาในระยะสนๆ ซงอาจจะไมมกาไรเลยในบางครง แตมความเสยงในการขาดทนคอนขางตา โดยพจารณาทง RSI หรอ MACD กได เชนซอเมอ macd ตดขน และขายเมอตดลง จงเหมาะสาหรบผทชอบการเลนสนมากเทานน โดยไมสนใจวาหนนนๆ ทาธรกจอะไร และเปนอยางไรมากอน .

B1 S1B2

S2B3 B4

S3 S4

BS

B

SB

S

B

S

BS

BS

BS B

SB

S

MLINK

31

การพจารณา Pattern AOT 1 AOT 2 สญญาณขดแยงตองระวง หน CSL

Buy

Sell

Buy

Sell

Buy

Sell

Buy

Buy

Sell

Buy

Sell

Buy

Sell

Vol ขาย

การด pattern ยงคงตองนามาพจารณาในการทา ATD เพราะเราสามารถตงเปาหมายได ดงเชนในรปเปนกราฟราย 5 นาท ซงเราเหนวาสราง V-Shape ดงนนเรากสามารถเขาซอได และเลอกทากาไรเปนรอบๆ และเมอครบรป V-Shape กหยดเลน

ณ จด A ของ AOT 1 เรานามาหาตาแหนงซอขาย ซงพบวาในชวงทราคา AOT กาลงโคงขนเปน V-Shape นน เราสามารถจบรอบการเลนได 3-4 รอบ โดยพจารณาจากเครองมอ Stochastic เปนเกณฑ เนองจากเหมาะแกการเลนระยะสนมาก แตในความเปนจรงตองพจารณาหลายเครองมอพรอมกนจะแมนยา

A

หากสญญาณในเครองมอมความขดแยงตองระวง เราจะเหนวาใน Slow Stochastic เปนสญญานการตดขนเพอซอในเขต Oversold แต MACD มการโคงตวลง ขณะเดยวกน Vol ทเพมเขามาในขณะทหนกาลงลง แสดงใหเหนวามแรงขายออกมา และทสงเกตไดคอในกราฟมการหลดกรอบของกะทะหงาย ดงนนหากเราเชอสญญาณ Slow Stochastic อยางเดยวแลวเขาไปซอจะเกดความเสยงอยางมาก ใหหลกเลยงจนกวาภาพจะชดเจนขน

32

การเกด Divergence หน EGCOMP สรป ตลาดหนบานเรามตวแปรการลงทนมากมาย และออนไหวงาย ประกอบกบเปนตลาดทมขนาดเลก และงายตอการถกครอบงาของนกลงทนรายใหญ ดงนนการพจารณาเทคนคจงใหผล 70-80% ในภาวะตลาดทไมชดเจน อยางไรกตามการวเคราะหเทคนคสามารถชวยไดดถง 100% เมอพบการกอตวของสญญาณ หรอมการเลนตามในภาวะตลาดขน หรอลงอยางชดเจน จดสงสดของผใชเทคนคคอความเขาใจในหลกการ และทานายโดยอาศยหลกวเคราะหอยางถกตอง โดยไมโนมเอยง หากไมมนใจควรหยดเลน นอกจากนหากมขาวเกดขนในหนใดหนหนง เราสามารถนาเทคนคเขาไปจบการเคลอนไหวไดเชนกน แตตองยดถอในหลกOverbought และ Oversold รวมทง Divergence และการตดขนตดลง ดวย เพราะหากราคาหนตอบสนองกบขาวเตมทจนดดตวแรงเกนไปและทางเทคนคถอวาราคาหนแพงแลวนนตองระมดระวงอยางยงเชนกน ขอใหผนาไปใชประสบความสาเรจ ในการลงทน และโปรดอยาประมาท กลาตดสนใจเมอผดทาง

------------------------------------------------------------------------------ End of V-Two

Bullish Divergence

การพจารณาการเกด Divergence เปนสงทตองนามาใชเชนกนสาหรบการทา ATD ดวยเชนกน จากกราฟเราพบวาเกด Bullish Divergence ถง 2 ครง โดยราคาหนสราง low แต Slow Stoch และ MACD วงสวนทาง ซงเมอเราเขาซอกจะเหนวาราคาหนหลงจากการเกด Divergence มการปรบตวขนอยางรนแรงทง 2 ครง และเราสามารถทากาไรไดคอนขางมาก