ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม Industrial Leading Indicators: ILI

ส านกวชาการ สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย 1

ภาพท 1 ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม (ILI_FTI)

ดชนชน าภาวะอตสาหก รรมประจ าเด อนพฤศจกายน 2555 อยทระดบ 84.4 ปรบตวลดลงจากเดอนกอนหนารอยละ 0.4 เมอพจารณาองคประกอบของดชนชน า (ขจดฤดกาล) ทปรบตวลดลงในเดอนน ไดแก สวนกลบมลคาการน าเขาสนคาทน ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ดชนคาเงนบาท ดชนความเชอมนภาคธรกจ (คาดการณ ) สวนกลบดชนราคาผบรโภค สหรฐฯ ยอดขายปลกรถยนตในสหรฐฯ และดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐฯ (คาดการณ ) ในขณะทดชนองคประกอบท ปรบตวเพมขนในเดอนน ไดแก สวนกลบดชนราคาผบรโภค

หากพจารณาอตราการขยายตวของดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) เมอเปรยบเทยบจากชวงเดยวกนของปกอน (%YoY) ตารางท 2 จะพบวา ในเดอนพฤศจกายน 2555 ดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) ปรบตวเพมขนรอยละ 88.2 ขณะทดชนชน าภาวะอตสาหกรรม (ILI) ปรบตวลดลงรอยละ 1.0 เมอเปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ในสวนของดชนองคประกอบ รายละเอยด มดงน

ปจจยภายในประเทศ ไดแก ดชนราคาผบรโภค (เงนเฟอ) ขยายตวรอยละ 2.74 มลคาการน าเขาสนคาทน ขยายตวรอยละ 58.99 ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไท ยขยายตวรอยละ 33.03 ดชนคาเงนบาทขยายตวรอยละ 1.46 และดชนความเชอมนทางธรกจ 3 เดอนขางหนา ขยายตวรอยละ 2.76

ปจจยภายนอกประเทศ ไดแก ดชนราคาผบรโภคสหรฐฯ (เงนเฟอ ) ขยาย ตวรอยละ 1.76ยอดขายปลกรถยนตในสหรฐฯ ขยายตวรอยละ 7.95 และดชนความเชอมนผ บรโภคสหรฐฯ (คาดการณ 1 เดอน) หดตวรอยละ 13.64

8 .

75

80

85

90

95

100

105

M11/46

M3/47

M7/47

M11/47

M3/48

M7/48

M11/48

M3/49

M7/49

M11/49

M3/50

M7/50

M11/50

M3/51

M7/51

M11/51

M3/52

M7/52

M11/52

M3/53

M7/53

M11/53

M3/54

M7/54

M11/54

M03/55

M07/55

M11/55

ILI (FTI)

:

55 ILI %MoM = - ILI %YoY = -

ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม ประจ าเดอน พฤศจกายน 2555

ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม Industrial Leading Indicators: ILI

ส านกวชาการ สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย 2

หากพจารณาจดวกกลบของวฎจกรดชนองคประกอบ (ตาราง 3) กจะเหนวา ดชนผลผลตสนคาอตสาหกรรม (MPI) และยอดขายปลกรถยนตในตลาดสหรฐฯ ผานจดต าสดเมอไตรมาสท 1 ป 2555 ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม และดชนองคประกอบ ไดแก ดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐฯ ผานจดต าสดมาแลวเมอไตรมาสท 3 ป 2554 ส าหรบดชนความเชอมนภาคธรกจ ดชนคาเงนบาท และดชนตลาดหลกทรพย แหงประเทศไท ย ผานจดต าสดเมอไตรมาสท 4 ป 2554 สวนดชนราคาผบรโภค มลคาการน าเขาสนคาทน และดชนราคาผบรโภคสหรฐฯ ถงจดสงสดเมอไตรมาสท 2 ป 2555

ภาพท 2 แสดงดชนผลผลตอตสาหกรรม และอตราการเปลยนแปลงจากชวงเดยวกนของปกอน %(YoY)

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

100

120

140

160

180

200

220

M11

/52

M12

/52

M1/

53M

2/53

M3/

53M

4/53

M5/

53M

6/53

M7/

53M

8/53

M9/

53M

10/5

3M

11/5

3M

12/5

3M

1/54

M2/

54M

3/54

M4/

54M

5/54

M6/

54M

7/54

M8/

54M

9/54

M10

/54

M11

/54

M12

/54

M01

/55

M02

/55

M03

/55

M04

/55

N05/

55M

06/5

5M

07/5

5M

08/5

5M

09/5

5M

10/5

5M

11/5

5

MPI MPI %YoYIndex %YoY

:

ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม Industrial Leading Indicators: ILI

ส านกวชาการ สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย 3

ตารางท 1 ดชนผลผลต ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม และองคประกอบทปรบฤดกาล เทยบกบเดอนกอน หนา (%MoM)

ตารางท 2 แสดงอตราขยายตว เมอเปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน (%YoY)

M2/55 M3/55 M4/55 M5/55 M6/55 M7/55 M8/55 M9/55 M10/55 M11/55

ดชนผลผลตอตสาหกรรม %MoM 10.38 -3.68 0.24 7.83 -10.36 1.02 1.59 -4.61 6.27 7.98ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม %MoM 0.25 -0.43 -0.13 -0.47 0.20 -0.24 -0.02 -0.14 0.31 -0.40อตราการเปลยนแปลง ดชนองคประกอบ sa สวนกลบ ดชนราคาผบรโภค -0.09 -0.32 0.20 -0.35 -0.18 -0.46 -0.40 -0.68 -0.33 0.13 สวนกลบ มลคาการน าเขาสนคาทน -12.32 -5.45 3.97 -3.82 9.07 -7.68 -1.37 -1.15 -8.13 -8.17 ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 5.34 -1.75 2.41 -4.59 1.83 -0.10 2.24 4.19 5.47 2.92 ดชนคาเงนบาท 1.21 0.60 -0.47 -0.35 0.18 0.12 0.01 -0.13 0.77 0.13 ดชนความเชอมนภาคธรกจ(คาดการณ) 0.44 1.94 -0.27 -4.39 -0.47 1.29 -1.56 2.05 2.12 0.39 สวนกลบ ดชนราคาผบรโภคสหรฐฯ -0.40 -0.62 -0.01 0.21 0.05 -0.09 -0.52 -0.53 0.30 0.28 ยอดขายปลกรถยนตในสหรฐฯ 5.05 -2.95 -3.08 5.23 -3.82 -0.12 5.50 -2.32 3.15 0.36 ดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐฯ(คาดการณ) 6.50 -7.20 -7.32 -6.59 12.63 -0.52 8.05 9.49 0.50 -27.54 ทมา : ธปท., สศอ., ตลท., กระทรวงพาณชย (ค านวณโดย สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย)

หมายเหต : /1 คอ ดชนผลผลตอตฯ ดชนชน าฯ และอตราการขยายตวของขอมลทปรบปจจยดานฤดกาลและคาผดปกตแลว

อตราการขยายตว (MoM)/1

M02/55 M03/55 M04/55 M05/55 M06/55 M07/55 M08/55 M09/55 M10/55 M11/55

ดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) 172.38 193.17 165.35 189.00 182.39 178.70 174.42 173.39 173.75 189.11 MPI (%YoY) -3.04 -2.56 0.02 6.10 -9.53 -5.38 -11.07 -13.66 29.96 88.24ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม (ILI) 85.57 85.21 85.10 84.69 84.86 84.65 84.64 84.52 84.78 84.44 ILI (%YoY) -1.73 -1.24 -1.21 -1.62 -0.97 -1.46 -0.05 -0.09 1.08 -1.05ดชนองคประกอบ ดชนราคาผบรโภค 3.35 3.45 2.47 2.53 2.56 2.73 2.69 3.38 3.32 2.74 มลคาการน าเขาสนคาทน 25.89 15.59 27.43 51.31 15.97 35.23 6.91 37.95 46.75 58.99 ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 17.51 14.25 12.34 6.30 12.54 5.80 14.71 41.76 33.25 33.03 ดชนคาเงนบาท -1.01 -0.23 -0.88 -0.44 0.50 -0.48 -0.56 -0.34 1.27 1.46 ดชนความเชอมนภาคธรกจ(คาดการณ) 1.80 5.19 7.20 -2.15 -3.35 0.72 -0.54 7.71 27.74 2.76 ดชนราคาผบรโภคสหรฐฯ 2.87 2.65 2.30 1.70 1.66 1.41 1.69 1.99 2.16 1.76 ยอดขายปลกรถยนตในสหรฐฯ 12.57 8.76 6.08 15.33 8.21 10.09 14.44 7.38 10.65 7.95 ดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐฯ(คาดการณ) -15.38 -1.11 -6.73 -5.74 10.47 -5.87 59.73 50.45 70.20 -13.64 ทมา : ธปท., สศอ., ตลท., กระทรวงพาณชย (ค านวณโดย สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย)

อตราการขยายตว: YoY (รอยละ)

ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม Industrial Leading Indicators: ILI

ส านกวชาการ สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย 4

ตารางท 3 จดวกกลบของดชนผลผลตอตสาหกรรม ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม และองคประกอบดชนชน า

ภาพท 3 แสดงวฏจกรของดชนผลผลตอตสาหกรรมและดชนชน าภาวะอตสาหกรรม

จดสงสด จดต าสด จดสงสด จดต าสด จดสงสด จดต าสด จดสงสด

ดชนผลผลตอตสาหกรรม Q2/47 Q3/49 Q4/50 Q1/52 Q1/54 Q1/55 -ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม Q4/46 Q2/49 Q3/50 Q4/51 Q1/53 Q3/54 - ดชนความเชอมนภาคธรกจ Q1/47 Q2/49 Q3/50 Q4/51 Q1/53 Q4/54 - ดชนราคาผบรโภค Q3/46 Q4/48 Q2/50 Q3/51 Q3/52 Q2/54 Q2/55 มลคาการน าเขาสนคาทน Q3/46 Q3/48 Q2/50 Q2/51 Q3/52 Q2/54 Q2/55

ดชนคาเงนบาท Q1/47 Q2/49 Q3/50 Q4/51 Q1/53 Q4/54 - ดชนตลาดหลกทรพยฯ Q2/47 Q2/49 Q4/50 Q1/52 Q4/53 Q4/54 - ดชนราคาผบรโภคสหรฐฯ Q3/46 Q4/48 Q2/50 Q3/51 Q3/52 Q2/54 Q2/55

ดชนความเชอมนผบรโภคสหรฐฯ Q4/46 Q2/49 Q3/50 Q4/51 Q1/53 Q3/54 - ยอดขายปลกรถยนตในตลาดสหรฐฯ Q2/47 Q2/49 Q4/50 Q1/52 Q4/53 Q1/55 -

องคประกอบ

ทมา : สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย

จดวกกลบ

-5.0

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

M8/4

4

M11/4

4

M2/4

5

M5/4

5

M8/4

5

M11/4

5

M2/4

6

M5/4

6

M8/4

6

M11/4

6

M2/4

7

M5/4

7

M8/4

7

M11/4

7

M2/4

8

M5/4

8

M8/4

8

M11/4

8

M2/4

9

M5/4

9

M8/4

9

M11/4

9

M2/5

0

M5/5

0

M8/5

0

M11/5

0

M2/5

1

M5/5

1

M8/5

1

M11/5

1

M2/5

2

M5/5

2

M8/5

2

M11/5

2

M2/5

3

M5/5

3

M8/5

3

M11/5

3

M2/5

4

M5/5

4

M8/5

4

M11/5

4

M02/5

5

M05/5

5

M08/5

5

M11/5

5

ILI) MPI)

:

ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม Industrial Leading Indicators: ILI

ส านกวชาการ สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย 5

ภาพท 4 อตราการเปลยนแปลง (%YOY) ดชนผลผลตอตสาหกรรม และดชนชน าภาวะอตสาหกรรม

ค าชแจง

ดชนชน าภาวะอตสาหกรรม (Industrial Leading Indicators: ILI) เปนดชนผสมทสรางขนจากดชนองคประกอบจ านวน 8 ตวทมคณสมบตในการชน าดชนอางองภาวะอตสาหกรรมการผลต ซงมประโยชนในการคาดการณแนวโนมการผลตในชวง 4-6 เดอนขางหนาเปนส าคญ และใชในการท านายจดวกกลบ (จดต าสด-สงสด) ของวฎจกรการผลตสนคาอตสาหกรรม

ดชนอางองภาวะอตสาหกรรม ทสภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทยใชอางองภาวะกจกรรมการ

ผลตภาคอตสาหกรรมในแตละเดอน คอ ดชนผลผลตอตสาหกรรมทจดท าโดยส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม

การน าเสนอในรายงานฉบบน จะน าเสนอใน 2 ลกษณะ คอ (1) การวเคราะหคาดชนทเกดขน ณ เดอนปจจบน (2) การตดตามแนวโนมวฎจกรของดชนอางอง ดชนชน าฯ และองคประกอบทง 8 ตว

เพอประมาณจดวกกลบทจะเกดขน

-55

-45

-35

-25

-15

-5

5

15

25

35

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

M11

/45

M3/

46M

7/46

M11

/46

M3/

47M

7/47

M11

/47

M3/

48M

7/48

M11

/48

M3/

49M

7/49

M11

/49

M3/

50M

7/50

M11

/50

M3/

51M

7/51

M11

/51

M3/

52M

7/52

M11

/52

M3/

53M

7/53

M11

/53

M3/

54M

7/54

M11

/54

M03

/55

M07

/55

M11

/55

ILI_(FTI) %YoY MPI %YoY

4-

ILI_FTI MPI

:

5 ILI %YoY = -

5 MPI %YoY =