Društvo za upravljanje investicionim fondovima “POLARA INVEST“ … · 2018-12-30 · 1. Ulaganja fonda u finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 644.954 1.406.277

Društvo za upravljanje investicionim fondovima “POLARA INVEST“ a.d. Banja Luka

Svetozara Markovića br. 5

Prospekt Zatvorenog akcijskog investicionog fonda

“POLARA INVEST FOND” a.d. Banja Luka – u preoblikovanju Svetozara Markovića br. 5

2016. godine

1

1. Odgovorna lica Lice odgovorno za informacije sadržane u Dokumentu o registraciji je direktor društva Igor Dodig. „Preduzevši sve potrebne mjere, izjavljujem da su, prema našim saznanjima, informacije u Dokumentu o registraciji u skladu sa činjenicama, kao i da nisu izostavljene činjenice koje bi mogle da utiču na istinitost i potpunost prospekta.“ Igor Dodig s.r. Direktor Društva

2. Lica zadužena za reviziju finansijskih informacija

2

Ovlašteni eksterni revizor finansijskih izveštaja Fonda po svim materijalno značajnim aspektima rezultata njegovog poslovanja je "Vral Audit" d.o.o. Banja Luka. Lice odgovorno i zaduženo za reviziju Fonda: Goran Drobnjak, ovlašćeni revizor.

3. Izabrane finansijske informacije

BILANS STANJA INVESTICIONOG FONDA (Izvještaj o finansijskom položaju)

na dan 31.12.2015.godine (Iznos u KM)

Naziv pozicije 31.12.2015. godina

31.12.2014. godina

A. UKUPNA IMOVINA 17.524.130 20.811.555

I - Gotovina 3.549 11.875

II - Ulaganja fonda 17.230.250 20.252.791

1. Ulaganja fonda u finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

644.954 1.406.277

2. Ulaganja fonda u finansijska sredstva raspoloživa za prodaju 16.585.295 18.846.514

III - Potraživanja 290.329 546.889

1. Potraživanja po osnovu prodaje hartija od vrijednosti 100.556

2. Potraživanja po osnovu dividendi 287.783 444.042

3. Potraživanja po osnovu datih avansa 2.546 462

4.Potraživanja od društva za upravljanje 1.829

IV - Odložena poreska sredstva

V - AVR

B. OBAVEZE 45.019 74.551

I - Obaveze iz poslovanja fonda

II - Obaveze po osnovu troškova poslovanja 2.009 4.558

1. Ostale obaveze iz poslovanja 2.009 4.558

III - Obaveze prema društvu za upavljanje 43.010 69.993

IV - Kratkoročne finansijske obaveze

V - Dugoročne obaveze

VI - Ostale obaveze fonda

VII - Odložene poreske obaveze

VIII - PVR

V. NETO IMOVINA FONDA 17.479.111 20.737.004

G. KAPITAL 17.479.111 20.737.004

I - Osnovni kapital 94.035.872 94.035.872

1.Akcijski kapital - redovne akcije 94.035.872 94.035.872

II - Kapitalne rezerve 317.832 317.832

1. Emisiona premija 317.832 317.832

III - Revalorizacione rezerve -33.527.772 -31.326.383

1. Revalorizacione rezerve po osnovu revalorizacije finansijskih sredstava raspoloživih za prodaju

-33.527.772 -31.326.383

IV - Rezerve iz dobiti

3

V - Neraspoređena dobit

VI - Nepokriveni gubitak 40.561.519 39.194.517

1. Nepokriven gubitak ranijih godina 39.194.517 37.731.578

2. Nepokriven gubitak tekuće godine 1.367.002 1.462.939

VII - Nerealizovan dobitak/gubitak -2.785.302 -3.095.800

1. Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

2.550.020 2.432.127

2. Nerealizovani gubici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

5.335.322 5.527.927

D. BROJ EMITOVANIH AKCIJA/UDJELA 1.679.212 1.679.212

Đ. NETO IMOVINA PO UDJELU/AKCIJI 10,41 12,35

E.VANBILANSNE EVIDENCIJE

BILANS USPJEHA INVESTICIONOG FONDA (Izvještaj o ukupnom rezultatu u periodu)

od 01.01. do 31.12.2015.godine (Iznos u KM)

Naziv pozicije 2015. godina

2014. godina

A. REALIZOVANI PRIHODI I RASHODI

I - Poslovni prihodi 608.939 766.141

1. Prihodi od dividendi 579.602 736.804

2. Prihodi od kamata i amortizacija premije(diskonta) po osnovu HOV sa fiksnim rokom dospijeća

29.337 29.337

II - Realizovan dobitak 21.654 49.282

1. Realiizovani dobici po osnovu prodaje hartija od vrijednosti 21.654 49.282

III - Poslovni rashodi 565.065 832.199

1. Naknada društvu za upravljanje 551.030 815.932

2. Troškovi kupovine i prodaje ulaganja 1.899 2.303

6. Rashodi po osnovu poreza 6.054 5.360

7. Ostali poslovni rashodi fonda 6.082 8.604

IV - Realizovani gubitak 1.432.748 1.446.552

1. Realizovani gubici na prodaji hartija od vrijednosti 1.432.748 1.446.552

V - REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK

2. Realiizovani gubitak 1.367.220 1.463.328

VI - Finansijski prihodi 218 389

1. Prihodi od kamata 218 389

VII - Finansijski rashodi

B. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANjA 1.Realizovani dobitak prije oporezivanja

2. Realizovani gubitak prije oporezivanja 1.367.002 1.462.939

V. TEKUĆI ODLOŽENI POREZ NA DOBIT

G. REALIZOVANI DOBITAK I GUBITAK POSLIJE OPOREZIVANjA 1. Realizovani dobitak poslije oporezivanja

2. Realizovani gubitak poslije oporezivanja 1.367.002 1.462.939

D. NEREALIZOVANI DOBICI I GUBICI 117.894 207.857

4

I - Nerealizovani dobici

1.Nerealizovani dobici na hartijama od vrijednosti 117.894 207.857 2. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na monetarnim

sredstvima , osim na hartijama od vrijednostima II - Neralizovani gubici 876.008 264.285

1. Neralizovani gubici na hartijama od vrijednosti 876.008 264.285

Đ. UKUPNI NEREALIZOVANI DOBICI (GUBICI) FONDA 1. Ukupni nerealizovani dobitak

2. Ukupni nerealizovani gubitak 758.114 56.428

E. POVEĆANjE (SMANjENjE) NETO IMOVINE OD POSLOVANjA FONDA 1.Povećanje neto imovine fonda

2. Smanjenje neto imovine fonda 2.125.116 1.519.367

4. Faktori rizika Ulaganje u fond pretpostavlja preuzimanje određenih rizika. Rizik ulaganja na tržištu kapitala je vjerovatnoća ili mogućnost da prinos od ulaganja bude nezadovoljavajući ili negativan. Nezadovoljavajući ili negativan prinos može nastati kao posljedica sljedećih rizika: 1. Rizik promjene cijena finansijskih instrumenata (tržišni rizik), 2. Rizik promjene kursa (valutni rizik), 3. Kreditni rizik, 4. Rizik likvidnosti, 5. Rizik promjene poreskih propisa, 6. Promjena neto vrijednosti imovine Fonda. 1. Rizik promjene cijena finansijskih instrumenata (tržišni rizik) Imovina Fonda može biti uložena u finansijske instrumente čija je cijena podložna dnevnim promjenama, a u skladu sa strategijom, ograničenjima i adekvatnom politikom diverzifikacije ulaganja u kvalitetne hartije od vrijednosti. Pad cijene pojedinog instrumenta u koji je uložena imovina Fonda može dovesti do smanjenja prinosa na ulaganje. 2. Rizik promjene kursa (valutni rizik) Imovina Fonda može biti uložena u finansijske instrumente denominovane u različitim valutama, čime se taj dio imovine izlaže riziku promjene kursa pojedine valute u odnosu na konvertibilnu marku, obračunsku valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje imovine Fonda, što može umanjiti uložena sredstava u finansijske instrumente u inostranstvu, s obzirom da je najveći procenat portfelja vezan za domaću valutu. 3. Kreditni rizik Kreditni rizik predstavlja mogućnost da emitenti finansijskog instrumenta koji je uključen u imovinu Fonda neće u cjelini ili djelomično podmiriti svoje obaveze, što bi negativno uticalo na likvidnost i vrijednost imovine Fonda.

5

4. Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti predstavlja vjerovatnoću nemogućnosti brze prodaje finansijske imovine Fonda po cijeni koja je približno jednaka fer vrijednosti te imovine. 5. Rizik promjene poreskih propisa Rizik promjene poreskih propisa predstavlja vjerovatnoću da se poreski propisi u Republici Srpskoj i Bosni i Hercegovini ili inostranstvu promijene na način koji bi negativno uticao na prinos Fonda. Rizik promjena poreskih propisa u potpunosti je izvan uticaja Društva. 6. Promjena neto vrijednosti imovine Fonda S obzirom na vrste imovine u koje Fond ulaže, te s obzirom na sastav portfelja Fonda, odnosno na tehnike upravljanja imovinom Fonda, vrijednost imovine podložna je promjenama.

5. Informacije o emitentu

Zatvoreni investicioni fond je formiran kao privatizacioni investicioni fond, ulaganjem vaučera građana u procesu privatizacije. Na osnovu odluke skupštine akcionara o transformaciji fonda u zatvoreni investicioni fond sa javnom ponudom usvojene 30.04.2007.godine, kao i Rješenja Komisije, broj: 01-UP-041-2748/07 od 03.07.2007. godine, Privatizacioni investicioni fond "Polara Invest Fond" a.d. Banja Luka, transformisan je u Zatvoreni investicioni fond "Polara Invest Fond" a.d. Banja Luka. Fond je osnovan na neodređeno vrijeme i može prestati samo u slučajevima i na način određenim Zakonom o investicionim fondovima i Zakona o privrednim društvima. Osnovni kapital fonda 94.035.872,00 KM Emisiona premija 317.832,00 KM Broj emitovanih akcija 1.679.212 Nominalna vrijednost jedne akcije 56,00 KM

Akcije Fonda su obične ili redovne i glase na ime i prenosive su bez ograničenja. Poslovno ime emitenta: Zatvoreni akcijski investicioni fond “Polara Invest

Fond”a.d. Banja Luka – u preoblikovanju. Sjedište fonda: Banja Luka Matični broj: 1957503 Registracioni sud: Okružni privredni sud u Banjoj Luci (reg.ul. 7-17-00) Pravna forma: Otvoreno akcionarsko društvo Adresa: Svetozara Markovića br. 5 Telefon: 051/226-770 Email: [email protected] Datum osnivanja i registracija: 19.06.2002. god.

6. Finansijsko stanje

6

6.1. Rezultati poslovanja

Redni broj Pozicija

2015. godina

2014. godina

I UKUPNO REALIZOVANI PRIHODI 630.593 815.423

1 Poslovni prihodi 608.939 766.141

2 Realizovani dobitak 21.654 49.282

II UKUPNO REALIZOVANI RASHODI 1.997.813 2.278.751

1 Poslovni rashodi 565.065 832.199

2 Realizovani gubitak 1.432.748 1.446.552

III Nerealizovani gubitak 1.367.220 1.463.328

1 Nerealizovani dobici 117.894 207.857

2 Nerealizovani gubici 876.008 264.285

IV UKUPNI NEREALIZOVANI DOBITAK

V UKUPNI NEREALIZOVANI GUBITAK 758.114 56.428

VI SMANJENJE NETO IMOVINE FONDA 2.125.116 1.519.367 U 2015. godini poslovni prihodi se u cijelosti odnose na prihode od dividendi i kamata, a realizovani dobici su nastali na osnovu prodaje HOV po cijenama višim od nabavne vrijednosti. Poslovni rashodi se najvećim dijelom odnose na naknadu Društvu za upravljanje Fondom koja se obračunava u visini od 3,5% na zakonom određenu osnovicu. Stopa provizije je utvrđena na godišnjem nivou, a obračun se vrši mjesečno, zavisno od broja dana vrednovanja.

7. Činjenice i događaji koji značajno utiču na prihode iz poslovanja emitenta

Događaj koji ima značajan uticaj na prihode iz poslovanja emitenta je značajan broj preduzeća koja se nalaze u stečaju, ili je pokrenut postupak za utvrđivanje uslova za predstečajni postupak.

8. Informacije u vezi svih vladinih, ekonomskih, fiskalnih, monetarnih ili političkih mjera ili faktora koji su značajno uticali ili mogli značajno da utiču, direktno ili indirektno na poslovanje emitenta

Izmjene i dopune zakona o investicionim fondovima predviđaju obavezno preoblikovanje zatvorenih investicionih fondova u otvorene investicione fondove. Imajući u vidu trenutnu likvidnost na tržištu hartija od vrijednosti i opštu ekonomsku situaciju sa jedne strane, te potencijalnu mogućnost velikog pritiska za isplatu investicionih jedinica po preoblikovanju fonda, postoji realan rizik od nemogućnosti izvršavanja tih obaveza od strane fonda.

7

9. Ograničenja korišćenja kapitalnih sredstava koja imaju značajan uticaj na poslovanje emitenta

Ograničenja korišćenja kapitalnih sredstava ogledaju se u nemogućnosti vrednovanja u imovini Fonda i trgovanja akcijama emitenta koji se nalaze u predstečajnom ili stečajnom postupku, kao i emitenata čijim akcijama je suspendovano trgovanje zbog nedostavljanja i neobjavljivanja finansijskih izvještaja i revizorskih izvještaja.

10. Upravljanje društvom

Uprava društva imenuje se i djeluje kao uprava fonda. Članovi upravnog odbora društva se biraju na mandat od pet godina. Biografija članova uprave društva za upravljanje:

1. Sergij Furlan, predsjednik Rođen je 1978. godine, trenutno sa prebivalištem u Sloveniji. Diplomirao je na Pravnom fakultetu u Ljubljani. Obrazovanje nastavlja na Fakultetu za državne i evropske studije, gdje 2011. godine stiče titulu magistra. Poslovnu karijeru započinje 1999. godine, a u toku svoje karijere je radio na mnogo različitih pozicija - trenutno se nalazi na mjestu direktora u SAVONA d.o.o. Govori engleski, italijanski i srpski jezik.

2. Stanislav Furlan, član UO Rođen je 04.03.1949. godine. Trenutno sa prebivalištem u Dane pri Sežani, Slovenija. Diplomoirao je na fakultetu organizacionih nauka u Kranju na univerzitetskom programu – program menadžer gdje je stekao zvanje diplomirani menadžer. Karijeru započeo 1969. godine u Hotelskom preduzeću Sežana gdje je bio voditelj poslovne jedinice. Karijeru dalje nastavlja u više hotelesko-ugostiteljskih privrednih društava (Tovarna pletenin Sežana, HTG – hoteli, turizam i ugostiteljstvo Sežana itd) na pozicijama rukovodioca. posjeduje znanja iz finansijskih analiza i savjetovanja. Govori engleski, italijanski, hrvatski i srpski jezik.

3. Njegoš Krajišnik, član UO Rođen je 28. marta 1982. godine. Mjesto stanovanja Pale, stručna sprema Magistar poslovnog menadžmenta-odsjek preduzetnička inteligencija i projektno upravljanje stečeno na Fakultetu Tehničkih nauka Novi Sad. Zvanje Diplomirani ekonomista stekao na Ekonomskom fakultetu u Istočnom Sarajevu. Do sada obavljao poslove u Sarajevoinvest doo - finansijski menadžer, rukovodeći poslovi sa VSS, računovodstveno- finansijski, Društvo za upravljanje investicionim fondovima „Jahorina Konseko progres“ - poslovi investicionog menadžera - rukovodilac jedinice za nadzor i analizu, a trenutno zaposlen u Sarajevoinvest doo Pale, kao zamjenik direktora za finansije.

Biografija izvršnih direktora Društva za upravljanje investicionim fondovima: Igor Dodig – direktor Društva, mjesto stanovanja Banja Luka, stručna sprema doktor ekonomskih nauka. Zvanje diplomiranog inženjera menadžmenta stekao na Fakultetu organizacionih nauka 2000. godine, postdiplomske studije završio na Metropolitan University u Londonu 2005. godine, a zvanje doktora ekonomskih nauka stekao na Univerzitetu "Singidunum" u Beogradu 2012. godine. Posjeduje zvanje brokera i

8

investicionog menadžera. U DUIF "Polara Invest" a.d. Banja Luka radi od 2001. godine, a na mjestu direktora društva se nalazi od 2008. godine. Duško Šuka – Rođen je 1973 u Sokocu. Zvanje diplomiranog ekonomiste stekao na Univrzitetu u Istočnom Sarajevu, Ekonomski Fakultet Istočno Sarajevo. Obavaljao poslove u struci u društvu CONSSECO INSTITUT Pale, zatim poslove investicionog menadžera i direktora u društvu za upravljanje investicionim fondovima „Jahorina Konseko progres a.d. Pale. Posjeduje licencu investicionog menadžera. Biografija članova Nadzornog odbora Fonda:

1. Prodanović Igor, predsjednik Rođen je 1974. godine, trenutno sa prebivalištem u Banjaluci. Diplomirao je na Vojnoj Akademiji u Beogradu. Obrazovanje nastavlja 2002. godine na postdiplomskim studijama na Ekonomskom fakultetu u Banjaluci, smjer menadžment poslovnih sistema. Poslovnu karijeru je započeo 1997. godine i do danas je obavljao funkcije od analitičara, rukovodioca odjela do člana uprave u Finhouse Group a.d. Banja Luka, Hypo Alpe Adria Bank a.d. Banja Luka, Moja banka d.d. Sarajevo i Bobar banka a.d. Bijeljina. Trenutno zaposlen u Malbašić Company d.o.o. Banja Luka. Posjeduje licencu investicionog menadžera. Govori engleski jezik.

2. Alba Gavrilović, član Rođena je 1975. godine, trenutno sa prebivalištem u Banjaluci. Diplomirala je na Fakultetu organizacionih nauka Univerziteta u Beogradu. Poslovnu karijeru je započela 2004. godine u Raiffeisen Bank d.d. BiH, Banja Luka, gdje se nalazi do danas. Trenutno se nalazi na poziciji viši stručni saradnik za kasnu naplatu potraživanja i recovery od fizičkih lica/Retail operacije u Raiffeisen Bank d.d. BiH, Banja Luka. Govori engleski jezik.

3. Mirjana Bulović, član Rođena je 1970. godine, sa trenutnim prebivalištem u Banjaluci. Diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Banjaluci, smjer poslovna ekonomija. Poslovnu karijeru je započela 1993. godine, u toku karijere je radila na više različitih pozicija, a od 2005. godine radi u preduzeću Telekom Srpske a.d. Banja Luka, gdje trenutno obavlja funkciju šefa službe sektora za finansije. Posjeduje licencu sertifikovanog računovođe i licencu investicionog menadžera.

4. Vladan Jović, član Zvanje diplomiranog ekonomiste stekao na Ekonomskom fakultetu univerziteta u Istočnom Sarajevu. Posjeduje licencu za obavljanje poslova brokera, licencu za obavljanje poslova investicionog menadžera, te licencu za ovlaštenog procjenjivača. Obavljao poslove direktora u Društvu za upravljanje investicionim fondovima ''VIB'' a.d. Banja Luka. Ranije obavljao poslove brokera, direktora brokerske kuće, kreditnog službenika banke i investicionog menadžera.

5. Duško Šuka, član Rođen je 1973 u Sokocu. Zvanje diplomiranog ekonomiste stekao na Univrzitetu u Istočnom Sarajevu, Ekonomski Fakultet Istočno Sarajevo. Obavaljao poslove u struci u društvu CONSSECO INSTITUT Pale, zatim poslove investicionog menadžera i direktora u društvu za upravljanje investicionim fondovima „Jahorina Konseko progres a.d. Pale. Posjeduje licencu investicionog menadžera.

9

Članovi upravnih i nadzornih organa emitenta, prema sopstvenim izjavama:

- Nisu kažnjavani za krivična djela protiv privrede u posljednjih 5 godina,

- Nisu u posljednjih 5 godina bili povezani sa postupcima stečaja ili likvidacije u društvima u kojima su obavljali funkciju člana upravnih, nadzornih ili rukovodećih organa, izuzev Igora Prodanovića koji je obavljao funkciju izvršnog direktora sektora za korporativno bankarstvo u Bobar banci u periodu od 6 mjeseci prije uvođenja stečajnog i postupka likvidacije.

- Nisu obuhvaćeni službenim optužbama ili sankcijama od stane pravosudnih ili regulatornih organa (uključujući strukovna tijela), niti su sudskom odlukom isključeni, niti im je zabranjen rad u upravnim i nadzornim organima privrednog društva.

- Nisu u rodbinskoj povezanosti sa ostalim članovima uprave i nadzornog odbora niti drugim rukovodiocima emitenta,

- Ne nalaze se u sukobu interesa u smislu svog ličnog interesa i obaveza i dužnosti koje prema emitentu imaju u skladu sa zakonom.

Funkciju člana upravnih, nadzornih ili rukovodećih organa u privrednim društvima na teritoriji Republike Srpske u posljednjih 5 godina obavljali su ili obavljaju:

Igor Prodanović, i to: kao član UO i NO DUIF “Kristal invest” a.d. Banja Luka u periodu 2004. do 2011. godine. U "Moja banka" d.d. Sarajevo obavljao funkciju direktora filijale u periodu juli 2013 - februar 2014. U "Hypo Alpe Adria" banci obavljao funkciju direktora sektora javnog finansiranja u periodu od 2011 - 2013. i voditelja odjela korporativnog i javnog finansiranja u periodu od 2008 - 2011. Obavljao funkciju direktora filijale "Bobar banke" a.d. Bijeljina u Banjaluci i izvršnog direktora sektora "Bobar banke" a.d. Bijeljina.

Vladan Jović, i to: Destilacija a.d. Teslić bio predsjednik Odbora za reviziju a sad je član Upavnog odbora, Vitaminka a.d. Banja Luka – član Upravnog odbora, Mermer a.d. Čelinac – predsjednik Upravnog odbora i Unis-Usha a.d. Višegrad – član Upravnog odbora.

Njegoš Krajišnik od 2016. godine obavlja funkciju člana UO u društvu Jugoprevoz a.d. Bileća.

Igor Dodig je obavljao funkciju člana upravnog odbora u društvima "Unicep Group" a.d. Banja Luka i "Tehnogas" a.d. Doboj. Trenutno obavlja funkciju člana upravnog odbora u društvu "Destilacija" a.d. Teslić.

11. Lična primanja i pogodnosti

Po ugovoru o upravljanju između Društva i Fonda svi troškovi spadaju na teret Društva za upravljanje investicionim fondovima, tako da članovi upravnih i nadzornih organa nisu od fonda primala, niti primaju bilo kakva lična primanja i posebne pogodnosti.

12. Praksa uprave Članovi upravnog odbora društva se biraju na mandat od pet godina. Sergij Furlan – predsjednik, na ovoj funkciji se nalazi od 2013. godine do kraja aktuelnog mandata, Stanislav Furlan - član, od 2015. godine do kraja aktuelnog mandata.

10

Njegoš Krajišnik – član od 2016. godine do kraja aktuelnog mandata. Članovi nadzornog odbora fonda se biraju na mandat od četiri godine. Prodanović Igor - na funkciji predsjednika se nalazi od 2014. godine do kraja aktuelnog mandata, Alba Gavrilović – član, na ovoj funkciji se nalazi od 2014. godine do kraja aktuelnog mandata, Mirjana Bulović – član, na ovoj funkciji se nalazi od 2014. godine do kraja aktuelnog mandata, Vladan Jović – član, na ovoj funkciji se nalazi od 2016. godine do kraja aktuelnog mandata, Duško Šuka – član, na ovoj funkciji se nalazi od 2016. godine do kraja aktuelnog mandata. Sa članovima upravnih, rukovodećih i nadzornih organa Fonda ne postoje i nisu zaključeni ugovori o djelu koji predviđaju bilo kakve pogodnosti po prestanku mandata. Izjava o usklađenosti sa standardima korporativnog upravljanja je sastavni dio godišnjeg izvještaja o poslovanju i može se preuzeti na web stranici Banjalučke berze (www.blberza.com) ili u prostorijama Društva.

13. Informacije o eventualnom vlasništvu nad akcijama emitenta i svim opcijama na akcije emitenta na dan 10.03.2016. godine

Datum Ime i prezime Br.akcija u vlasništvu

10.03.2016. godine Mirjana Bulović 27

14. Većinski akcionari Deset najvećih akcionara na dan 31.12.2015.godine.

R.br. Akcionar % učešća

1 ZIF FORTUNA FOND D.D. 18,0312

2 RAIFFEISEN BANK D.D. BIH SARAJEVO-KASTODI 13,0971

3 ALTA INVEST, INVESTICIJSKE STORITVE,D.D. 10,7992

4 ZIF INVEST NOVA FOND AD BIJELJINA 1,9114

5 ZEPTER FOND AD BANJA LUKA 1,4142

6 OIF MONETA PODGORICA 1,3089

7 BALKAN INVESTMENT OPPORTUNITY FUND 1,3004

8 RAIFFEISEN BANK D.D. BOSNA I HERCEGOVINA 0,9002

9 TOPIĆ MIODRAG 0,8963

10 ZIF KRISTAL INVEST FOND AD BANJA LUKA 0,7476 Akcije emitenta daju jednako pravo glasa svim akcionarima.

11

15. Transakcije povezanih lica U prethodnom finansijskom razdoblju, odnosno u 2015. godini finansijska transakcija između Fonda i Društva kao povezanih lica ostvarena je u iznosu od 551.030 KM, po osnovu naknade za upravljanje, koja je obračunata u skladu sa pozitivnim propisima. Za 2014. godinu naknada za upravljanje je iznosila 835.367 KM.

16. Finansijski podaci o imovini, obavezama, finansijskom položaju kao i dobicima i gubicima emitenta u poslednje dvije godine

16.1. Finansijski izvještaji za 2015. godinu

BILANS STANJA INVESTICIONOG FONDA

(Izvještaj o finansijskom položaju) na dan 31.12.2015. godine

(Iznos u KM) Naziv pozicije 31.12.2015.

godina 31.12.2014.

godina A. UKUPNA IMOVINA 17.524.130 20.811.555

I - Gotovina 3.549 11.875

II-Ulaganja fonda 17.230.250 20.252.791


644.954 1.406.277


3. Ulaganja fonda u finansijska sredstva koja se drže do roka dospijeća

4. Depoziti i plasmani

5. Ulaganja u nekretnine

6. Ostala ulaganja

III - Potraživanja 290.329 546.889


2. Potraživanja po osnovu prodaje nekretnina

3. Potraživanja po osnovu kamate


5. Potraživanja po osnovu datih avansa 2.546 462

6. Ostala potraživanja

7.Potraživanja od društva za upravljanje 1.829


V - AVR

B. OBAVEZE 45.019 74.551

I - Obaveze iz poslovanja fonda

1.Obaveze po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti

2.Obaveze po osnovu ulaganja u nekretnine

3.Ostale obaveze iz poslovanja

II-Obaveze po osnovu troškova poslovanja 2.009 4.558

1. Obaveze prema banci depozitaru

2. Obaveze za učešće u dobitku

12

3. Obaveze za porez na dobit


III- Obaveze prema društvu za upavljanje 43.010 69.993


1. Kratkoročni krediti

2. Ostale kratkoročne finansijske obaveze


1. Dugoročni krediti

2. Ostale dugoročne obaveza



VIII - PVR

V.NETO IMOVINA FONDA 17.479.111 20.737.004

G. KAPITAL 17.479.111 20.737.004



2.Udjeli



2.Ostale kapitalne rezerve



-33.527.772 -31.326.383

2. Revalorizacione rezerve po osnovu instrumenata zaštite

3. Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

4. Ostale revalorizacine rezerve



1. Neraspoređeni dobitak ranijih godina

2. Neraspoređeni dobitak tekkuće godine





1.Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

2.550.020 2.432.127

2.Nerealizovani gubici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

5.335.322 5.527.927


Đ.NETO IMOVINA PO UDJELU/AKCIJI 10,41 12,35

E.VANBILANSNE EVIDENCIJE

1.Vanbilansna aktiva

2.Vanbilansna pasiva

13


od 01.01. do 31.12.2015. godine

(Iznos u KM) Naziv pozicije 2015. godina 2014.

godina





29.337 29.337

3. Prihodi od zakupa

4. Ostali poslovni prihodi


1.Realiizovani dobici po osnovu prodaje hartija od vrijednosti 21.654 49.282

2.Realiizovani dobitak po osnovu kursnih razlika

3.Realiizovani dobici po osnovu prodaje nekretnina

4. Ostali realizovani dobici




3. Rashodi po osnovu kamata

4. Naknada članovima Nadzornog odbora

5. Naknada banci depozitaru





2. Realizovani gubitak po osnovu kursnih razlika

3. Realizovani gubici po osnovu prodaje nekretnina

6. Ostali realizovani gubici


1.Realizovani dobitak


VI - Finansijski prihodi 218 389

1.Prihodi od kamata 218 389

2. Ostali finansijski prihodi



2. Ostali finansijski rashodi




1. Poreski rashod perioda

2. Odloženi poreski rashod perioda

3. Odloženi poreski prihod perioda

14



D. NEREALIZOVANI DOBICI I GUBICI I - Nerealizovani dobici

117.894 207.857

1. Nerealizovani dobici na hartijama od vrijednosti 117.894 207.857 2. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na monetarnim

sredstvima, osim na hartijama od vrijednostima 3. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na hartijama od vrijednosti

4. Nerealizovani dobici po osnovu derivatnih instrumenata zaštite na nakretninama

5. Nerealizovani dobici na nekretninama

6. Ostali nerealizovani dobici

II - Neralizovani gubici 876.008 264.285

1. Neralizovani gubici na hartijama od vrijednosti 876.008 264.285

2. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na monetarnim sredstvima , osim na hartijama od vrijednostima

3. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na hartijama od vrijednosti

4. Nerealizovani gubici po osnovu derivata

5. Nerealizovani gubici na nekretninama

6. Ostali nerealizovani gubici


2. Ukupni nerealizovani gubitak 758.114 56.428

E. POVEĆANjE (SMANjENjE) NETO IMOVINE OD POSLOVANjA FONDA 1.Povećanje neto imovine fonda


Obična zarada po akciji

Razrijeđena zarada po akciji

Opis 2015. godina 2014. godina

A. Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti I Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 1.532.822 1.712.104

1. Prilivi po osnovu prodaje ulaganja 586.295 775.610

2. Prilivi po osnovu dividendi 735.783 581.169

3.Prilivi po osnovu kamate 29.555 29.337

4. Prilivi po osnovu refundiranja rashoda 389

5. Ostali prilivi od operativnih aktivnosti 181.189 325.599

II Odlivi gotovine iz operativnih aktivnosti 1.541.147 1.856.171

1. Odlivi po osnovu kupovine ulaganja 948.293 1.014.624

2. Odlivi po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti

BILANS TOKOVA GOTOVINE (Izvještaj o tokovima gotovine)

za period 01.01.-31.12.2015. godine

15

3. Odlivi po osnovu ostalih ulaganja

4. Odlivi po osnovu naknada društvu za upravljanje 578.013 826.720

5. Odlivi po osnovu rashoda za kamate

6. Odlivi po osnovu troškova kupovine i prodaje HOV

7. Odlivi po osnovu naknade eksternom revizoru

8. Odlivi po osnovu troškova banke depozitara

9. Odlivi po osnovu ostalih rashoda iz oper.aktivnosti 14.841 14.827

10. Odlivi po osnovu poreza na dobit

11. Odlivi po osnovu ostalih rashoda

III Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti

IV Neto odliv gotovine iz operativnih aktivnosti 8.325 144.067

B. Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja

I Prilivi got. iz aktivnosti finansiranja

1. Priliv od izdavanja udjela/emisije akcija

2. Prilivi po osnovu zaduživanja

II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja

1. Odlivi po osnovu razduživanja

2. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija

3. Odlivi po osnovu dividendi

4. Odlivi po osnovu učešća u dobitku

III Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansir.

IV Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansir.

V.Ukupni prilivi gotovine 1.532.822 1.712.104

G.Ukupni odlivi gotovine 1.541.147 1.856.171

D.NETO PRILIV GOTOVINE

Đ.NETO ODLIV GOTOVINE 8.325 144.067

E. Gotovina na početku perioda 11.875 155.942

Ž. Pozit.kursne razlike po osnovu preračuna gotov.

Z. Negat.kursne razlike po osnovu preračuna gotov.

I. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA 3.550 11.875 IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NETO IMOVINE INVESTICIONOG FONDA

za period 01.01.-31.12.2015. godine

(Iznos u KM) Pozicija 2015. godina 2014. godina

Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda -3.257.893 -3.585.759 Realizovani dobitak (gubitak) od ulaganja -1.367.002 -1.462.939 Ukupni nerealizovani dobici (gubici) od ulaganja 310.498 -56.429 Revalorizacione rezerve po osnovu fin.ulaganja raspoloživih za prodaju -2.201.389 -2.066.391 Revalorizacione rezerve po osnovu derivata Povećanje neto imovine po osnovu transakcija sa udjelima/akcijama fonda Povećanje po osnovu izdatih udjela/akcija fonda Smanjenje po osnovu povlačenja udjela/akcija fonda Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine fonda -3.257.793 -3.585.759

16

Neto imovina Na početku perioda 20.737.004 24.322.763 Na kraju perioda 17.479.111 20.737.004 Broj udjela /akcija fonda u periodu 1.679.212 1.679.212 Broj udjela /akcija fonda na početku perioda 1.679.212 1.679.212 Izdati udjeli /akcije u toku perioda Povučeni udjeli/akcije u toku perioda Broj udjela /akcija fonda na kraju perioda 1.679.212 1.679.212

16.2. Finansijski izvještaji za 2014. godinu

BILANS STANJA INVESTICIONOG FONDA (Izvještaj o finansijskom položaju)

na dan 31.12.2014. godine (Iznos u KM)

Naziv pozicije 31.12.2014. godina

31.12.2013. godina

A. UKUPNA IMOVINA 20.811.555 24.406.634

I - Gotovina 11.875 155.942

II-Ulaganja fonda 20.252.791 22.632.093


1.406.277 1.462.705


3. Ulaganja fonda u finansijska sredstva koja se drže do roka dospijeća

4. Depoziti i plasmani

5. Ulaganja u nekretnine

6. Ostala ulaganja

III - Potraživanja 546.889 1.618.599


2. Potraživanja po osnovu prodaje nekretnina

3. Potraživanja po osnovu kamate


5. Potraživanja po osnovu datih avansa 462 325.189

6. Ostala potraživanja 1.003.900

7.Potraživanja od društva za upravljanje 1.829 1.102


V - AVR

B. OBAVEZE 74.551 83.871

I - Obaveze iz poslovanja fonda 694

1. Obaveze po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti 694

2. Obaveze po osnovu ulaganja u nekretnine

3. Ostale obaveze iz poslovanja

II - Obaveze po osnovu troškova poslovanja 4.558 2.396

1. Obaveze prema banci depozitaru

2. Obaveze za učešće u dobitku

17

3. Obaveze za porez na dobit


III - Obaveze prema društvu za upavljanje 69.993 80.781


1. Kratkoročni krediti

2. Ostale kratkoročne finansijske obaveze


1. Dugoročni krediti

2. Ostale dugoročne obaveza



VIII - PVR

V.NETO IMOVINA FONDA 20.737.004 24.322.763

G. KAPITAL 20.737.004 24.322.763



2.Udjeli



2.Ostale kapitalne rezerve



-31.326.383 -29.259.992

2. Revalorizacione rezerve po osnovu instrumenata zaštite

3. Revalorizacione rezerve po osnovu nekretnina

4. Ostale revalorizacine rezerve



1. Neraspoređeni dobitak ranijih godina

2. Neraspoređeni dobitak tekkuće godine





1. Nerealizovani dobici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

2.432.127 2.224.271

2. Nerealizovani gubici po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha

5.527.927 5.263.642


Đ.NETO IMOVINA PO UDJELU/AKCIJI 12,35 14,49

E.VANBILANSNE EVIDENCIJE 1.Vanbilansna aktiva 2.Vanbilansna pasiva

18


od 01.01. do 31.12.2014. godine

(Iznos u KM) Naziv pozicije 2014.

godina 2013. godina





29.337

3. Prihodi od zakupa

4. Ostali poslovni prihodi


1. Realiizovani dobici po osnovu prodaje hartija od vrijednosti 49.282 95.928

2. Realiizovani dobitak po osnovu kursnih razlika

3. Realiizovani dobici po osnovu prodaje nekretnina

4. Ostali realizovani dobici





4. Naknada članovima Nadzornog odbora

5. Naknada banci depozitaru





2. Realizovani gubitak po osnovu kursnih razlika

3. Realizovani gubici po osnovu prodaje nekretnina

6. Ostali realizovani gubici


1. Realizovani dobitak


VI - Finansijski prihodi 389 36.009

1.Prihodi od kamata 389 36.009

2. Ostali finansijski prihodi



2. Ostali finansijski rashodi




1. Poreski rashod perioda

2. Odloženi poreski rashod perioda

3. Odloženi poreski prihod perioda

19



D. NEREALIZOVANI DOBICI I GUBICI I - Nerealizovani dobici

207.857 377.693

1.Nerealizovani dobici na hartijama od vrijednosti 207.857 377.693

2. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na monetarnim sredstvima , osim na hartijama od vrijednostima

3. Nerealizovani dobici po osnovu kursnih razlika na hartijama od vrijednosti

4. Nerealizovani dobici po osnovu derivatnih instrumenata zaštite na nakretninama

5. Nerealizovani dobici na nekretninama

6. Ostali nerealizovani dobici

II - Neralizovani gubici 264.285

1. Neralizovani gubici na hartijama od vrijednosti 264.285

2. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na monetarnim sredstvima , osim na hartijama od vrijednostima

3. Nerealizovani gubici po osnovu kursnih razlika na hartijama od vrijednosti

4. Nerealizovani gubici po osnovu derivata

5. Nerealizovani gubici na nekretninama

6. Ostali nerealizovani gubici


377.693

2.Ukupni nerealizovani gubitak 56.428

E. POVEĆANjE (SMANjENjE) NETO IMOVINE OD POSLOVANjA FONDA

1. Povećanje neto imovine fonda


Obična zarada po akciji

Razrijeđena zarada po akciji

BILANS TOKOVA GOTOVINE (Izvještaj o tokovima gotovine)

za period od 01.01.do 31.12.2014 .godine

Opis 2014. godina 2013. godina

A. Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti I Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 1.712.104 2.682.013 1. Prilivi po osnovu prodaje ulaganja 775.610 2.019.037 2. Prilivi po osnovu dividendi 581.169 622.968 3.Prilivi po osnovu kamate 29.337 36.009 4. Prilivi po osnovu refundiranja rashoda 389 3.999 5. Ostali prilivi od operativnih aktivnosti 325.599 II Odlivi gotovine iz operativnih aktivnosti 1.856.171 4.456.945 1. Odlivi po osnovu kupovine ulaganja 1.014.624 2.243.714 2. Odlivi po osnovu ulaganja u hartije od vrijednosti

20

3. Odlivi po osnovu ostalih ulaganja 4. Odlivi po osnovu naknada društvu za upravljanje 826.720 864.109 5. Odlivi po osnovu rashoda za kamate 6. Odlivi po osnovu troškova kupovine i prodaje HOV 7. Odlivi po osnovu naknade eksternom revizoru 8. Odlivi po osnovu troškova banke depozitara 9. Odlivi po osnovu ostalih rashoda iz oper.aktivnosti 14.827 20.481 10. Odlivi po osnovu poreza na dobit 11. Odlivi po osnovu ostalih rashoda 1.328.641 III Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti IV Neto odliv gotovine iz operativnih aktivnosti 144.067 1.774.932 B. Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja I Prilivi got. iz aktivnosti finansiranja 1. Priliv od izdavanja udjela/emisije akcija 2. Prilivi po osnovu zaduživanja II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 1. Odlivi po osnovu razduživanja 2. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija 3. Odlivi po osnovu dividendi 4. Odlivi po osnovu učešća u dobitku III Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansir. IV Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansir. V.Ukupni prilivi gotovine 1.712.104 2.682.013 G.Ukupni odlivi gotovine 1.856.171 4.456.945 D.NETO PRILIV GOTOVINE Đ.NETO ODLIV GOTOVINE 144.067 1.774.932 E. Gotovina na početku perioda 155.942 1.930.874 Ž. Pozit.kursne razlike po osnovu preračuna gotov. Z. Negat.kursne razlike po osnovu preračuna gotov. I. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA 11.875 155.942

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NETO IMOVINE INVESTICIONOG FONDA za period 01.01.-31.12.2014. godine

(Iznos u KM)

Pozicija 2014. godina

2013. godina

Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda Realizovani dobitak (gubitak) od ulaganja -1.462.939 -2.406.385 Ukupni nerealizovani dobici (gubici) od ulaganja -56.429 2.138.313 Revalorizacione rezerve po osnovu fin.ulaganja raspoloživih za prodaju -2.066.391 -582.229 Revalorizacione rezerve po osnovu derivata Povećanje neto imovine po osnovu transakcija sa udjelima/akcijama fonda Povećanje po osnovu izdatih udjela/akcija fonda Smanjenje po osnovu povlačenja udjela/akcija fonda Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine fonda -3.585.759 -850.301 Neto imovina Na početku perioda 24.322.763 25.173.064 Na kraju perioda 20.737.004 24.322.763 Broj udjela /akcija fonda u periodu 1.679.212 1.679.212

21

Broj udjela /akcija fonda na početku perioda 1.679.212 1.679.212 Izdati udjeli /akcije u toku perioda Povučeni udjeli/akcije u toku perioda Broj udjela /akcija fonda na kraju perioda 1.679.212 1.679.212

16.3. Revizija finansijskih izvještaja koji su uključeni u Dokument o registraciji

Finansijski izvještaji koji su navedeni u Prospektu, i to finansijski izvještaji za 2014. godinu, i finansijski izvještaji za 2015. godinu su revidirani od strane nezavisnog revizora „Vral Audit“ d.o.o. Banja Luka, koji je dao pozitivno mišljenje na navedene finansijske izvještaje.

16.4. Politika dividende Društvo može predložiti Skupštini Fonda da donese odluku o raspodjeli i isplati dijela neto dobiti Fonda akcionarima Fonda, isplatu dividende, nakon izrade i usvajanja godišnjih finansijskih izvještaja koji su revidirani od strane ovlaštenog revizora. Neto dobit Fonda utvrđuje se u skladu sa Zakonom. Emitent nema usvojenu dividendnu politiku.

16.5. Sudski, upravni i arbitražni postupci Sporovi pokrenuti od strane ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka

I Tužilac: ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka; Tuženi: „Unis fabrika cijevi“ a.d. Derventa Osnov spora: Otkup akcija nesaglasnog akcionara Vrijednost spora: 3.615.804,50 KM Postupajući sud: Okružni privredni sud Doboj. Postupak je u toku. II Tužilac: ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka; Tuženi: Republika Srpska, Vlada RS Investiciono razvojna banka RS Brčko Distrikt BiH Osnov spora: Sticanje bez osnova Vrijednost spora: 4.044.457,00 KM Postupajući sud: Okružni privredni sud Banja Luka Fond i još šest zatvorenih investicionih fondova iz Republike Srpske su u junu 2010. godine podnijeli zajedničku tužbu protiv tuženih (Vlada RS, Investiciono razvojna banka RS i Brčko distrikt BiH) radi naknade štete u predmetu otkupa državnog kapitala preduzeća na prostoru Brčko distrikta BiH, u ukupnom iznosu od 61.536.559 KM, koji uključuje i pripadajući iznos za ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka u iznosu od 4.044.457 KM. Postupak je u toku.

22

III Tužilac: ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka; Tuženi: Republika Srpska, Vlada RS Investiciono razvojna banka RS MH ERS matično preduzeće a.d. Trebinje MH ERS ZP Rudnik i termoelektrana Ugljevik a.d. Ugljevik Osnov spora: Sticanje bez osnova Vrijednost spora: 6.407.175,00 KM Fond i još tri zatvorena investiciona fonda iz Republike Srpske su u novembru 2009. godine podnijeli zajedničku tužbu protiv tuženih (Vlada RS, Investiciono razvojna banka RS, Elektroprivreda RS a.d. Trebinje i Rudnik i Termoelektrana Ugljevik a.d. Ugljevik) radi naknade štete u predmetu DP „Inženjering Ugljevik II“ a.d. Ugljevik u ukupnom iznosu od 52.538.837 KM, koji uključuje i pripadajući iznos za ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka u iznosu od 6.407.175 KM. Postupak je u toku.

IV Tužilac: ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka; Tuženi: Nestro petrol a.d. Banja Luka Osnov spora: pobijanje odluke skupštine akcionara Postupajući sud: Okružni privredni sud Banja Luka Postupak je u toku. V Tužilac: ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka; Tuženi: Nestro petrol a.d. Banja Luka Osnov spora: otkup akcija manjinskog akcionara – sell out Vrijdnost spora: 1.738.934,54 KM Postupajući sud: Okružni privredni sud Banja Luka Postupak je u toku. Sporovi pokrenuti protiv ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka

Društvo za upravljanje investicionim fondovima „Polara Invest“ a.d. Banja Luka je tužilo ZIF „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka kod Okružnog privrednog suda u Banjoj Luci u cilju naplate duga za razliku naknade za upravljanje u visini od 1.358.471 KM. Postupak u toku.

16.6. Značajna promjena finansijskog ili tržišnog položaja emitenta Od poslednjeg revidiranog finansijskog perioda, odnosno od 31.12.2015. godine pa do izrade ovog Prospekta nije bilo značajnije promjene finansijskog ili tržišnog položaja fonda.

17. Dodatne informacije Primarna (osnivačka) emisija akcija iznosila je 94.035.872,00 KM (što predstavlja osnovni kapital Fonda). Nominalna vrijednost jedne akcije Fonda iznosi 56,00 KM, a emitovano je 1.679.212 akcija. Akcije Fonda su nematerijalizovane i vode se u obliku elektronskog zapisa na računu hartija od vrijednosti emitenta i na vlasničkim računima u Centralnom registru hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka (u daljem tekstu: Registar). Status akcionara Fonda ima lice na čije ime glasi račun hartija od vrijednosti kod registra na kojem je upisana akcija Fonda.

23

17.1. Statut društva

Prema članu 8 Statuta Zatvorenog investicionog fonda „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka, djelatnost Fonda je prikupljanje novčanih sredstava javnom ponudom svojih neograničeno prenosivih akcija i upravljanje tim sredstavima. Djelatnost Fonda, opisana u prethodnom stavu ovog člana, prema Zakonu o klasifikaciji djelatnosti i Registru poslovnih subjekata po djelatnostima u Republici Srpskoj, svrstana je pod šifrom 64.30 – trustovi, fondovi i slični finansijski subjekti. Organi Fonda su: - Glavna skupština, - Nadzorni odbor. Akcije Fonda su obične ili redovne i glase na ime i prenosive su bez ograničenja. Akcije Fonda su emitovane u nematerijalizovanom obliku. Akcionari Fonda stiču pravo raspolaganja akcijama Fonda njihovim registrovanjem u Centralnom registru hartija od vrijednosti Republike Srpske, koji otvara račune vlasnika i izdaje potvrde o broju i nominalnoj vrednosti akcija svakog akcionara. Akcije Fonda daju akcionarima:

− pravo pristupa pravnim aktima i drugim dokumentima i informacijama Fonda, u skladu sa pozitivnim propisima,

− pravo učešća u radu skupštine Fonda, − pravo glasa u skupštini Fond tako da jedna akcija uvijek daje pravo na jedan glas, − pravo na isplatu dividendi, − pravo učešća u raspodjeli likvidacionog viška po likvidaciji Fonda, − pravo raspolaganja akcijama u skladu sa zakonom.

17.2. Saziv Skupštine akcionara Skupštinu saziva Upravni odbor Društva za upravljanje najmanje jednom godišnje (redovna), a po potrebi, kada to zahtijevaju interesi Fonda, i više puta (vanredne skupštine). Godišnja skupština akcionara održava se u sjedištu Fonda, ili na drugom mjestu utvrđenom odlukom upravnog odbora Društva. Poziv za redovnu skupštinu objavljuje se najmanje 30 a najviše 60 dana prije održavanja sjednice. Poziv za redovnu sjednicu skupštine akcionara objavljuje se bez prekida na internet stranici berze i u najmanje dva dnevna lista registrovana na području Republike Srpske, a uz to poziv može da se objavi i na internet stranici Društva, ne kraće od 30 dana i ne duže od 60 dana prije održavanja, u slučaju redovne skupštine, a u slučaju vanredne skupštine, ne kraće od 15 dana i ne duže od 30 dana prije dana njenog održavanja. Skupština se mora sazvati ako to u pismenom obliku zatraže akcionari koji zajedno imaju ili predstavljaju najmanje 10% osnovnog kapitala Fonda uz navođenje razloga za sazivanje Skupštine i pitanja o kojima bi Skupština trebala da odlučuje. Na sva pitanja vezana za saziv Skupštine od strane akcionara sa najmanje 10 % akcija sa pravom glasa primjenju se odredbe Zakona o privrednim društvima Republike Srpske. Na sazivanje, odlučivanje i održavanje Skupštine akcionara Fonda primjenjuju se odredbe Zakona o privrednim društvima i Zakona o investicionim fondovima. Pravo glasa na Skupštini ostvaruje se srazmjerno nominalnoj vrijednosti akcija u osnovnom kapitalu Fonda. Glasanje na Skupštini je javno, ali Skupština može odlučiti da se o pojedinim pitanjima glasa i tajno. Radom Skupštine akcionara predsjedava predsjednik Skupštine. Predsjedavanje Skupštinom, vođenje zapisnika i druga pitanja u vezi sa načinom rada Skupštine, regulišu se Poslovnikom o radu Skupštine, u skladu sa Zakonom o privrednim društvima.

24

18. Dokumenti dostupni na uvid

Godišnji, polugodišnji i tromjesečni finansijski izvještaji, primjerak Prospekta, Statuta Fonda kao i druge informacije o poslovanju Fonda mogu se dobiti u sjedištu Fonda u Banjoj Luci, ulica Svetozara Markovića br.5 svakim radnim danom od 8 do 16 časova. Dodatne informacije o aktivnostima Društva i Fonda, Prospekt Fonda, te polugodišnji i godišnje izvještaji Fonda biće dostupni akcionarima i javnosti na web stranici Društva za upravljanje (www.polara-bl.com) i web stranici Banjalučke berze (www.blberza.com). Društvo za upravljanje će u skladu sa zakonom i Pravilnikom Komisije, dostavljati godišnje i periodične izvještaje o poslovanju Društva za upravljanje i Fonda u pisanoj i elektronskoj formi Komisiji za hartije od vrijednosti i Banjalučkoj berzi. Svi podaci i obavještenja u vezi s osnovnim kapitalom, akcijama, Statutom i skupštinom akcionara Fonda objavljuju se u javnom glasilu dostupnom na cijeloj teritoriji Republike Srpske.

19. Investicioni ciljevi i politika ulaganja

Investicioni ciljevi će se ostvarivati putem prodaja hartija od vrijednosti iz portfelja Fonda, te kupovinom hartija od vrijednosti za Fond.

Prodaja i kupovina hartija od vrijednosti će se ostvarivati vodeći se kriterijumima u smislu finansijskih karakteristika koje posmatrane hartije trebaju imati, i to:

1. Prodaja hartija od vrijednosti iz portfelja Fonda: - Prodaja u cilju usaglašavanja portfelja u skladu sa Zakonom o investicionim

fondovima, - Prodaja hartija emitenata iz portfelja Fonda sa lošim poslovnim i finansijskim

rezultatima, - Prodaje hartija od vrijednosti koje su u sklopu redovnih aktivnosti (realizacija

kapitalne dobiti, neplanirane prodaje uzrokovane izrazito lošim informacijama vezanim za emitente iz portfelja i sl.)

Pod lošim poslovnim i finansijskim rezultatima podrazumijeva se negativan finansijski rezultat u posljednje dvije uzastopne poslovne godine, uzastopni pad poslovnih prihoda u posljednje tri poslovne godine. Navedeni kriterijum se ne odnosi na akcije emitenata koji se smatraju emitentima od strateškog značaja u skladu sa propisima o privatizaciji državnog kapitala u preduzećima.

2. Kupovina hartija od vrijednosti za Fond:

a) Na domaćem tržištu kapitala određeni iznos novčanih sredstava može se ulagati u kupovinu akcija privrednih društava koje zadovoljavaju sljedeće kriterijume:

- Pozitivan finansijski rezultat u najmanje dvije od zadnje tri poslovne godine, - Stabilni poslovni prihodi, - Povoljna racija analize tržišta hartija od vrijednosti, poput racija likvidnosti, racija

solventnosti, racija strukture kapitala, racija pokrića rashoda na ime kamata, racija profitabilnosti, zarade po akciji (EPS), P/E racija, knjigovodstvene vrijednosti po akciji, te prinosa na investirana sredstva (prinos od dividende).

Prilikom donošenja odluke o investiranju u ove akcije neophodno je da budu ispunjena najmanje dva od navedenih uslova.

25

Dio slobodnih novčanih sredstava je moguće ulagati i u investicione fondove, pri čemu su kriterijumi ulaganja neto vrijednost, stanje portfelja, likvidnost, struktura vlasništva itd. Kriterijum za ulaganje u zatvorene investicione fondove je da postoji diskont između neto vrijednosti sredstava fonda i tržišne vrijednosti akcije od najmanje 10%, a maksimalan iznos provizije fondova u koje će se ulagati iznosi 3,5% njihove neto vrijednosti.

Dio slobodnih novčanih sredstava može se ulagati i u kupovinu dužničkih instrumenata (prvenstveno obveznica koje emituje Republika Srpska), kao i kupovinu trezorskih zapisa.

Osnovni kriterijum kod ulaganja u korporativne obveznice je očekivani prinos od najmanje 3% godišnje, uz instrument obezbjeđenja naplate.

Osnovni kriterijum prilikom kupovine državnih obveznica je prinos do dospijeća koji treba da bude jednak ili veći od prosječne kamatne stope koju Fond ostvaruje na oročene depozite kod poslovnih banaka.

Osnovni kriterijum prilikom kupovine trezorskih zapisa je veći prinos od odgovarajuće kamatne stope banaka na tržištu Republike Srpske.

b) Na regionalnim tržištima i tržištima kapitala razvijenih zemalja investiraće se dio slobodnih novčanih sredstava u akcije ili dužničke hartije emitenata koji, pored prethodno navedene dvije od tri osobine, ostvaruju i zadovoljavajuću likvidnost trgovanja, koja podrazumijeva da je obim trgovanja tom hartijom od vrijednosti u posljednjih godinu dana veći od planiranog iznosa ulaganja, kao i da redovno objavljuju finansijske i revizorske izvještaje. Obim trgovanja hartijom od vrijednosti treba da omogući da Fond u kratkom vremenskom roku može da proda cjelokupno učešće. U pogledu prinosa, osnovni kriterijum je očekivani prinos od najmanje 3% godišnje, uz instrument obezbjeđenja naplate. U pogledu investiranja u investicione fondove sa regionalnih i tržišta razvijenih zemalja, koriste se jednaki kriterijumi kao kod domaćeg tržišta.

Sve odluke vezane za kupovinu, odnosno prodaju hartija iz portfelja Fonda donosiće se na osnovu:

- Horizontalne analize, - Vertikalne analize, - Racio analize, - Analize drugih elemenata na osnovu javno dostupnih informacija.

Društvo za upravljanje vodit će politiku ulaganja koja treba da obezbjedi svođenje rizika ulaganja na najmanju moguću mjeru.

Sredstva Fonda, Društvo za upravljanje ulagaće u: 1. Hartije od vrijednosti: dugoročne i kratkoročne, 2. udjele ili akcije investicionih fondova, 3. instrumente tržišta novca i 4. novčane depozite.

Imovina Fonda ulagaće se u akcije do 100% neto vrijednosti imovine Fonda, u obveznice najviše do 15%, u novčane depozite najviše do 20% neto vrijednosti imovine Fonda.

Dužničke hartije od vrijednosti koje izdaje Bosna i Hercegovina, Republika Srpska, Federacija Bosne i Hercegovine, Brčko Distrikt ili za koje garantuje Bosna i Hercegovina, Republika Srpska, Federacija Bosne i Hercegovine, Brčko Distrikt, Fond može sticati u skladu sa ograničenjima iz prethodnog stava.

26

Portfelj hartija od vrijednosti Fonda satojaće se od: • Hartija od vrijednosti kojim se trguje na berzama u Bosni i Hercegovini, te na

berzama ili drugim tržištima u zemljama članicama Evropske unije, OECD-a i CEFT-a,

• Hartija od vrijednosti kojim se trguje na berzama u Srbiji, Hrvatskoj, Makedoniji, Crnoj Gori, Albaniji, Moldaviji, Ukrajini, Rusiji, Kazahtsanu, Uzbekistanu, Tadžekistanu do 30% imovine Fonda,

• Dužničke hartije od vrijednosti koje izdaje Bosna i Hercegovina, Republika Srpska, Federacija Bosne i Hercegovine, jedinice lokalne uprave u Republici Srpskoj, Federaciji Bosne i Hercegovine i Brčko Distriktu,

• Državne i municipalne hartije od vrijednosti emitovane u zemljama članicama Evropske unije OECD-a i CEFTA-e,

• Dužničke hartije od vrijednosti koje izdaju pravna lica sa sjedištem u Republici Srpskoj i Federaciji Bosne i Hercegovine, najviše do 30% imovine Fonda,

• Udjele u otvorenim investicionim fondovima ili akcije u zatvorenim investicionim fondovima koji pretežno ulažu u dužničke hartije od vrijednosti koje su uvrštene u službenu (redovnu) kotaciju na berzama u Bosni i Hercegovini ili berzama i drugim organizovanim tržištima u zemljama članicama Evropske unije, OECD-a, CEFTA-e, Srbiji, Hrvatskoj, Makedoniji i Crnoj Gori,

• Udjele u otvorenim investicionim fondovima ili akcije u zatvorenim investicionim fondovima koji pretežno ulažu u vlasničke hartije od vrijednosti koje su uvrštene u službenu (redovnu) kotaciju na berzama u Bosni i Hercegovini ili berzama i drugim organizovanim tržištima u zemljama članicama Evropske unije, OECD-a, CEFTA-e, Srbiji, Hrvatskoj, Makedoniji i Crnoj Gori,

• Udjele u otvorenim investicionim fondovima ili akcije u zatvorenim investicionim fondovima koji pretežno ulažu u instrumente tržišta novca koje su uvrštene u službenu (redovnu) kotaciju na berzama u Bosni i Hercegovini ili berzama i drugim organizovanim tržištima u zemljama članicama Evropske unije, OECD-a, CEFTA-e, Srbiji, Hrvatskoj, Makedoniji i Crnoj Gori.

Profil investitora Investitori u Fondu mogu biti sve pravne i fizičke osobe kojima je to dopušteno odredbama Zakona i drugim popisima.

20. Ograničenja ulaganja Imovina zatvorenog investicionog fonda sa javnom ponudom može se sastojati isključivo od: a) prenosivih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca kojima se trguje: 1) na uređenim tržištima u Bosni i Hercegovini, 2) na uređenom tržištu u državi članici EU, OECD i CEFTA, b) novoemitovanih prenosivih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca ako: 1) je prospektom emisije predviđeno njihovo uvrštenje na uređenim tržištima u Bosni i Hercegovini ili u državi članici EU, OECD i CEFTA, 2) je ulaganje u novoemitovane prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca predviđeno prospektom i statutom fonda i 3) se takvo uvrštenje obezbijedi u roku od godinu dana od emisije, u protivnom hartija od vrijednosti se smatra neuvrštenom, v) udjela ili akcija investicionih fondova kojima se trguje na uređenim tržištima u Bosni i Hercegovini ili u državi članici EU, OECD i CEFTA pod uslovom:

27

1) da nivo zaštite investitora i obaveza izvještavanja i informisanja investitora u takve fondove bude najmanje jednaka uslovima propisanim ovim zakonom, naročito u pogledu ograničenja ulaganja, te da je takve investicione fondove ovlastila Komisija ili odgovarajući nadležni organ države u koju se ulaže, 2) da je prospektom i statutom fonda predviđeno ulaganje u akcije ili udjele drugih investicionih fondova, države u koje se namjerava ulagati, kao i iznos sredstava fonda koji se može uložiti, iskazan u procentu u odnosu na neto imovinu fonda, g) oročenih depozita kod banaka sa sjedištem u Bosni i Hercegovini, koji se mogu u svakom trenutku razročiti, d) finansijskih derivata kojima se trguje na uređenim tržištima iz tačke a) ovog člana ili finansijskih derivata kojima se trguje na drugim uređenim tržištima (engl. over the counter – OTC) pod uslovom da: 1) se zasnivaju na finansijskim instrumentima, ulaganje u koje je dozvoljeno ovim članom, finansijskim indeksima, kamatnim stopama, deviznim kursevima ili valutama u koje fond može ulagati na osnovu svog prospekta i statuta, 2) se poslovi ugovoreni na drugim uređenim tržištima (OTC) zaključuju sa institucijama koje podliježu nadzoru nekog regulatornog organa u Republici Srpskoj, Bosni i Hercegovini ili državi članici Evropske unije, 3) podliježu pouzdanoj i provjerljivoj procjeni vrijednosti na svakodnevnoj osnovi, te se po nalogu fonda mogu u svako doba prodati, likvidirati ili zaključiti kompenzacijskom transakcijom po njihovoj pravičnoj vrijednosti, 4) se takvi instrumenti koriste isključivo za smanjivanje ili ograničavanje rizika ili povećanje prinosa, odnosno smanjenje troškova fonda bez ikakvog povećanja rizika, odnosno da se njima neće mijenjati investiciona strategija, ciljevi i ograničenja definisani ovim zakonom i prospektom ili statutom fonda, 5) u prospektu fonda mora biti navedeno može li se ulagati u takve instrumente, da li će se koristiti u svrhu zaštite od rizika ili u svrhu postizanja investicionih ciljeva fonda i kakav je uticaj takvih instrumenata na rizičnost fonda, i đ) novca na računima. Uređenim tržištem, u smislu stava 1. ovog člana, smatra se tržište hartija od vrijednosti koje je regulisano, dostupno javnosti, na kome se trgovanje odvija redovno, prema utvrđenim pravilima i ima dozvolu nadležnog organa. OTC tržištem u smislu stava 1. ovog člana smatra se sekundarno tržište za trgovanje hartijama od vrijednosti, koje ne mora da ima organizatora tržišta i čiji sistem trgovanja podrazumijeva pregovaranje između prodavca i kupca hartija od vrijednosti u cilju zaključenja transakcije.

Obzirom da se Fond nalazi u procesu preoblikovanja ulaganje imovine Fonda podliježe sljedećim ograničenjima:

a) najviše 10% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca osim onih navedenih u članu 100. stav 1. t . a) i b) ovog zakona, b) najviše 10% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca jednog emitenta, pod uslovom da, ako je vrijednost prenosivih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca jednog emitenta koji čine imovinu fonda veća od 5% neto vrijednosti imovine fonda, zbir vrijednosti tih ulaganja za sve takve emitente ne može preći 40% neto vrijednosti imovine fonda, ali uz izuzetke da: 1) u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca čiji je emitent ili za koje garantuje Republika Srpska, Bosna i Hercegovina ili jedinica lokalne samouprave Republike Srpske, država članica ili jedinica lokalne uprave države članice, država

28

koja nije članica Evropske unije ili međunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više država članica, može se ulagati bez ograničenja pod uslovom da: - u prospektu, statutu i promotivnim materijalima fonda budu jasno navedene države, jedinice lokalne uprave ili međunarodne organizacije u čije se hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca može ulagati više od 35% neto vrijednosti imovine fonda, - se imovina fonda sastoji od najmanje šest različitih hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca, i - da vrijednost ni jedne pojedinačne hartije od vrijednosti ili instrumenta tržišta novca iz tačke b) podtačke 1) ovog stava ne prelazi 30% neto vrijednosti imovine fonda, 2) najviše 25% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u obveznice koje odobri Komisija, a koje emituju banke registrovane u Republici Srpskoj ili državi članici koje su na osnovu nekog zakona ili propisa predmet posebnog javnog nadzora sa svrhom zaštite investitora u te obveznice. Sredstva prikupljena emisijom takvih obveznica moraju biti uložena u skladu sa zakonom u imovinu koja će do dospijeća obveznica omogućiti ispunjenje obaveza koje proizlaze iz obveznica, i koja bi u slučaju nesolventnosti emitenta prioritetno poslužila za povrat glavnice i kamata iz tih obaveznica. Ako je više od 5% neto vrijednosti imovine fonda uloženo u takve obveznice jednog emitenta, ukupna vrijednost tih ulaganja koja čine više od 5% neto vrijednosti imovine fonda ne može preći 80% neto vrijednosti imovine fonda, 3) lica koja čine povezana društva u skladu sa odredbama zakona kojim se uređuje poslovanje privrednih društava i ovog zakona smatraju se jednim emitentom u smislu člana 100. i člana 101. ovog zakona. Najviše 20% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca čiji su emitenti lica koja, u skladu sa odredbama zakona kojim se uređuje poslovanje privrednih društava, čine povezana društva, 4) ako fond nastoji replicirati neki akcijski indeks ili indeks dužničkih hartija od vrijednosti, Komisija može dozvoliti da se u akcije ili dužničke hartije od vrijednosti jednog emitenta može uložiti do 20% neto vrijednosti imovine fonda, a u izuzetnim okolnostima, da se u akcije ili dužničke hartije od vrijednosti jednog emitenta može uložiti do 35% neto vrijednosti imovine fonda ako j e to neophodno za repliciranje tog indeksa. Ulaganje do 35% neto vrijednosti imovine fonda u akcije ili dužničke hartije od vrijednosti jednog emitenta dozvoljeno je samo za jednog emitenta, takav fond mora u prospektu i statutu fonda jasno naznačiti da mu je investicioni cilj repliciranje indeksa, c) prenosive hartije od vrijednostii i instrumenti tržišta novca iz tačke b), podt. 1) i 2) ovog stava ne uključuju se u obračun ograničenja od 40% iz tačke b) ovog stava, d) ograničenja iz tačke b) ovog stava ne odnose se na: 1) depozite, 2) finansijske derivate kojim se trguje na drugim organizovanim tržištima (OTC), e) najviše 20% neto vrijednosti imovine fonda može se položiti kao depozit u istu banku iz člana 100. stav 1. tačka d. ovog zakona, f) izloženost prema jednom licu na osnovu finansijskih derivata ugovorenih s tim licem na drugom organizovanom tržištu (OTC) ne može biti veća od: 1) 10% neto vrijednosti imovine, ako se radi o banci iz člana 100. stav 1. tačka d. ovog zakona, 2) 5% neto vrijednosti imovine, ako se radi o nekom drugom pravnom licu, g) ukupna vrijednost ulaganja u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca čiji je emitent isto lice, i vrijednosti depozita položenih kod tog lica i izloženosti na osnovu finansijskih derivata kojim se trguje na drugom organizovanom tržištu (OTC) ugovorenih sa tim licem, ne može preći 20% neto vrijednosti imovine fonda,

29

h) najviše 20% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u udjele ili akcije jednog investicionog fonda iz člana 100. stav 1. tačka c) ovog zakona, uz uslov da najviše 30% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u fondove, osim fondova iz člana 15. stava 1. tačke b) ovog zakona, i) ulaganja u udjele ili akcije investicionih fondova ne uključuju se u ograničenja iz tačaka a) do f). ovog stava, j) ako se imovina fonda ulaže u udjele ili akcije investicionih fondova kojima direktno ili indirektno upravlja isto društvo za upravljanje, ili kojima upravlja drugo društvo sa kojim je to društvo povezano zajedničkom upravom ili vladajućim uticajem, ili direktnim ili indirektnim međusobnim vlasničkim udjelom, na takva se ulaganja fondu ne može naplatiti ulazna ili izlazna naknada, k) ako se imovina fonda može ulagati u udjele ili akcije drugih investicionih fondova, u prospektu fonda, uz maksimalnu naknadu za upravljanje koja se može naplatiti na imovinu tog fonda, mora biti jasno naznačena i maksimalna naknada za upravljanje koja se može naplatiti na imovinu fondova u koje namjerava ulagati, a u godišnjim izvještajima fonda mora jasno biti navedena maksimalna ukupna naknada za upravljanje koja je bila naplaćena tome fondu i drugom fondu u koji je taj fond uložio, izražena u procentu imovine fonda koji je uložio u udjele ili akcije drugog investicionog fonda, l) otvoreni investicioni fond sa javnom ponudom ne može biti vlasnik: 1) više od 10% akcija sa pravom glasa jednog emitenta, 2) više od 10% akcija bez prava glasa jednog emitenta, 3) 10% dužničkih hartija od vrijednosti emitovanih od strane jednog emitenta, 4) 25% udjela pojedinog investicionog fonda, 5) 10% instrumenata tržišta novca jednog emitenta uz izuzetak da se ograničenja iz ovog stava ne primjenjuju na dužničke hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca čiji su emitent Republika Srpska, Bosna i Hercegovina, jedinica lokalne samouprave Republike Srpske, država članica, jedinica lokalne uprave države članice, države koja nije članice Evropske Unije, međunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više država članica, 6) ograničenja iz tačke l) podtačaka 3), 4) i 5) ovog stava mogu se zanemariti u trenutku ulaganja, ako tada nije moguće obračunati ukupan broj ili vrijednost instrumenata u opticaju, m) ukupna izloženost fonda prema finansijskim derivatima ni u kom slučaju ne može biti veća od neto vrijednosti imovine fonda, n) otvoreni investicioni fondovi sa javnom ponudom ne mogu ulagati u plemenite metale ni u hartije od vrijednosti ili druge instrumente emitovane na osnovu plemenitih metala. (2) Ograničenja ulaganja u povezana lica iz stava1. tačka b) podtačka3) ovog člana ne odnose se na ulaganja u hartije od vrijednosti emitenata koji se smatraju emitentima od strateškog značaja u skladu sa propisima o priva-tizaciji državnog kapitala u preduzećima. (3) Izuzetno od stava 1. tačka k) podt. 1) do 3) ovog člana, otvoreni investicioni fond sa javnom ponudom može bez ograničenja biti vlasnik hartija od vrijednosti koje emituje jedan emitent koji se smatra malim preduzećem u smislu propisa o razvoju malih i srednjih preduzeća, pri čemu zbir svih ulaganja u hartije od vrijednosti ovih emitenata ne može biti veći od 15% neto vrijednosti imovine fonda. (4) Ograničenja ulaganja iz ovog člana mogu se prekoračiti ako se radi o prenosivim hartijama od vrijednosti ili instrumentima tržišta novca koje fond stiče prilikom povećanja osnovnog kapitala iz sredstava društva za upravljanje ili na osnovu ostvarenja prava prvenstva upisa ili prava upisa koja proizlaze iz hartija od vrijednosti ili instrumenata tržišta novca, te prilikom prodaje imovine fonda radi istovremene isplate većeg broja udjela u fondu.

30

(5) U slučaju prekoračenja ograničenja ulaganja iz ovog člana, koja su posljedica kretanja cijena na tržištu, društvo za upravljanje, u nastojanju da sačuva interese vlasnika udjela, dužno je da uskladi ulaganja fonda u što moguće kraćem vremenskom roku, nastojeći pri tome eventualni gubitak svesti na najmanju moguću mjeru. (6) U slučaju prekoračenja ograničenja ulaganja iz ovog člana, koja su posljedica transakcija koje je zaključilo društvo za upravljanje i kojim su u trenutku njihova zaključenja prekoračena navedena ograničenja, društvo za upravljanje dužno je uskladiti ulaganja fonda odmah po saznanju za prekoračenje ograničenja. Društvo za upravljanje dužno je fondu nadoknaditi tako nastalu štetu. (7) Ograničenja ulaganja navedena u ovom zakonu mogu biti prekoračena u prvih šest mjeseci od osnivanja otvorenog investicionog fonda sa javnom ponudom, uz obavezno poštivanje načela disperzije rizika i zaštite interesa investitora. (8) Komisija će propisati ograničenja ulaganja otvorenih investicionih fondova sa javnom ponudom.

21. Pružaoci usluga i naknada za upravljanje Troškovi poslovanja Fonda su:

a) naknada banci depozitaru; b) naknada i troškovi članova Nadzornog odbora; c) troškovi, provizije ili takse neposredno povezane sa sticanjem ili prodajom imovine

Fonda; d) naknada i trošak vođenja registra akcija, uključujući troškove izdavanja potvrda o

stanju udjela, ako se one emituju, te troškove isplate dividendi; e) revizorski i advokatski troškovi nastali u poslovanju Fonda, f) troškovi izrade, štampanja i poštarine vezani uz objavljivanje i dostavljanje

izvještaja koji se prema ovom zakonu podnose akcionarima; g) troškovi održavanja Glavne skupštine, osim u slučaju vanredne skupštine koju

sazove Društvo, u kom slučaju te troškove snosi Društvo; h) sve propisane naknade koje se plaćaju Komisiji u vezi sa izdavanjem dozvole

Fondu; i) troškovi uvrštenja na berzu ili drugo uređeno javno tržište; j) troškovi oglašavanja, ali samo kada je ono obavezno za zatvorene investicione

fondove u skladu sa ovim zakonom, k) kao i drugi troškovi ako je tako određeno zakonom odnosno drugim propisima.

Sve nastale troškove koji u određenoj godini pređu najviši dopušteni pokazatelj ukupnih troškova od 3,5%, snosi Društvo. Troškovi poreza koje je Fond dužan platiti na imovinu ili dobiti i ostale naknade određene posebnim zakononima po osnovu člana 66. stav 1, tačka j) i l) Zakona o investicionim fondovima snosi direktno Fond u skladu sa članom 67. stav 1. Zakona o investicinim fondovima. Fond i Društvo su ugovarili da godišnja naknada za upravljanje Fonda, koja pripada Društvu, iznosi 3,5% ponderisane prosječne godišnje tržišne vrijednosti akcija Fonda. Izuzetno, ako je ponderisana prosječna godišnja tržišna vrijednost akcija fonda veća od prosječne godišnje neto vrijednosti imovine fonda, kao osnovica za utvrđivanje pokazatelja ukupnih troškova fonda, pa samim tim i naknade za upravljanje, primjenjuje se prosječna godišnja neto vrijednost imovine fonda.

22. Podaci o društvu za upravljanje Poslovno ime: Društvo za upravljanje investicionim fondovima "Polara Invest" a.d.

Banja Luka.

31

Sjedište: Svetozara Markovića br.5, 78000 Banja Luka, Republika Srpska Matični broj: 1937006 Registarski sud: Okružni privredni sud u Banjoj Luci (reg.uložak 1-11785-00) Pravna forma: Zatvoreno akcionarsko društvo Adresa: Svetozara Markovića br.5, 78000 Banja Luka Telefon: 051/226-770 Datum osnivanja i upisa u sudski Registar: 09.10.2000. Broj odobrenja Komisije: 01-UP-041-2078/07 Osnovni kapital Društva: 203.000,00 KM (u postupku je registracija povećanja na 253.000 KM). Osnovna djelatnost društva je osnivanje investicionih fondova i upravljanje investicionim fondovima. Predmet poslovanja Društva je osnivanje investicionih fondova i upravljanje investicionim fondovima, odnosno ulaganje novčanih sredstava u vlastito ime i za račun vlasnika udjela otvorenih investicionih fondova i u ime i za račun akcionara zatvorenih investicionih fondova, te obavljanje drugih poslova određenih Zakonom o investicionim fondovima.

Fondovi kojima trenutno upravlja društvo su: ZIF Polara Invest Fond a.d. Banja Luka i ZIF Jahorina Koin a.d. Pale.

23. Čuvanje i vođenje imovine Depozitar Fonda je Centralni registar hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka. Poslovno ime: Centralni registar hartija od vrijednosti a.d. Banja Luka, Sjedište: Sime Šolaje 1, 78000 Banja Luka, Registarski sud: Okružni privredni sud u Banjoj Luci (reg.uložak 1-11975-00) Broj telefona: 051/348-710 Nadzorni odbor Fonda zadržava pravo da na prijedlog uprave Društva za upravljanje izabere drugog depozitara Fonda, odnosno banku koja posjeduje dozvolu za obavljanje depozitarnih poslova izdatu od strane Komisije. Čuvanje i vođenje imovine u skladu sa pozitivnim propisima fonda povjereno je banci Depozitaru. Depozitar Fonda je obavezan da imovinu Fonda čuva vođenjem na posebnim računima, odvojeno od sopstvene imovine i drugih investicionih fondova za koje obavlja poslove depozitara. Čuvanje imovine Fonda, Depozitar obavlja na način da vrši kontrolu računa novčanih srestava i računa hartija od vrijednosti i to uvidom u izvode/izvještaje o stanju na tim računima, kao i uvidom u druge izvode/izvještaje kojima se dokumentuju imovinska prava Fonda. Imovina Fonda koju Depozitar čuva na računima ne može biti predmet potraživanja povjerilaca Depozitara po bilo kom osnovu, uključujući i potraživanja povjerilaca Depozitara, odnosno osnivača Depozitara. Depozitar je obavezan da sve poslove koje obavlja za račun Fonda, izvršava uz poštovanje principa savjesnosti i u najboljem interesu akcionara Fonda.

24. Procjena Vrijednost neto imovine zatvorenog investicionog fonda obračunava se najmanje jednom mjesečno. Akcije kojima se trguje u Bosni i Hercegovini, a koje su uvrštene na slobodno berzansko tržište, vrednuju se primjenom prosječne cijene trgovanja ponderisane količinom akcija

32

prometovanih na berzi te prijavljenih blok poslova u poslednjih 12 mjeseci od dana izračunavanja neto vrijednosti imovine. Akcije koje ne ispunjavaju prethodno navedeni uslov, vrednuju se po nabavnoj ili korigovanoj knjigovodstvenoj vrijendnosti, uzimaući nižu. Akcije emitenata nad kojim je pokrenut stečajni postupak i akcije emitenata koje nisu registrovane vrednuju se po cijeni nula. U izuzetnim slučajevima, ukoliko bi po ocjeni društva za upravljanje investicionim fondovima primjena tržišne, nabavne ili korigovane knjigovodstvene vrijednosti značajno odstupala od vrednovanja metodama koje društvo primjenjuje prilikom procjene ulaganja imovine investicionog fonda (kupovine/prodaje) društvo može primjeniti tu metodu procjene. Investitori se o neto vrijednosti imovine obavještavaju putem internet stranice društva i štampanih medija. Prilog:

• Revizorski izvještaji za 2015. godinu i 2014. godinu • Statut Zatvorenog investicionog fonda „Polara Invest Fond“ a.d. Banja Luka. • Izvještaj o poslovanju ZIF “Polara Invest Fond” a.d. Banja Luka, za 2015.

godinu.

Documents

Društvo za upravljanje investicionim fondovima “POLARA INVEST“ … · 2018-12-30 · 1. Ulaganja fonda u finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 644.954 1.406.277