Embed Size (px)
Citation preview
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 1
Drs. Susan Marcussen-Geelen RC
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 2
Deel 1: Top-100 Financieel Management termen met uitleg
A
Absorption Costing Winst en
Verliesrekening
Methodiek waarbij een deel van de indirecte kosten
worden toegewezen aan de directe kosten en dus
onderdeel worden van de kostprijs van een product.
Accounting grondslagen Accounting
grondslagen
De uitgangspunten op basis waarvan financiële
overzichten gemaakt worden.
Activa: Wat heb ik? Balans Op de linkerkant van de balans staan alle items waarmee
de onderneming werkt. Hierbij kun je denken aan grond,
gebouwen, patenten, voorraad of geld op de bank.
Activiteiten ratio’s Activiteit ratio Hoe goed bestuur ik mijn bedrijf?
Activity Based Costing (ABC)
Winst en
Verliesrekening
Methodiek van kostentoewijzing waarbij de
onderliggende activiteit als basis voor de toewijzing
dient. Meest gebruikt, M2 voor huisvesting, FTE voor
afdeling personeelszaken.
Afschrijven van activa Winst en
Verliesrekening
Omgekeerde van Kapitaliseren. Het van de balans nemen
van waarde en het “verbruiken” in de Verlies en
Winstrekening.
B
Balans Balans Moment opname van de bezittingen, de schulden en het
eigendom van de onderneming.
Belastingen Winst en
Verliesrekening
Betaling aan de staat
Betrouwbaarheid Accounting
grondslagen
Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming moeten onbevooroordeeld, neutraal en
verifieerbaar opgenomen worden in de financiële
overzichten.
Break even point Winst en
Verliesrekening
Aantal producten waarbij de kosten gelijk zijn aan de
omzet.
Budget Winst en
Verliesrekening
Bij budgetteren worden Winst en Verlies rekening,
Balans en Kasstroom overzicht gemaakt voor een
toekomstige periode. Belangrijk bij een budget is om alle
vier de factoren van het budget goed vast te leggen. Dit
zijn de Tijdsperiode waarover we spreken, meestal is dit
één jaar, de Specificaties van en de Kwaliteit van de te
leveren producten of activiteiten, en de Kosten die
gemaakt mogen worden om binnen de tijd, specificaties
en kwaliteit te leveren.
C
Categoriale Winst en Verlies rekening
Winst en
Verliesrekening
W&V waarbij het type kosten de basis vormen voor de
toewijzing (personeelskosten, materiaalkosten).
Consistent Accounting
grondslagen
Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming moeten volgens een gelijke en
consistente manier van werken opgenomen worden in de
financiële overzichten.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 3
Consolideren Winst en
Verliesrekening
Optellen van verschillende bedrijven tot één geheel
waarbij de onderlinge verbanden worden weggestreept.
Pas nadat producten buiten de groep verkocht worden
komen ze als omzet op de gerealiseerde financiële
overzichten te staan. Zolang de producten binnen de
groep “verhuizen” wordt het een verschuiving zonder
resultaat.
Contante waarde CW Investeringsmaatstaf Huidige waarde van de toekomstige kasstromen. De
berekening is als volgt: + kasstroom jaar 1 / WACC +
kasstroom jaar 2 / WACC2 + …….
Continuïteit Accounting
grondslagen
Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming moeten opgenomen worden in de
financiële overzichten in de veronderstelling dat de
onderneming blijft bestaan. Denk bijvoorbeeld aan een
onderneming die een fabriek bouwt die € 40 mio gekost
heeft en 40 jaar kan functioneren. Indien de onderneming
failliet gaat is de waarde nog € 3 mio voor de grond en
het gebouw. In de financiële overzichten gaan we er
altijd vanuit dat de onderneming ook daadwerkelijk 40
jaar van de fabriek gebruik kan maken en veronderstellen
we niet dat de € 37 mio verloren zijn gegaan.
Contributie Marge Winst en
Verliesrekening
Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg
consequent in het toepassen van namen. We zijn echter
wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere
woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is
altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten.
Meestal wordt met Contributie marge bedoelt: Omzet –
Directe kosten
Crediteuren Balans Openstaande verplichtingen naar je leveranciers.
Current Ratio Liquiditeit ratio Hoeveel moet ik betalen binnen 1 jaar en hoeveel heb ik
plus wat komt er dit jaar nog binnen. Vlottende activa /
kort lopende schulden.
D
Debiteuren Balans Openstaande vorderingen op je klanten.
Debt ratio Solvabiliteit ratio Hoeveel schuld zit er al in de onderneming? Hoe zwaar
is de onderneming beladen met leningen?Vreemd
vermogen / Totaal vermogen.
Debt to Equity ratio Solvabiliteit ratio Hoeveel schuld zit er al in de onderneming? Vreemd
vermogen / Eigen vermogen. Er is geen perfecte VV/EV
verhouding dit is een luxe keuze.
Directe kosten Winst en
Verliesrekening
Ook vaak productiekosten genoemd. Kosten die direct
toegewezen kunnen worden aan de activiteiten /
omzetten. Bij een fietswinkel heb ik omzet als ik de fiets
lever aan de klant. De kosten van de fiets zelf zijn directe
kosten omdat ik deze direct kan toewijzen aan de omzet.
Het verbruik van elektriciteit in de winkel is niet direct te
relateren aan de omzet dus deze noem ik de indirecte
kosten.
Directe methode Kasstroomoverzicht Alle kasstromen worden weergegeven op basis van de
in- en uitstroom.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 4
Dividend Winst en
Verliesrekening
Uitbetaling van gerealiseerde winsten aan de houders
van aandelen
E
EBIT Winst en
Verliesrekening
Earnings Before Interest and Tax = Operationele Winst
Meestal wordt met Operationele Winst bedoelt: Omzet –
Operationele Kosten. Dit is het resultaat uit "normale"
bedrijfsuitoefening. Met andere woorden het resultaat
van de verrichte activiteiten voordat we rekening houden
met de kapitaal structuur van de onderneming (en
hoeveel rente betaald moet worden) en de invloed van de
overheid (in de vorm van belastingen). Deze twee, de
kapitaalstructuur en de overheid zijn namelijk niet
beïnvloed door de activiteiten (lees de omzet). Wil je
beoordelen hoe goed een onderneming heeft gepresteerd
is dit normaal gesproken de beste maatstaf om te
vergelijken over de jaren of ten opzichte van het
budget.
EBITDA Winst en
Verliesrekening
Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and
Amortisation
EBITDA is een speciale financiële tussen telling. Let op:
Verwissel EBITDA niet met EBIT. EBIT of
Operationele Winst is de meest toegepaste prestatie
maatstaf om te bepalen of de prestaties van de
onderneming "goed" of "slecht" zijn. Het geeft weer of
de normale activiteiten iets opgeleverd hebben voor de
kapitaalverschaffers. Om vanuit de EBIT te komen tot de
EBITDA tellen we bij de winst de afschrijvingen
op. EBITDA oftewel resultaat voor aftrek van de rente,
belastingen en afschrijvingen. Afschrijvingen verlagen
wel de winst (omdat het gebruik van bezittingen
weergeeft) maar geen betalingen (omdat je de
bezittingen lang geleden hebt aangeschaft en betaald.
Denk aan een gebouw.) Waarom kijken we naar
EBITDA? Omdat het een tussenstap is vanuit Normale
Winst naar geldinstroom. Mag je EBITDA ook
gebruiken als prestatie maatstaf? Ja maar uitsluitend als
je het besef hebt dat de EBITDA niet vrij ter beschikking
staat voor de betaling aan de verschaffers van kapitaal
(dividend, rente) en de belastingen maar dat daar ook
nog alle investeringen in gebouwen en
productiemiddelen mee gedaan moeten worden.
Eigen vermogen Balans Bestaat uit ingebracht aandelen kapitaal van de
eigenaren, gerealiseerde winsten uit het verleden en
reserves opgebouwd.
F
Financieringskasstroom Kasstroomoverzicht Kasstroom uit aantrekken of aflossen van leningen,
uitgeven of inkopen van aandelen.
Full Time Equivalent (FTE) Winst en
Verliesrekening
Aantal uren bij 100% dienstverband. Aantal vol tijdige
personeelsleden. Dit kan dus verschillen per
onderneming afhankelijk van de cao.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 5
Functionele Winst en Verliesrekening
Winst en
Verliesrekening
W&V waarbij de functie, producten of activiteiten de
basis vormen voor de toewijzing. Wat genereert de
omzet en welke kosten horen er bij (Productie afdeling,
IT afdeling, Verkoopafdeling)?
G
Gemiddelde Vermogenskostenvoet
Investeringsmaatstaf Hoeveel rendement moet ik opbrengen gezien mijn risico
profiel op het in mijn bedrijf geïnvesteerde geld? De
berekening is als volgt: rendement op eigen vermogen *
% eigen vermogen + rendement op vreemd vermogen *
(1-belasting %) * % vreemd vermogen
Gevoeligheidsanalyse Investeringsmaatstaf Investeringsanalyse (NCW, IRR, etc) waarbij de
uitgangspunten conservatief (Worst case) of progressief
(Best case) worden uitgewerkt.
Gewone aandelen Balans Eigendom van de onderneming is verdeeld volgens de
aandelen. Gewone aandelen dragen het meeste risico (in
verhouding tot vreemd vermogen en preferente aandelen)
en verlangen derhalve het hoogste rendement.
Goodwill Balans Het verschil tussen de marktwaarde van een gekochte
onderneming en de boekwaarde van de activa (Grond,
Gebouwen, Machines, Patenten, Voorraden en Geld).
Waarom ontstaat Goodwill? Vaak worden
ondernemingen gekocht vanwege de merknaam, de
klantenkring of de kennis die ze hebben om een product
te ontwikkelen. Deze waarden staan traditioneel niet op
de Balans van de onderneming als een bezitting en
verklaren het verschil tussen de prijs betaald en de
Balans waarde.
I
Immateriële Activa Balans Niet tastbare activa die je gebruikt om de activiteiten te
verrichten zoals patenten, rechten of goodwill.
Indirecte kosten Winst en
Verliesrekening
Kosten die niet direct toegewezen kunnen worden aan de
hoeveelheid activiteiten. Met name Directie, Financiële
afdeling, R&D, Verkoop, IT etc. In het voorbeeld van de
Fietsenwinkel is het bijvoorbeeld de elektriciteit die in de
winkel verbruikt wordt.
Indirecte methode Kasstroomoverzicht De Kasstroom wordt berekend vanuit de Winst en
Verlies rekening. Gestart wordt met de winst uit de
W&V en vervolgens worden correcties gemaakt voor
posten die geen kasstroom tot gevolg hebben,
bijvoorbeeld afschrijvingen en wordt gecorrigeerd voor
verschillen in de Balans zoals meer of minder voorraden,
debiteuren of crediteuren.
Interne rente voet Investeringsmaatstaf Bij welke rente is investering gelijk aan de huidige
waarde van de inkomsten van de investering? De
berekening is als volgt: Investering = kasstroom jaar 1 /
IRR + kasstroom jaar 2 / IRR2 + …….
Investeringskasstroom Kasstroomoverzicht Kasstroom uit (des-)investeringen van balans items zoals
productie middelen, grond, gebouwen.
Investeringsmaatstaven Investeringsmaatstaf Zal ik mijn geld hierin investeren?
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 6
J
Jaarrekening Jaarverslag De jaarrekening is het financiële deel uit het jaarverslag
en bestaat uit DE drie financieel management
overzichten, namelijk de Winst en Verlies rekening, de
Balans en het Kasstroomoverzicht.
Jaarverslag Jaarverslag Het jaarverslag kent zijn oorsprong in het ontstaan van
aandelen. Op het moment dat de eigenaren niet meer
actief betrokken zijn bij de dagelijkse leiding van de
onderneming is het van groot belang ze juist en tijdig te
informeren omtrent de financiële status van de
onderneming. Het jaarverslag bestaat uit de Jaarrekening
(= het financiële gedeelte), het commentaar van de Raad
van Bestuur en Raad van Commissarissen, de
Accountantsverklaring en overige informatie.
Juistheid van de kosten Accounting
grondslagen
Het is van groot belang om zeker te stellen dat alle
uitgaande waarde stromen juist zijn. Doel is om zo min
mogelijk kosten te hebben en dat alle kosten die
opgenomen zijn ook daadwerkelijk ten laste van mijn
onderneming komen.
K
Kapitaliseren van kosten Winst en
Verliesrekening
Indien kosten gemaakt door de onderneming niet in één
jaar worden “verbruikt” kunnen deze kosten op de balans
worden geparkeerd en de komende jaren, “naar gebruik”
in de Verlies- en Winstrekening worden opgenomen.
Onderhoud aan gebouwen, IT-systeem ontwikkeling,
R&D. Door te kapitaliseren wordt de winst NU hoger
maar de winst toekomstig lager.
Kasstroom schema Kasstroomoverzicht Periode overzicht waarin de inkomende en uitgaande
geldstroom worden weergegeven.
Kort vreemd vermogen Balans Vreemd vermogen dat binnen 1 jaar afgelost / betaald
moet worden.
Kosten Winst en
Verliesrekening
Geldwaarde van de benodigdheden / verbruiken om de
omzetten te realiseren. Let op: Kosten heeft niets te
maken met geld instroom of uitstroom, het betreft dus
géén ontvangst nog betaling.
Kostendrager Winst en
Verliesrekening
Groepen of activiteiten waaraan kosten worden
toegewezen, veelal de afdelingen.
Kostenplaats Winst en
Verliesrekening
Afdeling (kostenplaats) waar geen omzet aan wordt
toegewezen en dus ook geen winst of verlies kan maken
Kostensoort Winst en
Verliesrekening
Het type kosten zoals personeelskosten, Reiskosten, IT-
kosten etc.
L
Liquiditeit ratio’s Liquiditeit ratio Hoe goed ben ik in staat mijn kortlopende schulden te
betalen?
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 7
M
Marge % Winstgevendheid
ratio
Hoeveel hou ik over als ik de kosten van het product dat
ik verkocht heb eraf haal. Of met andere woorden
hoeveel heb ik om mijn vaste kosten die niet verbonden
zijn aan de omzet kan betalen. Marge / Omzet.
N
Netto Contante waarde NCW Investeringsmaatstaf Wat is de huidige waarde van alle kasstromen van de
investering? Geeft een absolute waarde aan een
investering. Veronderstelling is wel dat het risico profiel
(basis van WACC) bekend is. De berekening is als volgt:
- investering + kasstroom jaar 1 / WACC + kasstroom
jaar 2 / WACC2 + …….
Netto Winst Winst en
Verliesrekening
Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg
consequent in het toepassen van namen. We zijn echter
wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere
woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is
altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten.
Meestal wordt met Netto Winst bedoelt: Operationele
Winst – Rente – Belastingen; Beschikbaar voor de
eigenaren van de onderneming.
Nominaal aandelen kapitaal Balans Totale boekhoudkundige waarde van de uitgegeven
aandelen (zoals vermeld op aandeel) en weergegeven op
de balans
O
Omloopsnelheid Crediteuren
Activiteit ratio Na hoeveel dagen betaal ik mijn leveranciers?
Crediteuren / COGS * 365 of ook wel Crediteuren /
inkoopvolume * 365.
Omloopsnelheid Debiteuren Activiteit ratio Na hoeveel dagen betalen mijn klanten mij? Debiteuren /
Omzet * 365.
Omloopsnelheid kapitaal Activiteit ratio Hoeveel kapitaal (of investeringen) heb ik nodig in de
onderneming om deze te laten draaien. Let op iedereen
die geld in de onderneming stopt wil er ook iets voor
terug (dividend of rente). Doel is daarom om zo min
mogelijk gebouwen, grond, voorraad enzovoorts te
hebben. Totaal activa / Omzet * 365.
Omloopsnelheid voorraad Activiteit ratio Hoe snel per jaar komt de voorraad binnen en heb ik
deze verkocht. Of met andere woorden hoeveel dagen
ligt de voorraad in het magazijn voordat deze naar de
klant wordt geleverd. Voorraad / Omzet * 365.
Omzet Winst en
Verliesrekening
Geldwaarde van de verrichte activiteiten uit de
beschreven periode. Omzet betreft de waarde van de
producten die door de klant ontvangen zijn plus de
waarde van de diensten verricht. Let op: Omzet heeft
niets te maken met geld instroom of uitstroom, het
betreft dus géén betaling.
Operationele kasstroom Kasstroomoverzicht Kasstroom uit de normale / dagelijkse activiteiten van de
onderneming. Deze vormt de bron om te kunnen
investeren, rente te betalen en de eigenaren van dividend
te voorzien. Daarom moet deze gemiddeld positief zijn.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 8
Operationele Winst Winst en
Verliesrekening
Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg
consequent in het toepassen van namen. We zijn echter
wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere
woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is
altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten.
Meestal wordt met Operationele Winst bedoelt: Omzet –
Kosten of Contributie marge – Indirecte kosten.
P
Passiva: Van wie is het? Balans Op de rechter kant van de balans staat vermeld hoe de
onderneming de activa heeft verkregen uit eigen- en
vreemd vermogen.
Periode toerekening Winst en
Verliesrekening
Indien de spullen verbruikt zijn maar de rekening nog
niet ontvangen moeten de kosten toch verantwoord
worden in de Winst en Verlies rekening. Hiertoe wordt
een handmatige correctie gemaakt die we een accrual
boeking noemen.
Preferente aandelen Balans Preferente aandeelhouders krijgen een vast rendement
(na rente betaling) en hebben in sommige gevallen
uitzonderlijk stemrecht / invloed. Het risico van een
preferent aandeel is dus lager als dat van een gewoon
aandeel. Gemiddeld zal er dus ook een lager rendement
op gehaald worden.
Price Earnings ratio Solvabiliteit ratio Hoe vaak de winst voor het aandeel wordt betaald. Deze
maatstaf geeft een indicatie van het groeipotentieel van
de betreffende onderneming. Marktprijs per aandeel /
EPS.
Q
Quick Ratio Liquiditeit ratio Hoeveel moet ik betalen binnen 1 jaar en hoeveel heb ik
(minus de voorraden omdat ik deze nog niet zo snel in
geld heb verwerkt) plus wat komt er dit jaar nog binnen.
Vlottende activa – voorraden / kort lopende schulden.
R
Rechtmatigheid van de uitgaven
Accounting
grondslagen
Het is van groot belang vast te stellen op de uitgaven die
ik doe ook passen binnen de doelstellingen die ik heb.
Passen de uitgaven binnen mijn plannen?
Reëel aandelen kapitaal Balans Marktwaarde van de aandelen. Let op: Dit staat niet in de
balans vermeld.
Relevantie en Materialiteit Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming en die tot relevante en materieel andere
beslissingen zouden voeren moeten opgenomen worden
in de financiële overzichten.
Rente Winst en
Verliesrekening
Betaling op vreemd vermogen.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 9
Reserves Balans Uit het verleden niet uitgekeerde winsten. Let op:
Reserves zijn een boekhoudkundig begrip en niet iets dat
je kunt vastpakken of als een bedrag op de bankrekening
staat. De oorspronkelijk gerelateerde kasstroom daarvan
staat meestal niet meer op de bankrekening maar is
gebruikt om te groeien.
Return on Assets ROA Winstgevendheid
ratio
Hoeveel Rendement haal ik in verhouding tot het
kapitaal dat in de onderneming is geïnvesteerd. De taart /
Aantal mensen; Operationele winst / Totale activa.
Return on Capital Employed ROCE
Winstgevendheid
ratio
Hoeveel Rendement na belasting haal ik in verhouding
tot het kapitaal minus het leveranciers krediet dat in de
onderneming is geïnvesteerd? De taart – grote broer /
Taart eters; Operationele winst – belastingen / Totale
activa – niet rente dragende leningen.
Return on Equity ROE Winstgevendheid
ratio
Hoeveel Rendement haal ik in verhouding tot het eigen
vermogen dat in de onderneming is geïnvesteerd.
Operationele winst / Eigen vermogen.
Return on Invested Capital ROIC
Winstgevendheid
ratio
Hoeveel Rendement na belasting haal ik in verhouding
tot het kapitaal, minus het leveranciers krediet, plus het
kapitaal dat nodig is voor de toekomst dat in de
onderneming is geïnvesteerd? De taart – grote broer /
Taart eters + Bakker; Operationele winst - belastingen /
Totale activa – niet rente dragende leningen +
Capitalized R&D + Historc goodwill.
Return on Net Assets RONA Winstgevendheid
ratio
Hoeveel Rendement haal ik in verhouding tot het
kapitaal minus het leveranciers krediet dat in de
onderneming is geïnvesteerd? De taart / Taart eters;
Operationele winst / Totale activa – niet rente dragende
leningen.
S
Solvabiliteit ratio’s Solvabiliteit ratio Hoe goed ben ik in staat mijn lange termijn leningen en
investeringen te betalen?
Staat van Herkomst en Besteding van Middelen
Kasstroomoverzicht Is andere naam voor Kasstroomschema
T
Target Winst en
Verliesrekening
Taakstelling in de vorm van Winst en Verlies rekening,
Balans en Kasstroom overzicht met
verbeteringsdoelstelling. Let op: als het budget ook
toegepast wordt als Target zal een manager altijd de
intentie hebben bij het budget in zijn voordeel te schatten
en zal er dus een structurele afwijking ten opzichte van
de realiteit ontstaan.
Terug verdien tijd Investeringsmaatstaf Aantal jaren en maanden dat het duurt totdat de
oorspronkelijke investering terug verdiend is. Hierbij
wordt geen rekening gehouden met het verlies van
waarde in de tijd. Belangrijke maatstaf omdat deze het
volgende beslissingsmoment weer geeft.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 10
Tijdigheid Accounting
grondslagen
Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming binnen het beschreven tijdvak moeten
opgenomen worden in de financiële overzichten.
Times Interest Earned Solvabiliteit ratio Hoe zeker is het voor vreemd vermogen verschaffers dat
ze het geld krijgen? Hoe vaak kan ik met de winst de
rente betalen? EBIT / Rente kosten
Toelichting op de jaarrekening
Jaarverslag Bij bestudering van DE drie financiële overzichten valt
op dat er veel verwijzingen zijn naar details. Dit zijn
beschrijving van de keuzes die door de onderneming zijn
gemaakt bij het opstellen van de jaarrekening. Vooral
belangrijk bij het vergelijken van ondernemingen.
V
Variabele kosten Winst en
Verliesrekening
Kosten die meebewegen met de geproduceerde
hoeveelheid. Let op: Kosten zijn zaken die je gebruikt of
verbruikt, niet zaken die je betaald.
Variantie Winst en
Verliesrekening
Verschil tussen budget en of target en daadwerkelijk
gerealiseerde prestatie.
Vaste Activa ook wel Materiële activa
Balans Tastbare activa die je gebruikt om de activiteit te
verrichten zoals gebouwen, machines.
Vaste kosten Winst en
Verliesrekening
Kosten die niet (of slechts bij heel grote stappen)
variëren met de geproduceerde hoeveelheid. Let op:
Kosten zijn zaken die je gebruikt of verbruikt, niet zaken
die je betaald.
Vergelijkbaarheid Accounting
grondslagen
Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming moeten via gelijke methoden tussen
perioden en bedrijfsonderdelen opgenomen worden in de
financiële overzichten.
Vlottende Activa Balans Activa die je verbruikt om de activiteiten te verrichten
zoals voorraden, geld, debiteuren.
Volledigheid van de omzet Accounting
grondslagen
Het is van groot belang om zeker te stellen dat alle
inkomende waarde stromen opgenomen zijn. Doel is om
zo veel mogelijk omzet te hebben en dat alle activiteiten
worden verantwoord.
Voorzichtigheid Accounting
grondslagen
Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen
de onderneming waarvan de exacte impact moeilijk in te
schatten is moeten conservatief opgenomen worden in de
financiële overzichten.
Vreemd vermogen Balans Vermogen aangetrokken van niet eigenaren door middel
van obligaties, leningen en crediteuren.
W
Werkkapitaal Balans Vlottende activa – kort vreemd vermogen. Wordt in de
praktijk ook wel vereenvoudigd tot voorraden + WIP +
debiteuren – crediteuren. Met hoeveel kapitaal werkt de
onderneming?
Winst % Winstgevendheid
ratio
Hoeveel hou ik over als ik alle kosten van de omzet heb
afgehaald voordat ik rente en belastingen ga betalen?
Operationele Winst / Omzet.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 11
Winst en Verliesrekening =Resultatenrekening, = Kosten / Baten overzicht
Winst en
Verliesrekening
Periode overzicht waarin de geldwaarde van de
activiteiten en de daardoor veroorzaakte kosten worden
weergegeven. Of met andere woorden het overzicht van
de geleverde producten en diensten van de periode minus
wat is verbruikt om de gerealiseerde activiteiten te
leveren.
Winst per aandeel Solvabiliteit ratio EPS in verhouding tot het dividend geeft aan of de
onderneming aan het sparen of interen is. Netto winst /
aantal normale aandelen.
Winst voor belasting Winst en
Verliesrekening
Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg
consequent in het toepassen van namen. We zijn echter
wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere
woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is
altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten.
Meestal wordt met Contributie marge bedoelt:
Operationele Winst – Rente
Winstgevendheid ratio’s Winstgevendheid
ratio
Hoe profitabel is mijn onderneming?
Winstplaats Winst en
Verliesrekening
Afdeling (Winstplaats) waar omzet aan wordt
toegewezen en dus ook marge en winst of verlies maakt
De enige finance training die twee stappen verder gaat dan alle anderen. Niet alleen het uitleggen van de financiële overzichten en wat ze weergeven. Maar ook (1) hoe en waarom ze met
elkaar verbonden zijn en (2) hoe gebruik je financiële kennis om goedkeuring te krijgen met de vier
uitgangspunten waarop een CFO beoordeeld.
Heb je managers die beslissingen nemen zonder daarvan de financiële consequenties te kunnen overzien? Merk je in
gesprekken dat ze de verschillen tussen de financiële overzichten niet beheersen? Wil je beter onderbouwde
voorstellen ontvangen die ook nog goed beargumenteerd zijn? En wil je dat het management de urgentie uit situaties
kan herleiden op basis van jouw management rapportering? Laat ons dan helpen om jouw team naar een gedegen
financieel niveau te brengen.
Op zoek naar een goede en snelle manier om zo veel mogelijk financiële kennis op te doen? Mijn unieke manier van
werken kenmerkt zich door een 'hard' thema op een 'zachte' manier te verbinden zodat het dichtbij je komt en het op
een heel fundamenteel niveau te begrijpen is. Financieel Management geeft een weerspiegeling van de activiteiten van
de onderneming. Wat heeft er plaatsgevonden en hoe lees ik dit uit overzichten. Hoe gaat het volgende jaar eruit zien
financieel en wat moet ik doen om dit te kunnen realiseren. Leer mijn visuele structuur toepassen om zelf je situatie en
acties te definiëren.
Leer Finance van Susan Marcussen een ervaringsdeskundige controller, met RC opleiding en didactische
bekwaamheid. Neem geen genoegen met een broodtrainer die nog nooit in een boardroom heeft gestaan. Een trainer
die zelf geen enkel jaarverslag heeft gemaakt of overname heeft begeleid. Gun je team een efficiënte en effectieve
training.
De trainingslocatie van Finance for Non-Financials kun je ook huren voor andere trainingen of vergadersessie en is
gelegen op Landgoed De Turfkoel. De vergaderruimte is gelegen op de eerste etage van de villa en geeft je een
prachtig uitzicht. De royale tuin is ideaal voor een (actieve) onderbreking en geeft je de mogelijkheid al wandelend te
vergaderen. De locatie staat altijd exclusief voor jullie ter beschikking.
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 12
Deel 2: Top-100 Termen vertaald
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano
A Absorption Costing Absorption Costing Vollkostenrechnung absorción de costes Coût complet Assorbimento dei costi
Accounting grondslagen Accounting principles
Grundlagen der
Rechnungslegung Principios de contabilidad Principes comptables Principi contabili
Activa Assets Aktiva Activos Actifs Immobilizzazioni
Activiteiten ratio’s Activity ratio’s Aktivitätskennzahlen Relación de actividad Ratio d'activité Coefficienti di attività
Activity Based Costing (ABC)
Activity Based Costing
(ABC)
Activity Based Costing
(ABC)
Costes basados en
actividades Coût par activité
Afschrijven van activa Depreciation of assets
Wertberichtigungen von
Anlagebestanden Depreciación de activos Amortissement des actifs
Ammortamento delle
immobilizzazioni
B Balans Balance sheet Bilanz Balance general Bilan Stato patrimoniale
Belastingen Taxes Steuern Impuestos Taxes Tasse/Imposte
Betrouwbaarheid Reliability Zuverlässigkeit Confiabilidad Fiabilité Affidabilità
Break even point Break-even point Gewinnschwelle
Punto de equilibrio o punto
muerto Seuil de rentabilité Punto di pareggio
Budget Budget Budget Presupuesto Budget Budget
C
Categoriale V&W Categorical P&L Kategoriale G&V
P & L por categoría (por
naturaleza)
Compte de Résultat par
catégorie
Conto economico per
categorie
Consistent Consistent Einheitlich Consistencia Cohérente Costante
Consolideren Consolidation Konsolidieren Consolidación Consolidation Consolidamento
Contante waarde CW
Present Value also known
as Discounted Cash Flow
method Barwert
Valor presente/ Actual,
también conocido como
método de flujo de
efectivo descontado
Valeur actuelle également
connue sous le nom de
méthode de flux de
trésorerie actualisé
Valore attuale noto anche
come metodo del flusso di
cassa scontato
Continuïteit Continuity Kontinuität Continuidad Continuité Continuità
Contributie Marge
Contribution Margin or
Gross Profit
Deckungsbeitrag /
Bruttoergebnis
Margen de contribución o
beneficio bruto
Marge contributive ou
bénéfice brut
Margine di contribuzione o
profitto lordo
Crediteuren Creditors Gläubiger Acreedores Les créanciers Fornitori
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 13
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano
Current Ratio Current Ratio
Deckung der kurzfristigen
Verbindlichkeiten Índice de solvencia Ratio actuel Indice di disponibilità
D Debiteuren Debtors Schuldner Deudores Débiteurs Clienti
Debt ratio Debt ratio = Gearing, =
Leverage Schuldenquote
Ratio de deuda =
Engranaje, =
Apalancamiento
Ratio de la dette = effet de
levier Rapporto del debito
Debt to Equity ratio Debt to Equity ratio Verschuldungsgrad Ratio deuda / patrimonio
Ratio dette / capitaux
propres
Rapporto debito /
patrimonio netto
Directe kosten Direct cost
Direkte kosten,
Umsatzkosten Coste directo Coût direct Costo diretto
Directe methode Direct method Direkte Methode Método directo Méthode directe Metodo diretto
Dividend Dividend Dividende Dividendo Dividende Dividendo
E
Eigen vermogen Equity = Equity, share
capital & reserves Eigen Kapital
Fondos propios
(Patrimonio) = Capital y
reservas
Capitaux propres =
Capitaux propres, capital
social et réserves Capitale sociale e riserve
F Financieringskasstroom Finance cash flow
KFR aus Finanzierung
Tätigkeit
Flujo de efectivo
financiero
Flux de trésorerie des
finances Flusso di cassa finanziario
Full Time Equivalent (FTE)
Full Time Equivalent
(FTE) Voll Zeit Mitarbeiter
Equivalente a tiempo
completo Équivalent temps plein Equivalente a tempo pieno
Functionele V&W Functional P&L Funktionale G&V P & L funcional
Compte de Résultat
fonctionnel
Conto economico
funzionale
G Gemiddelde Vermogenskostenvoet
Weighted average cost of
capital WACC
Durchschnittliche
kapitalkostensatz
Costo promedio ponderado
de capital
Coût moyen pondéré du
capital
Costo medio ponderato del
capitale
Gevoeligheidsanalyse Sensitivity analyses Sensitivitätsanalyse Análisis de sensibilidad Analyses de sensibilité Analisi di sensibilità
Gewone aandelen Common shares Stammaktien Acciones ordinarias Actions ordinaires Condivisioni comuni
Goodwill Goodwill Wohlwollen fonde de comercio Goodwill Avviamento
I
Immateriële Activa Intangible Assets
Immaterielle
Vermögenswerte Activos Intangibles
Immobilisations
incorporelles
Immobilizzazioni
immateriali
Indirecte kosten Indirect cost Indirekte kosten Coste indirecto Coût indirect Costo indiretto
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 14
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano Indirecte methode Indirect method Indirekte Methode Método indirecto Méthode indirecte Metodo indiretto
Interne rente voet Internal rate of return IRR Interner Zinssatz
Tasa interna de
rendimiento
Taux de rendement interne
IRR
Tasso di rendimento
interno IRR
Investeringskasstroom Investment cash flow
KFR aus Investition
Tätigkeit Flujo de caja de inversión
Flux de trésorerie
d'investissement
Flusso di cassa degli
investimenti
Investeringsmaatstaven Investment decisions Investitionsparameter Decisiones de inversión Décisions d'investissement Decisioni d'investimento
J
Jaarrekening Financial Statements Konzernabschluss Estados financieros États financiers Rendiconti finanziari
Jaarverslag Annual Report Geschäftsbericht Informe anual Rapport annuel Relazione annuale
Juistheid van de kosten Accuracy of the cost Qualität der Kosten Exactitud del coste/gasto Précision du coût Accuratezza del costo
K Kapitaliseren van kosten
Capitalising of Expenses
CAPEX Kapitalisieren von kosten Capitalización de gastos
Immobilisation des
dépenses
Capitalizzazione degli
investimenti
Kasstroom schema Cash flow schedule Kapitalflussrechnung
Cuadro de flujo de efectivo
o de caja (cuadro de
generación y aplicación de
fondos)
Calendrier des flux de
trésorerie
Pianificazione del flusso di
cassa
Kort vreemd vermogen Current liabilities
Kurzfristige
Verbindlichkeiten /
Schulden Pasivo corriente Passif roulant Passività correnti
Kosten Cost Kosten Coste Coût Costo
Kostendrager Cost carrier Kosten Träger portador del coste (driver) Fournisseur de coûts Vettore di costi
Kostenplaats Cost center Kostenstelle Centro de coste Centre de coûts Centro di costo
Kostensoort Cost categories Kostenart
Categorías de costos /
(naturaleza del coste) Catégories de coûts Categorie di costo
L Liquiditeit ratio’s Liquidity ratio’s Liquiditätskennzahlen Ratio de liquidez Ratios de liquidité Coefficienti di liquidità
M Marge % Margin % Deckungsbeitrag Margen% Marge% Margine%
Materiële activa Material assets Vermögenswerte Activos materiales Les actifs matériels Immobilizzazioni materiali
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 15
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano
N Netto Contante waarde NCW Net Present Value NPV Nettobarwert Valor actual neto NPV Valeur actuelle nette VAN Valore attuale netto
Netto Winst Net Profit
Jahres Überschuss / –
Fehlbetrag Beneficio neto Bénéfice net Profitto netto
Nominaal aandelen kapitaal Nominal share capital Aktienkapital Capital social nominal Capital social nominal Capitale sociale nominale
O
Omloopsnelheid Crediteuren
Creditors turnover = Day's
Creditors Outstanding Gläubiger umschlag
Rotación de
acreedores/proveedores =
días de salods de
Proveedores / acreedores
pendientes de pago
(periodo medio de pago)
Chiffre d'affaires des
créanciers = nombre de
jours créditeurs Rotazione dei debiti
Omloopsnelheid Debiteuren
Debtors turnover = Day's
Debtors Outstanding Schuldner umschlag
rotación de clientes = días
de slados de Clientes
pendientes de cobro.
(periodo medio de cobro
de clientes )
Chiffre d'affaires du
débiteur = nombre de jours
débiteurs Rotazione dei crediti
Omloopsnelheid kapitaal
Asset turnover = Day's
Assets Outstanding Kapital umschlag
Rotación de activos = días
de saldos de activo
pendientes
Chiffre d'affaires actif =
nombre de jours d'actifs Rotazione dell'attivo
Omloopsnelheid voorraad
Inventory turnover =
Day’s Inventory
Outstanding Lager umschlag
rotación del inventario =
inventario del día
excepcional
Chiffre d'affaires
d'inventaire = nombre de
jours de stocks Rotazione del magazzino
Omzet Revenu = Sales, =
Turnover Erlöse, Umsatz Ingresos = Ventas Revenu = Ventes Ricavi delle vendite
Operationele kasstroom Operational cash flow
KFR aus Betrieblichen
Tätigkeit Flujo de caja operacional
Flux de trésorerie
opérationnel Flusso di cassa operativo
Operationele Winst
Operating Profit =
Earnings Before Interest
and Tax (EBIT)
Operationeller Gewinn /
Ergebnis vor
Finanzergebnis
beneficio Operativo =
Beneficio antes de
intereses e impuestos
(EBIT)
Bénéfice d'exploitation =
bénéfices avant intérêts et
impôts (EBIT)
Utile operativo = ricavi
prima di interessi e
imposte
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 16
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano
P
Passiva Liabilities and Equity Verbindlichkeiten
Pasivo y Patrimonio
(fondos propios) Passif et capitaux propres
Passività e patrimonio
netto
Periode toerekening Period recognition =
Accrual accounting
Periode Zuordnung /
Anfall
Reconocimiento del
período = contabilización
de la provisión
Reconnaissance de
l'exercice = comptabilité
par provision
Riconoscimento periodo =
accertamenti contabili
Preferente aandelen Preferred stock Vorzugsaktien Acciones preferentes action privilégiée Azioni privilegiate
Price Earnings ratio Price Earnings ratio Price Earnings ratio
Relación de ingresos por
precio Ratio des gains des prix Rapporto prezz/utili
Q
Quick Ratio Quick Ratio = Acid test Liquidität zweiten Grades
"quick ratio" = prueba del
ácido Ratio rapide = Test acide indice di liquidità
R Rechtmatigheid van de uitgaven
Regularity of the
expenditures
Ordnungsmäßigkeit der
Ausgaben Regularidad de los gastos Régularité des dépenses Regolarità delle spese
Reëel aandelen kapitaal Market share capital Echt Eigenkapital Capital de mercado Capital social de marché Capitale di mercato
Relevantie en Materialiteit Relevance and Materiality Relevanz und Materialität Relevancia y Materialidad Pertinence et importance Pertinenza e materialità
Rente Interest Zinsen Interés Intérêt Interesse
Reserves Provisions Rucklagen / Reserve Provisiones Provisions Accantonamenti
Return on Assets ROA Return on Assets ROA Gesamtkapitalrendite Devolución de activos Retour sur les actifs
Rendimento sugli
immobilizzi
Return on Capital Employed ROCE
Return on Capital
Employed ROCE
Rendite (nach Steuer) auf
eingesetztes Kapital
Retorno de Capital
Empleado
Retour sur le capital
ROCE employé
Rendimento sul capitale
impiegato
Return on Equity ROE Return on Equity ROE Eigenkapitalrendite
Retorno sobre el
patrimonio
Rendement des capitaux
propres
Rendimento su capitale
sociale
Return on Invested Capital ROIC
Return on Invested Capital
ROIC
Rendite (nach Steuer) des
investierten Kapital
Retorno del capital
invertido
Retour sur ROI en capital
investi
Rendimento sul capitale
investito
Return on Net Assets RONA
Return on Net Assets
RONA Nettokapitalrendite
Retorno sobre los activos
netos Rendement des actifs nets
Rendimento sul patrimonio
netto
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 17
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano
S Solvabiliteit ratio’s Solvability ratio’s Solvabilitätskennzahlen Relación de solvencia Le ratio de solvabilité Coefficienti di solvibilità
T Target Target Zielsetzung Objetivo Cible Obbiettivo
Terug verdien tijd Pay Back Period Amortisationszeit
Período de retorno de la
inversión Période de remboursement Periodo di rimborso
Tijdigheid Timeliness Pünktlichkeit Puntualidad Respect des délais Tempestività
Times Interest Earned Times Interest Earned Zinsdeckungsgrad
número de veces de interés
ganado Heures d'intérêt gagnés
Toelichting op de jaarrekening Notes to the accounts Konzernanhang Notas a las cuentas Notes sur les comptes Appunti contabili
V Variabele kosten Variable cost Variable Kosten Costo variable Coût variable Costo variabile
Variantie Variance Varianz Variación Variance Varianza
Vaste Activa Fixed Assets Sachanlagen Activos fijos Les immobilisations Immobilizzazioni
Vaste kosten Fixed cost Fixkosten Costo fijo Coût fixe Costo fisso
Vergelijkbaarheid Comparability Vergleichbarkeit Comparabilidad Comparabilité Comparabilità
Verlies en Winstrekening =Resultatenrekening, = Kosten / Baten overzicht
Profit and Loss = Cost
benefit overview, = P&L
Gewinn und Verlust
Rechnung
Beneficios y pérdidas =
Resumen de beneficios de
costos
Profit et perte = Aperçu
des coûts et avantages
Conto economico =
Panoramica dei vantaggi
economici
Vlottende Activa Current Assets Umlaufvermögen Activos Corrientes Actif roulant Attività correnti
Volledigheid van de omzet
Completeness of the
revenue / turnover
Vollständighkeit des
Umsatz
Completitud de los
ingresos / facturación
Intégralité du revenue /
chiffre d'affaires
Completezza dei ricavi /
fatturato
Voorzichtigheid Prudence Vorsorglichkeit Prudencia Prudence Prudenza
Vreemd vermogen Liabilities / Debt capital Fremdkapital Pasivo / Deuda Passif / Capital de la dette
Passività / capitale di
debito
Aangeboden door Susan Marcussen-Geelen www.finance-for-non-financial.nl
[email protected] 06-53653015 18
Nederlands Englisch Deutsch Español Français Italiano
W
Werkkapitaal Working capital Arbeitskapital Circulante
Besoin en Fonds de
roulement Capitale operativo
Winst %
Profit % = Return on Sales
ROS Umsatzrendite
Beneficio% = Retorno
sobre las ventas
Profit% = Rendement sur
ventes
Profitto% = Rendimento
sulle vendite
Winst per aandeel Earnings per share (EPS) Ergebnis pro Aktie Ganancias por acción Gains par action Utile per azione
Winst voor belasting Pre-tax profit Ergebnis vor Steuern
Beneficio antes de
impuestos Bénéfice avant impôts Profitto pre-tasse
Winstgevendheid ratio’s Profitability ratio’s Rentabilitätskennzahlen Ratio de rentabilidad Ratio de rentabilité Coefficienti di redditività
Winstplaats Profit center Gewinnstelle Centro de beneficio Centre de profit Centro di profitto
De enige finance training die twee stappen verder gaat dan alle anderen. Niet alleen het uitleggen van de financiële overzichten en wat ze weergeven. Maar ook (1) hoe en waarom ze met elkaar verbonden zijn en (2) hoe gebruik je financiële kennis
om goedkeuring te krijgen met de vier uitgangspunten waarop een CFO beoordeeld.
Heb je managers die beslissingen nemen zonder daarvan de financiële consequenties te kunnen overzien? Merk je in gesprekken dat ze de verschillen tussen de financiële
overzichten niet beheersen? Wil je beter onderbouwde voorstellen ontvangen die ook nog goed beargumenteerd zijn? En wil je dat het management de urgentie uit situaties
kan herleiden op basis van jouw management rapportering? Laat ons dan helpen om jouw team naar een gedegen financieel niveau te brengen.
Op zoek naar een goede en snelle manier om zo veel mogelijk financiële kennis op te doen? Mijn unieke manier van werken kenmerkt zich door een 'hard' thema op een
'zachte' manier te verbinden zodat het dichtbij je komt en het op een heel fundamenteel niveau te begrijpen is. Financieel Management geeft een weerspiegeling van de
activiteiten van de onderneming. Wat heeft er plaatsgevonden en hoe lees ik dit uit overzichten. Hoe gaat het volgende jaar eruit zien financieel en wat moet ik doen om dit te
kunnen realiseren. Leer mijn visuele structuur toepassen om zelf je situatie en acties te definiëren.
Leer Finance van Susan Marcussen een ervaringsdeskundige controller, met RC opleiding en didactische bekwaamheid. Neem geen genoegen met een broodtrainer die nog
nooit in een boardroom heeft gestaan. Een trainer die zelf geen enkel jaarverslag heeft gemaakt of overname heeft begeleid. Gun je team een efficiënte en effectieve training.
De trainingslocatie van Finance for Non-Financials kun je ook huren voor andere trainingen of vergadersessie en is gelegen op Landgoed De Turfkoel. De vergaderruimte is
gelegen op de eerste etage van de villa en geeft je een prachtig uitzicht. De royale tuin is ideaal voor een (actieve) onderbreking en geeft je de mogelijkheid al wandelend te
vergaderen. De locatie staat altijd exclusief voor jullie ter beschikking.
