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Research Project
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Instituto Tecnológico de Santo Domingo
Área de Negocios
Pasantía
Apolinar Veloz
INFORME DE RESULTADOS PRELIMINARES
Bymayri De León Beato 09-0892
Yolanda Amelia Matos Peláez 09-0448
Virginia Melo Cordero 09-0460
David Miguel Sanz De la Cruz 09-0621
Camila Rosa Olivero Ortega 09-0734
Ilvin Mendoza Carrasco 09-0734
Julio de 2012
Santo Domingo, República Dominicana
Diagnóstico del Crecimiento Económico:
Las implicaciones del Consenso de Washington para la República Dominicana
2
MARCO INTRODUCTORIO
Modelo de Sustitución de Importaciones (CEPAL)
Durante la década de los 70 la Comisión Económica para América Latina y el Caribe
(CEPAL) promovió en los países periféricos el cambio del modelo económico existente
hacia un modelo de sustitución de importaciones. Dicho modelo consistía en el
fortalecimiento de la industria domestica con vistas a modificar la composición de las
importaciones: de importadores de bienes y servicios de alto contenido tecnológico a
importadores de materias primas para transformación. De esta manera, se buscaba
abastecer el mercado interno con bienes producidos a nivel nacional y, mediante políticas
de protección de la producción domestica, favorecer el sector industrial naciente sobre los
bienes y servicios importados.
El modelo vigente hasta el 1980, conocido como industrialización mediante la sustitución
de importaciones, promulgó las bases para emprender las reformas estructurales
necesarias que permitiesen cambiar el rumbo económico de América Latina. Al tiempo
que se delineaba este giro económico, algo histórico sucedió en la región entre 1982 y
1990, una quincena de países logró realizar la transición política desde la dictadura a la
democracia, adoptando todos el sistema de «economía de mercado» como modelo
económico1.
De manera general, en Latinoamérica se abarco el esquema sustitutivo a través de
grandes incentivos a la industria para su desarrollo. Sin embargo, mas tarde, a finales de la
década, y tomando en consideración el caso dominicano, el modelo probo ser fallido, el
sentido de se convirtió en una carga sustancial para el Estado, un sacrificio fiscal que
desencadeno situaciones de déficit publico insostenibles e incrementos de la deuda
externa.
1Ramón Casilda Béjar: “América Latina y el Consenso de Wahington”
3
La Republica Dominicana adoptó el modelo de sustitución de importaciones de la CEPAL
en 1968, con la promulgación de la Ley 299 sobre incentivo industrial. Esta ley tenia por
objeto: “el fomento y estimulo de as empresas industriales nuevas o existentes,
nacionales o extranjeras, que contribuyan efectivamente al desarrollo económico del país”
y estaba destinada a aquellas empresas que se dedicaran a elaborar productos mediante
la transformación de materias primas, ya sean nacionales o extranjeras.
El modelo de sustitución de importaciones no dio los frutos esperados. Se discutió
nuevamente el cambio del modelo económico para el alcance del desarrollo de las
economías periféricas y se adopto un nuevo modelo de corte neoliberal, tomando como
base las políticas discutida en el Consenso de Washington.
El Consenso de Washington
Ante la nueva realidad y el agotamiento del modelo económico que hasta esos años se
encontraba reinante, surge la necesidad de fortalecer las recién instauradas economías de
mercado, herederas de una situación de desestabilización, de excesiva protección y
regulación.
El consenso de Washington argumentaba que las crisis de la deuda externa de las
economías latinoamericanas de los ochenta tuvieron sus inicios a través de dos subsidios:
El Subsidio Cambiario: visto como la facilidad de importación ofrecidas a las industrias
El Subsidio Comercial: visto como la facilidad al acceso al crédito a través de prestamos
flexibles.
Estos incentivos, vistos como punto de partida del esquema de Sustitución de
Importaciones, no funcionaron. Lo que tuvieron como consecuencia fue la ampliación del
déficit público y por tanto de la deuda de los Estados.
En pos de formular políticas promotoras del crecimiento económico, uniformes y
necesarias para todas las economías subdesarrolladas, se reunieron en Washington un
conjunto de líderes a principios de la década de los 90. Se inclinaban por promover el
desarrollo mediante la privatización de las empresas, la carga tributaria indirecta, las
4
políticas promotoras de la eficiencia de los mercados, la eliminación de subsidios y la
apertura comercial.
En esta reunión, se enumeraron varias medidas a tomar por los países periféricos, como
medidas indispensables para el alcance de su desarrollo, como son:
Disciplina Fiscal
Calidad del gasto publico
Reforma fiscal
Liberalización de las tasas de interés
Tipo de cambio competitivo
Liberalización comercial
Liberalización de la inversión extranjera
Privatización
Desregulación
Derechos de propiedad
Estas medidas neoliberales fueron adoptadas por el Gobierno con la esperanza de que
desataran el proceso de desarrollo económico dominicano.
En la República Dominicana, aunque el crecimiento del PIB ha sido sostenido, esto no se
ha traducido en un mayor desarrollo pues ha ido aumentando la pobreza relativa y
absoluta, empeorando la distribución del ingreso y aumentando el desempleo.
Esto puede deberse a que, políticas que tienen un efecto extraordinario en algunos países,
pueden tener efectos devastadores en otros. Esto es precisamente lo que argumentan
Ricardo Hausmann, Dani Rodrik y Andrés Velasco, en su paper Growth Diagnostics
revisado en marzo de 2005. Estos nos dicen que se requiere un enfoque de reforma que
sea más contingente al entorno económico en que se desarrolla y pretenden demostrar
que es posible desarrollar un marco unificado para analizar y formular estrategias de
crecimiento que pueden ser operacionales y acorde a la naturaleza de cada economía.
5
Lo primordial es realizar una estrategia para averiguar las prioridades de políticas. La
estrategia está dirigida a identificar las limitaciones sobre la actividad económica, y por lo
tanto el conjunto de políticas que, una vez dirigidos a estas limitaciones, es probable que
proporcione un mayor retorno de la inversión de las reformas.
A través de los años, sin embargo, hemos podido ver que no hemos alcanzado el
desarrollo prometido hace dos décadas. ¿Por qué? A continuación estudiamos parte de la
problemática y sus posibles implicaciones en el crecimiento económico dominicano.
6
Riesgos Macroeconómicos
El primer punto que es necesario evaluar al hablar de la economía en términos macro es el
comportamiento del Producto Interno Bruto (PIB). En la República Dominicana, durante el
período 1992-2011 el producto ha mantenido una tendencia creciente. Este
comportamiento puede dividirse en dos fases: una, hasta el 2002 donde se visualiza un
crecimiento moderado; y otra a partir del 2003 donde el crecimiento es más acelerado.
Es usual al hablar de crecimiento enfocarse en los factores que lo generan. La forma más
elemental e inmediata de explicar el crecimiento es a través de la dinámica diferencial de
sus distintos componentes (Pulido, A., López, A.). La Renta Nacional se mide al sumar el
consumo, la inversión, el gasto público, y el saldo de la balanza corriente. Estos factores se
pueden ver en el grafico que muestra la composición del Producto Interno Bruto en
nuestro país para el período 1992-2011.
Se puede ver como la participación del consumo se mantiene relativamente estable
representando aproximadamente el 87.9% del PIB a precios corrientes. En orden de
relevancia le sigue la inversión, medida como la formación bruta de capital, que constituye
en promedio un 18.5% del producto. El Gasto Público por su parte fue de alrededor del
15.8% del PIB, mientras la balanza comercial promedio un déficit que representa el 6.5%
de la renta nacional.
-
500.000,0
1.000.000,0
1.500.000,0
2.000.000,0
2.500.000,0
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92
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93
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96
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10
20
11
Producto Interno Bruto
PIB
Fuente: Banco Central de la República Dominicana
7
El gráfico, del mismo tipo, muestra la composición del Producto Interno Bruto encadenado
al 1991. En este caso la participación del consumo se mantiene también rondando los
87.6%, mientras la Inversión promedia un 21.5% del PIB. Así mismo el Gasto Público
constituyó aproximadamente el 48.7% y la balanza comercial fue de alrededor del 9.1%
del producto.
8
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0,888 0,869 0,857 0,858 0,850 0,853 0,841 0,843 0,855 0,862 0,867 0,854 0,843 0,890 0,896 0,902 0,954
0,932 0,942 0,940
0,181 0,185 0,192 0,177 0,179 0,187 0,236 0,224 0,233 0,211 0,212 0,150 0,149
0,165 0,184 0,189 0,183 0,148 0,165 0,164
0,371 0,367 0,367 0,358 0,352 0,362 0,358 0,366 0,370 0,337 0,325 0,431 0,423
0,300 0,300 0,288 0,255 0,222 0,230 0,249
0,440 0,420 0,416 0,393 0,382 0,402 0,436 0,433 0,459 0,410 0,403 0,434 0,416 0,355 0,380 0,379 0,392 0,303 0,338 0,353
0,116 0,124 0,119 0,108 0,113 0,126 0,130 0,142 0,138 0,162 0,165 0,147 0,184 0,189 0,198 0,200 0,225 0,195 0,193 0,186
Composición del Producto Interno Bruto
Consumo Formación bruta de capital Exportaciones Importaciones Gasto Público
Fuente: Banco Central de la República Dominicana
Precios corrientes
9
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0,888 0,873 0,864 0,868 0,847 0,860 0,860 0,856 0,849 0,863 0,862 0,821 0,835 0,883 0,893 0,897 0,919 0,932 0,930 0,924
0,185 0,194 0,216 0,199 0,203 0,219 0,290 0,268 0,278 0,262 0,256 0,185
0,178 0,185 0,202 0,209 0,217 0,179 0,195 0,182
0,400 0,406 0,424 0,436 0,436 0,456 0,454 0,448 0,461 0,425 0,410 0,454
0,465 0,420 0,382 0,363 0,331
0,297 0,307 0,320
0,473 0,473 0,504 0,502 0,486 0,534 0,604 0,572 0,587 0,550 0,528 0,461
0,479 0,487 0,477 0,469 0,467 0,407 0,432 0,425
0,12 0,14 0,15 0,14 0,16 0,19 0,21 0,23 0,24 0,30 0,32 0,39 0,70 0,74 0,81 0,87
1,07 0,96 1,00 1,02
Composición del Producto Interno Bruto
Consumo Formación bruta de capital Exportaciones Importaciones Gasto Público
Fuente: Banco Central de la República Dominicana
Encadenado al 1991
Sobre la balanza comercial es importante destacar que el déficit es el resultado de la forma en
que se comportaron las exportaciones e importaciones nacionales. Ambas presentan una
tendencia creciente, sin embargo, las importaciones han aumentado en mayor medida de lo
que lo han hecho las exportaciones, dando como resultado un déficit sostenido de la balanza
comercial para los últimos 20 años2.
Es evidente la relevancia del consumo sobre el PIB y su importancia en las tendencias de
crecimiento. Pulido y López explican que el crecimiento económico está condicionado, en el
corto y el largo plazo, por el comportamiento del consumo y el ahorro.
La importante participación del consumo en nuestro PIB hace que el mismo sea un factor
fundamental para el crecimiento; Como el consumo es la parte proporcional más importante
sus variaciones influyen en el corto plazo sobre la producción, la renta, y el empleo,
determinando, por tanto, los ciclos económicos. de la Dehesa afirma que desde Keynes la
relación entre la renta y el consumo ha jugado un papel básico en la teoría macroeconómica.
«Por otro lado, toda la renta disponible que no se consume se ahorra y el ahorro es la base de
la inversión y de la acumulación del capital y, por tanto, del crecimiento a largo plazo, luego los
factores que afectan al ahorro son los que determinan el crecimiento futuro y la prosperidad de
un país. Por tanto los economistas muestran un enorme interés sobre las variaciones del
consumo a corto plazo y sobre las variaciones del ahorro, o el no-consumo, a largo plazo, ya
que ambos son factores determinantes, en distintos espacios temporales, del desarrollo de la
economía.» (de la Dehesa, G.)
En otro sentido, es necesario destacar el papel que juega la inversión sobre el crecimiento
económico. Es importante hacer énfasis sobre la necesidad de que las inversiones sean
productivas, un alto nivel de inversión que no genere rentabilidad no tendrá efectos sobre el
crecimiento. En este sentido Sepúlveda (2008) clasifica la inversión productiva en dos clases: La
inversión en Capital Físico, y la inversión en Capital Humano. Explica además que la inversión
influye sobre el crecimiento en todos los momentos temporales; En el plazo inmediato lo hace a
2 En el período 1992-2011, solo en el 2004 hubo un superávit de la balanza comercial, equivalente a RD$ 7,015.5
millones
través de la demanda agregada, mientras en el corto plazo modifica el acervo de capital por
persona, y, por último, en el largo plazo permite modificar las tecnologías y apoya el proceso de
innovación.
En esta parte la inversión relevante es aquella que se dedica a capital físico que permite
incrementar el capital por trabajador aumentando así la productividad laboral. Este aumento
de productividad, en conformidad con la teoría neoclásica, se traduce mayor producción.
Además al posibilitar el avance tecnológico y las innovaciones afectan al crecimiento de forma
permanente. En síntesis, la inversión productiva favorece el proceso de crecimiento económico
(Sepúlveda, 2008).
El marco teórico para evaluar la influencia del Gasto Público en el Crecimiento Económico es la
curva de Rahn, mostrada en el gráfico, que relaciona ambas variables. Según esta curva el Gasto
Público tiene efectos positivos sobre el crecimiento hasta un punto donde comienza a decrecer.
Es decir, la manera en que el gasto va a influir sobre el crecimiento depende del nivel de gasto;
niveles muy altos menor es el aporte al crecimiento. Esto es así porque en la medida que el
tamaño del estado aumenta comienza a distorsionar los procesos y penaliza la actividad
económica. Sin embargo, los efectos del gasto sobre el crecimiento son ambiguos; Arslanalp et
al. (2001) dicen que algunos estudios recientes, como el del Banco Mundial (2007), concluyen
que el gasto público en infraestructura, educación y salud tiene efectos positivos en el
crecimiento.
Por último, es preciso analizar de qué
forma influye el saldo de la balanza
comercial en el crecimiento. La teoría
económica sugiere que el déficit acelera la
expansión del producto y por lo tanto es
bueno para el desarrollo económico, sin
embargo, la evidencia empírica no
siempre da razón a la teoría. Según
estudios recientes los países en desarrollo con déficits en cuenta corriente no parecen crecer
más rápido (quizá porque los sistemas financieros nacionales carecen de madurez como para
asignar el capital extranjero con eficiencia) (Ghosh et al., 2006). Los mismo autores explican que el
déficit va a ser bueno o malo para la economía dependiendo de qué factores lo originaron.
Explican que,
«Si refleja un exceso de importación en comparación con la exportación, el déficit en
cuenta corriente puede ser indicio de problemas de competitividad. Pero como también
implica un exceso de inversión en comparación con el ahorro, bien puede ser reflejo de
una economía muy productiva en crecimiento. Si el déficit se debe a una escasez de
ahorros y no a una abundancia de inversiones, puede ser consecuencia de una política
fiscal irresponsable o de un exceso de consumo. Pero también puede ser un indicador de
un comercio intertemporal perfectamente adecuado, atribuible a un shock pasajero o a
un cambio demográfico. Sin saber qué es lo que entra en juego, no tiene mucho sentido
calificar al déficit de “bueno” o “malo”: los déficits reflejan tendencias económicas
fundamentales que pueden resultar beneficiosas o no para un país en un momento
determinado.»
El crecimiento económico no está determinado solo por sus componentes contables, sino que
hay otros factores que influyen sobre él. Uno de ellos son los desbalances o riegos
macroeconómicos. Hausmann et al.(2005) explican que la insostenibilidad fiscal o de las
cuentas externas usualmente presagian la necesidad de impuestos implícitos o de expropiación
a través de la inflación, depreciación, incapacidad de pago, o crisis bancarias –que de hecho
afectó nuestra economía en el 2003-. Ante esta situación el riesgo país y las tasas de interés son
altas lo que provoca un detrimento de la inversión y, por tanto, del crecimiento económico.
Las razones que determinan si la economía posee una estabilidad macroeconómica insostenible
pueden ser muchas y muy variadas. Entre ellas encontramos las tasas de inflación y el
comportamiento de las tasas de ahorro interno (público y privado), así como la existencia de
déficits en las cuentas fiscales o un incremento del endeudamiento a tasas que pueden
imposibilitar la capacidad de su pago.
El gráfico muestra el comportamiento de la inflación para el período 1992-2011 donde se ven
importantes incrementos en los años 2003 y 2004. Esto así debido a la quiebra del banco
comercial más grande del país (Baninter) que desató una crisis bancaria y financiera y provoco
la quiebra de otros bancos importantes como Bancredito y el Banco Mercantil. Las autoridades
monetarias del Banco Central, para evitar la expansión de la crisis asumieron las deudas del
Baninter dando certificados de crédito a los clientes afectados. Ese nuevo crédito obligo a una
expansión monetaria que trajo consigo altos niveles de inflación.
La relación entre la inflación y el crecimiento del Producto Interno Bruto en nuestro país puede
verse en el gráfico. El mismo muestra que ambas variables se mueven en la misma dirección.
Una explicación teórica de este comportamiento puede hacerse a través de la curva de Phillips,
que supone que altos niveles del producto están relacionados a altos niveles de inflación. La
teoría económica indica que para reducir la inflación es necesario provocar una recesión,
entonces se debe aplicar una política monetaria restrictiva que aumente las tasas de interés y
desincentive la inversión, lo que se traduciría en menor expansión del PIB. Siguiendo está lógica
se puede entender por qué para los años con niveles bajos de inflación el crecimiento del
producto también se reduce.
0,00000
0,10000
0,20000
0,30000
0,40000
0,50000
0,60000
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10
20
11
Inflación
Inflación
Fuente: Banco Central de la República Dominicana
Analfabetismo
Desde el siglo XVII los economistas comenzaron a dar importancia a la educación y la relación
que esta guarda con el crecimiento económico. William Petty y Richard Cantillón, destacaron
que la educación tiene un efecto positivo sobre el crecimiento ya que permite incrementar el
nivel de conocimientos de la población y, de este modo, aumentar la productividad del factor
trabajo y favorecer dicho crecimiento. Adam Smith en el siglo XVIII anterior, consideró que las
cualificaciones de los individuos son un elemento determinante del progreso económico ya que
facilitan y reducen el tiempo de trabajo.
Para el siglo XIX Marshall excluyó el concepto de capital humano de la teoría del capital, sin
embargo indicó que la educación aumenta la eficiencia industrial. El siguiente siglo Fisher
formalizó una definición más amplia de capital como todos aquellos recursos que permiten
generar flujos futuros de ingreso. Esta definición permitió la re-inclusión del capital humano al
análisis económico y el desarrollo de toda la teoría de Capital Humano.
La importancia de la educación para el crecimiento económico según las distintas corrientes
económicas puede resumirse en el cuadro.
En nuestro país la tasa de analfabetismo se mantuvo relativamente estable para la década del
2000-2010 promediando un 11.4%. El gráfico, por su parte, muestra los años promedio de
-
0,1000
0,2000
0,3000
0,4000
0,5000
0,6000
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Inflación-Crecimiento Económico
Cambio porcentual PIB
Inflación
Fuente: Banco Central de la República Dominicana
escolaridad a nivel nacional y desglosado por sexo. En promedio para la década 2000-2010 la
población dominicana cuenta con una educación de 7.9 años de escolaridad.
12,8
13,5
12,9 11,6
10,9
11,1
10,8
10,1
11,0
10,7
10,5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tasa de analfabetismo
Tasa de analfabetismo
Fuente: Ministerio de Educación de la República Dominicana
7,4 7,5 7,7 7,9 8,1 8,0 8,2 8,4 8,5 8,5 8,6
7,2 7,2 7,4 7,6 7,7 7,6 7,7 8,0 7,9 8,0 8,0
7,3 7,4 7,6 7,8 7,9 7,8 8,0 8,2 8,2 8,3 8,3
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Años promedio de escolaridad
Femenino Masculino Total
Fuente: Ministerio de Educación de la República Dominicana
Fuente: «Aproximaciones a la relación entre educación y crecimiento económico. Revisión y estado actual de la cuestión». Oroval, E., Escardíbul, O.
Cartera en Retraso
La cartera en retraso es la proporción de la cartera de créditos bruta de los bancos que
representa la cartera vencida. Este problema surge cuando los bancos no hacen depuran sus
clientes y no poseen las políticas de crédito adecuadas. También existe un riesgo vinculado a
factores situacionales.
Por ejemplo, para nuestro país la data indica un aumento de la cartera en retraso en el 2003
hasta un 10.6% de la cartera de crédito. Este podría ser explicado por la crisis financiera que
hubo en el país ese año. Como vimos, en ese período se registró la inflación más alta, esto
afecta la capacidad de pago de los prestatarios y puede aumentar la cartera vencida de los
prestamistas. Al mismo tiempo, para contrarrestar la inflación se aumentaron las tasas de
interés lo que aumenta la cuota de pago y también puede provocar la incapacidad de pago de
los prestatarios.
2,89 4,16
10,06
8,93 7,54
5,5 3,26
2,78
2,37
1,95
1,69
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Cartera en retraso de los bancos múltiples
Cartera Vencida/Cartera Bruta
Fuente: Superintendencia de Bancos de la República Dominicana
Inversión Extranjera Directa (IED) poco atractiva
La visión poco atractiva de la IED se aplica especialmente en situaciones en que el alto nivel de
corrupción o algún cambio de dirección gubernamental motivan que se produzca una
renegociación de los contratos establecidos entre la entidad inversora y el Gobierno. Los países
más afectados por este fenómeno son aquellos en vías de desarrollo, donde el grado de
corrupción y el clientelismo influyen en gran medida sobre la asignación de contratos y
desarrollo de proyectos gubernamentales. Para evaluar esta condición se utiliza el Índice de
Corrupción para el año 2011, índice estimado por Transparency Internacional.
“En particular, los problemas que parecen ser agudos en la RD son la corrupción, la ausencia de
un estado de derecho fuerte y baja calidad de la estructura gubernamental.” (Guzmán, Rolando.
2007)
Índice de Percepción de Corrupción (CPI, por sus siglas en ingles)
Este es un índice calculado por la entidad Transparency International, reconocida por su lucha
activa contra la corrupción a nivel mundial. Su valor oscila entre 0 y 1, siendo 0 el peor grado de
corrupción y 1 la mayor transparencia gubernamental posible. El mismo es calculado en base a
varias encuestas de opinión en relación al grado de soborno de los oficiales públicos, la
malversación de fondos públicos, así como preguntas para probar la efectividad y fortaleza del
sector público y los esfuerzos realizados en contra de la corrupción.
Viendo a la Republica Dominicana desde la perspectiva mundial (gráfico 1, línea roja para
Republica Dominicana), considerando los 183 países a los cuales se les realizó el cálculo para el
2011 del CPI, podemos observar que nuestra participación se encuentra entre las peores del
mundo. Los limites del promedio lo constituyen tanto Nueva Zelanda con 9.5 (alta
transparencia) como Somalia con un 1.3 (alta corrupción. Por nuestra parte, tenemos un índice
de 2.6, con lo que podemos ver que estamos bastante por debajo del promedio mundial, que es
de 4.03.
Luego, comparando el resultado dominicano con el presentado por otros países
latinoamericanos y del Caribe (vea gráfico 2), con características similares al nuestro, vemos lo
siguiente: nos ubicamos en la sexta peor posición con respecto a estos, siendo Haití el país con
el grado mas alto de corrupción de la región, con un índice de 1.8 (seguido por Venezuela con
1.9), y Chile el país con el nivel mas bajo, con un PCI de 7.2, de los países considerados. El
promedio de la región es de 3.34, lo cual nos coloca a 0.74 de alcanzar el promedio de nuestros
países vecinos.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
New Zealand
Switzerland
Barbados
France
Portugal
Cape Verde
Rwanda
Czech Republic
South Africa
Brazil
El Salvador
Serbia
Kiribati
Indonesia
Egypt
Ecuador
Armenia
Lebanon
Comoros
Ukraine
Papua New Guinea
Chad
Sudan
Gráfico 1 Corruption Index
012345678
Gráfico 2 Corruption Index
Gerencia y Destrezas Técnicas
La necesidad de personal técnico cualificado y de calidad es cada vez mayor a medida que el
país va creciendo y desarrollándose, debido a que los sistemas productivos empiezan a
demandar dicha mano de obra para el sostenimiento de la expansión y especialización de la
industria nacional. Una contracción de la cantidad o calidad de técnicos profesionales
graduados podría traducirse en mayores costos para la industria, ya que tendrían que contratar
profesionales especializados del extranjero.
Con respecto a este tema se intenta evaluar dos aspectos sumamente importantes acerca de
los estudiantes de técnico profesional de nuestro país, que son básicamente: tanto la cantidad
de técnicos que culminan sus estudios como la calidad de los mismos. La cantidad se ha medido
mediante el número de técnicos presentes en la primera convocatoria de las pruebas
nacionales (serie 2006-2011), y se han comparado con aquellos de la modalidad general, a
modo de punto de referencia. Además, se ha tomado en cuenta el porcentaje de estudiantes
promovidos durante estos años. Para la calidad, por otra parte, se ha tomado las calificaciones
promedio de la primera convocatoria de las pruebas nacionales para el 2010 y el 2011, siendo
comparadas por igual con las calificaciones de la modalidad general.
Asimismo, se ha evaluado el porcentaje de personas que se matriculan en algún instituto
técnico de estudios superiores, de aquellos que optan por matricularse en alguna institución de
educación superior, serie 2006-2009. Esto se ha tomado en cuenta para observar la evolución
de la preparación (o al menos de la intención de prepararse) a nivel técnico en nuestro país.
Cantidad
Como podemos ver en el gráfico 3 la cantidad de técnicos que se presentan a las pruebas
nacionales3 ha ido aumentando consistentemente a través de los últimos años, teniendo una
tasa de crecimiento promedio de 6.28%, siendo en
3Se toman en cuenta tan solo los datos para la primera convocatoria.
términos absolutos un aumento de 5,340 estudiantes. Este marcado crecimiento contrasta con
el panorama de los presentes de la modalidad general (gráfico 4), en el que se ha visto un
retroceso. La tasa de crecimiento promedio para la modalidad general es de -1.97%, o de una
pérdida de cerca de 12,800 estudiantes.
El porcentaje de promovidos, razón que sirve para ver la cantidad de estudiantes que se han
graduado y se acercan a la inserción en el mercado laboral, nos ofrece informaciones
totalmente opuestas (ver gráfico 5). Como nos muestran claramente las líneas de tendencia, el
porcentaje de promovidos de técnicos ha tendido a disminuir con el tiempo, mientras que el de
modalidad general ha tendido a incrementarse a lo largo de la serie.
8.000,00
13.000,00
18.000,00
23.000,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 3 Técnico Profesional
Presentes
80.000,00
100.000,00
120.000,00
140.000,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 4 Modalidad General
Presentes
Las series parecen mostrar un cierto componente cíclico, que cuentan con punto de inflexión
cada dos años. A pesar de esto el porcentaje de los promovidos de la modalidad general pasó
de 47% en el 2006 a 60% en el 2011, mientras que el de los técnicos no registró cambios, con
un 63% para ambos años.
Calidad
Acerca de las calificaciones, al ver los gráficos 6 y 7 no se han visto cambios significativos en las
asignaturas de Sociales y Naturales. Por otro lado, en el año 2010 se puede ver que los técnicos
contaban con una gran ventaja sobre los de modalidad general en Matemáticas, situación que
los últimos igualaron para el 2011. En la asignatura de Lengua Española, de un nivel igualado
pasaron los técnicos a situarse muy por debajo de los resultados de los demás.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 5 Promovidos Primera Convocatoria
Tecnicos (%)
Modalidad General (%)
Lineal (Tecnicos (%))
Lineal (ModalidadGeneral (%))
Sacando un promedio simple para las calificaciones del 2010 y 2011 (tablas 1 y 2) para cada
asignatura podemos ver que en ninguna de estas se sobrepasa el 60% del puntaje máximo, que
son 30 puntos. Los valores absolutos promedio, por su lado, oscilan entre 17 y 18 puntos,
situación que hace reflexionar sobre la calidad educativa a nivel nacional.
17,6
17,7
17,8
17,9
18
18,1
18,2
18,3
LenguaEspañola
Matemática Sociales Naturales
Gráfico 6 Calificaciones Promedio 2010
Modalidad General
Técnico Profesional
17,1
17,2
17,3
17,4
17,5
17,6
17,7
17,8
LenguaEspañola
Matemática Sociales Naturales
Gráfico 7 Calificaciones Promedio 2011
Modalidad General
Técnico Profesional
Tabla 1
Primera Convocatoria
Modalidad General
Lengua
Española Matemática Sociales Naturales
2010 18.115 17.87 18.16 18.19
2011 17.73 17.61 17.59 17.48
Promedio 17.9225 17.7375 17.875 17.835
59.74% 59.13% 59.58% 59.45%
Tabla 2
Primera Convocatoria
Técnico Profesional4
Lengua
Española Matemática Sociales Naturales
2010 18.12 18.21 18.12 18.23
2011 17.36 17.58 17.58 17.68
Promedio 17.74 17.8925 17.8475 17.9525
59.13% 59.64% 59.49% 59.84%
Para finalizar, enfocándonos en el porcentaje que va a Institutos Técnicos de Estudios
Superiores, con respecto a la cantidad de personas que optan por matricularse en alguna
entidad de educación superior, éste ha ido creciendo sostenidamente de un 0.07% en el 2006 a
un 0.34% en el 2009. Cuando evaluamos la composición de este crecimiento por institución,
podemos observar claramente que el Instituto Tecnológico de las Américas (ITLA) es el que ha
guiado dicho crecimiento, pasando de 82 estudiantes matriculados en el 2006 a 1,124 en el
2009. Por otra parte, los otros dos institutos, tanto el Instituto Técnico Superior Mercy Jacquez
4 Elaboración propia, tomando como base datos del Ministerio de Educación.
(ITESUMU) como el Instituto Técnico Superior Oscus San Valero (ITSOSV), se han visto
relativamente estancados y en decadencia.
El ITLA se enfoca en la capacitación en áreas de alta tecnología, siendo sus áreas de
especialización: los Centros de Excelencia en Tecnología de la Información, Multimedia,
Mecatrónica y Software, además de la escuela de idiomas.
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
0,40%
2006 2007 2008 2009
Gráfico 8 Matriculación en Institutos Técnicos
de Estudios Superiores
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2006 2007 2008 2009
Gráfico 9 Matriculacion por Instituciones Técnicas
Instituto Tecnico SuperiorOscus San Valero (ITSOSV)
Instituto Tecnico SuperiorMercy Jacquez (ITESUMU)
Instituto Tecnologico de lasAmericas (ITLA)
Consideraciones
La cantidad de técnicos promovidos, en términos absolutos, ha aumentado en 3,336, de 7,627
en el 2006 a 10,993 en el 2011. Cada vez mas técnicos se preparan para insertarse en el
mercado laboral, lo cual es un aspecto positivo que mueve el crecimiento. Asimismo, una
mayor cantidad de personas optan por realizar estudios en Institutos Técnicos de Estudios
Superiores, con lo que el grado de especialización, podemos suponer, va en aumento. Esto
ultimo especialmente en las áreas de especialización del ITLA, instituto líder de estudios
técnicos superiores.
Ahora bien, la discusión podría centrarse más bien en que las calificaciones promedio (para los
dos años considerados) no cumplen siquiera con el 65% del puntaje. Para cada asignatura se ve
que permanece en poco más del 59%, una situación constante que nos hace cuestionar acerca
de la calidad de conocimientos de los promovidos luego de estas pruebas. Han aumentado la
cantidad de técnicos pero, ¿será que nos estamos enfocando en educar cada vez más
profesionales y técnicos con una calidad educativa que va en detrimento? Más cantidad a
menor calidad no es la vía que nos encauzará al crecimiento.
Financieras Locales Inadecuadas
Colaterales para los Préstamos
El requerimiento de los bancos de exigir la puesta como colateral de algún bien, en caso de que
la empresa no pueda pagar el servicio de la deuda contraída, es una práctica que es ineficiente
para el sistema financiero. Aun así, la falta de confianza en los estados financieros presentados
por las empresas cuando van a pedir algún préstamo, hace de esta práctica una necesidad a
nivel nacional. El no poder tomar dicho criterio (estados financieros) como base para el
otorgamiento de un préstamo o no, deja mucho que decir acerca de las regulaciones con
respecto a la realización de los mismos. Las entidades bancarias se ven entonces en la
necesidad de pedir colaterales para la aprobación de algún crédito, bien del que se apropian en
caso de incapacidad de pago. Dicho bien se convierte en un problema debido a que la entidad
bancaria debe entonces buscar algún intermediario que se encargue de convertir dicho bien
adquirido en efectivo.
La cartera que recoge el valor neto de los bienes adquiridos por los bancos debido al
apropiamiento de colaterales se muestra en los estados financieros bancarios como Bienes
Recibidos en Recuperación de Créditos Netos. En base a estos se ha realizado el análisis de la
evolución y composición de dicha cartera con respecto al sistema financiero. Para fines de
mejor visión de los datos se ha dividido las graficas de valores absolutos en: una solo con lo
bancos múltiples y otra con todas las demás entidades (Asociaciones de Ahorros y Prestamos,
Bancos de Ahorro y Crédito, Corporaciones de Crédito y el Banco Nacional de la Vivienda).
Podemos ver la evolución de la cartera Bienes recibidos en recuperación de Créditos Netos en
las graficas 10 y 11. En la primera podemos observar que esta cartera de los bancos múltiples
(representan el 90% del sistema financiero, ver grafico 12) ha tenido una tendencia ascendente
en el periodo 2000-2011, con una caída para el año 2005 de RD$863 millones y una rápida
recuperación para el próximo año de RD$3,889 millones. Si vemos el segundo grafico, que
considera las demás entidades bancarias, vemos una caída y recuperación similar para el 2006,
tan solo un año después para las AHyP. A partir del año
2002 (RD$528 millones) iniciaron su descenso, alcanzando su punto mas bajo en el 2006
(RD$106 millones), punto de inflexión para un continuo aumento significativo posterior
(RD$660 millones en el 2011). Los BAyC han llevado una tendencia decreciente, teniendo por
igual su punto mas bajo en el año 2006, con RD$87 millones. Finalmente, tanto las CC como el
BNV han mostrado tener tendencias opuestas en la serie estudiada, siendo la primera negativa
y la positiva o en ascenso.
-
2.000,00
4.000,00
6.000,00
8.000,00
10.000,00
12.000,00
Gráfico 10 Evolución Valor Absoluto Colaterales -
Bancos Múltiples
El grafico 12 nos muestra el porcentaje de la cartera estudiada de cada entidad financiera como
un porcentaje del sistema financiero. Los bancos múltiples representan en la actualidad el 89%
de dicha cartera en el SF, viendo su mayor ascenso en el periodo 2001-2003, en el que registro
un aumento de 28 puntos porcentuales. Podemos ver claramente como las demás entidades
(especialmente las AHyP) han visto disminuida su participación a partir de dichos años.
-
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
Gráfico 11 Evolución Valor Absoluto Colaterales (exc.
Bancos Múltiples)
Asociaciones de Ahorros yPrestamos
Bancos de Ahorro y Credito
Corporaciones de Credito
BNV
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
ene
-20
00
ene
-20
01
ene
-20
02
ene
-20
03
ene
-20
04
ene
-20
05
ene
-20
06
ene
-20
07
ene
-20
08
ene
-20
09
ene
-20
10
ene
-20
11
Títu
lo d
el e
je
Gráfico 12 Colaterales de los Préstamos (%)
Bancos Multiples
Asociaciones de Ahorros yPrestamos
Bancos de Ahorro y Credito
Corporaciones de Credito
BNV
Sistema Financiero
Finalmente, el grafico 13 nos muestra el porcentaje que representa la cartera de Bienes
recibidos en recuperación de Créditos Netos del total de activos, un indicador que nos dice cual
es la participación de dicha cartera en la estructura de los activos bancarios. Viendo este
indicador para el sistema financiero se observa una caída pronunciada en el año 2005.
0,00%0,20%0,40%0,60%0,80%1,00%1,20%1,40%1,60%1,80%
Gráfico 13 Cartera de Bienes de Recuperación a Activos Netos - Sistema Financiero
Disciplina Fiscal
Indicadores Analíticos de la Deuda Externa5
Indicadores de liquidez
Servicio de la deuda a exportaciones totales
Este indicador busca evaluar la disponibilidad de divisas para cubrir el servicio de la deuda
pública externa (amortización más intereses), que depende tanto de la apertura de la economía
como del régimen del mercado cambiario. Se considera como una alerta cuando este alcanza o
sobrepasa el 25%. Como podemos observar en el gráfico 14 este indicador, equivalente a la
prueba ácida, ha tendido a disminuir a lo largo de las dos últimas décadas, siendo su porcentaje
más alto en el año 1993, de 20.27%.
Servicio de la deuda a exportaciones totales más remesas
Aquí se toma en cuenta adicionalmente la cantidad de divisas que entran anualmente,
producto de la existencia de residentes dominicanos en el exterior, que envían remesas a sus
familiares en el país. Este indicador amplia el concepto tratado anteriormente de
5 Rodrigo Jaque García.
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
1993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011
Gráfico 14 Serv. de la deuda a Exp Totales
``disponibilidad´´. En el gráfico 15 se muestra la misma tendencia que el indicador anterior,
descendente con su punto más alto para el mismo año, de 14.73%.
Pagos por intereses a exportaciones totales
Este permite descomponer el indicador anterior y ver qué proporción está siendo absorbida por
los intereses de la deuda. El gráfico 16 nos dice que este tiende a disminuir, siendo el punto
más alto de 9.86% para el año 1993.
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 15 Serv. de la deuda a Exp Totales + Remesas
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 16 Gastos por intereses a Exp Totales
Indicadores alternativos de liquidez
Podemos decir que la información obtenida por los indicadores de liquidez propuestos por
Jaque García esta sesgada, debido principalmente a que una gran proporción de las divisas
entrantes por concepto de exportaciones son de las zonas francas, y estas son enviadas
nuevamente al exterior. Por tanto, el utilizar las exportaciones totales como proxy para este
análisis no es correcto para nuestro país.
Ajustando estos indicadores en vista de que reflejen mas fielmente el panorama dominicano
con respecto a la deuda, se ha considerado ver la relación del servicio de la deuda y de los
gastos por intereses con respecto a los ingresos tributarios del Gobierno. De esta manera
podemos evaluar el peso de la deuda externa con respecto a los ingresos gubernamentales. A
continuación, los presentamos:
Servicio de la deuda a ingresos tributarios
Este indicador busca evaluar los ingresos disponibles para cubrir el servicio de la deuda pública
externa. Como podemos observar en el gráfico 17 este indicador ha tendido a disminuir a lo
largo de los últimos 15 años, siendo su porcentaje más alto en el año 2003, con un 44.46%.
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Grafico 17 Servicio de la Deuda a Ingresos Tributarios
En contraposición con el ‘servicio de la deuda a exportaciones totales’, este indicador
alternativo nos proporciona un acercamiento a la realidad económica dominicana. En este
podemos ver el profundo impacto que ocasiono la crisis bancaria sobre nuestra deuda publica
externa.
Gastos por intereses a ingresos tributarios
Este permite descomponer el indicador anterior y ver qué proporción está siendo absorbida por
los intereses de la deuda. El gráfico 18 nos dice que este tiende a disminuir, siendo el punto
más alto de 12.48% para el año 2004, año de salida de la crisis bancaria dominicana.
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 18 Gastos por intereses a Ingresos Tributarios
Necesidad de Financiamiento
La necesidad de financiamiento está definida como la diferencia entre los gastos totales y los
ingresos totales gubernamentales. Si es positiva (gastos mayores que ingresos) hay necesidad
de financiamiento mientras que si es negativa, no hay dicha necesidad. Según el autor de
``Economía Pública Dominicana´´, Fernando Pellerano Morilla, el déficit fiscal puede ser
calculado al restarle a la necesidad de financiamiento los gastos por intereses.
Para el cálculo de este indicador fiscal se han hecho dos tablas (ver tablas 3 y 4), una tomando
los datos de la ejecución presupuestaria gubernamental y otra con los boletines del Banco
Central. Se ha procedido a esto debido a la divergencia vista entre unos datos y otros, que nos
muestran datos estadísticos que difieren. Tenemos por tanto las gráficas 19 y 20 (respectivas de
las tablas 3 y 4) para ayudarnos en nuestro breve análisis.
Según el gráfico 19 el mayor superávit registrado fue en el 2001, de RD$ 5,448.82 millones, y el
mayor déficit en el año 2005 (año de salida de la crisis bancaria), que fue de RD$
25,942.43 millones. Con respecto a la tendencia se ven desequilibrios cada vez mayores a
medida que se avanza en la serie, tanto superavitarios como deficitarios. Por otro lado, de
acuerdo con las informaciones ofrecidas por el BCRD (gráfico 20), el año con el superávit más
alto fue el 2003, de RD$ 5,692.07 millones y el mayor déficit fue de RD$ 62,417.20 en el año
2008 (año de elecciones presidenciales). Con respecto a la tendencia se puede ver que no
solamente se producen cada vez mayores desequilibrios, sino que éstos se inclinan cada vez
más a ser deficitarios. Esta última condición es consistente con el aumento constante de la
deuda pública externa.
Tomando en cuenta ambas series y evaluándolas por separado podemos decir ahora que, a
pesar de la discrepancia de las estadísticas, es evidente el progresivo desajuste fiscal de la
República Dominicana. Ambas series coinciden en mostrar que este indicador va empeorando a
través del tiempo y que se registran mayores desajustes, en uno se ve un mayor grado que en
el otro, pero definitivamente en la misma dirección.
Tabla 3 – Necesidad de Financiamiento6
Año PIB valores corrientes
Gastos Totales
Ingresos Totales
Necesidad de financiamiento
Necesidad de financiamiento/PIB
1991 123.426,0
10.185,64
10.426,79
(241,14) -0,1954%
1992 144.063,3
16.815,23
16.701,63
113,60 0,0789%
1993 162.205,1
20.380,43
19.330,55
1.049,88 0,6473%
1994 182.840,3
21.374,27
20.733,32
640,95 0,3506%
1995 211.024,6
22.837,74
23.373,79
(536,05) -0,2540%
1996 233.833,3
26.398,98
25.620,80
778,18 0,3328%
1997 274.423,9
34.540,08
34.738,63
(198,55) -0,0724%
1998 311.282,8
39.120,04
39.134,09
(14,05) -0,0045%
1999 343.745,3
46.279,63
46.224,68
54,95 0,0160%
2000 388.301,9
48.287,00
50.463,66
(2.176,66) -0,5606%
2001 415.520,9
58.863,40
64.312,22
(5.448,82) -1,3113%
2002 463.624,3
73.850,01
73.701,54
148,48 0,0320%
2003 617.988,9
93.650,20
94.131,78
(481,58) -0,0779%
2004 909.036,8
142.052,22
132.645,23
9.406,99 1,0348%
2005 1.020.002,0
189.563,05
163.620,63
25.942,43 2,5434%
2006 1.189.801,9
220.618,32
233.367,51
(12.749,19) -1,0715%
2007 1.364.210,3
275.918,74
271.455,07
4.463,67 0,3272%
2008 1.576.162,8
340.324,78
335.150,36
5.174,42 0,3283%
6 Datos tomados de los informes de ejecución presupuestaria de la Dirección General de Presupuesto (DIGEPRES).
Tabla 4 – Necesidad de Financiamiento7
Año PIB valores corrientes
Gastos Totales
Ingresos Totales
Necesidad de financiamiento
Necesidad de financiamiento/PIB
1995 211.024,6
24.107,45
25.423,22
(1.315,78) -0,6235%
1996 233.833,3
27.691,09
26.888,64
802,46 0,3432%
1997 274.423,9
35.661,76
35.308,21
353,55 0,1288%
1998 311.282,8
39.955,18
38.566,00
1.389,18 0,4463%
1999 343.745,3
45.164,64
43.483,87
1.680,76 0,4890%
2000 388.301,9
48.286,98
51.271,38
(2.984,40) -0,7686%
2001 415.520,9
58.863,44
59.855,77
(992,33) -0,2388%
2002 463.624,3
67.377,38
67.078,00
299,38 0,0646%
2003 617.988,9
73.992,55
79.684,62
(5.692,07) -0,9211%
2004 909.036,8
133.161,70
126.245,10
6.916,60 0,7609%
2005 1.020.002,0
161.597,00
157.585,00
4.012,00 0,3933%
2006 1.189.801,9
191.460,90
188.857,50
2.603,40 0,2188%
2007 1.364.210,3
233.117,40
236.006,80
(2.889,40) -0,2118%
2008 1.576.162,8
309.327,60
246.910,40
62.417,20 3,9601%
2009 1.678.762,6
282.368,80
226.213,20
56.155,60 3,3451%
2010 1.901.896,7
310.361,40
255.085,20
55.276,20 2,9064%
2011 2.119.301,8
332.125,70
280.456,90
51.668,80 2,4380%
7 Datos tomados de los boletines trimestrales del Banco Central de la República Dominicana (BCRD).
Concluimos con tres citas de economistas dominicanos destacados que tocan esta
problemática, emblemática de nuestro país: Hamlet Gutiérrez, Miguel Ceara Hatton y Rolando
Guzmán.
-2,0000%
-1,5000%
-1,0000%
-0,5000%
0,0000%
0,5000%
1,0000%
1,5000%
2,0000%
2,5000%
3,0000%
199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008
Gráfica 19 Necesidad de financiamiento/PIB - Ejecución
Presupuestaria
-2,0000%
-1,0000%
0,0000%
1,0000%
2,0000%
3,0000%
4,0000%
5,0000%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Gráfico 20 Necesidad de financiamiento/PIB - Boletines
“Los países en desarrollo se caracterizan generalmente por sus turbios manejos en las finanzas
del estado”. (Gutiérrez, Hamlet)
“La CEPAL identifica dos riesgos potenciales para los países latinoamericanos en sus esquemas
de atracción de inversión extranjera: El riesgo de que sus políticas no son sostenibles en el largo
plazo por los incrementos salariales, limitados enlaces industriales y carga fiscal, y el riesgo de
quedar atrapados en la denominada ‘trampa del bajo valor agregado’ asociado a los bajos
niveles de encadenamiento y capacidad de derrame.” (Guzmán, Rolando.)
“En síntesis, la debilidad de los ingresos del sector público frente a una expansión del gasto
público en valor nominal, en presencia de un régimen de incentivos indiscriminados y en la
imposibilidad de promover una efectiva reforma fiscal, convierten al endeudamiento (externo e
interno) en una consecuencia inevitable”. (Ceara Hatton, Miguel)
Bajo retorno de la Inversión Doméstica
Altas esperanzas de expropiación
La esperanza de expropiación representa la posibilidad de que la acción gubernamental
sustraiga y nacionalice bienes de propiedad privada. Se estiman que éstas son muy bajas desde
finales del siglo XIX en nuestro país, pero no se tiene evidencia empírica de estas aseveraciones.
En el libro de José Fernández-Albertos y Dulce Manzano llamado ``Democracia, Instituciones y
Política Económica: Una Introducción a la Economía Política´´, en el capítulo `Instituciones
Políticas y Desarrollo Económico´ realizan comparaciones utilizando un índice de seguridad
frente expropiación, que pudieron obtener de esta manera:
``Los datos sobre el riesgo de expropiación provienen del International Country Risk Guide (ICRG)
y se refieren al riesgo de `confiscación sin límites y nacionalización forzosa´ de la propiedad.
Estos datos han sido compilados por una compañía privada que proporciona información a los
inversores internacionales sobre diferentes aspectos relevantes para la inversión como el orden
jurídico, la estabilidad política, la corrupción o el riesgo de expropiación estatal en numerosos
países. El rango de la variable es de cero a diez, donde un valor más alto significa una
probabilidad menor de expropiación.´´
Calidad del gasto público
A pesar del crecimiento económico consistente que ha tenido la República Dominicana en las
últimas dos décadas, no se han presentado mejorías significativas en el desarrollo social de la
población. Si se consideran indicadores como el Índice de Desarrollo Humano, la mortalidad
infantil, la esperanza de vida, la incidencia de enfermedades, el nivel educativo o las
condiciones de vida, entre otros, se observa un retraso significativo en comparación con otros
países de la región. Esta problemática se debe principalmente a la falta de compromiso social
de la administración pública, manifestada a través de la calidad y eficiencia del gasto público en
prioridades sociales.
El gasto social representa el mecanismo por excelencia para que el Estado influya
positivamente en las condiciones de vida de la población, contribuyendo así a una mejor
distribución del ingreso. Su impacto va a depender de qué tan prioritario sea en la estructura
del gasto, de cómo se financia y en qué actividades se concentra. (Lizardo, 2005)
El gasto público total ha aumentado exponencialmente en las últimas dos décadas. En el 1991
ascendía a RD$10,356.18 millones y en el 2011 fue de RD$394,410.30 millones, es decir, cerca
de 38 veces mayor. Este crecimiento no resulta tan exhorbitante cuando se toma en
consideración que el Producto Interno Bruto a precios corrientes ha seguido una trayectoria
similar.
Se destaca un crecimiento extraordinariamente mayor en el año 2004, lo que se debió al gasto
extraordinario en que tuvo que incurrir el gobierno para rescatar la economía de la crisis
bancaria del 2003. En el 2009 fue el único año del período en el que disminuyó el gasto público
con relación al año anterior, lo que puede considerarse como indicios de la crisis económica a
nivel mundial que estalló en Estados Unidos en el 2008 y que provocó una leve contracción de
nuestra economía.
El peso del Estado dominicano, medido a través del gasto público total como porcentaje del
PIB, ha aumentado en las últimas dos décadas, como se observa en el gráfico más abajo. En el
1991, el gasto del gobierno era el 8.39% del PIB. Este indicador ha aumentado en casi todos los
años, con excepción de 1994, 1995, 2000 y 2003. En el 2008 alcanzó su punto máximo de
22.47% y desde entonces ha ido disminuyendo consecutivamente, hasta alcanzar el 18.61% en
el 2011.
Cuando consideramos la proporción que representan diversos sectores del total del gasto
público, vemos que los sectores de Educación, Salud, Agricultura y Obra Públicas aumentaron
su participación en los primeros años del período en cuestión desde alrededor del 4%, hasta
alcanzar máximos entre los años 1998 y 2000. Sin embargo, desde esos años hasta el 2004
tuvieron una caída significativa, debido a que la mayoría de recursos del Estado fueron
destinados ese año a la estabilización de la crisis del 2003 y el salvamento del sistema
financiero.
A partir del 2005 estos sectores se han recuperado, aunque la Educación y Agricultura no han
vuelto a alcanzar los niveles anteriores a la crisis. Salud Pública y Obras Públicas sí lograron
volver a su estado anterior. El gasto en Educación Superior se ha mantenido relativamente
constante y bajo desde la creación de este Ministerio en el 2002. Los sectores de Educación,
Salud y Obras Públicas absorben actualmente cerca del 10% del gasto público total cada uno,
mientras que Agricultura y Educación Superior no superan el 2% cada uno.
Otros sectores, que pueden no tienen efectos sociales en la población, pero que cabe destacar
son las Fuerzas Armadas, Interior y Policía, Hacienda y la Presidencia. Estas dos últimas son las
ramas en las que se dedican la mayor cantidad de recursos del Estado, como puede observarse
en la gráfica. Presidencia comenzó la década de los 90 absorbiendo el 60% del gasto público
total, y se ha logrado reducir este monto hasta aproximadamente 10%. El Ministerio de
Hacienda, por otro lado, a aumentado su participación desde poco más del 10% hasta un 40%.
Este rubro alcanzó un máximo de casi 50% en el 2004, debido al salvamento en que se incurrió
para solventar el sistema financiero por la crisis bancaria del 2003. El gasto en Fuerzas Armadas
y Policía Nacional ha oscilado alrededor del 5% del gasto público total para cada sector a lo
largo del período.
Hoy en día se reconoce la educación a todos los niveles como una necesidad esencial para el
pleno desarrollo de una persona y la sociedad. Antes se creía que con tan solo rápido
crecimiento del PIB y creando empleos, se desarrollaba un pueblo y se reducía la pobreza. La
R.D. tiene el último y peor nivel de escolaridad de primaria y secundaria de los países
latinoamericanos.
En las ultimas dos décadas el sistema educativo ha logrado un aumento en la cobertura. El nivel
de alfabetización también ha mejorado, aunque de forma desigual por regiones del país.
Simplemente, no educamos a nuestro pueblo para que pasen de ser ciudadanos informados
con opinión y para que puedan salir de la pobreza.
La inadecuada salud publica y la falta de una extensa cobertura de salud, es otra carencia de la
democracia dominicana. Ha sido otro fallo o fracaso de los gobiernos y la sociedad. El país se
acostumbró a ver hospitales maltratados, sin infraestructura, aun suficientes camas y equipos,
medicamentos o modernos servicios de asistencia. Los gobiernos no han dedicado suficientes
fondos presupuestales a la salud, ni han administrado con eficiencia el Ministerio de Salud, el
cual siempre ha estado muy politizado e ineficiente.
A partir de estos datos confirmamos la idea de que en nuestro país, en los últimos años no se
ha dado la prioridad necesaria al gasto en los sectores de sensibilidad social. Es decir, el gasto
público dominicano no es un gasto de calidad, puesto que es destinado a proyectos y sectores
que no propician el desarrollo integral. En las pasadas dos décadas el país ha sido sujeto de
crecimiento económico, pero el enfoque en las áreas de educación, salud, fomento de la
agricultura, entre otras, es necesario para que el crecimiento que ha experimentado la
República Dominicana se traduzca en verdadero desarrollo.
Crédito interno
La teoría económica reconoce la importancia que tiene el nivel de inversión en el crecimiento
de la economía de un país. Un bajo nivel de inversión incidirá también en un nivel bajo de
crecimiento económico en el futuro, mientras que un país que cuente con una gran inversión
puede esperar que su capacidad productiva y el nivel de vida de sus habitantes se incrementen.
No obstante, para generar dicha inversión es necesario que exista un nivel de ahorro
apropiado. El sistema financiero se ocupa de llevar a cabo la tarea de intermediación entre el
ahorro y la inversión de un país como una de sus principales funciones.
El crédito interno, es decir, el cedido por los Bancos Múltiples y los Intermediarios Financieros
No Monetarios a los distintos sectores de la economía dominicana, ha crecido vertiginosamente
en las últimas dos décadas. Desde el 1991, el crédito interno paso de RD$18,522 millones a
RD$509,209.90 millones, lo que significa un aumento de alrededor de 2,645%. De este total del
crédito, la mayoría va dirigido al sector privado y sólo una pequeña parte al sector público.
En la siguiente gráfica se observa el crédito que se otorga internamente a los principales
sectores económicos. Como podemos ver, la trayectoria ha sido vertiginosamente ascendente
en los sectores comercio, construcción y préstamos personales. Estos últimos son los que
representan la mayoría del crédito interno en la actualidad, ascendiendo a RD$130,042.80
millones. Los sectores industria y agropecuaria han tenido un aumento considerablemente más
moderado en los últimos 21 años.
El crédito interno que se le otorga a los distintos sectores de la economía va destinado
principalmente a financiar la actividad económica. En la siguiente gráfica se puede apreciar qué
proporción del producto de cada sector es financiado a través del crédito interno. La tendencia
que se destaca es la disminución considerable de este indicador. En el 1991, la construcción era
financiada en más del 45% por préstamos locales, seguido por la agropecuaria y el comercio
con financiamientos más moderados. El financiamiento de la industria ha sido el menor de
todos a través de los años. En la actualidad, todos los sectores son financiados en menos de 5%
de su producto a través de préstamos locales.
Baja productividad
La productividad es la relación entre la producción obtenida por un sistema de producción o
servicios y los recursos utilizados para obtenerla. Se define como el uso eficiente de recursos en
la producción de diversos bienes y servicios. La importancia de la productividad radica en el
uso como indicador para medir la situación real de la economía de un país, de una industria o
de la gestión empresarial. A nivel macroeconómico, la productividad incide en numerosos
fenómenos económicos y sociales, tales como: crecimiento económico, control de la inflación,
empleo-desempleo, entre otros.
La productividad determina asimismo en gran medida el grado de competitividad internacional
de los productos de un país. Si la productividad del trabajo en un país se reduce en relación con
la productividad en otros países que fabrican los mismos bienes, se crea un desequilibrio
competitivo. Algunos países, como el nuestro, que no logran seguir el ritmo de los niveles de
productividad de sus competidores optan por devaluar sus monedas nacionales. No obstante,
de ese modo se reduce el ingreso real de esos países al resultar los bienes importados más
caros y al aumentar la inflación interna.
En la teoría económica, el aumento de productividad es generalmente asociado a la ocurrencia
de innovaciones y cambios tecnológicos. La visión económica contemporánea incorpora la idea
de que cada economía converge hacia una tasa de crecimiento endógena, determinada en gran
parte por la inversión en educación, capacitación, investigación y desarrollo. Una gran parte de
las diferencias en el crecimiento del ingreso de los distintos países del mundo puede ser
explicada por diferencias en sus niveles de productividad, según muchos economistas.
Existen marcadas diferencias de productividad entre la República Dominicana y los países que
asumen el liderazgo de la competencia económica mundial y según la CEPAL, la diferencia de
productividad media entre el sector industrial de los países desarrollados y los de la región es 3
a 1 y afecta el grueso de los subsectores y empresas. (Miranda y Toirac, 2010)
Un enfoque que puede ser utilizado para la medición de la productividad del trabajo, es en
términos de personas empleadas. El resultado se obtiene mediante el cociente entre el valor
del PIB y la Población Ocupada. En este caso, el significado del indicador es el valor agregado
por cada trabajador, por tanto el resultados se expresa en RD$/persona. Otro enfoque que
puede ser utilizado para la medición de la productividad laboral, es midiéndola en términos de
las horas trabajadas. Para este caso el resultado se obtiene mediante el cociente entre el valor
del PIB y las horas trabajadas totales. En este caso, el significado del indicador es el valor
agregado por cada hora trabajada, por tanto el resultados se expresa en RD$/HR.
Ambos casos se ilustran en las dos gráficas siguientes. Aunque los resultados son valores
distintos, lo cual es de esperarse pues las horas trabajadas con más numerosas que la población
ocupada, la trayectoria y comportamiento de los indicadores son prácticamente los mismos. Se
observa que los sectores Transporte y Comunicaciones e Industrias Manufactureras han tenido
un aumento significativo en su productividad a lo largo de las últimas dos décadas y
principalmente a partir del 2000. Sin embargo, se aprecia un leve estancamiento en los últimos
dos años. En los demás sectores, se aprecia una productividad constante a través de todo el
período.
La República Dominicana podría acelerar su crecimiento económico y reducir la brecha de
ingreso per cápita respecto a las naciones industrializadas con políticas que promuevan un
mejor uso de los recursos existentes en la economía. Esto puede mejorar a través de más
crédito, mejor transporte, regímenes tributarios simplificados y una política social diseñada
para reducir la informalidad laboral. La productividad también se beneficiaría de manera
significativa de políticas orientadas a proveer bienes públicos clave, como una mejor
infraestructura y un marco regulatorio para aumentar la eficiencia del sector productivo, así
como de medidas para fomentar la innovación tecnológica en el sector privado.
Es determinante incrementar la productividad, ya que se transmite de forma automática al
producto, resultando en el mediano plazo en mejor calidad y precio, lo que hace a la empresa
más rentable y con mayores posibilidades de incrementar los ingresos de sus empleados. Por
otra parte, los aumentos de salarios que se fundamentan en incrementos de la productividad
no generan tendencias inflacionarias, lo cual se traduce en una mayor estabilidad de la
empresa, las diferentes ramas y al fin y al cabo, del país. (Miranda y Toirac, 2010)
Insuficiencia de capital humano
El potencial de convergencia de los países depende también crucialmente del nivel de capital
humano, es decir, la calidad y experiencia de la mano de obra, entre otros factores. (Guzmán,
2008) Se denomina capital humano al valor económico potencial de la mayor capacidad
productiva de un individuo, o del conjunto de la población activa de un país, que es fruto de
unos mayores conocimientos adquiridos en la escuela, la universidad o por experiencia.
El capital humano es un término usado en ciertas teorías económicas del crecimiento para
designar a un hipotético factor de producción dependiente no sólo de la cantidad, sino también
de la calidad, del grado de formación y de la productividad de las personas involucradas en un
proceso productivo.
La teoría del capital humano nació oficialmente como un intento de explicar la parte del
crecimiento de la renta o el producto nacionales que no podía atribuirse en los cálculos a los
factores tradicionalmente considerados (nuevas tierras cultivadas, nuevo capital fijo y nuevas
incorporaciones de mano de obra). La diferencia, se decía, debía provenir de la nueva calidad
del trabajo, de su mayor productividad, y ésta debería ser atribuida a nuevas inversiones
realizadas en el trabajo mismo: salud, experiencia, migraciones y, sobre todo educación.
La educación es el indicador más relevante cuando se considera el capital humano. Es por esto
que consideramos la evolución del nivel educativo entre los trabajadores dominicanos en las
últimas dos décadas. Como se observa en la siguiente gráfica, la distribución de la población
trabajadora según su nivel educativo se ha mantenido casi constante desde el 1991. La mayoría,
más del 40%, un nivel educativo primario. Luego se van haciendo menos comunes los niveles
educativos superiores, hasta el punto grave de que menos del 20% posee educación superior y
casi 0% educación de post-grado. Lo que es más preocupante aún es que casi el 10% de los
trabajadores dominicanos no poseen ningún nivel educativo.
En la Agenda Nacional para el Desarrollo se plantean las siguientes estrategias para reducir la
pobreza y promover el empleo: invertir en capital físico, capital humano, progreso tecnológico
e investigación y desarrollo; aumentar el gasto en educación primaria e intermedia; aumentar
el número de familias pobres con acceso a la educación formal; mejorar el nivel educacional y
el entrenamiento vocacional; disminuir la mortalidad infantil y la desnutrición; implementar
programas de salud preventiva, de acceso a medicamentos, de suplemento nutricional y
programas de salud rurales.
Las tres prioridades de la educación dominicana que se proponen en dicho documento son:
Educación básica de calidad para todos: La calidad de la educación básica no debe ser medida
solamente por los años de escolaridad logrados ni por un sistema de pruebas realizados dentro
del mismo sistema educativo, sino por la satisfacción medida de los empleadores y de los
niveles educativos superiores.
Preparación para el trabajo que satisfaga las demandas de los sectores mas dinámicos de la
economía.
Educación de postgrado (especializaciones y maestrías) que satisfagan las demandas de
preparación de profesionales de alto nivel para la investigación, innovación y liderazgo de las
grandes prioridades nacionales: el INTEC inicio sus actividades en 1972 con esta oferta
académica.
Sin educación básica de calidad y de la que se beneficien todos los dominicanos no podemos
construir la nación, competir exitosamente y crear las mejores condiciones de convivencia
social. Sin una preparación para el trabajo de calidad, que responda a las necesidades de los
sectores productivos y que facilite el desarrollo de flexibilidad y espíritu de innovación en cada
uno de los trabajadores no podemos apoyar la sostenibilidad. Sin una educación de postgrado
que prepare a un alto nivel a un grupo selecto de profesionales que conduzcan de manera
esmerada las empresas de nuestro sector productivo y que sirva para desarrollar una masa
critica de investigadores comprometidos con la innovación, el desarrollo tecnológico y el
seguimiento continuo de nuestras variables económicas y sociales, no podemos garantizar la
sostenibilidad.
Privatización
La privatización es un proceso por medio del cual las empresas pertenecientes al estado
deficitario o no, son vendidas a los miembros del sector privado, personas físicas o jurídicas, de
forma tal que el Estado pueda librarse de estas obligaciones que no le corresponden. La amplia
participación estatal en nuestro proceso económico, no obedece a un cambio en el
ordenamiento jurídico ni en la filosofía económica, sino más bien a circunstancias históricas
nacidas con la desaparición de la tiranía trujillista y el traspaso al Estado del enorme patrimonio
económico del dictador y sus familiares.
La privatización debe realizarse en nuestro país atendiendo a dos necesidades de índoles
diferentes: una económica y la otra política. Desde el punto de vista económico y basados en
más de treinta (30) años de experiencias, el Estado ha sido un mal administrador; detentador
de monopolios y suplidor deficitario de servicios básicos que a su vez han generado inflación y
endeudamiento externo. Desde el punto de vista político, el conglomerado de empresas
públicas (CORDE, CDE y CEA) ha sido utilizado para mantener la clientela política, depredadora
de recursos económicos de todos los dominicanos y que a su vez, le confiere poderes
extraordinarios adicionales al Poder Ejecutivo.
La República Dominicana inició a finales de la década del 90, un proceso de capitalización y
privatización de las empresas eléctricas, tanto en la generación como en la distribución de
energía, proceso que fue impulsado y promovido por el presidente de la República, Dr. Leonel
Fernandez Reyna. Impulsó un proceso de capitalización y reestructuración de las quebradas
empresas del estado como la Corporación Dominicana de Electricidad, la Corporación
Dominicana de Empresas Estatales y el Consejo Estatal del Azúcar.
Se aprobó la Ley 141-09 de Reforma de la Empresa Pública mediante la cual se realizó el
proceso de capitalización, que consistía en tasar y valorar los activos de las empresas y
mediante licitación internacional, vender mediante subasta pública el 50% al capital privado y
entregarle la administración por treinta años mientras el estado conservaba el otro 50% de las
acciones. En el momento todos los partidos políticos, empresarios y la sociedad apoyaron esta
capitalización mixta, con la idea que la administración privada fuera más eficiente y pudiera
invertir recursos frescos en el sistema. (Tejera, 2012)
La Corporación Dominicana de Electricidad (CDE) fue reestructurada totalmente, lo que
significó una reforma fundamental para la economía. Transformó el monopolio estatal del
sistema eléctrico nacional dando cabida a la inversión privada en generación y distribución. El
Consejo Estatal del Azúcar (CEA) cerró varios ingenios por ineficiencias y arrendó otros bajo
contrato pero no vendió ni capitalizó los ingenios. La experiencia de arrendamiento fue fatal y
al 2011 sólo opera el Ingenio Barahona. La Corporación Dominicana de Empresas Estatales
(CORDE) vendió sus participaciones minoritarias a través de los años, y totalmente después de
la capitalización de 1999. Desde esa fecha no tiene empresas operando y sólo algunas
participaciones en cartera. Su desaparición gradual fue algo negativo para la producción y el
empleo en el país.
La ley conceptualizada como una ley marco establece los lineamientos generales del proceso de
reforma con relación a los siguientes puntos:
Crea la Comisión de Reforma de la Empresa Pública (CREP) como responsable para dirigir el
proceso de reforma.
Define a las empresas sujetas a la reforma.
Las empresas de la Corporación Dominicana de Empresas Estatales (CORDE) cuyo primer grupo
incluye empresas molineras, tabacaleras, la Compañía Dominicana de Aviación, de mármol, y
más minas de sal y yeso.
La Corporación Dominicana de Electricidad (CDE).
El Consejo Estatal del Azúcar (CEA).
Los hoteles de la Corporación de Fomento de la Industria Hotelera.
Define los términos de participación de los trabajadores en la compra de acciones de las
empresas hasta el monto de sus beneficios sociales, ya sea individual o colectivamente.
Establece los límites y las modalidades de participación privada donde específicamente define
las condiciones de la capitalización de las empresas estatales y enumera las otras opciones de
participación.
Crea el Fondo Patrimonial para el Desarrollo conformado por el patrimonio de las empresas
sujetas a la reforma, el cual será colocado en una cuenta especial en el Banco de Reservas de la
República Dominicana.
Delinea los mecanismos de protección y garantía para que el proceso sea realizado en forma
transparente.
Liberalización de las Tasas de Interés
La liberalización de las tasas se de interés se atribuye al fenómeno que ocurre cuando el
mercado es quien fija el precio del capital, con el objetivo de hacer que el crédito sea
alocado de una forma mas eficiente en la economía.
El tema de la liberalización del crédito a través de las tasas de interés se despliega, como en
todos los países, a una reforma de las regulaciones existentes del sector financiero y
monetario. En el caso de la República Dominicana, este tema se puede referenciar al
acuerdo Stand-By con el Fondo Monetario Internacional, en el cual según comenta Tejera,
eliminaba subsidios, subía el precio de los combustibles y la tarifa eléctrica, unificaba la tasa
de cambio y por ultimo, liberalizo el mercado financiero.
La realidad económica en el 1985 era muy delicada, el endeudamiento de las empresas
estatales ascendía en grandes proporciones, los déficits fiscales incrementaban la
incapacidad del Banco Central de realizar los pagos hacia el exterior, la expansión del gasto
interno incrementaba la demanda de importaciones lo que repercutía en la balanza
comercial, la cual, se encontraba aun mas agravada debido a la falta de reservas
internacionales suficientes y en disminución en la mencionada institución.
Tal y como expresa (Veloz, 1991) , a la entrada de los ochenta el país había presentaba
muestras de deterioro en las cifras económicas. “El Producto Bruto Interno calculado a
precios de 1970, que en 1980 había sido de 6.1%, desciende a niveles de 1.7% en 1981 y
3.9% en 1982… por otra parte, durante los años 1978-1981, las operaciones fiscales
arrojaron un déficit acumulado de RD$1,194.4 millones, en tanto que los egresos del
Gobierno Central superaron en promedio los RD$1,000.00 millones anuales.”
Las reformas realizadas para el 1985 tuvieron como finalidad eliminar el sesgo
antiexportador y la apreciación de la tasa de cambio, por el otro eliminar los subsidios y los
controles, con el objetivo de sincerar los precios con relación a sus costos y hacer más
eficiente el uso de los recursos públicos. (Despradel, 2005)
“Las autoridades dominicanas enfrentaban, pues, tres déficits típicos: déficit de comercio
exterior (desequilibrio externo), alto desempleo (desequilibrio interno) y déficit fiscal. Cada
uno de ellos conforman las condiciones básicas para convertirse en candidato idóneo a un
programa de estabilización económica (proceso de ajuste) del Fondo Monetario
Internacional” (Veloz, 1991)
Dentro de las reformas monetarias realizadas como parte preliminar al acuerdo Stand-By
con el FMI, para este periodo se autorizó a las asociaciones de ahorros y préstamos y a los
bancos a canalizar el 20% de su cartera de préstamos para créditos de corto plazo; se
establecieron normas para las operaciones de las compañías financieras; se estableció un
encaje marginal del 100% sobe el incremento de la totalidad de los depósitos captados por
los bancos comerciales; se reduce la tasa de interés FIDE para el interior del país y se
aumentan las tasas de interés del Banco Central y las del sistema financiero.
En el marco cambiario, se unificó la tasa de cambio con la del mercado libre; se autorizo la
apertura de cuentas de los bancos de cambio en divisas en el Banco Central y se crea el
Fondo de Estabilización Cambiaria.
Considero trascendental la medida referencia al tipo de cambio debido a que hasta la época,
se había mantenido un esquema de paridad de la moneda dominicana frente al dólar
estadounidense, para pasar a un sistema en flotante donde se ajuste el precio del peso
dominicano según los movimientos de la oferta y demanda en el mercado de divisas que
afecten la cotización de la moneda de referencia.
En materia fiscal, se modificaron los precios de los combustibles para que respondan a los
costos reales externos; se prohibió la importación de ropas y zapatos; se creo un impuesto
adicional a las bebidas alcohólicas y al tabaco; se eliminaron los controles de precios, entre
otras. (Despradel, 2005)
Otros aspectos a resaltar en cuanto a la situación económica fue el hecho de que el Banco
Central restructuró la deuda con el Banco Central de Venezuela, con el Fondo de Inversión
de Venezuela y con el Club de París. Un aspecto considerado importante a resaltar es el
hecho de que por primera vez se cobran comisiones por mora en pagos del crédito del
Banco Central. (Veloz, 1991)
Las resoluciones de la Junta Monetaria del Banco Central en este año fueron definitivas en
el sentido de que ayudaban a reducir las distorsiones de las tasas de interés, las cuales,
debido al poder de los intereses políticos e impedimentos jurídicos, limitaban el rango de
acción de esta institución para hacer mas flexible de las mencionadas tasas.
Luego de las resoluciones de la Junta Monetaria se procede a la realización formal del
Acuerdo de Programa Financiero de Ajuste Económico con el Fondo Monetario por doce
meses.
Tal y como relata (Despradel, 2005), las metas cuantitativas del programa de Ajuste
auspiciado por el FMI eran:
Topes combinados a los Activos Internos Netos del Banco Central, prohibiéndose
facilidades de crédito al sector público. Reducir los AIN al 10% de su valor para
diciembre del 1984.
Topes mínimos sobre las ganancias de reservas internacionales netas en US$108
millones.
Topes sobre el uso del crédito neto de depósitos del sector público no financiero y
no buscar financiamiento nuevo.
Topes mínimos sobre la reducción de atrasos externos en US$89 millones.
Topes máximos sobre los desembolsos de los préstamos externos del sector publico
de menos de un año en US$91 millones.
Reducir el déficit combinado del sector publico al 4.9% del Producto Interno Bruto y
el déficit de cuenta corriente de la balanza de pagos del 4.3% al 0.6% del PIB.
Efectos de la Liberalización
En un primer instante, la liberalización del sector financiero resulta beneficiosa para la
economía. En primer lugar, porque permite la diversificación del sistema permitiendo el
establecimiento de diversas instituciones que distribuyan entre si el riesgo del sector. En
segundo, el mecanismo de liberalización permite un mejor ajuste de precios del capital y el
riesgo, por lo cual mejora la distribución y eficiencia de la inversión. De esta forma, las
firmas y los hogares pueden manejar sus oportunidades crediticias con una gama más
diversa de oportunidades de diversificación de crédito.
El periodo pre-reforma financiera (1980-1985) se considera como aquel caracterizado por
una política monetaria altamente regulada donde las políticas de crédito, de topes de tasas
de interés y de expansión restrictiva eran la norma.
De 1980 a 1981 las tasas de interés activa y pasiva se mantuvieron sin movimientos en 12%
y 7.5% respectivamente. Luego se producen ligeros incrementos desde 1982 que llevan la
tasa de interés activa a 17.33% y establecen un rango de mínimos y máximos a la pasiva
para colocarla entre 9.5% y 18%.
Desde 1985 se permitió que las tasas de interés fueran determinadas por las fuerzas del
mercado. Cambios en ambas variables se visualizan cuando se producen incrementos en
ambas tasas de 17.33% y 13.75% en el 1985 a 21.78% y 12.75% respectivamente en el 1988.
Para la década de los noventa, la tasa de interés activa de los bancos múltiples ya oscilaba
entre el 25% y 36% y la pasiva entre 12.5% y 20%.
(Obamuyi & Olorunfemi, 2011) Describen las implicaciones de una estructura de túnel de las
tasas de interés. La liberalización implica una reducción en las tasas de interés nominales lo
cual afecta negativamente la capacidad de movilización de fondos por parte de los bancos.
Esto en ultima instancia retrasa la inversión y por tanto el crecimiento económico.
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Fuente: Elaboracion propia en base a BCRD
Evolucion Historica de las Tasas de Interes Activa y Pasiva
Pre y post reforma financiera 1980-2011
Activa Pasiva
Por otro lado, y el consonancia con la teoría macroeconómica fundamental, las altas tasa de
interés son contraproducentes en el sentido de que aumentan el costo del capital, por lo
que desincentivan la inversión y el crecimiento. Además, este túnel de tasas de interés con
un margen sustancial entre ambas variables puede incentivar la especulación en las
transacciones financieras.
La tasa de crecimiento del PIB per cápita, después de observar periodos negativos antes de
1985, crece a 1.3% en este año y experimentando tendencias posteriores destacables, a
excepción de algunos periodos.
Como se observa en la grafica, aun teniendo en consideración las implicaciones
macroeconómicas generales del impacto de las oscilaciones de las tasas de interés en la
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Fuente: Banco Mundial
Tasa de Crecimiento del PIB per capita 1979-2010
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Fuente: Elaboracion propia en base a BCRD y Banco Mundial
Evolucion PIB Per Capita y Tasa Activa
Activa Tasa de Crecimiento del PIB per capita
inversión (y por tanto en el crecimiento), se puede argumentar que la liberalización esta
correlacionada estrechamente con el crecimiento económico en la Republica Dominicana.
De hecho se observa una sensibilidad especial del PIB per cápita dominicano respecto de los
movimientos de la tasa de interés activa, a través de su efecto en la inversión. Es decir, el
producto per cápita reacciona de forma mas acentuada en términos de crecimiento en
respuesta a movimientos pequeños en las tasas de interés. Posiblemente problemas en la
asignación del crédito en los periodos post-liberalización o políticas bancarias adversas han
sido las que habrían producido un efecto contrario en la esperada incidencia del fenómeno
de la liberalización en el crecimiento.
Infraestructura Adecuada
Uno de los aspectos mas asociados al crecimiento económico, por su interrelación directa e
indirecta con este, ha sido la calidad de la infraestructura en cuestión del gasto que realiza
el Estado y la inversión del sector privado en capital físico que facilite los procesos
productivos.
La inversión en infraestructura es intrínsecamente espacial. Es decir se basa en la
adecuación del capital con fines de aumentar el territorio disponible para la producción.
La literatura observa el impacto que tiene la infraestructura en el crecimiento. Esta relación
se desglosa en dos sentidos:
Un sentido directo, por cuanto el incremento en el stock de infraestructura
incrementa la productividad de los demás factores.
Un sentido indirecto, que discute el impacto de la infraestructura en el crecimiento a
través de otros canales, como son:
o El mantenimiento y durabilidad del capital privado, por cuanto esta condición
varia dependiendo del objetivo fundamental de la política de infraestructura
en cuestión. Políticas enfocadas en la construcción de nuevo capital lo hacen
en detrimento del mantenimiento del stock existente, lo cual produce una
reducción de la esperanza de vida del stock existente hace que se incurran en
costos operativos y menor duración del capital privado. (Straub, 2008)
o Costos de ajuste, por cuanto libera los recursos privados para inversión al
reducir la necesidad de la firma de invertir en sustitutos para evitar
interrupciones en los servicios.
o Productividad del Trabajo, por cuanto mejor calidad de infraestructura
reduce el tiempo desperdiciado por el trabajador y hace su trabajo más
eficiente.
o Desarrollo Humano, donde se observa que mejor infraestructura índice
mejorías en la educación y la salud.
o Efecto de Economía de Escala: donde se examinan los efectos de la
infraestructura en la reducción de costos de producción para la empresa.
Para la Republica Dominicana, la revisión de los efectos de la infraestructura en el
crecimiento es crucial, en el sentido de que permite observar una de las vías posibles para
fomentar el desarrollo a través de la introducción y modernización del capital físico
nacional.
Previo a la entrada del siglo XXI, la Republica Dominicana mantenía relativamente estable la
inversión en obras públicas, ya sea de construcción de nuevas edificaciones o de
remozamiento de la existente. Sin embargo, a partir de finales del siglo XX se inicia un
proceso de repunte de las construcciones públicas. Con la crisis del 2003, el gasto disminuye
para atender presiones sociales más urgentes y vuelve a incrementarse significativamente a
partir del 2006.
Es de observar que la partida del gasto del Ministerio de Obras Publicas aumenta
considerablemente en periodos electorales. Esto puede ser un indicio de una visión miope
de desarrollo que vislumbra desarrollo políticamente espacial. Es decir, estos repuntes del
gasto en infraestructura previo a comicios electorales podría ser eco de una falta de un plan
estructurado de inversión de mas largo plazo, a condición de país, y no de gobierno.
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Fuente: Direccion General de Presupuesto
Evolucion del Gasto del Ministerio de Obras Publicas
El gasto público de la Republica Dominicana se ha mantenido tendencialmente por debajo
del promedio latinoamericano. Menos del 20% del Producto Interno Bruto se destina hacia
la remodelación y/o establecimiento de infraestructuras para el desarrollo.
En comparación con la tendencia centroamericana, el país no posee un comportamiento
estable respecto de la variable, considerando que se percibe ingresos per cápita superiores
a los países de la región ( a excepción de Costa Rica).
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Fuente: Banco Interamericano de Desarollo
Evolucion del Gasto Publico Centroamericano y Dominicano
(% PIB)
CAC-7
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El desarrollo de una infraestructura en comunicaciones es crucial puesto que facilita la
interconexión de procesos productivos de modo tal que aumenta los niveles de
productividad de estado estacionario de la economía.
Desde la década de los ochenta la Republica Dominicana ha experimentado una
transformación continua en su plataforma de redes de telecomunicaciones. Actualmente,
existen alrededor de 10 líneas de telefonía fija por cada 100 habitantes en el país.
El mismo análisis se puede inferir respecto del servicio de internet, donde
aproximadamente el 40% de la población utiliza el servicio en una de sus modalidades.
Oligopolización del sector financiero
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Fuente:Banco Mundial
Infraestructura en Comunicaciones Valores en unidades
Lineas telefonicas (por cada 1000 habs.) Usuarios de Internet (por cada 1000 habs.)
La importancia de los bancos, y de las entidades de intermediación financiera es sustancial,
en el sentido de que estos invierten y movilizan muchos de los recursos de la sociedad. De
esto se despliega el efecto que los bancos tienen en el crecimiento económico, a través de
la expansión del sector industrial y el aumento de disponibilidad de fondos para inversión de
los agentes en el sentido generalizado.
Numerosos estudios argumentan sobre la relación existente entre el desarrollo del sector
financiero y el crecimiento. (King & Levine, 1993) Afirman que “el nivel de desarrollo del
sector financiero es un bueno predictor del subsecuente crecimiento económico. Mas aun,
el desarrollo financiero esta conectado a la tasa de formación de capital físico en los últimos
10 años y la subsecuente eficiencia de la alocacion de recursos”
Sin embargo, la concentración de las instituciones de intermediación financiera en los años
recientes ha promovido el debate acerca de la influencia de la concentración del sector
bancario en las políticas públicas.
Los estudios acerca del sector bancario han hallado que la concentración trae como
consecuencia bancos que cargan tasas de interés más altas y pagan tasas mas bajas a sus
depósitos. Además, los depositantes responden lentamente a los cambios en las tasas de
interés del mercado abierto. (Berger, Asli, Levine, & Haubrich, 2004).
El análisis realizado se basa en la construcción del Índice de Herfindahl-Hirchsmann (IHH)
para el Sistema Financiero Dominicano, donde utilizamos la medida de concentración a
partir de las ganancias totales de las entidades de intermediación financiera.
Luego, se compara esta evolución de la concentración con la tendencia observada en las
tasas de interés de los bancos múltiples para observar si lo discutido anteriormente se
cumple para el caso dominicano.
El IHH utilizado para medir la concentración del sector financiero dominicano muestra
patrones de concentración muy superiores a los parámetros del mismo. De hecho, el IHH
construido siempre sobrepasa la barrera de riesgo de los 2000 puntos, posible indicador de
altos niveles de capital concentrados, principalmente, en la banca múltiple.
Para analizar la oligopolización del sector financiero se debe de tomar en cuenta la crisis del
1989-90, donde desparecieron “casi todas las financieras, los bancos de desarrollo, los
bancos hipotecarios y como ocho bancos comerciales.” (Tejera, 2012).
Esta caída de instituciones trajo como consecuencia una concentración de la riqueza del
aparto financiero, agravado aun más por la puesta en vigencia de las figuras jurídicas llamas
Bancos Múltiples, Consorcios y Grupos Financieros, que representaban la fusión de diversas
entidades.
Actualmente, en la Republica Dominicana se encuentran en funcionamiento 140 entidades
de intermediación financiera, de las cuales, el 11% son Bancos Multiples, el 17% Bancos de
ahorro y crédito, 13% corporaciones de crédito, 7% asociaciones de ahorros y prestamos,
1% entidades publicas de intermediación financiera, 44% Agentes de cambio y el 7%
restante son agentes de cambio y remesadores.
Utilizando el Índice de Herfindalh-Hirschmann se puede argumentar que el sector financiero
presenta altos niveles de concentración, lo cual, según indicaciones del índice, es señal de
peligro para el mercado debido a que mientras mas peso tenga cada intermediario por si
solo del aparato financiero total, mayor afectan sus operaciones al conjunto.
Es por esto que durante la crisis del 2003, cuando cae el Banco Intercontinental que el IHH
presenta una escalada enorme, superior a los 40,000 puntos. Cuando el banco de mayor
peso del sector cae, junto con otras dos entidades, haciendo sentir su tamaño durante el
proceso, la concentración de la riqueza aumenta descomunalmente.
En cuanto a la regulación, se podría decir que el avance más importante ha consistido en la
promulgación de la Ley Monetaria y Financiera y la subsecuente creación de la
Superintendencia de Bancos, a vista de supervisar el funcionamiento del sector y fomentar
la transparencia de sus procesos. Luego de la crisis, se ha encauzado un proceso de
saneamiento, donde se le prohíbe a la banca comercial tener inversiones en actividades
fuera del sector financiero y de seguros. (Tejera, 2012)
Sin embargo, fruto de la misma, se concentro la participación de clientes en los bancos
comerciales restantes en el sistema y esto a su vez incide en los niveles de concentración de
riqueza. Como expresa (Tejera, 2012) ‘’Igual la banca tiene mayor poder de persuasión e
influencia en el poder político y las instituciones’’.
La cartera de créditos de la Banca Múltiple del país ha aumentado de forma escalonada. En
el 2007, en relación al Producto Interno Bruto los préstamos de estas entidades ascendían a
66 por ciento, mientras que ya para el 2011 esta relación rondaba el 75 por ciento. 8
El que la cartera de créditos de la Banca Múltiple aumente podría atribuirse a un aumento
de los depósitos, como contraparte de su emisión inorgánica o un aumento de la cartera de
clientes, todas estas esencialmente concentradoras de su participación dentro del total de
activos del sistema financiero.
8 Se debe tomar en cuenta que se ha incluido la cartera de créditos del Banco de Reservas, quien en es en
esencia el principal prestamista del Estado.
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Fuente: Superintendencia de Bancos
Cartera de Creditos de la Banca Multiple/ Producto Interno Bruto
PIB CorrienteCartera de Creditos Bancos Multiples/PIB
Liberalización Comercial
Desde hace décadas la integración económica entre diversos países se ha visto con un
carácter imperativo por todo hacedor de políticas. Debido a esto se ha recurrido al diseño
de un sinnúmero de políticas que buscan la integración parcial de la economía dominicana
con sus principales socios comerciales para desarrollar un ambiente de mercado que trate
de favorecer a ambas partes, en especial la parte dominicana al asegurarle la entrada a
otros mercados de los productos de la industria local.
Desde los años sesentas, uno de los principales factores que ha movido a los hacedores de
políticas a la integración comercia internacional es el carácter dependiente de la industria
local ante las importaciones de materia prima. Autores como Vega (1974) nos explican
como una baja proporción de los sectores de la industria no exportadora no dependen o lo
hacen en menor medida de las importaciones de insumos, entre ellas las empresas
productoras de arroz; el cemento y sus derivados; y los aceites comestibles.
Por lo que la mayoría de las políticas de integración comercial parcial tendían a la
exoneración de derechos aduaneros para estas industrias. Posteriormente a esta práctica de
liberación parcial de barreras arancelarias que sería adoptada por los gobiernos sucesivos
del Dr. Joaquín Balaguer se puso en marcha una estrategia económica que utilizaba el
otorgamiento de exoneraciones de impuestos por concepto de importación de materias
primas y reinversión, así como el aumento de gastos de inversión del gobierno, para poder
lograr una modernización fortalecimiento del sector empresarial nacional y extranjero.
Estas políticas de exoneración de importaciones significaron una de las principales medidas
de incentivo industrial durante los 60’s, 70’s y principios de los 80’s. Sin embargo, como
explica Ceara (1990) que estas políticas formaban parte de los elementos contradictorios
que condicionaron la paralización del desarrollo industrial. Lo que más tarde provocó que
los hacedores de política tuviesen que repensar de qué manera el comercio internacional de
la República Dominicana se tenía que dirigir en otro sentido.
Luego, a principios de los años 90’s se aplicó una reforma de la estructura arancelaria que
unificó a mas de 50 tasas a 6 tasas de impuesto para 6 categorías: 5% para materiales
brutos, 10% para materias primas y maquinarias, 15% para materias primas semielaboradas,
20% para materia prima elaborada, 25% para bienes de consumo y 35% para bienes de
consumo más elaborados. Además de que en el gobierno en que estas medidas fueron
implementadas (Los 10 años del Dr. Joaquín Balaguer) se implemento el cobro de una
comisión cambiaria de 15%, que posteriormente se reduciría a un 1.75%, y el cobro del ITBIS
a las importaciones, calculado en base al valor CIF en pesos dominicanos mas los impuestos
a la importación.
En los últimos años el comercio internacional ha tenido una integración sorprendente, los
hacedores de política económica en la República Dominicana y en otros países están más
dispuestos a quebrar las barreras que impiden la competencia igualitaria entre ofertantes
de productos similares provenientes de diversos países.
Ante un nuevo orden de comercio mundial, la economía dominicana ha optado por la
cooperación internacional para facilitar la penetración de los productos extranjeros en el
mercado local y al mismo tiempo la incursión de los productos dominicanos en el mercado
extranjero.
Las implicaciones de la apertura de las barreras arancelarias que conllevan los acuerdos
internacionales de comercio como el DR-CAFTA, EPA y otros, han demostrado múltiples
formas, desde el crecimiento de la producción por el aumento de exportaciones, hasta la
reducción de la competitividad de la industria local debido a la vulnerabilidad y poco
liderazgo de costos en comparación con la competencia foránea. La República Dominicana
se ha caracterizado como una de las principales economías Latinoamérica en materia de la
disposición a la apertura del comercio internacional en las últimas décadas. Por lo tanto, es
de esperarse que forme parte de los socios firmantes de acuerdos comerciales para la
eliminación de barreras arancelarias y no arancelarias. Algunos de los acuerdos en los que la
República Dominicana ha formado parte son:
- Iniciativa Cuenca del Caribe (ICC)
Firmado en 1983 originalmente, y actualizado en el 1990. Consistió en un acuerdo
comercial unilateral en el cual los Estados Unidos establecían una serie de preferencias
arancelarias y/o exenciones arancelarias a la mayoría de los productos de exportación de
muchos países de Centroamérica y el Caribe, incluyendo a la República Dominicana. Este
al ser un acuerdo unilateral que promocionaba el desarrollo comercial de los países de la
Cuenca del Caribe, estos no se encontraban en la obligación de establecer estas
mismas condiciones a las importaciones desde los Estados Unidos.
En este tratado se establece que dichos productos producidos o fabricados en los países
beneficiarios podrían recibir un trato libre de impuestos a la entrada de estos a los
puertos norteamericanos. Esto significo una oportunidad para el desarrollo de las
llamadas Zonas Francas de capital estadounidense en el país.
- Tratado de Libre Comercio de la Comunidad del Caribe (CARICOM).
Firmado en 1998, establece preferencias de libre arancel a los productos que reúnan las
condiciones que cumplan normas de origen; reducción gradual de la tasa arancelaria
NMF (Nación Más Favorecida); reducción de gravámenes de ciertos productos hasta
llegar a la tasa 0% al 2004; medidas especiales de desgravación total en algunos meses
cada año a algunos productos agrícolas, etc.
- Protocolos de la Organización Mundial del Comercio.
La República Dominicana, como miembro integrante de la Organización Mundial del
Comercio tiene que cumplir con las disposiciones de los estatutos, protocolos y tratados
de esta organización. El Tratado de la Organización Mundial del Comercio, firmado en
1993, obliga a la República Dominicana a respetar las disposiciones del GATT de 1947; el
Tratado General sobre el Comercio en Servicios de 1993; Tratado sobre Derechos
Intelectuales Relacionados con el Comercio de 1993; y las disposiciones del GATT
firmadas en el 1994.
Entre los compromisos en materia agropecuaria que el Tratado de la Organización
Mundial del Comercio, la República Dominicana se dispone a convertir las barreras no
arancelarias en arancelarias; eliminar las restricciones no arancelarias de las
importaciones agrícolas y ganaderas; eliminar las medidas restrictivas para los productos
agrícolas y ganaderos aplicadas por las instituciones gubernamentales; eliminar las
prohibiciones a las importaciones; eliminar los precios mínimos de las importaciones;
eliminar las licencias discrecionales para importación; en caso de otorgarle ayudas al
sector agrícola y ganadero, esta no debe exceder el 10% del valor del valor total de la
producción agrícola local; no otorgarle ayuda interna a los productores agrícolas para
productos específicos que sobrepasen el 10 por ciento del valor de producción calculado
al punto más cercano al primer puesto de venta; reducción de los subsidios a las
exportaciones; etc.
- EPA (EconomicPartnershipAgreement) de la Comunidad Europea y el CARIFORUM.
Constituye uno de los acuerdos que la Unión Europea ha firmado con los llamados países
ACP (African, Caribbean and PacificGroup of States) que ha servido como respuesta a las
críticas de que sus tratados carecen de reciprocidad y no son compatibles con las reglas
de la OMC. El acuerdo consiste en la eliminación de los derechos arancelarios a las
exportaciones del CARIFORUM y control de los derechos de aduanas a las exportaciones
de la Comunidad Europea; prohibición de restricciones cuantitativas; prohibición de
subvenciones agrícolas, etc.
- Tratado de Libre Comercio de los Estados Unidos, Centroamérica y la República
Dominicana.
A pesar de estos tratados en los que R. D. ha formado parte entre los firmantes, antes del
DR-CAFTA, la República Dominicana no había sido parte de algún tratado comercial que
planteara la idea del establecimiento de un área de libre comercio mutuo entre las partes
estadounidense y dominicana. En este acuerdo entran en negociación los países
centroamericanos y la República Dominicana con los Estados Unidos, logrando establecer
uno de las principales áreas de libre comercio para la República Dominicana. Entre las
disposiciones que reza el DR-CAFTA se pueden mencionar: eliminación inmediata y
gradual de algunos productos del comercio entre las partes; reforzamiento o apoyo a las
reglas antidumping, Obstáculos Técnicos del Comercio y medidas fitosanitarias de la
OMC, establecimiento de contingentes arancelarios para ciertos productos vulnerables
de las partes, etc.
A pesar de todos los acuerdos comerciales que la República Dominicana ha firmado,
todavía el sector exportador, la industria y la agroindustria local no se han adaptado de
manera idónea a la amenaza en términos de competitividad que representa la apertura
comercial de dichos tratados. Incluso, se puede notar una disminución del coeficiente de
apertura de la República Dominicana, el cual ha pasado de ser de 83% en el 2000, 84% en
el 2004, 68% en el 2007 hasta un 60% en el 2011. Esto nos da la idea de como la
liberalización comercial no ha tenido una gran relevancia con la producción interna al
paso de los años.
Fuente:
Banco Central de la República Dominicana (2012).
Otro inconveniente que ha traído la apertura comercial han sido los crecientes déficits
comerciales en la balanza de pagos a partir del bienio 2001-2002 en el intercambio con los
principales socios comerciales del CARICOM. Lo que ha hecho que se centre la atención
pública al sector productivo local, en especial cuando se realizaban las negociaciones de
otros acuerdos comerciales (ALCA, DR-CAFTA y los EPA’s con la UE).
Otro hecho preocupante que se ha presenciado a lo largo de las últimas dos décadas es la
reducción del coeficiente Exportaciones/Importaciones de la economía dominicana desde
años clave en la entrada en vigencia de acuerdos de liberalización comercial. Lo cual resulta
como evidencia de que dichos acuerdos no han proporcionado buenos resultados para la
parte dominicana en comparación con los resultados a nuestros principales socios
comerciales.
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Coeficiente de apertura
Fuente:
Banco Central de la República Dominicana (2012).
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Coeficiente Exps/Imps
Coeficiente Exp/Imp
Regulaciones en la cuenta corriente
En la República Dominicana, las relaciones comerciales con otros países se han
caracterizado de ser progresivamente más abiertas y liberales. En los últimos años se han
establecido múltiples tratados que significan un gran paso a la apertura a mercados sin
restricciones que distorsionen el comercio exterior. Sin embargo, antes y ahora en menor
medida, con el establecimiento de estos tratados se han planteado barreras en las
actividades económicas registradas en la cuenta corriente que de manera directa inciden en
la cantidad y calidad de los productos que se transan entre la República Dominicana y sus
distintos socios comerciales.
No solo las barreras arancelarias de la República Dominicana al comercio internacional son
sujetos de negociación en los tratados comerciales en los que participa este país. Sino que
también otras barreras como los contingentes las importaciones fueron sujeto de las
negociaciones. Estas funcionan como un tope en términos cuantitativos a las importaciones
o implementación de requerimientos para la aceptación de productos importados en el
mercado interno. Como es de esperarse la mayoría de los productos de producción
dominicana cuyo mercado se protegen mediante contingentes arancelarios y otras medidas
de protección pertenecen al sector agropecuario tradicional y otras industrias clave para la
producción interna y susceptibles a la competencia. Tales productos usualmente son: el
arroz; la caña de azúcar; la leche en polvo; yogurt; quesos; habichuelas; carne de pollo, res,
cerdo y grasa de cerdo; tocino; glucosa y helados.
Mediante todas estas medidas se puede tener un control indirecto sobre los niveles de las
importaciones para así proteger a la industria productiva interna, del mismo modo que
muchas de estas son utilizadas para incentivar a los productores locales a preparar su
estructura productiva y de costos a un mercado mas abierto y competitivo, para así lograr y
asegurar el crecimiento económico con estos incentivos a la innovación y aumento de la
productividad. Del mismo modo, con las regulaciones del tipo de movilidad de capitales se
pretende asegurar el crecimiento económico en base al incentivo de la Inversión Extranjera
Directa en el país, así como la reinversión de las utilidades generadas por dichas empresas
foráneas en la economía interna, evitando también el deterioro de la cuenta corriente vía
transferencias de utilidades.
En cada uno de los acuerdos comerciales en los que la República Dominicana ha participado
estas cuotas comerciales tienen características distintas como cantidad inicial y tasa de
crecimiento de la misma. Por ejemplo las cuotas de los contingentes arancelarios que
fueron establecidas en el Tratado de Libre Comercio sufren un aumento anual específico
para cada producto sujeto a esta medida. El aumento de la cuota a estos productos va
desde 110 T.M. al Yogurt en el primer año, hasta 8,560 T.M. a las habichuelas en el primer
año.
Otro tipo de medidas consideradas en los acuerdos comerciales son las medidas sanitarias,
que protegen a las Partes del acuerdo de la oferta de productos dañinos para su consumo;
los obstáculos técnicos al comercio que son procedimientos técnicos que sirven para
determinar que los productos cumplen las prescripciones establecidas en los reglamentos y
las normas; y las medidas de salvaguardia que son políticas especiales de comercio que se
refieren a los derechos adicionales y a la reglamentación a las importaciones que un país
puede imponer cuando enfrenta un aumento repentino de las mismas y/o una disminución
excepcional de los precios de importación que causan daño o amenazan causarlo a un
sector interno que compite con las importaciones.
- Obstáculos Técnicos al Comercio.
El DR-CAFTA y el EPA también toman en consideración aquellos requerimientos técnicos
establecidos por instituciones gubernamentales de una de las partes firmantes del acuerdo
que pueda interferir con la ocurrencia de actividades comerciales entre los países firmantes.
El documento especifica que los motivos para considerar estas barreras al comercio son:
garantizar el aumento y facilitar el comercio entre las partes; eliminar aquellos obstáculos
innecesarios; e impulsar la cooperación bilateral.
El DR-CAFTA y el EPA reafirman las disposiciones contenidas en el Acuerdo Sobre Obstáculos
Técnicos al Comercio de la OMC, el cual trata de otorgarle a los países miembros de la
organización el derecho de aplicar medidas que logren objetivos propios de política que
garanticen la protección de la seguridad y salud humanas o la preservación del medio
ambiente, al mismo tiempo en que se eliminan aquellas normas y estatutos técnicos
innecesarios y que obstaculizan el comercio y se llegue a una mayor homogeneidad de
políticas técnicas de protección al consumidor, al productor, al medioambiente, a los
animales, a terceros o a la nación. . .
Un ejemplo de un obstáculo al comercio muy común son las leyes de empacado y
etiquetado. En la República Dominicana, mediante la resolución RTD-02-XII-09 que obliga a
todo ofertante de alimentos a cumplir el Reglamento Técnico sobre el Etiquetado de
Alimentos Preenvasados o Preempacados o RTD-53. Entre las normas contenidas en este
reglamento se le exige a todo ofertante de productos alimenticios que en cuyo empaque
contenga toda la información básica necesaria para el consumidor en castellano. Esta puede
ser una medida un tanto simple, pero es de suma importancia considerando que tiene
vigencia desde 1981 y hasta el día de hoy no ha sido cumplida con rigurosidad adecuada.
MEDIDAS DE SALVAGUARDIA.
En el DR-CAFTA se contempla como medidas de salvaguardia la suspensión de la reducción
futura de los aranceles o el aumento de la tasa arancelaria (teniendo como límite la tasa
NMF del momento en el que se aplique la medida o del momento en que entró en vigor el
DR-CAFTA) de un producto importado cuyas importaciones aumenten drásticamente
durante el periodo de tiempo comprendido entre el año de aplicación del DR-CAFTA y el
decimo año después de éste. También se exige que esta medida sólo se prolongue durante
un periodo máximo de 3 años, y si supera el año de implementación debe realizarse una
liberalización progresiva de la misma. Independientemente de la duración de la medida de
salvaguardia que se aplique, al decimo año de vigencia del Tratado ésta debe ser cancelada.
También se prohíbe la aplicación de una medida de salvaguardia contemplada en el DR-
CAFTA sobre un producto que durante ese mismo periodo sea sujeto de otra medida de
salvaguardia contemplada bajo las especificaciones del artículo XIX del GATT 1994 y el
Acuerdo sobre Salvaguardias de la Organización Mundial del Comercio.
En el caso del EPA, las medidas de salvaguardia que pueden utilizar las partes pueden están
limitadas únicamente a:
a) Suspensión de la reducción adicional del tipo del arancel para el producto afectado.
b) aumento de los derechos de aduana del producto afectado hasta un nivel que no
exceda de los derechos de aduana aplicados a otros miembros de la OMC, e
c) introducción de contingentes arancelarios sobre el producto afectado.
Las mismas solo podrían ser aplicadas durante un periodo no superior a los 2 años y si las
causas de su aplicación persistiesen solamente se podría prolongar durante un periodo
adicional no mayor a dos años.
Entre los casos registrados de medidas de restricción comercial de este tipo implementadas
se puede mencionar una medida de salvaguardia por el orden del 40% aplicable a las
importaciones de medias deportivas y de vestir para damas, caballeros y niños procedentes
de China, Estados Unidos, Hong Kong, y Panamá, entre otros países, desde fines del 2010; la
imposición un arancel del 38% a las importaciones de tejido tubular y sacos de polipropileno
provenientes de Costa Rica, El Salvador Guatemala y Honduras desde octubre de 2010.
MEDIDAS SANITARIAS.
Con la finalidad de “proteger la vida y la salud de las personas, los animales y de los
vegetales en el territorio de las Partes” en el DR-CAFTA se crea una sección en la cual se
establecen los requerimientos técnicos de los productos alimenticios que se transarían en el
área de libre comercio establecida por este tratado. Estas medidas representan la principal
barrera al comercio internacional que tienen los productores dominicanos, las cuales los
colocan una posición de fragilidad ante productores de otros países que si satisfagan estos
requerimientos incluso en los productos destinados al mismo mercado local dominicano.
Tanto en el DR-CAFTA como en el EPAse exige el cumplimiento de todas las disposiciones
que permanezcan vigentes del Acuerdo sobre la Aplicación de Medidas Sanitarias y
Fitosanitarias de la OMC, de modo que en este se establece cómo pueden los gobiernos
aplicar las medidas relativas a la inocuidad de los alimentos, la salud de los animales y la
preservación de los vegetales (medidas sanitarias y fitosanitarias).
Para llevar a cabo estas medidas el DR-CAFTA establece la conformación de Comités de
Asuntos Sanitarios y Fitosanitarios en cada una de las Partes cuyo trabajo debía empezar de
inmediato a la puesta en vigencia de los estatutos del Tratado. Estos comités tendrán como
principal labor la revisión de los procesos de tratamiento de asuntos sanitarios y
fitosanitarios de los ministerios y otras instituciones competentes de las Partes.
Dentro del marco del DR-CAFTA, según el estudio Hunts Point Economic Development
Corporation de 2009, para dicha fecha la entrada de una serie de productos agrícolas de
origen dominicano no eran admisibles, entre ellos el Ñame, la batata, debido a la
preocupación por la presencia de plagas como el Nematodos Cuarentenarios y el Piogan de
la Batata, respectivamente. Del mismo modo, es necesaria la aplicación del Análisis de
Riesgo de Plagas para la aprobación de la entrada de estos productos al mercado
estadounidense. Esto puede significar una desventaja tanto en el mercado externo como el
mercado interno, dado que la presencia de productos de otros países similares que cumplan
estas especificaciones pueden ser ventajosas para sus ofertantes, reorientando la demanda
domestica de productos agrícolas de mayor calidad hacia aquellos importados.
Otra plaga que enfrentan en la actualidad los productores dominicanos es la presencia de la
enfermedad de los cultivos de bananos llamada Sigatoka Negra (Mycosphaerella Fijiensis
Morelet), la cual puede significar la reducción del rendimiento de las plantaciones de
bananos desde un 50% hasta un 100%. Además de esto, la exportación del plátano con esta
enfermedad esta prohibida, por lo que los productores se ven obligados a venderla en el
mercado local volviéndolos aun mas susceptibles ante la competencia de productores de
bananos extranjeros de países signatarios del DR-CAFTA como Costa Rica, cuya participación
en el mercado estadounidense de bananos es de 20.51% comparada con el 0.01%9 que
representan los bananos dominicanos en dicho mercado para el año 2010.
CONTINGENTES ARANCELARIOS.
No solo las barreras arancelarias de la República Dominicana al comercio internacional
fueron sujetas a negociación. Sino que también otras barreras como los contingentes las
importaciones fueron sujeto de las negociaciones. Estas consisten en el establecimiento de
cuotas de importaciones a los productos más sensibles de producción nacional, ya sea por
su participación en el mercado o por sus características políticas que lo hacen diferentes a
otros productos. La Republica Dominicana solo negocio contingentes arancelarios con los
Estados Unidos, Nicaragua y Costa Rica en el DR-CAFTA.
9 Module of Analysis for the Growth of International Commerce
Las cuotas de importación en los contingentes arancelarios funcionan como un tope de
importación con características preferenciales, toda importación de dichos productos que
sobrepase la cuota será gravada con una tasa arancelaria normalmente muy alta. Estas
cuotas que limitan los contingentes arancelarios están diseñadas de modo que su asignación
parte de acuerdo al promedio histórico de cada importador
Como es de esperarse la mayoría de los productos de producción dominicana cuyo mercado
se protegió con dichas medidas pertenecen al sector agropecuario. Tales productos fueron:
el arroz; la leche en polvo; yogurt; quesos; habichuelas; carne de pollo, res, cerdo y grasa de
cerdo; tocino; glucosa y helados. En el caso de la caña de azúcar se impuso una cuota de
10,000.00 T.M. con la condición de que la República Dominicana sea un exportador neto de
este producto en el mercado internacional.
Las cuotas de los contingentes arancelarios que fueron establecidas en el Tratado de Libre
Comercio sufren un aumento anual específico para cada producto sujeto a esta medida. La
cantidad en la que se aumenta la cuota a estos productos va desde 110 T.M. al Yogurt en el
primer año, hasta 8,560 T.M. a las habichuelas en el primer año.
Cabe destacar que si bien estas cuotas limitan el acceso de los ofertantes externos al país
otorgándole a los productores internos un periodo de adaptación, la cantidad que
representan estas cuotas van desde un 2% de la producción nacional hasta un 18%, en el
caso del arroz y los frijoles de todas clases en el cuarto año del acuerdo (2010). En algunos
casos como el arroz representa una porción del mercado muy pequeña, pero en otros
representa una parte importante del mercado, considerando un historial de producción
estancado como la producción dominicana de habichuelas y guandules que ha descendido
desde 81,486.85 T.M. en 1988 hasta 58,064.46 T.M. en 2010.
En el acuerdo EPA con la Comunidad Europea se contempla una prohibición a todo tipo de
contingente o restricciones cuantitativas a las importaciones y exportaciones entre las
partes del acuerdo a excepción de aquellas medidas cuantitativas acordadas en el tratado.
Un ejemplo de este tipo de medidas en el EPA es el contingente arancelario para la leche en
polvo en la Republica Dominicana.
RESTRICCIONES AL MOVIMIENTO DE CAPITALES.
Bajo el marco de estudio de los tratados comerciales que la República Dominicana ha
formado parte, se puede notar una tendencia a la desregulación de las políticas de
restricción a los movimientos de capitales entre las partes. Desde el año 1978 con la
promulgación de la Ley no. 861-78 se prohibía la salida de utilidades netas de empresas
extranjeras superior al 18% del valor de la inversión extranjera registrada.
También esta ley estipulaba que se le otorgaba prioridad a la inversión extranjera directa
destinada o procedente de empresas dedicadas a la exportación de bienes y/o servicios y,
en general, en actividades que beneficien la situación de la Balanza de Pagos. También, en la
Ley 861 se estipulaba que “en ningún caso, las sumas del valor a repatriar de la reinversión
extranjera, mas la inversión en otras empresas, podrán exceder del dieciocho por ciento
(18) de la inversión extranjera registrada en un mismo ejercicio”; y que “en caso de
liquidación de una empresa en cuyo capital participe una inversión extranjera registrada, el
Directorio dictaminará sobre los montos de los capitales remesables al exterior, conforme a
lo establecido en la presente Ley”.
Esta restrictiva ley fue sustituida en 1995 por la Ley De Inversión Extranjera de la República
Dominicana no. 16-95, con la que se eliminaban todas las restricciones de repatriación de
capital y/o utilidades. Del mismo modo, tanto en el DR-CAFTA como EPA se estipula la
libertad de movimiento de capitales, ya sea en sentido de inversiones directas o de carteras
como de utilidades, haciendo mandatorio el trato igualitario de parte del gobierno a los
inversionistas extranjeros.Mientras que, el EPA le permite el derecho a las Partes de poder
establecer medidas de salvaguardia al movimiento de pagos y de capital que le permitan
resolver serias dificultades para el funcionamiento de la política monetaria o política de
tipos de cambio. Estas se aplicarían en circunstancias excepcionales bajo el informe al
Consejo Conjunto Cariforum-CE durante un periodo no superior a seis meses.
Todos estos acuerdos de desregulación de medidas restrictivas a los movimientos de capital
han sido congruentes con el comportamiento de la partida de utilidades de la Balanza de
Pagos de la República Dominicana. Esta ha presentado un comportamiento ascendente para
el caso de las remesas de utilidades registrando un valor de US$525,600,000 en 1993,
empezando el milenio con un valor de US$1,013,900,000 y registrándose US$2,262,000,000
para el 2011, todo esto nos indica que ha tenido un crecimiento promedio del 9.06% la
salida de capital por motivo de remesas de utilidades.
Fuente: Banco Central de la República Dominicana (2012).
Del lado del ingreso de divisas por motivo de inversión extranjera directa se pudo registrar
una tendencia alcista con moderadas fluctuaciones, en donde se registraron en el 1993
inversiones extranjeras directas con un valor total de US$189,000,000, US$1,079,000,000 en
el 2001 y US$2,371,100,000 en el 2011. Los niveles adoptados por esta partida
representaron un crecimiento promedio del 35.83% anual.
Fuente: Banco Central de la República Dominicana (2012).
Altas Tasas de Interés
El sector financiero de la República Dominicana se ha caracterizado durante las últimas
décadas por ofrecer altas tasas de interés. Desde principios de los años 70’s gracias al auge
económico se presencio una competencia interbancaria por los recursos de la economía
dominicana, esto provocó una elevación de la tasa pasiva de interés a un 9%. Luego de esto,
como nos explica Ceara (1986) se presentó la incapacidad de algunos bancos comerciales de
cubrir el encaje legal establecido, por lo que se produjeron reducciones en las captaciones
de estos bancos ya que los clientes buscaban alternativas de inversión más rentables. Estos
dos factores fueron clave para que las autoridades monetarias interviniesen en el mercado
financiero de manera directa.
En 1976 las autoridades monetarias tomaron un papel mas regulador en torno al tema de
las tasas de interés, estableciendo tasas máximas de interés sobre depósitos a plazo (7.5%).
Previo a esta regulación las tasas estaban gobernadas por la importancia y capacidad de
negociación del cliente. De esta misma manera, las tasas de interés de intermediarios
financieros no monetarios fueron reguladas. Esto causo un descenso en el dinamismo de los
depósitos de ahorro frente al de los depósitos de plazo fijo e indefinido.
Durante este tiempo de control de tasas de interés, las pasivas eran las que tenían una
mayor vigilancia por parte de las autoridades monetarias, mientras que las activas no tenían
un control total. Al mismo tiempo, el sector financiero informal no sufría de estas
regulaciones, por lo que sus tasas pasivas alcanzaban los niveles cercanos al 24%
provocando un movimiento de los recursos desde el sector financiero formal hacia el
informal.
Desde fines de los años 70’s, ante un duro proceso inflacionario y restricciones en las tasas
de interés, se produjo una erosión de los niveles reales de las tasas de interés. Como nos
dice Veloz (1990) “Ya para 1980, los niveles reales de las tasas pasivas resultaban negativos,
variando desde un -6.3%, para los depósitos de plazo fijo, hasta un 9.8%, para los deposito
de ahorro de los bancos comerciales y las asociaciones de ahorros y prestamos”. Como
medida en contra de esta reducción de tasas reales, las autoridades monetarias durante los
años 981 y 1982 elevo las tasas pasivas mediante resoluciones de la Junta Monetaria.
No fue sino hasta el 1984 que bajo el paquete de reformas y medidas económicas que el
Gobierno se propuso a implementar para lograr un Segundo Acuerdo con el FMI que se
pudo liberalizar el mercado financiero y las tasas de interés. Sin embargo, la creciente
inflación a partir del 1984 terminó socavando con los niveles reales de las tasas de interés,
lo cual llevo a repercusiones de carácter redistributivo. Es decir, en casos de altos niveles
inflacionarios se produce lo que se conoce como transferencias implícitas de valores de
doble vía, desde los acreedores a los deudores.
Esta perspectiva económica producida por los niveles de tasas de interés nominal y real del
sector financiero dominicano puede traer consecuencias serias a la economía dominicana
en conjunto. En el sentido de que si bien los niveles reales de ahorro en el sector financiero
formal han aumentado, la reducción de las tasas reales de interés ha demostrado debilitar
el crecimiento de este.
Debido a que el sector financiero es conocido como el sector que sirve como el sistema
vascular para la economía, si este presenta dificultades igualmente toda la economía podría
enfrentar dificultades. Por lo tanto, el alto costo del dinero puede traerle consecuencias
serias a los niveles de inversiones privadas, en especial de parte de MIPYMES, y en último
lugar al crecimiento de la economía en su conjunto. A esto se refiere R. Guzmán en su obra
“Cuatro décadas de políticas de desarrollo productivo en República Dominicana” cuando nos
explica que desde una perspectiva global, el acceso al crédito o sus costo no parecen ser
obstáculos serios a la inversión privada y, en el contexto internacional, el país no se destaca
por la magnitud aparente de tal limitación. Pero que la evidencia demuestra que el costo del
crédito y el acceso al mismo son de los principales problemas que presenta el pequeño
productor. La falta de acceso a recursos de inversión es un problema que requiere de una
efectiva banca de desarrollo.
Comparando las tasas de interés real de la República Dominicana se puede notar que los
tipos de interés pasivos reales del sector bancario de la República Dominicana se han
caracterizado por ser los mayores de la región durante los años previos a la crisis bancaria
de 2003-2004, luego de estos años, primordialmente por las presiones inflacionarias, los
tipos reales pasivos dominicanos se han consolidado como uno de los mayores de la región.
Fuente: CEPAL y Fondo Monetario Internacional, cálculos del autor (2012).
Mientras que al comparar las tasas activas de interés real de la Republica Dominicana se
puede notar que estos se han caracterizado por unos de los mayores de la región durante
los años previos a la crisis bancaria de 2003-2004, luego de estos años las tipos reales
activos dominicanos se mantuvieron fluctuando entre los mas altos de la región como lo
hizo en 2008 hasta ser de los menores de la región como en 2010.
Fuentes: CEPAL y Fondo Monetario Internacional, cálculos del autor (2012).
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Tipo de Interes Pasivo Real 1992-2011
Costa Rica El Salvador Guatemala
Honduras Nicaragua República Dominicana
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Tipo de Interes Activo Real 1992-2011
Costa Rica El Salvador Guatemala
Honduras República Dominicana Nicaragua
Durante los años en los que se produjo la crisis bancaria y los tipos bancarios de interés real
tuvieron una enorme caída producto de las presiones inflacionarias también se puede
presenciar una enorme salida de capitales que ralentizó y estanco por un periodo de tiempo
considerable el crecimiento del saldo de la Cuenta de Capitales y Financiera de la Balanza de
Pagos.
Fuente: Banco Central de la República Dominicana (2012).
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**
Cuenta de Capital y Financiera
Cuenta de Capital y Financiera
Desregulación
Una de las principales medidas tomadas por el Estado dominicano en búsqueda de una
restructuración del sector financiero fueron el conjunto de políticas económicas tomadas en
enero de 1985 durante el periodo de gobierno de Lic. Salvador Jorge Blanco. Durante esta
época la economía dominicana luchaba con una crisis cambiaria y un creciente déficit fiscal,
del mismo modo se buscaba una solución a las presiones inflacionarias que surgían.
Sin embargo, antes de estas medidas, las autoridades monetarias dominicanas ya habían
diseñado y puesto en marcha una serie de políticas que aliviaba las restricciones monetarias
de las instituciones financieras. Como muy bien nos explica Ceara Hatton et. Al (1986) el
Banco Central había venido aplicando políticas selectivas de encaje legal desde los años
setentas, privilegiando los créditos de mediano y largo plazo, con movimientos pro cíclicos.
Asimismo se dispuso durante estos años la reducción de las tasas de encaje legal y
permitiéndole a los bancos comerciales utilizar hasta el 45% de su encaje legal en valores
emitidos o garantizados por el Estado Dominicano.
En 1975 el Banco Central permitió la reducción del porcentaje de depósitos en la cuenta
especial del Banco Central de los bancos comerciales del 55% al 25%, con la finalidad de que
los sectores productivos más dinámicos de la economía dominicana pudiesen tener una
mayor fuente de financiamiento de parte de estas entidades. El problema de esta medida
fue que no resultó en conjunto con un crecimiento de las carteras de préstamos de las
instituciones de intermediación financiera, sino que estas mantuvieron una gran cantidad de
recursos ociosos.
Durante los ochentas en momentos de la crisis cambiaria y fiscal de la República Dominicana
las autoridades monetarias del gobierno del Lic. Salvador Jorge Blanco buscaban firmar un
acuerdo con el Fondo Monetario Internacional para poder devolverle al país la posibilidad
de obtener financiamiento y alejarlo de la posibilidad de caer en cesación de pagos. Para
lograr dicho acuerdo el Gobierno accedió a llevar a cabo una serie de medidas que en
primer lugar (con el Primer Acuerdo con el Fondo Monetario Internacional) no lograron
llevar a cabo los objetivos, por lo que se siguió modificando el marco legal económico de la
República Dominicana.
Así como Tejera (2012) nos explica en su obra “Cincuenta años de democracia y desarrollo
dominicano 1961-2011” debido a la necesidad del gobierno dominicano y el fracaso en
alcanzar los objetivos de este primer acuerdo con el FMI la Junta Monetaria el 25 de enero
de 1984, “tomo importantes medidas de ajuste y reformas, como poner a flotar por primera
vez la moneda nacional, para que la tasa de cambio dependiera de las fuerzas de mercado y
se institucionalizo el nuevo mercado cambiario, permitiendo a los bancos comerciales
operar en el mercado libre y creando la figura jurídica de los bancos de cambio”.
Significando esto un gran paso hacia la desregulación del mercado financiero dominicano.
Un retroceso en términos de desregulación financiera se produjo durante la primera mitad
de la década de los ochenta, cuando por motivos del proceso devaluatorio del peso
dominicano, las autoridades monetarias optaron por restringir las políticas de encaje legal
imponiendo un encaje legal al 100% de los incrementos marginales de los depósitos de
bancos comerciales. Dichos recursos fueron captados con la finalidad de que se dirigiesen
en un 50% al Banco Central y el otro 50% a los principales sectores productivos (industria,
agroindustria, agropecuaria y exportaciones). A pesar de ser una medida que buscaba
ejercer mayor control en el sector financiero dominicano, ésta más bien se tradujo como
una promoción del crecimiento del sector financiero informal, lo que provoco un aumento
de las actividades especulativas.
Otro acontecimiento de gran importancia en la historia dominicana en torno a la regulación
del sector financiero ocurrió en 1992, cuando en diciembre la Junta Monetaria emitió una
resolución que revolucionaría el sector financiero del país.
Con esta resolución se le permitió ofrecer servicios bancarios múltiples a las entidades de
intermediación financiera que cumplieran una serie de requerimientos, denominándole a
este nuevo tipo de instituciones de intermediación financiera Bancos Múltiples. Estos
bancos fueron concebidos como el producto de la fusión de bancos comerciales, bancos
hipotecarios y bancos de desarrollo para ofrecer todos los servicios bancarios por una
misma ventanilla.
Como consecuencia de estas medidas de integración de distintas actividades bancarias en
un solo tipo de institución bancaria y de otorgación de ciertas libertades a dichas
instituciones de intermediación financiera, entre ellas la libertad de manejo de sus carteras
de préstamos, las mismas entidades han presentado un patrón de otorgación de préstamos
preocupante para las previsiones o condiciones necesarias para incentivar la inversión de
parte de empresas para la innovación tecnológica que aseguren un cierto nivel del
crecimiento del producto interno bruto aceptable para las necesidades de desarrollo del
país.
A continuación se presentan las distribuciones de las carteras de préstamos bancarios tanto
en términos de saldo adeudado como en cantidad de préstamos. Y los resultados obtenidos
de estas nos comunican que desde mediados del 2006 las instituciones bancarias si bien han
otorgado prestamos en mayor cuantía a empresas se han dedicado a negociar y llevar a
cabo una enorme cantidad de prestamos dirigidos al consumo, lo cual no es congruente con
las necesidades de inversión privada para el desarrollo.
Fuente: Superintendencia de Bancos de la Republica Dominicana (2012)
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Distribucion del saldo adeudado en la cartera total de prestamos
Comercial Consumo Préstamos Hipotecarios
Fuente: Superintendencia de Bancos de la Republica Dominicana (2012)
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12
Distribucion de la cantidad de prestamos en la cartera total de prestamos
Comercial Consumo Préstamos Hipotecarios
3The World Health Report 2006: working together for health. Geneva, World
Health Organization, 2006.
Servicios de Salud y Cobertura
El llevar a cabo una amplia cobertura de los servicios públicos de salud ha sido uno de los
principales retos del Gobierno dominicano. En la República Dominicana, el sector de los
servicios de salud ha constituido un sector olvidado por el gobierno, en donde el gasto en
salud como proporción del Producto Interno Bruto a precios corrientes no ha llegado a
alcanzar ni superar el promedio de los países de la CEPAL durante la última década.
Esta baja asignación de recursos ha sido uno de los principales factores por lo cual durante
la mayor parte de la historia dominicana la cobertura de los servicios de salud ha sido
insuficiente para las necesidades de la población. Esa es la realidad que nos transmiten los
datos de salud del país en la CEPAL, la República Dominicana en donde a pesar de contar
con una gran cantidad de profesionales de la salud, el indicador del promedio de habitantes
por médico ha estado por debajo de la media de los países que constituyen la CEPAL
durante la mayor parte de esta última década. Asimismo, el indicador de cantidad de camas
de hospital por 1,000 habitantes se ha mantenido desde el 2003 con un valor de una cama
por cada mil habitantes dominicanos, lo cual demuestra como nuestro país vuelve a caer
por debajo del promedio de las Américas.
Esta baja inclusión de los servicios públicos de salud propia de un país subdesarrollado se ha
mantenido durante décadas, en palabras de José Israel Cuello (1984) incluso durante los
años 1968-73 la inversión en construcción de clínicas y hospitales públicos comprendió
menos del dos por ciento de la inversión pública. Además de esto, otra característica de los
programas de inversión de salud del gobierno de la época carecía de una asignación de
equipos y personal competente en los hospitales públicos.
Otra peculiaridad de los servicios de salud dominicano es la predominancia de la oferta
privada sobre la oferta pública, así como un mayor financiamiento privado de los gastos de
salud. Según la Organización Mundial De la Salud, en el año 2003 se registró un gasto del 7%
del Producto Interno Bruto en servicios de salud, del cual un 66.8% era de origen privado y
un 33.2% de origen público3. Mientras que para el 2010 se reportó que este mismo ratio
adquiría un valor del 6.2%, del cual un 56.6% se financió con fondos privados y un 43.4% con
fondos públicos.
Fuente: Banco Mundial. (2012)
Fuente: Banco Mundial. (2012)
A lo largo de las décadas recientes se puede reafirmar que la Republica Dominicana también
ha sido uno de los países de Centroamérica y el Caribe que menos gasto en el sector de
salud tiene registrados, con un valor pico en 2000 de 6.35% del PIB10. Del mismo modo, este
análisis comparativo entre los países de la región se puede aplicar para la proporción del
gasto público en salud como parte del gasto total en salud, y se pueden obtener resultados
10
Banco Mundial
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Gasto en salud, total (% del PIB)
Costa Rica Guatemala Honduras
Nicaragua Panamá República Dominicana
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Gasto en salud, sector público (% del gasto total en salud)
Costa Rica Guatemala Honduras
Nicaragua Panamá República Dominicana
similares en los que R.D. queda con el menor coeficiente cuyo valor máximo es alcanzado en
2010 de 43.35%.
Esto puede ser rastreado desde hace décadas, como Cuello (1984) en su libro “Siete años de
reformismo” nos indica, durante los años setentas la práctica médica privada se ha venido
fortaleciendo mediante los prestamos FIDE, sin requerimientos de retribución en servicio a
las masas mas desposeídas las ventajas económicas de esos préstamos. Además de esto se
presenciaba como desde aquella época el fomento a la práctica médica privada ayudaba con
el deterioro de la asistencia pública dado una mayor oferta médica privada debido a la
mayor remuneración al personal de mayor calidad. Es decir, en el mercado de servicios de
salud de la República Dominicana se ha presenciado desde hace décadas una predominancia
de la parte privada, tanto en la oferta como en el financiamiento de la demanda.
A continuación se puede apreciar un cuadro indicativo de algunos indicadores de cobertura
de servicios de salud para los años recientes en donde se puede apreciar con cierta
aproximación a la realidad actual en que medida las necesidades de salud de los
dominicanos son atendidas tanto a nivel público como privado. En este cuadro se puede
apreciar como necesidades básicas como el tratamiento con antibióticos a infantes que
padecen de influencia o la asignación de suplementos de vitamina A a niños de menos de 5
años tienen una muy baja cobertura en el país; así como una cobertura un poco más
optimista pero similarmente insuficiente en el caso de la terapia de rehidratación de
infantes con diarrea. En el caso de los nacimientos atendidos por personal calificado y la
entrega de suplementos de vitamina A a infantes han sufrido una pequeña reducción a
través de la década.
Toda esta cobertura insuficiente desde la infancia hacia la adultez de la población
dominicana conforman una de las razones principales por las que la esperanza de vida al
nacer de los dominicanos en el año 2009 se encontrara alrededor de los 71 años de vida
mientras que el promedio en la región era de 72.3 años de vida; así como la evidencia más
vívida del subdesarrollo de la economía dominicana.
Nivel de cobertura de servicios de salud 2002 2007
Porcentaje de niños de menos de 5 anos de edad con síntomas de Influenza que
recibieron tratamiento antibiótico N/A 56.8
Porcentaje de niños de 6 a 59 meses que recibieron suplementos de vitamina A 30.7 28.6
Niños de menos de 5 anos con diarrea que recibieron ORT (terapia de
rehidratación oral) 35.2 46.3
Porcentaje de niños atendidos en instituciones de salud de menos de 5 años
con síntomas de Influenza 63.5 67.3
Cobertura de los servicios de salud prenatales- por lo menos cuatro visitas (%) 93 94.5
2002 2009
Nacimientos atendidos por personal calificado (%) 98.7 94
Fuente: Organización Mundial de la Salud
Sin embargo, la Encuesta Nacional Demográfica y de Salud Cuenta una historia diferente en
el caso de los servicios de atención prenatal en donde un 98% de la muestra afirmó haber
recibido dichos servicios en los primeros años de la encuesta, sin embargo en el mismo
reporte se evidencia un aumento del coeficiente por un 1% para el último año en los que se
realizó la encuesta.
Cobertura de Servicios de Salud (ENDESA 1996, 2002, 2007)
Servicios de Salud 2007 2002 1996
Atención Prenatal (%) 99 98 98
Atención del parto (%) 98 98 96
Vacunación de niños y niñas en cualquier momento (%) 53 35 39
Vacunación de niños y niñas en el momento adecuado (%) 49 27 31
Para el caso de los servicios de Atención del parto se presentan resultados similares pero con
aumentos más significativas presentadas en el segundo año de la encuesta. En cuanto a los
servicios de vacunación infantil en cualquier momento o el momento adecuado, se ha
presenciado una cobertura un tanto insuficiente pero que ha mostrado un progreso a lo
largo de los 10 años de estudio pero con una reducción en el primer lustro luego del primer
estudio.
Tratamiento de enfermedades crónicas especificas Coeficiente
Diabetes 92.30%
Epilepsia 93.80%
Hipertensión 92.60%
Cáncer 94.60%
Artritis, artrosis 70.20%
Asma, bronquitis 79.30%
Enfermedades de los riñones 73.00%
Fuente: ENDESA 2007
La ENDESA también nos expone el porcentaje de cobertura de los servicios dirigidos al
tratamiento de enfermedades crónicas específicas, en donde si bien muchas de ellas como la
Diabetes, el Cáncer y la Epilepsia han tenido una buena cobertura, otras como la Artritis y las
enfermedades de los riñones tienen un bajo coeficiente. Otra realidad deprimente de los
servicios de salud a la población dominicana que la ENDESA pone en conocimiento publico
es la baja frecuencia de uso de servicios preventivos de parte de los encuestados, en donde
solo un 4.7% afirmo haber recurrido a dichos servicios en los últimos 30 días previos a la
encuesta.
Costos laborales
La cantidad excesiva de cargos que representen costos a los empleadores puede significar
un desincentivo a las empresas al momento de decidir sobre la cantidad de empleados a
contratar y mantener por tiempo indefinido. Del mismo modo esta cantidad excesiva de
costos relacionados al empleo puede reducir en cierta medida las utilidades de las empresas
ocasionándole, un menor incentivo y cantidad menor de recursos para la reinversión. El
código laboral de la República Dominicana vigente en la actualidad comenzó a ser efectivo
en el año 1992. Éste trajo una serie de requerimientos a los empleadores privados y
públicos de país, significando un mayor costo relativo a la contratación o terminación de
contrato laboral entre el empleador y el empleado.
Entre los costos relacionados indirectamente a la contratación y pago de la mano de obra
que se contemplan en el código laboral dominicano se pueden mencionar:
El salario de navidad: Según el artículo 219 del titulo VII del código de trabajo de la
República Dominicana todo empleador esta obligado a pagarle al trabajador en el mes
de diciembre el salario de navidad. Este consiste en la duodécima parte del salario
ordinario que gana el empleado en el año calendario, y no puede ser mayor que el
monto de cinco salarios mínimo legalmente establecido.
Participación en los beneficios de la empresa: contemplado en el articulo 223 del titulo
VII del Código Laboral Dominicano, consiste en el otorgamiento del diez porciento (10%)
de las utilidades o beneficios netos anuales de la empresa a cada uno de los
trabajadores que laboren en ella. Esta participación del empleado no puede exceder en
términos absolutos el valor equivalente a cuarenta y cinco o sesenta días del salario
ordinario de este dependiendo de si ha laborado durante un periodo menor a tres años
o, igual o mayor a tres años, respectivamente.
De este pago están exentadas las empresas agrícolas, agroindustriales, industriales,
forestales y mineras durante sus primeros tres años de operaciones; las empresas
agrícolas cuyo capital no exceda de un millón de pesos; y las empresas de zonas francas.
Costos de despido: relativo a la terminación del contrato laboral por motivo de
desahucio, el cual es el acto de terminación de la relación laboral mediante aviso previo
–dependiendo de la duración de la misma- . Estos costos mantienen una relación
directamente proporcional con el monto del salario por día del empleado, así mismo
como con la permanencia de la relación laboral con el empleado.
En la República Dominicana el promedio del ingreso por hora ha crecido a una tasa del
9.24%, por lo tanto, a esta misma tasa ha crecido el promedio de los costos de despido;
pero si se estudia la productividad anual por trabajador se puede notar un ligero ascenso de
la misma a lo largo del periodo estudiado. Sin embargo, si se desglosa el costo de despido
por sector productivo se puede notar que aquellas actividades en cuyos empleados
obtienen un mayor ingreso promedio por hora se incurre a mayores costos de despido.
Estos sectores de mayor remuneración promedio al empleado son el sector de servicios
financieros; el sector de electricidad, gas y agua; explotación de minas y canteras; y en los
últimos años el sector de construcción.
Haciendo un análisis similar a las horas promedio trabajadas por semana se puede notar
que estas fluctúan a lo largo del periodo bajo estudio. Sin embargo se puede notar que las
ramas de actividad económica que presentan un mayor cantidad promedio de horas
trabajadas por semana son: la explotación de minas y canteras; transporte y
comunicaciones; industria manufacturera; y el sector de electricidad gas y agua.
Luego de estos resultados, queda en evidencia que sectores como el de intermediación
financiera y seguros, y el sector de explotación de minas y canteras, han experimentado
durante los años más recientes en una baja de las horas promedio trabajadas y un aumento
considerable de sus costos laborales. Esto puede ser de ser de seria importancia para los
empleadores debido a la reducción de la producción por trabajador y aumento del costo de
tal insumo, lo cual ataca por ambas vías a la acumulación de utilidades que emprende el
empleador.
Fuente: Banco Central de la Republica Dominicana, cálculos del autor (2012)
Fuente: Banco Central de la Republica Dominicana (2012)
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Productividad anual por trabajador
Productividad anual por trabajador
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Ingreso promedio por hora
Ingreso promedio por hora
Fuente: Banco Central de la Republica Dominicana, cálculos del autor (2012)
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Costo de cesantia segun ractividad economica
Administración Pública y Defensa Agricultura y Ganadería
Comercio al por Mayor y Menor Construcción
Electricidad, Gas y Agua Explotación de Minas y Canteras
Hoteles, Bares y Restaurantes Industrias Manufactureras
Intermediación Financiera y Seguros Otros Servicios
Transporte y Comunicaciones
Fuente: Banco Central de la Republica Dominicana (2012)
Sin embargo, al realizar un estudio en términos reales se puede determinar que los
costos reales de despido en muchas de las ramas de actividad económica se han
mantenido relativamente estables durante la mayor parte del periodo bajo estudio, de
modo que la principal fuente de reducción de los beneficios de los empresarios por
motivo de costos indirectos relativos a la contratación y despido de trabajadores se le
puede atribuir a las caídas de las horas de trabajo durante las fluctuaciones sufridas a
lo largo del periodo estudiado. Las excepciones a este comportamiento pueden
hallarse en los sectores de la Explotación de minas y canteras; y el sector de hoteles,
bares y restaurantes, en menor medida; en donde se ha registrado una caída
significativa de los costos reales de despido por un período mayor a los tres años.
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Promedio de horas trabajadas por rama de actividad economica
Agricultura y Ganadería Administración Pública y Defensa
Comercio al por Mayor y Menor Construcción
Electricidad, Gas y Agua Explotación de Minas y Canteras
Hoteles, Bares y Restaurantes Industrias Manufactureras
Intermediación Financiera y Seguros Otros Servicios
Transporte y Comunicaciones
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Costo real de cesantia segun actividad economica
Administración Pública y Defensa Agricultura y Ganadería
Comercio al por Mayor y Menor Construcción
Electricidad, Gas y Agua Explotación de Minas y Canteras
Hoteles, Bares y Restaurantes Industrias Manufactureras
Intermediación Financiera y Seguros Otros Servicios
Transporte y Comunicaciones
Sistema Tributario
Estructura Tributaria y Reformas Fiscales11
La mayor recaudación fue considerada por Washington como una alternativa para
remediar el déficit presupuestario en comparación con la reducción del gasto público.
Sin embargo, la gran mayoría coincidió en que el método más adecuado para
incrementar dicha recaudación tributaria hasta un nivel mínimo considerado como
necesario, consistía en tratar de instaurar una base imponible íntegra y amplia, a la vez
que se mantenían unos tipos impositivos marginales moderado.
El conjunto de impuestos que conforman el paquete fiscal dominicano se
sustenta mediante el Código Tributario Dominicano, puesto en vigor en
1992 bajo la ley 11-92. Antes de su promulgación, el sistema tributario
de nuestro país había sufrido innumerables reformas.
En 1968 se promulgó la Ley General de Alcoholes, cuyo objetivo fue
gravar la producción y venta de bebidas alcohólicas con montos
específicos por volumen. En 1973 se crean nuevos impuestos a estos
bienes, también específicos, que se adicionan a los ya existentes. En
1984 se modifican los montos impositivos que se aplican a estas
bebidas y en 1988 se establecen nuevos impuestos para las mismas.
Las recaudaciones por concepto de estos últimos fueron destinados al
aumento de los salarios de los médicos que prestaban su servicio en las
instituciones públicas.
En 1983 se crea el Impuesto sobre la Transferencia de Bienes
Industrializados y Servicios para incrementar los ingresos tributarios del
gobierno y disminuir la dependencia de los impuestos directos. En el
primer momento de su implementación constaba de una tasa del 6%,
mismo que ha sufrido numerosas modificaciones, al igual que su base
imponible. En primera instancia sólo se gravaron los bienes, luego se
11
Los datos tomados en este apartado fueron tomados de la Dirección General de Impuestos Internos (DGII)
agregaron los servicios y se delimitó la lista de exenciones, que se ha
ido reduciendo con el paso del tiempo.
En el 1988, a través de la Ley 18-88, se creó el denominado Impuesto
sobre las Viviendas Suntuarias y los Solares Urbanos no Edificados. Se
aplicaron tasas impositivas del 0.5% sobre el valor de la vivienda
arrendada y del 0.25% sobre el valor de la vivienda propia, incluyendo el
solar donde se encuentren, que sobrepasen el medio millón de pesos.
También se gravaron al 0.5% los solares urbanos no edificados, o cuya
edificación no ocupase el 30% del mismo, con el mismo mínimo exento.
Las recaudaciones obtenidas por este gravamen se estipuló que fueran
utilizadas para financiar programas habitacionales del Estado y mejorar
las condiciones de vivienda de la población menos favorecida. Esto
garantiza el objetivo de redistribución de la riqueza que debe tener toda
política fiscal. Además, al gravarse sólo la vivienda suntuaria, se procura
la progresividad de este método.
La más importante reforma tributaria se realizo en los años 1992 (al colocar tributos
internos) y 1993 (se introdujeron impuestos al comercio exterior). Con esta reforma se
simplifico el sistema, que se caracterizaba por su complejidad y dispersión de figuras
impositivas12, pero fundamentalmente se modificó la estructura impositiva, puesto
que muchos impuestos eran específicos y se convirtieron en ad valorem. Por otro lado,
se redujeron las tasas impositivas (del impuesto sobre la renta y de aranceles) y se
suprimieron exenciones.
A partir de 1992 se estableció la estructura de imposición del Impuesto
Sobre la Renta, aplicable tanto a personas físicas como jurídicas. Los
residentes o domiciliados en el país que tuvieran rentas entre
RD$60,000-RD$100,000 debían pagar el 15% de la misma. Los que
tuvieran entre RD$100,000 y RD$150,000 debían pagar RD$6,000 más
el 20% sobre el excedente de RD$100,000. Y los que tuvieran renta de
12
Informe CONEP (2008): La Economía dominicana: retos pendientes, macroeconómicos y sociales.
más de RD$150,000 debían aportar RD$16,000 mas el 30% sobre el
excedente. Las personas jurídicas debían pagar el 30% de su renta
neta.
Se aumenta la tasa impositiva del ITBIS a un 8% y se define que la base
imponible estará compuesta por: bienes transferidos, importaciones,
servicios de hoteles, bares y restaurantes, servicios de
telecomunicaciones, servicios de floristería y alquileres. Además se
establece una tasa especial para las exportaciones de 0%. Esto se
implementa como una medida para estimular este sector que es de vital
importancia para la economía. Este tipo de medida se realizó, para
poderle acreditar a los exportadores los ITBIS pagados por los
adquisición de bienes y servicios intermediarios.
Quedan exentos los bienes producidos en el país en las áreas de
agricultura, ganadería, pesca, caza, minería, explotación de bosques.
También productos alimenticios de consumo básicos como leche y sus
derivados, pan, cereales, legumbres, café, chocolate, arroz, aceite,
carnes, huevos, frutas y verduras, sal y azúcar, agua, embutidos y
pastas. Además, obras de arte nacionales, publicaciones literarias y
periódicos, medicinas, el petróleo y sus derivados, entre otras cosas.
Se aplican Impuestos Selectivos al Consumo de bebidas alcohólicas,
tabaco y ciertos bienes importados considerados de lujo. En adición se
gravan selectivamente servicios, tales como llamadas de larga distancia,
viajes al extranjero, seguros y hoteles. Como ya se ha mencionado
anteriormente, esta es una medida enfocada a buscar progresividad en
el marco impositivo y disminuir el consumo de esos bienes considerados
perjudiciales para la salud.
En 1993 se crea el Arancel de Aduanas, que se aplicara a la
universalidad de productos y a la totalidad del comercio exterior de la
República Dominicana. En 1997 se determina una tarifa arancelaria de
0% y la exención del pago del ITBIS para los insumos, equipos y
maquinarias que intervienen en la producción agropecuaria.
Adicionalmente se exonera del pago del arancel y del ITBIS a la
importación y venta de materiales y equipos educativos, textos e
implementos necesarios para las actividades educativas y docentes de
los niveles pre-universitarios.
Aunque el sistema fiscal dominicano no ha experimentado modernización alguna por
el lado de los gastos públicos, cuyo manejo permanece con insignificantes cambios,
muy diferente ha sido por el lado de los ingresos. El régimen tributario ha venido
experimentando sucesivos cambios en los últimos veinte años, tanto en los aspectos
del diseño legal de los impuestos como en la aplicación de instrumentos destinados a
hacer más eficaz la administración.
Posterior a ello se han seguido introduciendo cambios, los cuales tratan de adaptar el
país a una economía más abierta, pero tratando siempre de elevar la presión
tributaria. Las reformas tributarias que se han venido realizando a lo largo de la última
década del sistema fiscal dominicano son las siguientes:
Reforma Tributaria del 2000. En esta se modifico la ley 147-00 y estableció un
aumento de cuatro puntos porcentuales para el ITBIS, pasando a ser una tasa
de un 8% a un 12%.
El pago de impuesto sobre la Renta paso a ser una exención para personas
jurídicas cuyos ingresos mensuales sean iguales o inferiores a RD$10,000. Se
modifica la ley de 1993, que aprueba el Arancel de Aduanas, designándose
tasas arancelarias de 0%, 3%, 8%, 14% y 20% para las importaciones.
Reforma Tributaria del 2001: En esta reforma, ley 12-01, se grava los servicios
de publicidad con un impuesto del 6% y se prohíbe la importación de vehículos
de motor con más de cinco años de uso.
Reforma Tributaria del 2004: Exención del pago de Impuesto sobre la Renta a
las personas jurídicas cuyos ingresos mensuales sean iguales o inferiores a
RD$20,000. Aumento progresivo a los servicios de publicidad para llegar a ser
16% en el año 2006. Se establece un impuesto del 10% a los servicios de
telecomunicaciones y un impuesto del 1% sobre los solares urbanos no
edificados.
La Reforma Tributaria del año 2005: Ampliación de la escala de Impuesto sobre
la Renta y una nueva tasa de 30%. Se establece la eliminación paulatina del
impuesto a las transferencias por medio de cheques. Se realiza el acuerdo US-
DR-CAFTA, en el cual se establece acuerda la eliminación de la Comisión
Cambiara y se establecen regímenes especiales de importación. Se amplió la
base imponible del ITBIS, así también como revisar cambio a un 16%; y también
se aumentó el Impuesto Selectivo al Consumo de combustibles. Las principales
modificaciones que se realizaron en ese año surgieron por la necesidad de
compensación de las pérdidas de ingresos tributarios asociadas con el nuevo
Tratado. Las pérdidas generadas por la eliminación de la Comisión Cambiaria y
el desmonte arancelario podrían ser parcialmente compensadas mediante la
ampliación de la base del ITBIS, cuyo poder recaudador aumenta a medida que
la base se amplia. No obstante, las ganancias en la recaudación que se
obtienen, se logran a costa de que una mayor carga de las recaudaciones
adicionales son relativamente mayores sobre los grupos más pobres. El
gobierno se enfrenta al dilema de garantizar la suficiencia recaudatoria a través
de reemplazar figuras tributarias de alto poder recaudador, como lo son la
comisión cambiaria y el arancel, por otra opción con igual poder de
recaudación, pero con efectos marginalmente desfavorables en términos de
equidad.
La Reforma Tributaria del año 2006. Se incluyen los servicios de salud a la
carpeta de exenciones del ITBIS. Se establece un ISC del 16% sobre los servicios
de seguros y se simplifica el impuesto a la circulación de automóviles.
La Reforma Tributaria del año 2007. Se aumentaron las rentas de
personas físicas que están calificadas para el ISR, y se elimina la tasa
del 30%, pasando a ser la máxima de 25%. Se disminuyeron las tasas
de gravamen ad-valoren para las bebidas alcohólicas y tabaco a 7.5% y
20%, respectivamente.
Reforma Tributaria del 2011. En esta se aumento la tasa del Impuesto sobre la
Renta para las personas jurídicas a un 29% y se estableció impuestos en forma
progresiva para los juegos de azar, entre otras modificaciones. Se les exige a las
empresas de zonas francas el pago del 2.5% de sus ventas brutas como ISR.
La mayor parte de las modificaciones introducidas al sistema de recaudación de
ingresos tributarios han provenido de la necesidad de adaptarlo a los requerimientos
de una economía más abierta, así también como tratar de racionalizar los impuestos
en orden de simplificar el sistema y facilitar la administración.
Estructura Tributaria
En el país, el avance en materia fiscal se logró con el establecimiento del organismo
recaudador y regulador para el mercado local, la Dirección General de Impuestos
Internos mediante la ley 166-97, que supuso una unificación del aparato existente y
una modernización de los recursos disponibles para los fines.
Bajo la supervisión de este organismo existen cinco impuestos de importancia dentro
del Código Tributario en vigor, estos son: Impuestos sobre la Renta, Impuestos a las
Transacciones sobre Bienes Industrializados y Servicios, Impuestos Selectivos al
Consumo e Impuestos a los Activos.
Si analizamos las partidas en las que se dividen las recaudaciones tributarias, se
evidencia como aquellas que tienen más participación son las de Impuesto sobre los
Ingresos y los Impuestos Internos sobre las Mercancías y Servicios, teniendo mayor
predominancia esta ultimo.
El Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS), principal
componente de la partida los Impuestos Internos sobre las Mercancías y Servicios, se
ha convertido en principal instrumento usado para financiar el déficit presupuestario
del Gobierno. Esto así porque posee una enorme capacidad de recaudar grandes
cantidades de recursos, ya que todas las clases sociales lo pagan, sin distinción de
niveles de ingresos, dado su carácter regresivo.
Se dice que la equidad de un gravamen implica que, a bases gravables iguales, los
individuos deben ser afectados por el impuesto de manera igual, evitando al máximo
discriminaciones en esta materia. El ITBIS es contrario a este principio. Se considera
que la mayor inequidad de este impuesto está constituida por las grandes exenciones
que engloba. Esta premisa ha sido discutida por varios economistas, donde algunos
dicen que el impuesto es regresivo, mientras otros argumentan de su progresividad.
Las recaudaciones del ITBIS tienen una forma creciente conforme el pasar de los años,
aunque su participación en las recaudaciones totales ha mantenido una tendencia
estable. Vemos como después del 2004, donde se empezaron las negociaciones sobre
el DR-CAFTA, las recaudaciones de este impuesto manifestó un crecimiento más alto
que años pasados.
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1) Impuestos Sobre Ingresos
2) Impuestos Sobre laPropiedad
3) Impuestos Internos SobreMercancías y Servicios
4) Impuestos Sobre elComercio Exterior
La participación del ISR en las recaudaciones se había mantenido estable hasta el año
2007; luego de este, se ve una tendencia a la baja. Esto se puede explicar por el
choque negativo que tuvo en nuestra economía la crisis financiera estadounidense.
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Recaudaciones de ITBIS (millones de RD$)
Recaudaciones de ITBIS(millones de RD$)
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Participación del ITBIS en las recaudaciones
Participación del ITBIS en lasrecaudaciones
El Impuesto Selectivo al Consumo es un gravamen que penaliza el consumo de un
determinado grupo de bienes, los cuales pueden ser importados o de producción
nacional. Este tipo de impuesto busca gravar el consumo de bienes suntuarios o bienes
que tengan alguna externalidad negativa, es decir, los bienes que consumen los
individuos con altos niveles de ingresos o el consumo de bienes que afectan la salud de
las personas, el medio ambiente y otros.
Luego de la implementación del DR-CAFTA, se pensó en maneras alternativas de
sustituir los aranceles y la Comisión Cambiaria por impuestos que tengan una gran
captación y progresividad. En aquel entonces se tomó en cuenta los impuestos a los
hidrocarburos, ya que son más progresivos que los impuestos a las importaciones, por
lo que los primeros prácticamente neutralizan el impacto negativo de la apertura en la
distribución del ingreso.
La introducción de un impuesto a los hidrocarburos que compense el efecto
recaudatorio y de precios que implica la eliminación de la Comisión Cambiaria, además
de sostener los ingresos tributarios por este concepto, contribuye a reducir la mayor
inequidad distributiva que introducirían los diferentes escenarios de ampliación de la
base del ITBIS13.
13
Isa, Pavel; Morales, Edgar (2004). Potencial Fiscal y Equidad: Elementos para la discusión en el caso del ITBIS.
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Participacion del ISR en las recaudaciones tributarias
La participación de las recaudaciones del ISC al tabaco y alcoholes ha tenido un
comportamiento decreciente, lo que podría llevar a proponer un alza en sus tasas
impositivas que generen una mayor recaudación (gracias a su naturaleza inelástica).
Impuestos a las Operaciones Inmobiliarias e Impuestos a la Vivienda Suntuaria y
Solares Urbanos (IVSS) se aplica a las personas físicas que posean viviendas o solares
cuyo valor en conjunto sobrepase un mínimo estipulado. El primero impone un 3%
sobre las transferencias inmobiliarias y un 2% aplicable por hipoteca si la transferencia
es realizada mediante una institución de intermediación financiera siempre que el
monto sea superior al millón de pesos. El segundo grava con un 1% el monto
excedente del inmueble cuyo valor sobrepase los 5 millones de pesos.Al observar su
0,00%
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Participación de IH sobre recaudaciones
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Participacion del ISC alalcohol en recaudacionestirbutarias
Participacion del ISC altabaco en las recaudacionestributarias
tendencia en las recaudaciones, donde claramente se visualiza su pobre participación,
se puede llegar a pensar que resulta una forma conveniente de obtener
recaudaciones, pues este impuesto está gravado a aquellos agentes que poseen una
captación de ingresos superior a la media poblacional. A partir de esta observación, se
podría considerar, en las reformas venideras, el aumento de su tasa.
Impuestos al comercio exterior se aplican a los bienes transados en el comercio
internacional. Estos impuestos contienen una gran capacidad recaudatoria ya que son
gravados de forma especial, en búsqueda de otorgarle una mayor competitividad a los
productos nacionales. Previo a la entrada en vigencia del DR-CAFTA, las fuentes
principales de ingresos tributarios en la República Dominicana eran el Impuesto Sobre
la Renta (ISR), el Impuesto de Transferencia de Bienes y Servicios (ITBIS), los impuestos
sobre el comercio internacional (incluyendo la denominada comisión cambiaria), y el
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) sobre bienes y servicios, que abarca los productos
de petróleo. Estos impuestos representaron el 91% de los ingresos tributarios y no
tributarios recaudados en el 200514.
Sin embargo, en los años recientes, en el país se han implementado una serie de
medidas de política impositiva (como la eliminación de la Comisión Cambiaria y la
reducción gradual de varios aranceles hasta llegar a tasa 0%), que han movido la
14
Grupo de Consultoría PARETO (2009): Competitividad e impuestos.
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11
Participación del IVSS en las recaudaciones
estructura tributaria del país hacia una reducción de los ingresos por comercio exterior
y un aumento simultáneo de los impuestos internos.
Las pérdidas generadas por la eliminación de la Comisión Cambiaria y el desmonte
arancelario podrían ser parcialmente compensadas mediante la ampliación de la base
del ITBIS, cuyo poder recaudador aumenta a medida que la base se amplia. No
obstante, las ganancias en la recaudación que se obtienen, se logran a costa de que
una mayor carga de las recaudaciones adicionales son relativamente mayores sobre
los grupos más pobres. El gobierno se enfrenta al dilema de garantizar la suficiencia
recaudatoria a través de reemplazar figuras tributarias de alto poder recaudador,
como lo son la comisión cambiaria y el arancel, por otra opción con igual poder de
recaudación, pero con efectos marginalmente desfavorables en términos de equidad.
En el análisis del sistema tributario, surge como interrogante determinar si los
impuestos que se aplican en una economía son elevados, medios o bajos.
La carga o presión tributaria, que mide los ingresos tributarios como porcentaje del
PIB, entrega una muy buena aproximación para responder a esta pregunta. Este
indicador es una medida de cuántos bienes y servicios son traspasados cada año al
Estado para que éste pueda cumplir con sus funciones.
Cuando se analiza a largo plazo el impacto de las reformas tributarias en términos de la
presión tributaria se advierte una increíble inmovilidad en el tiempo. La premisa de
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Porcentaje del Impuesto al Comercio Exterior en las recaudaciones
muchos economistas, de que la presión tributaria es baja, debe ser expresada en
términos comparativos con nuestros pares regionales.
Si denotamos en el grafico, la presión tributaria de la Republica Dominicana en los
primero años de la década se había mantenido, en promedio, alrededor de 13% del
PIB. Este valor arroja un amplio margen con respecto a la presión tributaria de la
región que se encontraba alrededor de un 24% (datos de la CEPAL).
Si bien es cierto que existe la necesidad por aumentar la presión tributaria, no menos
cierto es que esto puede traer consecuencias negativas a la economía, entre las cuales
están:
Desalentar al sector privado, pues más impuestos se traduce en mayores costos.
Provocar una mayor evasión fiscal, acrecentando la ya existente corrupción.
Provocar un aumento de precios relativos, haciendo que el consumo disminuya.
Esto puede hacer que la economía se ralentice.
A la hora de observar la distribución de las recaudaciones y sus gasto, hay situaciones
en la economía dominicana que no se reflejan en las estadísticas pero que se traduce en
una inequidad del colectivo.
La estructura actual percibe el 30% de los ingresos tributarios a través de impuestos a
los ingresos y el porcentaje restante mediante impuestos indirectos y al consumo.
15
Datos tomados del Ministerio de Hacienda.
Recaudación por Oficina Recaudadora15
Aduanas Impuestos Internos
Tesorería
1998 36% 43% 20%
1999 39% 46% 15%
2000 43% 45% 12%
2001 31% 52% 17%
2002 32% 51% 17%
2003 29% 54% 17%
2004 37% 48% 15%
2005 34% 52% 13%
2006 27% 59% 14%
2007 23% 62% 15%
2008 24% 64% 12%
2009 22% 67% 11%
2010 23% 72% 5%
Como se puede apreciar en el cuadro,
la participación de los ingresos recaudados por institución recaudadora se ha reducido
considerablemente, a excepción de Impuestos Internos. Se ha incrementado la
recaudación interna mientras que se han disminuido los ingresos provenientes del
comercio exterior y mas aun si se tiene el caso de la Tesorería de la Seguridad Social.
A consideración, el marco de tributación actual posee una serie de dificultades de
importancia:
Tendencia a la regresividad de los tipos impositivos.
Estructura poco simplificada que dificulta su administración.
Falta de integridad respecto a su objetivo central: redistribución de riqueza.
Insuficiencia de recaudación que no satisface los gastos del Gobierno
Central.
Sector formal excesivamente gravado que subsidia por encima de su
capacidad el Sistema de Seguridad Social proveído al sector informal.
En primer lugar, los tipos impositivos son poco progresivos llegando a ser regresivos
para el último quintil. El ITBIS y otros gravámenes al consumo son soportados en gran
medida por la población con menor poder adquisitivo en términos reales. Esto es
debido a que son impuestos fijos generalizados que no dependen de una escala, como
el Impuesto sobre la Renta.
En segundo lugar, el esquema tributario actual consta de un sin número de tipos
impositivos. En los últimos años se ha intentado restructurarlo para simplificarlo y
hacer tributar al sector informal de una forma más eficiente y equitativa. Sin embargo,
los esfuerzos no han podido suplir su objetivo y la existencia de un mercado dominado
por los trabajadores informales ha dificultado la recaudación.
El esquema de tributación actual se basa en un régimen de imposición territorial. Es
decir, son gravadas las rentas y las transferencias de bienes y servicios que ocupen
2011 24% 74% 3%
lugar en República Dominicana. La estructura actual supone la exención de las rentas
de los extranjeros, a menos que estas no estén originadas en el país.16
Los recaudos sobre el comercio exterior de bienes son realizados por la Dirección
General de Aduanas. A destacar, se encuentran como tasas a la importación17:
Tasa 0%: Aplican para este régimen las semillas para siembra, tractores para la
agricultura, materiales y medicamentos médicos, vehículos de servicio público,
entre otros.
Tasa 3%: Para la papelería con una dimensión superior a los 3 centímetros.
Tasa 4%: Para las harinas de cereales: trigo, maíz y centeno. Melaza de cana.
Algunas partes de vehículos.
Tasa 14%: Aplicado a vidrios enmarcados como espejos retrovisores para
vehículos y otras partes de estos.
Tasa 20%: Clasifican los vehículos, electrodomésticos, comestibles enlatados y
confituras.
Muy significativo es resaltar las dificultades del sistema de redistribuir las
recaudaciones eficaz y eficientemente. Un gran problema que sostiene esta realidad
son los altos niveles de corrupción administrativa que retrasan el paso de los
beneficios de la recaudación a los sectores a los cuales están dirigidos. Posiblemente
este sea un motivo por el cual ocurra el cuarto problema.
Además, existe una diversa cantidad de gastos tributarios directos, que bajo la
administración actual no cumplen su misión y hasta han llegado a ser instrumentos
mediáticos de política. La falta de una buena administración de estos programas que
se sustentan en los ingresos tributarios y de una buena focalización hacia las partes
beneficiarias no permite superar las expectativas de los mismos.
16 Art. 270, Ley 11-92 o que establece el Código Tributario Dominicano.
17 Tomado de: Departamento de Educación Tributaria (2009). Educación Tributaria. Vol 2. Nivel Medio.
Dirección General de Impuestos Internos.
Por ejemplo, el subsidio que forma parte de la tarifa eléctrica y que es pagado por
aquellas personas de ingresos medios, representa una mayor presión tributaria para
estos y las empresas. Es decir, este subsidio debe ser contabilizado como parte de la
presión tributaria que recae sobre aquellas personas con mayor capacidad de pago y
también sobre las empresas, que no corresponde a la presión tributaria en general. De
igual manera, la existencia de barrios con electricidad gratuita se constituyen en
estimulo para el traslado de pequeñas empresas a esas zonas donde producen con
costos cero de energía, a cargo en el fondo del resto de los usuarios.
De igual manera el sector combustible se ha constituido en algo desordenado y
caótico, donde las reglas generales son sustituidas por tratamientos particulares que
atienden a conveniencias circunstanciales. Estos son costos que recaen sobre el sector
empresarial y que constituyen presión tributaria autentica, no reconocida por las cifras
oficiales18. Además, no se tiene claro sobre como se determinan los precios del
combustible en la economía, factor que llena de incertidumbre a toda la sociedad.
El Sistema Dominicano de Seguridad Social establece contribuciones destinadas al
subsidio de las atenciones médicas para los ciudadanos carentes de ingresos
suficientes que necesiten recurrir a los servicios de salud. Sin embargo, el gran
problema del mercado laboral dominicano, la informalidad, también se beneficia sobre
estos subsidios. Es decir, los trabajadores informales no cotizan en la Tesorería de la
Seguridad Social pero reciben los beneficios de las contribuciones de los que laboran
en el sector formal. El peso del sistema recae sobre la minoría de la población que sí
cotiza en la TSS, lo cual no es del todo equitativo.
Estos efectos económicos, de inequidad e ineficiencia, pueden ser evitables siempre y
cuando se haga un buen uso de las recaudaciones. Elevar la presión tributaria no
representa el problema en sí, el problema está en que el sistema fiscal dominicano no
18
Informe CONEP (2008): La Economía dominicana: retos pendientes, macroeconómicos y sociales
priorice en su administración la calidad del gasto, otorgándole a la ciudadanía un
aumento general del bienestar.
La política fiscal de la República Dominicana mantiene abierto el debate sobre la
eficiencia de los recursos impositivos impuestos sobre la población. Cuando se trata el
tema de la presión tributaria, se aprecia que esta es inferior a la observada en países
de la región como Argentina, y se ha mantenido rondando el 13% en los últimos años,
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Impuestos Sobre laPropiedad
Impuestos Internos SobreMercancías y Servicios
Impuestos Sobre elComercio Exterior
sin embargo, el gasto no se concentra en las partidas más significativas para la
población, como educación y salud.19
Las últimas reformas realizadas al esquema de tributación no han sido significativas en
cuanto a eficiencia del gasto, sino más bien, se han enfocado en aumentar los focos de
obtención de ingresos por parte de las administraciones gubernamentales recurrentes.
Se requiere una reforma integral que vigile y disminuya el gasto de las oficinas públicas
así como también reduzca la evasión y elusión que se presenta en los que deberían ser
los principales contribuyentes, pertenecientes al estrato de mayor ingreso.
19
Basado en datos del Banco Interamericano de Desarrollo
Liberalización de la Inversión Extranjera Directa
El sistema de normas y directrices que rigen la IED en la República Dominicana está
enmarcado en la Ley 16-95 promulgada por el Poder Ejecutivo en fecha 20 de
noviembre de 1995, así como por su Reglamento de Aplicación No. 214-04 de fecha 11
de marzo del 2004.
Dos elementos fundamentales, expresados en sus considerandos, constituyen el
cimiento de las disposiciones de la Ley No. 16-95. El primero es el reconocimiento, por
parte del Estado Dominicano, de que la inversión extranjera y la transferencia de
tecnología contribuyen al crecimiento económico y al desarrollo social del país, puesto
que inciden en la creación de fuentes de empleo y la generación de divisas en
monedas libremente convertibles, lo cual promueve el proceso de capitalización e
incentivan la producción eficaz, así como el mercadeo y métodos administrativos
eficientes. El segundo, es la proposición de que, tanto los inversionistas nacionales
como los extranjeros deben ostentar derechos y deberes similares, lo cual implica que,
al amparo de las leyes dominicanas, las inversiones extranjeras son sometidas a un
tratamiento neutral o equivalente, en comparación con las inversiones domésticas.
En el artículo 1 de esta ley se define la Inversión Extranjera Directa como: “Los aportes
provenientes del exterior, propiedad de personas físicas o morales extranjeras o de
personas físicas nacionales residentes en el exterior, al capital de una empresa que
opera en el territorio nacional.” Otro punto importante expresado en el artículo 2 es
sobre las formas que puede asumir la IED, que son:
a) Aportes en moneda libremente convertible, canjeada en una entidad de
intermediación financiera y/o agente de cambio debidamente autorizado por la Junta
Monetaria para realizar intermediación cambiaria.
b) Aportes en naturaleza, tales como plantas industriales, maquinarias nuevas y
reacondicionadas, equipos nuevos y reacondicionados, repuestos, partes y piezas,
materia prima, productos intermedios y bienes finales, así como aportes tecnológicos
intangibles; y
c) Los instrumentos financieros a los que la Junta Monetaria les atribuye la categoría
de inversión extranjera, salvo aquellos que sea el producto de aportes o internamiento
de una operación de reconversión de deuda externa dominicana.
Por otro lado el artículo 3 trata sobre los destinos de la IED:
a) En las inversiones en el Capital de una empresa existente o nueva, de acuerdo con
las estipulaciones contenidas en el Código de Comercio de la República Dominicana,
incluyendo el establecimiento de sucursales conforme a las condiciones fijadas por las
leyes. La Inversión Extranjera en compañías por acciones debe estar representada en
acciones nominativas.
b) En las inversiones en bienes inmuebles ubicados en la República Dominicana, con las
limitaciones vigentes aplicables a los extranjeros; y
c) En las inversiones destinadas a la adquisición de activos financieros, de conformidad
con las normas generales que dicten sobre la materia las autoridades monetarias.
El proceso de registro de las inversiones se especifica en el artículo 4, que especifica
que todo inversionista o empresa extranjera, tan pronto como haya realizado su
inversión, deberá registrarla ante el Centro de Exportación e Inversión de la República
Dominicana (CEI-RD). A estos fines depositará los siguientes documentos:
a) Solicitud de registro, consignando todas las informaciones relativas al capital
invertido y al área donde se ha efectuado la inversión;
b) Comprobante de ingreso al país de las divisas o de los bienes físicos o tangibles;
c) Documentos constitutivos de la sociedad comercial o la autorización de la operación
de sucursales mediante la fijación de domicilio.
Cumplidos los requisitos del depósito de los documentos, el CEI-RD expedirá de
inmediato al solicitante un Certificado de Registro de Inversión Extranjera Directa20.
20 Este artículo fue modificado por el artículo 12 de la Ley 98-03, del 18 de junio del 2003, que crea el
Centro de Exportación e Inversión de la República Dominicana (CEI-RD) y deroga la Ley 137 del 21 de
Por otro lado, la ley 16-95 también especifica en su artículo 5 una serie de renglones
en los que no se permite la inversión extranjera, como son:
a) Disposiciones y desechos de basuras tóxicas, peligrosas o radioactivas no producidas
en el país;
b) Actividades que afecten la salud pública y el equilibrio del medio-ambiente del país,
según las normas que rijan en tal sentido; y
c) Producción de materiales y equipos directamente vinculados a la defensa y
seguridad nacionales, salvo autorización expresa del Poder Ejecutivo.
El logro más importante aportado por la Ley No 16-95 consiste en la apertura de
sectores de actividad económica quienes anteriormente eran defendidos o
restringidos para el registro de inversiones extranjeras. En consecuencia, el registro de
inversiones extranjeras realizadas en las empresas de servicios públicos y privados, en
las minas, y en otros dominios tales como la banca, el seguro privado, medios de
comunicación, agricultura y transporte, entre otros, están permitidos a los
inversionistas extranjeros.
Otro logro importante de esta nueva ley es la eliminación de la restricción a la libre
movilidad de capital. En la Ley 861 se estipula que “en ningún caso, las sumas del valor
a repatriar de la reinversión extranjera, mas la inversión en otras empresas, podrán
exceder del dieciocho por ciento (18) de la inversión extranjera registrada en un mismo
ejercicio”; y que “en caso de liquidación de una empresa en cuyo capital participe una
inversión extranjera registrada, el Directorio dictaminará sobre los montos de los
capitales remesables al exterior, conforme a lo establecido en la presente Ley”.
Por otro lado, es importante destacar la existencia de otras leyes especiales y fiscales
que consagran incentivos específicos destinados a la inversión extranjera,
favoreciendo determinados tipos de inversión, con lo cual han contribuido en la mayo de 1971, que crea el Centro Dominicano de Promoción de Exportaciones (CEDOPEX) y otras
disposiciones. Anterior a la creación del CEI-RD, los registros de inversiones extranjeras se hacían en el
Banco Central. No obstante, la ley No.16-95 contempla que el CEI-RD tiene la obligación de comunicar
permanentemente al BC las empresas registradas, conforme a lo establecido en la Ley Monetaria y
Financiera.
capacidad de atracción de capitales externos del país. Dentro de estas leyes podemos
señalar algunas de las más importantes:
1. La empresas fabricantes de bienes y servicios para la exportación establecidas
como Zonas Francas, (Ley 8-90 del 15 de enero del 1990 y Reglamento de
aplicación No.366-97 del 29 de agosto de 1997) se benefician de un régimen
especial de controles aduaneros e incentivos fiscales de hasta un 100%.
2. Toda empresa que se instale bajo los beneficios de la Ley 28-01, del 1 de
febrero del 2001, la cual crea una Zona Especial de Desarrollo Fronterizo, estará
beneficiada de la exoneración de todos los impuestos durante 20 años.
3. El turismo es incentivado por la Ley 158-01, sobre El Fomento al Desarrollo
Turístico, que otorga beneficios a los polos de escaso desarrollo y nuevos polos
en provincias y localidades de gran potencialidad, otorgando exenciones
impositivas por un período de 10 años.
4. La Ley 150-97, que establece Tasa Cero a los insumos, equipos y maquinarias
para la Producción. Esta ley solo aplica a las compañías que se establezcan en el
país para proyectos agropecuarios.
5. La Ley 183-02 sobre el Código Monetario y Financiero, promulgada con el
objetivo de establecer un régimen regulatorio del sistema monetario y
financiero nacional de donde se deriven las consecuencias óptimas de
estabilidad de precios, condiciones de liquidez, solvencia y gestión de las
entidades de intermediación financiera para procurar el eficaz
desenvolvimiento del sistema en un entorno de competitividad y libre
mercado. Esta Ley abre el sector de los servicios financieros a los inversionistas
extranjeros.
6. La industria de las telecomunicaciones, con su moderno y competitivo marco
regulador contenido en la Ley 153-98, también representa un excelente sector
para el futuro de la IED.
7. La Ley 126-02 sobre Comercio Electrónico, Documentos y Firmas Digitales, la
cual regula toda relación comercial, estructurada a partir de la utilización de
uno o más documentos digitales o mensajes de datos o de cualquier otro
medio similar. La misma ha sido creada bajo adaptación de las regulaciones
internacionales.
8. La Ley 20-00 sobre Propiedad Industrial, la cual surge para proteger las
invenciones, el Derecho de Autor, las Marcas de Fabricas entre otros.
9. La Ley 3-02 sobre Registro Mercantil, promulgada en fecha 18 de enero de
2002. Bajo esta ley el registro, matrícula e inscripción de todos los documentos
establecidos en la ley, relacionadas con las actividades comerciales de las
personas físicas o sociedades comerciales en la República Dominicana, estarán
bajo la administración de la Cámara de Comercio y Producción donde se ejerza
la actividad comercial.
10. La Ley 1-02 sobre Prácticas Desleales del comercio y medidas de Salvaguarda, la
cual regula las reglas básicas de comportamiento de los agentes económicos, a
fin de garantizar la efectiva libertad de competencia en el mercado y prevenir o
evitar las distorciones generadas por las prácticas desleales de comercio, así
como introducir dispociciones temporales para salvaguardar la producción
nacional frente a incrementos súbitos de las importaciones.
11. La Ley 19-00 sobre Mercado de Valores, promulgada en abril del año 2000, con
el objetivo de promover y regular el mercado de valores de la República
Dominicana, procurando un mercado eficiente y transparente, que contribuya
con el desarrollo económico y social del país.
12. La Ley 64-00 sobre Medio Ambiente y Recursoso Naturales, la cual establece las
normas de conservación, protección, mejoramiento y restauración del medio
ambiente y los recursos naturales, asegurando su uso sostenible.
Durante las últimas décadas, la atracción de IED ha sido uno de los fundamentos de la
estrategia de desarrollo de la República Dominicana, y ha contribuido a la
transformación del aparato productivo nacional, a la productividad y al impulso de la
oferta exportable del sector productivo local.
El auge moderno de la IED en la República Dominicana inició en la década de los
ochenta, cuando se llevaron a cabo importantes reformas económicas, pasando de un
modelo económico de sustitución de importaciones a un enfoque de crecimiento
exportador. Pero es a partir de la década de los 90 cuando esta empieza a tener una
notable participación.
Al analizar la composición sectorial de la IED en RD, se puede apreciar el cambio de
estructura que ha experimentado esta composición en el tiempo. Durante la década de
los noventa, los principales sectores destino de la IED fueron turismo, electricidad,
comercio/industria y telecomunicaciones, representando mas del 20% en la IED. En el
período 2001-2008, aparecen nuevos sectores destino tales como el de bienes raíces,
minero y transporte. No obstante, sectores como el comercio, el turismo y las
telecomunicaciones siguieron siendo de los más importantes en la atracción de IED.
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Turismo
Comercio / Industria
Telecomunicaciones
Electricidad
Financiero
El mayor inversionista durante los años noventa fue España, con cerca del 29% del
total de IED, seguido en importancia por Canadá (27.96%) y Estados Unidos (24.72%).
Para el período del siglo 21, Estados Unidos pasó a ser el mayor inversionista (34%),
debido principalmente a actividades de empresas transnacionales en el sector
manufacturero.
La participación de la Inversión Extranjera, en el total de la Inversión registrada en
América Latina y El Caribe, ha sido fluctuante. Sin embargo, la República Dominicana se
ha posicionado como uno de los principales países receptores de América Latina y el
Caribe, ocupando importantes posiciones en los rankings internacionales sobre el
tema. Un ejemplo de esto es que en el último reporte mundial sobre inversión del
2009 presentado por la Conferencia de Naciones Unidas para el Comercio y el
Desarrollo (UNCTAD), la República Dominicana aparece dentro de los 10 principales
países receptores de flujos de IED de América Latina y el Caribe. La República
Dominicana incrementó sus flujos de IED en 83% para el año 2008, y, según el reporte
citado, una de las posibles razones podría ser la entrada en vigencia del DR-CAFTA que
ayudó a mejorar las garantías para las nuevas inversiones.
La República Dominicana lidera la recepción de inversión extranjera en la región del
Caribe, con 2 mil 371 millones de dólares en el año 2011. La información está
contenida en un informe dado a conocer este jueves por la Comisión Económica para
América Latina y el Caribe (CEPAL).
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Zonas Francas
Minero
Inmobiliario
Transporte
Según la CEPAL, en el Caribe las inversiones subieron un 20 % en comparación con
2010, lideradas por República Dominicana, con 2.371 millones de dólares. La inversión
extranjera directa (IED) en América Latina y el Caribe alcanzó en 2011 una marca
histórica de 153.448 millones, que supone el 10 por ciento del total mundial de estos
flujos, informó en Santiago la CEPAL.
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Participación de RD en el total de IED de la región
Barreras no arancelarias
Las regulaciones no arancelarias son las medidas establecidas por los gobiernos para
controlar el flujo de mercancías entre los países, ya sea para proteger la planta
productiva y las economías nacionales, o para preservar los bienes de cada país, en lo
que respecta a medio ambiente, proteger la salud, sanidad animal y vegetal, o para
asegurar a los consumidores la buena calidad de las mercancías que están adquiriendo,
o darles a conocer las características de las mismas. Por su naturaleza, estas
regulaciones resultan más difíciles de conocer, interpretar y cumplir, lo que ocasiona
que en muchos casos no sean tan transparentes, ya que se originan en varias fuentes
y, al igual que los aranceles, pueden ser modificadas en tiempos relativamente cortos.
El principal obstáculo que enfrentan las exportaciones de productos agrícolas y
agroindustriales de la República Dominicana y de muchos otros países en desarrollo en
los Estados Unidos y otros países desarrollados: las barreras técnicas al comercio,
asociadas a normas sanitarias y fitosanitarias, y a estándares de diversos tipos. Es
conocido que mientras las barreras arancelarias e impositivas en general han mostrado
una tendencia a la reducción, las barreras técnicas se han hecho cada vez más difíciles
de vencer21.
En nuestro país, las relaciones comerciales con otros países se han caracterizado de ser
progresivamente más abiertas y liberales. En los distintos tratados comerciales que
mantiene la Republica Dominicana, las barreras tanto arancelarias como no
arancelarias, se mantienen en negociación. Estas funcionan como un tope en términos
cuantitativos a las importaciones.
En cada uno de los acuerdos comerciales en los que la República Dominicana ha
participado estas cuotas comerciales tienen características distintas como cantidad
inicial y tasa de crecimiento de la misma. Otro tipo de medidas consideradas en los
acuerdos comerciales son las medidas sanitarias, que protegen a las partes del acuerdo
de la oferta de productos dañinos para su consumo.
21
Isa-Contreras, Pavel: “DR-CAFTA: Resultados para la Agricultura de la República Dominicana”
Los obstáculos técnicos al comercio que son procedimientos técnicos, de prueba,
verificación, inspección o certificación, que sirven para determinar que los productos
cumplen las prescripciones establecidas en los reglamentos y las normas; y las medidas
de salvaguardia que son políticas especiales de comercio que se refieren a los
derechos adicionales y a la reglamentación a las importaciones que un país puede
imponer cuando enfrenta un aumento repentino de las importaciones y/o una
disminución excepcional de los precios de importación, que causan daño o amenazan
en contra a un sector interno que compite con las importaciones.
OBSTÁCULOS TÉCNICOS AL COMERCIO.
El Tratado de Libre Comercio también toma en consideración aquellos requerimientos
técnicos establecidos por instituciones gubernamentales de una de las partes
firmantes del acuerdo, que pueda interferir con la ocurrencia de actividades
comerciales entre los países firmantes. El documento del acuerdo especifica que los
motivos para considerar estas barreras al comercio son: garantizar el aumento y
facilitar el comercio entre las partes firmantes; eliminar aquellos obstáculos
considerados como innecesarios; e impulsar la cooperación bilateral.
El DR-CAFTA y el EPA reafirman las disposiciones contenidas en el Acuerdo Sobre
Obstáculos Técnicos al Comercio nbjhj de la Organización Mundial del Comercio, el
cual trata de otorgarle a los países miembros de la organización el derecho de aplicar
medidas que logren objetivos propios de política que garanticen la protección de la
seguridad y salud humanas o la preservación del medio ambiente, al mismo tiempo en
que se eliminan aquellas normas y estatutos técnicos que sean innecesarios y
obstaculicen el comercio y se llegue a una mayor homogeneidad de políticas técnicas
de protección al consumidor, al productor, al medioambiente, a los animales, a
terceros o a la nación.
MEDIDAS DE SALVAGUARDIA.
En el DR-CAFTA se contempla como medidas de salvaguardia la suspensión de la
reducción futura de los aranceles o el aumento de la tasa arancelaria (teniendo como
límite la tasa NMF del momento en el que se aplique la medida o del momento en que
entró en vigor el DR-CAFTA) de un producto importado cuyas importaciones aumenten
drásticamente durante el periodo de tiempo comprendido entre el año de aplicación
del DR-CAFTA y el decimo año después de éste.
También se exige que esta medida sólo se prolongue durante un periodo máximo de 3
años, y si supera el año de implementación debe realizarse una liberalización
progresiva de la misma. Independientemente de la duración de la medida de
salvaguardia que se aplique, al decimo año de vigencia del Tratado ésta debe ser
cancelada.
También se prohíbe la aplicación de una medida de salvaguardia contemplada en el
DR-CAFTA sobre un producto que durante ese mismo periodo sea sujeto de otra
medida de salvaguardia contemplada bajo las especificaciones del artículo XIX del
GATT 1994 y el Acuerdo sobre Salvaguardias de la Organización Mundial del Comercio.
En el caso del EPA, las medidas de salvaguardia que pueden utilizar las partes pueden
están limitadas únicamente a:
d) Suspensión de la reducción adicional del tipo del arancel para el producto afectado.
e) aumento de los derechos de aduana del producto afectado hasta un nivel que
no exceda de los derechos de aduana aplicados a otros miembros de la OMC, e
f) introducción de contingentes arancelarios sobre el producto afectado.
Las mismas solo podrían ser aplicadas durante un periodo no superior a los 2 años y si
las causas de su aplicación persistiesen solamente se podría prolongar durante un
periodo adicional no mayor a dos años.
La aplicación de una medida de salvaguardia claramente evidencia el reconocimiento
de la incapacidad del sector nacional para competir con las empresas extranjeras,
justificando así una mayor ineficiencia. Para aplicar salvaguardias hace falta cumplir
unos requisitos mayores y conceder una serie de compensaciones, si no se quiere que
se produzcan represalias.
Dados las diferencias en los niveles de productividad comparados entre las República
Dominicana y los Estados Unidos, e incluso entre el país y algunos países de
Centroamérica en algunos productos agrícolas, las medidas de salvaguardia deberían
ser uno de los instrumentos a recurrir en caso de daño severo o amenaza de daño
severo a alguna rama de producción en el marco del desarrollo de DR-CAFTA.
Sin embargo, un análisis detallado del Capítulo Ocho del DR-CAFTA sobre Defensa
Comercial22 permite concluir que este acuerdo es mucho más restrictivo en el uso de
salvaguardias que lo acordado en la Organización Mundial del Comercio (OMC). Esto
significa que de ratificarse el DR-CAFTA tal y como está, la República Dominicana verá
sustancialmente restringido el abanico de medidas de política comercial que tendría a
su disposición para defenderse frente a un incremento significativo de las
importaciones de algún producto que causen o amenacen con causar daño severo a
alguna rama de la producción nacional.
Tanto en la OMC como en el DR-CAFTA se requiere demostrar que existe un daño o
peligro de daño verificable. Sin embargo, el tipo de medida, la magnitud, y la duración
permitidas difieren significativamente. En efecto, mientras el Acuerdo sobre
Salvaguardias de la OMC permite el uso de medidas arancelarias y no arancelarias, en
el DR-CAFTA el uso de salvaguardias no arancelarias (como contingentes arancelarios)
está explícitamente prohibido.
En el caso de la magnitud de las salvaguardias, mientras en la OMC se acordó que éstas
no debían superar el nivel que neutralice en daño, y en el caso de restricciones
cuantitativas éstas no deberán reducir el volumen de importaciones promedio de los
últimos tres años, en el caso de CAFTA se impone un límite duro a la única medida de
salvaguardia recurrible, que es una elevación del arancel. Esta elevación no podrá ser
superior al menor de los siguientes niveles: la tasa arancelaria NMF y la tasa
arancelaria vigente al momento de entrada en vigencia del acuerdo para el bien en
cuestión.
22
Este análisis fue hecho por el economista Pavel Isa-Contreras et al., en su working paper “DR-CAFTA: Resultados para la Agricultura de la República Dominicana”
Más aún, para el caso de productos sujetos a contingentes arancelarios (como algunos
de la llamada Rectificación Técnica y otros) el Capítulo 3, artículo 3.15 sobre medidas
de salvaguardia agrícola establece que estos productos no pueden ser sujetos de
salvaguardias que eleven el arancel dentro de la cuota. Esto implica una eliminación
virtual de la salvaguardia para estos productos. Así mismo, ese mismo artículo estipula
que para los productos que ya son sujeto de libre comercio tampoco podrán aplicarse
salvaguardias.
Así mismo, en cuanto al tiempo de duración de la salvaguardia, en la OMC se permite
que se extiendan por cuatro años, prorrogable hasta ocho e incluso diez años en el
caso de países en desarrollo, en virtud de las provisiones sobre Trato Especial y
Diferenciado (TE&D). Se especifica que una vez sean introducidas deberán
desmontarse gradualmente.
En el caso del DR-CAFTA, las salvaguardias son válidas por un año, no se pueden
extender por más de cuatro años, y se obliga a desmontarlas linealmente hasta
alcanzar el nivel arancelario que estipula el calendario de desgravación para el año de
finalización del desmonte. Además, no incorporan provisiones sobre TE&D, limitando
el uso de salvaguardias al tiempo transición que es de 10 años a partir de la entrada en
vigor del acuerdo. Es decir, que a partir del décimo año del acuerdo, el uso de
salvaguardias para prevenir daño a una rama específica queda simplemente prohibido.
Por otra parte, en el marco del Acuerdo sobre Salvaguardias, bajo ciertas condiciones
un país puede aplicar salvaguardias a un mismo producto en varias ocasiones. Estas
condiciones son menos rigurosas en el caso de países en desarrollo. En contraste, en el
DR-CAFTA no es posible aplicar salvaguardias más de una vez sobre un mismo
producto.
Finalmente, en el caso de las compensaciones a la parte afectada por las salvaguardias,
el acuerdo en la OMC estipula que cuando no haya acuerdo entre las partes, la parte
afectada podrá tomar medidas compensatorias pero sujetas a las consideraciones de
la organización. Sin embargo, en el DR-CAFTA, la parte afectada podrá disponer de
medidas compensatorias sin “filtros” de ningún tipo.
El DR-CAFTA incluye un conjunto de salvaguardias agrícolas especiales, las cuales son
medidas que se activan automáticamente en caso de que las importaciones de algún
producto sujeto a estas medidas crezcan en un monto predeterminado que se
considere podría generar daño severo a una rama de producción. El objetivo de estas
salvaguardias es evitar que las importaciones de esos productos crezcan muy por
encima de la cuota inicialmente establecida.
La República Dominicana acordó con los países de Centroamérica y los Estados Unidos
salvaguardias agrícolas especiales para sus importaciones de carne de cerdo, carne de
pollo, carne de pavo, leche en polvo, quesos diversos, frijoles, papas frescas, cebollas,
ajos, arroces, glucosa, aceites vegetales y jarabe de maíz. De todos estos productos
sólo las papas frescas, los aceites vegetales y el jarabe de maíz no están sujetos a
contingentes arancelarios. En general, las salvaguardias especiales se activarían
cuando las importaciones superan en un 30% la cuota asignada en un determinado
año, y en caso de no estar sujetas a cuotas, cuando superan un volumen determinado
de importaciones.
MEDIDAS SANITARIAS.
Con la finalidad de “proteger la vida y la salud de las personas, los animales y de los
vegetales en el territorio de las Partes” en el DR-CAFTA se crea una sección en la cual
se establecen los requerimientos técnicos de los productos alimenticios que se
transarían en el área de libre comercio establecida por este tratado. Estas medidas
representan la principal barrera al comercio internacional que tienen los productores
dominicanos, las cuales los colocan una posición de fragilidad ante productores de
otros países que si satisfagan estos requerimientos incluso en los productos destinados
al mismo mercado local dominicano.
Tanto en el DR-CAFTA como en el EPA se exige el cumplimiento de todas las
disposiciones que permanezcan vigentes del Acuerdo sobre la Aplicación de Medidas
Sanitarias y Fitosanitarias de la OMC, de modo que en este se establece cómo pueden
los gobiernos aplicar las medidas relativas a la inocuidad de los alimentos, la salud de
los animales y la preservación de los vegetales (medidas sanitarias y fitosanitarias o
MSF).
Luego de la entrada en vigencia del DR-CAFTA, la República Dominicana se ha
comprometido a modificar el uso y emisión de permisos fito-zoosanitarios de modo
que los mismos no sean utilizados como licencias de importación y puedan restringir o
distorsionar el flujo de comercio de bienes agropecuarios dentro del acuerdo.
A tal fin, la Secretaría de Estado de Agricultura (SEA) emitió la Resolución No. 24/2006
de fecha 22 de noviembre del año 2006 que establece en su Art. I que el Certificado de
No Objeción Fito-zoosanitario es un requisito imprescindible para la importación de
productos de origen agropecuarios al territorio dominicano. Mediante esta resolución,
cualquier importador de un bien agropecuario, traído fuera de contingente
arancelario, procedente de Estados Unidos o Centroamérica no tiene necesidad de
solicitar una licencia de importación. Sin embargo, es imprescindible que solicite y
obtenga previamente el certificado de no objeción fito-zoosanitario.
Dentro del marco del DR-CAFTA, según el estudio Hunts Point Economic Development
Corporation de 2009, para dicha fecha la entrada de una serie de productos agrícolas
de origen dominicano no eran admisibles, entre ellos el Ñame, la batata, debido a la
preocupación por la presencia de plagas como el Nematodos Cuarentenarios y el
Piogan de la Batata, respectivamente.
Del mismo modo, es necesaria la aplicación del Análisis de Riesgo de Plagas para la
aprobación de la entrada de estos productos al mercado estadounidense. Esto puede
significar una desventaja tanto en el mercado externo como el mercado interno, dado
que la presencia de productos de otros países similares que cumplan estas
especificaciones pueden ser ventajosas para sus ofertantes, reorientando la demanda
domestica de productos agrícolas de mayor calidad hacia aquellos importados.
Otra plaga que enfrentan en la actualidad los productores dominicanos es la presencia
de la enfermedad de los cultivos de bananos llamada Sigatoka Negra (Mycosphaerella
Fijiensis Morelet), la cual puede significar la reducción del rendimiento de las
plantaciones de bananos desde un 50% hasta un 100%. Además de esto, la exportación
del plátano con esta enfermedad esta prohibida, por lo que los productores se ven
obligados a venderla en el mercado local volviéndolos aun mas susceptibles ante la
competencia de productores de bananos extranjeros de países signatarios del DR-
CAFTA.
CONTINGENTES ARANCELARIOS.
No solo las barreras arancelarias de la República Dominicana al comercio internacional
fueron sujetas a negociación. Sino que también otras barreras como los contingentes
las importaciones fueron sujeto de las negociaciones. Estas consisten en el
establecimiento de cuotas de importaciones a los productos más sensibles de
producción nacional, ya sea por su participación en el mercado o por sus
características políticas que lo hacen diferentes a otros productos. La Republica
Dominicana solo negocio contingentes arancelarios con los Estados Unidos, Nicaragua
y Costa Rica en el DR-CAFTA.
Las cuotas de importación en los contingentes arancelarios funcionan como un tope de
importación con características preferenciales, toda importación de dichos productos
que sobrepase la cuota será gravada con una tasa arancelaria normalmente muy alta.
Estas cuotas que limitan los contingentes arancelarios están diseñadas de modo que su
asignación parte de acuerdo al promedio histórico de cada importador
Como es de esperarse la mayoría de los productos de producción dominicana cuyo
mercado se protegió con dichas medidas pertenecen al sector agropecuario. Tales
productos fueron: el arroz; la leche en polvo; yogurt; quesos; habichuelas; carne de
pollo, res, cerdo y grasa de cerdo; tocino; glucosa y helados. En el caso de la caña de
azúcar se impuso una cuota de 10,000.00 T.M. con la condición de que la República
Dominicana sea un exportador neto de este producto en el mercado internacional.
Las cuotas de los contingentes arancelarios que fueron establecidas en el Tratado de
Libre Comercio sufren un aumento anual específico para cada producto sujeto a esta
medida. La cantidad en la que se aumenta la cuota a estos productos va desde 110
T.M. al Yogurt en el primer año, hasta 8,560 T.M. a las habichuelas en el primer año.
Cabe destacar que si bien estas cuotas limitan el acceso de los ofertantes externos al
país otorgándole a los productores internos un periodo de adaptación, la cantidad que
representan estas cuotas van desde un 2% de la producción nacional hasta un 18%, en
el caso del arroz y los frijoles de todas clases en el cuarto año del acuerdo.
En algunos casos como el arroz representa una porción del mercado muy pequeña,
pero en otros representa una parte importante del mercado, considerando un historial
de producción estancado como la producción dominicana de habichuelas y guandules
que ha descendido desde 81,486.85 T.M. en 1988 hasta 58,064.46 T.M. en 2010.
En el acuerdo EPA con la Comunidad Europea se contempla una prohibición a todo
tipo de contingente o restricciones cuantitativas a las importaciones y exportaciones
entre las partes del acuerdo a excepción de aquellas medidas cuantitativas acordadas
en el tratado. Un ejemplo de este tipo de medidas en el EPA es el contingente
arancelario para la leche en polvo en la Republica Dominicana.
Los contingentes arancelarios de importación representan una ventaja para el
importador, pues significan una ventana para acceder a determinado producto sin
pagar aranceles de aduanas, además de ser una herramienta para reducir los costos de
importación. Por ese motivo, son muy apetecidos y apreciados. Sin embargo, no todas
las personas o empresas tienen derecho a utilizarlos, ya que existen una serie de
trámites, gestiones y formalidades administrativas que deben realizarse previamente
para lograr importar mercancías bajo esta modalidad. Por ese motivo, si hay interés en
los contingentes arancelarios, las personas o empresas deben someterse a todo el
proceso administrativo aplicable para ese propósito.
Costo de capital
La búsqueda de un continuo desarrollo económico y social se enlaza con el
sostenimiento de la soberanía en términos tecnológicos, y para ello resulta ineludible
la intensificación y profundización de las capacidades locales para la producción de
bienes de capital. La producción nacional de bienes de capital posibilita la acumulación
de conocimientos de una gran multiplicidad de procesos incorporándolos luego a sus
propios productos.
Esta ventaja de adquirir conocimientos al proceso productivo, se pierden frente a la
transferencia de tecnología a través de equipos importados. La compra de tecnología
no involucra el dominio del “saber cómo” y “el saber porque”. El proceso creativo, es
decir el desarrollo del “saber porque”, es el único que asegura el dominio tecnológico,
y para ello se requiere que la investigación, la ingeniería y la fabricación estén en
manos de empresas nacionales.
En el caso de la República Dominicana, donde no hay una industria de bienes de
capital, esta se soporta sobre la importación de los mismos.
21,41
23,09
21,43
20,23 27,32
20,05
18,42
22,43
19,65
21,36
19,77
13,54
15,71
10,99
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Participación de los bienes de capital en las importaciones
Fuente UN COMTRADE
Al analizar el comportamiento de las importaciones de los bienes de capital, vemos
como a través del tiempo se visualiza una tendencia a la baja, pasando de un 21.41%
en 1998 a un 10.99% en 2011, llegando a ser casi la mitad de hace más de una década.
En la Ley No. 392-07 sobre Competitividad e Innovación Industrial, se establece un
incentivo a la importación de estos bienes. El artículo 20 dice que “Sujeto a las
disposiciones establecidas en el Artículo 57 de la presente ley, estarán exentos del
cobro del ITBIS en la Dirección General de Aduanas (DGA) las materias primas, las
maquinarias industriales y bienes de capital para las industrias detalladas en el Artículo
24, de la Ley No.557-05, del 13 de diciembre del 2005, así como los demás bienes de
capital y materias primas que gocen de una tasa arancelaria de cero por ciento (0%)”.
El comportamiento de la disminución de esta variable se podría explicar por “el ahorro
interno del sector privado, que no ha podido traducirse a nuevos proyectos de
inversión a los niveles que requiere nuestra economía para su desarrollo debido,
principalmente, a un ambiente de negocios poco propicio para realizar inversiones en
proyectos intensivos en capital y a mercados financieros poco profundos (i.e. mercado
de valores incipiente). Es decir, debido a que los mecanismos que existen para traducir
el ahorro a la inversión son limitados y por altos costos transaccionales que limitan las
inversiones en la economía dominicana”23.
Diferentes índices y estudios de organismos internacionales revelan que la República
Dominicana se sitúa en posiciones desventajosas con respecto a los demás países de la
región y del mundo. Por ejemplo, el Foro Económico Mundial sitúa a la República
Dominicana en su índice de competitividad en la posición 110 de 142 países a nivel
global. Por otro lado, el informe del Grupo del Banco Mundial que clasifica a distinto
países por sus ambientes para hacer negocios, Doing Business 2012, también sitúa a la
República Dominicana en una posición desventajosa, donde aparece en la posición 108
de 183 países.
23
Centro Regional de Estrategias Económicas Sostenibles (2012)
Propiamente dicho, no existe un mercado que regule los bienes de capital. Esto hace
que la inversión de éstos en el país sea un poco limitante, junto con otros factores
como altos costos de transacción, altos costos laborales, inconsistencia de políticas y
un sistema tributario complejo con altas tasas impositivas.
Crisis bancaria
Desde antes del último Gobierno de Balaguer, se imprimía dinero para
financiar el Gobierno por la vía de emisiones monetarias inorgánicas que
resultarían muy inflacionarias y comenzarían un proceso anual de
devaluación del peso.
1987
Crecimiento PIB
real
9%
Déficit sector
público
880 millones 4.6%
del PIB
Emisión dinero
inorgánico
5.42% PIB
Inflación 35%
Oferta monetaria
aumentó
26%
Medio Circulante
aumentó
16%
Devaluación peso 2.8 x 1 a 5.00 x 1
(63%)
Reservas Intl Brutas - US$112 millones
Déficit Cuenta
Corriente
6.3% PIB
Como consecuencia de este descontrol de la economía y de la
devaluación de la moneda, Balaguer respondió con medidas
estetizantes y de control de sectores de la economía. Medidas contra el
mercado y la libertad empresarial. Prohibió el uso del dólar a los
importadores e industriales, cerró el mercado libre de divisas y
restableció un régimen de controles cambiarios. Los sectores turismo,
zonas francas, industriales e importadores se vieron afectados, lo que
dislocó más la economía y el mercado cambiario.
1988 1989
Crecimiento PIB real -0.2% 4.3%
Crecimiento PIB per
cápita
-2.8%
Déficit sector public 1,323 millones
4.3% PIB
5.9% PIB
Salario Real -16.8%
Inflación 60% 47%
Expansión monetaria
inorgánica
100.2% 52%
Medio Circulante
aumentó
46%
Tipo de cambio 8.00 (devaluación
66%)
6.35%
1988 1989
Atrasos deuda externa US$833 millones
Déficit Cuenta Corriente 5% PIB
1990
Crecimiento PIB real -5.6%
Déficit sector público 6.3% PIB
Salario Real -27%
Inflación 100.6%
Emisión monetaria 53%
Tipo de cambio 13.5
Para 1990, existía una crisis y escasez de gasolina, asi también como
crisis bancaria causada por las emisiones inorgánicas y la altísima
inflación. Comenzó una dolarización por la devaluación del pesoy
desaparecieron el 40% de las instituciones financieras. Ni el Banco
Central ni la Superintendencia de Pensiones hizo nada. Se creó una
nueva oligarquía financiera.
El gobierno adoptó las recomendaciones de ajuste del Consenso de
Washington, que representó todo un programa económico de corte
neoliberal, y empezar un programa de reformas financieras. Los puntos
cruciales eran la definición y controles a los grupos financieros, a las
acciones preferidas, las fusiones bancarias, cambios en el encaje legal,
el futuro del sistema mutualista de las Asociaciones de Ahorros y
Préstamos que se deseaba eliminar, los montos de aumento de capital y
otras normas más. Se realizó una reforma parcial pero importante
mediante varias resoluciones de la Junta Monetaria.
Con estas nuevas políticas se logró enderezar la economía y comenzar
un período de relativo crecimiento y estabilidad macroeconómica.
1991 1992 1993
Inflación 4.2
3%
6.4% 2.8%
Crecimiento PIB 7.8% 3.1%
Crecimiento PIB per
cápita
5.4%
Tasa de cambio
oficial
13.
50
RESULTADO fiscal -
0.8
%
PIB
2.1% PIB -
RD$785.
5 mill
Emisión monetaria
creció
26
%
29%
Medio Circulante
creció
24%
Ingresos tributarios crecieron
30%
1991 1992 1993
Presión tributaria 16%
Balanza Comercial -US$1,615
millones
Cuenta Corriente -US$374 mill
4.6% PIB
-US$283
mill
Reservas Monetarias
Netas
US$736
mill
En el mes diciembre de 1992, la Junta Monetaria, que es el directorio del Banco
Central de la República Dominicana, estableció las Normas Prudenciales y las Normas
Bancarias, las que establecieron requerimientos estrictos en materia de solvencia, es
decir, una relación más depurada entre el capital y las reservas de la institución y sus
activos y operaciones contingentes; limitan el monto de activos fijos que pueden
poseer los intermediarios financieros; imponen restricciones a los límites de préstamos
que pueden ser otorgados a una misma persona física o moral y establecen
limitaciones al otorgamiento de préstamos a partes vinculadas..
A manera de ilustración, se describe en qué consisten cada uno de estos conceptos. En
materia de solvencia, las entidades financieras deberán tener en todo momento una
relación entre su capital y reserva, frente a la suma de sus activos y operaciones
contingentes, nunca menor al 10%. En lo referente a los préstamos vinculados, en
ningún caso las entidades financieras podían prestar a sus directores y accionistas
montos superiores al capital y reserva de la institución. La concepción de préstamos a
una misma persona física o jurídica no puede exceder el 15% del capital o reserva o un
30% cuando se contara con garantías reales. Respecto a los activos fijos, las entidades
de intermediación financiera no podían sobrepasar el 100% de su capital y reserva.
Respecto a las Normas Bancarias sobre clasificación de activos sujetos a riesgos, la
Junta Monetaria estableció en junio de 1993, la forma y los criterios para la evaluación
de la calidad de los activos de las entidades financieras, es decir, la cartera de
préstamos, las inversiones financieras, los activos fijos y los activos recibidos en dación
de pago. De acuerdo a la categoría en que fueren clasificados dichos activos se debían
establecer provisiones de riesgos sobre cada una de las mismas, las cuales inicialmente
tenían 7 categorías y posteriormente, en el año 2001, fueron modificadas para ser
reducidas a 5 categorías de clasificación de activos.
La crisis bancaria de 2003
Para enero del 2003 comenzaron a circular una serie de rumores e
informaciones negativas respecto a que el Baninter le estaba retirando
los depósitos de manera acelerada. Para esa fecha se comenzó a
conocer que cerca de RD$ 7,000 MM de depósitos se había retirado
desde agosto del 2002. Se comentaba que la cartera de préstamos del
banco estaba muy concentrada y era propia del presidente del banco.
Los auditores de BCRD señalaron que con fondos de Baninter su
presidente había comprado más de 70 empresas y mantenía un estilo de
vida extravagante.
Para febrero del 2003 se conocía que el BCRD había otorgado
préstamos, adelantos y redescuentos por más de RD$ 8,500 MM, con la
intención de salvar al banco. El BCRD concedió facilidades de crédito
por encima de su límite de capital, violando la Ley Monetaria y
Financiera. Los auditores internacionales establecieron que gran parte
de las facilidades otorgadas por el BCRD fueron desviadas por el
presidente y ejecutivos del banco a cuentas en el exterior.
Los bancos BANCREDITO, Banco Mercantil y BANINTER colapsaron
por su propia debilidad e iliquidez interna. Este colapso y la expansión
monetaria que produjo su rescate fue lo que genero la crisis. El BCRD
con sus préstamos a Baninter con garantías incompletas, y sobre todo,
sin asumir el control del banco para administrar esos recursos creo una
expansión monetaria sin precedentes.
El 2003 fue terrible. El total de facilidades otorgadas a los tres bancos
sumaban RD$89,500 MM, sin contar una serie de instrumentos y pagos
en pesos y dólares a los bancos en Gran Cayman por US$200 MM. Esto
produjo que la emisión monetaria aumentara en 100% en 2003,
causando la devaluación del peso 100% en dos anios y una inflación del
42% en el 2003.
EL BCRD queriendo evitar una corrida bancaria, o crisis sistémica, se
vio forzado a realizar un salvamento mediante la absorción y canje de
todos los depósitos de ahorrantes en Baninter por Certificados de
Participación del BCRD. Estos depósitos convertidos sumaban
RD$42,000 MM. Esto provocó una enorme expansión monetaria que
estimulo la inflación y devaluación del peso.
También se absorbieron en pesos los 200 MM de dólares en Baninter
Gran Cayman, una Off Shore, fuera de la jurisdicción dominicana. A
todos se les dio certificados, sin ninguna depuración, penalidad o pago
de impuestos, cuando esos depósitos estaban fuera del país y eran una
clara evasión de impuestos.
Al tesorero de Baninter y a otros miembros del Consejo de Directores le
devolvieron en Certificados de Participación en pesos todos sus
depósitos en dólares del banco en Gran Cayman , cuando como
ejecutivos del banco tenían las mismas responsabilidades legales que el
presidente y consejeros.
En abril del 2003, la crisis se extendió al Grupo Nacional y su banco
Bancredito, Banco del Progreso y Banco Mercantil, lo que hacía el
problema gravísimo.
Se trató de salvar al Baninter con una fusión con el Progreso, pero fue
fallida. El Grupo Vicini, accionista mayoritario del Progreso, rescato a
este último.
En cuanto al Banco Mercantil, el BCRD busco un banco extranjero que
lo comprara y el REpublic Bank de Trinidad y Tobago adquirió el 95% de
las acciones y pasó a tomar la administración. Con esta compra se evitó
otro colapso de un banco comercial. Después de 3 anios el Republic
Bank vendió sus activos en 2006 al BHD. De esta manera concluyo el
caso del Mercantil.
La deuda pública paso de 20% en 2002 a 47% en 2003. Los pagos de
intereses representaron el 22% de los ingresos del gobierno. LA
devaluación llego a 51 pesos por dólar, la inflación termino en 55%, el
déficit fiscal en 7% del PIB y el crecimiento de 2% del PIB.
Fue más grande que la crisis del 1989-90. En aquella crisis
desaparecieron casi todas las financieras, los bancos de desarrollo, los
bancos hipotecarios y como 8 bancos comerciales. De ahí salieron
varias grandes entidades bancarias bajo las figuras jurídicas de Bancos
Múltiples, Consorcios o Grupos Financieros.
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Indice de Solvencia del Sistema Nacional
Indice de Solvencia
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Indice de Solvencia por entidad
Bancos múltiples Asociaciones de Ahorros y Prestamos
Bancos de Ahorro y Crédito Corporaciones de crédito
BNV
-
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
900.000,00
1.000.000,00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Sistema Financiero Nacional
Total de activos
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00Total de activos por Entidad
Corporaciones de credito
BNV
Banco de Ahorros y Credito
AAyP
Bancos Multiples
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