Upload
lamtu
View
218
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
2
Agenda
Destaques do Trimestre
Cenário de Venda de Veículos Novos e Usados
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Perguntas e Respostas
3
Destaques do Trimestre
Cenário de Venda de Veículos Novos e Usados
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Perguntas e Respostas
Agenda
4
7.693
14.894
3.461
5.684
9M17 9M18 3T17 3T18
Destaques Operacionais 3T18
# de Diárias – Terceirização de Frotas # de Diárias – Aluguel de Carros
Mil Mil
# de Carros Vendidos Frota Total
+168,0%
+93,6%
+64,2%
4.677
5.912
1.669 2.138
9M17 9M18 3T17 3T18
+28,1%
+26,4%
11.442
30.049
4.792
12.843
-4.000
1.000
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
9M17 9M18 3T17 3T18
+162,6%
39.079
100.318
72.6533.029
9.457
43.363
2.536
10.166 3.925
44.644
119.941 119.941
3T17 3T18 3T18
Operacional Implantação Desmobilização
+168,7%
Recorde Recorde
Aluguel de Carros – FranquiasAluguel de CarrosTerceirização de Frotas
5
-23,5 -25,8 -17,8 -11,8 28,0 7,5 33,0 5,0 4,9
106,164,6
182,4 222,6 240,5 260,6 317,1
230,8
434,4
102,2
167,0
158,9 196,8 222,7 248,8
345,1
238,3
573,5
107,2
236,5
49,2% 52,6% 56,8% 61,8% 66,0% 65,9% 60,7%68,4%
57,6%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
-40,0
60,0
160,0
260,0
360,0
460,0
560,0
660,0
760,0
Seminovos Aluguel de Carros + Franquias Terceirização de Frotas Margem Recorrente de Locação
322,8 373,8 392,0 402,4 522,9 361,4
665,9
156,8 257,1
278,8
153,2218,1 255,4 316,3 352,3
525,2
365,1
969,5
148,2
422,3540,9
629,2 708,3 754,7
1.048,1
726,5
1.914,2
305,0
832,6
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Terceirização de Frotas Aluguel de Carros + Franquias Seminovos
Por mais um trimestre observou-se uma evolução positiva na Receita e no EBITDA.
Destaques Financeiros 3T18
Receita Líquida Consolidada
EBITDA e Margem EBITDA Recorrentes¹²
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de09/mar/18 a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
¹ Exclui despesas não-recorrentes 2 Margens calculadas sobre a receita líquida de locação.
CAGR (2013-2017) +18,0%+163,5%
+173,0%
CAGR (2013-2017) +21,4% +140,7%
+120,6%
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
6
Destaques Financeiros 3T18
Lucro Líquido e Margem Líquida¹²
Spread (ROIC e Custo da Dívida)
Maior lucro líquido da história da Companhia já registrado em um trimestre e recorde do spread do ROIC em relação ao custo da dívida ainda com a expectativa dos ganhos de sinergia para os próximos trimestres.
16,224,8 18,6
28,9
67,7
45,1
134,5
20,1
60,1
5,0% 6,6% 4,7% 7,2%13,0% 12,3% 14,2% 12,4% 14,6%
-60,0%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Lucro Líquido Margem Líquida
CAGR (2013-2017) +42,9%
+198,2%
+199,0%
10,7%10,3%
12,3%12,9%
12,4%
10,8%
12,4% 12,5%
10,5%
12,3%13,2%
10,0%
7,4%6,9% 6,9% 6,7%
2014 2015 2016 2017 1T18Locamerica
1T18Combinada
2T18Consolidada
3T18Consolidada
ROIC Custo da Dívida Após IR
0,2 p.p. -2,0 p.p. -0,9 p.p. 2,9 p.p.
Spread
5,1 p.p. 3,9 p.p. 5,5 p.p. 5,8 p.p.
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de 09/mar/18a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
¹ Exclui despesas não-recorrentes ² Margens calculadas sobre a receita líquida de locação.
Recorde
Recorde
7
Agenda
Destaques do Trimestre
Cenário de Venda de Veículos Novos e Usados
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Perguntas e Respostas
8
5,0 5,1 4,31,9 1,5 0,5
4,4 4,53,1
4,3
1,0 1,6
1,5 1,9
1,22,0
0,5 0,8
2,52,7
1,9 2,4
0,7 0,9
13,414,2
10,5 10,6
3,7 3,8
2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Até 3 anos de 4 a 8 anos de 9 a 12 anos Mais de 12 anos
Cenário de Venda de Veículos Novos e Usados
Vendas de Carros Novos e Usados no Brasil¹
3,6 3,32,5 2,0 2,2
1,6 1,80,6 0,7
9,510,1 10,0 10,0
10,7
8,0 8,0
2,9 2,8
2,6x3,1x
4,0x
5,0x 4,9x 5,1x4,5x
4,9x4,3x
-3,0x
-2,0x
-1,0x
0,0x
1,0x
2,0x
3,0x
4,0x
5,0x
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
# Carros Novos Vendidos # Carros Usados Vendidos Carros Usados/Carros Vendidos
+10,0%
+7,0%
+12,5%
+16,7%
-3,4%
Venda de Usados por Idade no Brasil¹ Vendas Unidas (#) e Market Share (%)²
+2,0% -55,8%-66,7%
¹ Fonte: FENAUTO, FENABRAVE Considera Automóveis, Comerciais Leves e também a venda de Comerciais pesados e motos.
(Automóveis e comerciais leves – Milhões de unidades)
(Milhões de unidades)
² 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de 09/mar/18 a31/mar/18 por equivalência patrimonial.
12.402
16.710
11.442
30.049
4.792
12.843
0,25% 0,33% 0,27%1,58%
0,32%2,57%
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
# Veículos Vendidos Market Share Locamerica(Mercado de 3 anos)
+34,7%+162,6%
+168,0%
9
Agenda
Destaques do Trimestre
Cenário de Venda de Veículos Novos e Usados
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Perguntas e Respostas
10
22.124 23.184 23.318 23.808
40.319 39.079
100.318
72.653
2.636 3.505 5.070 2.394
4.283 3.029
9.457
43.363
3.505 3.735 2.796 1.529
1.964 2.536
10.166 3.925
28.265 30.424 31.184 27.731
46.566 44.644
119.941 119.941
2013 2014 2015 2016 2017 3T17 3T18 3T18
Operacional Implantação Desmobilização
Frota Final de Período
Composição da Frota (# de veículos)
+168,7%
Frota em Desmobilização (% e # de veículos - mil) Idade Média da Frota (meses)
3,5 3,72,8
1,5 2,0 2,5
10,2
12,4% 12,3% 9,0% 5,5% 4,2% 5,6% 8,6%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18
Estoque % Estoque/Frota Total
+3,0 p.p.
18,3 17,9
15,8
18,6 18,1 18,816,9
9,8 9,4 10,2 10,4
7,9 7,5 7,1
2013 2014 2015 2016 2017 3T17 3T18
Terceirização de Frotas Aluguel de Carros
-10,1%
-5,3%
Aluguel de Carros – FranquiasAluguel de CarrosTerceirização de Frotas
11
Investimento em Frotas
Investimento Líquido (R$ milhões)
Investimento Líquido (# de veículos)
9.950 14.177 13.068
9.122
19.747
12.557
48.325
6.106
24.900
10.522 11.565 12.729 12.402 16.710
11.442
30.049
4.792
12.843
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Carros Comprados Carros Vendidos
(572)2.612 339
(3.280)
3.037
1.115
1.314
18.276
12.057
+1.539,1%
+817,6%
362,6 517,9 509,9
329,0
859,4
595,8
1.991,7
236,5
970,0
218,1 255,4 316,3 352,3 525,2
365,1
969,5
148,2
422,3
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Compras de Veículos Receita de Veículos
144,5262,5
(23,3)
334,2
230,7193,6
88,3
1.022,2
547,7
+343,1%
+520,3%
12
Terceirização de Frotas (1/2)
Pipeline Comercial Novas Contratações
Idade Média da Frota Operacional Taxa de Utilização
(Em Meses) (Frota Alugada como % da Frota Operacional)
4.629
7.032
5.496
10.228
1.938
4.214
195,1309,6
243,0
478,6
75,0
241,3
-1000,0
-800,0
-600,0
-400,0
-200,0
0,0
200,0
400,0
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
# Veículos Valor Global (R$ Milhões)
+51,9%+86,1%
+117,4%
93,6%
94,8%
96,2%96,8% 97,0% 97,1%
98,2%
2013 2014 2015 2016 2017 3T17 3T18
Var. (2013-2017) +3,4 p.p.
+1,1 p.p.
18,3 17,9
15,8
18,6 18,1 18,816,9
2013 2014 2015 2016 2017 3T17 3T18
-10,1%
23,1 22,2 26,2 24,6
22,4
29,3
34,5 38,7
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
# Carros em Disputa (mil)
96,1 mil
124,9 mil
+30,0%
Carros oriundos de novas contratações apresentou um crescimento de 117,4% no trimestre. O pipeline comercial esperado para o 4T18 apresentou a maior quantidade histórica para um trimestre, totalizando 38,7 mil veículos.
13
Terceirização de Frotas (2/2)
Número de Diárias (mil) e Tarifa Média Mensal (R$)
7.607 8.232 8.057 8.335
11.179
7.693
14.894
3.461
5.684
1.407 1.502 1.609 1.597 1.546 1.564 1.470 1.495 1.492
-2.000
-1.500
-1.000
-500
-
500
1.000
1.500
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Número de Diárias Tarifa Média Mensal
-0,1%
Vs.
-30,3%
Variação CDI
Variação Tarifa3T18
A receita líquida foi impulsionada pelo aumento do número de diárias, mitigado parcialmente pela redução da tarifa média mensal (menor do que a variação do DI médio).
+93,6%
+64,2%
Receita Líquida de Terceirização de Frotas (R$ Milhões)
(1) 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de 09/mar/18a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
322,8373,8 392,0 402,4
522,9
361,4
665,9
156,8
257,1
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
CAGR (2013-2017) +12,8%
+84,3%
+64,0%
Recorde
14
9,8 9,410,2 10,4
7,9 7,57,1
0,1
2,1
4,1
6,1
8,1
10,1
2013 2014 2015 2016 2017 3T17 3T18
Aluguel de Carros (1/2)¹
Idade Média da Frota Operacional
(Em Meses)
Taxa de Utilização
Queda da Idade Média da Frota Operacional e da Taxa de Utilização em função da ampliação da oferta de veículos e da iniciativa da Companhia se preparar para o aumento das demandas dos próximos trimestres.
-5,3%
72,9%
75,4% 74,8%
81,5%
83,7%85,0%
76,7%
2013 2014 2015 2016 2017 3T17 3T18
¹ Considera os resultados históricos da Unidas – Aluguel de Carros (não considera Franquias), para uma melhor comparação com o 3T18 e 9M18.
-8,3 p.p.
Número de Lojas
(Frota Alugada como % da Frota Operacional)
80 84 94 99 104 99 118
73 78
102 128 112 120
101 153 162
196
227 216 219 219
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18
Lojas Próprias Franquias
15¹ Considera os resultados históricos da Unidas – Aluguel de Carros (não considera Franquias), para uma melhor comparação com o 3T18 e 9M18.
Aluguel de Carros (2/2)¹
Número de Diárias (mil)
2.416
3.509 3.973
4.797
6.486
4.677
5.912
1.669 2.138
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
+26,4%
+28,1%
72,3 71,468,6
74,2 73,970,8
74,5
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Tarifa Média Diária (R$)
Receita Líquida de Aluguel de Carros (R$ milhões)
197,9
273,0289,5
324,5
424,4
302,2
394,2
104,5144,9
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
+30,4%
+38,7%
Recorde histórico de número de diárias no 3T18 e expansão da tarifa média diária, impulsionando o crescimento anual da receita do terceiro trimestre em 38,7%, acima do crescimento médio ponderado de 21,0% no período de 2013 a 2017.
Recorde
16
4 6 7 11 23 19
47
19
47
24 24
8 7 6 3
44
4
4
4
12 13 13 14
27 23
75
23
75
10.522 11.565 12.729 12.402 16.710 11.442 30.049
4.792 12.843
-200.000
-150.000
-100.000
-50.000
-
50.000
-
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Varejo - Próprias Varejo - Franquias Atacado Vendidos
Seminovos (1/2)
Lojas de Seminovos
Nº Veículos Vendidos e Preço Médio de Venda (R$ Mil/Carro)
10.522 11.565 12.729 12.402
16.710
11.442
30.049
4.792
12.843
20,7 22,124,8
28,431,4 31,9 32,3 30,9 32,9
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Nº Veículos Vendidos Preço Médio de Venda
+ 162,6%
+ 168,0%
+ 15 lojas2017 vs. 2013 + 52 lojas
O preço médio de venda de R$32,9 mil no 3T18 e de R$32,3 mil no acumulado dos 9M18, apresentando crescimentos anuais de 6,5% e 1,3%, respectivamente, devido ao mix de veículos vendidos nos períodos.
17
33,4 75,1 104,7 172,5332,5
233,2
661,6
95,8291,0185,5 180,3
211,6179,8
192,9
132,1
309,5
52,5
132,3218,9 255,4
316,3 352,3
525,4
365,3
971,0
148,3
423,3
15,2%29,4% 33,1%
49,0%63,3% 63,8% 68,1% 64,6% 68,7%
-200,0%
-190,0%
-180,0%
-170,0%
-160,0%
-150,0%
-140,0%
-130,0%
-120,0%
-110,0%
-100,0%
-90,0%
-80,0%
-70,0%
-60,0%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
-
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Varejo Atacado % Varejo
Seminovos (2/2)
Receita Bruta por Canal de Vendas (R$ Milhões)
Lucro Bruto (R$ Milhões) e Margem Bruta (%)
Vendas no Varejo em 68,7% e Lucro Bruto de R$ 42,5 milhões no 3T18.
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de09/mar/18 a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
-9,6 -1,6
6,9
23,8
65,1
44,6
111,6
19,8
42,5
-4,4%-0,6%
2,2%6,7%
12,4% 12,2% 11,5% 13,4%10,1%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
-18,0
2,0
22,0
42,0
62,0
82,0
102,0
122,0
142,0
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
+ 150,2%
CAGR (2015-2017) +207,2%+ 117,9%
CAGR (2013-2017) +24,5%
+ 185,5%
+165,8%
18
Agenda
Destaques do Trimestre
Cenário de Venda de Veículos Novos e Usados
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Perguntas e Respostas
19
322,8 373,8 392,0 402,4 522,9
361,4
665,9
156,8 257,1
278,8
153,2
218,1255,4
316,3 352,3
525,2
365,1
969,5
148,2
422,3540,9 629,2
708,3 754,7
1.048,1
726,5
1.914,2
305,0
832,6
2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
Terceirização de Frotas Aluguel de Carros + Franquias Seminovos
Receita Líquida Consolidada
+163,5%
+173,0%
Expansão da receita líquida consolidada sustentada pelos crescimentos orgânicos de todas as divisões, além das incorporações das operações da Auto Ricci e da Unidas.
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de09/mar/18 a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
20
EBITDA e EBIT Recorrentes¹
3T18 Recorrente (Nova Companhia)
100,0%
34,0%
18,8%10,4%
57,6%
18,9%
38,7%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%
Receita de Locação Custo comManutenção e Pessoal
Despesa com SG&A Resultado deSeminovos
EBITDA Despesa comDepreciação
EBIT
3T17 Recorrente
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de09/mar/18 a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.¹ Exclui despesas não-recorrentes na ordem de R$1,9 milhão referentes aos gastos de marketing com o lançamento da nova marca da Companhia e despesas com consultorias para integração das duas empresas.
100,0%
29,6%
14,7% 12,6%
68,4%
25,7%
42,7%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%
Receita de Locação Custo comManutenção e Pessoal
Despesa com SG&A Resultado deSeminovos
EBITDA Despesa comDepreciação
EBIT
Entrada noRAC e menor Margem de Seminovos
Melhor Compra de Veículos
21
Lucro Líquido e Efeitos Não-Recorrentes¹
Resultado Financeiro Recorrente Lucro Líquido Recorrente
114,5 125,2
89,2
201,6
39,1
81,6
28,5%23,9% 24,4%
21,3%24,9%
19,9%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
0
50
100
150
200
250
300
2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
+126,0%
+108,7%
+9,3%
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de09/mar/18 a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
60,7 60,1
(0,6)
50
60
70
Lucro Líquido Reportado3T18
Itens Não Recorrentesapós IR/CS*
Lucro Líquido RecorrenteUnidas 3T18
Conciliação do Lucro Líquido Consolidado Recorrente
¹ Adiciona R$2,8 MM no 3T18 e exclui R$ 5,0 MM no 9M18 de despesas extraordinárias MtM de operações de swap e de pré-pagamentos de emissões de debêntures.
126,9 134,5
(6,4)
14,0
-15,0
5,0
25,0
45,0
65,0
85,0
105,0
125,0
145,0
Lucro Líquido Reportado9M18
Equivalência PatrimonialUnidas S.A.
Itens Não Recorrentesapós IR/CS*
Lucro Líquido RecorrenteUnidas 9M18
9M183T18
R$ Milhões Como % Receita Locação
28,9
67,7
45,1
134,5
20,1
60,1
7,2%
13,0%12,3%
14,2%
12,4%
14,6%
-5,0%
5,0%
15,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2016 2017 9M17 9M18 3T17 3T18
+134,3%
+199,6%
+199,0%
R$ Milhões Como % Receita Locação
Recorde
22
Resultados Financeiros
ROE Anualizado¹
Spread
5,3%8,1%
5,8%
9,1%
19,0%
22,8%
2013 2014 2015 2016 2017 3T18Anualizado
Var. (2013-9M18) +17,5 p.p.
8,9%
10,7% 10,3%
12,3% 12,9% 12,5%
2013 2014 2015 2016 2017 3T18Anualizado
Var. (2013-9M18) +3,6 p.p.
10,7%10,3%
12,3%12,9%
12,4%
10,8%
12,4% 12,5%
10,5%
12,3%13,2%
10,0%
7,4%6,9% 6,9% 6,7%
2014 2015 2016 2017 1T18Locamerica
1T18Combinada
2T18Consolidada
3T18Consolidada
ROIC Custo da Dívida Após IR
0,2 p.p. -2,0 p.p. -0,9 p.p. 2,9 p.p.
Spread
5,1 p.p. 3,9 p.p. 5,5 p.p. 5,8 p.p.
Nota: 2017: Inclui a Auto Ricci a partir do 3T17, além do seu resultado de 11/mai/17 a 30/jun/17 por equivalência patrimonial. 2018: Inclui os resultados da Unidas S.A. a partir do 2T18, além do seu resultado de09/mar/18 a 31/mar/18 por equivalência patrimonial.
¹ O ROE anualizado é calculado usando o lucro líquido recorrente do 3T18 dividido pela média mensal do patrimônio líquido ajustado pela dedução do ágio gerado pelas fusões com a Auto Ricci e a Unidas e adição do ajuste de avaliação patrimonial (Patrimônio Líquido Tangível).
Resultados operacionais consistentes e uma melhor alocação de capital refletem numa significativa expansão do retorno sobre o capital investido e lucro líquido.Em base anualizada o ROE atingiu 22,8%, aumento de 17,5 p.p. no comparativo com 2013
Recorde
Recorde
ROIC Anualizado
23
75,2% 68,4% 71,3%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
2017 2T18 3T18
94,2%
3,0%1,4%
1,0%0,4%
Debêntures
Notas Promissórias
Leasing
Finame
Capital de Giro
Estrutura de Capital
Composição da Dívida (Principal) Covenants
Cronograma Amortização Ratings (Escala Nacional)
A Companhia totalizou um saldo de caixa no montante de R$1.156,8 milhões, montante suficiente para cobrir o principal da dívida a vencer até 2020 e 68,2% até 2021.
1.156,8
206,3 187,7340,5
963,0
1.285,0
783,0
220,4
Caixa 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Total a amortizar até 2021: R$1.697,4 MilhõesCaixa endereça 68,2%
2,51x3,06x 3,02x
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2017 2T18 3T18
Dívida Líquida / EBITDA LTM
-0,04x
Dívida/(Dívida + Equity)
+2,91 p.p.
PerspectivaPositiva
PerspectivaEstável
brA-Jun-12
brAFev-13
brAA-Fev-18
brA+Fev-17
brAA+Jul-18
BBB+Jun-10
A-(bra)Mai-12
AA- (bra)Jun-17
A(bra)Mai-13
AA (bra)Mar-18
Perguntas e Respostas
Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento da Unidas são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente,das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.
ri.unidas.com.br
Contato: [email protected]