Diapositivas niif13 medicion valor razonable

MEDICIÓN DEL VALOR MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLERAZONABLE

NIIF – 13NIIF – 13

NIIF-13 Medición del Valor NIIF-13 Medición del Valor RazonableRazonable

En Mayo 12, 2011: En Mayo 12, 2011: El International Accounting Standards El International Accounting Standards Board (IASB) y la Financial Accounting Standards Board Board (IASB) y la Financial Accounting Standards Board (FASB) emitieron la nueva guía sobre la medición del valor (FASB) emitieron la nueva guía sobre la medición del valor razonable y los requisitos de revelaciones.razonable y los requisitos de revelaciones.

La guía, que figura en la La guía, que figura en la IFRS 13 Medición del valor razonableIFRS 13 Medición del valor razonable y como una actualización del Tema 820 de USGAAP y como una actualización del Tema 820 de USGAAP anteriormente conocido como anteriormente conocido como SFAS 157,SFAS 157, completa un completa un proyecto importante dentro de la convergencia entre estos dos proyecto importante dentro de la convergencia entre estos dos organismos emisores.organismos emisores.

NIIF-13 Medición del Valor NIIF-13 Medición del Valor RazonableRazonable

El nuevo estándar no amplía el uso del valor razonable, pero El nuevo estándar no amplía el uso del valor razonable, pero proporciona orientación sobre cómo debe aplicarse en caso de proporciona orientación sobre cómo debe aplicarse en caso de que su uso sea requerido o permitido por otras normas dentro que su uso sea requerido o permitido por otras normas dentro de las NIIF o USGAAP.de las NIIF o USGAAP.Proporciona: Proporciona:

una definición precisa del valor razonable. una definición precisa del valor razonable. una única fuente de medición del valor razonable. una única fuente de medición del valor razonable. los requisitos de divulgación para el uso a través de los requisitos de divulgación para el uso a través de

las NIIF.las NIIF.

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableDefiniciones de términosDefiniciones de términos

Los Los costoscostos de venta de un activo o de venta de un activo o transferencia de un pasivo en el mercado transferencia de un pasivo en el mercado principal (o más ventajoso) para el activo o principal (o más ventajoso) para el activo o pasivo que son atribuibles pasivo que son atribuibles directamentedirectamente a la a la disposición del activo o a la transferencia del disposición del activo o a la transferencia del pasivo y cumple los dos criterios siguientes:pasivo y cumple los dos criterios siguientes:

a)a) Proceden directamente de una transacción Proceden directamente de una transacción y son y son parte esencialparte esencial de ésta. de ésta.

b)b) No se habrían No se habrían incurridoincurrido por parte de la por parte de la entidad si no se hubiera tomado la entidad si no se hubiera tomado la decisión de vender el activo o transferir el decisión de vender el activo o transferir el pasivo (similar a costos de venta, tal como pasivo (similar a costos de venta, tal como se definen en la NIIF 5).se definen en la NIIF 5).

Costos de Costos de TransacciónTransacción


Los Los costoscostos en que se incurriría para en que se incurriría para transportartransportar un activo desde su localización presente a su un activo desde su localización presente a su mercado principal (o más ventajoso).mercado principal (o más ventajoso).

Costos de Costos de TransporteTransporte

Una Una técnica de valoracióntécnica de valoración que utiliza los precios que utiliza los precios y otra información relevante generada por y otra información relevante generada por transacciones de mercadotransacciones de mercado que involucran que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.tales como un negocio.

Enfoque de Enfoque de mercadomercado


Una Una técnica de valoracióntécnica de valoración que refleja el importe que refleja el importe que se requeriría en el momento presente para que se requeriría en el momento presente para sustituirsustituir la capacidad de servicio de un activo (a la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de menudo conocido como costo de reposición reposición corriente).corriente).

Enfoque del Enfoque del costo costo

Las Las técnicas de valoracióntécnicas de valoración que convierten que convierten importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos) en un o ingresos y gastos) en un importe presenteimporte presente único (es decir, descontado). La medición del único (es decir, descontado). La medición del valor razonable se determina sobre la base del valor razonable se determina sobre la base del valor indicado por las valor indicado por las expectativas expectativas de mercado de mercado presentes sobre esos importes futuros.presentes sobre esos importes futuros.

Enfoque del Enfoque del ingresoingreso


La media ponderada por la probabilidad (es decir, La media ponderada por la probabilidad (es decir, la media de la distribución) de los flujos de la media de la distribución) de los flujos de efectivo futuros posibles. efectivo futuros posibles.

Flujo de efectivo Flujo de efectivo esperadoesperado

El El usouso de un de un activo no financieroactivo no financiero por por participantes de mercado que maximizaría el participantes de mercado que maximizaría el valor del activo o del grupo de activos y pasivos valor del activo o del grupo de activos y pasivos (por ejemplo, un negocio) en el que se utilizaría (por ejemplo, un negocio) en el que se utilizaría dicho activo.dicho activo.

Máximo y mejor Máximo y mejor usouso


El mercado que El mercado que maximiza maximiza el importe que se el importe que se recibiría por recibiría por vender el activovender el activo o o minimizaminimiza el el importe que se importe que se pagaría por transferir el pasivopagaría por transferir el pasivo, , después de tener en cuenta los costos de después de tener en cuenta los costos de transacción y los costos de transportetransacción y los costos de transporte..

Mercado mas Mercado mas ventajosoventajoso

El mercado con el El mercado con el mayor volumen y nivel de mayor volumen y nivel de actividadactividad para el activo o pasivo. para el activo o pasivo.

Mercado Mercado principalprincipal


Compradores y vendedoresCompradores y vendedores en el mercado en el mercado principal (o más ventajoso) del activo o pasivo principal (o más ventajoso) del activo o pasivo que tienen todas las características siguientes:que tienen todas las características siguientes:

a)a) Son Son independientesindependientes el uno del otro, es el uno del otro, es decir, no son partes relacionadas como se decir, no son partes relacionadas como se definen en la NIC 24, aunque el precio de definen en la NIC 24, aunque el precio de una transacción entre partes relacionadas una transacción entre partes relacionadas puede utilizarse como una variable para puede utilizarse como una variable para una medición del valor razonable si la una medición del valor razonable si la entidad tiene evidencia de que la entidad tiene evidencia de que la transacción se realizó en condiciones de transacción se realizó en condiciones de mercado.mercado.

Participantes de Participantes de mercadomercado


b)b) Están debidamente Están debidamente informadosinformados, teniendo , teniendo una comprensión razonable del activo o una comprensión razonable del activo o pasivo y que utilizan en la transacción toda pasivo y que utilizan en la transacción toda la información disponible, incluyendo la información disponible, incluyendo información que puede obtenerse a través información que puede obtenerse a través de esfuerzos con la diligencia debida que de esfuerzos con la diligencia debida que son los usuales y habituales.son los usuales y habituales.

c)c) Son Son capaces capaces de realizar una transacción de realizar una transacción para el activo o pasivo.para el activo o pasivo.

d)d) Tienen Tienen voluntadvoluntad de realizar una de realizar una transacción con el activo o pasivo, es decir transacción con el activo o pasivo, es decir están motivados pero están motivados pero no forzados u no forzados u obligadosobligados de cualquier forma a hacerlo. de cualquier forma a hacerlo.

Participantes de Participantes de mercadomercado


El El precio pagadoprecio pagado por adquirir un activo o recibido por adquirir un activo o recibido por asumir un pasivo en una transacción de por asumir un pasivo en una transacción de intercambio.intercambio.

Precio de entradaPrecio de entrada

Compensación buscada por los participantes de Compensación buscada por los participantes de mercado adversos al riesgo para soportar una mercado adversos al riesgo para soportar una incertidumbreincertidumbre inherente a los flujos de efectivo inherente a los flujos de efectivo de un activo o un pasivo.de un activo o un pasivo.También se denomina "ajuste de riesgo".También se denomina "ajuste de riesgo".

Prima de riesgoPrima de riesgo

El El precio que se recibiríaprecio que se recibiría por vender un activo o se por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivopagaría por transferir un pasivo.

Precio de salidaPrecio de salida


El riesgo de que una entidad El riesgo de que una entidad no satisfaga una no satisfaga una obligación.obligación. El riesgo de incumplimiento incluye El riesgo de incumplimiento incluye pero puede no estar limitado al pero puede no estar limitado al riesgo crediticioriesgo crediticio propio de la entidad propio de la entidad ..

Riesgo de Riesgo de incumplimientoincumplimiento

Una transacción que supone una Una transacción que supone una exposición al exposición al mercadomercado para un periodo anterior a la fecha de la para un periodo anterior a la fecha de la medición para tener en cuenta las actividades de medición para tener en cuenta las actividades de comercialización que son usuales y habituales para comercialización que son usuales y habituales para transacciones que involucran estos activos o pasivos; transacciones que involucran estos activos o pasivos; no es una transacción forzada (porno es una transacción forzada (porejemplo, una liquidación forzada o venta urgente).ejemplo, una liquidación forzada o venta urgente).

Transacción Transacción ordenada ordenada


El El precioprecio que se recibiría por que se recibiría por vender un activovender un activo o o que se que se pagaría por transferir un pasivopagaría por transferir un pasivo en una en una transacción ordenada entre participantes de transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.mercado en la fecha de la medición.

Valor razonableValor razonable

Variables para las que los Variables para las que los datos de mercado no datos de mercado no están disponiblesestán disponibles y que se han desarrollado y que se han desarrollado utilizando la mejor información disponible sobre utilizando la mejor información disponible sobre los supuestos que los participantes de mercado los supuestos que los participantes de mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo. utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo.

Variable no Variable no observableobservable


VariablesVariablesLos Los supuestossupuestos que los participantes de que los participantes de mercado utilizarían al fijar el precio del activo o mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo los supuestos sobre el pasivo, incluyendo los supuestos sobre el riesgo, tales como las siguientes:riesgo, tales como las siguientes:

a)a) el el riesgo inherente a una técnica de riesgo inherente a una técnica de valoraciónvaloración concreta utilizado para medir el concreta utilizado para medir el valor razonable (tal como un modelo de valor razonable (tal como un modelo de fijación de precios); yfijación de precios); y

b)b) el el riesgo inherente a las variablesriesgo inherente a las variables de la de la técnica de valoración.técnica de valoración.

Las variables pueden ser observables o no Las variables pueden ser observables o no observables.observables.


Variables que Variables que provienen principalmente de datos provienen principalmente de datos de mercadode mercado observables o corroboradas por éste observables o corroboradas por éste por correlación u otros medios.por correlación u otros medios.

Variables Variables corroboradas por corroboradas por

el mercado el mercado

Precios cotizadosPrecios cotizados (sin ajustar) en (sin ajustar) en mercados mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la la entidad puede acceder en la fecha de la medición.medición.

Variable de nivel Variable de nivel 11


VariablesVariables distintas de los precios cotizados distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que incluidos en el Nivel 1 que son observablesson observables para para los activos o pasivos, directa o indirectamente.los activos o pasivos, directa o indirectamente.

Variable de nivel Variable de nivel 22

Variables no observablesVariables no observables para el activo o pasivo. para el activo o pasivo.Variable de nivel Variable de nivel

33


VariablesVariables que están desarrolladas utilizando que están desarrolladas utilizando datos de mercadodatos de mercado, tales como información , tales como información disponible públicamente sobre los sucesos o disponible públicamente sobre los sucesos o transacciones reales, y que reflejan los supuestos transacciones reales, y que reflejan los supuestos que los participantes de mercado utilizarían al que los participantes de mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo.fijar el precio del activo o pasivo.

Variables Variables observablesobservables

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableObjetivoObjetivo

Esta NIIF:Esta NIIF:

a)a) define define valor razonablevalor razonable;;b)b) establece en establece en una sola NIIFuna sola NIIF un marco un marco

para la medición del valor razonable; ypara la medición del valor razonable; yc)c) requiere requiere información a revelarinformación a revelar sobre sobre

las mediciones del valor razonable.las mediciones del valor razonable.


El valor razonable es una El valor razonable es una medición basada en el medición basada en el mercado,mercado, no una medición específica de la no una medición específica de la entidad.entidad.

Una Una mediciónmedición del valor razonable es estimar el del valor razonable es estimar el precioprecio al que tendría lugar una al que tendría lugar una transacción transacción ordenadaordenada para vender el para vender el activoactivo o transferir el o transferir el pasivopasivo entre entre participantes participantes de mercado de mercado en la en la fecha fecha de la medición en condiciones de de la medición en condiciones de mercado presentesmercado presentes

……....precio de salida ….precio de salida ….


Cuando un precio para un activo o pasivo Cuando un precio para un activo o pasivo idéntico es idéntico es no observableno observable, una entidad medirá el , una entidad medirá el valor razonable utilizando valor razonable utilizando otra técnica de otra técnica de valoraciónvaloración que que maximicemaximice el uso de el uso de variables variables observables observables relevantesrelevantes y minimicey minimice el uso de el uso de variables no observablesvariables no observables, utilizando los , utilizando los supuestossupuestos que los participantes de mercado que los participantes de mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo, utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo los supuestos sobre riesgo.incluyendo los supuestos sobre riesgo.

En consecuencia, la intención de una entidad de En consecuencia, la intención de una entidad de mantener mantener un activo o un activo o liquidar liquidar o satisfacer de otra forma un pasivo o satisfacer de otra forma un pasivo no no es relevantees relevante al medir el valor razonable. al medir el valor razonable.


La definición de valor razonable seLa definición de valor razonable se centra centra en los en los activos y pasivosactivos y pasivos porque son un porque son un objeto principal de la medición en objeto principal de la medición en contabilidad.contabilidad.

Además, esta NIIF se aplicará a Además, esta NIIF se aplicará a instrumentos de patrimonioinstrumentos de patrimonio propios de propios de una entidad medidos a valor razonable.una entidad medidos a valor razonable.

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableAlcanceAlcance

Esta NIIF Esta NIIF se aplicaráse aplicará cuando otra NIIF cuando otra NIIF requierarequiera o o permita mediciones a valor razonable o permita mediciones a valor razonable o información a revelar sobre información a revelar sobre mediciones a valor mediciones a valor razonablerazonable excepto por lo siguiente: excepto por lo siguiente:


Los requerimientos sobre Los requerimientos sobre medición e informaciónmedición e información a a revelar de esta NIIF no se aplicarán a:revelar de esta NIIF no se aplicarán a:

a)a) transacciones con transacciones con pagos basados en accionespagos basados en acciones que que queden dentro del alcance de la NIIF 2 queden dentro del alcance de la NIIF 2 Pagos basados Pagos basados en Accionesen Acciones;;

b)b) transacciones de transacciones de arrendamientoarrendamiento que queden dentro del que queden dentro del alcance de la NIC 17 alcance de la NIC 17 ArrendamientosArrendamientos; y; y

c)c) mediciones que tengan alguna mediciones que tengan alguna similitudsimilitud con el valor con el valor razonable pero que no sean valor razonable, tales como razonable pero que no sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 el valor neto realizable de la NIC 2 Inventarios Inventarios o valor en o valor en uso de la NIC 36 uso de la NIC 36 Deterioro del valor de los ActivosDeterioro del valor de los Activos..


La La información a revelarinformación a revelar requerida por esta NIIF no se requerida por esta NIIF no se requiere para los siguientes elementos:requiere para los siguientes elementos:

a)a) activos del planactivos del plan medidos a valor razonable de medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19 acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los EmpleadosBeneficios a los Empleados;;

b)b) inversiones en un inversiones en un plan de beneficiosplan de beneficios por retiro por retiro medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 26 medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Contabilización e Información Financiera sobre Planes de beneficio por Retiro; Planes de beneficio por Retiro; yy

c)c) activos para los que el activos para los que el importe recuperableimporte recuperable es el es el valor razonable menos los costos de disposición de valor razonable menos los costos de disposición de acuerdo con la NIC 36.acuerdo con la NIC 36.


Si el valor razonable se requiere o permite por Si el valor razonable se requiere o permite por otras NIIF, el marco de medición del valor otras NIIF, el marco de medición del valor razonable descrito en esta NIIF se aplicará a la razonable descrito en esta NIIF se aplicará a la medición inicial y posterior.medición inicial y posterior.



NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableMediciónMedición

Definición de valor razonableDefinición de valor razonableEsta NIIF define valor razonable como Esta NIIF define valor razonable como el el precioprecio que sería recibido por que sería recibido por vendervender un activoun activo o pagado por o pagado por transferirtransferir un un pasivopasivo en una en una transacción ordenadatransacción ordenada entre entre participantesparticipantes de de mercadomercado en la en la fecha de la medición.fecha de la medición.(El párrafo B2 de la guía de aplicación, describe el (El párrafo B2 de la guía de aplicación, describe el enfoque enfoque de medición del valor razonable global).de medición del valor razonable global).

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableGuía de aplicación B2 - Enfoque de medición de valor razonableGuía de aplicación B2 - Enfoque de medición de valor razonable

Una medición del valor razonable requiere que una entidad Una medición del valor razonable requiere que una entidad determine todos los elementos siguientes:determine todos los elementos siguientes:

a)a) El El activo o pasivo concretoactivo o pasivo concreto que es el objeto de la que es el objeto de la medición (de forma coherente con su unidad de medición (de forma coherente con su unidad de cuenta).cuenta).

b)b) Para un Para un activo activo no financierono financiero, la premisa de valoración , la premisa de valoración que es adecuada para la medición (de forma coherente que es adecuada para la medición (de forma coherente con su máximo y mejor uso).con su máximo y mejor uso).

c)c) El El mercado principalmercado principal (o más ventajoso) para el activo o (o más ventajoso) para el activo o pasivo.pasivo.

d)d) Las Las técnicas de valoracióntécnicas de valoración adecuadas para la medición, adecuadas para la medición, considerando la disponibilidad de datos con los cuales considerando la disponibilidad de datos con los cuales desarrollar variables que representen los supuestos desarrollar variables que representen los supuestos que los participantes de mercado utilizarían al fijar el que los participantes de mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo y el nivel de la jerarquía del precio del activo o pasivo y el nivel de la jerarquía del valor razonable en la que se clasifican las variables.valor razonable en la que se clasifican las variables.


El activo o pasivoEl activo o pasivoUna medición del valor razonable es para un Una medición del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. activo o pasivo concreto. Al medir el valor razonable una entidad tendrá en Al medir el valor razonable una entidad tendrá en cuenta las características del activo o pasivo tales cuenta las características del activo o pasivo tales como: como:

a)a) la la condición y localizacióncondición y localización del activo; y del activo; yb)b) restricciones,restricciones, si las hubiera, sobre la venta o si las hubiera, sobre la venta o

uso del activo.uso del activo.


El activo o pasivoEl activo o pasivoEl activo o pasivo medido a valor razonable puede El activo o pasivo medido a valor razonable puede ser uno de los siguientes:ser uno de los siguientes:

a)a) un un activo o pasivoactivo o pasivo considerado de forma considerado de forma independienteindependiente (por ejemplo un instrumento (por ejemplo un instrumento financiero o un activo no financiero); ofinanciero o un activo no financiero); o

b)b) un un grupo de activosgrupo de activos, un , un grupo de pasivosgrupo de pasivos o un o un grupo de activos y pasivosgrupo de activos y pasivos (por ejemplo una (por ejemplo una unidad generadora de efectivo o un negocio).unidad generadora de efectivo o un negocio).


La transacciónLa transacciónUna medición a valor razonable supondrá que el activo o Una medición a valor razonable supondrá que el activo o pasivo se intercambia en una pasivo se intercambia en una transacción ordenadatransacción ordenada entre entre participantes de mercado para vender el activo o transferir el participantes de mercado para vender el activo o transferir el pasivo en la fecha de la medición en condiciones de mercado pasivo en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes.presentes.Se supondrá que dicha transacción tiene lugar:Se supondrá que dicha transacción tiene lugar:

a)a) en el en el mercado principalmercado principal del activo o pasivo; odel activo o pasivo; ob)b) en en ausenciaausencia de un mercado principal, en el de un mercado principal, en el mercado mercado

más ventajosomás ventajoso para el activo o pasivo.para el activo o pasivo.(NIC: mercado activo)(NIC: mercado activo)


La transacciónLa transacciónLa entidad La entidad debe tener accesodebe tener acceso al mercado principal (o más al mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de la medición.ventajoso) en la fecha de la medición.

El mercado principal se considerará desde la perspectiva de la El mercado principal se considerará desde la perspectiva de la entidad, entidad, teniendo en cuenta las diferencias entre entidades con teniendo en cuenta las diferencias entre entidades con actividades diversas.actividades diversas.

La entidad no necesita acceder al mercado, en la fecha de la La entidad no necesita acceder al mercado, en la fecha de la medición para ser capaz de medir el valor razonable sobre la medición para ser capaz de medir el valor razonable sobre la base del precio de ese mercado.base del precio de ese mercado.


Participantes de mercadoParticipantes de mercadoUna entidad medirá el valor razonable de un activo Una entidad medirá el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando los o un pasivo utilizando los supuestossupuestos que los que los participantesparticipantes de mercado de mercado utilizarían utilizarían para fijar el para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los precio del activo o pasivo, suponiendo que los participantes de mercado actúan en su participantes de mercado actúan en su mejor mejor interésinterés económico. económico.Para que la entidad utilice los supuestos de los Para que la entidad utilice los supuestos de los participantes, no es necesario que los identifique. participantes, no es necesario que los identifique.


El precioEl precioEl El valor razonablevalor razonable es el precio que se recibiría por es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en una transacción transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal en la fecha de la ordenada en el mercado principal en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes, medición en condiciones de mercado presentes, es decir, es decir, un precio de salidaun precio de salida independientemente independientemente de si ese precio es observable directamente o de si ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra técnica de valoración.estimado utilizando otra técnica de valoración.


El precioEl precioEl precio del mercado principal (o más ventajoso) utilizado El precio del mercado principal (o más ventajoso) utilizado para medir el valor razonable del activo o pasivo para medir el valor razonable del activo o pasivo no se ajustará no se ajustará por los por los costos de transaccióncostos de transacción. .

Los costos de transacción no son una característica de un Los costos de transacción no son una característica de un activo o un pasivo; más bien, activo o un pasivo; más bien, son específicos de una son específicos de una transaccióntransacción y diferirán dependiendo de la forma en que una y diferirán dependiendo de la forma en que una entidad realice una transacción con el activo o pasivo. Los entidad realice una transacción con el activo o pasivo. Los costos de transacción se contabilizarán de acuerdo con otras costos de transacción se contabilizarán de acuerdo con otras NIIF. NIIF.


El precioEl precioLos costos de transacción Los costos de transacción nono incluyen los incluyen los costos costos de transportede transporte. . Si la localización es una característica del activo Si la localización es una característica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una (como puede ser el caso, por ejemplo, de una materia prima cotizada), el precio en el mercado materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o más ventajoso) se ajustará por los principal (o más ventajoso) se ajustará por los costos, si los hubiera, en los que se incurriría para costos, si los hubiera, en los que se incurriría para transportar el activo desde su ubicación presente transportar el activo desde su ubicación presente a ese mercado. a ese mercado.

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableMedición: aplicación a activos no financierosMedición: aplicación a activos no financieros

Máximo y mejor uso de los activos no financierosMáximo y mejor uso de los activos no financieros

Una medición a valor razonable de un activo no Una medición a valor razonable de un activo no financiero tendrá en cuenta la capacidad del financiero tendrá en cuenta la capacidad del participante de mercado para generar participante de mercado para generar beneficiosbeneficios económicos mediante la utilización del activo en económicos mediante la utilización del activo en su su máximo máximo y y mejor mejor usouso o mediante la venta de o mediante la venta de éste a otro participante de mercado que utilizaría éste a otro participante de mercado que utilizaría el activo en su máximo y mejor uso.el activo en su máximo y mejor uso.

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableMedición: Valor razonable en el reconocimiento inicialMedición: Valor razonable en el reconocimiento inicial

Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transacción Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transacción de intercambio para ese activo o pasivo:de intercambio para ese activo o pasivo:

PRECIO DE TRANSACCIONPRECIO DE TRANSACCIONPrecio pagadoPrecio pagado Adquirir: activoAdquirir: activoPrecio recibidoPrecio recibido Asumir: pasivoAsumir: pasivo

VALOR RAZONABLE VALOR RAZONABLE Precio que se recibiría Precio que se recibiría Vender: activoVender: activoPrecio que se pagaría Precio que se pagaría Transferir: pasivoTransferir: pasivo

Las entidades no venden necesariamente activos a los precios pagados para Las entidades no venden necesariamente activos a los precios pagados para adquirirlos, de forma análoga, no necesariamente transfieren pasivos a los adquirirlos, de forma análoga, no necesariamente transfieren pasivos a los precios recibidos por asumirlos.precios recibidos por asumirlos.


En muchos casos el precio de la En muchos casos el precio de la transacción sería transacción sería igual al valor razonable.igual al valor razonable.

Por ejemplo:Por ejemplo:Ese puede ser el caso cuando en la fecha de la Ese puede ser el caso cuando en la fecha de la transacción, tiene lugar la transacción de comprar transacción, tiene lugar la transacción de comprar un activo en el mercado en el que se vendería el un activo en el mercado en el que se vendería el activo.activo.

(El párrafo B4 describe (El párrafo B4 describe situaciones en las que el precio de situaciones en las que el precio de la transacción puede no representar el valor razonablela transacción puede no representar el valor razonable de de un activo o un pasivo en el reconocimiento)un activo o un pasivo en el reconocimiento)

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor Razonable Guía de aplicación B4 - Valor razonable en el reconocimiento inicialGuía de aplicación B4 - Valor razonable en el reconocimiento inicial

El precio de transacción puede no representar el valor razonable de un activo o un pasivo en el reconocimiento inicial si se dan cualquiera de la condiciones siguientes:

a. La transacción es entre partes relacionadas. b. La transacción tiene lugar bajo coacción o el

vendedor se ve forzado a aceptar el precio de la transacción. (dificultades financieras).

c. La unidad de cuenta representada por el precio de transacción es diferente del de la unidad de cuenta para el activo o pasivo medido a valor razonable (una combinación de negocios).

d. El mercado en el que tiene lugar la transacción es diferente del mercado principal (o el mercado más ventajoso).


Si otra NIIF requiere o permite que una entidad Si otra NIIF requiere o permite que una entidad mida un activo o un pasivo inicialmente a valor mida un activo o un pasivo inicialmente a valor razonable y el razonable y el precio de la transacción difiere del precio de la transacción difiere del valor razonable,valor razonable, la entidad reconocerá la la entidad reconocerá la ganancia ganancia o pérdidao pérdida resultante en el resultado del periodo a resultante en el resultado del periodo a menos que la NIIF especifique otra cosa.menos que la NIIF especifique otra cosa.

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableMedición: Técnicas de valoración

Una entidad utilizará las técnicas de valoración Una entidad utilizará las técnicas de valoración que sean que sean apropiadas apropiadas a las circunstancias y sobre a las circunstancias y sobre las cuales existan las cuales existan datos suficientesdatos suficientes disponibles disponibles para medir el valor razonable, para medir el valor razonable, maximizandomaximizando el uso el uso de de variables observablesvariables observables relevantes y relevantes y minimizandominimizando el uso de el uso de variables no observables.variables no observables.

El El objetivo objetivo de utilizar una técnica de valoración es de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada de venta del activo o de transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes de transferencia del pasivo entre participantes de mercado en la fecha de la medición en las mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes. condiciones de mercado presentes.


Tres técnicas de valoración ampliamente Tres técnicas de valoración ampliamente utilizadas son:utilizadas son:

el enfoque de mercado, el enfoque de mercado, el enfoque del costo y el enfoque del costo y el enfoque del ingreso.el enfoque del ingreso.

Una entidad utilizará técnicas de valoración Una entidad utilizará técnicas de valoración coherentes con uno o más de esos enfoques para coherentes con uno o más de esos enfoques para medir el valor razonable.medir el valor razonable.

(Los principales aspectos de estos (Los principales aspectos de estos enfoquesenfoques se resumen en se resumen en los párrafos B5 a B11)los párrafos B5 a B11)

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableGuía de aplicación B5 a B11 - Técnicas de valoraciónGuía de aplicación B5 a B11 - Técnicas de valoración

Las Las técnicas de valoracióntécnicas de valoración nos permiten medir el valor nos permiten medir el valor razonable, maximizando el uso de variables observables razonable, maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el uso de variables no relevantes y minimizando el uso de variables no observables:observables:Las mas utilizadas son:Las mas utilizadas son:

Enfoque de mercadoEnfoque de mercado Enfoque del costoEnfoque del costo Enfoque del ingresoEnfoque del ingreso


Enfoque de mercadoEnfoque de mercadoEste enfoque utiliza los Este enfoque utiliza los precios precios y otra información relevante y otra información relevante generada por generada por transacciones de mercadotransacciones de mercado que involucran que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticosidénticos o o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.comparables (es decir, similares), tales como un negocio.Utiliza:Utiliza:

a.a. Múltiplos de mercados procedentes de un conjunto Múltiplos de mercados procedentes de un conjunto de equiparables, cuya selección requiere del juicio de equiparables, cuya selección requiere del juicio profesional, considerando los factores cuantitativos profesional, considerando los factores cuantitativos y cualitativos específicos de la medición. y cualitativos específicos de la medición.

b.b. Incluyen una matriz de fijación de precios, para valorar Incluyen una matriz de fijación de precios, para valorar algunos tipos de instrumentos financieros, tales como títulos algunos tipos de instrumentos financieros, tales como títulos valores de deuda.valores de deuda.


Enfoque del costoEnfoque del costoLlamado también el método del costo de reposición Llamado también el método del costo de reposición corriente, es el método que refleja el importe que se corriente, es el método que refleja el importe que se requeriría en el momento presente para requeriría en el momento presente para sustituirsustituir la la capacidad de servicio de un activo, a menudo conocido capacidad de servicio de un activo, a menudo conocido como como costo de reposición corriente.costo de reposición corriente.

Desde la perspectiva de un vendedor participante de Desde la perspectiva de un vendedor participante de mercado, el precio que recibiría por el activo se basa en el mercado, el precio que recibiría por el activo se basa en el costo para un comprador participante de mercado que costo para un comprador participante de mercado que adquiera o construya un activo sustituto de utilidad adquiera o construya un activo sustituto de utilidad comparable, ajustado por la obsolescencia. comparable, ajustado por la obsolescencia.


Enfoque del ingresoEnfoque del ingresoEste enfoque Este enfoque convierte importes futurosconvierte importes futuros, en un importe , en un importe presente presente único; por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y único; por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos a valores gastos a valores descontados.descontados.Esta técnica refleja las expectativas del mercado presentes Esta técnica refleja las expectativas del mercado presentes sobre esos importes futuros.sobre esos importes futuros.Utiliza: Utiliza:

a.a. técnicas de valor presentetécnicas de valor presente (véanse los párrafos B12 a (véanse los párrafos B12 a B30)B30)

b.b. modelos de fijación de precios de opciones,modelos de fijación de precios de opciones, tales como la tales como la fórmula de Black-Scholes- Merton o un modelo binomial, fórmula de Black-Scholes- Merton o un modelo binomial, que incorporan técnicas de valor presente y reflejan el que incorporan técnicas de valor presente y reflejan el valor temporal y el valor intrínseco de una opción; valor temporal y el valor intrínseco de una opción;

c.c. el el método del exceso de gananciasmétodo del exceso de ganancias de varios periodos, de varios periodos, que se utiliza para medir el valor razonable de algunos que se utiliza para medir el valor razonable de algunos activos intangibles.activos intangibles.


En algunos casos será adecuada En algunos casos será adecuada una sola técnicauna sola técnica de valoración: por ejemplo, al evaluar un activo o de valoración: por ejemplo, al evaluar un activo o un pasivo utilizando precios cotizados en un un pasivo utilizando precios cotizados en un mercado activo para activos o pasivos idénticos. mercado activo para activos o pasivos idénticos. En otros casos, serán adecuadas En otros casos, serán adecuadas técnicas detécnicas de valoración múltiples:valoración múltiples: por ejemplo, ese puede ser el por ejemplo, ese puede ser el caso al evaluar una unidad generadora de efectivo.caso al evaluar una unidad generadora de efectivo.Si se utilizan técnicas de valoración múltiples, los Si se utilizan técnicas de valoración múltiples, los resultados se evaluarán considerando la resultados se evaluarán considerando la razonabilidad del rango de valores señalados por razonabilidad del rango de valores señalados por esos resultados. esos resultados.


Las técnicas de valoración utilizadas para medir el Las técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable se aplicarán de forma coherente. valor razonable se aplicarán de forma coherente. Un Un cambio en una técnica de valoracióncambio en una técnica de valoración o su o su aplicación, aplicación, es adecuadoes adecuado si el cambio da lugar a un si el cambio da lugar a un medición que iguale o sea más medición que iguale o sea más representativarepresentativa del del valor razonable en esas circunstancias. valor razonable en esas circunstancias. Por ejemplo:Por ejemplo:Debido a un cambio en su ponderación cuando se Debido a un cambio en su ponderación cuando se utilizan técnicas de valoración múltiples o un utilizan técnicas de valoración múltiples o un cambio en un ajuste aplicado a una técnica de cambio en un ajuste aplicado a una técnica de valoración, valoración,


Un Un cambiocambio en unaen una técnica de valoracióntécnica de valoración es es adecuado si: adecuado si:

a)a) desarrollo de desarrollo de nuevos mercados;nuevos mercados;b)b) pasa a estar disponible pasa a estar disponible nueva información;nueva información;c)c) dejadeja de estar de estar disponible informacióndisponible información

anteriormente utilizada;anteriormente utilizada;d)d) mejora de técnicasmejora de técnicas de valoración; o de valoración; oe)e) cambiocambio en las condiciones de en las condiciones de mercado.mercado.


Las revisiones procedentes de un Las revisiones procedentes de un cambio en la cambio en la técnica de valoración o en su aplicacióntécnica de valoración o en su aplicación se se contabilizarán como un cambio en una contabilizarán como un cambio en una estimaciónestimación contable de acuerdo con la contable de acuerdo con la NIC 8. NIC 8.

Sin ser necesario revelar la información requerida Sin ser necesario revelar la información requerida por la NIC 8.por la NIC 8.

NIIF-13 Medición del Valor RazonableNIIF-13 Medición del Valor RazonableMedición: Jerarquía del valor razonable

Se establece una jerarquía del valor razonable que Se establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en clasifica en tres nivelestres niveles las variables de técnicas las variables de técnicas de valoración: de valoración:

Prioridad más Prioridad más altaalta

Precios cotizados: Precios cotizados: mercados activosmercados activos

Variables Variables Nivel 1Nivel 1

Prioridad más Prioridad más bajabaja

Variables no Variables no observablesobservables

Variables Variables Nivel 3Nivel 3


Las variables utilizadas para medir el valor razonable de un activo o un pasivo pueden clasificarse dentro de diferentes niveles de la jerarquía del valor razonable, lo que conlleva a que, la medición total del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de la jerarquía de valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición completa.

La relevancia de una variable para la medición completa requiere del juicio profesional, teniendo en cuenta factores específicos del activo o pasivo.


La jerarquía del valor razonable La jerarquía del valor razonable prioriza las variablesprioriza las variables de las de las técnicas de valoración, técnicas de valoración, nono las las técnicas de valoracióntécnicas de valoración utilizadas utilizadas para medir el valor razonable.para medir el valor razonable.

Por ejemplo:Por ejemplo:Una medición del valor razonable desarrollada utilizando una Una medición del valor razonable desarrollada utilizando una técnica de valor presente puede clasificarse dentro del Nivel 2 técnica de valor presente puede clasificarse dentro del Nivel 2 o Nivel 3, dependiendo de las variables que son significativas o Nivel 3, dependiendo de las variables que son significativas para la medición completa y el para la medición completa y el nivel de la jerarquíanivel de la jerarquía del valor del valor razonable dentro de la que se razonable dentro de la que se clasifican esas variables.clasifican esas variables.


Si una Si una variable observablevariable observable requiere un requiere un ajusteajuste utilizando una utilizando una variable no observable dando lugar a una medición del valor variable no observable dando lugar a una medición del valor razonable significativamente mayor o menor, la medición razonable significativamente mayor o menor, la medición resultante se clasificaría dentro del resultante se clasificaría dentro del Nivel 3Nivel 3 de la jerarquía de la jerarquía del valor razonable.del valor razonable.

Por ejemplo:Por ejemplo:Una restricción en la venta de un activo que determine un Una restricción en la venta de un activo que determine un ajuste al precio cotizado para reflejar el efecto de esa ajuste al precio cotizado para reflejar el efecto de esa restricción. Si ese precio cotizado es una restricción. Si ese precio cotizado es una variable de Nivel 2 variable de Nivel 2 y el y el ajuste es una variable no observableajuste es una variable no observable que es que es significativa significativa para la medición completa, la medición se para la medición completa, la medición se clasificaríaclasificaría dentro del dentro del Nivel 3Nivel 3 de la jerarquía del valor de la jerarquía del valor razonable.razonable.


Variables de Nivel 1Variables de Nivel 1Las variables de Nivel 1 son Las variables de Nivel 1 son precios precios cotizados,cotizados, sin ajustarsin ajustar, en , en mercados activosmercados activos para activos o pasivos para activos o pasivos idénticos idénticos a los que la a los que la entidad puede acceder en la fecha de la entidad puede acceder en la fecha de la medición.medición.Un precio cotizado en un mercado activo Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la proporciona la evidencia más fiable del valor evidencia más fiable del valor razonablerazonable y se utilizará sin ajuste para medir el y se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable siempre que estén valor razonable siempre que estén disponiblesdisponibles,, excepto por los especificado en el excepto por los especificado en el párrafo 79.párrafo 79.


Variables de Nivel 1Variables de Nivel 1Una variable de Nivel 1 tendrá en cuenta lo Una variable de Nivel 1 tendrá en cuenta lo siguiente: siguiente:

a.a. el el mercado principalmercado principal para el activo o pasivo o, para el activo o pasivo o, en ausencia de un mercado principal, el en ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajosomercado más ventajoso para el activo o el para el activo o el pasivo; ypasivo; y

b.b. si la entidad puede si la entidad puede realizar una transacciónrealizar una transacción para el activo o pasivo al precio de ese mercado para el activo o pasivo al precio de ese mercado en la fecha de la medición.en la fecha de la medición.


Variables de Nivel 2Variables de Nivel 2

Las Las variables variables de Nivel 2 son de Nivel 2 son distintasdistintas de los de los precios cotizados incluidos en el precios cotizados incluidos en el Nivel 1Nivel 1 que que son observablesson observables para los activos o para los activos o pasivos, directa o indirectamente.pasivos, directa o indirectamente.


Variables de Nivel 2Variables de Nivel 2Si el activo o pasivo tiene una Si el activo o pasivo tiene una condición condición especifica, contractual,especifica, contractual, una variable de Nivel 2 una variable de Nivel 2 debe ser debe ser observable observable para cumplir sustancialmente para cumplir sustancialmente con la condición completa del activo o pasivo.con la condición completa del activo o pasivo.Las variables de Nivel 2 incluyen los siguientes Las variables de Nivel 2 incluyen los siguientes elementos:elementos:

a)a) Precios cotizados para activos o pasivos Precios cotizados para activos o pasivos similaressimilares en en mercado activos.mercado activos.

b)b) Precios cotizados para activos o pasivos idénticos o Precios cotizados para activos o pasivos idénticos o similares en similares en mercados que no son activos.mercados que no son activos.



c)c) Variables distintasVariables distintas de los precios cotizados que son de los precios cotizados que son observables para el activo o pasivo, por ejemplo:observables para el activo o pasivo, por ejemplo:

i.i. tasas de interés y curvas de rendimiento observables tasas de interés y curvas de rendimiento observables en intervalos cotizados comúnmente;en intervalos cotizados comúnmente;

ii.ii. volatilidades implícitas; yvolatilidades implícitas; yiii.iii. Diferenciales de crédito.Diferenciales de crédito.

d)d) Variables corroboradas por el mercado Variables corroboradas por el mercado (provienen (provienen principalmente de datos de mercado observables principalmente de datos de mercado observables o corroboradas por éste por correlación u otros medios).


Variables de Nivel 2Variables de Nivel 2Los ajustes a las variables de Nivel 2 variarán Los ajustes a las variables de Nivel 2 variarán dependiendo de factores específicos del activo o dependiendo de factores específicos del activo o pasivo, tales como:pasivo, tales como:

a)a) la la condición y localizacióncondición y localización del activo; del activo;b)b) la medida en que las variables relacionadas la medida en que las variables relacionadas

con las partidas que son comparables al activo con las partidas que son comparables al activo o pasivo; yo pasivo; y

c)c) el volumen o nivel de actividad en los el volumen o nivel de actividad en los mercados mercados dentro del cual se observan las dentro del cual se observan las variables.variables.



Un ajuste a una variable de Nivel 2 que sea Un ajuste a una variable de Nivel 2 que sea significativo para la medición completa puede dar significativo para la medición completa puede dar lugar a una medición del valor razonable lugar a una medición del valor razonable clasificada dentro del Nivel 3 de la jerarquía del clasificada dentro del Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable si el ajuste utiliza variables valor razonable si el ajuste utiliza variables no no observables significativas.observables significativas.


Variables de Nivel 3Variables de Nivel 3Las variables de Nivel 3 son Las variables de Nivel 3 son variables no variables no observablesobservables para el activo o pasivo. para el activo o pasivo.Las variables no observables se utilizarán para Las variables no observables se utilizarán para medir el valor razonable en la medida en que esas medir el valor razonable en la medida en que esas variables observables relevantes no estén variables observables relevantes no estén disponibles o existe poca, si alguna, actividad de disponibles o existe poca, si alguna, actividad de mercado.mercado.Las variables no observables reflejarán los Las variables no observables reflejarán los supuestossupuestos que los participantes de mercado que los participantes de mercado utilizaríanutilizarían al fijar el precio del activo o pasivo, al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo supuestos sobre el riesgo.incluyendo supuestos sobre el riesgo.


Variables de Nivel 3Variables de Nivel 3Los supuestos sobre el Los supuestos sobre el riesgoriesgo incluyen el riesgo inherente a incluyen el riesgo inherente a una una técnica de valoracióntécnica de valoración concreta utilizada para medir el valor concreta utilizada para medir el valor razonable (tales como un modelo de fijación de precios) y el razonable (tales como un modelo de fijación de precios) y el riesgo inherente a las riesgo inherente a las variables de la técnica de valoración. variables de la técnica de valoración.

Por ejemplo: Por ejemplo: Puede ser necesario incluir un ajuste de riesgo cuando exista Puede ser necesario incluir un ajuste de riesgo cuando exista una incertidumbre de medición significativa debido a una una incertidumbre de medición significativa debido a una reducción significativa en el nivel de actividad de mercado reducción significativa en el nivel de actividad de mercado normal para el activo o pasivo en medición.normal para el activo o pasivo en medición.


Variables de Nivel 3Variables de Nivel 3Una entidad Una entidad desarrollará variables no observablesdesarrollará variables no observables utilizando la utilizando la mejor informaciónmejor información disponible en esas disponible en esas circunstancias, que puede incluir circunstancias, que puede incluir datos propiosdatos propios de de la entidad.la entidad.La La entidadentidad puede comenzar con sus datos puede comenzar con sus datos propios, pero ajustará esos datos si la información propios, pero ajustará esos datos si la información disponible indica razonablemente que otros disponible indica razonablemente que otros participantes de mercado utilizarían datos participantes de mercado utilizarían datos diferentes; tendrá en cuenta toda la información diferentes; tendrá en cuenta toda la información sobre los supuestos de los participantes de sobre los supuestos de los participantes de mercado que esté razonablemente disponible. mercado que esté razonablemente disponible.

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Diapositivas niif13 medicion valor razonable