Embed Size (px)
DESCRIPTION
proiect
Citation preview
UNIVERSITATEA “GEORGE BACOVIA” BACĂU
SPECIALIZAREA MANAGEMENT FINANCIAR CONTABIL
PROIECT DE AN
Diagnosticul pozitiei financiare laS.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L.
Brasov
Profesor, Masterand,Prof. univ. dr. Willi Pavaloaia Gunea Daniela
Bacau2012
C U P R I N S
CAP.I. Analiza corelatiei FR – NFR – TN
1.1. Analiza fondului de rulment
1.2. Analiza nevoii de fond de rulment
1.3. Analiza trezoreriei nete
1.4. Studiu de caz
CAP.II. Analiza structurii patrimoniale a intreprinderii
2.1. Analiza ratelor privind structura activului
2.2. Analiza ratelor privind structura pasivului
CAP.III. Analiza lichiditatii si solvabilitatii firmei
3.1. Analiza lichiditatii si a ratelor de lichiditate
3.2. Analiza solvabilitatii si a ratelor de solvabilitate
3.3. Studiu de caz
CAP.IV. Analiza echilibrului economico-financiar pe baza de indicatori
4.1. Analiza
4.2. Studiu de caz
CAP.V. Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante
BIBLIOGRAFIE
2
1.1. ANALIZA SITUATIEI FINANCIARE PATRIMONIALE A
INTREPRINDERII PE BAZA BILANTULUI
Studiul financiar al bilanţului constituie aspectul esenţial al "analizei
financiare statice", şi se bazează pe examinarea unei situaţii contabile
(bilanţul) întocmită în principal pe baza unei reglementări. Această
reglementare, care e de origine naţională sau internaţională implică
constrângeri formale care afectează uneori semnificaţia economică şi
financiară a bilanţului, dar prezintă în schimb avantajul că furnizează un
material informativ relativ uniform, astfel că analiştii financiari pot să
folosească principiile generale de analiză şi pot să facă unele comparaţii
semnificative.
O primă metodă de analiză a bilanţului constă în gruparea posturilor
bilanţiere în subansambluri semnificative, care duce la o reprezentare sintetică
a bilanţului şi permite să se exprime şi să se calculeze noţiunile fundamentale
de fond de rulment, nevoie de fond de rulment şi trezorerie.
Confruntarea între grupările bilanţului permite, să se formuleze relaţiile
fundamentale de trezorerie, pe care se sprijină funcţionarea întreprinderii, atât
pe termen scurt, cât şi pe termen mijlociu şi lung.
În sfârşit, metoda ratelor aplicată la studiul bilanţului aduce informaţii
complementare, mai analitice, care permit să se aprofundeze şi să se
precizeze aspectele relevate de aprecierea sintetică a bilanţului.
Forma de prezentare a bilanţului diferă de la ţară la ţară şi de la
perioadă la perioadă. Totuşi, oricare ar fi prezentarea, această situaţie
contabilă se supune principiilor generale de construcţie, care-1 fac un suport
privilegiat al analizei financiare a întreprinderii.
3
CAPITOLUL II
ANALIZA STRUCTURI PATRIMONIALE A INTREPRINDERII
Are ca obiectiv stabilirea si urmarirea evolutiei ponerii diferitelor
elemente patrimoniale (de activ si de pasiv).
Ratele de structura patrimoniala ofera posibilitatea exprimarii bilantului
in procente si permite identificarea caracteristicilor majore ale structurii
bilantului, putandu-se efectua analiza comparative in timp si spatiu.
2.1. ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA ACTIVULUI
Ratele privind structura activului reflecta apartenenta
intreprinderii la un anumit sector si depind de natura activitatii
firmei.
1. RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE
unde TA – total activ
Masoara importanta relativa a activelor pe termen lung in totalul
activelor intreprinderii.
Acest indicator permite aprecierea flexibilitatii financiare a firmei
in masura in care evidentiaza componenta de capital investit in active
fixe.
Dimensiunea acestei rate este influentata atat de factorii generali
care afecteaza structura activului ( factori tehnici, economici, juridici) cat
si de politicile contabile ale intreprinderii.
4
a. Rata imobilizarilor necorporale
Marimea indicatorului reflecta ponderea unor active, precu, brevetele,
licente, marci comerciale in cadrul patrimoniului intreprinderii.
Rata depinde in mod esential de specificul activitatii si de dimensiunea
intreprinderii.
b. Rata imobilizarilor corporale
Indicatorul masoara ponderea capitalurilor fixe (terenuri, cladiri, masini,
echipamente) in cadrul activelor imobilizate.
De regula rata inregistreaza valori rificate in cadrul acelor firmei ce
necesita o infrastructura importanta sau echipamente costisitoare cum ar fi:
- productia si distributia de energie;
- transporturile feroviare;
- firmele din domeniul hotelier, etc.
Observatie: Nivelul indicatorului este influentat de politica de
amortizare, politica de investitii sau de obtiunea contabila intre cost istoric si
valoarea justa pentru imobilizarile corporale.
c. Rata imobilizarilor financiare
Indicatorul evidentiaza dimensiunea legaturilor si relatiilor strategice si
financiare pe care o anumita intreprindere le are cu alte entitati economice
(intreprinderi).
5
In mod firesc indicatorul inregsitreaza valori ridicate in cazul holding-
urilor al caror obiect de activitate il reprezinta gestionarea unui portofoliu de
participatii.
2. RATA ACTIVELOR CIRCULANTE
Aceasta rata reflecta ponderea ACR in totalul activului, fiind un indicator
al flexibilitatii financiare, in masura in care evidentiaza importanta activelor
usor de transformat in bani.
a. Rata stocurilor
Acest indicator inregistreaza in mod normal valori ridicate in cazul
intreprinderilor cu avtivitate de productie si ciclu lung de fabricatie, precum si
in cazul firmelor de distributie care prin specificul activitatii inregsitreaza un
nivel ridicat al stocurilor.
b. Rata creantelor comerciale
Acest indicator evidentiaza impoartanta portofoliului de creante
comerciale in patrimoniul intreprinderii.
Rata este influentata de specificul activitatii, puterea de negociere a
intreprinderii cu partenerii comerciali dar si de managementului intreprinderii.
c. Rata disponibilitatilor
6
Se mai numeste rata neta de asigurare cu disponibil si reprezinta o
masura a lichiditatii interne a intreprinderii.
Observatie: Analistii sustin ca nivelul normal al indicatorului ar trebui sa
fie intre 1% si 2%, dar puterea informativa a ratei trebuie privita cu indoiala
(circumspectie) deoarece variabilitatea disponibilului poate fi uneori mai
ridicata de la perioada la alta.
2.2. ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA PASIVULUI
Ratele privind structura pasivului – reflecta structura finantarilor
firmei, gradul de autonomie si gradul de stabilitate .
1. Rata stabilitatii financiare
Este un indicator global al stabilitatii financiare si reflecta ponderea
surselor pe care le are firma pentru o perioada mai mare de 1 an in totalul
surselor de acoperire a mijloacelor economice.
2. Rata autonomiei financiare
Reflecta gradul de independenta financiara a intreprinderii, iar valoarea
optima a ratei trebuie sa fie peste nivelul de 50%.
3. Rata datoriilor totale ( Rata indatorarii globale)
Reflecta ponderea datoriilor totale ale firmei in totalul pasivului.
7
4. Rata datoriilor pe termen scurt
Reflecta ponderea datoriilor cu termen de exigibilitate mai mic de 1 an in
totalul surselor firmei.
CAPITOLUL III
ANALIZA LICHIDITATII SI SOLVABILITATII FIRMEI
3.1. ANALIZA LICHIDITATII SI A RATELOR DE LICHIDITATE
LICHIDITATEA defineste capacitatea elementelor patrimoniale de
a fi
mobilizate si transformate in bani.
Existenta unei activitati economice depinde in mare masura de
potentialul de lichiditate al activului patrimonial, de proportia si rapiditatea cu
care elementele de activ pot fi tranformate in bani.
In general, activele imobilizate au o lichiditate slaba in functie de
particularitatile lor:
- imobilizarile corporale si necorporale supuse amortizarii au o
lichiditate direct proportionala cu gradul de amortizare;
- numai sistemul financiar al intreprinderii poate determina
transformarea fortata a acestora in bani in afara criteriilor de
rentabilitate.
- activele circulante au un potential sporit de lichiditate, variabil, atat
ca proportie cat si ca durata de transformare in bani;
- stocurile sunt mai mult sau mai putin lichide in functie de elementele
care le compun (materii prime, produse in curs de fabricatie, produ se
finite, marfuri), elemnete care au o anumita utilitate, respectiv
valoare la un moment dat pe piata;
8
- creantele devin lichide in mod natural conform uzantelor comerciale
pe care intreprinderea le accepta in relatiile cu clientii;
- disponibilitatile au gradul absolut de lichiditate.
Ratele de lichiditate sunt utilizate frecvent in studiile de bonitate
efectuate de bancile comerciale in vederea acordarii de credite.
Principalul obiectiv este masurarea capacitatii intreprinderii de a face
fata angajamentelor finnaciare pe termen scurt.
Acest tip de analiza urmareste reliefarea gradului in care intreprinderea
isi poate acoperii obligatiile curente din resursele curente.
Principalele rate de lichiditate sunt:
1. Rata lichiditatii curente
Rata reflecta gradul de acoperire a datoriilor curente (datorii cu scadenta
sub un an), pe baza activelor curente.
Valoarea minima a acestei rate trebuie sa fie 100%, iar daca scade sub
acest prag apare riscul de incapacitate de plata.
Observatii:
- Active curente = ACR nete - Stocuri
- Pasive curente = Datorii curente (Obligatii de plata fata de furnizori,
obligatii fiscale si salariale, credite pe termen scurt, precum si partea din
imprumuturi pe termen mediu si lung a caror scadenta este in cadrul
exercitiului financiar curent)
2. Rata lichiditatii rapide
9
Rata reflecta gradul de acoperire a datoriilor pe termen scurt pe baza
creantelor si disponibilitatilor banestgi, iar valoarea acestei rate trebuie sa se
incadrese in intervalul 0,65 – 1 sau 65% - 100%.
3. Rata lichiditatii imediate
Rata (capacitatea de plata imediata) reflecta gradul de acoperire a
datoriilor exigibile pe termen scurt pe baza celor mai lichide active
(disponibilitatile).
Valoarea minima a ratei cuprinsa intre 0,2 – 0,35 reflecta o garantie
de lichiditate, fiind asigurata achitarea obligatiilor pe termen scurt.
4. Rata lichiditatii la vedere
Rata reflecta gradul de acoperire a creditelor bancare pe termen scurt
pe baza disponibilitatilor banesti, valoarea recomandata a ratei fiind de 0,85
sau 85%.
3.2. ANALIZA SOLVABILITATII SI A RATELOR DE SOLVABILITATE
SOLVABILITATEA reprezintă capacitatea întreprinderii de a face faţă
obligaţiilor scadente care rezultă fie din angajamente anterioare contractate,
fie din operaţii curente a căror realizare condiţionează continuarea activităţii,
fie din prelevări obligatorii.
Analiza aptitudinii întreprinderii de a fi solvabilă şi de a învinge riscul de
faliment ocupă un loc central în cadrul analizei financiare şi controlului de
10
gestiune. Menţinerea solvabilităţii este o restricţie ce se impune întreprinderii
în mod curent, fiind un imperativ permanent.
Orice dereglare privind achitarea obligaţiilor generează prejudicii. În
practică, o întreprindere care cunoaşte o perioadă mai dificilă poate să renunţe
provizoriu la unele obiective de creştere, dar nu poate renunţa la asigurarea
obiectivului de solvabilitate care constituie condiţia financiară de
supravieţuire.
Întreprinderea poate cunoaşte dificultăţi financiare periodice, ca de
exemplu întârzierea plăţilor în anumite momente ale anului sau în perioade de
accelerare a creşterii. Chiar dacă viabilitatea întreprinderii nu este pusă în
pericol, imaginea sa se poate degrada datorită perturbărilor periodice. Astfel, o
reputaţie de rău platnic sau o anumită suspiciune asupra solidităţii sale
financiare poate genera cel puţin două efecte. Pe de o parte, anumiţi furnizori
pot refuza continuitatea livrărilor, iar pe de altă parte, întreprinderea este
nevoită să solicite credite de urgenţă şi să accepte condiţii neavantajoase de
creditare.
Permanenţa unor dificultăţi în achitarea obligaţiilor este expresia unei
fragilităţi economice şi financiare. Ele pot genera restrângerea activităţii,
reducerea efectivului de salariaţi, restructurarea sistemului de gestiune sau, în
cazuri foarte grave, falimentul întreprinderii.
În vederea evaluării riscului de faliment se pot utiliza ratele de
solvabilitate care realizează o raportare a activelor realizabile la datoriile
exigibile.
Ratele de solvabilitate cel mai frecvent utilizate sunt:
a) Rata solvabilităţii generale (RSG) care compară ansamblul
lichidităţilor potenţiale asociate activelor circulante cu ansamblul datoriilor
scadente în termen de sub un an.
Acest indicator permite aprecierea gradului de acoperire a datoriilor pe
termen scurt de către activul circulant. O valoare unitară arată o
corespondenţă deplină între activele circulante şi resursele corespunzătoare,
iar o valoare supraunitară indică existenţa unor active circulante mai mari
decât datoriile pe termen scurt.
11
b) Rata solvabilităţii parţiale (RSP) care exclude stocurile din
activele circulante deoarece acestea constituie elementul cel mai incert din
punct de vedere al valorii şi lichidităţii lor.
Acest indicator exprimă capacitatea întreprinderii de a-şi onora datoriile
pe termen scurt din creanţe şi disponibilităţi. Analizarea şi interpretarea
acestui indicator trebuie făcută prin luarea în calcul a unor aspecte de detaliu
privind structura creanţelor cum ar fi numărul de clienţi, ponderea lor în totalul
creanţelor, etc. Se consideră că o rată cuprinsă între 0,8 şi 1 ar reprezenta o
situaţie optimă în ceea ce priveşte solvabilitatea.
c) Rata solvabilităţii imediate (RSI) care pune în corespondenţă
elementele cele mai lichide ale activului cu datoriile pe termen scurt.
Se apreciază că valoarea acestei rate trebuie să fie mai mare de 0,3.
Deşi,
în mod teoretic, o valoare ridicată a acestei rate indică o solvabilitate ridicată,
în mod practic poate avea şi alte semnificaţii cum ar fi o folosire mai puţin
performantă a resurselor disponibile.
d) Rata autonomiei financiare (RAF) care, în vederea evaluării
riscului financiar, pune în corespondenţă datoriile pe termen mediu şi lung cu
capitalul propriu.
Creditorii impun ca această rată să fie subunitară.
Deoarece nu există rate de referinţă în acest sens, concluziile unei astfel
de analize sunt mai semnificative în cazul unei comparaţii între întreprinderi
din acelaşi sector de activitate sau între ratele cronologice realizate de aceeaşi
întreprindere.
CAPITOLUL IV
ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE BAZA DE INDICATORI
Echilibrul financiar al firmei reprezinta un sistem de corelatii prin care se
stabilesc anumite proportionalitati in cadrul si intre diferitele fluxuri financiare.
12
Pentru exprimarea sintetica a corelatiilor implicate de echilibrul
finnaciar, in practica economica se utilizeaza urmatorii indicatori:
I. RATELE DE INDATORARE
O proportie ridicata a datoriilor purtatoare de dobanzi in comparatie cu
capitalurile proprii, implica cresterea probabilitatii ca firma sa nu isi poata
onora obligatiile de plata la scadenta.
Astfel, cu cat rata de indatorare este mai ridicata cu atat riscul financiar
este mai mare.
1. Rata de indatorare a capitalului propriu
2. Rata globala de indatorare
II. Ratele bazate pe chas-flow
Cu cat este mai ridicat fluxul de lichiditati, fata de cheltuieli financiare cu
dobanzile, cu atat este mai redus riscul financiar.
1. Rata de acoperire a dobanzilor
Daca rata este mai mare decat 1, riscul financiar este foarte mare pentru
ca intreprinderea nu reuseste sa degaje un profit din exploatare care sa
acopere cheltuielile cu dobanzile.
Daca rate este mai mare decat 4, bancile apreciaza ca riscul financiar
este forate redus.
2. Rata de acoperire a cheltuielilor fixe
13
III. Alte rate ale echilibrului economico-financiar
1. Rata autonomiei financiare
2. Rata de finantare a stocurilor
3. Rata de autofinantare a activelor
4. Rata de finantare a imobilizarilor prin capitaluri proprii
CAPITOLUL VI
STUDIU DE CAZ
6.1. PREZENTAREA SOCIETATII COMERCIALE S.C. VADEMECUMCOMSERV S.R.L. BV
► Identitate
Identitatea S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Brasov se regaseste
la inceputul anului 1996, plecand la drum cu o echipa tanara si dinamica,
dar experimentata, ce si-a propus sa ofere servicii de inalta calitate
clientilor sai. Din dorinta de a acoperi o gama cat mai larga de produse, 14
compania si-a diversificat constant oferta, in momentul actual fiind un
furnizor apt pentru a utila un birou modern, luand in calcul preferintele si
bugetul clientilor.
► Cadrul juridic
S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. Brasov a fost infiintata in 1996
fiind o companie cu capital integral romanesc.
In prezent , capitalul social este de 20.000 lei .
► Amplasament
S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L. are sediul in Brasov , Str.
Bisericii Romane Nr. 78 .
Activitatea societatii se desfasoara prin cele cinci magazine de
profil situate in orasele Sibiu, Pitesti si Brasov, precum si in cele opt filiale
aflate in tara.
► Obiectul de activitate
VADEMECUM COMSERV are ca principal obiect de activitate
vanzarea cu amanuntul in magazine specializate a produselor de
papetarie si birotica precum si asigurarea serviciilor de multiplicare
(copiere-xerox).
Activitatea este concentrata catre domeniul „Business to Business”.
Marcile comercializate sunt marci cunoscute la nivel international pentru
calitate si performatele in utilizare.
Din 1996 si pana astazi activitatea companiei s-a dezvoltat an de
an, ajugand in prezent sa deserveasca peste 5000 de clienti din intreaga
tara si situandu-se astfel in topul primelor zece firme de papetarie din
Romania.
VADEMECUM ofera clientilor sai peste 4000 de produse de
papetarie si birotica. Preturile pe care Vademecum le practica pentru
produsele sale difera in functie de calitatea produselor. Scopul
Vademecum nu este acele de a aoferii clientilor sai produse slab 15
calitative la preturi ridicate sau produse de calitate superioara la preturi
reduse, ci este acela de a oferii cel mai bun raport calitate-pret. Produsele
de papetarie si birotica comercializate de Vademecum se adreseaza
tuturor bugetelor, pentru fiecare produs comercializat incercand sa ofere
o gama larga de preturi astfel incat clientii sa aleaga varianta optima.
Obiectivul firmei este acele de a satisface in orice conditii clientii,
de a veni in intampinarea nevolilor acestora, stabilind relatii de
colaborare cat mai avantajoase pentru toate partile implicate, dand
dovada de profesionalism si responsabilitate.
► Atitudine
Atitudinea Vademecum se reflecta prin calitate si diversitate, prin
preturi competitive, deschidere fata de propunerile clientilor precum si
prin politica echipei firmei de a mentine o stransa legatura cu clientii sai.
Dedicatia, profesionalismul, dinamismul, ambitia de a satisface orice
exigenta/provocare sunt principalele atuuri ale firmei, calitati reale
descrise de catre colaboratorii ei. Firma Vademecum este adepta unei
colaborari pe termen lung si al ideii de dezvoltarea ei se solidifica
impreuna cu clientii. Solutiile pe care le ofera clientilor sunt dintre cele
mai variate, venind in intampinarea lor cu sfaturi si idei practice. Preturile
negociabile, termenele de plata, livrare gratuita in maxim 4h, stocurile
nelimitate, posibilitatea de a livra si cantitati mici, atunci cand necesarul
clientului trebuie satisfacut rapid, toate acestea contribuie la o colaborare
inedita si chiar unica cu partenerii firmei.
► Structura organizatorica
La inceputul anului 2006 structura firmei Vdemecum se prezenta
astfel:
■ peste 100 de angajati;
■ cinci magazine de profil in orasele Brasov, Pitesti si Sibiu;
■ opt filiale proprii in orasele Bucuresti, Ploiesti, Ckuj, Oradea, Pitesti,
Sibiu, Timisoara;16
■ prezenta in marile lanturi de hypermarjet-uri: Selgross, Carrefour,
Metro, Cora, Billa;
■ prezenta in toate judetele tarii prin distribuitori locali;
► Organizarea si conducerea contabilitatii
Organizarea contabilitatii din cadrul S.C. VADEMECUM COMSERV
SRL BV este in concordanta cu prevederile legii in vigoare.
Conducerea contabilitatii urmareste respectarea prevederilor legii
pentru atingerea obiectivului fundamental al contabilitatii, acela „de a
furniza o imagine fidela asupra situatiei patrimoniului si a rezultatului
exercitiului”.
Contabilitatea este organizata pe doua paliere intercorelate:
contabilitatea financiara sau generala si contabilitatea interna de
gestiune sau analitica.
Contabilitatea financiara are ca obiect circuitul patrimonial al
societatii luat in totalitatea si structuralitatea sa ca entitate gestionara.
Scopul sau este acela de a determina periodic, de regula la incheierea
exercitului financiar, situatia patrimoniului. Contabilitatea financiara
asigura si gestioneaza informatiile necesare completarii bilantului
contabil, contului de profit si pierdere si anexelor la bilant.
Contabilitatea interna de gestiune are ca obiect evidenta, calculul,
analiza si controlul costurilor si rezultatelor analitice. Obiectul si scopul
contabilitatii interne de gestiune se identifica cu:
- gestiunea analitica a stocurilor
- calcularea costurilor produselor, serviciilor;
- determinarea rezultatelor analitice prin compararea costului
produselor cu pretul lor de vanzare
- previziunea cheltuielilor si veniturilor prin intocmirea retelei de
bugete interne.
17
Metoda de evidenta contabila este metoda inventarului permanent,
metoda pe jurnale si Cartea Mare.
Registrele ce se folosesc in contabilitate sunt: Registrul-jurnal,
Registrul inventar, Cartea Mare.
Registrele de contabilitate sunt utilizate in stricta concordanta cu
destinatia acestora si se prezinta in mod ordonat completate, permitand
in orice moment identificarea si controlul operatiilor patrimoniale
efectuate.
Cartea Mare serveste, in cadrul formei de inregistrare pe jurnale, la
stabilirea relajelor lunare si a soldurilor pe conturi sintetice, intocmindu-
se la sfarsitul lunii pe baza jurnalelor.
Departamentul economic este condus de un Director
economic , care are in subordine urmatoarele compartimente :
serviciul contabilitate ;
serviciul financiar ;
serviciul preturi , analiza economica si BVC ;
serviciul de control financiar – preventiv .
a ) Serviciul contabilitate, condus de un sef serviciu , asigura
evidentierea operatiunilor economice efectuate de societate ,
stabilirea rezultatelor ; este organizat conform Legii 82 /1991.
Serviciul contabilitate se ocupa de evidenta:
- stocurilor ( materiale , produse finite , obiecte de inventar ,
marfuri)
- furnizorilor
- mijloacelor fixe
- contabilităţii de gestiune
- veniturilor si a cheltuielilor .
Evidenta contabila utilizeaza metoda pe jurnale – cartea mare .
Conform art. 68 din Legea contabilitatii 82 /1991 , la iesirea din
patrimoniu, pentru evaluarea bunurilor materiale , societatea utilizeaza
metoda FIFO .
18
b ) Serviciul financiar, condus de un sef serviciu aflat in
subordinea directorului economic , asigura prin subordonatii sai ,
evidenta :
- incasarilor si platilor in lei si devize ;
- calculul , contabilizarea drepturilor salariale ale angajatilor ;
- calculul , contabilizarea si plata impozitelor si taxelor datorate
bugetului de stat , bugetelor locale si bugetului asigurarilor sociale
;
- evidenta contabila si urmarirea clientilor societatii .
Contabilizarea tertilor , trezoreriei se face conform normelor
stabilite de Legea 82 / 1991 , precum si legislatiei in vigoare ,
referitoare la impozite si taxe datorate .
c ) Serviciul preturi , analiza economica si BVC , este
condus de un sef serviciu care asigura , alaturi de angajatii sai ,
calculul preturilor produselor efectuate , negociaza cu partenerii
interni si externi valoarea produselor contractate .
Prin biroul de analiza economica si BVC asigura analizarea
profitabilitatii pentru fiecare produs realizat , ia masuri in vederea
nerealizarii de produse neprofitabile si asigura bugetarea veniturilor
si cheltuielilor la nivel de fiecare sectie de productie .
d ) Serviciul CFP asigura efectuarea controlului preventiv
pentru operatiunile efectuate de societate . Controlul propriu este
realizat si organizat conform HG 720 / 1991 , atât prin serviciul de
CFP , cât si prin cel de CFI , care urmareste evidentierea si
gestionarea bunurilor materiale ale societatii .
Societatea tine toate registrele contabile si intocmeste bilant
conform Legii 82 /1991, respectand principiile contabile si legislatia
in vigoare, privind impozitele si taxele datorate.
19
Judetul: 08—BRASOVPersoana juridica: S.C. VADEMECUM COMSERV S.R.L.Adresa: localitatea BRASOV, str. BISERICII ROMANE, nr. 78
Numar din registrul comertului: J/708/1996Forma de proprietate: 35--Societati comerciale cu raspundere limitataActivitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 5147--Comert cu ridicata al altor bunuri de consum nealimentare n.c.a.
Cod de identificare fiscala: 8243960 Tipul sit.financiare: MI - Microintreprindere
BILANT la data de 31.12.2011
Formularul 10 - lei - ______________________________________________________________________________________ | Denumirea indicatorului |Nr.| SOLD LA || |rd.|_______________________________|| | | 01.01.2010 | 31.12.2011 ||__________________________________________________|___|_______________________________|| A | B | 1 | 2 ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||A. ACTIVE IMOBILIZATE | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||I. IMOBILIZARI NECORPORALE | 01| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||II. IMOBILIZARI CORPORALE | 02| 35492| 36392||__________________________________________________|___|_______________|_______________||III.IMOBILIZARI FINANCIARE | 03| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 01 la 03) | 04| 35492| 36392||__________________________________________________|___|_______________|_______________||B. ACTIVE CIRCULANTE | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||I. STOCURI | 05| 60108| 34009||__________________________________________________|___|_______________|_______________||II. CREANTE | 06| 2960| 5587||__________________________________________________|___|_______________|_______________||III.INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT | 07| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||IV. CASA SI CONTURI LA BANCI | 08| 25360| 186397||__________________________________________________|___|_______________|_______________||ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 05 la 08) | 09| 88428| 225993||__________________________________________________|___|_______________|_______________||C. CHELTUIELI IN AVANS | 10| 0| 3000||__________________________________________________|___|_______________|_______________||D. DATORII CE TREBUIE PLATITE | 11| 80936| 99735||INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV | 12| 7492| 123258||DATORII CURENTE NETE (rd. 09+10-11-18) | | | |
20
|__________________________________________________|___|_______________|_______________||F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE | 13| 42984| 159650||(rd. 04+12-17) | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O | 14| 0| 100000||PERIOADA MAI MARE DE UN AN | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI | 15| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||I. VENITURI IN AVANS (rd. 17+18), din care: | 16| 0| 6000||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - subventii pentru investitii | 17| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - venituri inregistrate in avans | 18| 0| 6000||__________________________________________________|___|_______________|_______________||J. CAPITAL SI REZERVE | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||I. CAPITAL (rd. 20 la 22), din care: | 19| 20000| 20000||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - capital subscris nevarsat | 20| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - capital subscris varsat | 21| 20000| 20000|
|__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - patrimoniul regiei | 22| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|--------------------------------------------------------------------------------------||II. PRIME DE CAPITAL | 23| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||III.REZERVE DIN REEVALUARE ------- Sold C | 24| 0| 5000||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| ------- Sold D | 25| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||IV. REZERVE | 26| 13831| 13831||__________________________________________________|___|_______________|_______________||V. REZULTATUL REPORTAT ------- Sold C | 27| 9153| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| ------- Sold D | 28| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||VI.REZULTATUL EXERCITIULUI ------- Sold C | 29| 9153| 20819||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| FINANCIAR ------- Sold D | 30| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Repartizarea profitului | 31| 9153| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||CAPITALURI PROPRII - TOTAL | 32| 42984| 59650||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Patrimoniul public | 33| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||CAPITALURI - TOTAL (rd. 32+33) | 34| 42984| 59650||__________________________________________________|___|_______________|_______________|
21
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.12.2011
Formularul 20 - lei - ______________________________________________________________________________________ | |Nr.| REALIZARI AFERENTE || |rd.| PERIOADEI DE RAPORTARE || DENUMIREA INDICATORULUI | |_______________________________|| | | 31.12.2010 | 31.12.2011 ||__________________________________________________|___|_______________________________|| A | B | 1 | 2 ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||1. Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 04) | 01| 136546| 247936||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Productia vanduta | 02| 2287| 3031||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Venituri din vanzarea marfurilor | 03| 134259| 244905||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Venituri din subventii de exploatare aferente | 04| 0| 0||cifrei de afaceri nete | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||2. Variatia stocurilor ------- Sold C | 05| 0| 1200||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| ------- Sold D | 06| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||3. Productia imobilizata | 07| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||4. Alte venituri din exploatare | 08| 0| 2100||__________________________________________________|___|_______________|_______________||VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL | 09| 136546| 251236||(rd. 01+05-06+07+08) | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||5. a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele| 10| 2759| 11657||consumabile | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Alte cheltuieli materiale | 11| 11133| 5303||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| b) Alte cheltuieli din afara(cu energie si apa)| 12| 0| 923||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| c) Cheltuieli privind marfurile | 13| 110384| 180302||__________________________________________________|___|_______________|_______________||6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16), din care:| 14| 0| 7468||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| a) Salarii | 15| 0| 5625||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia | 16| 0| 1843||sociala | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||7. a) Amortizari si provizioane pentru deprecierea| 17| 226| 4100||imobilizarilor corporale si necorporale (rd.18-19)| | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| a.1) Cheltuieli | 18| 226| 4100||__________________________________________________|___|_______________|_______________|
22
| a.2) Venituri | 19| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| b) Ajustarea valorii activelor circulante | 20| 0| 600||(rd. 21-22) | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| b.1) Cheltuieli | 21| 0| 1200||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| b.2) Venituri | 22| 0| 600||__________________________________________________|___|_______________|_______________||8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26) | 23| 2500| 20431||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| 8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe | 24| 2500| 20126||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si | 25| 0| 125||varsaminte asimilate | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si | 26| 0| 180||activele cedate | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si | 27| 0| 0||cheltuieli (rd. 28-29) | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Cheltuieli | 28| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||--------------------------------------------------------------------------------------|| - Venituri | 29| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL | 30| 127002| 230784||(rd. 10 la 14+17+20+23+27) | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||REZULTATUL DIN EXPLOATARE - Profit (rd. 09-30) | 31| 9544| 20452||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Pierdere (rd. 30-09) | 32| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||9. Venituri din interese de participare | 33| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - din care, in cadrul grupului | 34| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||10. Venituri din alte investitii financiare si | 35| 0| 0||creante care fac parte din activele imobilizate | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - din care, in cadrul grupului | 36| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||11. Venituri din dobanzi | 37| 29| 29||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - din care, in cadrul grupului | 38| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||Alte venituri financiare | 39| 0| 1590||__________________________________________________|___|_______________|_______________||VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 33+35+37+39) | 40| 29| 1619||__________________________________________________|___|_______________|_______________||12. Ajustarea valorii imobilizarilor financiare | 41| 0| 0||si a investitiilor financiare detinute ca active | | | ||circulante (rd. 42-43) | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Cheltuieli | 42| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Venituri | 43| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||13. Cheltuieli privind dobanzile | 44| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - din care, in cadrul grupului | 45| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|
|Alte cheltuieli financiare | 46| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 41+44+46) | 47| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||REZULTATUL FINANCIAR - Profit (rd. 40-47) | 48| 29| 1619||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Pierdere (rd. 47-40) | 49| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||14. REZULTATUL CURENT - Profit (rd. 09+40-30-47)| 50| 9573| 22071||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Pierdere (rd. 30+47-09-40)| 51| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||15. Venituri extraordinare | 52| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||16. Cheltuieli extraordinare | 53| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||17. REZULTATUL EXTRAORDINAR - Profit (rd. 52-53)| 54| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________|
23
| - Pierdere (rd. 53-52)| 55| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52) | 56| 136575| 252855||__________________________________________________|___|_______________|_______________||CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53) | 57| 127002| 230784||__________________________________________________|___|_______________|_______________||18. REZULTATUL BRUT - Profit (rd. 56-57) | 58| 9573| 22071||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Pierdere (rd. 57-56) | 59| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||19. IMPOZITUL PE PROFIT | 60| 0| 0||__________________________________________________|___|_______________|_______________||20. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in | 61| 420| 1252||elementele de mai sus | | | ||__________________________________________________|___|_______________|_______________||21. REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR | | | || - Profit (rd. 58-59-60-61) | 62| 9153| 20819||__________________________________________________|___|_______________|_______________|| - Pierdere (rd. 59+60+61-58) | 63| 0| | |__________________________________________________|___|_______________|_______________|
6.2. ANALIZA CORELATIEI FR- NFR –TN
Structura bilantului financiar (patrimonial)
NEVOI = ACTIV 31.12.2010 31.12.2011
A.I. net ( > 1 an) 35.492 36.392 - I necorporale 0 0 - I corporale 35.492 36.392 - I financiare (> 1 an) 0 0 - creante ( > 1 an ) 0 0A.C.R. net ( < 1 an ) 88.428 228.993- stocuri 60.108 34.009- creante – clienti ( < 1 an) 2.960 8.587- DPB 25.360 186.397- imobilizari financiare (< 1 an) 0 0
TOTAL ACTIV 123.920 265.385RESURSE = PASIV
Capitaluri permanente 42.984 159.650- capital social 20.000 20.000- rezerve 13.830 18.830- subventii 0 0- rezultatul neraportat 9.154 20.820- provizioane > 1 an 0 0- datorii pe termen mediu si lung > 1 an 0 100.000Datorii pe termen scurt (< 1 an) 80.936 105.735 - datorii financiare –CBC credite bancare curente 80.936 105.735- datorii financiare 0 0- provizioane ( < 1 an) 0 0
TOTAL PASIV 123.920 265.385
24
Structura bilantului functional
NEVOI = ACTIV 31.12.2010
31.12.2011
Nevoi aciclice ( stabile) 46.942 51.942 - Active imobilizate brute AI 46.942 51.942Nevoi ciclice 88.428 229.593- ACR de exploatare ( la valoarea bruta) ACE 58.532 42.809- ACR in afara exploatarii ( la val.bruta) ACAE 4.536 387- Activele de trezorerie DPB 25.360 186.397
TOTAL ACTIV 135.370 281.535RESURSE = PASIV
Surse aciclice (durabile) 54.434 175.800- CPR capitaluri proprii 42.984 60.250- Amortizari si provizioane 11.450 15.550- Datorii financiare 0 100.000Surse ciclice 80.936 105.735- DEX datorii de exploatare DE 77.564 102.363- Datorii inafara exploatarii DAE 3.372 3.372- Pasivele de trezorerie 0 0
TOTAL PASIV 135.370 281.535
6.3. ANALIZA RATELOR DE STRUCTURA
ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA ACTIVULUI
1. RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE25
a. Rata imobilizarilor necorporale
b. Rata imobilizarilor corporale
c. Rata imobilizarilor financiare
2. RATA ACTIVELOR CIRCULANTE
26
a. Rata stocurilor
b. Rata creantelor comerciale
Acest indicator evidentiaza impoartanta portofoliului de creante
comerciale in patrimoniul intreprinderii.
Rata este influentata de specificul activitatii, puterea de negociere a
intreprinderii cu partenerii comerciali dar si de managementului intreprinderii.
a. Rata disponibilitatilor
27
ANALIZA RATELOR PRIVIND STRUCTURA PASIVULUI
1. Rata stabilitatii financiare
2. Rata autonomiei financiare
3. Rata datoriilor totale ( Rata indatorarii globale)
4. Rata datoriilor pe termen scurt
28
6.4. ANALIZA LICHIDITATII SI SOLVABILITATII FIRMEI
ANALIZA LICHIDITATII SI A RATELOR DE LICHIDITATE
1. Rata lichiditatii curente
- Active curente = ACR nete - Stocuri
- Pasive curente = Datorii curente
2. Rata lichiditatii rapide
29
3. Rata lichiditatii imediate
4. Rata lichiditatii la vedere
ANALIZA SOLVABILITATII SI A RATELOR DE SOLVABILITATE
1. Rata solvabilitatii patrimoniale
Este o situatie normala deoarece rata este peste 50%.
2. Rata solvabilitatii generale
30
Rata are valoarea de peste 140%, ceea ce inseamna ca are capacitate
de
plata.
Acesta rata poate fi calculata si prin urmatoarele modalitati:
3. Rata indatorarii totale
4. Rata indatorarii pe termen lung
31
5. Capacitatea de indatorare
6. Capacitatea de rambursare
7. Rata cheltuielilor financiare
32
6.5. ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE BAZA DE INDICATORI
RATELE DE INDATORARE
1. Rata de indatorare a capitalului propriu
2. Rata globala de indatorare
Ratele bazate pe cash-flow
1. Rata de acoperire a dobanzilor33
2. Rata de acoperire a cheltuielilor fixe
Alte rate ale echilibrului economico-financiar
1. Rata autonomiei financiare
2. Rata de finantare a stocurilor
34
3. Rata de autofinantare a activelor
4. Rata de finnatare a imobilizarilor prin capitaluri proprii
35
BIBLIOGRAFIE
1. www.contabilul.ro
2. *** Legea contabilităţii nr.82/1991(republicată cu modificările şi completările ulterioare)
3. *** OMF nr.1752/2005 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele
Europene
4. Păvăloaia W., Paraschivescu D.M., Olaru G.D.,Florin R., Analiza financiară. Studiu de caz,
Editura Tehnopress, Iaşi, 2006
5. Florea Radu, Contabilitate consolidată şi auditul grupurilor de societăţi, Editura Tehnopress,
Iaşi, 2010
6. Lupu Neculai,Grosu Oana, Finanţe publice şi fiscalitate, Editura Tehnopress, 2009
7. Florea I., Macovei I.C., Florea R., Controlul economic, financiar şi gestionar, Editura
CECCAR, Bucuresti, 2007
8. Paraschivescu M.D., Păvăloaia W., Radu F., Olaru G.D., Contabilitate financiară. Aplicaţii şi
studii de caz, Editura Tehnopress, Iaşi, 2007
9. Paraschivescu M.D., Radu F., Contabilitatea operaţiunilor de comerţ exterior. Aplicaţii şi
studii de caz, Editura Tehnopress, Iaşi, 2007
10. Păvăloaia W, Păvăloaia D, Analiză economico – financiară, Editura Tehnopress, Iaşi, 2009
36
