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Desafios dos RPPS Março 2011. Maior desafio Equilibrar financeira e atuarialmente o Fundo de Previdência implica na redução ou inexecução de investimentos pelo "Estado". Índice de cobertura da Reserva Matemática - Estados. Desafios. Medidas para redução do déficit - PowerPoint PPT Presentation
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Desafios dos RPPS
Março 2011
Desafios dos RPPS
Março 2011
Maior desafio
- Equilibrar financeira e atuarialmente o Fundo de Previdência
- implica na redução ou inexecução de investimentos pelo "Estado"
Reserva Matemática
(RMBaC + RMBC)
Ativo total do Plano
Reserva Matemática a
constituir
Índice de cobertura da RM
R$ 113,4 bilhões R$ 66,7 bilhões R$ 46,7 bilhões 59%
• Índice de cobertura da Reserva Matemática - Estados
– Medidas para redução do déficit• Censo previdenciário/auditoria de benefícios, revisão das
aposentadorias por invalidez, reversão de cotas, outros
- Impacto na redução da reserva matemática => 6,5%
• integralização do Fundo de Previdência pelo Ente
– Imóveis, ICMS, Dívida Ativa, PE e Royalties, outros
• necessidade de liquidez
• "disponível" de acordo com a meta atuarial - ALM
– pouca disponibilidade financeira - gestão é de capital de giro e não de investimento de médio e longo prazo
– com disponibilidade - necessidade de ativos que são aderentes ao passivo de médio e longo prazo
• renovação dos ativos atuais daqui alguns anos (taxa de juros
decrescente versus meta atuarial)
– inexorável a redução da taxa de juro atual de 6% a.a. nas avaliações atuariais
Taxa de retorno financeiro (a.a.)
Cenário da avaliação atuarial
Elaboração - CAIXA
Custo normal anual+ 4,58% ou
R$ 313,4 milhões
- Impacto na redução da taxa de juros na Avaliação Atuarial
Custo Normal x Tábua de Mortalidade
Elaboração - CAIXA
- Longevidade
Elaboração - CAIXA
Taxa de mortalidade x Probabilidade de Mortalidade
Elaboração - CAIXA
- Teste de aderência
RMBaC x Idade média de aposentadoria
Elaboração - CAIXA
- Idade de aposentadoria
Elaboração - CAIXA
Taxa de entrada em invalidez x Probabilidade de Entrada em Invalidez
- Benefícios de risco
– Pensão
• Dependência econômica ou não
• Reversão da cota
• Presunção da independência econômica somente
pela maioridade
• Cônjuge - diferença de idade
Até 10 anos Acima de 10
anos
Viúva 79,88% 20,12%
Companheira 46,86% 53,14%
Diferença de Idade (Instituidor / Pensionista)
– Previdência complementar
• Remuneração limitação do teto do INSS
• Parte complementar como plano CD
• Relação de contribuição sai de 2:1 para 1:1 no que
excede o teto do INSS
• Resistência de determinadas classes
• Previdência complementar
– limitação do teto
Elaboração - CAIXA
– Outros desafios • Educação financeira e previdenciária dos segurados
– conscientização do segurado
• Cultura do Compliance, controller e Auditoria Independente
• Transparência total como forma de hedge do Fundo
• Autoregulação (fonte ANBIMA)
– Complemento ao agente regulador
– Necessidade de Entidade representativa
– Adesão
– previsão de normas e regulamentos, a supervisão e a punição
• Políticas de Estado – visão de longo prazo
– identificar e potencializar outras fontes de receitas
• ativos não trabalhados - ex: empréstimo consignado
• aumentar o fluxo de pagamento de COMPREV junto ao
INSS e necessidade de recuperação do estoque
– possibilidade de investimentos em ativos “nobres” do
Estado - viabilidade econômica e financeira e aderente
ao passivo do Fundo
– empréstimos aos segurados