Başkan’ın Mesajı

Şirket Profili

Şirket Tarihçesi

Yönetim Kurulu

Misyonumuz

2011’in Getirdikleri

Showroom ve Ofislerimiz

Mağazalarımız

Finansal Performans

Hisse Performansı

Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu

Mali Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

02

04

08

06

09

10

16

18

20

23

33

içindekiler

www.desa.com.tr

14

Melih ÇELETYönetim Kurulu Başkanı

Değerli Paydaşlarımız,

Geçtiğimiz 2011 yılı boyunca DESA ailesi olarak perakendede DESA ve Samsonite markalarımız dahil ciro bazında %29 büyüme yaşamanın yanı sıra ulaşılan toplam mağaza sayısında da %21’lik büyüme ile toplamda 15.694 metrekarelik alana ulaşmış bulu-nuyoruz. Bu dönemde, büyüme ve global bir marka olma vizyonundan taviz vermeden aldığımız önlemlerin ve yaptığımız yatırımların olumlu sonuçları, 2011 yılı performansımız üzerindeki son derece olumlu yansımaları, eminim tüm paydaşlarımızı memnun edecektir.

Mağazalarımızın yanı sıra desa.com.tr internet adresimizin satıştaki oransal büyümesi de önem verdiğimiz başlıca konulardan biridir. Dijital mecraların artan öneminin bilincinde olarak, gerek satış gerekse tanıtım ayağında 2011 yılı içerisinde önemli açılımlar yaptık.

Deri ve Deri Mamülleri İhracatçılar Birliği rakamlarına göre sektöründe iki yıl üst üste Türkiye İhracat Şampiyonluğunu yaşayarak, özellikle deri ihracatında geleneksel pazarların dışına çıkıp Uzakdoğu’ya açılım yapmamız da 2011 yılının başarılarına bir yenisini eklemektedir. Uluslararası fuarlara tabakhanemizin katılımı ve aldığı yoğun ilgi 40 yıllık başarının altını çizmiştir. Hedeflerimiz doğrultusunda sağladığımız istihdam da her gün artarak, bugün itibariyle 2,000 sınırı aşılmıştır. Gerekli gördüğümüz alanlardaki yatırımlarımızla birlikte sahip olduğumuz insan kaynağı daha da genişleyecektir. Rusya’ya DESA markalı ürünlerimizle yaptığımız toptan satış rakamı katlanarak artış göstermiş ve Turquality vizyonuyla yapmış olduğumuz yatırımların doğru sonuçlar getirmeye başladığına dikkatimizi çekmiştir.

Mağazacılık sektöründe yaptığımız stratejik yatırımların yanı sıra perakende alt yapımızı yeni bir seviyeye taşıyan tasarım ofisi ve showroom katımızın faaliyete girmesiyle tüm DESA ailesi çalışanlarının bir arada ve ürünlerle iç içe çalışması sağlanmıştır. Bu şekilde her kategorinin ürününe hakimiyeti artmış ve bire bir DESA mağazası gibi şekillendirilen showroomlarımızın atölye gibi kullanılarak mağaza düzeninde yapılmak istenen değişiklikleri ve yeni fikirleri uygulama imkanı doğmuştur. 2011 yılında daha da genişlettiğimiz tasarım ekibi ile, koleksiyon zamanlaması anlamında dünya moda takvimiyle eş zamanlı şekilde hareket etmeye başlayarak, arzu edilen tüm uluslararası Fashion Week ve Market Week etkinliklerini yakalayacak alt yapıya kavuşmuş olduk.

Şirketimizin kuruluşundan beri almış olduğu en önemli dijital alt yapı yatırımının kararını almanın devamı olarak, 2011 yılında SAP yazılımını şirketimizin tüm birimlerinde uygulamak için yola çıktık. Markamızın SAP yatırımının büyük ölçüde tamamlanmış olmasının, operasyonel verimliliğimizi ve yatırımcılarımiz için yaratacağımız değeri arttıracağına kuvvetle inanıyorum. Halka açık bir şirket olarak anında bilgiye ulaşabilme becerisine kavuşmuş olmak, daha hassas, şeffaf ve kurumsal bir yönetim yapısını da ortaya çıkartmıştır.

İK yatırımlarına ve kadrolarımızı güçlendirerek bu yolda devam etmenin getirdiği sorumluluk, özellikle tasarım konusunda da kendini göstermiştir. John Galliano, Giorgio Armani, Salvatore Ferragamo gibi dünya devleriyle birlikte çalışmış olan ve DESA Tasarım Direktörü olarak DESA ailesinin bir parçası olan Graeme Black’in Desa’nın farkını ortaya koyacak çalışmaları bizlere güç vermiştir.

2011 yılı DESA’ nın dünya moda arenasına giden yolda başarılı adımlar attığı bir yıl oldu.2011 Aralık ayında Los Angeles’ta ,uluslar arası alanda ün yapmış moda fotoğrafçısı Koray Birand ile gerçekleştirdiğimiz 2012 ilkbahar/yaz çekimleri DESA olarak kalite anlayışında vardığımız noktayı tescil eder nitelikte sonuçlar aldığımız bir çalışma oldu. Bunun yanı sıra Londra’daki Covent Gar-den mağazamızın 2011 yılında, dünyanın dört bir yanından markaların yarıştığı uluslar arası VMSD mağaza dekorasyon tasarım yarışmasında dünyanın en iyi mağazasından biri seçilerek, bu yarışmada dereceye giren mağazaların yer aldığı Retail Spaces/Small Stores kitabına girmesi bir Türk markası olarak gurur duymamıza sebep oldu.

2011’de yaşadığımız bütün bu gelişmelerin yanısıra, içinde bulunduğumuz coğrafyanın doğal olarak barındırdığı ve son dönem-de hepimiz için daha da keskin hatlarla görünür hale gelen riskler, 2012 yılını yönetilmesi gereken belirsizlikler ve daha da önem-lisi faydalanılması gereken fırsatlar yılı haline getiriyor. Suriye, İran ve Irak gibi yakın coğrafyamızda ortaya çıkan toplumsal huzur-suzluklar ve Suriye gibi önemli bir komşumuzda çıkabilecek olası olumsuz gelişmeleri yakından takip etmeye devam edeceğiz.Türkiye ekonomisindeki yapısal kırılganlıkların ne şekilde seyredeceği ve bunların 2012 yılına olası etkilerini de göz önünde tutmak durumundayız. Her ne kadar DESA olarak lüks segmentte bulunan müşterilere ihracat yapsak da firmamızın ihracatının %90’ı şu anda sancılı bir dönem geçiren Batı Avrupa ülkelerine yapılmaktadır. Bu da doğru yönetilmesi gereken 2012 yılı risklerin-den biridir. Buna rağmen ciromuzun büyük bölümünün gerek iç pazarda gerekse gelişmiş Batı pazarlarında gerçekleştirdiğimiz faaliyetimizden kaynaklanmasının olumlu yansımalarını 2012 yılında göreceğimize inanıyoruz.

Özetle, DESA, 2011 yılında gerçekleştirdiği ciro artışından kazandığı ivme, üretim, perakende ve markalaşma alanlarında yaptığı yatırımlar ve daha verimli yönetim adına attığı adımlar ile 2012 yılının getirdiği fırsatları en iyi şekilde değerlendirecek alt yapıyı oluşturmuş ve bu hedefi gerçekleştirmek için ihtiyacımız olan ekip ruhunu yakalamış bulumaktadır. Yurtdışında DESA markalı ürünlerin dünyanın en iyi department store’larında konumlandırmak asıl hedefimiz ve bu yılın fırsatları arasındadır. Ayrıca uluslar arası bir Commercial Director’un bünyeye katılımı için çalışmalarımızın devam etmesi, Londra’da bulunan ofisimi-zin bir katının kalıcı showrooma çevrilmesi ve Paris/Milano moda haftaları esnasında pop-up showroomlar açılması, yurtdışı PR aktivitelerine yoğunluk verilip global pazarlarda marka bilinirliğimizin arttırılması hedefimiz ve bu kapsamda Londra’da press day’ler düzenlenmesi de fırsatlar yaratarak, markamızın konumunu ve değerini artıracak olan faaliyetlerdir.

Öncelikle, başta bu gün yakaladığımız başarıyı gerçekleştirmemizi sağlayan mesai arkadaşlarımız olmak üzere, bize güvenen yatırımcılarımız, ürünlerimizi beğenen ve tüketen müşterilerimiz ve bu ürünleri yaratırken bize destek olan tedarikçilerimize, bize verdikleri destek ve katkıları için teşekkür ediyor ve 2012 yılında birlikte daha büyük başarılara imza atacağımız yönündeki inancımı bir kez daha ifade etmek istiyorum.

0302

www.desa.com.trBaşkan’ın Mesajı

Saygılarımla, Melih Çelet

1972 yılında kolektif şirket olarak Mehmet, Melih ve Semih Çelet kardeşler tarafından kurulan DESA, bir aile şirketi olarak deri sektöründe yerini aldı. Deri çanta üretimi ile başlayan faaliyetleri bugün gelinen noktada konfeksiyon, çanta, valiz, kemer, cüzdan gibi pek çok giysi-aksesuarın yanı sıra uçak koltuğu üretimine kadar uzanan geniş ürün çeşitliliği ve Türkiye çapındaki 19 farklı ildeki 68 mağazası, Londra’da Covent Garden ve Hampstead ‘de açılan DESA mağazası ve Cidde merkezli açtığı ilk yurtdışı DESA fran-chise mağazası ile sektörün en önemli oyuncularından biri haline geldi.

DESA Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 29 Ocak 1982’de kurulmuş olup DESA markalı konfeksiyon, çanta, cüzdan, kemer ve ev/ofis aksesuarlarının üreticisidir. 2003 yılından beri Aerosoles marka ayakkabıların Türkiye distribütörüdür ve 28 yıldan bu yana distribütörlüğünü yaptığı Samsonite ile 2007 yılında bir ortaklık sözleşmesi gerçekleştirmiştir.

1990 yılında Sefaköy’de hizmete açılan 15 bin metreka-relik modern tesisinde üretime başlayan şirket bugün, Çorlu’daki 35 bin metrekarelik deri işleme tesisiyle tam entegre bir deri mamul üretim tesisi haline gelmiştir. 2006 yılında ise 20 bin metrekarelik alanda kurulu Düzce fabrikası faaliyete geçmiştir. 1991 yılından itibaren deri üretimi DESA tabakhanesinde yapılmaktadır.

Şirket 2011 yılında 323 bin adet çanta, 329 bin adet saraciye, 63 bin adet konfeksiyon, 279 bin adet ayakkabı satışı gerçekleştirmiştir. 82 mağazası ve 7 franchise’ı ile Desa Türkiye’nin önder moda perakendecisi konumunu 2010 yılında açtığı 2 yeni İngiltere mağazası ile yurtdışı pazarlarına da taşıma yolunda ilk adımlarını atmıştır. Buna ek olarak yine yakın coğrafyalarımızda yurtdışı franchise vermek için aday arayışlarımız devam etmektedir.

ETI ve GSP Sosyal Güvence Standartlarına uygun olarak çalışan DESA, ISO 9001 kalite sertifikasına sahiptir.

0504

Şirketin hisseleri 29- 30 Nisan 2004 tarihleri arasında hal-ka arz edilmiş olup 6 Mayıs 2004 tarihi itibariyle %30’u İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem görmeye başlamıştır.

DESA, yarattığı ihracat ve istihdam potansiyeli ile Türkiye ekonomisine büyük katkı sağlamaktadır. DESA’yı farklı kılan unsur; şirketin üretim tesisleri, deri giyim, çanta üretim kabiliyeti ve perakende satış noktaları aracılığı ile müşterisine sunduğu hizmet sürecinin tüm safhalarını kontrol altında tutmasıdır.

Sektöründe üretim, ihracat ve perakende alanında lider konumunda olan DESA, günün moda trendlerine uy-gun, kaliteli ürün ve kusursuz hizmet anlayışıyla müşteri memnuniyetini artırmak amacıyla tasarım, Ar&Ge, insan kaynakları ve eğitim alanlarında da önemli yatırımlar yapmaktadır.

www.desa.com.trŞirket Profili

1972 -

1974 -

1982 -

1983 -

1989 -

1990 -

1999 -

1999 -

2001 -

2002 -

2002 -

2002 -

2003 -

2004 -

2004 -

2004 -

2004 -

2005 -

2006 -

2006 -

2006 -

2006 -

2006 -

2006 -

2007 -

2007 -

2007 -

2007 -

DESA kuruldu.

Bağdat Caddesi’nde ilk DESA mağazası açıldı.

Anonim Şirket’e dönüştü.

Dünyaca ünlü Samsonite seyahat ürünleri markasının Türkiye distribütörü oldu.

Çorlu’da deri işleme tesisi kuruldu.

Sefaköy’deki 15 bin metrekare kapalı alana sahip tesisler açıldı.

ISO 1000 içinde 937. sırada yer aldı.

Çorlu’da yeni tabakhane açıldı.

Londra’da DESA U.K. ofisi açıldı.

ISO 9001:2000 Kalite Sertifikası alındı.

ISO 500 listesinde 250. sırada, sektöründe ise ilk sırada yer aldı.

İlk DESA Concept mağazası açıldı.

Aerosoles ayakkabılarının Türkiye distribütörü oldu.

Nisan ayında İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote oldu.

İlk franchise mağaza açıldı.

Düzce Organize Sanayi Bölgesi’ndeki yatırım projesi için yatırım teşvik belgesi alındı.

DESA’nın internet sitesi desa.com.tr açıldı.

DESA, Superbrands’e seçildi.

DESA’nın ortaklarından Melih Çelet, hisselerinden bir kısmını aynı sermaye olarak yeni kurulan

Çelet Holding’e devretti.

20.000 metrekarelik bir alanda Düzce Fabrikası yatırımı tamamlandı. 3,2 milyon TL yatırım ile hayata geçen

Düzce Projesi ile üretim kapasitesi %60 oranında artırıldı.

Turquality Projesi’ne kabul edildi.

Londra Oxford Caddesi’nde Debenhams Mağazası içinde ilk yurt dışı satış noktası açıldı.

Türkiye’yi su geçirmez özellikli ilk deri giyim koleksiyonuyla tanıştırdı.

Perakende mağazacılık şirketi DESA International Limited, İngiltere’de kuruldu.

DESA’nın sahibi olduğu Birleşik Seyahat Ürünleri A.Ş.’nin %60 hissesi Samsonite Europe’a satıldı. 7 DESA

mağazası Samsonite’a devredildi.

İlk kez Ankara Cepa Alışveriş Merkezi’nde Aerosoles markalı mağaza açıldı.

İngiliz bir marka danışmanlık şirketi olan Genex ile markalaşma konusunda danışmanlık hizmeti almak

üzere bir işbirliği yapıldı.

İngiltere’deki 10 farklı Debenhams mağazasında erkek konfeksiyon ürünleri satışa sunuldu.

2007 -

2008 -

2008 -

2008 -

2008 -

2008 -

2008 -

2009 -

2009 -

2009 -

2009 -

2009 -

2009 -

2010 -

2010 -

2010 -

2010 -

2010 -

2010 -

2010 -

2010 -

2011 -

2011 -

2011 -

2011 -

2011-

2011-

2011-

Toplam 14 yeni DESA mağazası açıldı.

Dünya markası olma hedefi doğrultusunda logo, kurumsal kimlik ve mağaza konseptlerinde önemli

değişiklikler yapıldı.

Londra’nın merkezindeki Avrupa’nın en büyük 2. alışveriş merkezinde DESA mağazası açıldı.

Çorlu Fabrika binası, arazisi ve tüm demirbaşları ile satın alındı.

DESA, Fortune 500 listesinde 449. sırada yer aldı.

DESA bünyesinde ilk Samsonite franchise mağazası Ankara Ankamall AVM’de açıldı.

5 yeni mağaza açıldı ve mağaza sayısı 68’e ulaştı.

Cidde’de ilk yurtdışı franchise mağazası açıldı.

Dergimiz DESAMAG hayata geçirildi.

1 yeni Samsonite mağazası açıldı.

DESA, Fortune 500 listesinde 471. sıraya yükseldi

5 yeni DESA mağazası açıldı.

Desa 2009 İstanbul Sanayi Odası ikinci 500 büyük sanayi şirketi listesinde 355 ‘inci sırada yer aldı.

9 yeni Desa mağazası açıldı.

DESA, Fortune 500 listesinde 499. sıraya yükseldi

3 yeni Samsonite mağazası açıldı.

Londra’da 2 tane Desa mağazası açıldı.

DESA UK online satış mağazası hizmete girdi.

Müşterilerimize daha iyi hizmet verebilmek adına DESA online satış mağazamızın altyapısı yenilenerek geliştirildi.

DESA Deri ve Deri Mamulleri İhracatçılar Birliği rakamlarına göre sektöründe açık ara Türkiye İhracat

Şampiyonu oldu. (42,9 milyon TL)

Desa 2010 İstanbul Sanayi Odası ikinci 500 büyük sanayi şirketi listesinde 210 ‘ununcu sırada yer aldı.

DESA mağazalarına 9 yeni mağaza daha eklendi.

6 yeni Samsonite mağazası açıldı.

DESA’nın yeni ofis ve showroomu tamamlanarak hizmete girdi.

DESA’nın tasarıma verdiği önemin bir uzantısı olarak DESA tasarım ekibi genişletildi.

DESA 2010’daki sektör ihracat birinciliğini 2011 yılına da taşıdı.

DESA’nın tasarım ve moda haberleri içerikli blogu blog.desa.com.tr açıldı.

DESA’nın Londra’daki Covent Garden mağazası, dünyanın dört bir yanından markaların yarıştığı VMSD

Uluslararası Mağaza Dekorasyon Yarışması’nda dünyanın en iyi 60 mağazasından biri seçildi. DESA’ya

yarışma sonucu dereceye giren mağazaların yer aldığı “Retail Spaces / Small Stores” adlı kitapta da geniş yer

verildi.

0706

www.desa.com.trŞirket Tarihçesi

Burak ÇELETGenel Müdür

1999 Boğaziçi Üniversitesi, Makine Mühendisliği, Lisans2001 Madison Wisconsin University, Finans ve Yatırım, MBA 2002 Northampton College, Msc. Deri TeknolojisiBirleşmiş Markalar Derneği, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısıİstanbul Deri ve Deri Mamulleri İhracatçıları Birliği, Yönetim Kurulu Üyesiİstanbul Tekstil ve Konfeksiyon İhracatçıları Birliği, Turquality Çalışma Grubu Üyesiİngilizce ve Almanca biliyor.

Nihal ÇELETYönetim Kurulu Başkan VekiliGenel Müdür Yardımcısı-Dış Satım

1974 İstanbul Üniversitesi, Eczacılık Fakültesi1972 DESA’yı kurduİngilizce biliyor.

Geza Ümit ERVIN DOLOGHYönetim Kurulu Üyesi

1967 Atatürk Üniversitesi Zooteknik BölümüArkas Holding YK Başkan Danışmanı, Deniz Ticaret Odası İzmir Şubesi YK Başkanı,Türkiye Voleybol Federasyonu YK Üyesi,İzmir Kalkınma Ajansı Kalkınma Kurulu ÜyesiExpo 2015 Yönlendirme Kurulu ÜyesiAlmanca, Fransızca ve İngilizce biliyor.

Burçak ÇELETYönetim Kurulu Üyesi

1999 Yıldız Teknik Üniversitesi, Endüstri Mühendisliği, Lisans1999 - 2001 Toys”R”Us - Planlama Yöneticisi2002  University of Surrey, MSc. Retail Management2003 - 2004 Joker - Maxitoys - Kategori Yöneticisiİtalyanca, İngilizce ve Fransızca biliyor.

Hedeflerimiz Karlılık, DESA’nın yeni yatırımlarını ve araştırma geliştirme etkinliklerini finanse etmek için kullandığı asıl kaynaktır. Bu nedenle şirketimizin performansını değerlendirirken göz önünde bulundurduğumuz en önemli kriter uzun vadede karlılıktır. Özetle hedefimiz sadece büyümek değil, uzun vadede kar ederek büyümek ve faaliyet gösterdiğimiz her alanda tartışmasız lider konumuna gelmektir.

Müşteri MemnuniyetiDESA yalnızca üretim sektörünün değil, hizmet sek-törünün de bir parçasıdır. Kaliteli ürünler ve kusursuz hizmet prensibi ile satış öncesi ve satış sonrası koşulsuz müşteri memnuniyeti sağlamak amacındadır.

KaliteTüketicilerimize sunduğumuz kalite anlayışı, el işçiliği geleneğimiz, modern ve fonsiyonel tasarımlar ve markamız en önemli sermayemizdir. Tüketicilerimize sadece giyim ürünleri ve deri aksesuarlar sunmanın ötesinde farklı bir tarz, anlayış ve yaşam biçimi sunuyoruz.

Etik Değerlerimiz

DESA’nın bugünkü başarısı ve hedeflerine ulaşmak için güç aldığı en önemli değerleri etik değerleridir.

Bizim etik değerlerimiz;

Aile birliği, toplum birliğimizin kaynağıdır. Bu bilinçle çalışanlarımızı, müşterilerimizi, tedarikçilerimizi, hisse-darlarımızı ve toplumumuzu ailemizin bir üyesi olarak görürüz.

İlişki içinde olduğumuz herkese karşı adil, dürüst dav-ranmak ve saygın bir iş ahlakına sahip olmak çok önemli bir değerimizdir.

Müşterilerimiz, işimizin aynasıdır. Sürekli olarak “en mükemmel” olmak ve “mutlu müşteriler” yaratmak en büyük hedefimizdir.

Çalışanlarımızın sosyal güvenliği bizim için çok önem-lidir. Bu nedenle bütün çalışanlarımızın sosyal güvence şemsiyesi altında olmasını isteriz ve sağlarız.

İçinde yaşadığımız toplumun bir parçasıyız. Toplum-dan alıyoruz ve topluma veriyoruz. Bu bilinçle, çalış-malarımızda topluma katkı sağlamayı hedefliyoruz.

İşimiz DESA’nın varoluş amacı Türkiye’nin en iyi derilerini kalite, tasarım gücü, şıklık ve geleneksel deri el işçiliğinin büyü- leyici gücü ile birleştirerek, uygun fiyatlarla tüm dünyada-ki müşterilerine, öncelikle kendi satış noktaları aracılığıyla ulaştırmaktır.DESA’yı farklı kılan unsur, şirketin tabakhaneleri, çanta, konfeksiyon ve aksesuar üretim fonksiyonları ve pera- kende satış noktaları aracılığıyla müşterisine sunduğu hizmet sürecinin tüm safhalarını kontrol altında tutmasıdır.

Melih ÇELETYönetim Kurulu Başkanı

1968 Ankara Koleji1974 İstanbul Üniversitesi, Eczacılık Fakültesi1972 DESA’yı kurduİngilizce biliyor.

0908

www.desa.com.trYönetim Kurulu Misyonumuz

Derinin Tasarımla Buluşması

Kendi tabakhanesinde ürettiği derileri, köklerinden gelen el işçiliği ustalığı ile, çağdaş tasarım anlayışına göre işleyen DESA , bu özelliği ile modern ile gelenekselin kusursuz uyumunu yansıtıyor.Perakende sektöründe yeniliklere açık yapısı ve gençleşme yolunda attığı adımlarla bu yıl da adından sıkça söz ettiren DESA, 2008 yılından bu yana tasarıma verdiği değer ile dünya markası olma iddiasını ileriye taşımaya devam ediyor.2008 yılında İtalyan tasarımcı Fred Tutino liderliğinde Londra’da kurulan tasarım ofisi ve yaratıcı ekip ile 2008 İlkbahar/Yaz sezonuyla birlikte, logosundan mağaza konseptine ve hazırlamış olduğu hazır giyim koleksiyonuna kadar hayranlık uyandıran bir dönüşüme uğrayan DESA, sadece bir deri markası olmanın ötesinde, baştan ayağa moda sunan bir marka olarak moda severlerin gardroplarında yerini aldı.2009 yılında bu yeni tekstil koleksiyonuna uçuşan kumaşlarla derinin asaletini birleştiren tasarımlar eklendi.2010 yılında tasarımdaki iddiasını bir adım daha ileriye taşıyan DESA, ünlü İtalyan tasarımcı Davide Gatto ile anlaşarak, moda markası imajını güçlendirecek bir koleksiyona imza attı. Detaylarında lüks vurgusu taşıyan zamansız nitelikli minimal tarzdaki çanta ve ayakkabılar 2010 koleksiyonunun en çok ilgi gören ürünleri arasında yer aldı.2011 yılında kendisini sektördeki diğer markalardan ayrıştıran el işçiliği geleneğini ön plana çıkaracak çalışmalara başlayan DESA, genişlettiği tasarım ekibiyle birçok farklı tasarımcının yorumlarını bünyesinde toplayarak, farklı tarzlara hitap edebilen, geniş bir ürün yelpazesini tüketicisiyle buluşturdu.

www.desa.com.tr2011’in Getirdikleri

1110

Geleneksel Deri İşçiliğine Teknoloji Yorumu…

2006 yılında hayata geçirdiği su geçirmez deri teknolojisiyle ürettiği su geçirmez ürünlerle deri giyime farklı bir boyut getiren DESA’nın bu yöndeki yatırımları sürmektedir. Derinin verdiği şıklık ve rahatlık hissinini hayatının her alanına ve her mevsime yaymak amacıyla yürütülen ve derinin tabaklanma sürecinden tasarımına kadar olan süreçte yapılan AR-GE çalışmalarıyla geliştirilen ürünler, tüm koleksiyonlarda DESA’nın benzersiz el işçiliği sanatıyla bezenerek tüketiciyle buluşturulmaktadır. Ken-di tabakhanesinde tabaklanan derileri, bu aşamada farklı üretim teknikleri aracılığıyla yalnızca kışın değil, yazın da rahatlıkla giyilebilecek çok hafif ve kışın kullanımı kolaylaştıracak su geçirmez derilere dönüştüren DESA, üretimin tüm süreçlerine hakim olmanın avantajını farklılaşma yönünde kullanmaktadır.

1312

www.desa.com.tr2011’in Getirdikleri

1514

Showroom & Ofislerimiz www.desa.com.tr

Yeni Mağazalarımız2011 yılında Türkiye’de 9 DESA, 6 Samsonite mağazası açıldı. Bu yıl açılan DESA mağazaları; İstanbul Marmara Forum, İstanbul Arenapark, İstanbul Akbatı, Kayseri Forum, Bolu Highway Outlet Center, Bursa Anatolium, Bilecik Bozüyük Sarar Alışveriş Merkezi, Kızılay Alışveriş Merkezi’nde, Samsonite mağazaları İstanbul Palla-dium, Göztepe, Akbatı, City’s, Gaziantep Sankopark, Ankara Kızılay Alışveriş Merkezi’nde faaliyete geçmiştir.DESA, yatırımcılarına olan sorumluluğunun devamı olarak, istenilen ekonomik peformansı sağlayamamasından ötürü Aydın Kuşadası mağazasının kapatılması yönünde karar almıştır.Tüm bu yeniliklerin sonucunda 2011 yılı sonunda toplam mağaza alanımız 15.671,54 m2 olmuştur.

m212.724 13.538

13.95812.657

11.727

6.3784.7723.5242.726

20012002

20032004

20052006

20072008

20092010

8.282

1716

Mağazalarımız www.desa.com.tr

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

75.652.568

86.512.984

93.482.459

93.497.492

104.529.813

109.819.977

114.587.450

129.651.827

42.354.028

54.368.742

66.572.720

78.408.817

66.916.888

63.536.099

67.268.941

81.119.974

26.536.573

21.515.341

32.406.838

17.269.584

31.322.556

31.014.146

38.190.550

69.636.367

831

843

1.246

1.507

1.694

 1.659

1893

2020

57.463.790

63.207.242

59.662.177

65.752.117

62.214.816

56.206.978

56.754.260

58.018.748

32

41

51

57

62

63

68

83

81.553.206

74.522.153

82.927.902

103.742.532

102.505.025

95.911.950

127.417.987

175.258.719

44.181.946

25.443.285

22.861.807

31.468.020

40.762.593

37.616.800

64.785.082

94.139.145

TOPLAM VARLIKLAR ÖZSERMAYE İHRACATNET SATIŞLAR MAĞAZA SAYISIYURTİÇİ SATIŞLAR BRÜT SATIŞ KARI PERSONEL SAYISI

1-2011 yılı sonu itibariyle Toplam Varlıkların değeri 129.651.827TL, Özsermaye 58.018.748TL,Net Satışlar 175.258.719TL,Yurtiçi Satışlar

81.119.974TL, Brüt Satış Karı 69.636.367TL olmuştur.

2-Mağaza Sayısı 2010 yılı sonuna göre 68’den 83 ‘e çıkmıştır. Çalışan sayısıda artan satışlarla doğru orantılı olarak 2010 yılı sonuna

göre 127 kişi artarak 2.020 kişiye ulaşmıştır.2012 yılı sonunda çalışan sayısının 2200-2250 arasında olacağı tahmin edilmektedir.

4-Satışlar 2011 yılı birinci çeyrekte % 50, ikinci çeyrekte %60,34, üçüncü çeyrekte % 37,03 ve dördüncü çeyrekte %17,58 artarak toplam

yıllık bazda % 37,55 artış göstermiştir.

5-Şirketin yurdışı/yurtiçi satışları %53,71 %46,28 olarak gerçekleşmiştir. 2012 yılında da satışların benzer olacağı öngörülmektedir.

6-Brüt Satış Karı 2011 yılı sonu itibariyle 69.636.367 TL olmuştur. 2010 yılında 38.190.550TL olan Brüt Satış karı 2011 yılında 31.445.817TL

artış göstermiştir. Artış Oranı bir önceki seneye göre % 82,33 olmuştur.

Finansal Performans

1918

www.desa.com.tr

3-2011 yılında toplam varlıkların değeri 129.651.827TL ’dir. Toplam varlıkların değeri 2010 yılında 114.587.450TL idi. Buna göre 2011 yılı

sonu itibari ile 2010 yılına göre toplam varlıklardaki artış değeri %13,14 olarak gerçekleşmiştir.

Hisse Performans

2120

www.desa.com.tr

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2726 3524 47726378

8282

11727 12657 13958 12724 1353815661,54

Mağaza M2Mağaza M2

www.desa.com.tr

YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2322

www.desa.com.tr

Denetçiler2010 Hesap Dönemini için denetçiliğe seçilmiş olan Hasan Kalyoncu ve Ferhan İhsan Bozdoğan 31.03.2011 tarhli Olağan Genel Kurula kadar görev yapmışlardır. 31.03.2011 tarihli Olağan Genel Kurulda, Fevzi Şen ve Ferhan İhsan Bozdoğan bir yıl süre ile görevli olmak üzere denetçiliğe seçilmişlerdir.

Denetim Kurulu

Şirket Yönetim Kurulu’nun icracı olmayan üyeleri Geza Ümit ErwinDologh ile Burçak Çelet 31.03.2011 tari-hinden bir dahaki Olağan Genel Kurul’a kadar, 2011 hesap yılı süresince, Denetimden Sorumlu Komite Üyesi olarak görev yapacaklardır.

4. Dönem İçi Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler01.01.2011 – 31.12.2011 döneminde şirket ana sözleşmesinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

5. İşletmenin Sermayesinde Dönem İçerisinde Meydana Gelen Değişmeler01.01.2011 – 31.12.2011 döneminde şirket sermayesinde değişiklik olmamıştır.

6. Dağıtılan Kar PaylarıDönem içerisinde kar dağıtımı yapılmamıştır.

7. Şirketin Ortakları ve Pay Oranları

I – GİRİŞ

1. Raporun DönemiBu Rapor Desa Deri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin 01.01.2011 – 31.12.2011 dönemini kapsamaktadır.

2. Ortaklığın ÜnvanıDesa Deri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi

3. Dönem İçinde Görevli Kurullar

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Melih ÇELET

Çelet Holding A.Ş

Halka Açık Kısım

Diğer

Toplam % 100 % 10049.221.970 49.221.970

% 0,80 % 0,80393.779 393.779

% 30,00 % 30,00 14.766.591 14.766.591

% 54,28 % 54,2826.717.682 26.717.682

% 14,92 7.343.918 % 14,92 7.343.918

Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı

Yönetim Kurulu31.03.2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı uyarınca,Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Melih Çelet, Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sayın Burak Çelet ve Yönetim Kurulu Üyeleri olarak da Sayın Nihal Çelet, Burçak Çelet ve Geza Ümit ErwinDologh 2 yıl süre ile görev yapmak üzere seçilmişlerdir

Melih ÇELET 31.03.2013 39

Nihal ÇELET 31.03.2013 31

Burak ÇELET 31.03.2013 19

Geza Ümit ErwinDologh 31.03.2013 27

Burçak ÇELET 31.03.2013 12

Adı Görev Süresi İş Tecrübesi (yıl)

Fevzi Şen 31.03.2012

Ferhan İhsan Bozdoğan 31.03.2012

Adı Görev Süresi Sonu

8. Dönem İçinde Çıkarılmış Menkul KıymetlerHerhangi bir sermaye piyasası aracı arz edilmemiştir.

9. İşletmenin Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Sektör İçindeki YeriDeri, insanoğlunun ihtiyaçlarını gidermek için kullandığı ilk malzemelerden biridir. İlkel çağlarda örtünme amaçlı kullanılırken, daha sonra savaşlarda kın, üzengi ve sadak olarak stratejik önemi olan bir malzeme olmuştur. Türklerin dericiliğe başlamaları bazı kaynaklara göre 600 yıl önceye, bazı kaynaklara göre ise, 2000 yıl önceye dayanmaktadır. Başlangıç tarihi konusunda bazı değişik görüşler bulunsa da, Türklerin İstanbul’da dericilik yapmaları, Fatih Sultan Mehmet’in İstanbul’u almasından hemen sonra başlamıştır. 15. yüzyıldan bu yana Türkler tarafından yapılan dericilik, 20 yüzyılın ikinci yarısında Türkiye’nin önemli sektörlerin-den biri haline gelmiştir.

Sektör önemli ölçüde ihracata ve turistlere yönelik faaliyet gösterdiği için ülkeye net döviz girdisi sağlamaktadır. Emek yoğun bir üretim şekline sahip olması nedeniyle de geniş bir istihdam yaratma potansiyeli bulunmaktadır.

Türkiye’nin genel ihracatı 2011 yılı Ocak-Aralık döneminde %18,2 oranında artarak 134,6 milyar dolar olarak gerçekleşir iken aynı dönemde Deri ve deri ürünleri ihracatı ise %8,5 artışla 1 milyar 440 milyon dolara yükselmiştir. Deri Sektörü toplam istihdam içinde ise %1,52’lik bir pay ve 400 bin tonluk yıllık deri işleme kapasitesi ve faaliyette bulunan 1200 firma ile tüm sanayi sektörleri arasında 10. büyük sanayidir. 2011 yılı Ocak-Aralık döneminde gerçekleştirilen 1.440.411 milyon dolar tutarındaki deri ve deri mamülleri ihracatı ile sektörün türkiye toplam ihracatındaki payı %1,07 olmuştur.

Desa’nın bir önceki yılın aynı dönemine göre 2011 Ocak-Aralık dönemi ihracat rakamları karşılaştırıldığında %57 artış gözlenmiştir. Desa derinin yıllara göre ihracat rakamları şöyledir.

Türk deri sanayi deri işleme kapasitesindeki %22’lik payı ile İtalya’dan sonra dünyada 2. sırada yer almaktadır. Sektördeki firmaların çoğu KOBİ niteliğindedir.Kayıtlı ihracat açısından ise toplam tarıma dayalı işlenmiş ürünlerin ihracatında içinde yüzde 6.02’lik bir paya sahip olup, tekstil-den sonra en fazla döviz kazandıran ikinci sektördür. Deri ve deri ürünleri ihracatında resmi rakamlarda Rusya, İtalya ve Almanya ihracatta ağırlıkta iken bu ülkeleri sırasıyla Fransa, Irak, İngiltere, Kazakistan, Ukranya, Hong Kong ve Çin izlemektedir. Desa’nın en çok ihracat yaptığı ülkeler ise sırasıyla İtalya, İngiltere, İspanya, Rusya, Çin ve Sudi Arabistandır. Türkiye’de deri sektörünün ithalatı ağırlıklı olarak hazır giyim girdisine yönelik ham deri ihtiyacına dayanmaktadır. Şirket, 1972 yılında limited şirket olarak kurulmuş, 1982 yılında anonim şirket statüsüne geçmiştir. Şirket 2011 yılında elde ettiği 175.258.719 TL’lik cirosu ve bugün yaklaşık 2.020 kişilik uzman kadrosuyla Türk deri sektöründe saygın bir konumda bulunmaktadır.

DESA tasarım, üretim ve mağaza konsepti ile sektöründe hem Türkiye’de hem de ihracat yaptığı pazarlarda öncü bir rol üstle-nerek marka bilinirliğinde ilk sırada yer almaktadır.

2010 yılı verileri dikkate alındığında Desa Deri Fortune 500 Türkiye’nin en büyük 500 şirketi arasında yerini almıştır. Ayrıca İstanbul Sanayi Odasının hazırlamış olduğu Türkiye’nin 2. Büyük 500 şirketi listesinde 2009 yılındaki başarısını geliştirerek 2010 yılında 210.uncu sıraya yükselmiştir.

II ÇALIŞMALAR

1.İşletme Performansını Etkileyen Ana Etmenler, Faaliyet Çevresindeki Gelişmeler:Ham deri işleme faaliyetleriyle başlayıp, en uçta yurtiçi ve yurtdışı toptan ve perakende satış noktalarına kadar uzanan şirket değer zincirini ve dolayısıyla performansını etkileyen en önemli faktörler aşağıdaki şekilde sıralanabilir:

• Uluslararası üretici rekabetleri ve buna bağlı fiyat stratejileri,• Türkiye’de sermaye maliyetinin, dünya standartlarının üstünde seyretmeye devam etmesi,• Global ekonomik krizle birlikte toptan yurtdışı müşterilerin talep daralması ve uygulanan kur politikasının ihracatta büyümeyi desteklememesi,• Enerji fiyatlarında yükselmeler ve değişkenliklerin tutarlı bir maliyet stratejisi yaratmaya izin vermemesi,• Hammadde fiyatlarındaki kur ve parite etkisiyle yenilenen fiyat seviyelerine göre yeni fiyat politikaları oluşturma zorunluluğu,• Ulusal üretim ve sanayi politikalarının, uygulanan yüksek vergi oranları nedeniyle üreticileri destekleyen bir niteliğinin olmaması,• Ulusal pazarda, diğer sektörlerde ortaya çıkan cazip satın alma koşullarının, hedef müşteri kitlemizin sektörümüze dönük cüzdan paylarını düşürmesi,• Perakende mağazacılık alanına yatırımın en önemli aracı haline gelen alışveriş merkezlerinin tüm Türkiye genelinde yaygınlaşması ve bu satış kanalının maliyet yapısının rekabet ortamını etkilemesi,• Uluslararası hazır giyim markalarının Türkiye’ye ilgi ve yatırımlarının artması ve ucuz, düşük kaliteli ürünlerle pazarda yer bulmaları.

2524

İHRACAT RAKAMLARI USD 2009 2010 2011

DESA DERİ SAN. ve TİC. A.Ş 24.583.658,35 42.921.159,22 56.209.293,75

www.desa.com.tr2. İşletmemizde Uygulanan Politikalar, Yatırım ve Temettü Politikası:

• Yatırım Politikaları: Bu gelişmelere karşılık işletmemiz, 2010 yılı boyunca yurtiçi perakende yatırımlarının olumlu sonuçlar vermesi amacıyla, aşağıda yer alan politikalarını uygulamaya devam etmiştir;a. Çalışanlara Yönelik Eğitim: Yüksek kaliteli eğitim programları uygulanmaktadır.b. Perakende Yatırımları: YYeni Mağaza Konsepti yaratılması çalışmaları devam etmektedir. İstanbul Galleria, Nişantaşı Abdi İpekçi, KadıköyNautilus; İzmir Agora; Mersin Forum ve Ankara Cepa mağazalarımızmevcut ürün kategorilerimize ilaveten 12 ay yüksek satışlar getirecek “Desa” markalı tekstil ürünleri satışı yapacak şekilde yeniden tefriş edilmiştir.• Temettü politikası: 2008 yılında başlayan, 2009 ve 2010 süresince devam eden ve 2011 yılında da büyüme ve genişlemesi hedefle-nen perakende mağazacılık alanındaki yatırımlarımız, şirketimizin sahip olduğu ve Turquality Programı kapsamında desteklenen “Desa” markasının, büyüme, gelişme ve güçlü bir mali yapıya sahip dünya şirketi olma hedeflerimiz doğrultusunda, ortaklarımız ve şirket men-faatleri de göz önüne alınarak, dengeli ve ölçülü bir kar dağıtım politikası izlenmesine yönelik Genel Kurul Kararı’mıza uygun olarak, şirketimizin yarattığı katma değerin üretken yatırımlarla değerlendirilmesine devam edilecektir.

3. İşletmenin Finansman Kaynakları ve Risk Yönetim Politikaları

İşletmemiz, finansmanını, 2011 yılı 12 aylık hesap dönemi süresince 2 farklı kanaldan sağlamıştır:

• İç Kaynaklar: Ekonomik Faaliyetler• Dış Kaynaklar: Finans Sektörü

Risk Yönetim Politikaları, finansal kaynaklarımıza göre aşağıdaki şekildedir:

• İç Kaynaklar: Ekonomik Faaliyetler:

a. Perakende SatışlarPerakende satışlarımızın büyük kısmı bankacılık sistemi üzerinden geçmektedir. Bu nedenle satış gerçekleştiği anda risk, finans sek-törüne geçmektedir. İşletmemiz, uygun iskonto oranlarıyla, ilgili bedelleri ertesi gün tahsil ederek bu riski ortadan kaldırmaktadır.

b. Toptan Satışlar:Yurtiçi toptan satışlarımızda, teminat mektuplarıyla karşılanmış bir risk kontrol modelimiz vardır. Ayrıca toptan satış bedellerimiz, çek ve senet gibi kıymetli evraklara bağlanmaktadır.

c. Tedarik Politikaları:Satın alımlarımız sonucu oluşan vadeli borçlarımız için, ödeme vadesi ile satış vadelerimiz arasındaki fark süresinin minimize edilmesi politikası uygulanmaktadır. Bu sayede işletme sermayesi ihtiyacı minimize edilmektedir.

d. Yabancı Para Yükümlülükler:Yurtiçi ve yurtdışı mal ve hizmet alımlarından kaynaklanan yabancı para yükümlülüklerinin kur riski doğurmaması için, ihracatın yüksek tutulmaya çalışılması ve riskin bu sayede kaldırılması sağlanmaktadır.Ayrıca, karşılama oranının düştüğü dönemlerde forward işlemleri aracılığıyla risk kapatılmaktadır.

• Dış Kaynaklar:

e. Uzun vadeli yatırımlar için uzun vadeli kaynak tesis edilmiştir. Çok uygun koşullarda alınan yatırım kredisi 2 yılı ödemesiz toplam 7 yılda 6 ay vadelerde itfa edilme koşulu ile alınmıştır. Söz konusu yatırım kredisi geri ödemeleri 3 taksidi ödenmiş olup geri öde-meleri düzenli olarak devam etmektedir.

f. Kısa vadeli kaynak kullanımlarında, ihracat taahhütlü krediler ve ihracat bedelinin tahsil vadesinde kapatılacak şekilde yönetilme-ktedir.

4. Finansal Tablolarda Yer Almayan Ancak Kullanıcılar İçin Faydalı Olacak Diğer Hususlar:

• İşletmemizin sahip olduğu “Desa” markası, Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı’nca Turquality Programı kapsamındadesteklnecek marka olarak belirlenmiştir. Turquality Programı, işletmemizi, yurtdışında gerçekleştirilen;a. Mağaza yatırımlarında dekorasyonun %50’si,b. Mağaza kiralarının %50’si,c. Tasarım ve model harcamalarının %50’si,d. Marka danışmanlık harcamalarının %50’si,

e. Reklam-tanıtım ve katalog harcamalarının %50’si,f. Hukuk vb. danışmanlık harcamalarının %50’si,g. Kalite belgeleri harcamalarının %50’si,

oranlarınca, üst parasal sınır olmaksızın desteklemektedir. Bu kapsamda, İngiltere’de sürdürülen tasarım sözleşmesi ve marka danışmanlığı giderleriyle, periyodik olarak hazırlanan katalog harcamalarımıza ilişkin bedellerin %50’si Turquality Programı tarafından finanse edilmektedir.

Düzce’de faaliyette bulunan fabrikamız, teşvikli bölgede yer almakta olup, 5084 sayılı Yatırımların ve İstihdamın Teşviki hakkındaki kanun kapsamında yer almaktadır. İlgili fabrikamızda;

h. Enerji Fiyat İndirim Desteği,ı. Personel Gelir Vergisi ve SSK İşveren Primi Desteği alınmaktadır.

5. İşletmenin Gelişimi Hakkında Yapılan Öngörüler

Desa’nın ana hedefi üretici kimliğinden sıyrılıp perakendeci kimliği ile tanınan çok uluslu bir marka olmaktır. Desa, bu hedefine ulaşmak için aşağıda sıralanan stratejileri uygulamaktadır:

• Büyüme Stratejisi:Desa, beş senelik vizyonu içinde başta İngiltere olmak üzere önemli moda merkezlerinde flagship mağaza açarak genişleyip, mar-ka oturtulduktan sonra corner ve bayilere yönelmeyi hedeflemektedir.Bu hedef doğrultusunda İngiltere’de 2 adet flagship mağaza faaliyete başlamıştır.İngiltere-Londra merkezli, Hampstead ve Covent Garden merkezli olmak üzere 2 adet mağaza faaliyet göstermektedir.

• Marka Stratejisi:Desa dış pazarlarda yakalamak istediği konumlandırmayı markasını güçlendirerek gerçekleştirecektir.

a. Marka tanımının ve kimliğinin oluşturulması,b. Marka stratejilerinin belirlenmesi ve markanın genişletilmesi c. Mağaza içi müşteri deneyimi ve marka iletişiminin geliştirilmesi

• Verimlilik / Esneklik Stratejisi:Desa önümüzdeki dönemde maliyet avantajı yaratmak için, dikey entegrasyona önem verip üretimde verimlilik ve esnekliği arttıracaktır.

6. Yatırımlar ve Teşvikler

Yatırımlardaki Gelişmeler:Perakende Mağazacılık alanında; 2011 yılı başlangıcında yeni mağaza açılışları değerlendirildi. 2011 yılı ilk çeyreğinde, Palladium Samsonite ve Marmara Forum Desa mağazaları faaliyete geçmiştir. 2011 ikinci çeyreğinde ise Bursa Anatolium, Armada Eskişehir, Bi-lecik Bozüyük Sarar Outlet ve Malatya Park AVM olmak üzere 4 yeni mağazamız daha açılmıştır. Üçüncü çeyrek mağaza açılışlarımız devam etmiş olup Göztepe Samsonite, Bolu Highway Alışveriş Merkezi, Arenapark AVM ve Akbatı AVM Desa ve Akbatı AVM Sam-sonite olmak üzere bünyesinde 5 adet Desa Mağazası açılmıştır. 4.Çeyreğe gelindiğinde ise City’s Nişantaşı Samsonite, Gaziantep Sankopark, Kayseri Forum, Ankara Kızılay Desa, Ankara Kızılay Samsonite mağazaları açılarak mağaza sayımızı 83 çıkartılmıştır.

Teşvikler ve Yararlanma Seviyesi:• 5084 sayılı YATIRIMLARIN VE İSTİHDAMIN TEŞVİKİ Kanunu/Düzce• 2006/4 sayılı Türk Ürünlerinin Yurtdışında Markalaşması, Türk Malı İmajının Yerleştirilmesi ve TURQUALITY’nin Desteklenmesi Hakkında Tebliğ,• ITKIB Fuar Teşviği,• Teşvikli İthalat

2726

www.desa.com.tr

Dönemi 31.12.2011 31.12.2010

Teşvik Türü TL TL

İSTİHDAM TEŞVİĞİ 2.346.223 1.950,507

TURQUALİTY 1.394.290 633.048

İTKİB FUAR TEŞVİKİ -- -

USD USD

TEŞVİKLİ İTHALAT 33.141.500 23.544.661

7. Mal ve Hizmet Üretimine İlişkin GelişmelerÜretim Birimlerinin Nitelikleri:• Çorlu Fabrika:Çorlu fabrikamız, literatürde deri tabakhanesi olarak geçmektedir. Ham derinin işlenerek, deriden mamul mal üretilebilecek seviyeye getirecek tesis, makina ve cihazlara sahiptir.• İstanbul Halkalı Fabrika:İşlenmiş deriden mamul konfeksiyon ve saraciye ürünleri üretecek tesis, makina ve cihazlara sahiptir.• Düzce Organize Sanayi Bölgesi Fabrika:İşlenmiş deriden mamul konfeksiyon ve saraciye ürünleri üretecek tesis, makina ve cihazlara sahiptir

Üretimdeki Gelişmeler:

Kapasite Kullanım Oranları:

Yıl / Kategori

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

Yıl / Kategori

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

% K.K.O (C.U.R.)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

% K.K.O (C.U.R.)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

% K.K.O (C.U.R.)

% K.K.O (C.U.R.)

Çanta (Adet)

291.847

252.683

2.780,189

1.998.024

207.154

0

1.243.567

201.207

%18

%13,37

20

0

%35

%5,65

% K.K.O.

%38

%32,52

Saraciye (Adet)

238.837

219.938

% K.K.0.

%74

%78,31

Konfeksiyon (Adet)

41.811

10.522

Tekstil (Adet)

2.047

0

% K.K.O.

%14.7

%3,69

% K.K.O.

%32

%0

Küçükbaş Deri (Ayak)

% K.K.O. Küçükbaş Kürk Deri (Ayak)

% K.K.O. % K.K.O. Büyükbaş Deri (Ayak)

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

8. Finansal Yapıya İlişkin Bilgilera. Finansal Tablo Özetleri ve Temel OranlarBağımsız denetimden geçmiş mali tablolar ve bilgiler esas alınarak hesaplanan mali durum, karlılık ve borç ödeme durum-larına ilişkin temel oranlar aşağıda gösterilmiştir:

Finansal Tablo Özeti Oranlar

TL 2010-4. Dönem 2011-4. Dönem

Toplam Varlıklar 114.587.450 129.651.827

Özsermaye 56.754.260 58.018.748

Net Satışlar 127.417.987 175.258.719

Yurt İçi Satışlar 63.015.730 81.119.974

İhracat 64.402.257 94.139.145

Net Dönem Karı 547.753 1.264.488

Mağaza Sayısı 68 83

Personel Sayısı 1.893 2.020

Finansal Oranlar

Oranlar 2010-4. Dönem 2011-4. Dönem

Cari Oran 1,74 1,53

Toplam Borçların Aktif Toplama Oranı 50% 55%

Özsermayenin Aktif Toplama Oranı 50% 45%

Esas Faaliyet Karlılığı 31% 33%

2928

Satış Miktarları:

Küçükbaş Napa Deri (Ayak)

Küçükbaş Kürk Deri (Ayak)

Büyükbaş Vidala Süet (Ayak)

Yün (Kg)

Yıl / Kategori

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

Yıl / Kategori

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Çanta (Adet)

323.543

321.003

Saraciye (Adet)

329.874

233.796

Konfeksiyon (Adet)

53.626

73.075

Ayakkabı (Adet)

279.710

256.799

Tekstil (Adet)

10.250

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

0

0

0

0

0

0

0

0

Satış Fiyatları:

Küçükbaş Napa Deri (Ayak)

Küçükbaş Kürk Deri (Ayak)

Büyükbaş Vidala Süet (Ayak)

Yün (Kg)

Yıl / Kategori

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

Yıl / Kategori

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Çanta (TL/Adet)

251

201

Saraciye (TL/Adet)

107

47

Konfeksiyon (TL/Adet)

431

306

Ayakkabı(TL/Çift)

101

92

Tekstil (TL/Adet)

164

0

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

0

0

0

0

0

0

0

0

Satış Tutarları:

Küçükbaş Napa Deri (Ayak)

Küçükbaş Kürk Deri (Ayak)

Büyükbaş Vidala Süet (Ayak)

Yün (Kg)

Yıl / Kategori

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

Yıl / Kategori

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

Ürün Adı(Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Ürün Adı (Ölçü Birimi)

Çanta (TL/Adet)

81.164.536

64.709.154

Saraciye (TL/Adet)

35.138.947

11.035.508

Konfeksiyon (TL/Adet)

23.109.199

22.363.180

Ayakkabı(TL/Çift)

28.215.796

23.794.716

Tekstil (TL/Adet)

1.685.669

0

2011 4.Çeyrek

2010 4.Çeyrek

0

0

0

0

0

0

0

0

www.desa.com.trb. İşletmenin Mali Yapısını İyileştirmek İçin Alınması Düşünülen Önlemler, Yapılan Öngörüler ve Uygulanacak Stratejiler:Mali yapımızda 2004 yılında halka arz gelirlerinin şirket bünyesine girmesi sonucu yaşanan iyileşme sonrası, 2006 yılında Düzce fabrika yatırımının tamamlanmasıyla şirketin kapasitesinde yaşanan artış şirketin rekabet yeteneğini arttırmış, 2008 son çeyreğinde Çorlu Tabakhane Fabrikasının satın alınmasıyla da değer zinciri iyice güçlenmiştir. Fabrika satın alınması rekabetçi borçlanma oranları ile gerçekleştirilmiş ve üretimden kaynaklanan hammadde risklerini en aza indirecek şekilde borçlanma politikası oluşturulmuştur.

Diğer taraftan, şirket bünyesinde bulunan nakdin değerlendirilmesi ve türev enstrümanlar kullanılarak risk yönetimi yapılmaktadır.

2010 yılı, reel sektörün ve sektörümüzün dayanıklılığını test eden bir yıl olmuştur. Maliyet iyileştirmeleri ve harcamalarda et-kinlik çalışmalarıyla, ana gider kalemlerinde kalıcı iyileşme uygulamaları sağlayarak ciro ve pazar payı hedeflerine ulaşılmaya çalışılmıştır.

İşletme içi kaynak ve bilgi kullanım hızını ve tüm süreçlerdeki verimliliği arttırarak katma değeri yüksek bilgi, veri akışı sağlayan, Kurumsal Kaynak Planlaması Sistemi(ERP), çalışmalarının ön hazırlık, lisans teminleri ve danışmanlık sözleşmeleri yapılmıştır.

Uzakdoğu ve diğer imalatçı ülkelerdeki fiyat artışları ve etik kodlardaki gelişmelerin, bugüne kadar sürdürdükleri rekabetteki üstünlüklerini zayıflatacağı ve özellikle dünyanın önemli markalarının, istikrarlı, kaliteli, üretim çizgisini değiştirmeyen ve sürekli geliştiren ülkemize yönelimlerinin devam edeceği beklentisindeyiz. Bunun yansıması olarak, önemli dünya markaları ile görüşmelerimiz ve temaslarımız da devam edecektir.

Global ısınma ve tüketim eğrilerindeki değişiklikler neticesinde ülkemizde ve dünya sathında hayvancılık sektörü olumsuz etkilenmiş ve müteakip yıllarda etkilenmeye devam edeceği öngörülmektedir. Buna bağlı olarak ekonomik kriz sonrası özel-likle perakende sektöründeki canlanma ile talep artışı yaşanırken arzdaki daralma ham deri fiyatlarının dramatik bir şekilde artmasına sebep olmuştur. Ham deri piyasasındaki fiyat artışlarının şirketimize yansıması maliyet ve stoklarımızda artışa sebep olmuştur.

Desa’nın şu anda en büyük pazarları olan İtalya ve İngiltere’nin ardından, Türkiye’nin komşu ülkelerle ilişkileri geliştirmeye yönelik dış politikalarına uygun olarak, özellikle Irak, Kıbrıs, Suriye ve Azerbaycan pazarları üzerinde yoğunlaşmayı 2012 pazar hedefi stratejilerine dahil edebiliriz.

2012 dönemi için önceliklerimizi, ihracat hedefimizi belirlediğimiz rakamlara ulaştırmak, ihracat ve yurtiçi satış dengemi-zde %50-50 pazar oranını dengeleyebilmek, işletme sermayesini destekleyecek nakit yaratmak, dünya moda merkezler-inde açmayı hedeflediğimiz mağazalarımızla ve planladığımız yatırımlarımızla arttırmayı hedeflediğimiz pazar payı ve ciro şeklinde belirlemiş bulunuyoruz.

Gerek mali yapımıza gerekse pazar payımıza yönelik uyguladığımız ve planladığımız stratejilerimizin, finansal yapımızı planladığımız hedeflere ulaştırmada ve şirket değerini arttırmada destekleyici nitelikte olduğunu düşünüyoruz.

Bununla birlikte, perakende pazarında yaşanan rekabetin, fiyat talep elastikiyetinin yönetilmesi noktasında Şirketimizin pazar gücünün korunabilmesi için, her zamankinden daha hassas bir yaklaşımla “Eder Fiyat Stratejimizin” vurgulanması önemli hale gelmiştir. Bunu başarılı olarak yürütebilmek için, ürün yapımızın, müşteri talebine her zaman cevap verebilecek spesifikasyonlarda ve büyüklükte oluşturulması, Eder Fiyat Stratejimizi destekleyecek en önemli araçlarımızdan olacaktır.

9. Yapılan araştırma ve geliştirme faaliyetleri:• Bozuk derilerin yüzeylerinin iyileştirilmesi ve kaplanması çalışması Tübitak işbirliğiyle devam etmektedir.• Ekolojik Deri Üretimi Projesi de tasarım aşamasındadır.

10. Dönem içinde yapılan bağışlar hakkında bilgiler:01.01.2011 – 31.12.2011 döneminde şirketimiz tarafından 119.556,-TL. bağış yapılmıştır.

III YÖNETİM ÇALIŞMALARI

1. Üst Düzey Yöneticiler

Ünvanı Adı - Soyadı İş Tecrübesi (yıl)

Genel Müdür Burak Çelet

Genel Müdür Yardımcısı (Dış Satım) Nihal Çelet

Genel Müdür Yardımcısı (Satış ve Pazarlama) Alpaslan Karayalçın

Genel Müdür Yardımcısı (Mali İşler) Burhan Çamlıca

Çorlu Fabrika Müdürü Nuri Katkat

Düzce Fabrika Müdürü Gürsu Altıoklar

Muhasebe Müdürü Ahmet Aslan Özünlü

Finansman Müdürü Ayşe Mısırlı

İnsan Kaynakları Müdürü Hamdi Paramyok

Bilgi İşlem Müdürü Dr. Ahmet Taşdelen

CRM ve E-ticaret Yöneticisi Burçak Çelet

Reklam ve Halkla İlişkiler Yöneticisi Ahu Polatoğlu

Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Pınar Kaya

19

31

32

18

20

15

41

19

20

25

12

9

5

2. Personel DeğişikliğiŞirketimizde Aralık 2011 tarihi itibariyle çalışan sayısı 2.020’dir. (31 Aralık 2010 : 1893)

3. Toplu Sözleşme UygulamalarıKuruluşumuzda toplu sözleşme uygulaması mevcut olmayıp personel ilişkileri İş Kanunu çerçevesinde yürütülmektedir.

4. Kıdem TazminatlarıÇalışanların hak kazandıkları kıdem tazminat tutarının 31.12.2011 tarihindeki durumu 1.465.699- TL’ dir. 2011 yılında ayrılan karşılık 1.328.328 - TL’ dır.

5. Personele Sağlanan HaklarŞirketimizin çalışanlarına İş Kanunu ve ilgili mevzuatlarda belirtilen haklar sağlanmıştır.

Bunlara ilaveten;• İşyerine Geliş Gidişlerde Servis,• Öğle Yemeği,• Araç Tahsisi,• Araç Tahsisi yapılan personele Ferdi Kaza Sigortası,• Limitli Kullanılan Cep Telefonları, hakları verilmektedir.

3130

www.desa.com.tr

IV - HESAP DÖNEMİNİN KAPANMASINDAN GENEL KURULA KADAR OLAN SÜREÇTE YAPILANLAR

01.01.2011 – 31.12.2011 dönemi sonrası, 31.01.2012 tarihinde Ankara Esenboğa Samsonite bünyesinde 1 adet Desa Mağazası açılmıştır. 01.03.2012 tarihinde Gebze Center Alışveriş ve Yaşam Merkezi Mağazası verimlilik açısından değerlendirilerek kapatılması uygun görülmüştür.

V – KAR DAĞITIM ÖNERİSİ VE SONUÇ

Şirketimiz Desa Deri San ve Tic. A.Ş.’ nin 15 / 03 / 2012 tarih ve 09 / 2012 no’lu Yönetim Kurulu Kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun tebliğlerine uygun olarak hazırlanan SPK Kar Dağıtım Tablosuna göre;

Şirketimizin 2011 yılı dönem karından ödenecek vergi ve diğer düşümler yapıldıktan sonra kalan Net Dönem Karının dağıtılmayarak Olağanüstü Yedeklere Alınmasını Genel Kurul’un bilgi ve onayına sunulması kararı alınmıştır.

KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM BEYANI

Şirketimiz Desa Deri San. Ve Tic. A.Ş SPK tarafından yayımlanan Seri IV No:56 nolu Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlen-mesine ve Uygulanmasına İlişkin tebliğde yer alan ilkeleri benimsemekte olduğumuzu beyan ederiz. Söz konusu tebliğ çerçevesinde hazırlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri uyum beyanımız ayrıca ilan edilecektir.

Yıllık Kurumsal Yönetim İlkleri Uyum Raporu’nun değişen bölümleri aşağıda açıklanmakta olup, değişmeyen bölümleri tekrarlanmamıştır.

1. Genel Kurul Bilgileri :Dönem içerisinde 31.03.2011 tarihinde 2010 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı yapılmış olup genel kurulla ilgili bilgiler SPK mevzuatı doğrultusunda gerek özel durum açıklaması gerekse basın yoluyla kamuya iletilmiştir. Nama yazılı pay sahiplerine pay defterine kayıt için özel bir süre öngörülmemiş olup Türk Ticaret Kanunu ile ilgili hükümlere uyulmuştur.

Genel kurul öncesi 2010 yılı faaliyet raporu şirket merkezinde pay sahiplerine sunulmuştur. Genel kurula katılımın kolaylaştırılması amacıyla toplantı yeri şirket merkezi seçilmiş genel kurul ilanı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi ile ülke çapında yayın yapan bir gazete ve İMKB bülteni aracılığı ile yayınlanmıştır

1. Özel Durum Açıklamaları:2011 yılı 12 aylık dönemi içerisinde 18 adet özel durum açıklaması yapılmış, bu açıklamaya istinaden ek açıklama istenmemiştir. Tüm özel durum açıklamaları zamanında yapılmış, şirkete herhangi bir yaptırım uygulanmamıştır.

2. Yönetim Kurulu Faaliyet Esasları:2011 yılı 12 aylık dönemi içerisinde 35 adet yönetim kurulu toplantısı yapılmış olup toplantı gündemleri önceden belirlen-mektedir. Yapılan toplantılara fiilen katılım gerekli çoğunluğu sağlanmış, tüm Yönetim Kurulu kararları oybirliği ile alınmıştır. Olağan Yönetim Kurulu toplantılarının tarihleri önceden belirlenmektedir. Yönetim Kurulu sekretaryası mevcuttur.

YÖNETİM KURULU BAŞKANI GENEL MÜDÜRMELİH ÇELET BURAK ÇELET

3332

www.desa.com.tr

DESA DERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. ’nin 01 Ocak - 31 Aralık 2011

Dönemine Ait Finansal Tabloları ve Bağımsız Denetim Raporu

3534

SHOP ONLINE WWW.DESA.COM.TR

DURUN VE 2 KERE DÜŞÜNÜNBİZ İNSAN VE ÇEVRE SAĞLIĞI BİLİNCİYLE2 KERE DÜŞÜNÜYOR. KENDİ FABRİKALARIMIZDA%100 TÜRK DERİSİYLE, DÜNYA MODASI İÇİNÜRETİM YAPIYORUZ.

ÇÜNKÜ SİZ BUNA DEĞERSİNİZ.

DERİ’NİZİDEĞİŞTİRMEDEN (2 KERE)DÜŞÜNÜNALMAYI DÜŞÜNDÜĞÜNÜZ DERİ CEKET,NASIL BİR DERİ VE BOYAMA KALİTESİNE SAHİP?HANGİ ÜLKEDE VE HANGİ ŞARTLARDA ÜRETİLİYOR?DÜNYA VE İNSAN SAĞLIĞINI ÖNEMSİYOR MU?

”DURUN VE 2 KERE DÜŞÜNÜN”

www.desa.com.tr

DESA DERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ31 ARALIK 2011 TARİHLİ (KONSOLİDE OLMAYAN) BİLANÇO( Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir. )

KAYNAKLAR

Cari Dönem (31 Aralık 2011)

Finansal Borçlar Diğer Finansal YükümlülüklerTicari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - Diğer Ticari BorçlarDiğer BorçlarFinans Sektörü Faaliyetlerden BorçlarDevlet Teşvik ve YardımlarıDönem Karı Vergi YükümlülüğüBorç KarşılıklarıDiğer Kısa Vadeli Yükümlülükler(Ara Toplam)Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler

17.389.868

2.994.271 35.714.228

3.979.448

996.939 4.280.796

713.441 66.068.991

15.421.594

2.371.502 25.929.982

2.052.989

4.034.102 1.274.359

51.084.528

89

1010111221352226

Kısa Vadeli Yükümlülükler 66.068.991 51.084.528

Geçmiş Dönem (31 Aralık 2010)Dipnot Referansları

VARLIKLAR

TOPLAM VARLIKLAR

Cari Dönem (31 Aralık 2011)

129.651.825 114.587.450

Nakit ve Nakit BenzerleriFinansal YatırımlarTicari Alacaklar - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - Diğer Ticari AlacaklarFinans Sektörü Faaliyetlerinden AlacaklarDiğer Alacaklar - İlişkili Taraflardan Alacaklar - Diğer AlacaklarStoklarCanlı VarlıklarDiğer Dönen Varlıklar(Ara Toplam)Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar

916.782 -

2.128.20511.079.111

028.909

71.669.866

3.268.690 89.091.563

227.9440

1.257.43512.769.923

1.82232.745

83.723.554

2.987.377 101.000.800

67

1010

111113

26

Dönen Varlıklar 101.000.800 89.091.563

Geçmiş Dönem (31 Aralık 2010)Dipnot Referansları

Duran Varlıklar 28.651.025 25.495.887

Ticari Alacaklar - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - Diğer Ticari AlacaklarFinans Sektörü Faaliyetlerinden AlacaklarDiğer AlacaklarFinansal Yatırımlar - Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar - Diğer Finansal YatırımlarÖzkaynak Yöntemiyle Değerlenen YatırımlarCanlı VarlıklarYatırım Amaçlı GayrimenkullerMaddi Duran VarlıklarMaddi Olmayan Duran VarlıklarŞerefiyeErtelenmiş Vergi VarlığıDiğer Duran Varlıklar

384.596

38.068

1.062.924

22.436.6801.044.870

528.7490

518.638

2.665.364

1.220.539

23.051.689 940.559

254.236 0

10

11

7

16

1819

26

DESA DERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.Yönetim Kurulu Başkanlığı’na,

1 OCAK 2010- 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

GirişDESA DERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğuİşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun SorumluluğuSorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimim-iz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konu-sunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile-den ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen mu-hasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

GörüşGörüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, DESA DERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.’nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal duru-munu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüze şart getirmemekle birlikte, aşağıdaki hususlara dikkatinizi çekmek isteriz:

Şirketin İngiltere’de Desa International Limited, Desa SMS Ltd., Desa International (UK) Ltd. olmak üzere bağlı ortaklık niteliğinde olan üç mağazası bulunmaktadır. Desa SMS Ltd., Desa International (UK) Ltd.’in 2011 yılındaki aktif toplamı ve ciroları Not 1.3’de belirtildiği üzere oldukça düşüktür. Desa İnternationel Limited ise 2011 yılında nakit yaratamamıştır. Bu nedenle şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi bu dönemde de sözkonusu bağlı ortaklıkların finansal tablolarını Şirket’in aynı dönemli finansal tabloları ile konsolidasyona tabi tutmamıştır.

-Şirketin yurt dışında pazara girme stratejisi çerçevesinde sözkonusu mağazalarda 2011 yılında sermaye artırımına gidilmiştir. Bununla birlikte Not 7’de belirtildiği üzere Bağlı ortaklıklar 31.12.2011 tarihi itibariyle değer düşüklüğü testine tabi tutularak özser-mayesini yitirmiş olan Desa İnternational Limited için 3.100.203 TL, Leather Fashion Limited için ise 6.871 TL tutarında değer düşüklüğü hesaplanmıştır.

İstanbul, 14 Mart 2012KAVRAM BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.Ö. Faik YILMAZSorumlu Ortak Başdenetçi

3736

www.desa.com.trDESA DERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİBAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT (KONSOLİDE OLMAYAN) KAPSAMLI GELİR TABLOSU( Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir. )

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Cari Dönem 1 Ocak 2011 / 31 Aralık 2011

2.535.940

1.264.488

-

-

1.264.488

1.264.488

1.264.488

0,000257

547.753

547.753

0,000111

547.753

-

-

547.753

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)

BRÜT KAR / ZARAR

FAALİYET KARI / ZARARI

69.636.367 38.190.550

69.636.367

8.832.287

38.190.550

253.026

(613.939)

Satış GelirleriSatışların Maliyeti (-)

175.258.719 (105.622.352)

127.417.987 (89.227.437)

2828

Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer GelirlerFaiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler (-)Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)

---

(45.153.070) (12.544.150)

(2.258.768) 9.221.323

(10.069.415)

157.615

3.776.852 (10.230.814)

630.062

3.411.793 (4.908.820)

(996.939) (274.513)

- 1.161.692

---

(30.707.583) (8.666.508) (1.523.323)

5.975.316 (3.015.426)

2929293131

16

3233

3535

36

Geçmiş Dönem1 Ocak 2010 / 31 Aralık 2010Dipnot Referansı

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)Genel Yönetim Giderleri (-)Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)Diğer Faaliyet GelirleriDiğer Faaliyet Giderleri (-)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar(Esas faaliyet dışı) Finansal Gelirler(Esas faaliyet dışı) Finansal Giderler (-)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri- Dönem Vergi Gelir/Gideri- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri

Durdurulan Faaliyetler Vergi SonrasıDönem Karı/Zararı

Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları

Diğer Kapsamlı Gelir:

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI

DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI)TOPLAM KAPSAMLI GELİRLER

HİSSE BAŞINA KAZANÇ

DÖNEM KARI/ZARARI

DURDURULAN FAALİYETLER

3938

TOPLAM KAYNAKLAR 129.651.825

Uzun Vadeli Yükümlülükler

ÖZKAYNAKLAR

5.564.087

58.018.747

6.748.663

56.754.259

114.587.450

Finansal Borçlar Diğer Finansal YükümlülüklerTicari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar- Diğer Ticari BorçlarDiğer BorçlarFinans Sektörü Faaliyetlerinden BorçlarDevlet Teşvik ve Yardımları Borç KarşılıklarıKıdem Tazminatı KarşılığıErtelenmiş Vergi YükümlülüğüDiğer Uzun Vadeli Yükümlülükler

Ana Ortaklığa Ait ÖzkaynaklarÖdenmiş Sermaye Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Hisse Senedi İhraç PrimleriDeğer Artış FonlarıYabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış YedeklerGeçmiş Yıllar Kar/ZararlarıNet Dönem Karı/ZararıAzınlık Payları

3.846.890

-

251.498

1.465.699

5.665.368 -

- - - - - -

1.083.295 -

49.221.970

5.500.255 - -

735.597 748.684 547.753

49.221.970

5.500.255 - -

735.597 1.296.437 1.264.488

89

101011122111243526

27

27

27

2727

DESA DERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT (KONSOLİDE OLMAYAN) NAKİT AKIM TABLOSU ( Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir. )

VERGİ ÖNCESİ DÖNEM KARI/ZARARI

Düzeltmeler

DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE BENZERİ DEĞERLER

DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE BENZERİ DEĞERLER

(688.838)

916.782

227.944

VARLIK VE BORÇLARDAKİ DEĞİŞİM ÖNCESİ NET NAKİT

ESAS FAALİYETLERDEN SAĞLANAN NET NAKİT

7.474.989

5.268.811

4.226.506

(613.939) 2.535.940

4.840.445 4.939.049

8.454.316

318.715

598.067

916.782

1- Amortisman ve İtfa Payları (+)2- Karşılıklardaki Değişiklikler (+/-)

4.309.951 629.098

3.731.950 1.108.495

30

Varlık ve Borçlardaki Değişimler1- Ticari Alacaklardaki (Artış / Azalış)2- İlişkili Taraflardan Alacaklardaki (Artış / Azalış)3- Diğer Alacaklardaki (Artış / Azalış)4- Stoklardaki (Artış / Azalış)5- Diğer Varlıklardaki (Artış) / Azalış6- Ticari Borçlardaki Artış / (Azalış)7- İlişkili Taraflara Borçlardaki Artış / (Azalış)8- Diğer Borçlardaki Artış / (Azalış)9- Ödenen Vergiler

(2.206.177) (1.690.812)

870.770 (137.879)

(12.053.688) 281.312

9.784.248622.769

1.114.042 (996.939)

(6.107.445) (3.737.310)

414.776 (2.627.295)

(157.615)

(5.855.666) (5.339.398)

113.7940

(630.062)

149.795 149.795

--

4.227.810 (1.425.815)

(613.741) (19.910)

1.900.111 (1.636.363)

6.089.629 (693.688)

627.587 -

(2.279.935) (2.279.935)

--

18,1918,19

716

DipnotReferansları

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit1- Duran Varlık Yatırımları (-)2- Duran Varlık satışı (+)3-Finansal Varlık alımları(+)4- Özkaynak Yöntemiyle Değ. F.V.’dansağlanan (+) / kullanılan nakit (-)

Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit1- Finansal Borçlardaki Artış / (Azalış)2- Sermaye Artışından Sağlanan Nakit3- Tahsil Edilen Faiz ve Temettüler (+)

NAKİT VE BENZERİ DEĞERLERDEKİ ARTIŞ AZALIŞ

6

6

Cari Dönem 31 Aralık 2011

Geçmiş Dönem31 Aralık 2010

DESA DERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ31 ARALIK 2010 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT (KONSOLİDE) ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU(Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir.)

SermayeDipnot

Referans

Sermaye Enflasyon

Düzeltmesi Farkları

Net DönemKarı/Zararı

“Geçmiş Yıllar Karı / Zararı” Toplam

Kardan Ayrılmış

Kısıtlanmış Yedekler

1 Ocak 2010 itibariyle Bakiye (Önceden raporlanan)

Düzeltmelerin Etkisi

1 Ocak 2010 itibariyle Bakiye

Sermaye Artışı

Diğer Kazanç ve Kayıplar

Geçmiş Yıl Karlarına Transfer

Yedeklere Transfer

Net Dönem Karı / Zararı

31 Aralık 2010 itibariyle Bakiye

1 Ocak 2011 itibariyle Bakiye (Önceden raporlanan)

Düzeltmelerin Etkisi

1 Ocak 2011 itibariyle Bakiye

Sermaye Artışı

Diğer Kazanç ve Kayıplar

Geçmiş Yıl Karlarından Transfer

Net Dönem Karı / Zararı

31 Aralık 2011 itibariyle Bakiye

-

-

-

-

-

-

-

-

-

--

-

-

- - -

-

-

( 2.1)

27

( 2.1)

27

-

-

-

-

-

-

- - -

-

-

(318.406)

547.753

547.753

547.753

547.753

547.753 547.753

1.296.437

1.264.488 1.264.488

58.019.219 1.264.488

(260.734)

(5.747.104)

748.684

748.684

748.684

(5.747.104)

-

- -

49.221.970

49.221.970

49.221.970

49.221.970

5.500.255 735.597 (5.428.698) 6.756.994 56.786.118

(579.140)

56.206.978 6.496.260

(472)

(5.747.104) 735.597

735.597

735.597

735.597

735.597

5.500.255

5.500.255

5.500.255

5.500.255

5.500.255

49.221.970

-

-

-

547.753

56.754.731

56.754.731

56.754.731

www.desa.com.tr

4140

www.desa.com.tr

4342

Şirketin iştirak ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle önemli görülenlerin aktif toplamları ve ciroları aşağıdaki gibidir.

Yukarıda tablodan da görüleceği üzere Şirketin iştirak ve bağlı ortaklarından Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş. dışındakilerin 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle aktif toplamı ve ciroları çok düşüktür. Bu nedenle bu iştirak ve bağlı ortaklıkların finansal tabloları Şirketin aynı dönemli finansal tabloları ile konsolidasyona tabi tutulmamıştır.Şirketin iştiraklerinden Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş. 31 Aralık 2010 tarihli finansal tabloları ise Şirketin aynı dönemli finansal tabloları ile özkaynak yöntemiyle konsolide edilmiştir. (Not 16)Şirket’in bağlı ortaklıkları ile iştiraklerinden Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti. faaliyet hacimlerinin düşük olması nedeniyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Şirket’in iştiraklerinden Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş.’nin 31 Aralık 2010 tarihli finansal tabloları UMS/UFRS standartları çerçevesinde Şirket’in aynı tarihli finansal tabloları ile özkaynak yöntemine göre konsolidasyona tabi tutulmuştur.

NOT 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

1.1. Faaliyet Konusu

Desa Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Şirket”) 29 Ocak 1982’de kurulmuş olup deri konfeksiyon, çanta, ayakkabı ve her çeşit saraciye mamul-lerinin imali, satışı, ihracı ve ithali ile meşgul olmaktadır.

Şirket’in merkezi Halkalı Cad. No:208 Sefaköy- Küçükçekmece / İstanbul adresinde yer almaktadır. Şirket’in ayrıca Tuzla Serbest Bölgesi’nde faaliyet gösteren şubesi bulunmaktadır. Şirket’in biri merkezde, biri Çorlu’ da, biri de Düzce’de olmak üzere üç fabrikası bulunmakta olup adresleri aşağıdaki gibidir.

Çorlu Fabrika : Sağlık Mahallesi Kuzey Caddesi No: 14-24 Çorlu / Tekirdağ Düzce Fabrika : Organize Sanayi Bölgesi 9. Ada 4-5 Parsel Beyköy / Düzce

Şirket’in iletişim bilgileri aşağıdaki gibidir.Tel : 0090 212 473 18 00Fax : 0090 212 698 98 12Web : www.desa.com.tr

Şirket’in hisseleri 29-30 Nisan 2004 tarihleri arasında halka arz edilmiş olup, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle % 30’u İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir.

Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle çalışan sayısı 2.020 kişidir. ( 31 Aralık 2010 – 1.893 )

1.2. Sermaye Yapısı

Şirket 2007 yılı içerisinde kayıtlı sermaye sistemine geçmiş olup, kayıtlı sermaye tavanı 150.000.000 TL’dir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ödenmiş sermayesi ise 49.221.970 TL (31 Aralık 2010: 49.221.970.-TL) olup her biri 1 Kr nominal değerli 4.922.196.986 (31 Aralık 2010: 4.922.196.986) adet hisseye bölünmüştür. Şirketin %10’dan fazla paya sahip ortaklarının unvanları ve ortaklık payları aşağıdaki gibidir:

Adı Soyadı / Ünvanı

Çelet Holding A.Ş.

Melih Çelet

Pay Oranı

%54,28

%14,92

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Pay Tutarı

26.717.682

7.343.918

Pay Oranı

% 54,28

% 14,92

Pay Tutarı

26.717.682

7.343.918

İştirak

Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.

Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş.

Bağlı Ortaklık

Leather Fashion Limited

Sedesa Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.

DESA International

Desa SMS Ltd.

Desa International (UK) Ltd.

Tekstil

Tekstil

Tekstil

Tekstil

Tekstil

Tekstil

Tekstil

İstanbul-Türkiye

İstanbul

Moskova-Rusya

İstanbul-Türkiye

Londra-İngiltere

Londra-İngiltere

Londra-İngiltere

%50

%40

100%

99%

100%

100%

100%

%50

%40

100%

99%

100%

100%

100%

Faaliyet Alanı İş Merkezi31 Aralık 2011İştirak Oranı %

31 Aralık 2010İştirak Oranı %

İştirak ve Bağlı Ortaklığın Ünvanı

Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.

Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş

Leather Fashion Limited

Sedesa Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.

Desa International Ltd.

Desa SMS Ltd.

Desa International (UK) Ltd.

Aktif Toplamı

3.300

6.085.683

-

19.216

3.243 GBP

514.252 GBP

277.067 GBP

Cirosu

0

18.519.294

-

-

-

318.441 GBP

487.825 GBP

1.3. İştirak ve Bağlı OrtaklıklarŞirketin iştirak ve bağlı ortaklıklarının unvanları, faaliyet konuları ve iş merkezleri aşağıdaki gibidir.

www.desa.com.tr1.4. Finansal Tabloların Onaylanması:

Şirket’e ait finansal tablolar 15 Mart 2012 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kurullar, finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Finansal Tabloların Hazırlanış Esasları ve Belirli Muhasebe Politikaları

Şirket, muhasebe kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatına uygun olarak tutmakta, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) sunduğu finansal tablolarını ise Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen formatta hazırlamaktadır.

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), Seri XI, No 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Seri XI, No 29 sayılı Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş ve bu Tebliğin yürürlüğe girmesiyle Seri XI, No 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” (“Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ”) yürürlükten kalkmıştır. Anılan tebliğ (“Seri XI, No 29 sayılı Tebliğ”) gereğince, işletmeler tarafından, finansal tabloların 31.03.2008 tarihinden itibaren Uluslararası Muhasebe Standartları / Finansal Raporlama Standartları’na (UMS/UFRS ) uygun olarak hazırlanması gerekmektedir.

İlişikteki finansal tablolar, SPK’nın Seri XI ; No 29 tebliği çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış ve SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak sunulmuştur. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerli olan TMS 1’deki değişikliklere uygun olarak bilanço, finansal durum tablosu adıyla ve kar/zarar bölümleri tek bir kapsamlı gelir tablosunda sunulmuştur.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu nedenle, ekli finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Şirket’in finansal tabloları Şirket’in finansal durumu, performansı ve nakit akımlarındaki eğilimleri belirlemek amacıyla önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihli konsolide finansal durum tabloları ve konsolide finansal durum tablolarına ilişkin dipnotlar ile 1 Ocak 2011 – 31 Aralık 2011, 1 Ocak 2010 – 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren dönemlere ait konsolide kapsamlı gelir, konsolide nakit akış ve konsolide özkaynak değişim tabloları ve ilgili dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

2.2. Uygulanan Konsolidasyon Esasları

Bağlı ortaklıklar

Şirket’in bağlı ortaklıkları faaliyet hacimlerinin düşük olması nedeni ile konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Ancak sözkonusu bağlı ortaklıklar gerçeğe uygun değeri ile değerlenerek değer düşüklüğü olanlar için karşılık ayrılmıştır.

İştirakler

Şirket’in iştiraklerinden Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.’nin faaliyet hacmi düşük olması nedeni ile konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş. ise özkaynak yöntemine göre konsolidasyona tabi tutulmuştur.

Şirket’in iştirakleri özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Şirket’in genel olarak oy hakkının %20 ile %50’sine sahip olduğu veya Şirket’in şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli et-kiye sahip olduğu kuruluşlardır. İştirakler bilançoda, maliyetlerine Şirket’in, iştiraklerin net varlıklarındaki payında alım sonrası oluşan değişikliklerin eklenmesi ve varsa değer düşüklüğü karşılığının düşülmesiyle gösterilmektedir. Gelir tablosu Şirket’in iştiraklerinin faaliyet sonuçlarındaki payını yansıtmaktadır.

Şirket ile iştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar, Şirket’in iştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiş olup, gerçekleşmemiş zararlarda işlem, transfer edilen varlığın değer düşüklüğüne uğradığını göstermiyor ise, düzeltilmiştir.

2.3. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Şirket, muhasebe politikalarını bir önceki yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.4. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Finansal tabloların hazırlanmasında şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi iti-bari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, önemli sapmaların varlığı durumunda gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.

2.5. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Şirket bu dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (IFRIC) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorum-lardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 ARALIK 2011 TARİHLİ KONS ( Aksi belirtilmedikçe tutarlar “TL” olarak ifade edilmiştir.)OLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLARMali tablolar için geçerli olacak yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıda özetlenmektedir.

a) Şirketin sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar

UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (2010 yılında yayınlanan UFRS’lerde Yapılan İyileştirmeler’in bir kısmı olarak) UMS 1’e yapılan değişiklik, Şirket’in diğer kapsamlı gelir kalemleri ile ilgili gerekli analizini özkaynak hareket tablosunda veya dipnotlarda verebileceğine açıklık getirmektedir. Değişiklik geçmişe yönelik olarak uygulanmıştır.

UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar (2010 yılında yayınlanan UFRS’lerde Yapılan İyileştirmeler’in bir kısmı olarak) Bu değişiklik, finansal tablo kullanıcılarının finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi hakkında genel bir resim çizmesi acısından sayısal açıklamalar kapsamında niteliksel açıklamalarda bulunulmasını teşvik etmektedir. Değişiklik ayrıca, kredi riski ve bilanço tarihi itibariyle elde tutulan teminatlarla ilgili yapılması gereken açıklama düzeyini belirtirken, koşulları yeniden görüşülmüş bu-lunan alacaklarla ilgili verilen dipnot gerekliliğini kaldırmıştır. Değişiklik geçmişe yönelik olarak uygulanmıştır

b) Şirket’in finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar

Bulunmamaktadır.

c) 2011 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in faaliyetleriyle ilgili olmayan standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar

UFRYK 19 Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla ÖdenmesiBu yorum, isletme ile kredi verenler arasında finansal borcun şartları hakkında bir yenileme görüşmesi olduğu ve kredi verenin islet-menin borcunun tamamının ya da bir kısmının sermaye araçları ile geri ödemesini kabul ettiği durumların muhasebeleştirilmesine değinmektedir. UFRYK 19, bu sermaye araçlarının UMS 39’un 41 no’lu paragrafı uyarınca “ödenen bedel” olarak niteleneceğine açıklık getirmektedir. Sonuç olarak finansal borç finansal tablolardan çıkarılmakta ve çıkarılan sermaye araçları, söz konusu fi-nansal borcu sonlandırmak için ödenen bedel olarak isleme tabi tutulmaktadır.

UMS 24 (2009) ‘İlişkili Taraf Açıklamaları’Kasım 2009’da UMS 24 “İlişkili Taraf Açıklamaları” güncellenmiştir. Standarda yapılan güncelleme, devlet işletmelerine, yapılması gereken dipnot açıklamalarına ilişkin kısmi muafiyet sağlamaktadır. Bu güncellenen standardın, 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur.

UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Finansal Tabloların SunumuUMS 32 ve UMS 1 standartlarındaki değişiklikler, 1 Şubat 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo hazırlayan bir isletmenin fonksiyonel para birimi dışındaki bir para birimini kullanarak ihraç ettiği hakların (haklar, opsiyonlar ya da teminatlar) muhasebeleştirilme işlemleri ile ilgilidir. Önceki dönemlerde bu tur hak-lar, türev yükümlülükler olarak muhasebeleştirilmekteydi ancak bu değişiklikler, belirli şartların karşılanması doğrultusunda, bu tur ihraç edilen hakların opsiyon kullanım fiyatı için belirlenen para birimine bakılmaksızın, özkaynak olarak muhasebeleştirilmesi gerektiğini belirtmektedir.

UFRS 1 (değişiklikler) UFRS’nin İlk Olarak Uygulanması – Diğer İstisnai Durumlar1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olan UFRS 1 standardındaki değişiklikler, UFRS 7 gerçeğe uygun değer açıklamalarının karsılaştırmalı sunumu acısından UFRS’leri ilk kullanan isletmelere sınırlı muafiyet getirmektedir.

UFRYK 14 (Değişiklikler) Asgari Fonlama Gerekliliğinin Peşin ÖdenmesiUFRYK 14 yorumunda yapılan değişiklikler 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçer-lidir. Tanımlanmış fayda emeklilik planına asgari Fonlama katkısı yapması zorunlu olan ve bu katkıları peşin ödemeyi tercih eden isletmeler bu değişikliklerden etkilenecektir. Bu değişiklikler uyarınca,isteğe bağlı peşin ödemelerden kaynaklanan fazlalık tutarı varlık olarak muhasebeleştirilir.

Mayıs 2010’da UMSK, tutarsızlıkları gidermek ve ifadeleri netleştirmek amacıyla üçüncü çerçeve düzenlemesini yayınlamıştır. Değişiklikler için çeşitli yürürlük tarihleri belirlenmiş belirlenmiştir. 1 Ocak 2011 tarihi itibariyle geçerli olan değişiklikler aşağıdaki gibidir:UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanması İyileştirme, UFRS’nin uygulanmaya başlandığı

4544

www.desa.com.tryılda UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak finansal tabloların yayınlanmasından sonra ger-çeklesen muhasebe politikası değişikliklerinin değerlendirilmesine açıklık getirmektedir. Buna ek olarak değişiklik; ilk kez uygulayıcılara, UFRS finansal tablolarının yayınlanmasından önce ortaya çıkan olaylara bağlı olarak belirlenen gerçeğe uy-gun değeri tahmini değer olarak kullanma hakkı vermekte olup ve maddi duran varlık ya da maddi olmayan duran varlıklar için kullanılan tahmini maliyetin kapsamını, oranı düzenlemeye konu faaliyetleri içerecek şekilde genişletmektedir.

UFRS 3 İşletme BirleşmeleriBu iyileştirme, UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar, UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standartlarında yapılan ve koşullu bedele iliksin muafiyeti kaldıran değişikliklerin 2008 de yeniden düzenlenen UFRS 3’ün uygulanmaya başlanmasından önce olan isletme birleşmelerinden doğan koşullu bedel için geçerli olmadığı konusuna açıklık getirmektedir.Ayrıca bu iyileştirme, mülkiyet hakkı veren araçların satın alınan isletmenin net varlıklarındaki orantısal payı olarak ifade edilen kontrol gücü olmayan payların bileşenlerini ölçme seçeneklerinin (gerçeğe uygun değer ya da mülkiyet hakkı veren araçların satın alınan isletmenin net varlıklarındaki orantısal payı üzerinden) kapsamını sınırlamaktadır. Sonuç olarak bu iyileştirme, bir isletmenin (bir isletme birleşme işleminin parçası olan) satın aldığı isletmenin (zorunlu ya da gönüllü) hisse bazlı ödeme işlemlerinin değiştirilmesinin muhasebeleştirilmesini zorunlu hale getirmektedir. Örneğin bedel ve birleşme sonrası giderlerin ayrıştırılması gibi.

UFRS 7 Finansal Araçlar: AçıklamalarDeğişiklik, UFRS 7 uyarınca yapılması gereken açıklamalara açıklık getirmekte ve sayısal ve niteliksel açıklamalar ile finansal araçlara ilişkin risklerin doğası ve derecesi arasındaki etkileşimi vurgulamaktadır.

UMS 1 Finansal Tabloların SunulusuDeğişiklik, isletmenin özkaynak kalemlerinin her biri için özkaynak değişim tablosu ya da finansal tablo dipnotlarında diğer kapsamlı gelire ilişkin bir analizi sunması gerekliliğine açıklık getirmektedir.

UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal TablolarBu iyileştirme, UMS 27’nin UMS 21 Kur Değişimin Etkileri, UMS 31 İş Ortaklıkları ve UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar standartlarında yaptığı değişikliklere açıklık getirmektedir.

UMS 34 Ara Dönem RaporlamaDeğişiklik, UMS 34 de yer alan açıklama ilkelerinin nasıl uygulanacağına rehberlik etmekte ve yapılması gereken açıklamalara ekleme yapmaktadır.

UFRYK 13 Müşteri Sadakat ProgramlarıDüzeltme, program dahilindeki müşterilere sağlanan hediye puanlarının kullanımlarındaki değerini temel alacak şekilde gerçeğe uygun değerlerinin belirlendiği durumlarda; müşteri sadakat programına katılmayan diğer müşterilere verilen indi-rimler ve teşviklerin miktarının da göz önünde tutulması gerektiği konusuna açıklık getirmektedir.Söz konusu standartlar, değişiklikler ve yorumların Şirket’in finansal performansı veya finansal durumuna önemli bir etkisi olmamıştır.

d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlarFinansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek ger-ekli değişiklikleri yapacaktır.

UFRS 1 (değişiklikler) UFRS’nin İlk Olarak Uygulanması – Diğer İstisnai Durumlar20 Aralık 2010 tarihinde, UFRS standartlarını ilk kez uygulayacak olan mali tablo hazırlayıcılarına UFRS’ye geçiş donemi önc-esinde ortaya çıkan işlemlerin yeniden yapılandırılmasında kolaylık sağlanması ve ilk kez UFRS’ye göre mali tablo hazırlayan ve sunan şirketlerden yüksek enflasyonist ortamdan yeni çıkanları için açıklayıcı bilgi sağlamak amacıyla UFRS 1’e ilave değişiklikler getirilmiştir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2011tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktır.Şirket hâlihazırda UFRS’ye uygun finansal tablo hazırladığından bu değişiklikler Şirket için geçerli değildir.

UFRS 7 “Finansal Araçlar: Açıklamalar”UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardı bilanço dışı faaliyetler ile ilgili yapılan kapsamlı inceme çalışmalarının bir parçası olarak Ekim 2010 tarihinde değiştirilmiştir. Bu değişiklikler, mali tablokullanıcılarının finansal varlıklara ilişkin devir işlemlerini ve devri gerçekleştiren isletmede kalan risklerin yaratabileceği et-kileri anlamasına yardımcı olacaktır. Ayrıca bu değişiklikler uyarınca, oransız devir işlemlerinin raporlama donemi sonunda gerçekleştirilmesi halinde daha fazla açıklama yapılması gerekmektedir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktır. Şirket, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UFRS 9 ‘Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme’Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), Kasım 2009’da UFRS 9’un finansal araçların sınıflandırılması ve olcumu ile ilgili birinci kısmını yayımlamıştır. UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme’nin yerine kullanılacaktır. Bu Standart, finansal varlıkların, isletmenin finansal varlıklarını yönetmede kullandığı model ve sözleşmeye dayalı nakit akış özellikleri baz alınarak sınıflandırılmasını ve daha sonra gerçeğe uygun değer veya itfa edilmiş maliyetle değerlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standardın, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur. Şirket, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UMS 12 “Gelir Vergisi”UMS 12 “Gelir Vergisi” standardı, Aralık 2010 tarihinde değişikliğe uğramıştır. UMS 12 uyarınca varlığın defter değerinin kullanımı ya da satısı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak varlıkla ilişkilendirilen ertelenmiş vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 ‘Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’ standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması işlemi varlığın kullanımı ya da satısı ile olup olmadığının belirlenmesi zorlu ve sübjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değişiklik, bu durumlarda varlığın geri kazanılmasının satış yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik bir çözüm getirmiştir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktır. Şirket, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UFRS 10 “Konsolide Mali Tablolar”UFRS 10 standardı, konsolidasyon ile ilgili açıklamaların yer aldığı UMS 27 “Konsolide ve Bireysel Mali Tablolar” ile UFRYK 12 “Konsolidasyon – Özel Amaçlı İsletmeler” standartlarının yerine getirilmiştir. Bu standart, konsolidasyona tabi olan isletme-lerin doğasına bakılmaksızın (örneğin; oy çoğunluğuna ya da genellikle özel amaçlı isletmelerdeki gibi diğer sözleşmeye bağlı düzenlemelere bağlı olarak kontrol edilen isletme olup, olmadığına bakılmaksızın) kontrol esasına bağlı olan tüm islet-meler için tek bir konsolidasyon modelinin kullanılmasını öngörmektedir.UFRS 10 kapsamında kontrol, ana şirketin 1) konsolidasyona tabi olan isletme üzerinde gücünün olup olmadığı; 2) kon-solidasyona tabi olan isletmeye katılımıyla herhangi bir getiri elde edip, etmeyeceği ve 3) konsolidasyona tabi olan isletme üzerinde elde edilecek getirilerin tutarını etkileyebilecek gücünün olup, olmadığına göre belirlenir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktırŞirket,, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UFRS 11 “Ortak Düzenlemeler”UMS 31 “İs Ortaklıklarındaki Paylar” standardının yerine getirilen UFRS 11 standardında ortak düzenlemeleri için getirilen yeni muhasebe gerekliliklerine yer verilmiştir. Müşterek kontrol altındaki isletmelerin muhasebe işlemlerinde kullanılan or-ansal konsolidasyon yöntemi opsiyonu bu Standart uyarınca kaldırılmıştır. UFRS 11standardı ayrıca müşterek kontrol altında olan varlıkların ortak faaliyetler ile ortak girişimler olarak ayrılması işlemini de ortadan kaldırmıştır. Ortak faaliyet, müşterek kontrolü olan tarafların varlık haklarının ve yükümlülük zorunluluklarının olduğu ortak bir düzenlemedir. Ortak girişim ise, müşterek kontrolü olan tarafların net varlık haklarına sahip olduğu ortak bir düzenlemedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tari-hinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktır.Şirket, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UFRS 12 “Diğer İsletmede Bulunan Paylara İlişkin Açıklamalar”UFRS 12, bir isletmenin katılımının olduğu şirketlere ait olan konsolide ve konsolide olmayan mali tablolara ilişkin ileri düzeyde açıklamalar getirmiştir. Bu standardın amacı; mali tablo kullanıcılarının kontrol esasını, konsolide varlık ve yüküm-lülükler üzerinde olabilecek kısıtlamaları, konsolide olmayan şirketlere katılımdan kaynaklanabilecek riskleri ve kontrol gücü olmayan pay sahiplerinin konsolide şirket faaliyetlerine katılımını değerlendirebilmesi acısından bilgi sağlamaktır. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktır. Şirket, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UMS 27 “Bireysel Mali Tablolar (2011)”Bireysel mali tablolara ilişkin olarak öngörülen gerekliliklerde herhangi bir değişiklik yapılmamış ve buradaki bütün açıklamalar yeniden düzenlenen UMS 27 standardına ilave edilmiştir. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sad-ece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen isletmeler ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. UMS 27 standardındaki diğer bilgiler ise UFRS 10 standardında yer alanlar ile değiştirilmiştir.

UFRS 13 “Gerçeğe Uygun Değer Hesaplamaları”UMSK, UFRS’ler kapsamında gerçeğe uygun değer ölçümünün kullanılmasını belirten açıklamalarını rehber niteliğinde tek bir kaynakta toplamak amacıyla UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Hesaplamaları standardını 12 Mayıs 2011 tarihinde yayınlamıştır. Bu standart, gerçeğe uygun değer tanımını yaparken, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili verilecek açıklama gerekli-liklerini de belirtir. Bu standartta gerçeğe uygun değer hesaplamalarının gerekli olduğu durumlara açıklık getirilmez; ancak bir başka standardın öngördüğü durumlarda gerçeğe uygun değerin nasıl hesaplanacağı ile ilgili açıklamalara yer verilir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali donemler için geçerli olacaktır. Şirket, yapılan bu değişikliklerin uygulanması sonucu ortaya çıkacak etkileri henüz değerlendirmemiştir.

UMS 28 İştiraklerdeki ve İs Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik)UFRS 11’un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 İştiraklerdeki ve İs Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, is ortaklıklarında da öz-kaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir.

UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik)Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı is-tisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartta yapılan değişiklik kapsamında birçok alanda açıklık getirilmiştir veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Şirket, düzeltilmiş standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

4746

UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik)Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı ge-lir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

a) Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı; nakit benzeri ise, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ( çekler, B tipi likit fonlar, ters-repo işlemlerinden alacaklar, vadesi 3 aydan kısa olan mevduat, vadesine 3 aydan az kalmış kamu borçlanma araçları, para piyasalarından alacaklar gibi ) fonları ve yatırımları ifade etmektedir. (Not 6)

b) Finansal Yatırımlar

Sınıflandırma: Finansal Yatırımlar finansal tablolarda “Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar”, “Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar” ve “Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar” olarak sınıflandırılmaktadır. Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar, yakın bir tarihte satılmak ve kar elde etmek amacıyla elde tu-tulan finansal varlıkları; Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar, işletmenin vadeye kadar elde tutma niyet ve imkânının bulunduğu sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren, sabit bir vadesi bulunan ve işletme tarafından ilk muhasebeleştirme sırasında gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan ya da satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanmayan finansal varlıkları; Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar, işletme tarafından satılmaya hazır olarak tanımlanan veya vadeye kadar elde tutulacak ya da gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanmayan fi-nansal varlıkları ifade eder.

Değerleme: Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirmesi sırasında ‘gerçeğe uygun değeri’ ile değerlenir. İlk muhasebeleştirmedeki gerçeğe uygun değer, finansal varlığın ‘elde etme maliyeti’dir. Finansal varlıklar, izleyen dönem-lerde bilanço tarihindeki ‘gerçeğe uygun değeri’ ile (Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz yöntemiyle) değerlenir. Aktif bir piyasada (Borsada) işlem gören finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri ‘Borsa Rayici’dir.

Gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir biçimde tespit edilememesi nedeniyle gerçeğe uygun değerinden gösterilemeyen borsaya kayıtlı olmayan öz kaynağa dayalı finansal varlıklar, kayıtlı değerleri ile elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenir.

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan bir finansal varlık veya finansal borca ilişkin olarak ortaya çıkan kazanç ve kayıp, kar/zarar olarak muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır finansal varlığa ilişkin olarak ortaya çıkan kazanç ve kayıp (değer düşüklüğü zararları ve kur farkı kazanç ve kayıpları hariç) söz konusu finansal varlık bilanço dışı bırakılıncaya kadar özkaynaklarda muhasebeleştirilir. İlgili finansal varlığın bilanço dışı bırakılması durumunda, daha önceden özkaynak-larda muhasebeleştirilmiş bulunan kazanç ve kayıplar, kar/zarara aktarılır. Etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan fai-zler kar/zararda muhasebeleştirilir. İşletmenin ilgili ödemeyi elde etme hakkının oluşması durumunda, satılmaya hazır öz kaynağa dayalı finansal araçlardan kaynaklanan temettüler, kar/zararda muhasebeleştirilir. (Not 7)

c) Ticari Alacaklar

Ticari alacaklar, esas faaliyetler çerçevesindeki ticari mal veya hizmet satışları karşılığında müşterilerden olan alacakları ifade etmektedir. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin çok büyük olmaması durumun-da, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmektedir. Faiz tahakkuk etkisinin büyük olması durumunda, etkin faiz oranı ile ıskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerlerinden olası şüpheli alacak karşılıkları düşülmek suretiyle gösterilmektedir.

Şüpheli alacaklara ilişkin karşılıklar, tahsil edilemeyen alacakların tutarını, bunlara karşılık alınan teminatları, Şirket Yönetimi’nin geçmiş yıllardaki tecrübeleri ve ekonomik koşulları göz önünde bulundurularak ayrılmaktadır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer faaliyet gelirlerine kaydedilmektedir. Tahsil edilemeyecek alacaklar, tahsil edilemeyecekleri anlaşıldığı yılda zarar kaydedilmektedir. Net gerçekleşebilir değerin tespitinde, etkin faiz yöntemi kullanılarak yurtiçi satışlarda alacağın vadesine uygun olan DİBS’ne ilişkin faiz oranı, yurtdışı satışlarda ise libor oranı esas alınmıştır.

d) Finansal Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz ko-nusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Kredi ve alacaklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

e) İlişkili Taraflar

Finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile grup şirketleri, ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

f) Hasılat

Gelirler, alınan veya alınacak olan bedelin gerçeğe uygun değeri ile ölçülür ve tahmini müşteri iadeleri, iskontolar ve benzer diğer karşılıklar kadar indirilir.

Malların satışı

Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:

• Şirket’in mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, Şirket’in mülkiyetle ilişkilendirilen ve sürege-len bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi, işlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, ve işlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.

Hizmet sunumu

Hizmet sunum sözleşmesinden elde edilen gelir, sözleşmenin tamamlanma aşamasına göre muhasebeleştirilir.

Temettü ve faiz geliri

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren efektif faiz oranına göre ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Kira geliri

Kira geliri: Gayrimenkullerden elde edilen kira geliri, ilgili kiralama sözleşmesi boyunca doğrusal yönteme göre muhasebeleştirilir.

g) Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dâhil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, işçilik ve genel üretim giderleridir. Maliyet, ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini satışı tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış masrafları düşüldükten sonraki değerdir. (Not 13)

h) Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, finansal tablolarda, kayıtlı değerlerinden birikmiş amortismanların düşülmesinden sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlığın faydalı ömrü üzerinden, kıst esası uygulanarak, doğrusal amortisman yöntemi ile hesaplanmaktadır.

Amortisman hesabında esas alınan faydalı ömürler ve uygulanan amortisman oranları aşağıdaki gibidir.

Maddi varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. (Not 18)

www.desa.com.tr

4948

Maddi Varlık Cinsi Faydalı Ömür (Yıl) Amortisman Oranı

Binalar 25-50 % 4 - % 2

Makine Tesis 15 % 6,7

Demirbaşlar 5 % 20

Taşıt Araçları 5 % 20

Özel Maliyetler 5-10 %20 -%10

www.desa.com.tr

i) Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını, bilgisayar yazılımlarını ve geliştirme maliyetlerini içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra 15 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Markalar için sınırsız ömürleri olması sebebiyle amortisman ayrılmamaktadır. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir (Not 19).

j) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

Karşılıklar, şirketin bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün varlık ve yükümlülükler finansal tablolara dahil edilmemektedir. Bu tür varlık ve yükümlülükler “şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar” olarak notlarda açıklanmaktadır. (Not 22)

k) Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, iş ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağrılması veya vefatı durumunda doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin toplam karşılığının bugünkü tahmini değerini ifade eder. (Not 24)

l) Borçlanma Maliyeti

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, tak-ip eden tarihlerde, etkin faiz yöntemiyle hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. Alınan kredi tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide gelir tablosunda kredi süresince tahak-kuk esasına göre muhasebeleştirilir.

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile direkt ilişki kurulabilen faiz giderleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar maliyetine dahil edilir. Diğer tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde doğrudan gider yazılır.

m) Finansal Kiralamalar

Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur.

n) Dövizli İşlemler

Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı par-asal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevirimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna gelir ya da gider olarak yansıtılmıştır.

o) Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Vergi Yükümlülüğü, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergilerin toplamından oluşur.

Cari Yıl Vergisi: Cari yıl vergisi, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda ver-gilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Şirketin cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibari-yle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

Ertelenmiş Vergi: Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplamasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilânço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da şirketin cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem Cari ve Ertelenmiş Vergisi: Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. (Not 35)

p) Hisse Başına Kar/Zarar

Hisse başına kar/zarar, gelir tablosunda yer alan net kar/zararın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi suretiyle tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kar/zarar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar/zarar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Şirketçe yıl içinde dağıtılan bedelsiz hisse yoktur

r) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

s) Türev Finansal Araçlar ve Gömülü Türev Araçları

Şirket’in türev finansal araçlarını vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri oluşturmaktadır. Söz konusu türev finansal araçlar ekono-mik olarak Şirket için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden UMS 39 “Finansal araçların muhasebeleştirilmesi” standardına ait gerekli koşulları taşımaması nedeniyle finansal tablolarda alım-satım amaçlı türev finansal araçlar olarak muhasebeleştirilmektedir.

Alım satım amaçlı türev finansal araçlar, finansal tablolara ilk olarak maliyet değerleri ile yansıtılır ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenir. Bu enstrümanların makul değerlerinde meydana gelen değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar gelir veya gider olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir.

Vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri piyasa fiyatları veya ıskonto edilmiş nakit akımları ile değerlenmektedir. Makul değeri pozitif olan türev ürünleri bilançolarda diğer varlıklarda, negatif olanlar ise diğer yükümlülüklerde muhasebeleştirilmektedir. (Not 39)

t) Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; kredi riski, likidite riski ve piyasa (kur ve faiz oranı) riskidir. Şirketin genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve muhtemel olumsuz etkilerin Şirketin finansal performansı üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır.

Kredi Riski: Bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacaklar ve taahhüt edilmiş işlemleri de kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır.

Likidite Riski: Genel olarak şirketin nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde nitelikte nakit mevcuduna veya nakit girişine sahip bulunmaması riskidir. Piyasaya ilişkin olarak veya fonlamaya ilişkin olarak ortaya çıkabilir.

Piyasaya ilişkin likidite Riski: Şirketin piyasaya gerektiği gibi girememesi, bazı ürünlerdeki sığ piyasa yapısı ve piyasalarda oluşan engeller ve bölünmeler nedeniyle pozisyonlarını uygun bir fiyatta, yeterli tutarlarda ve hızlı olarak kapatamaması veya pozisyonlardan çıkamaması durumunda ortaya çıkan zarar ihtimalini ifade eder.

Fonlamaya İlişkin Likidite Riski: Fonlamaya İlişkin Likidite Riski: Nakit giriş ve çıkışlarındaki düzensizlikler ve vadeye bağlı na-kit akımı uyumsuzlukları nedeniyle fonlama yükümlülüğünü makul bir maliyet ile potansiyel olarak yerine getirememe ihtimalini ifade eder.

Piyasa Riski: Bilanço içi ve bilanço dışı hesaplarda tutulan pozisyonlarda, finansal piyasalardaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur farkı ve hisse senedi fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan riskler nedeniyle zarar etme ihtimalidir.

Faiz Oranı ve Döviz Kuru Riski: Döviz kuru veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle bir varlık veya finansal aracın değerinin azalması riskidir. Bu risk, faiz ve kur değişimlerinden etkilenen varlıkların genellikle kısa vadeli elde tutulması suretiyle yönetilme-ktedir.

5150

u) Nakit Akım Tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatı ile vadesi 3 ay veya daha kısa olan menkul kıymetleri içermektedir.

v) Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

y) İşletmenin Sürekliliği

Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Şirket, borç ve özkaynak dengesini en verimli sekilde kullanarak ve yeni mağazalar açarak cirosunu ve karlılıgını artırmayı hedeflemektedir. Bu politika doğrultusunda Şirket’in 2010 yılı özkaynakları 56.754.260 TL’den, 2011 yılında 58.018.748 TL’ye yükselmiştir.

NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Yoktur. (31 Aralık 2010 - Yoktur)

NOT 4 – İŞ ORTAKLIKLARI

Yoktur. (31 Aralık 2010 - Yoktur)

NOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket’in ana faaliyet konusu tek olduğundan ve faaliyetlerini Türkiye’de sürdürdüğünden bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. (31 Aralık 2010- Yoktur)

NOT 6 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle nakit ve benzeri değerlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Kasa - TL - USD - EUR - GBP- DiğerBankalarVadesiz Mevduat - TL - USD - EUR - GBP - DiğerVerilen Çekler-TLToplam

149.0912.407

13.90800

101.88679.972

6.2687.9497.697

0

-39.349

109.65149.87252.394

00

704.865688.404

7.7513.8024.898

10

165.406

101.886

-39.349

227.944

211.917

704.865

916.782

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

NOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR

a) Kısa Vadeli Finansal YatırımlarYoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

b) Uzun Vadeli Finansal YatırımlarUzun vadeli finansal yatırımların tamamı satılmaya hazır finansal varlık olup, borsada işlem görmeyen hisse senetlerinden oluşmaktadır. 31Aralık 2011 itibariyle bağlı ortaklık niteliğinde olan ve cirosunun düşük olması nedeniyle konsolide edilmeyen Desa İnternational Limited’in özsermayesini yitirmiş olması nedeniyle aktifte yer alan tutarı kadar değer düşüklüğü hesapla-narak Finansal Yatırımlar hesabı içinde gösterilmiştir.

ab) Kısa vadeli finansal kiralama borçlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

(*) Kısa vadeli finansal kiralama borcu yoktur. (31 Aralık 2010 –Yoktur.)

b)Uzun Vadeli Finansal Borçların detayı aşağıdaki gibidir:

ba) Uzun vadeli banka kredilerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

bb) Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

(*) 31.12.2011 tarihi itibarıyle uzun vadeli finansal kiralama borcu bulunmamaktadır. (31.12.2010- Yoktur.)

NOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

NOT 10 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

a) Kısa Vadeli Ticari Alacaklar

aa) İlişkili Taraflardan Alacaklar

Fin. Kir. İşlemlerinden BorçlarErt. Fin. Kir. Borç. Maliyetleri (-)Finansal Kiralama Borcu (Net) (*)

5

-5

-

306

-306

-

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Fin. Kir. İşlemlerinden BorçlarErt. Fin. Kir. Borç. Maliyetleri (-)Finansal Kiralama Borcu (Net) (*)

106(106)

-

434(434)

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Banka KredileriFinansal Kiralama Borçları (Net)Dönem Sonu Değeri

3.846.890-

3.846.890

5.665.368-

5.665.368

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

NOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR

a) Kısa Vadeli Finansal Borçların detayı aşağıdaki gibidir,

Banka KredileriFinansal Kiralama Borçları (NetDiğer Finansal BorçlarDönem Sonu Değeri

17.338.785

-51.083

17.389.868

14.877.723

--543.871

15.421.594

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

aa) Kısa vadeli banka kredilerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Para BirimiUSDEUROTLToplam

Döviz Tutarı

2.826.5463.539.236

-

TLTutarı

5.339.0628.649.1853.401.621

17.389.868

TLTutarı

3.101.7678.142.7784.177.049

15.421.594

EtkinFaiz %

6,04-6,764,50-6,71

12,47-16,08

DövizTutarı

2.006.3183.973.831

-

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

EtkinFaiz %

2,65-3,003,25-3,50

7,60-9,32

Para BirimiUSDTLToplam

Döviz Tutarı

2.036.577

TLTutarı

3.846.890-

3.846.890

TLTutarı

5.665.368

5.665.368

EtkinFaiz %

4,51

DövizTutarı

3.664.533

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010Etkin

Faiz %4,59

OrtaklarÇelet HoldingGrup ŞirketleriAdesa DeriSedesa DeriDesa InternationalSamsonite Seyahat ÜrünleriMarfar DeriLeather FashionSerga DeriYapı ÇimentoDesa İnternational UK LtdDesa SMSErtelenmiş Fin. Geliri/Gideri (-)Şüpheli Alacak Karşılığı Toplam

354.543354.543

912.091293.720

1.30724.645

21.314

4.145148.866418.094

-9.198

2.128.205

266.566266.566

3.473.741166.448

--1.607.637

--21.143

1.378--

3.266465.108

1.208.761-3.087

-1.609.015

2.128.205

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

İlişkili taraflardan olan şüpheli alacak hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Dönem Başı

Dönem İçinde Ayrılan Karşılık/Tashih (+)Dönem İçinde Tahsil Edilen Karşılık (-) Kayıtlardan Çıkarılan Karşılık (-)Dönem Sonu

31 Aralık 2011

1.609.015

-

-

1.609.015

-

31 Aralık 2010

1.378

1.607.637

-

-

1.609.015

www.desa.com.tr

Bağlı Menkul KıymetGSD Holding A.Ş.İştirakMarfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.İştirakler Sermaye Taah-hüdü(-)Bağlı OrtaklıkLeather Fashion LimitedLeather Fashion LimitedDeğer Düşüklüğü Karşılığı(-)Sedesa Deri San. ve Tic. Ltd. Şti.Desa InternationalDesa International (Sermaye Taahhüdü)Desa International Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)Desa SMS Ltd.Desa International(UK) Ltd.Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhüdü(-)Toplam

3333

10.00040.000

(30.000)

2.655.3306.871

(6.871)

21.1643.100.203

(690.225)

(3.100.203)1.709.405

924.761

2.665.363

3333

10.00040.000

(30.000)

28.0356.871

--

21.164690.225

-

(690.225)2,36

2,36

(4,72)

38.068

31Aralık 2011 31 Aralık 2010

5352

www.desa.com.tr

NOT 12 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETİNDEN ALACAK VEYA BORÇLARYoktur (31 Aralık 2008 - Yoktur).

NOT 13 - STOKLAR

Stokların ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

Stoklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 70.052.646,- TL (31 Aralık 2010 – 53.209.068,- TL)’ dir.

NOT 14 - CANLI VARLIKLAR

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

NOT 15 – DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

NOT 16 – ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

31 Aralık 2011 itibariyle ;

c) Kısa Vadeli Diğer Borçlar

Ana OrtaklıkGeçmiş YıllarKar / ZararPayı

Ana OrtaklıkKar / ZararPayı

MaliyetDeğeri

HisseOranı

Yer Net Değeri

Türkiye % 39,99 1.539.980 157.615 (477.056) 1.220.539SamsoniteSey.Ürünleri A.Ş.

Ana OrtaklıkGeçmiş YıllarKar / ZararPayı

Ana OrtaklıkKar / ZararPayı

MaliyetDeğeri

HisseOranı

Yer Net Değeri

Türkiye %39,99 1.539.980 630.062 (1.107.118) 1.062.924SamsoniteSey.Ürünleri A.Ş.

31 Aralık 2009 itibariyle;

b) Kısa Vadeli Ticari Borçlar

ba) İlişkili Taraflara Ticari Borçlar

Karşılık ayrılan şüpheli ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir.

31 Aralık 2011

92.914

--

609.034

701.948

31 Aralık 2010

194.978

921.041

--

1.116.019

90 güne kadar vadesi geçmiş alacaklar

90 gün üstü vadesi geçmiş alacaklar

180 gün üstü vadesi geçmiş alacaklar

Dönem Sonu

ab) Diğer Ticari Alacaklar

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Alıcılar

Alacak Senetleri

Şüpheli Ticari Alacaklar

Kredi Kartı Alacakları

Ara Toplam

Şüpheli Ticari Alacaklar karşılığı (-)

Ertelenen Finansman Gideri (-)

Kredi Kartı Alacakları Reeskontu (-)

Kredi Kartı Alacakları Komisyonu (-)

Ticari Alacaklar ( Net )

9.630.683

6.594

701.948

3.247.361

13.586.586

-708.542

-70.478

-37.644

-

12.769.923

8.029.468

56.594

1.116.019

3.085.210

12.287.291

(1.116.019)

(39.886)

(9.845)

(42.430)

11.079.111

Şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir.

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Dönem Başı

Dönem İçinde Ayrılan Karşılık/Tashih (+)

Dönem İçinde Tahsil Edilen Karşılık (-)

Kayıtlardan Çıkarılan Karşılık/Tashih (-)

Dönem Sonu

1.116.019

92.914

(175.141)

(331.844)

-701.948

921.041

194.978

(-)

(-)

1.116.019

NOT 11 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

a) Kısa Vadeli Diğer Alacaklaraa) İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar

31 Aralık 2011

30.892

1.854

---

32.746

31 Aralık 2010

2.885

2.169

23.855

28.909

Vergi Dairesinden Alacaklar

Verilen Depozito ve Teminatlar

Personelden Alacaklar

Toplam

bc) Uzun vadeli ticari borçlarUzun vadeli ticari borç bulunmamaktadır. (31.12.2010 - Yoktur.)

31 Aralık 2011

1.822

1.822

31 Aralık 2010

---

---

Ortaklardan Alacaklar

Toplam

bb) Diğer Ticari Borçlar

31 Aralık 2011

24.275.983

11.815.458

36.091.441

(377.212)

35.714.228

31 Aralık 2010

16.763.041

9.350.605

26.113.646

(183.665)

25.929.981

Satıcılar

Borç Çek ve Senetleri

Toplam

Ertelenen Finansman Geliri (-)

Toplam

b) Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

Verilen Depozito ve Teminatlar

Personelden Alacaklar

Toplam

31 Aralık 2011

506.337

12.301

518.638

31 Aralık 2010

384.596

--

384.5

Ödenecek Vergi Fon

Ödenecek Sosyal Güven-lik Kesintileri

Personele Borçlar

Vadesi Geçmiş Ert.veya Taksit.Vergi ve Diğ.Yükümlülükler

Diğer

Toplam

31 Aralık 2011

1.600.432

2.011.199

173.003

194.813

--

3.979.447

31 Aralık 2010

467.254

426.536

117.234

--

6.189

1.017.213

İlk Madde ve Malzeme

Yarı Mamuller

Mamuller

Ticari Mallar

Diğer Stoklar

Toplam

31 Aralık 2011

45.078.782

2.712.386

26.227.265

9.704.321

800

83.723.554

31 Aralık 2010

38.938.418

1.884.342

20.478.116

10.368.990

--

71.669.866

Şirketin finansal tablolarını özkaynak yolu ile konsolidasyona tabi tuttuğu iştiraki Samsonite Seyahat Ürünleri San. Ve Tic. A.Ş. ‘nin sermayesi 3.850.000 TL, şirketin iştirak bedeli ise 1.539.980 TL’dir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen iştirakin bilanço değeri ise 1.220.539 TL olmaktadır.

Şirketin finansal tablolarını özkaynak yolu ile konsolidasyona tabi tuttuğu iştiraki Samsonite Seyahat Ürünleri San. Ve Tic. A.Ş. ‘nin sermayesi 3.850.000 TL, şirketin iştirak bedeli ise 1.539.980 TL’dir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen iştirakin bilanço değeri ise 1.062.924 TL olmaktadır.

NOT 17 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Yoktur. (31 Aralık 2010 – Yoktur.)

NOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

Şirket’in işletme içi oluşturulan maddi duran varlığı bulunmamaktadır.

a) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir.

Sabit Kıymetler üzerindeki toplam sigorta 85.688.353,- TL (31 Aralık 2010: 68.326.351TL)’ dir

Maliyet

Arazi ve arsalar

Binalar

Makine Tesis(*)

Demirbaşlar

Taşıtlar

Özel Maliyetler

Yapılmakta Olan Yat.

Toplam

Birikmiş Amortisman

Arazi ve Arsalar

Binalar

Makine, Tesis

Demirbaşlar

Taşıtlar

Özel Maliyetler

Toplam

Net Değer

01.01.2011

1.394.385

7.772.715

4.339.217

9.422.896

1.171.180

14.292.266

426.603

38.819.262

---

-862.605

-2.083.501

-5.593.366

-610.021

-7.233.090

-16.382.583

22.436.679

Çıkış

---

---

---

-169.950

-62.878

-89.303

-167.593

-489.724

---

---

---

160.620

43.677

17.908

222.205

-267.519

Giriş

---

167.593

197.073

2.054.546

---

1.318.098

1.340.473

5.077.783

---

-155.185

-365.181

-1.225.367

-152.815

-2.307.093

-4.205.641

872.142

Transfer/Düzeltme

---

7.460

---

---

---

-7.460

---

---

---

5.410

911

---

958

3.109

10.388

10.388

31.12.2011

1.394.385

7.947.768

4.536.290

11.307.492

1.108.302

15.513.601

1.599.483

43.407.321

---

-1.012.380

-2.447.771

-6.658.113

-718.201

-9.519.166

-20.355.631

23.051.690

Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş

Toplam varlıklar

Toplam yükümlülükler

Net varlıklar

Net kar / zarar

İştirak net kar / zararından alınan pay tutarı (%39,99)

Gerçekleşmemiş kar / zarardan alınan pay tutarı

2009 yılı Gerçekleşmemiş kardan alınan pay tutarının iptali

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımın Kar / Zararındaki Pay

31 Aralık 2011

6.085.683

(3.034.297)

3.051.386

394.040

157.615

---

---

157.615

31 Aralık 2010

6.272.417

(3.615.073)

2.657.344

(1.015.468)

406.182

---

223.880

630.062

5554

31 Aralık 2011

--

2.349.919

2.329.365

20.554

684.248

684.248

-39.896

2.994.271

31 Aralık 2010

--

2.406.998

2.320.537

86.461

--

-35.496

2.371.502

Ortaklar

Grup Şirketleri

Samsonite Seyahat Ürünleri

Serga Deri

Diğer İlişkili Taraflar

Marshall Farmer

Ertelenmiş Fin. Geliri/Gideri (-)

Toplam

ab) Diğer Alacaklar

Samsonite Seyahat Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.özet finansal bilgileri aşağıdadır:

www.desa.com.tr

Maliyet

Binalar

Makine, Tesis

Taşıtlar

Toplam

Birikmiş Amortisman

Binalar

Makine, Tesis

Taşıtlar

Toplam

Net Değer

01.01.2011

1.703.583

630.970

174.045

2.508.598

-335.040

-161.921

-65.024

-561.985

1.946.613

Çıkış

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Giriş

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Transfer/Düzeltme

-

-

-

-

8.519

1.093

773

10.385

10.385

31.12.2011

1.703.583

630.970

174.045

2.508.598

-326.521

-160.829

-64.251

-551.600

1.956.998

Maliyet

Binalar

Makine, Tesis

Taşıtlar

Toplam

Birikmiş Amortisman

Binalar

Makine, Tesis

Taşıtlar

Toplam

Net Değer

01.01.2011

1.703.583

630.970

174.045

2.508.598

-300.968

-158.275

-61.195

-520.438

1.988.160

Çıkış

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Giriş

-

-

-

-

-34.072

-3.646

-3.829

-41.547

-41.547

Transfer

-

-

-

-

-

-

-

-

-

31.12.2010

1.703.583

630.970

174.045

2.508.598

-335.040

-161.921

-65.024

-561.985

1.946.613

b) Maddi duran varlıkların 1.956.998 TL’lık ( 31 Aralık 2010 – 1.946.613 TL) kısmı finansal kiralama yolu ile edinilmiş olup ayrıntısı aşağıdaki gibidir.

Maliyet

Arazi ve arsalar

Binalar

Makine Tesis(*)

Demirbaşlar

Taşıtlar

Özel Maliyetler

Yapılmakta Olan Yat.

Toplam

Birikmiş Amortisman

Arazi ve arsalar

Binalar

Makine Tesis

Demirbaşlar

Taşıtlar

Özel Maliyetler

Toplam

Net Değer

01.01.2010

1.394.385

7.772.715

4.079.234

7.224.709

1.155.881

12.612.303

86.955

34.326.182

---

-676.315

-1.684.647

-4.584.156

-528.070

-5.404.787

-12.877.975

21.448.207

Çıkış

---

---

-8.529

-366

-104.894

-261.470

---

-375.259

---

---

4.738

366

73.665

183.257

262.026

-113.233

Giriş

---

---

200.284

2.198.554

120.196

1.941.433

339.648

4.800.115

---

-186.290

-368.910

-1.009.576

-155.614

-2.011.560

-3.731.950

1.068.165

Transfer

---

---

68.224

---

---

---

---

68.224

---

---

-34.683

---

---

---

-34.683

33.541

31.12.2010

1.394.385

7.772.715

4.339.217

9.422.896

1.171.180

14.292.266

426.603

38.819.262

---

-862.605

-2.083.501

-5.593.366

-610.021

-7.233.090

16.382.582

22.436.680

c) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir.

Sabit Kıymetler üzerindeki toplam sigorta 68.326.351 TL (31 Aralık 2009: 63.520.427 TL)’ dir.

d) Maddi duran varlıkların 1.946.613 TL’lık ( 31 Aralık 2009 – 1.988.160 TL) kısmı finansal kiralama yolu ile edinilmiş olup ayrıntısı aşağıdaki gibidir

NOT 19 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Şirket’in işletme içi oluşturulan maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır.

a) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle maddi olmayan duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir.

MaliyetHaklarToplamBirikmiş AmortismanHaklarToplamNet Değer

01.01.20111.167.928

1.167.928

-123.058-123.058

1.044.870

Çıkış--

---

Giriş--

-104.311-104.311-104.311

Transfer--

---

31.12.2011 1.167.928

1.167.928

-227.369-227.369940.559

MaliyetHaklarToplamBirikmiş AmortismanHaklarToplamNet Değer

01.01.2010638.002

638.002

-98.869-98.869

539.133

Çıkış--

--

Giriş598.155

598.155

-58.872-58.872

539.283

Transfer-68.228

-68.228

34.68334.683

-33.546

31.12.20101.167.9281.167.928

-123.058-123.058

1.044.870

b) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle maddi olmayan duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir.

Ücret TahakkuklarıDava Karşılığı Diğer Gider Tahakkuklarıİzin KarşılıklarıBorç Karşılıkları

31 Aralık 20112.178.210

534.319162.090

1.406.1774.280.796

31 Aralık 20101.500.1041.321.912

62.7141.149.371

4.034.101

NOT 20 - ŞEREFİYE

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

NOT 21 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

a) Şirket, Dâhilde İşleme İzin belgelerine sahiptir. Bu belgeler kapsamında Şirket 31 Aralık 2011 itibariyle 33.141.500 USD tutarında ithalat yapılmış olup, bu alımlarla ilgili KDV teşviğinden yararlanmıştır. (31 Aralık 2010- 23.544.661 USD)

b) 2006/4 Sayılı Türk Ürünlerinin Yurt Dışında Markalaşması Türk Malı İmajının Yerleştirilmesi Ve Turqualty’nin desteklenmesi hakkında tebliğ kapsamında yıl içinde 1.394.290,30,- TL Turqualty teşviğinden yararlanılmıştır. (31 Aralık 2010- 633.048 TL)

c) 5084 Sayılı Yatırımların ve İstihdamın Teşviki ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun kapsamında Organize Sanayi Bölgesinde bulunan Düzce fabrikasında çalışan asgari ücretli işçilerin gelir vergileri, SSK primlerinin ödenmesi ve Elektrik giderleri konusunda muafiyet sağlamaktadır. Şirket 31 aralık 2011 itibariyle 1.082.286,-TL tutarında teşvikten yararlanmıştır. (31 Aralık 2010- 1.165.166 TL) (Bkz. Not 31/A)d) 5510 sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanununun 81 inci maddesinin birinci fıkrasına eklenen (ı) bendi kapsamında, sigortalı olarak çalışanların malullük, yaşlılık ve ölüm sigortaları primlerinden, işveren hissesinin beş puanlık kısmına isabet eden tutarın Hazinece karşılanmaktadır. Şirketin, bu kapsamda 31 Aralık 2011 itibariyle Çorlu fabrika, Sefaköy fab-rika ve mağazalardaki çalışanlarına uyguladığı ve gelir kaydettiği işveren hissesinin beş puanlık kısmının tutarı 1.263.938,- TL’dır.

NOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Borç Karşılıkları

aa) Şüpheli alacak karşılığı Not 10’da; kıdem tazminatı karşılığı Not 24’te açıklanmıştır.

ab) Kısa vadeli borç karşılıklarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

5756

5958

b) Alınan ve Verilen Teminatlar

ba) Şirketçe alınan ipotek, teminat ve kefaletlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir.

bb) Pasifte yer almayan bilanço dışı yükümlülüklerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Şirketin vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle %28,58’dir. (31 Aralık 2010: %24,71) bd) Vadeli döviz alımı ve opsiyon sözleşmeleri;

Şirketin 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyle vadeli döviz alımı ve opsiyon sözleşmesi bulunmamaktadır.

(31 Aralık 2010- Şirketin vadeli döviz alımı ve opsiyon sözleşmesi bulunmamaktadır.)

NOT 23 - TAAHHÜTLER

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

NOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

T.C. Kanunlarına göre Şirket, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 2.731,85 TL ( 31 Aralık 2010: 2.517,01 TL ) ile sınırlandırılmıştır.Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlama-ya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yüküm-lülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygu-lanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmes-inden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır. Bilanço tarihindeki karşılıklar, yıllık %5,10 (31 Aralık 2010: %5,10) enflasyon ve %10,00 (31 Aralık 2010: %10,00) iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %4,66 (31 Aralık 2010: %4,66) olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmey-ip, Şirket’e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmektedir.Dönem içindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:

NOT 25 - EMEKLİLİK PLANLARI

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

(*) Şirket kullandığı kredilere teminat olarak Çorlu’da yer alan fabrika üzerinden 11.333.400 TL (6.000.000 USD) ipotek senedi vermiştir.

bc) 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirketin temi-nat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir.

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Teminat Mektupları

TL

USD

EURO

Teminat Çekleri

TL

USD

Teminat Senetleri

TL

Toplam

668.000

0

40.689

80.000

0

310.000

900.518

---

---

80.000

55.347

330.000

708.689

80.000

310.000

1.098.689

900.518

35.347

330.000

1.365.865

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Verilen Teminat Mektupları

TL

USD

EURO

Verilen Senetler

TL

USD

Verilen Kefaletler

TL

USD

İpotek Senedi (*)

USD

Verilen Emanetler

TL

Toplam

1.722.313

796.995

1.903.729

0

755.560

71.250

0

11.333.400

30

1.642.467

941.258

1.474.550

---

618.400

71.250

9.276.000

30

4.423.037

755.560

71.250

11.333.400

30

16.583.277

4.058.275

618.400

71.250

9.276.000

30

14.023.955

Şirket Tarafından Verilenler TRİ’ler

A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Da-hil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

C. Olağan Ticari Faaliyetler-inin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

D. Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı

1) Ana Ortaklık Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

2) B ve C maddesi Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

3) C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutar

Toplam

15.756.437

-

826.810

30

-

-

30

16.583.277

13.334.275

-

689.650

30

-

-

30

14.023.955

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Dönem Başı

Dönem İçerisindeki

Artış

Dönem İçerisindeki

Ödemeler (-)

Dönem Sonu

1.083.295

1.328.328

-945.924

1.465.699

921.807

915.300

-753.811

1.083.296

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

NOT 28 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

Yurtiçi Satışlar

Yurtdışı Satışlar

Diğer Gelirler

Brüt Satışlar

İadeler (-)

Satış İskontoları (-)

İndirimler (-)

Net Satışlar

Satışların Maliyeti (-)

Esas Faaliyet Geliri (Net)

1 Ocak 201131 Aralık 2011

87.874.014

95.155.524

51.273

183.080.811

-6.985.742

-650.821

-185.529

175.258.719

-105.622.352

69.636.367

1 Ocak 201031 Aralık 2010

67.268.941

64.785.082

391.950

132.445.973

-4.396.669

--

-631.317

127.417.987

-89.227.437

38.190.550

NOT 26 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

b) Diğer duran varlıklar: Yoktur. (31 Aralık 2010 - Yoktur.)

c) Diğer kısa vadeli yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:

d) Geçmiş Yıl Kar/ZararıGeçmiş yıl kar/zararının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

NOT 29 - FAALİYET GİDERLERİ

a) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri’nin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

NOT 27 - ÖZKAYNAKLAR

a) Özkaynakların Ayrıntısı

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle şirketin öz sermayesi 58.018.748 TL ( 31 Aralık 2010 – 56.754.259 TL) olup, ayrıntısı aşağıdaki gibidir.

b) Ödenmiş Sermaye

Şirket 2007 yılı içerisinde kayıtlı sermaye sistemine geçmiş olup, kayıtlı sermaye tavanı 150.000.000 TL’dir. Ödenmiş sermayesi ise 49.221.970 TL ( 31 Aralık 2010: 49.221.970 TL) olup her biri 1 Kr nomi-nal değerli 4.922.196.986 (31 Aralık 2010: 4.922.196.986) adet hisseye bölünmüştür.

Yönetim Kurulu üyelerinin 4 (Dört) ‘ü ve denetçiler, (A) grubu hisse sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir. Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında (A) grubu hissedarların 1 hisse karşılığı 50 oy , (A) grubu hisse dışı hissedarların ise 1 hisse karşılığı 1 oy hakkı vardır. Mali açıdan imtiyazlı hisse senedi yoktur.

31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:

(*) Halka açık kısım içerisinde yer alan % 1,77 oranındaki 868.814 TL tutarındaki hisse Çelet Holding A.Ş.’ye aittir.

Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri

Genel Yönetim Giderleri

Araştırma ve Geliştirme Giderleri

Toplam

Ödenmiş Sermaye

Sermaye Enflasyon

Düzeltme Farkı

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış

Yedekler

Geçmiş Yıl Kar/Zararı

Dönem Net Karı/Zararı

Özsermaye

1 Ocak 201131 Aralık 2011

-45.153.070

-12.544.150

-2.258.768

-59.955.988

1 Ocak 201031 Aralık 2010

-30.707.583

-8.666.508

-1.523.323

-40.897.414

31 Aralık 2011

49.221.970

5.500.255

735.597

1.296.437

1.264.488

58.018.748

31 Aralık 2010

49.221.970

5.500.255

735.597

748.684

547.753

56.206.978

Adı

Melih Çelet

Çelet Holding A.Ş.

Halka Açık Kısım (*)

Diğer

Toplam

Pay Oranı

%14,92

%54,28

%30,00

%0,80

%100

Pay Oranı

%14,92

%54,28

%30,00

%0,80

%100

Pay Tutarı

7.343.918

26.717.682

14.766.591

393.779

49.221.970

Pay Tutarı

7.343.918

26.717.682

14.766.591

393.779

49.221.970

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Birinci Tertip Yasal Yedekler

Toplam735.597

735.597

735.597

735.597

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Alınan Sipariş Avansları

Diğer Avanslar

Toplam

695.796

17.645

713.441

1.224.814

49.545

1.274.359

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Sipariş Avansları

Sipariş avansları Şüpheli

Alacak Karşılığı

Gelecek Aylara Ait Giderler

Peşin Ödenen Vergilerve Fonlar

Gelir Tahakkukları

İş Avansları

İş avansları Şüpheli Alacak

Karşılığı

Personel Avansları

Devreden KDV

Diğer KDV

Diğer Çeşitli Dönen Varlıklar

Toplam

31 Aralık 2011

274.024

(131.441)

405.007

400.874

108.805

1.137.701

(313.851)

30.736

-

1.061.440

14.082

2.987.377

31 Aralık 2010

889.933

-

439.469

-

-

908.060

-

13.792

-

1.010.423

7.013

3.268.690

Diğer Düzeltmeler

2010 Yılı Kar/Zararı

2009 Yılı Kar/Zararı

2008 Yılı Kar/Zararı

2007 Yılı Karından Yasal Yedeklere Transfer

2007 Yılı Karı

2006 Yılı Karından Yasal Yedeklere Transfer

2006 Yılı Vergi Karşılığı Düzeltmesi

2007 Yılı Vergi Karşılığı Düzeltmesi

Sermayeye Transfer

2006 Yılı Karı

2006 ve Öncesi Geçmiş Yıl Kar/Zararı

Geçmiş Yıl Kar/Zararı

31 Aralık 2011

(472)

547.753

(5.747.104)

(3.798.035)

(76.001)

6.142.057

(259.051)

(6.511.000)

(541.655)

(4.921.970)

3.455.472

13.006.443

1.296.437

31 Aralık 2010

(472)

--

(5.747.104)

(3.798.035)

(76.001)

6.142.057

(259.051)

(6.511.000)

(541.655)

(4.921.970)

3.455.472

13.006.443

748.684

Personel Giderleri

Gayrimenkul Kira Giderleri

Elektrik, Su ve Yakıt Giderleri

Reklam İlan Giderleri

Nakliye Giderleri

Kargo ve Seyahat Giderleri

Amortisman Giderleri

Banka Komisyon Giderleri

Telefon, Faks, Data Hattı

Bakım Onarım, Sigorta Gid.

Vergi Resim Harç Gider.

Raf, Tabela, Matbuat Giderleri

Ürün, Tamir ve İhrac. Gümr. Gid.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Diğer

Toplam

1 Ocak 201131 Aralık 2011

-13.840.149

-14.027.465

-1.486.236

-4.544.491

-392.548

-1.464.746

-2.789.980

-2.832.864

-177.293

-517.504

-588.615

-911.118

-667.744

-102.710

-809.607

-45.153.070

1 Ocak 2010 31 Aralık 2011

-8.782.776

-10.466.964

-1.241.743

-1.807.379

-328.553

-1.136.545

-2.270.650

-1.877.721

-159.618

-446.105

-586.543

-593.536

0

-132.861

-876.589

-30.707.583

c) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler www.desa.com.tr

b) Genel yönetim giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

c)Araştırma geliştirme giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

NOT 30 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Önemli gider kalemlerinin niteliklerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir.

NOT 31 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/GİDERLER

a) Diğer faaliyetlerden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

NOT 34 – SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

Sübvansiyon (SSK ve Stopaj)

Sübvansiyon (Turquality ve

ITKIB)

Kon. Kal. Karş (Şüp. Al. Kar. ve

Dava Karş İpt.)

Kira Gelirleri

Reklamasyon Geliri

Fiyat Farkları

Tamir Gelirleri

Sabit Kıymet Satış Geliri

İthalat Terkinleri

Hasar Tazmin Geliri

Numune Gelirleri

Elektrik Teşviki

Diğer

Toplam

1 Ocak 2011 31 Aralık 2011

2.346.223

1.394.290

3.282.603

330.588

91.896

21.886

134.092

44.610

409.111

193.882

171.581

--

800.562

9.221.323

1 Ocak 2010 31 Aralık 2010

1.922.196

633.048

--

269.266

8.637

120.339

--

142.448

1.501.992

122.486

355.302

28.311

871.291

5.975.316

NOT 32 - FİNANSAL GELİRLER

Faiz Geliri

Kambiyo Karı

Ertelenen Finansman Geliri

Toplam

1 Ocak 201131 Aralık 2011

16.511

3.290.415

469.926

3.776.852

1 Ocak 201031 Aralık 2010

33

2.941.666

470.094

3.411.793

Personel Giderleri

Elektrik, Su ve Yakıt Giderleri

Seyahat Giderleri

Temsil ve Ağırlama Giderleri

Bakım Onarım Giderleri

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Tasarım ve Modelleme Giderleri

Diğer

Toplam

1 Ocak 2011 31 Aralık 2011

-1.856.488

-19.253

-2.752

-42.927

-5.173

-23.059

-286.270

-22.845

-2.258.768

1 Ocak 201031 Aralık 2010

-1.229.739

-15.942

-19.329

-34.817

-9.601

-128.279

0

-85.616

-1.523.323

Ücret Giderleri

Üretim Maliyetine Giden

Genel Yönetime Giden

Pazarlama Satış Dağıtıma Giden

Araştırma Geliştirmeye Giden

Amortisman Giderleri

Üretim Maliyetine Giden

Genel Yönetime Giden

Pazarlama Satış Dağıtıma Giden

Çalışmayan Kısım Zararlarına Giden

Toplam

1 Ocak 201131 Aralık 2011

-44.286.427

-22.696.488

-5.893.302

-13.840.149

-1.856.488

-4.309.952

-571.715

-948.257

-2.789.980

0

-48.596.379

1 Ocak 201031 Aralık 2010

-33.819.281

-20.124.077

-3.682.689

-8.782.776

-1.229.739

-3.790.822

-595.494

-924.678

-2.270.650

0

-37.610.103

b) Diğer faaliyetlerden giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Çalışmayan Kısım Zararları

Karşılık Giderleri

Satış Primi Komisyonu

Önceki Dönem Gideri

Sabit Kıymet Satış Zararı

Vazgeçilen Alacaklar

6111 Sayılı Kanun KV Matrah

Artırımı

Diğer

Toplam

1 Ocak 201131 Aralık 2011

-5.695.728

-3.340.169

-277.022

-5.644

-1.008

-126.906

-565.871

-57.068

-10.069.415

1 Ocak 201031 Aralık 2010

-

-2.465.326

-

-28.741

-28.896

-239.420

-

-253.042

-3.015.426

Kambiyo Zararları

Kredi Faiz Gideri

Kredi Kur Farkları

Ertelenen Finansman Gideri

K.Kartı/Tem. Mekt. Komisyon

Giderleri

İthalat / İhracat Masrafları

Diğer Finansal Giderler

Toplam

1 Ocak 201131 Aralık 2011

-4.275.184

-1.536.386

-812.697

-336.481

-134.662

-3.125.352

-10.052

-10.230.814

1 Ocak 201031 Aralık 2010

-1.741.318

-1.504.672

-10.690

-423.653

-279.015

-849.053

-100.419

-4.908.820

NOT 33 - FİNANSAL GİDERLER

Personel Giderleri

Amortisman Giderleri

Kira Giderleri

KKEG

Danışmanlık Giderleri

Banka Masraf ve Komisyonları

Seyahat ve Yol Giderleri

Vergi Resim Harçlar

Sigorta , Bakım Onarım Gid.

Haberleşme Giderleri

Elektr-Su-Yakıt, OtoYakıt Gid.

Kırtasiye, Reklam İlan Gid.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Diğer

Toplam

1 Ocak 2011 31 Aralık 2011

-5.893.302

-948.257

-716.875

-837.041

-2.188.952

-169.225

-626.390

-138.173

-188.136

-147.598

-212.926

-139.304

-166.833

-171.139

-12.544.150

1 Ocak 2010 31 Aralık 2010

-3.682.689

-924.678

-553.304

-1.036.572

-311.298

-391.508

-411.107

-155.304

-107.751

-157.927

-203.191

-135.615

-310.123

-285.441

-8.666.508

6160

NOT 35 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

Türkiye’de kurumlar vergisi oranı %20’dir. ( 2010: % 20 ) Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin ( Ar-Ge ve Bağış ve Yardımlar gibi ) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır.

Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar bağlı bu-lunulan vergi dairesine verilir. Beyan edilen vergi, beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar tek taksitte ödenir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Kurumlar Vergisi mükellefleri, cari vergilendirme döneminin kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere üçer aylık dönemler itibariyle mali karları üzerin-den %20 (2010 mali yılı için %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilir. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

50 Seri Numaralı Kurumlar Vergisi Genel Tebliği uyarınca Türkiye’ye döviz olarak getirildiğinin tevsik edilmesi kaydıyla serbest bölgelerdeki faaliyetlerden elde edilen kazançlar Gelir Vergisi Kanunu’nun 75/4 maddesi kapsamında menkul sermaye iradı sayılmadığından Kurumlar Vergisi ve kurum stopajı matrahı dışında tutulmaktadır.

Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmez.

Tam mükellef kurumlar tarafından, Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığıyla kar payı elde edenler hariç olmak üzere dar mükellef kurumlara veya kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan ve Gelir Vergisi Kanunu’nun 75’inci maddesinin 2’nci fıkrasının (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde sayılan kar payları üzerinden %15 oranında vergi kesintisi yapılır. Karın sermayeye eklenmesi kar dağıtımı sayılmaz.

Şirket’in cari dönemde 254.236 TL ertelenen vergi varlığı, (31 Aralık 2010: 528.749 TL ertelenen vergi varlığı) bulunmakta olup, detayı aşağıdaki gibidir;

Cari vergi yükümlülüğü

Cari kurumlar vergisi karşılığı

Peşin ödenen vergi ve fonlar

996.939

(400.874)

596.065

-

-

-

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Gelir tablosundaki vergi gideri Cari kurumlar vergisi karşılığıErtelenmiş vergi geliri / (gideri)Toplam vergi geliri / (gideri)Devam eden faaliyetlere ilişkin vergigeliri / (gideri)Durdurulan faaliyetlere ilişkin vergigeliri / (gideri)

(996.939)(274.513)

(1.264.488)

(1.264.488)

(1.264.488)

-1.161.692

1.161.692

1.161.692-

1.161.692

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

528.749

(274.513)

-

-

254.236

(632.943)

1.161.692

-

-

528.749

Ertelenen Vergi Varlığı / Yükümlülüğü Hareketleri

1 Ocak itibariyle açılış bakiyesi

Ertelenmiş vergi geliri / (gideri)

Finansal varlık değer artış fonundan mahsup edilen

Ertelenmiş vergi aktifi karşılığı

Dönem sonu itibariyle kapanış bakiyesi

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Alıcaklar Reeskontu

İlişkili Taraflardan Alacaklar Rees.

Alacak Senetleri Reeskontu

Kredi Kartları Reeskontu ve Kom.

Şüpheli Alacak Karşılığı

İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacak Karşılığı

İzin Karşılığı

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Özk.Yön. Göre Değ. Yat. Değer Azalışı

Borç/Gider Karşılıkları

Geçmiş Yıllar Zararları

Finansal Yatırımlar Değer Düşük.Karşılığı

Türev Araçlar Değerleme Farkı

Ertelenen Vergi Varlığı

Satıcılar Reeskontu

Borç Senetleri Reeskontu

İlişkili Taraflara Borçlar Rees

Sabit Kıymetler

Finansal Kir. Konusu Sabit Kıy.

Türev Araçlar Değerleme Farkı

Diğer Değerleme Farkları

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü

Ertelenen Vergi Varlığı (Net)

70.478

9.198

0

37.644

933.081

0

1.406.176

1.465.699

535.452

0

3.107.074

0

7.564.802

-116.390

-260.822

-39.896

-5.876.522

0

0

0

-6.293.630

1.271.172

14.096

1.840

0

7.529

186.616

0

281.235

293.140

0

107.090

0

621.415

0

1.512.961

-23.278

-52.164

-7.979

-1.175.304

0

0

0

-1.258.725

254.236

38.701

3.087

1.185

52.275

907.432

1.609.015

1.149.371

1.083.295

0

1.358.770

2.065.830

690.225

0

8.959.186

-48.702

-134.963

-35.496

-6.096.277

0

0

-6.315.438

2.643.748

7.740

617

237

10.455

181.486

321.803

229.874

216.659

0

271.754

413.166

138.045

0

1.791.836

-9.740

-26.993

-7.099

-1.219.255

0

0

-1.263.087

528.749

ToplamGeçici Farklar31 Aralık 2011

ToplamGeçici Farklar31 Aralık 2011

Ertelen.VergiVarlık/Yük.

31 Aralık 2011

Ertelen.VergiVarlık/Yük.

31 Aralık 2011

www.desa.com.tr

b) İlişkili taraflardan alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri:

Grup şirketlerine ödenen kiralar

Ortaklara Ödenen Kiralar

Grup şirketlerine ödenen hizmetler

Toplam Ödenen

Ortaktan alınan işyeri kirası

Ortağa fatura edilen hizmetler

İştirakten alınan işyeri kirası

İştirakten alınan taşıt kirası

İştiraklere fatura edilen hizmetler

Grup şirketlerinden alınan işyeri kirası

Grup şirketlerinden tahsil edilen faiz gelirleri

Grup şirketlerine fatura edilen hizmetler

Toplam Tahsil Edilen

31 Aralık 2011

10.388

627.519

100.046

737.952

---

---

305.897

---

1.997.352

24.000

16.344

71.723

2.415.315

31 Aralık 2010

9.376

--

458

9.833

16.992

70.930

250.179

16.515

1.763.495

9.708

33

582

2.128.433

NOT 36 - HİSSE BAŞINA KAZANÇGelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, cari yıl net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı or-talama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

Türkiye’de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “be-delsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur.

Hisse başına kar hesaplamaları, net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır.

Mali açıdan imtiyazlı hisse senedi yoktur. Buna göre, hisse grupları bazında hisse başına kar/zarar aşağıdaki gibi olmaktadır.

Vergi karşılığının mutabakatı

Vergilendirilebilir kar

Hesaplanan vergi (2011:%20-2010: % 20)

Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi

İndirim ve İstisnaların etkisi

Ertelenmiş vergi avantajı / (gideri)

Vergi geliri / (gideri)

Hisse başına kar

Net dönem karı / (zararı)

Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi (Her biri 1 Kr)

Devam eden ve durdurulan faaliyetlerden

elde edilen hisse başına kar / (zarar)

Net dönem karı / (zararı)

Eksi: Durdurulan faaliyetlerden yıl içinde elde edilen kar

Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başı karın

Hesaplanması için net dönem karı

Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar / (zarar)

Durdurulan faaliyetlerden dönem içinde elde edilen kar

Seyreltilmiş hisse başına kar /(zarar)

Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar / (zarar)

Durdurulan faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar

31 Aralık 2011

2.535.940

(507.188)

(489.751)

---

(274.513)

(1.271.452)

31 Aralık 2010

(613.939)

(122.787)

1.378.670

(94.191)

1.161.692

1.161.692

31 Aralık 2011

1.264.488

4.922.196.986

(0,000257)

1.264.488

1.264.488

(0,000257)

(0,000257)

(0,000257)

31 Aralık 2010

547.753

4.922.196.986

(0,000111)

547.753

547.753

(0,000111)

(0,000111)

(0,000111)

NOT 37 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili Taraflarla Yapılan İşlemler:

İlişkili taraflarla yapılan alış ve satış işlemlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Adesa Deri

Samsonite Seyahat Ürünleri

Çelet Holding

Desa International Ltd

Desa International (UK) Ltd

Desa SMS Ltd

Serga

Marfar

Yapı Çimento

Marshall Farmer

Melih Çelet

Mehmet Çelet

Burcu Çelet Özden

Toplam

3.830,40

5.659.060

--

--

356.447,25

373.544

10.954

--

--

830.990

286.094

277.977

63.447

7.862.345

416.056

2.303.248

74.400

--

397.852

481.052

--

--

600

--

--

--

--

3.673.209

796.441

4.400.777

--

--

--

--

9.833

--

--

--

--

--

--

5.207.051

199.183

5.386.828

87.922

280.588

258.183

314.606

--

530

838

--

--

--

--

6.528.677

31 Aralık 2011

Alışlar Satışlar Alışlar Satışlar

31 Aralık 2010

c) Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar:

31 Aralık 2011 yılı itibariyle üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplamı 1.050.880 TL’dir. ( 31 Aralık 2010 - 560.262 TL)

6362

NOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal araçlardan kaynaklanan başlıca riskler kredi riski, likidite riski, piyasa riski ve faiz oranı ve döviz kuru riskidir.

38.1. Kredi Riski: Kredi riski, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacaklar ve taahhüt edilmiş işlemleri de kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır. Risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonunu, geçmiş tecrübelerini ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesini değerlendirir. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Yönetim, tarafların performanslarını yerine getirmemesinden dolayı bir zarar beklememek-tedir

38.1.1. Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2011 itibariyle

p.36/a Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1)p.36/b - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı p.36/c A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmıp.36/d B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri (2) p.37/a,c C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmıp.37/b,c D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmıp.B10 E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

1.257.4360

1.257.436 0

0

0 000000000

12.769.9231.098.689

12.769.923

1.098.689

0 0 00

708.542708.542

00000

1.8220

1.822 00 0

000000000

32.7460

32.746 00 0 000000000

101.8860

101.886 00 000 0 0 0 0 0 0

165.4060

165.406 00 0 000 0 0 0 0 0 0

Alacaklar

31.12.2011

UFR

S 7

refa

rans

ı

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

İlişkili Taraf İlişkili TarafDiğer Taraf Diğer TarafBankalardaki Mevduat

Nakit veNakit Benzerleri

(*) Söz konusu tutarların belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

(1) Bu alan tabloda yer alan A,B,C,D ve E satırlarının toplamını ifade etmektedir. Söz konusu tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.(2) 31.12.2011 tarihi itibariyle vadesi geçmemiş veya değer düşüklüğüne uğramamış ve koşulları yeniden görüşülmüş bulunan ticari alacakların kredi kalitesine ilişkin açıklamalar Not: 8’de belirtilmiştir.(3) 31.12.2011 tarihi itibariyle vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlandırılmasına ilişkin açıklamalar Not :8’de belirtilmiştir.

Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir: www.desa.com.tr

31 Aralık 2010 itibariyle

(*) Söz konusu tutarların belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

38.1.2. Alacaklar için alınan teminatların detayı ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:

Şirketin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle alacakları için almış olduğu teminatların toplam tutarı 1.098.689 TL’dir.

38.1.3. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar ile koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kredi kalitesine ilişkin açıklamalar:

Şirketin koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlığı bulunmamaktadır. Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların tahsilatlarında herhangi bir sıkıntı yaşanmamakta olup ticari alacakların ortalama tahsilat süreleri 15-120 gün arasında değişmektedir. (31 Aralık 2010- Yoktur)

38.1.4. Değer düşüklüğüne uğramış finansal varlıklara ilişkin olarak ayrılan değer düşüklüğünün tespiti sırasında hangi etken-lerin göz önünde bulundurulduğuna yönelik açıklamalar:

31 Aralık 2011 itibariyle bağlı ortaklık niteliğinde olan ve cirosunun düşük olması nedeniyle konsolide edilmeyen Desa İnternational Limited ile Leather Fashion’ın özsermayesini yitirmiş olması nedeniyle aktifte yer alan tutarları kadar (3.107.074 TL) ve değer düşüklüğü hesaplanarak Finansal Yatırımlar hesabı içinde gösterilmiştir.

38.1.5. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların yaşlandırma tablosu

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

38.1.6. Şirket’in güvence olarak elinde bulundurmakta olduğu teminatın mülkiyetini üzerine almak veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurları kullanmak suretiyle edindiği varlıkların;

- Niteliği ve defter değeri;

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

- Anılan varlıkların halihazırda nakde dönüştürülebilir nitelikte olmamaları durumunda, işletmenin söz konusu varlıkların elden çıkarılması veya işletme faaliyetlerinde kullanılmasına ilişkin yaklaşımı:

Yoktur. (31 Aralık 2010- Yoktur)

38.2.Likidite riski: Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bo-zulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite ris-kinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle likidite riskine maruz kalmıştır. Şirket ticari borçlarının vadelerini uzatmak, yeni hammadde alımı yerine hammadde stoklarına ağırlık vermek suretiyle likidite yönetimi gerçekleştirmeyi planlamaktadır.

38.2.1.Türev ve türev olmayan finansal yükümlüklerin kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:

Aşağıdaki tabloda Şirket’in yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz ko-nusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. Ticari borçların ortalama vadesi 120 gündür

38.3. Piyasa Riski: Bilanço içi ve bilanço dışı hesaplarda tutulan pozisyonlarda, finansal piyasalardaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur farkı ve hisse senedi fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan riskler nedeniyle zarar etme ihtimalidir.

38.3.1. Kur Riski: Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerin-den kaynaklanacak etkilere kur riski denir.

Sözleşme Uyarınca Vadeler

Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler

Banka Kredileri

Banka Kredileri ( Vadesiz )

Borçlanma senedi ihraçları

Finansal Kiralama yükümlülükleri

Ticari Borçlar

Diğer Borçlar

Diğer Yükümlülük

Türev Finansal Yükümlülükler

Türev Nakit Girişleri

Türev Nakit Çıkışları

65.778.713

18.686.938

3.273.094

0

5

39.125.788

3.979.448

713.441

0

0

0

64.638.149

17.962.830

3.273.927

0

5

38.708.500

3.979.447

713.441

0

0

0

47.437.916

762.597

3.273.927

0

5

38.708.500

3.979.447

713.441

0

0

0

13.353.343

13.353.343

0

0

0

0

0

0

0

0

3.846.890

3.846.890

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Defter DeğeriSözleşme uyarınca

nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)

3 aydan kısa (I)

3-12 ay arası (II)

1-5 yıl arası (III)

5 yıldan uzun (IV)

Sözleşme uyarınca vadeler

Türev Olmayan Finansal Yükümlüükler

Banka Kredileri

Banka Kredileri ( Vadesiz )

Borçlanma senedi ihraçları

Finansal Kiralama yükümlülükleri

Ticari Borçlar

Diğer Borçlar

Diğer Yükümlülük

Türev Finansal Yükümlülükler

Türev Nakit Girişleri

Türev Nakit Çıkışları

52.774.891

16.450.186

4.476.578

0

412

28.520.366

2.052.989

1.274.359

0

0

0

52.716.206

16.603.913

4.483.050

0

412

28.301.483

2.052.988

1.274.359

0

0

0

28.533.749

2.538.002

4.483.050

0

0

18.185.349

2.052.988

1.274.359

0

0

0

18.516.982

8.400.543

0

0

306

10.116.134

0

0

0

0

0

5.665.474

5.665.368

0

0

106

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Defter DeğeriSözleşme uyarınca

nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)

3 aydan kısa (I)

3-12 ay arası (II)

1-5 yıl arası (III)

5 yıldan uzun (IV)

Cari Dönem:

31 Aralık 2011

31 Aralık 2010Önceki Dönem:

6564

p.36/a Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1)p.36/b - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı p.36/c A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmıp.36/d B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri (2) p.37/a,c C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmıp.37/b,c D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmıp.B10 E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

2.128.2050

2.128.205 0 0 0

0 0

1.609.015(1.609.015)

00000

11.082.3771.365.864

11.082.377

1.365.864

0 0 00

1.116.019(1.116.019)

00000

00 0 0 0 0 0 00000000

28.9090

28.909 0 0 0 0 00000000

704.8650

704.865 0 0

0 0 00 0 0 0 0 0 0

211.9170

211.917 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0

Alacaklar

31.12.2011

UFR

S 7

refa

rans

ı

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

İlişkili Taraf İlişkili TarafDiğer Taraf Diğer TarafBankalardaki Mevduat

Nakit veNakit Benzerleri

www.desa.com.tr

6766

(*) İlgili ihracat ve ithalat tutarlarının Türk Lirası karşılıkları 31 Aralık 2011 TCMB döviz alış kurundan ifade edilmiştir.

31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden varlıkların ve yükümlülüklerin dağılımı aşağıdaki gibidir:

1.Ticari Alacaklar

Netleştirme**

1. Ticari Alacaklar Toplam

2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları

dahil)

2b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar

3.Diğer

4.Dönen Varlıklar (1+2+3)

5.Ticari Alacaklar

6a.Parasal Finansal Varlıklar

6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar

7.Diğer

8.Duran Varlıklar (5+6+7)

9.Toplam varlıklar (4+8)

10.Ticari Borçlar

11.Finansal Yükümlülükler

12a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler

Netleştirme**

12a.Toplam

12b.Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler

13.Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)

14.Ticari Borçlar

15.Finansal Yükümlülükler

16a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler

16b.Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler

17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)

18.Toplam Yükümlülükler (13+17)

19.Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)

19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı

19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı

20.Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu(9-18+19)

21.Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük )Pozisyonu (UFRS 7.B23 (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)

22.Döviz Hedge’i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri

23.Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı

24.Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının

Tutarı

25.İhracat

26.İthalat

2.176.363

0

2.176.363

38.255

172.560

2.417

2.389.595

0

0

0

18.382

18.382

2.407.978

19.132.062

12.219.466

27.036

0

27.036

0

31.378.565

0

3.846.890

0

0

3.846.890

35.225.455

0

0

0

-32.817.477

-33.010.837

106.173.735

68.165.004

85.901

0

85.901

4.596

43.174

245

133.916

0

0

0

9.477

9.477

143.393

1.530.844

2.812.192

368

368

0

4.343.404

0

2.036.577

0

0

2.036.577

6.379.981

0

0

0

-6.236.588

-6.289.485

56.209.294

36.087.143

126.216

0

126.216

8.950

27.281

484

162.931

0

0

0

0

0

162.931

4.255.470

2.826.548

988

988

0

7.083.005

0

0

0

0

0

7.083.005

0

0

0

-6.920.073

-6.947.839

584.730

584.730

2.640

8.344

264

595.979

0

0

0

165

165

596.144

631.497

0

8.203

8.203

0

639.699

0

0

0

0

0

639.699

0

0

0

-43.556

-52.329

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

144.351

0

0

0

0

144.351

0

0

0

0

0

144.351

0

0

0

-144.351

-144.351

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

11.826.873

0

0

0

0

11.826.873

0

0

0

0

0

11.826.873

0

0

0

-11.826.873

-11.826.873

TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları AVRO CHF GBP NOK

DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU31 Aralık 2011

1.Ticari Alacaklar

Netleştirme**

1. Ticari Alacaklar Toplam

2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları

dahil)

2b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar

3.Diğer

4.Dönen Varlıklar (1+2+3)

5.Ticari Alacaklar

6a.Parasal Finansal Varlıklar

6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar

7.Diğer

8.Duran Varlıklar (5+6+7)

9.Toplam varlıklar (4+8)

10.Ticari Borçlar

11.Finansal Yükümlülükler

12a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler

Netleştirme**

12a.Toplam

12b.Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler

13.Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)

14.Ticari Borçlar

15.Finansal Yükümlülükler

16a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler

16b.Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler

17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)

18.Toplam Yükümlülükler (13+17)

19.Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)

19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı

19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı

20.Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu(9-18+19)

21.Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük )Pozisyonu (UFRS 7.B23 (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)

22.Döviz Hedge’i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri

23.Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı

24.Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının

Tutarı

25.İhracat

26.İthalat

4.142.788

0

4.142.788

118.726

231.744

9.581

4.502.839

0

0

0

46.621

46.621

4.549.460

12.453.312

11.244.547

729.731

0

729.731

0

24.427.590

40.025

5.665.782

0

0

5.705.807

30.133.397

0

0

0

-25.583.936

-25.871.882

66.997.415

42.527.827

108.515

0

108.515

37.272

37.873

636

184.295

0

0

0

29.901

29.901

214.196

1.731.278

2.006.318

5.759

5.759

0

3.743.354

0

3.664.533

0

0

3.664.533

7.407.887

0

0

0

-7.193.692

-7.262.101

43.335.974

27.508.297

212.299

0

212.299

27.425

78.491

1.076

319.291

0

0

0

0

0

319.291

3.690.699

3.973.832

198.859

198.859

0

7.863.390

19.533

202

0

0

19.735

7.883.125

0

0

0

-7.563.834

-7.643.401

1.482.041

1.482.041

2.050

5.173

2.677

1.491.941

0

0

0

165

165

1.492.106

226.708

0

131.184

131.184

0

357.892

0

0

0

0

0

357.892

0

0

0

1.134.214

1.126.199

0

0

0

6

0

0

6

0

0

0

0

0

6

178.604

0

0

0

178.604

0

0

0

0

0

178.604

0

0

0

-178.598

-178.598

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

5.270.350

0

0

0

5.270.350

0

0

0

0

0

5.270.350

0

0

0

-5.270.350

-5.270.350

TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları AVRO CHF GBP NOK

31 Aralık 2010 www.desa.com.tr

www.desa.com.tr

38.3.1. Faiz Riski : Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Şirket’in faiz oranı riskine duyarlılığı aktif ve pasif hesapların vadelerindeki uyumsuzluğu ile ilgilidir. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karşılamak suretiyle yönetilmektedir.

Raporlama tarihinde faiz 100 baz puan ( %1 ) yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 71.340 TL ( 31.12.2010: 40.138 TL ) daha düşük/yüksek olacaktı.

38.4 Diğer Risklere İlişkin Duyarlılık Analizi:

Yoktur. (31 Aralık 2010: Yoktur.)

NOT 39 – FİNANSAL ARAÇLAR ( GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR )

39.1. Finansal Araç Kategorileri

31Aralık 2011

Finansal Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri

Ticari alacaklar

Finansal yatırımlar

Finansal Yükümlülükler

Finansal Borçlar

Ticari alacaklar

31Aralık 2011

Finansal Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri

Ticari alacaklar

Finansal yatırımlar

Finansal Yükümlülükler

Finansal Borçlar

Ticari Borçlar

227.944

-

-

-

-

-

916.782

-

-

-

-

-

14.027.359

-

-

-

-

-

13.207.316

-

-

-

-

-

2.665.363

-

-

-

-

-

38.068

-

-

-

227.944

14.027.359

2.665.363

21.236.758

38.708.499

916.782

13.210.582

38.068

21.086.962

28.301.483

227.944

14.027.359

2.665.363

21.236.758

38.708.499

916.782

13.210.582

38.068

21.086.962

28.301.483

6

10

7,16

8

10

6

10

7,16

8

10

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

21.236.758

38.708.499

-

-

-

21.086.962

28.301.483

İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal varlıklar

Kredi ve alacaklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Gerçeğe uyg. değ. fark. gelir tablosuna yans. fin. var.lar

İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal yüküm.ler

Kayıtlı değer

Rayiç değer

Not

Sabit faizli finansal araçlar

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar

İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal varlık

Değişken faizli finansal araçlar

-

-

-

13.653.801

-

7.531.873

-

-

-

10.621.660

-

9.921.432

Cari Dönem Önceki DönemFinansal Varlıklar

Finansal Yükümlülükler

Finansal Varlıklar

Finansal Yükümlülükler

FAİZ POZİSYONU TABLOSU

6968

ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde:

1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü

2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)

3- ABD Doları Net Etki (1+2)Avro döviz kurunun %10 değişmesi halinde:

4- Avro net varlık/yükümlülüğü

5- Avro riskinden korunan kısım (-)

6- Avro Net Etki (4+5)

İsviçre Frangı döviz kurunun ortalama %10 değişmesi halinde:

7-İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü

8--İsviçre Frangı riskinden korunan kısım (-)

9- -İsviçre Frangı Net Etki (7+8)

İngiliz Sterlini döviz kurunun ortalama %10 değişmesi halinde:

10- İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü

11- İngiliz Sterlini kuru riskinden korunan kısım (-)

12- İngiliz Sterlini Net Etki (10+11)

Norveç Kronu döviz kurunun ortalama %10 değişmesi halinde:

13- Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü

14- Norveç Kronu kuru riskinden korunan kısım (-)

15- Norveç Kronu Net Etki (10+11)

TOPLAM (3+6+9+12+15)

-1.112.145

-1.112.145

-1.549.905

-1.549.905

-29.358

-29.358

270.918

270.918

-137.904

-137.904

-2.558.394

-1.112.145

-1.112.145

-1.549.905

-1.549.905

-29.358

-29.358

270.918

270.918

-137.904

-137.904

-2.558.394

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Cari Dönem

Kar/Zarar ÖzkaynaklarYabancı paranın

değer kazanmasıYabancı paranın

değer kazanmasıYabancı paranın

değer kaybetmesiYabancı paranın

değer kaybetmesi

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu31 Aralık 2010

ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde:

1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü

2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)

3- ABD Doları Net Etki (1+2)Avro döviz kurunun %10 değişmesi halinde:

4- Avro net varlık/yükümlülüğü

5- Avro riskinden korunan kısım (-)

6- Avro Net Etki (4+5)

İsviçre Frangı döviz kurunun ortalama %10 değişmesi halinde:

7-İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü

8--İsviçre Frangı riskinden korunan kısım (-)

9- -İsviçre Frangı Net Etki (7+8)

İngiliz Sterlini döviz kurunun ortalama %10 değişmesi halinde:

10- İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü

11- İngiliz Sterlini kuru riskinden korunan kısım (-)

12- İngiliz Sterlini Net Etki (10+11)

Norveç Kronu döviz kurunun ortalama %10 değişmesi halinde:

13- Norveç Kronu net varlık/yükümlülüğü

14- Norveç Kronu kuru riskinden korunan kısım (-)

15- Norveç Kronu Net Etki (10+11)

TOPLAM (3+6+9+12+15)

-1.178.029

-1.178.029

-1.691.128

-1.691.128

-28.960

-28.960

-12.705

-12.705

-370.926

370.926

-3.281.748

-1.178.029

-1.178.029

-1.691.128

-1.691.128

-28.960

-28.960

-12.705

-12.705

-370.926

370.926

-3.281.748

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Cari Dönem

Kar/Zarar ÖzkaynaklarYabancı paranın

değer kazanmasıYabancı paranın

değer kazanmasıYabancı paranın

değer kaybetmesiYabancı paranın

değer kaybetmesi

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu31 Aralık 2011

31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıdaki gibidir:

www.desa.com.tra) Gerçeğe Uygun Değer

Gerçeğe uygun değer, karşılıklı pazarlık ortamında bilgili bir alıcı ile bilgili bir satıcı arasında bir varlığın el değiştirmesi veya bir borcun ödenmesi durumunda ortaya çıkan tutardır.

Finansal varlıklar, bilançoya alınmalarından sonraki dönemlerde “Gerçeğe Uygun Değer” ile değerlenirler.

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri, şirket yönetimi tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenir. Ancak gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerin yorumlanmasında tahminler kullanılması gerekmektedir. Buna göre, sunulan tahminler, şirketin güncel piyasa işleminde elde edebileceği gerçek tutarları göstermeyebilir. Borsada işlem gören hisse senetlerinin gerçeğe uygun değeri “Borsa rayici” dir.

Nakit ve nakit benzeri değerler, kısa vadeli ticari alacaklar ve borçların defter değerlerinin gerçeğe uygun değere yakın olduğu kabul edilir.

Döviz cinsinden olan finansal varlıklar, dönem sonu kuru üzerinden değerlenir; bundan dolayı gerçeğe uygun değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşır.

Şirketin iştirak ve bağlı ortaklıkları aktif bir piyasada işlem görmemeleri nedeniyle gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülememiştir. Şirket, kısa vadede, anılan finansal araçları elden çıkarmak niyetinde değildir.

b) Riskten Korunma Muhasebesi

Riskten korunma muhasebesi, riskten korunma amaçlı araçlar ( vadeli işlem sözleşmeleri, option, forward ve swap işlemleri ) ile riskten ko-runan kalemlerin ( finansal tablolarda yer alan dövize döviz kuru, faiz ve fiyat riskine maruz borç ve alacaklar ile finansal tablolara alınmayan aynı etkilere maruz kesin taahhütlerin ) gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelen değişikliklerin birbirleriyle netleştirilmesi suretiyle kar veya zarar olarak finansal tablolara alınmasını gerektirir.

Üç tür korunma ilişkisi mevcuttur:

- Gerçeğe uygun değer koruması- Nakit akışı koruması- Net yatırım koruması ( Yurt dışındaki iştiraklerde bulunan )

NOT 40 – BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

a) Şirketin muhasebe, finansman, insan kaynakları, bütçe planlama alanlarında mevcut iş süreçlerinin daha hızlı sürede tamamlanması, yönetimin her türlü yönetimsel kararları en hızlı biçimde almasını sağlayacak olan bilişim sisteminin oluşturulması amacı ile Kurumsal kaynak yönetim (ERP) projesi çalışmalarına 2011 yılında fiilen başlanmış olup, çalışmalar devam etmektedir. b) Şirket yönetimi izlediği satış politikası çerçevesinde önümüzdeki dönemlerde ciroyu artırmayı hedeflemekte olup, yurt içi ve yurt dışında yeni mağazalar açılması planlanmaktadır. Bu çerçevede bilanço tarihinden sonra açılacak mağazalarla ilgili görüşmelere devam edilmek-tedir.

c) Şirket’e ait finansal tablolar 15 Mart 2012 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kurullar, finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

d) Kıdem tazminat tavanı 01 Ocak 2012 - 1 Temmuz 2012 arası 2.805,- TL olmuştur.

NOT 41 – FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Şirketin finansal tabloları, Tuzla’ da faaliyet gösteren şubesinin gelir ve giderlerini de içerecek şekilde hazırlanmıştır.

7170

DESA DERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş.Genel Merkez ve Fabrika:

Halkalı Cad. No:208 34295 Sefaköy İstanbul Türkiye • Tel: (0212) 473 18 00 (pbx) • Faks : (0212) 698 98 12 - 697 57 96

Çorlu Tabakhane:

Tabakhaneler Mevkii Kuzey Cad. 2. Sok. No:14 Çorlu Türkiye • Tel : (0282) 686 31 39 - 40 • Faks : (0282) 686 40 11

Düzce Fabrika:

1. Organize Sanayi Bölgesi 250 Ada 4 Parsel Beyköy Düzce Türkiye • Tel : (0380) 553 73 01 (7 Hat) • Faks : (0380) 553 73 08

DESA Cidde:

King Abdulaziz St. Red Sea Mall No:14 / F Jeddah Saudi Arabia Tel: 00 966 2215009495

Desa İletişim Hattı: 444 DESA - 444 33 72 • www.desa.com.tr – desa@desa.com.tr

MERSİNDesa Forum

İnternet Mağazasıwww.desa.com.tr

Desa GoDesa Go MuğlaDesa Go MarmarisDesa Go AlanyaDesa Go SamsunDesa Go OrduDesa Go ElazığDesa Go Şanlıurfa

TEKİRDAĞDesa Çorlu AvantajDesa Orion AVM

LONDRADesa Covent GardenDesa Hampstead

SUUDİ ARABİSTANDesa Cidde

72İZMİRDesa Optimum Desa EgsDesa AgoraDesa ForumDesa SelwayDesa Bornova

İSKENDERUNDesa PrimeMall

ANKARADesa MigrosDesa CepaDesa PanoraDesa OptimumDesa KentparkDesa ArmadaDesa Kızılay

ADANADesa SeyhanDesa Real

ANTALYADesa ShemallDesa DeepoDesa Migros

AYDINDesa Söke

AFYONDesa İlkbal

BALIKESİRDesa Susurluk

BURSADesa Korupark Desa Anatolium

BOLUDesa Highway

BİLECİKDesa Bozöyük

İSTANBULDesa Ataköy Galleria Desa Beylikdüzü MigrosDesa BeyoğluDesa CapitolDesa Kozyatağı CarrefourDesa Nişantaşı Abdi İpekçiDesa ProfiloDesa SuadiyeDesa OliviumDesa FabrikaDesa MetrocityDesa Maltepe CarrefourDesa Ümraniye CarrefourDesa İçerenköy CarrefourDesa Carousel AVMDesa İdealtepe Desa AstoriaDesa Bahçeşehir PrestigeDesa Kartal M1 TepeDesa NautilusDesa PalladiumDesa İstinye ParkDesa Optimum Desa ViaportDesa Ataköy PlusDesa AkbatıDesa Atakoy Konakları

GAZİANTEPDesa CaddeDesa SankoparkDesa Real

DENİZLİDesa Forum

ESKİŞEHİRDesa NeoDesa Espark

KAYSERİDesa KayseriparkDesa Forum

KONYADesa Kulecity

MALATYADesa Park

Desa ToriumDesa Marmara ForumDesa ArenaparkDesa Sabhiha Gökçen Duty FreeDesa AirportDesa StarCityDesa ForumDesa GöztepeDesa BuyakaDesa Prestige

İletişim www.desa.com.tr

www.desa.com.tr