Dec 29, 2016 Embun Pagi - miraeasset.co.id fileMYOR: Permintaan ekspor Mayora naik 15% di akhir tahun. PT Mayora Indah Tbk meraup lonjakan permintaan dari pasar ekspor di akhir tahun

Christine Natasya +62-21-515-1140 [email protected]

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

MNCN vs SCMA audience share rating

Source:Nielsen, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Embun Pagi

Dec 29, 2016

SCMA: New production house to be acquired

New production house to be acquired

Meskipun Surya Citra Media (SCMA,BUY,TP:3,290) menyatakan bahwa manajemenbelum mengkonfirmasi pembelian Sinemart, kami berharap akan adanya efek positifjangka pendek terhadap SCMA. Ini dikarenakan Sinemart ini dikenal dalammemproduksi sinetron lokal Indonesia dengan pangsa pemirsa tertinggi di RCTIyang dimiliki oleh Media Nusantara Citra (MNCN, Trading Buy; TP: 1,915),dibandingkan TV channel FTA lainnya. Dalam catatan terpisah, MNCN, sebagaipesaing utama dari SCMA, membuat komentar yang kami percaya mengkonfirmasiberita tersebut, menyatakan bahwa "akuisisi Sinemart adalah bagian dari langkahputus asa oleh SCMA / EMTK Group dengan membayar sejumlah IDR1tr untukmembeli 80% dari Sinemart (hampir USD100jt). Kami percaya komentar MNCN diatas cenderung subjektif; mewakili kekhawatiran terhadap kemungkinan pesaingmemenangkan pangsa pemirsa. Selain itu, neraca SCMA yang solid dengan kasbersih IDR1.05tr pada 9M16, menunjukkan kecenderungan perusahaan untukmembeli rumah produksi sebagai aset internal mereka.

Reduced competition would allow SCMA’s rate card to rise

Amanah Surga, rumah produksi SCMA di bawah IEG, telah memproduksi dramalokal untuk program prime time SCTV, seperti Surga Yang Kedua (22:00), Pangeran2 (19:00), dan Gerhana Bulan Merah (17:45). Namun, SCTV masih mengambil primetime drama lokal dari rumah produksi lain, seperti Mega Kreasi Film, yang saat inimemproduksi 'Mermaid in Love 2 Dunia' (20:30). Apabila SCMA jadi membeliSinemart, kami yakin perusahaan akan mampu menghasilkan drama lokal lebihbanyak untuk SCTV tanpa bersumber dari pihak ketiga, yang kami anggap lebihmahal.

Meskipun harga akuisisi Sinemart cukup tinggi, kami percaya itu akan menjadiinvestasi jangka panjang yang berharga bagi SCMA karena akan meningkatkanpangsa pasar pemirsa dan rate card yang lebih tinggi. Terlepas dari klaim MNCNyang menyatakan bahwa perusahaan selama ini memberi arah untuk Sinemart danMNC Pictures, kami melihat bahwa Sinemart telah mampu menghasilkan kualitaskonten yang lebih baik. Hal ini dapat dilihat dari'drama lokal MNC Pictures yangditayangkan di slot bukan prime time, seperti sinetron berjudul' Tukang OjekPengkolan yang ditayangkan pukul 16.30 waktu setempat Indonesia.

Market IndexLast Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,209.4 2.1 -0.7 11.7MSCI Indonesia 23.6 1.3 1.0 9.8MSCI EM 851.2 0.8 -2.1 5.5HANG SENG 21,754.7 0.8 -5.1 -1.9KOSPI 2,024.5 -0.3 2.3 3.0FTSE 7,106.1 0.5 3.3 13.0DJIA 19,833.7 -0.6 4.4 13.8NASDAQ 5,438.6 -0.9 2.2 8.9

Valuation2016F P/E (x) P/B (x) ROE (%)JCI 17.1 2.3 17.4

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 4.75 0 0 N/A3yr 7.59 -1 -37 -12510yr 7.93 2 -27 -86*since introduced in Aug 2016

FX

Last Trade Chg (%) MoM YoY

USD/IDR 13,460.00 0.1 -0.6 -1.5USD/KRW 1,208.93 0.1 3.4 3.4USD/JPY 117.26 -0.1 4.3 -2.7USD/CNY 6.96 0.0 0.5 7.2

Commodities

Last Trade Chg (%) MoM YoY

WTI 54.1 0.3 17.2 21.2Gold 1,141.7 0.3 -3.9 6.8Coal 87.7 0.7 -5.0 70.5Palm Oil 705.0 0.0 5.0 21.3Rubber 177.7 0.0 8.6 85.9Nickel 10,410.0 -3.0 -10.5 20.5Copper 5,469.0 -0.9 -7.0 16.6Tin 20,875.0 -1.1 0.2 45.0

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

650

800

950

1,100

3,500

4,500

5,500

12/13 09/14 06/15 03/16 12/16

(pt) JCI MSCI EM (pt)

650

800

950

1,100

3,500

4,500

5,500

04/13 01/14 10/14 07/15 04/16

(pt) JCI MSCI EM (pt)

12

31

5

10

15

20

25

30

35

Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16

SCTV prime time audience share

RCTI prime time audience share

Dec 29, 2016

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

Dec 29, 2016

3

Embun Pagi


Local flashes

TBIG: Tower Bersama kurangi saham beredar. Setelah membeli kembali saham(buyback), kali ini PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) mengurangi modalditempatkan dan disetorkan. Proses pengurangan modal tentunya dengan mengubahangaran dasar TBIG. Setelah proses ini selesai, modal ditempatkan dan disetor berubahdari Rp 479,6 miliar menjadi Rp 453,1 miliar atau berkurang sebesar Rp 26,5 miliar.Namun untuk modal dasar perseroan nilainya tetap yaitu sebesar Rp 1,44 triliun.(Kontan)

MYOR: Permintaan ekspor Mayora naik 15% di akhir tahun. PT Mayora Indah Tbkmeraup lonjakan permintaan dari pasar ekspor di akhir tahun. Komisaris PT MayoraIndah Tbk, Hermawan Lesmana mengatakan, menjelang tutup akhir tahun terjadipeningkatan permintaan hingga 15%-20% pada negara ekspor. Asal tahu saja, Mayorasudah mengekspor produknya ke 60 negara di lima benua. Di antaranya seperti, China,Jepang, Australia, Inggris, Rusia, Nigeria, Afrika Selatan, Amerika Serikat, Brasil.(Kontan)

AGII: Fitch revisi outlook AGII jadi positif. Lembaga pemeringkat, Fitch Ratingsmerevisi outlook atau prospek PT Aneka Gas Industri Tbk. menjadi stabil darisebelumnya negatif. Fitch juga menegaskan peringkat surat utang perseroan di idnA-untuk obligasi dan sukuk senilai Rp400 miliar yang akan jatuh tempo pada Desember2017. Peringkat tersebut menunjukkan risiko gagal bayar yang rendah dibandingkandengan surat utang lain di Indonesia. Namun, perubahan pada kondisi ekonomi bisasaja mempengaruhi kapasitas perseroan dalam membayar kewajibannya secara tepatwaktu. (Bisnis Indonesia)

GDST: Gunawan Dianjaya beli 20 crane dari China. PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk(GDST) telah menandatangani Purchase Contract for Delivery of 20 unit of Cranes andits accessories for GDS#2 Plate Mill Project dengan pihak III. Hadi Sutjipto, DirekturPerseroan menyebutkan nilai pembelian 20 Crane tersebut sebesar US$2,80 juta.Pembelian sebanyak 20 Crane tersebut dari Dalian Huarui Heavy Industry Int'l Co. Ltdperusahaan asal China. (Iqplus)

AHAP: Tingkatkan likuiditas, AHAP kaji rights issue. PT Asuransi Harta Aman PratamaTbk (AHAP) tengah mengkaji rencana aksi korporasi (rights issue) di pasar modal padatahun depan. Aksi korporasi tersebut diharapkan dapat meningkatkan likuiditas sahamAHAP di Bursa Efek Indonesia (BEI). Direktur Utama Asuransi Harta, SunyataWangsadarma mengaku bahwa saham AHAP memang belum likuid di pasar modal.Alasanya, pemegang saham AHAP banyak dimiliki oleh investor besar atau korporasi.(Iqplus)

BBKP: Untung Bank Bukopin lewati Rp 1 triliun Nov 2016. PT Bank Bukopin Tbkmencatatkan realisasi laba bersih sampai November 2016 sebesar Rp 1,03 triliun, naik8,58% secara tahunan atau year on year (yoy). Kenaikan laba November ini lebihrendah jika dibandingkan pada Oktober 2016 yang tumbuh sebesar 8,89% yoy.Kenaikan laba ini didorong oleh kenaikan pendapatan bunga bersih sebesar 23,71% yoy.Sedangkan untuk beban operasional pada periode yang sama juga naik 35,7% yoy.(Kontan)

IGAR: Pasca diakuisisi, Champion Pacific batal relokasi pabrik. PT Champion PacificIndonesia Tbk (IGAR) optimistis memandang perkembangan bisnis di tahun depan.Pasca diakuisisi perusahaan Jepang Mitsui & Co dan Fujimoro Kogyo tiga bulan lalu,IGAR batal merelokasi pabriknya di Bekasi ke Cikarang, Jawa Barat. Direktur Utama PTChampion Pacific Indonesia Tbk, Anthonius Muhartoyo mengatakan, pabrik tidak jadipindah karena sudah ada pemilik baru. (Kontan)

Dec 29, 2016

4

Embun Pagi


Technical analysisTasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Tendency to Rise

IHSG akan coba naik mendekati lower band angka panjang pada uptrend channel.

IHSG saat masih dalam pola uptrend relatif valid yang dimulai sejak selama 334 hariterakhir dengan r-squared = 0.8443 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.42std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar15.57% atau sekitar 52 bar chart. Volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar +/-0.52% atau sekitar +/-27.3 point. IHSG akan coba naik mendekati normal lower bandjangka panjang pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 1.

SummaryItem Data Item Data

Close (Dec 28, 2016) 5,209.44(+2.1%)Trading range 5,176-5,247

5,188Average index performance (%) 4.28Target

Period 334 - Daily 5,229r-squared 0.8443 - Weekly 5,260Volatility (+/-, %) 0.52 - Monthly 5,338Volatility (+/-, point) 27.3Stop loss 5,091

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily trend - Uptrend


Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

5,176

JKSE-Daily12/28/2016Open5140.14, Hi 5213.27, Lo5139.77, Close5209.44(2.1%)UpperBand=5,657.61, Channel_prd=5,452.56, LowerBand=5,247.51, UpperBand=5,813.50, Channel_prd=

5,209.44 5,187.84 5,091.62 5,036.19 4,997.93

5,210.21 5,247.51 5,300.32 5,322.09 5,452.56 5,452.56 5,657.61

5,813.5

Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Optimization Trading System - ©2010

JKSE-Volume=5,439,861,760.00, Avg.Volume=6,092,145,664.00

5,439,861,7606,092,145,664

Dec 29, 2016

5

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized danindikator W%R optimized masih cenderung naik dengan volume sekitar rata-rata,dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat .Resistance terdekat di 5,247 sebelumlanjut ke 5,300Sementara support terdekat di 5,176 . Stop loss level di 5,091.

Figure 2. Daily MFI optimized & W%R optimized



JKSE-MFI Smoothed=63.14

63.1421

JKSE-Will%RSmoothed=-49.84

-49.8357

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

5,176

JKSE-Daily12/28/2016Open5140.14, Hi 5213.27, Lo5139.77, Close5209.44(2.1%)VWAP=4,997.93, VWAP=5,300.32, VWAP=5,036.19, VWAP=5,322.09, VWAP=5,210.21, VWAP=5,187.84

5,209.44 5,187.84

5,036.19 4,997.93

5,210.21 5,300.32 5,322.09

Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Optimization Trading System - ©2010

JKSE-Volume=5,439,861,760.00, Avg.Volume=6,092,145,664.00

5,439,861,7606,092,145,664

Dec 29, 2016

6

Embun Pagi


IHSG akan coba bertahan diatas resistance 2 pada peride periode daily dan weekly.

Untuk mampu naik lebih lanjut IHSG saat ini harus mampu bertahan minimal diatasresistance 2 periode daily dan weekly dengan target terdekat normal berikutnya keresistance 4 pada periode daily dan weekly sebagaimana terlihat pada Figure 3,4 dan 5.

Figure 3. Daily, target : 5,229 Figure 4. Weekly, target : 5,260 Figure 5. Monthly,target : 5,338

x

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Cr e a te d w ith A miB r o ke r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a mib r o ke r .c o m

^ J K S E - D a i ly 1 2 /2 8 /2 0 1 6 O p e n 5 1 4 0 .1 4 , H i 5 2 1 3 .2 7 , L o 5 1 3 9 .7 7 ,

5 ,2 0 9 .4 4 5 ,2 0 2 .4 5 ,1 8 9 .0 3 5 ,1 7 5 .6 6 5 ,1 6 2 .2 8 5 ,1 4 8 .9 1 5 ,1 3 5 .5 4 5 ,1 2 2 .1 7

5 ,2 1 5 .7 7 5 ,2 2 9 .1 5

N o v D e c O p tim iz a tio n T ra d in g S y ste m - © 2 0 1 0

^ J K S E - V o lu m e = 5 ,4 3 9 ,8 6 1 ,7 6 0 .0 0 , A v g .V o lu m e = 6 ,0 9 2 ,1 4 5 ,6 6 4 .0 0

5 ,4 3 9 ,8 6 1 ,7 6 06 ,0 9 2 ,1 4 5 ,6 6 4


^ J K S E - W e e k ly 1 2 /2 8 /2 0 1 6 O p e n 5 0 2 8 .3 6 , H i 5 2 1 3 .2 7 , L o

5 ,2 0 9 .4 4 5 ,1 8 9 .9 4 5 ,1 5 4 .8 8 5 ,1 1 9 .8 2 5 ,0 8 4 .7 6 5 ,0 4 9 .7 5 ,0 1 4 .6 4 4 ,9 7 9 .5 8

5 ,2 2 5 5 ,2 6 0 .0 6

A p r J u l O c t O p tim iz a tio n T ra d in g S y ste m - © 2 0 1 0

^ J K S E - V o lu m e = 1 1 ,2 7 9 ,0 6 2 ,0 1 6 .0 0 , A v g .V o lu m e = 3 4 ,6 9 1 ,3 7 1 ,0 0 8 .0 0

1 1 ,2 7 9 ,0 6 2 ,0 1 6

3 4 ,6 9 1 ,3 7 1 ,0 0 8

Cre a te d w ith A miB ro ke r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a re . h ttp ://w w w .a mib ro ke r .c o m

^ JK S E - M o n th ly 12 /28 /2016 O p e n 5168 .63 , H i 5308 .13 , L o

5 ,209 .44 5 ,177 .26 5 ,096 .76 5 ,016 .26

4 ,935 .76

4 ,855 .26

5 ,257 .76 5 ,338 .26

5 ,418 .76

5 ,499 .26

2014 2015 2016 O p tim iz a tio n T ra d in g S yste m - © 2010 - P o w e re d b y A M T A

^ JK S E - V o lu m e = 119 ,064 ,846 ,336 .00 , A vg .V o lu m e = 98 ,580 ,357 ,120 .00

119 ,064 ,846 ,33698 ,580 ,357 ,120

Dec 29, 2016

7

Embun Pagi


Stocks on our focus listAneka Tambang (ANTM) – Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel .

Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend yang masihrelatif valid (r-squared = 0.7004) selama 85 hari terakhir dan bergerak normal dalamrentang +/- 1.04 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakannormal sekitar 29.96 % (sekitar 25 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan hargasaham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 2.29 % atau sekitar +/- 20.36. (potensinaik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 20 rupiah) dari levelpenutupan terakhir. Saat ini harga akan coba naik mendekati normal lower band padauptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 6.


Close (Dec 28, 2016) 890(+4.7%)Trading range 880-930Relative Avg. Price performance to JCI (%) 52.09Targetβ (beta) 0.94 - Daily 915Corelation 0.84 - Weekly 960Period 85 - Monthly 980r-squared 0.7004Stop loss 850Volatility (+/-, %) 2.29Volatility (+/-, Rp.) 20.36Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 6. Daily trend – Uptrend



Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

915

ANTM.JK-Daily12/28/2016Open860, Hi 895, Lo855, Close890(4.7%)UpperBand=1,033.61, Channel_prd=975.50, LowerBand=917.39, VWAP=852.19, VWAP=930.05, UpperBand=1,073.81,

890 877.185

852.193

917.387 930.045

975.497 975.497

1,033.61

1,073.81

11 18 25 Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec 13 19 27 Optimization Trading System - ©2010

ANTM.JK-Volume=43,766,900.00, Avg.Volume=60,586,908.00

43,766,90060,586,908

Dec 29, 2016

8

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 7, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized danindikator W%R optimized masih cenderung naik namun volume masih di bawah rata-rata. Hal ini mengindikasikan potensi kenaikkan masih terlihat. Resistance terdekat di915 sebelum ke 930. Support terdekat di 880. Stop loss level di 850.

Figure 7. Daily, MFI optimized & W%R optimized



ANTM.JK-MFI Smoothed=37.21

37.2097

ANTM.JK-Will%RSmoothed=-70.93

-70.9338

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

915

ANTM.JK-Daily12/28/2016Open860, Hi 895, Lo855, Close890(4.7%)VWAP=930.05, VWAP=852.19

890

852.193

930.045

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Optimization Trading System - ©2010

ANTM.JK-Volume=43,766,900.00, Avg.Volume=60,586,908.00

43,766,90060,586,908

Dec 29, 2016

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan tembus resistance 2 untuk periode daily dan weekly.

Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal diatas rata-rata padaperiode daily dan weekly dengan target kenaikkan berikutnya ke resistance 4 padaperiode daily dan weekly serta resistance 2 untuk periode monthly, sebagaimanaterlihat pada Figure 8,9 dan 10.

Figure 8. Daily ,target : 915 Figure 9. Weekly, target : 960 Figure 10. Monthly, target : 980


C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m

A N T M . J K - D a i l y 1 2 / 2 8 / 2 0 1 6 O p e n 8 6 0 , H i 8 9 5 , L o 8 5 5 , C l o se

8 9 0 8 8 5 . 1 8 8 7 5 8 6 4 . 8 2

8 5 4 . 6 4

8 4 4 . 4 5 9

8 3 4 . 2 7 9

8 9 5 . 3 6 9 0 5 . 5 4 1

9 1 5 . 7 2 1

N o v D e c O p ti m i z a ti o n T ra d i n g S y ste m - © 2 0 1 0

A N T M . J K - V o l u m e = 4 3 , 7 6 6 , 9 0 0 . 0 0 , A v g . V o l u m e = 6 0 , 5 8 6 , 9 0 8 . 0 0

4 3 , 7 6 6 , 9 0 06 0 , 5 8 6 , 9 0 8

Cr e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m

A N T M .J K - W e e k ly 1 2 /2 8 /2 0 1 6 O p e n 8 5 5 , H i 8 9 5 , L o 8 5 0 ,

8 9 0 8 7 2 .5 8 4 9 .7 8 3 8 2 7 .0 6 6 8 0 4 .3 4 9 7 8 1 .6 3 2

8 9 5 .2 1 7 9 1 7 .9 3 4 9 4 0 .6 5 1 9 6 3 .3 6 8

A p r J u l O c t O p tim iz a tio n T ra d in g S y ste m - © 2 0 1 0

A N T M .J K - V o lu m e = 6 2 ,5 8 6 ,4 0 0 .0 0 , A v g .V o lu m e = 6 0 1 ,1 3 7 ,2 1 6 .0 0

6 2 ,5 8 6 ,4 0 0

6 0 1 ,1 3 7 ,2 1 6


A N T M .J K - M o n th ly 1 2 /2 8 /2 0 1 6 O p e n 9 6 5 , H i 9 8 0 , L o 8 5 0 ,

8 9 0 8 5 9 .9 0 3

7 9 8 .5 5 6

7 3 7 .2 0 9

6 7 5 .8 6 3

9 2 1 .2 5

9 8 2 .5 9 7

1 ,0 4 3 .9 4

1 ,1 0 5 .2 9

1 ,1 6 6 .6 4

2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 O p tim iz a tio n T ra d in g S y ste m - © 2 0 1 0

A N T M .J K - V o lu m e = 9 6 3 ,6 3 7 ,4 4 0 .0 0 , A v g .V o lu m e = 2 ,3 6 4 ,1 0 8 ,2 8 8 .0 0

9 6 3 ,6 3 7 ,4 4 0

2 ,3 6 4 ,1 0 8 ,2 8 8

Dec 29, 2016

10

Embun Pagi


Indika Energy (INDY) – Trading Buy

Harga akan coba naik dari abnormal lower band pada uptrend channel .

Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend yang masihrelatif valid (r-squared = 0,8801) selama 275 hari terakhir dan bergerak normal dalamrentang +/- 1.56 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakannormal sekitar 11.99 % (sekitar 33 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan hargasaham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/ 3.57 % atau sekitar +/- 24.79 (potensinaik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 25 rupiah) dari levelpenutupan terakhir. Saat ini harga akan coba naik dari abnormal lower band padauptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 11.

Summary

Item Data Item Data

Close Dec 28, 2016) 695(+3.0%)Trading range 665-740

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 47.47Targetβ (beta) 1.3 - Daily 715Corelation 0.85 - Weekly 750Period 275 - Monthly 950r-squared 0.8801Stop loss 665

Volatility (+/-, %) 3.57Volatility (+/-, Rp.) 24.79Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 11. Daily trend – Uptrend



Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

740

665

INDY.JK-Daily12/28/2016Open690, Hi 700, Lo680, Close695(3.0%)UpperBand=1,025.59, Channel_prd=886.43, LowerBand=747.27, UpperBand=1,096.80, Channel_prd=886.43, LowerBand

695 676.066

747.268 766.357 789.138 867.323 886.431 886.431

1,025.59

1,096.8

Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Optimization Trading System - ©2010

INDY.JK-Volume=3,186,100.00, Avg.Volume=7,687,862.50

3,186,1007,687,863

Dec 29, 2016

11

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik mulai terlihat.

Pada Figure 12, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI Optimized dan indikatorW%R Optimized masih cenderung naik namun volume masih di bawah rata-rata.Hal ini mengindikasikan potensi koreksi sudah terbatas dengan kecenderunganmenguat. Resistance terdekat di 740 sebelum lanjut ke 765. Support saat ini di 665yang sekaligus sebagai stop loss level.

Figure 12. Daily, MFI optimized & W%R optimized



INDY.JK-MFI Smoothed=35.79

35.7927

INDY.JK-Will%RSmoothed=-85.90

-85.9027

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

740

665

INDY.JK-Daily12/28/2016Open690, Hi 700, Lo680, Close695(3.0%)VWAP=867.32, VWAP=766.36, VWAP=789.14

695 766.357 789.138 867.323

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Optimization Trading System - ©2010

INDY.JK-Volume=3,186,100.00, Avg.Volume=7,687,862.50

3,186,1007,687,863

Dec 29, 2016

12

Embun Pagi


Harga akan coba naik dari rata-rata masing-masing periode.

Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target minimal kenaikkan ke resistance 2, sebagaimana terlihatpada Figure 14,15 dan 16.

Figure 13. Daily, target : 715 Figure 14. Weekly, target : 750 Figure 15. Monthly, target : 950

x



I N D Y . J K - D a i l y 1 2 / 2 8 / 2 0 1 6 O p e n 6 9 0 , H i 7 0 0 , L o 6 8 0 , C l o se

6 9 5 6 9 1 . 2 5 6 7 8 . 8 5 6 6 6 6 . 4 6 2 6 5 4 . 0 6 8 6 4 1 . 6 7 5

7 0 3 . 6 4 4 7 1 6 . 0 3 8 7 2 8 . 4 3 2 7 4 0 . 8 2 5


I N D Y . J K - V o l u m e = 3 , 1 8 6 , 1 0 0 . 0 0 , A v g . V o l u m e = 7 , 6 8 7 , 8 6 2 . 5 0

3 , 1 8 6 , 1 0 07 , 6 8 7 , 8 6 3


I N D Y . J K - W e e k l y 1 2 / 2 8 / 2 0 1 6 O p e n 6 9 0 , H i 7 0 0 , L o 6 7 5 , C l o se

6 9 5 6 9 0 6 6 0 . 5 6 8 6 3 1 . 1 3 5 6 0 1 . 7 0 3 5 7 2 . 2 7 1

7 1 9 . 4 3 2 7 4 8 . 8 6 5 7 7 8 . 2 9 7 8 0 7 . 7 2 9

A p r J u l O c t O p ti m i z a ti o n T ra d i n g S y ste m - © 2 0 1 0

I N D Y . J K - V o l u m e = 5 , 6 6 9 , 5 0 0 . 0 0 , A v g . V o l u m e = 9 5 , 9 7 8 , 7 6 0 . 0 0

5 , 6 6 9 , 5 0 09 5 , 9 7 8 , 7 6 0

Cr e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m

IN D Y .J K - M o n th ly 1 2 /2 8 /2 0 1 6 O p e n 7 9 0 , H i 8 5 0 , L o 6 7 0 ,

6 9 5 6 5 2 .9 4 9

5 5 4 .6 4 8

4 5 6 .3 4 7

3 5 8 .0 4 5

7 5 1 .2 5

8 4 9 .5 5 1

9 4 7 .8 5 2

1 ,0 4 6 .1 5

1 ,1 4 4 .4 5

2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 O p tim iz a tio n T ra d in g S y ste m - © 2 0 1 0

IN D Y .J K - V o lu m e = 1 4 1 ,7 0 4 ,2 0 8 .0 0 , A v g .V o lu m e = 6 1 4 ,5 9 5 ,5 2 0 .0 0

1 4 1 ,7 0 4 ,2 0 8

6 1 4 ,5 9 5 ,5 2 0

Dec 29, 2016

13

Embun Pagi


Indo Tambangraya Megah (ITMG) – Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend yang masihrelatif valid (r-squared = 0,8412) selama 82 hari terakhir dan bergerak normal dalamrentang +/- 1.41 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakannormalnya sekitar 15.88 % (sekitar 13 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan hargasaham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 2.43% atau sekitar +/ 393.51 (potensinaik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 400 rupiah) dari levelpenutupan terakhir. Harga akan coba naik diatas abnormal lower band pada uptrendchannel, sebagaimana terlihat pada Figure 16.


Close (Dec 28 , 2016) 16,175(+1.1%)Trading range 15,900-16,900Relative Avg. Price performance to JCI (%) 63.65Targetβ (beta) 1.01 - Daily 16,500

Corelation 0.68 - Weekly 16,850Period 82 - Monthly 19,250r-squared 0.8412Stop loss 15,700Volatility (+/-, %) 2.43Volatility (+/-, Rp.) 393.51Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 16. Daily Trend - Uptrend



Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

ITMG.JK-Daily12/28/2016Open16000, Hi 16275, Lo15925, Close16175(1.1%)UpperBand=19,333.46, Channel_prd=17,949.65, LowerBand=16,565.83, UpperBand=20,205.02, Channel_prd=

16,175 15,882.2 15,694.3

16,422 16,565.8 16,909.9

17,949.6 17,949.6

19,333.5

20,205

Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec 13 19 27 Optimization Trading System - ©2010

ITMG.JK-Volume=655,100.00, Avg.Volume=1,165,740.00

655,1001,165,740

Dec 29, 2016

14

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik mulai terlihat.

Pada Figure 17, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized dan indikatorW%R Optimized cenderung naik namun volume masih di bawah rata-rata. Dengandemikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat meskipun masih terbatas.Perkiraan resistance terdekat ke 16,575 sebelum lanjut ke 16,900. Support terdekat di15,875 dan stop loss level di 15,700.

Figure 17. Daily MFI Optimized & W%R Optimized



ITMG.JK-MFI Smoothed=24.95

24.9467

ITMG.JK-Will%RSmoothed=-76.80

-76.8011

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

ITMG.JK-Daily12/28/2016Open16000, Hi 16275, Lo15925, Close16175(1.1%)VWAP=14,761.88, VWAP=16,909.95, VWAP=16,421.98, VWAP=15,882.21

16,175 15,882.2 14,761.9

16,422 16,909.9

27 Jul 18 25 Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 14 21 28 Dec 13 19 27 Optimization Trading System - ©2010

ITMG.JK-Volume=655,100.00, Avg.Volume=1,165,740.00

655,1001,165,740

Dec 29, 2016

15

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan sekitar rata-rata masing-masing periode.

Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target minimal kenaikkan ke resistance 2 sebagaimana terlihatpada Figure 18,19 dan 20.

Figure 18. Daily, target : 16,500 Figure 19. Weekly, target : 16,850 Figure 20. Monthly, target : 19,250


analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140

Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nyaβ (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin

sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknyaCorrelation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan

pergerakan IHSGPeriod : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga sahamr-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan

regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baikkalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid)

Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selamaharga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.

Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selamaHarga saham bergerak

Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support danindikator teknikal berada di oversold area.

Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normaldan indikator berada di overbought area.

BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimanaVolume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekatisupport, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.

SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatasdimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekatiresistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.

Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai levelresistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atauhanya sementara.

Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai levelsupport terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atauhanya sementara.


I T M G . J K - D a i l y 1 2 / 2 8 / 2 0 1 6 O p e n 1 6 0 0 0 , H i 1 6 2 7 5 , L o 1 5 9 2 5 ,

1 6 , 1 7 5 1 6 , 0 9 3 . 8 1 5 , 8 9 7 1 5 , 7 0 0 . 2 1 5 , 5 0 3 . 5 1 5 , 3 0 6 . 7

1 6 , 2 9 0 . 5 1 6 , 4 8 7 . 3 1 6 , 6 8 4 1 6 , 8 8 0 . 8


I T M G . J K - V o l u m e = 6 5 5 , 1 0 0 . 0 0 , A v g . V o l u m e = 1 , 1 6 5 , 7 4 0 . 0 0

6 5 5 , 1 0 01 , 1 6 5 , 7 4 0


I T M G . J K - W e e k l y 1 2 / 2 8 / 2 0 1 6 O p e n 1 6 1 0 0 , H i 1 6 2 7 5 , L o

1 6 , 1 7 5 1 6 , 0 3 7 . 5 1 5 , 6 3 4 . 2 1 5 , 2 3 0 . 8 1 4 , 8 2 7 . 5 1 4 , 4 2 4 . 1

1 6 , 4 4 0 . 8 1 6 , 8 4 4 . 2 1 7 , 2 4 7 . 5 1 7 , 6 5 0 . 9

A p r J u l O c t O p ti m i z a ti o n T ra d i n g S y ste m - © 2 0 1 0

I T M G . J K - V o l u m e = 1 , 7 6 4 , 9 0 0 . 0 0 , A v g . V o l u m e = 1 1 , 4 3 9 , 4 0 0 . 0 0

1 , 7 6 4 , 9 0 0

1 1 , 4 3 9 , 4 0 0


I T M G . J K - M o n th l y 1 2 / 2 8 / 2 0 1 6 O p e n 1 6 1 2 5 , H i 1 7 9 0 0 , L o

1 6 , 1 7 5 1 5 , 0 5 0 . 7 1 3 , 6 5 1 . 4 1 2 , 2 5 2 1 0 , 8 5 2 . 7

1 6 , 4 5 0 1 7 , 8 4 9 . 3 1 9 , 2 4 8 . 6 2 0 , 6 4 8 2 2 , 0 4 7 . 3

2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 O p ti m i z a ti o n T ra d i n g S y ste m - © 2 0 1 0

I T M G . J K - V o l u m e = 3 3 , 4 6 6 , 2 0 0 . 0 0 , A v g . V o l u m e = 3 9 , 4 0 5 , 7 5 2 . 0 0

3 3 , 4 6 6 , 2 0 03 9 , 4 0 5 , 7 5 2

Dec 29, 2016

16

Embun Pagi


Chart 21. JCI Vs. USD/IDR Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas IndonesiaNote: Relative to MSCI EM IndexSource: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 24. Energy price

Note: The latest figure for India are Dec, 27th

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas IndonesiaSource: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 25. Non-ferrous metal price Chart 26. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

12,800

13,000

13,200

13,400

13,600

13,800

14,000

4,300

4,500

4,700

4,900

5,100

5,300

5,500

5,700

9/28 10/26 11/23 12/21

(IDR)(pt) JCI (L) USD/IDR (R)

2.10.9 1.4

14.0

1.3 0.9

2.8

7.7

0

4

8

12

16

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

0

11851

-8

5

-101

211

-380

147

-74 -47

-726-800

-600

-400

-200

0

200

400

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days(USDmn)(USDmn)(USDmn)(USDmn)

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

9/16 10/16 10/16 11/16 11/16 12/16 12/16

CPO WTI Coal(((D-3M=100)

90

100

110

120

130

9/16 10/16 10/16 11/16 11/16 12/16 12/16

(D-3M=100) Copper Nickel Tin((

70

75

80

85

90

95

100

105

9/16 10/16 10/16 11/16 11/16 12/16 12/16

Silver Gold Platinum

Dec 29, 2016

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name TickerPrice Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17

Jakarta Composite Index JCI 5,209 5,543,400 2.1 0.9 1.9 14.3 17.1 14.3 2.3 2.1 17.4 15.0FINANCIALSBank Central Asia BBCA 14,725 363,045 -0.5 -0.3 2.4 10.5 16.3 14.6 2.9 2.5 18.8 18.1Bank Mandiri Persero BMRI 11,150 260,167 3.2 3.2 9.9 23.9 12.3 10.5 1.6 1.4 13.6 14.3Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 11,375 280,612 3.4 1.3 8.6 -0.2 9.7 8.7 1.7 1.5 19.1 18.7Bank Negara Indonesia Persero BBNI 5,375 100,237 2.4 -0.5 5.9 7.5 7.9 6.8 1.1 1.0 13.8 14.6Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,745 18,480 6.1 5.4 9.1 33.2 9.2 8.0 0.9 0.8 9.9 10.4CONSUMERHM Sampoerna HMSP 3,930 457,130 3.4 0.0 1.6 1.7 34.6 31.1 12.5 11.3 36.7 38.2Gudang Garam GGRM 63,850 122,853 1.5 1.4 1.7 18.5 16.1 14.0 2.7 2.4 17.8 18.2Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,325 97,085 4.7 1.8 -0.3 28.1 23.9 21.3 5.0 4.5 21.7 21.9Indofood Sukses Makmur INDF 7,625 66,951 -0.3 0.0 4.1 48.1 15.2 13.2 2.1 1.9 14.4 15.1

Kalbe Farma KLBF 1,535 71,953 4.8 4.8 9.6 22.3 28.1 25.2 5.4 4.9 20.1 20.7

Unilever Indonesia UNVR 39,300 299,859 2.9 -0.9 -2.0 6.1 41.7 36.8 51.5 47.8 130.4 137.3

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 17,125 32,960 0.7 1.9 1.6 12.2 17.9 14.8 1.9 1.7 11.0 11.9

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,710 11,667 0.6 -2.8 -3.7 31.0 16.0 13.9 1.4 1.3 9.0 9.7

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,375 13,097 1.5 3.0 3.8 -18.2 19.6 N/A 3.3 2.8 16.8 18.2

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,290 24,475 1.8 -2.6 12.3 -37.2 38.3 19.5 1.1 1.0 1.9 4.0

Jasa Marga JSMR 4,280 31,064 3.4 -1.2 9.5 -17.5 17.4 18.0 2.2 2.0 12.1 11.4

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,640 63,998 4.3 0.0 0.8 -3.8 11.5 10.9 1.4 1.2 12.3 11.7Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,000 22,657 1.0 -3.4 -11.1 -16.0 16.6 14.2 6.5 4.7 48.8 38.2Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,830 386,064 2.7 2.7 -0.3 23.3 16.4 15.0 4.0 3.6 24.1 24.5

Soechi Lines SOCI 338 2,386 -1.7 -3.4 -12.9 -22.7 5.0 N/A N/A N/A 10.9 N/AGaruda Indonesia GIAA 338 8,750 0.0 -2.3 -2.3 9.4 18.5 13.1 2.3 2.0 11.6 15.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 9,325 55,311 2.8 4.5 7.5 -15.6 13.2 12.5 1.8 1.6 14.1 13.7

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 2,950 48,374 1.7 -6.9 -11.1 7.5 13.7 11.7 2.8 2.4 21.3 21.5

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 15,300 56,323 3.4 -1.4 -0.3 -31.8 14.9 13.8 1.9 1.8 14.1 14.5

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,405 16,032 0.0 -11.1 -11.4 130.3 8.3 6.8 1.6 1.3 21.6 20.9

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 16,175 18,277 1.1 -2.4 2.4 177.7 8.8 8.4 1.5 1.4 15.9 15.9

Adaro Energy ADRO 1,690 54,056 0.9 -0.6 0.6 231.4 11.4 11.4 1.2 1.2 9.4 10.1

Aneka Tambang ANTM 890 21,387 4.7 2.9 -9.6 191.8 1,236.1 22.9 1.2 1.4 -0.2 1.2

Vale Indonesia INCO 2,770 27,524 3.4 -3.8 -20.9 83.4 41.1 22.8 1.1 1.1 2.8 4.9

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 12,150 27,995 0.4 0.4 5.2 166.4 10.3 10.6 2.2 1.9 20.5 18.8

TRADE

United Tractors UNTR 20,775 77,494 3.6 0.4 -3.4 29.0 14.2 13.1 1.8 1.6 12.8 13.1

AKR Corporindo AKRA 5,825 23,252 1.7 0.9 -9.7 -15.0 18.2 15.9 3.0 2.7 17.3 17.6Global Mediacom BMTR 605 8,590 1.7 0.8 0.0 -40.1 N/A N/A N/A N/A N/A N/AMatahari Department Store LPPF 14,725 42,966 5.0 1.7 3.3 -16.3 17.4 15.6 14.9 11.7 99.7 82.4

Media Nusantara Citra MNCN 1,590 22,699 0.0 -10.4 -8.4 -10.7 12.0 10.5 2.1 1.9 17.9 18.7

Matahari Putra Prima MPPA 1,405 7,556 0.4 -5.7 -17.4 -10.8 30.5 25.5 2.5 2.4 8.5 9.2

Surya Citra Media SCMA 2,800 40,940 0.4 11.1 20.2 -8.2 22.7 19.9 9.9 8.7 46.6 46.7

Siloam International Hospital SILO 10,900 14,178 4.3 9.0 6.5 14.2 87.2 52.0 5.2 4.9 6.0 6.7

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,705 32,816 4.9 -2.3 1.5 -5.3 13.0 11.8 1.4 1.3 11.1 11.3

Adhi Karya ADHI 2,070 7,371 2.5 2.0 13.1 -3.0 11.3 8.3 1.2 1.0 11.0 13.1

Alam Sutera Realty ASRI 354 6,956 2.9 -0.6 -2.7 2.3 7.8 5.6 0.9 0.8 11.1 11.8

Ciputra Development CTRA 1,330 20,516 4.3 0.0 -4.3 -7.7 16.3 13.0 2.0 1.8 13.3 14.0

Lippo Karawaci LPKR 725 16,731 2.1 0.7 -7.1 -31.3 13.1 11.9 0.9 0.8 8.0 7.8

Pembangunan Perumahan PTPP 3,730 23,136 4.2 1.4 0.6 3.0 16.1 12.5 2.5 2.1 19.2 19.7

Pakuwon Jati PWON 585 28,173 6.4 6.4 -15.8 19.9 13.3 10.9 2.6 2.2 21.1 21.3

Summarecon Agung SMRA 1,320 19,043 3.9 -2.2 -2.9 -19.0 35.6 28.9 2.7 2.6 8.7 10.9Wijaya Karya WIKA 2,420 21,707 2.1 0.4 3.9 -0.5 17.8 13.8 1.8 1.6 11.8 13.3Waskita Karya WSKT 2,470 33,527 3.3 1.6 8.8 51.1 16.5 12.9 2.1 1.9 15.6 16.8MISCELLANEOUSAstra International ASII 7,825 316,784 2.6 3.6 0.0 30.4 16.7 15.1 2.6 2.4 15.6 15.7Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

Dec 29, 2016

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performanceName Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,851.1 0.5 RODA IJ 430 5,845 16.22

Mining 1,375.8 2.1 BUMI IJ 278 10,182 14.88

Basic-Industry 533.9 1.9 AISA IJ 2050 6,598 7.33

Miscellaneous Industry 1,305.1 2.3 BBKP IJ 650 5,906 6.6

Consumer Goods 2,339.7 2.8 AGRO IJ 392 6,008 6.52

Property & Construction 515.8 2.6 PWON IJ 585 28,173 6.36

Infrastructure 1,028.5 2.3 BBTN IJ 1745 18,480 6.1

Finance 790.0 1.6 TINS IJ 1150 8,565 5.99

Trade 835.1 1.5 ACES IJ 810 13,892 5.88

Composite 5,209.4 2.1 SMBR IJ 2700 26,562 5.47Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging moversName Chg (%) Close Name Chg (%) Close

HMSP IJ 3.4 3,930 BBCA IJ -0.5 14,725

TLKM IJ 2.7 3,830 EMTK IJ -2.3 8,500

BBRI IJ 3.4 11,375 SMMA IJ -1.2 8,600

UNVR IJ 2.9 39,300 IIKP IJ -4.6 2,670

ASII IJ 2.6 7,825 MEGA IJ -1.9 2,550Source: Bloomberg

Economic CalendarTime Currency Detail Forecast Previous

6:50am JPY BOJ Summary of Opinions2:00pm GBP Nationwide HPI m/m 0.2% 0.1%4:00pm EUR M3 Money Supply y/y 4.4% 4.4%4:00pm EUR Private Loans y/y 1.9% 1.8%

Tentative EUR Italian 10-y Bond Auction 1.97|1.68:30pm USD Unemployment Claims 277K 275K8:30pm USD Goods Trade Balance -61.5B -61.9B8:30pm USD Prelim Wholesale Inventories m/m 0.1% -0.4%

10:30pm USD Natural Gas Storage -209B11:00pm USD Crude Oil Inventories 2.3M

Note: Time is based on Indonesian local timeSource: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia. It is purposed only to person having professionalexperience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty(express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgmentsas of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of Mirae Asset Sekuritas Indonesia and/or itsaffiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibilityor liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained inthis report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability(express or implied) of Mirae Asset Sekuritas Indonesia, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising(including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by anyperson as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respectiveemployees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the reportor any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for orsolicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been providedto you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

Documents

Dec 29, 2016 Embun Pagi - miraeasset.co.id fileMYOR: Permintaan ekspor Mayora naik 15% di akhir tahun. PT Mayora Indah Tbk meraup lonjakan permintaan dari pasar ekspor di akhir tahun