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DAVID GALLOWAY Président du conseil
3
MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Les communications publiques de la Banque de Montréal comprennent souvent des déclarations prospectives, écrites ou verbales. Cette présentation contient de telles déclarations, qui peuvent aussi figurer dans des documents déposés auprès des organismes canadiens de réglementation ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou dans d'autres communications. Toutes ces déclarations sont énoncées sous réserve des règles d'exonération de la Private Securities Litigation Reform Act, loi américaine de 1995. Les déclarations prospectives peuvent comprendre notamment des observations concernant nos objectifs pour l'exercice 2005 et au-delà, nos stratégies ou actions futures, nos cibles, nos attentes concernant notre situation financière ou le cours de nos actions et les résultats ou les perspectives de notre exploitation ou des économies canadienne et américaine.
De par leur nature, les déclarations prospectives exigent la formulation d’hypothèses et comportent des risques et des incertitudes. Il existe un risque appréciable que les prévisions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes. Nous conseillons aux lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à ces déclarations, étant donné que les résultats réels, les conditions, les actions ou les événements futurs pourraient différer sensiblement des cibles, attentes, estimations ou intentions exprimées dans ces déclarations prospectives, en raison d'un certain nombre de facteurs.
Les résultats réels ayant trait aux déclarations prospectives peuvent être influencés par de nombreux facteurs, notamment : les activités des marchés financiers internationaux, les fluctuations de taux d'intérêt et de change, les répercussions de guerres ou d'activités terroristes, les répercussions de maladies sur les économies locales, nationales ou mondiale, les répercussions de perturbations des infrastructures publiques telles que les perturbations des services de transport et de communication et des systèmes d'alimentation en énergie ou en eau, la conjoncture économique et politique dans certains secteurs et dans le monde, les modifications de la réglementation ou de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et les domaines d'activité dans lesquels nous œuvrons, les mesures prises par la direction et les changements technologiques. Nous tenons à souligner que la liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive. Les investisseurs et les autres personnes qui se fient à des déclarations prospectives pour prendre des décisions à l'égard de la Banque de Montréal doivent tenir soigneusement compte de ces facteurs, ainsi que d'autres incertitudes et événements potentiels, et de l'incertitude inhérente aux déclarations prospectives. La Banque de Montréal ne s'engage pas à mettre à jour les déclarations prospectives, verbales ou écrites, qui peuvent être faites, à l'occasion, par elle-même ou en son nom.
TONY COMPER Président et chef de la direction
KAREN MAIDMENT Première vice-présidente à la directionet chef des finances
EXERCICE 2004
RÉSULTATS FINANCIERS
9
Nous avons atteint ou dépassé toutes nos cibles financières
Mesures des résultats Cibles de 2004Résultats de
2004
Croissance du RPA De 10 % à 15 % 29 %
Rendement des capitaux propres
De 16 % à 18 % 19,4 %
Provision spécifique pour créances irrécouvrables
500 millions $ ou moins
67 millions $
Capital de première catégorie
Minimum de 8 % 9,81 %
Amélioration du ratio de productivité avant amortissement
De 150 à 200 points de base
155 pointsde base
10
Profil des investisseurs de BMO
Actionnariat stable (% des actions détenues)
45 %45 % 45 %
53 %53 % 53 %
2 %2 %2 %
2002 2003 2004
EmployésInstitutions
Épargnants
Canada 89 %
É.-U. 10 %
Europe/Autres1 %
Répartition géographique de tous les investisseurs en 2004
11
Gérer pour assurer une croissance à long terme Accroître la productivité
Augmenter les revenus
Maintenir notre avantage en matière de gestiondu risque de crédit
Gérer le capital
Maximiser le rendement des capitaux propres
12
67,1
63,0
64,5
2002 2003 2004
Accroissement de la productivitéavant amortissement
Ratio de productivité avant amortissement (%)
256 points de base
155 points de baseL'augmentation
des revenus,
combinée à la
réduction des
frais, demeure un
facteur clé
d'accroissement
de la valeur pour
les actionnaires
13
Contribution detous les groupes d'exploitationà la croissancedu revenu
Revenu (millions $)
4 562 4 824 4 914
2 546 2 656 2 832
1 624 1 732 1 850
2002 2003 2004
3,7 %
8 859 $ *9 271 $ * 9 612 $ *
Groupe Gestion privée
Groupe Services d'investissement
Groupe Particuliers et entreprises
* Le total comprendles résultats des Services d'entreprise
4,7 %
14
0,0 %
0,5 %
1,0 %
1,5 %
2,0 %
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
BMO Moyenne pondérée des concurrents canadiens Moyenne de BMO sur 15 ans
*
BMO Concurrents
canadiens*
Moyenne sur 15 ans
0,39 %
0,61 %
Résultat de 2003
0,30 %
0,53 %
Résultat de 2004
0,04 %
0,29 %
Maintien de notre avantage en matièrede gestion du risquede crédit
Provision spécifique pour créances irrécouvrables en pourcentage du
solde net moyen des prêts et acceptations
Les concurrents canadiens de BMO sont : RBC, Scotia, CIBC, TD et BNC
La moyenne des concurrents ne tient pas compte de l'incidence des provisions sectorielles de la Banque TD en 2002 ni des transferts et prélèvements subséquents
Moyenne sur 15 ans : de 1990 à 2004
15
Gestion du capital dans une perspectiveà long terme
0,53 0,560,60
0,660,74
0,880,94
1,00
1,12
1,34
1,59
0,82
1,20
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Dividendes déclarés par action ($)
Croissance organique
Acquisitions
Dividendes : Ratio de distribution de dividendes cible de 35 % à 45 %
Rachat d'actions
Priorités pour l'utilisation du capital :
16
17,5 %18,9 %
23,0 %
20,0 %
9,2 %
5,8 %
10,8 %
16,1 %
1 an 3 ans 5 ans 20 ans
Une tradition dehauts rendementsà long terme
Rendement total des capitaux propresBMO par rapport au TSX
BMO
TSX
Rendement total moyen d'un investissement dans des actions ordinaires de BMO fait au début de la période,compte tenu du réinvestissement des dividendes
T1 2005
RÉSULTATS FINANCIERS
18
Rendement des capitaux propres19,4 %
602521 551
Revenu net602 millions $
Résultat par action1,16 $
Croissance du revenu net favorisée par l'augmentation des volumes et la diminution des frais
1,061,001,16
17,818,3 19,4
T104
T404
T105
T104
T404
T105
T104
T404
T105
19
Millions $ Résultats du T1 2005Croissance par
rapport aux résultats du T1 2004
Revenu 2 439 $ 2,9 %
Moins les frais 1 533 $ (1,8) %
Moins les provisions pour créances irrécouvrables
43 $ s.o.
Moins les impôts/ participations minoritaires
261 $ s.o.
= Revenu net 602 $ 15,4 %
Amélioration du ratio de productivité avant amortissement de 288 points de base à partir d’un ratio de 64,7 %
Faits saillants
20
Groupe Particuliers et entreprisesCroissance annuelle de 22 %
Groupe Gestion privéeCroissance annuelle de 37 %
Groupe Services d'investissementCroissance annuelle de 15 %
Croissance du revenu net dans tous les groupes d'exploitation (millions $)
267241
2945354
73
T104
T404
T105
T104
T404
T105
T104
T404
T105
191205
236
21
Selon les états financiers (%) BMO RBC CIBCScoti
aTD
BNC
Rendement total des capitaux propres(5 ans)
18,9 18,2 22,2 22,2 11,0 26,2
Croissance du RPA dilué 28,5 (3,6) 6,8 20,5124,
521,3
RCP 19,4 15,6 18,7 19,9 18,5 18,8
Croissance du PEN 59,6 0,1 30,5 38,62
33241,4
Croissance annuelle du revenu 3,7 1,7 2,8 0,2 8,2 5,7
Ratio des frais au revenu avant amortissement
63,0 70,2 68,4 55,8 66,4 65,4
PCI/(Solde moyen des prêts et acceptations)
(0,07) 0,15 0,39 0,22(0,25
)0,19
BMO a fait mieux que les autres banques pour 25 mesures sur 35BMO a fait moins bien que les autres banques pour 10 mesures sur 35
Solides résultats en 2004 par rapport au groupe de référence
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Mesures des résultats Cibles de 2005Résultats
duT1 2005
En bonne voie
Croissance du RPA (excl. ch. rés. gén. en 2004)
De 3 % à 8 % 22 %
Rendement des capitaux propres
De 17 % à 18 % 19,4 %
Provision spécifique pour créances irrécouvrables
400 millions $ ou moins (nouvelle
estimation : 350 millions $ ou
moins)
43 millions $
Capital de première catégorie Minimum de 8 % 9,72 %
Amélioration du ratio de productivité avant amortissement
De 150 à 200 points de base
288 points de base
Cibles financières de l'exercice 2005 :Les résultats du T1 nous placent en bonne position pour atteindre toutes nos cibles
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PERSONNES-RESSOURCES
Susan PaynePremière vice-présidente(416) [email protected]
Steven BoninDirecteur général(416) [email protected]
Télécopieur(416) 867-3367
Relations avecles investisseurs
www.bmo.com/relationsinvestisseurs
