8/9/2019 Dasar Kewangan

1/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN

Dasar kewangan ialahlangkah-langkah bank

pusat untuk mempengaruhi kegiatan ekonomi

melalui kawalannyaterhadap bekalan wangdan

kadar bunga.

Bolehdibahagikan kepada:

a) Dasar kewangan kuantitatif iaitu langkah-langkah bank

pusat mempengaruhi bekalan wangdan kadar bunga

b) Dasar kewangan kualitatif, iaitu langkah-langkah bankpusat mempengaruhi bentuk pinjamandan pelaburan

bank-bank perdagangan.

8/9/2019 Dasar Kewangan

2/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN

Pada masa inflasi, perbelanjaanagregat melebihi penawaranagregat. Pelaksanaandasar kewangan menguncup yangmenyebabkan pengurangan bekalan wangdan kenaikankadar bungadapat mengurangkan pelaburandan

perbelanjaanagregat sehingga mencapai keseimbangandengan penawaranagregat untuk menutup lompang inflasi.

Pada masadeflasi, perbelanjaanagregat kurangdaripadapenawaranagregat. Pelaksanaandasar kewanganmengembangyang menyebabkan pertambahan bekalan

wangdan kejatuhan kadar bungadapat menambahkanpelaburandan perbelanjaanagregat sehingga mencapaikeseimbangandengan penawaranagregat untuk menutuplompangdeflasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

3/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

A. Mengubah KadarBank

- Kadar bank ialah kadar faedah pinjamanyangdikenakan oleh bank pusatterhadap bank-bankperdagangan.

- pada masa inflasi, bank pusatakan menaikkan kadarbank.Ini akan meninggikan kos pinjamanyangditanggung oleh bank-bank perdagangan.

- kadar faedahakan mengurangkan kemampuan pelaburuntuk meminjam. Kesannya pelaburanakanberkurangan.

- seterusnyatingkatgunatenagaakanjatuhdanpermintaanaggregat berkurangan.

- keadaan ini menurunkantingkatharga umum. Akhirnya

inflasi dapatdiatasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

4/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

A. Mengubah KadarBank

- pada masadeflasi, bank pusatakan menurunkankadar bank. Ini akan merendahkan kos pinjamanyang

ditanggung oleh bank-bank perdagangan.- bank perdaganganakan menurunkan kadar faedahpinjamanyangdikenakanterhadap peminjam.

- penurunan kadar faedahakan menambah

kemampuan para pelabur untuk meminjam danmenggalakkan pelaburan.

- seterusnyatingkatgunatenaga meningkatdanpermintaanagregat bertambah. Akhirnyadeflasi dapatdiatasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

5/14

8/9/2019 Dasar Kewangan

6/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

B. Operasi Dalam Pasaran Terbuka

- pada masadeflasi, bekalan wangdalamekonomi harus ditambahkan.Bank pusatakan

membeli bil perbendaharaan/ bon kerajaandaripada institusi kewangandan orang ramai.

- tindakan ini akan menambahkandana bolehpinjam bank-bank perdagangandanjumlah wangyang bolehdibelanjakan oleh orang ramai.

- kesannya, bekalan wangdalam ekonomi danjumlah pelaburan serta permintaanagregatturutbertambah. Akhirnya masalahdeflasi diatasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

7/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

C. Mengubah Nisbah Rizab dan MengubahNisbah Harta Cair- kejayaandasar kewangan kuantitatif melalui perubahankadar bank dan operasi dlm pasaranterbukaadalah

ditentukan oleh keadaanlebihan rizab bank-bankperdagangan.

- pada masa inflasi,bank-bank perdagangan bolehmembeli bil perbendaharaandgnlebihan rizab dantidakperlu mengurangkanjumlahdeposit semasayangdicipta.

- oleh itu bekalan wangdalam ekonomi tidak dikurangkan.Akhirnyadasar kenaikan kadar bank dan operasi menjualbil perbendaharaan/ bon kerajaandi pasaranterbukagagal.

8/9/2019 Dasar Kewangan

8/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

C. Mengubah Nisbah Rizab dan MengubahNisbah Harta Cair- apabilaterdapat banyak lebihan rizab dalam bank-bankperdagangan, langkah bank pusatyang paling berkesan

untuk mengatasi inflasi ialah menaikkannisbah rizabberkanundannisbahhartacair.

- pada masadeflasi, nisbah rizab berkanundannisbahhartacair perlu diturunkan oleh bank pusat untukmeningkatkan keupayaan bank-bank perdaganganmemberi kreditdan seterusnya menambahkan pelaburandalam negara. Akibatnya bekalan wangdalam ekonomibertambahdandeflasi di atasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

9/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

D. Funding- merupakanlangkah bank pusat mengurangkanpengeluaran sekuriti kerajaanjangka pendek danmenambah pengeluaran sekuriti kerajaanjangka

panjang bagi tujuan melawan inflasi.- funding melambatkan penjualan sekuritikerajaan oleh bank-bank perdagangandan orangramai keranatindakan ini memanjangkantempohmatang sekuriti kerajaan. Akibatnya, bekalanwangdalam ekonomi dikurangkandan inflasi diatasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

10/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUALITATIF

A. Kredit Terpilih- bank pusat memainkan peranan pentingdalam menentukanjenis-jenis pinjaman

yang patutdikurangkan pada masa inflasiatau ditambahkan pada masadeflasimelalui kawalannyaterhadap kreditansuran, gadai janji dan keperluan margin.

8/9/2019 Dasar Kewangan

11/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUALITATIF:

Kredit Terpilih

a) Kawalan Kredit Ansuran- pada masa inflasi, bank pusatakan menghalang orang

ramai daripada membeli kereta secara kreditansuran

dengan meninggikan kadar pinjaman pendahuluan

minimum, mengurangkanjumlah pinjamandan

memendekkantempoh bayaran balik kreditansuran.

- langkah bank pusattersebutakan mengurangkan

kemampuan orang ramai untuk membeli kereta secarakreditansuran.

- keadaanadalah sebaliknya pada masadeflasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

12/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUALITATIF:

Kredit Terpilih

b) Kawalan Gadai Janji- pada masa inflasi, bank pusatakan menyekat

orang ramai daripada membeli hartatetap secaragadai janji, misalnya rumahdantanah.

- bank pusatakan mengetatkan syarat-syarat

gadai janji untuk mengurangkan keupayaan orang

ramai membeli hartatetap tersebut.- keadaan sebaliknya pada masadeflasi.

8/9/2019 Dasar Kewangan

13/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUALITATIF:

Kredit Terpilih

c) Kawalan Keperluan Margin- pada masa inflasi, bank pusatakan menghalang

orang ramai daripada membeli saham untuk

tujuan spekulasi.

- bank pusatakan meninggikan keperluan margin

supaya mengurangkanjumlah pinjamanyang

dibenarkan kepada spekulator.

- keadaan sebaliknya pada masadeflasi

8/9/2019 Dasar Kewangan

14/14

8/17/2010 rosse/PPISMP sem 3

DASAR KEWANGAN KUALITATIF

B. Pembujukan Moral- bank pusat melakukan pembujukan moraldenganmemberi nasihat kepada bank-bank perdaganganagar

menjayakanlangkah-langkah kewanganyang sedang

dilaksanakan oleh bank pusat bagi mencapai tujuan-tujuan

tertentu.- pada masa inflasi, bank pusatakan memujuk bank-bank

perdagangan supaya mengurangkanjumlah pinjaman

untuk tujuan spekulasi

- pada masadeflasi, bank pusatakan memujuk bank-bank

perdagangan supaya menambahkan pinjaman kepadasektor-sektor ekonomi tertentu yangdapat

mempercepatkan pertumbuhan ekonomi.

- kejayaan pembujukan modal bergantung kepada

kerjasamadaripada bank-bank perdagangan.