17 Sep 2014

Daily Market Outlook

ดชนรบาวน คาดวาหนไทยจะดดตวกลบวนนหลงจากทปดลงเมอวาน โดยมแรงหนนมาจากมาตรการธนาคารกลางของจนทพรอมจะดนใหดชนดดตวขน หลงจากทตวเลขเศรษฐกจจนลาสดออกมาไมสดนก ซงจะสงผลดตอตลาดหนทงภมภาค ขณะทปจจยในตางประเทศ ตลาดกลบมาความหวงวาธนาคารกลางสหรฐฯ จะยงคงนโยบายผอนคลายทางการเงนและปรบขนอตราดอกเบยชากวาก าหนดอกครง โดยการประชมจะเกดขนในวนน จงคาดวาปจจยบวกดงกลาวสงผลใหตลาดหนไทยปรบขนวนน

ปจจยส าคญ

ประเดนในประเทศ:

เตรยมปรบลดอตราภาษ ครม.เมอวานนอนมตการปรบลดอตราภาษสวนบคคลจาก 10-37% เหลอ 5-35%

โดยบคคลทมรายไดอยท 3 แสนบาทตอปจะตองจายภาษอตราขนต าเทานน ขณะทบคคลทมรายไดมากถง 4

ลานบาทตอปจะตองจายภาษขนสงสด นอกจากนอตราภาษของนตบคคลยงคงไวท 20% ความเหน: คาดวา

อตราภาษทลดลงจะชวยกระตนการใชจายและเศรษฐกจได โดยอตสาหกรรมทไดผลประโยชนคอคาปลกและ

สนคาอปโภคบรโภค

ใชเวลากวา 7 ปถงจะช าระหนจ าน าขาวส าเรจ รฐบาลวางแผนทจะช าระหน 7.55 แสนลบ.ทเกดขนจาก

โครงการรบจ าน าขาว โดยจะเตรยมจายหนคนราว 1.31 แสนลบ.ตอป ทงนรฐบาลไดแบงเงนงบประมาณป

2015 ไวแลวกวา 7.13 หมนลบ.ส าหรบการช าระหน และเตรยมใชเงนอกกวา 6 หมนลบ.จากการขายขาว

(The Nation)

ปรบขนภาษเครองดม กรมสรรพสามตเตรยมปรบขนอตราภาษสนคาเครองดม จากทปจจบนละเวนภาษ

เครองดมทสงเสรมสขภาพหรอทมสวนประกอบของวตถดบในทองท สงผลใหมสนคาเครองดมกวา 100 ชนด

ทไมโดนภาษ อยางไรกตาม กฎหมายใหมจะเพมความเขมงวดขนโดยจะเพมอตราสวนประกอบของวตถดบ

ในทองทจาก 10% เปน 50% สงผลใหสนคาเครองดมหลายชนดโดนภาษ (Bangkok Post)

KBANK (224 บาท) ตงเปาหมายส าหรบเบยประกนวนาศภยท 5 พนลานบาทภายใน 3 ป ซงจะท าใหเปน

ผน าแบงกแอสชวรนสประกนวนาศภย มนใจตลาดประกนวนาศภยผานชองทางแบงกแอสชวรนสขยายตว

ตอเนอง จาก 5 ปทผานมาโตเฉลยปละ 20% ขณะทประเทศไทยมสดสวนเบยประกนวนาศภยตอ GDP ท

1.7% ขณะทอตราเฉลยการท าประกนวนาศภยรวมทวโลกจะมสดสวนท 2.81% ซงตลาดประกนวนาศภย

ยงคงมโอกาสทจะเตบโตตอไป (Bangkok Post) ความเหน: การขายผลตภณฑประกนวนาศภยผาน

ชองทางแบงกแอสชวรนสเปนรายไดอกสวนหนงส าหรบ KBANK เราแนะน าซอ โดยมราคาเปาหมายท 240 บาท

RATCH และ ราชบรชการ ตกลงรวมมอกนสรางโรงไฟฟาพลงงานแกซ 100 เมกะวตตเปนมลคา 4.7 พนลบ.

โดย RATCH จะถอหน 35% โดยคาดวาโรงไฟฟาดงกลาวสามารถด าเนนการเชงพาณชยไดภายในป 2019

(The Nation)

ปจจยตางประเทศ:

ตลาดหนเมอวนองคารไดรบปจจยหนนจากแนวโนมการใชนโยบายกระตนเศรษฐกจของธนาคาร

กลางภมภาคตางๆ ทงจาก ธนาคารกลางจนทแสดงทาทถงการผอนคลายทางการเงน รวมถง Fed ท

มททาจะยงไมเรงขนอตราดอกเบยเรวกวาก าหนดเดม ซงเราคาดวาประเดนดงกลาวนาจะสง

ผลบวกตอตลาดหนในภมภาคเอเชยในวนนเชนกน

Major Indices Close Chg %Chg

SET 1,565.41 -13.7 -0.9

SET50 1,043.58 -9.4 -0.9

SET P/E (x) 18.1

SET P/BV (x) 2.2

SET Div. Yield (%) 2.9

Dow Jones 17,131.97 +100.8 +0.6

S&P 500 1,998.98 +14.9 +0.7

NASDAQ 4,552.76 +33.9 +0.7

UK 6,792.24 -12.0 -0.2

Germany 9,632.93 -26.7 -0.3

France 4,409.15 -19.5 -0.4

Japan 15,911.53 -36.8 -0.2

South Korea 2,042.92 +7.1 +0.3

Hong Kong 24,136.01 -221.0 -0.9

China 2,296.56 -42.6 -1.8

Taiwan 9,133.40 -84.1 -0.9

Singapore 3,272.62 -39.9 -1.2

Malaysia 1,847.30 -8.3 -0.4

Indonesia 5,130.50 -14.4 -0.3

Philippines 7,180.34 +19.1 +0.3

Trading Summary Buy Sell Net

Institution 2,535 2,677 -142

Proprietary 3,294 4,576 -1,283

Foreign 7,590 6,718 872

Individuals 33,606 33,054 552

Total Trading Value 47,025 Btm

Most Active Value Value Close %Chg

CK 2,769 27.50 -1.8

TRUE 2,488 12.40 +0.8

CKP 2,138 18.60 -2.6

ITD 1,330 5.85 -4.1

JAS 1,311 7.05 -3.4

Commodity Futures Close Chg %Chg

US Crude 94.88 +2.0 +2.1

Brent Crude 99.05 +1.2 +1.2

Gold 1,236.70 +1.6 +0.1

FX Rates Close Chg %Chg

USD/THB 32.17 -0.1 -0.2

EUR/USD 1.30 +0.0 +0.1

USD/JPY 107.12 -0.0 -0.0

USD/CNY 6.15 +0.0 +0.1

Source: Bisnews, Bloomberg

Thailand Research Department:

Mr. Warut Siwasariyanon Tel: 02 680 5041

Mr. Thunj Chantramonklasri Tel: 02 680 5077

Mr. Alex Manoonpol Tel: 02 680 5042

Mr. Traikun Kitimahakun Tel: 02 680 5043 Mr. Narudon Rusme Tel: 02 680 5056

Mr. Napat Siworapong Tel: 02 680 5094

Ms. Sukanya Leelarwerachai Tel: 02 680 5331

17 Sep 2014

Daily Market Outlook

สหรฐฯ:

WSJ คาด Fed จะยงไมขนอตราดอกเบยนโยบายหลงจากการประชม FOMC และมองวา Fed จะยงรอ

เวลาทเหมาะสมในการขนดอกเบยตอไป (Reuters, WSJ)

ตลาดหนสหรฐฯ ปรบตวสงขนเมอวนองคาร ถงแมวาจะมปจจยกดดนจากยโรปและเอเชยกตาม

เนองจากตลาดมองวา Fed จะยงไมปรบขนอตราดอกเบยนโยบายหลงจากการประชม FOMC โดยดชน Dow

Jones สงขนท าระดบสงสดตลอดกาลอยท 17,167 จดกอนจะปดท 17,132 จด สงขน 0.6% จากวนกอนหนา

เชนเดยวกบดชน S&P ทสงขน 0.75% มาอยทระดบ 1,999 จด ขณะทตลาดตราสารหนพบวาทรงตวจากวน

กอนหนา ทงนมมองการคงนโยบายผอนคลายทางการเงนยงสงผลให dollar index เมอวนองคารปรบตวลดลง

0.2% จากวนกอนหนา (Reuters) ความเหน: อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลทไมเปลยนแปลง

สะทอนใหเหนวาตลาดไมไดตอบรบถงประเดนท Fed นาจะคงนโยบายผอนคลายทางการเงน

เนองจากการขนอตราดอกเบยนโยบายในปหนาจะยงคงเกดขนอย

ยโรป:

ตลาดหนยโรปเมอวนองคารตางปรบตวลงตามตลาดเอเชย จากขอมลทางเศรษฐกจของจนทออนแอ

โดยดชน FTSE ปรบตวลดลง 0.2% จากวนกอนหนา ดชน DAX ลดลง 0.3% ดชน CAC ลดลง 0.4% Milan

ลดลง 0.3% ดชน IBEX ลดลง 0.4% ขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลสเปนและอตาล อาย 10 ป

พบวาตางทรงตวท 2.35% และ 2.47% ตามล าดบ อยางไรกตามตลาดหนยโรปปดการซอขายกอนทจะม

ประเดนบวกของธนาคารกลางจนและ Fed เกดขน (Reuters)

เอเชย:

คาดหวงนโยบายกระตนเศรษฐกจของธนาคารกลางจน อางองจากรายงานของ Sina.com ทระบถงการ

อดฉดสภาพคลองจ านวน 5.0 แสนลานหยวนใหกบธนาคารรายใหญ 5 แหง ซงปจจบนอยในขนตอนของการ

จดหาเมดเงน โดยคาดจะไดขอสรปในวนพธน (Sydney Morning Herald, Reuters)

สนคาโภคภณฑ:

มมมองการผอนคลายทางการเงนและการกระตนเศรษฐกจจนชวยหนนราคาน ามนปรบตวสงขน โดยราคา

น ามนดบ NYMEX เพมขนกวา 2% มาปดท 94.57 ดอลลารฯ ตอบารเรล ขณะท ราคาน ามนดบ Brent เพมขน

1.1% มาปดท 96.90 ดอลลารฯ ตอบารเรล ขณะทราคาทองเพมขน 0.24% ปดท 1,236 ดอลลารสหรฐตอ

ออนซ (Reuters)

Date Regions Economic Indicators

17-Sep-14

EU CPI

US CPI

Fed Interest rate decision

18-Sep-14 JPY

Export (Aug) Import (Aug)

Trade Balance (Aug)

US Jobless Claims

19-Sep-14 EU Current Account

17 Sep 2014

Daily Market Outlook

Date XD

17-Sep-14 WHAPF 0.187 Baht Cash

18-Sep-14 DRT 0.15 Baht Cash

24-Sep-14 ENGY 0.05 Baht Cash

25-Sep-14 TTTM 1.0 Baht Cash

17 Sep 2014

Daily Market Outlook

ADVANC BTS GRAMMY MCOT PTT SC SSI TMBAOT CIMBT HANA MINT PTTEP SCB SSSC TNITYASIMAR CK HEMRAJ NKI PTTGC SCC SVI TOPBAFS CPF ICC NOBLE QH SCSMG SYMC TRCBANPU CPN INTUCH PAP RATCH SE-ED TCAP TRUEBAY CSL IRPC PG ROBINS SIM THAI TTWBBL DRT IVL PHOL RS SIS THCOM TVOBCP DTAC KBANK PR S&J SITHAI THRE UVBECL EASTW KKP PRANDA SAMART SNC TIP VGIBKI EGCO KTB PS SAMTEL SPALI TISCO WACOALBROOK ERW LPN PSL SAT SPI TKT

2S ASP CHOW GBX JUBILE LRH NMG PPP SINGER TCP TOG UACACAP AYUD CM GC KBS LST NSI PREB SIRI TF TPC UMIAF BEC CNT GFPT KCE MACO NWR PRG SKR TFD TPCORP UMSAHC BFIT CPALL GL KGI MAJOR OCC PT SMT TFI TPIPL UPAIT BH CSC GLOW KKC MAKRO OFM PYLON SNP THANA TRT UPOICAKP BIGC DCC GOLD KSL MBK OGC QTC SPCG THANI TRU UTAMANAH BJC DELTA GSTEL KWC MBKET OISHI RASA SPPT THIP TSC VIBHAAMARIN BLA DTC GUNKUL L&E MFC PB SABINA SSF TICON TSTE VIHAMATA BMCL ECL HMPRO LANNA MFEC PDI SAMCO STANLY TIPCO TSTH VNGAP BWG EE HTC LH MODERN PE SCCC STEC TK TTA VNTAPCO CCET EIC IFEC LHBANK MTI PF SCG SUC TLUXE TTCL YUASAAPCS CENTEL ESSO INET LHK NBC PJW SEAFCO SUSCO TMILL TUF ZMICOASIA CFRESH FE ITD LIVE NCH PM SFP SYNTEC TMT TWFPASK CGS FORTH JAS LOXLEY NINE PPM SIAM TASCO TNL TYM

A ASIA CITY EASON HTECH KASET MJD PL SF SVOA TMI UOBKHAAV BAT-3K CMR EMC HYDRO KC MK POST SGP SWC TNDT UPFAEC BCH CNS EPCO IFS KCAR MOONG PRECHA SIMAT SYNEX TNPC UWCAEONTS BEAUTY CPL F&D IHL KDH MPIC PRIN SLC TBSP TOPP VAROAFC BGT CRANE FNS ILING KTC MSC Q-CON SMIT TCCC TPAC VTEAGE BLAND CSP FOCUS INOX KWH NC QLT SMK TEAM TPP WAVEAH BOL CSR FPI IRC LALIN NIPPON RCI SOLAR TGCI TR WGAI BROCK CTW FSS IRCP LEE NNCL RCL SPC TIC TTI WINAJ BSBM DEMCO GENCO IT MATCH NTV ROJNA SPG TIES TVD WORKAKR CHARAN DNA GFM JMART MATI OSK RPC SRICHA TIW TVIALUCON CHUO DRACO GJS JMT MBAX PAE SCBLIF SSC TKS TWZANAN CI EA GLOBAL JTS MDX PATO SCP STA TMC UBISARIP CIG EARTH HFT JUTHA PRINC PICO SENA SUPER TMD UEC

รายงานการประเมนการก ากบดแลกจการ (CGR) การเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (Corporate Governance) นเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดลกทรพย โดยการส ารวจของ IOD เปนการส ารวจ และประเมนจากขอมลของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และตลาดหลกทรพย เอมเอไอ ทมการเปดเผยตอสาธารณะ และเปนขอมลทผลงทนทวไปสามารถเขาถงได ดงนน ผลส ารวจดงกลาวจงเปนการน าเสนอในมมมองของบคคลภายนอก โดยไมไดเปนการประเมนการปฏบต และมไดมการใชขอมลภายในในการประเมน อนง ผลการส ารวจดงกลาว เปนผลการส ารวจ ณ วนทปรากฏในรายงานการก ากบดแลกจการบรษทจดทะเบยนไทยเทานน ดงนน ผลการส ารวจจงอาจเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว ทงน บรษทหลกทรพย เอเชย เวลท จ ากด มไดยนยนหรอรบรองถงความถกตองของผลส ารวจดงกลาวแตอยางใด

ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90 - 100 ดเลศ

80 - 89 ดมาก

70 - 79 ด

60 - 69 ดพอใช

50 - 59 ผาน

ต ากวา 50 No logo given N/A

รายงานการประเมนการก ากบดแลกจการ (CGR) โดยสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย 2556 Corporate Governance Report of Thai Listed Companies (CGR). CG Rating by the Thai Institute of Directors Association (IOD) in 2013.

17 Sep 2014

Daily Market Outlook

สาขา รายละเอยด โทรศพท แฟกซ

ส านกงานใหญ 540 ชน 7 อาคารเมอรควร ทาวเวอร ถนนเพลนจต แขวง

ลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

02-680-5000 02-680-5111

สาขาสลม 191 ชน 21 หอง 2, 3-1 อาคารสลมคอมเพลกซ ถนนสลม

แขวงบางรก เขตบางรก กรงเทพมหานคร 10500

02-630-3500 02-630-3530-1

สาขาอโศก 159 ชน 17 หอง 1703 อาคารเสรมมตรทาวเวอร ถนนสขมวท

21 แขวง คลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพมหานคร 10110

02-261-1314-

21

02-261-1328

สาขาปนเกลา

เลขท 7/3 อาคารส านกงานเซนทรลปนเกลา ทาวเวอรบ ชน

16 หอง 1605 - 1606 ถนนบรมราชชนน แขวงอรณอมรนทร

เขตบางกอกนอย กรงเทพมหานคร 10700

02-884-7333 02-884-7357,

02-884-7367

สาขาแจงวฒนะ

เลขท 99/99 หม 2 อาคารส านกงานเซนทรลแจงวฒนะ ชน

22 หอง 2204 ถนนแจงวฒนะ ต าบลบางตลาด อ าเภอปาก

เกรด จงหวดนนทบร 11120

02-119-2300 02-8353006

สาขาแจงวฒนะ2

เลขท99/99 หม 2 อาคารส านกงานเซนทรลแจงวฒนะ ชน 22

หอง 2203 ถนนแจงวฒนะ ต าบลบางตลาด อ าเภอปากเกรด

จงหวดนนทบร 11120

02-119-2388 02-119-2399

สาขาเมกาบางนา

เลขท 38, 38/1-3,39 หม 6 เมกาบางนา ชน Parking หอง

OP0001 ถนนบางนา-ตราด ต าบลบางแกว เขตบางพล

สมทรปราการ 10540

02-106-7345 02-105-2070

สาขาระยอง 356/18 ถนนสขมวท ต าบลเนนพระ อ าเภอเมองระยอง

จงหวดระยอง 21000

038-808200 038-807200

สาขาขอนแกน 26/9 ถนนศรจนทรใหม ต าบลในเมอง อ าเภอเมองขอนแกน

จงหวดขอนแกน 40000

043-334-700 043-334-799

สาขาชลบร 44 ถนนวชรปราการ ต าบลบางปลาสรอย อ าเภอเมองชลบร

จงหวดชลบร 20000

038-274-533 038-275-168

สาขาฉะเชงเทรา เลขท 233 - 233/2 ชน 1 หมท 2 ถนนศขประยร ต าบลหนา

เมอง อ าเภอเมองฉะเชงเทรา จงหวดฉะเชงเทรา 24000

038-981-587 038-981-591