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Curso de Invertir
Bolsa de Valores
2 | P á g i n a
Aviso Legal
Este libro es para propósitos informativos solamente y no pretende ser una solicitud, oferta
o recomendación de ningún tipo de inversion. Este libro no tiene la intención de
proporcionar asesoramiento en inversiónes, de impuestos o legal. PCS Investments no
representa las inversiones, productos o servicios mencionados en este libro sean adecuados
o apropiados para todos los inversionistas. El libro puede que no satisfasca sus necesidades
o requerimientos específicos. Cualquier análisis del mercado constituye una opción que
puede no ser correcta. Usted debe tomar sus propias decisiones de inversión independiente
u obtener asesoramiento profesional de sus asesores antes de tomar decisiones de
inversión. PCS inversiones no actua como asesor de inversiones registrado, broker / dealer,
o analistas de investigación / organización.
Los materiales en este libro, incluyendo las opiniones expresadas en este documento, están
sujetos a cambios sin previo aviso. Además, hay muchos como mercados, divisas,
económicos, políticos, empresariales, tecnológicos entre otros que están más allá de nuestro
control. Hacemos esfuerzos razonables para proporcionar un contenido preciso en el libro.
Sin embargo, parte del contenido y algunos de los supuestas, fórmulas, algoritmos y otros
datos que afectan el contenido puede ser inexacta, obsoleta, o inapropiada. Además,
podemos tener conflictos de interés con respecto a las inversiones mencionadas en el libro.
AL LEER ESTE LIBRO, USTED ACEPTA QUE PCS INVESTMENTS NO ES RESPONSABLE DE
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Aunque el libro incluye información relacionada con la inversión, no se debe considerar todo
lo que se encuentre en el libro para hacer una recomendación de compra, venta, invertir en
una empresa especifica, o cualquier otra inversión o activo.
Cierta parte del contenido de este libro, está protegido por derechos de autor. Aparte de
todo uso permitido por la Ley de Propiedad Intelectual, no se debe copiar, marcar,
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previo de PCS Investments
“Este documento ha sido traducido a este idioma sólo para información. El texto
original y autorizado esta en Inglés. Hemos hecho el mejor esfuerzo para traducir
este material al Español pero no garantizamos su precisión, debe revisar la
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texto original contacte al autor o propietario del material”
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Conceptos Básicos de Invertir Capítulo 1
Los aspectos más importante de la inversión es de preservar y aumentar el capital, también
proporcionar ingresos, esto significa que si quieres generar ingresos y aumentar el valor de
tu capital tienes que invertir tu dinero. El dinero no crece en los árboles y es solamente de
trabajar, negocios o invertir como se gana pero nadie ha podido alcanzar la riqueza de
trabajar solamente.
Lo primero que tienes que hacer es crear un plan de inversión y establecer metas realistas
con base en la cantidad de dinero que tenga para invertir, el tiempo y la cantidad de riesgo
que está dispuesto a tomar, cualquiera que sean sus objetivos, a fin de lograrlos tiene que
invertir suficiente dinero durante un tiempo apropiado.
Hay tres tipos de inversionistas, Conservador, Moderado y Agresivo, ¿cual es usted?
Una vez que aprenda los tipos de inversiónes, usted debe tener una buena idea que
inversion puede utilizar. Sobre la base de la relación RIESGO-RECOMPENSA usted va a
encontrar la mejor inversión para usted, así es como funciona:
El inversionista conservador escogería inversiones de bajo riesgo y tendría pocas ganancias.
El inversionista moderado estaría dispuesto a arriesgar más dinero para más ganacias.
El inversionista agresivo está dispuesto a arriesgarlo todo por las más altas ganacias.
Un ejemplo de inversiones de bajo riesgo son las cuentas de ahorro, mercado monetario y
certificados de depósito (CD), este dinero está asegurado por el banco y el banco concede
préstamos seguros por su dinero, se obtendría una ganancia baja en retorno por su
inversión, normalmente los bancos le pagarian de 1% a 5% anualmente, invertiria $1,000 y
usted obtendría $10 a $50 al año y su inversión nunca perderia valor.
Por otro lado, una inversión de alto riesgo como las Acciones, Opciones sobre Acciones y
Futuros, no ofrecen la misma seguridad y su inversión podría perder valor, pero si usted
sabe cómo hacer las cosas bien, el retorno de su inversión podría ser mucho mas, se podría
duplicar o triplicar su dinero en cuestión de semanas o meses, invertiria $1,000 en una
inversión de alto riesgo y usted podría hacer 10%, 20%, 30%....incluso 100% o 1,000% de
retorno en su inversión en un año, es posible convertir $1,000 a $5,000 o $10,000 en un
año. Pudiera sonar aterrador para el inversionista principiante, pero esta es la verdad
acerca de las inversiones, ahora, si usted pudiera aprender a reducir el riesgo y aumentar
su recompensa y ¿cómo lo pudiera hacer?
EL CONOCIMIENTO ES LA CLAVE DEL EXITO.
El crecimiento de la ganacias en las inversiones financieras requiere un entendimiento
completo de cómo funcionan los mercados financieros, le daremos un entendimiento
fundamental de cómo funcionan, pero tenga en cuenta que la mejor inversión que puede
hacer es en educación y conocimiento, una vez que empieze a invertir y a aplicar el
conocimiento que usted a adquirido, el dinero lo seguirá.
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¿Que es la inversión financiera?
Inversión financiera es cuando usted pone su dinero a trabajar para usted durante un
período de tiempo. Su dinero crece a travez de la valoracion, ganacias de dividendos e
intereses sobre ese dinero. Hay muchos tipos de inversiones en el mundo financiero, una de
las maneras más fáciles de entender esto es cuando se pone dinero en una cuenta de
ahorros y su dinero gana intereses durante un periodo de tiempo.
Las siguientes son las inversiones más comunes:
Cuenta de Ahorros
CD (Certificado de Depósito)
Mercado Monetario
Bonos
Acciones
Opciones sobre Acciones
Futuros
Fondos Mutuos
Planes de Jubilación
Inversiones Inmobiliarias (Bienes Raices)
Divisas (Forex)
Cuenta de Ahorros: Este tipo de inversión es muy común, una cuenta de ahorros es donde
la mayoría de la gente guarda el dinero que no van a utilizar para gastos ordinarios, por lo
general el banco o institución financiera le paga una cantidad específica con base al interés
del saldo de su cuenta, el riesgo es mínimo ya que el dinero está asegurado contra
cualquier pérdida por el Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) por hasta $250,000.
Hay una nueva manera de tener una cuenta de ahorros con un mayor rendimiento gracias a
la tecnología, la cuenta de ahorros en línea, sin papeles y el servicio al cliente se maneja a
través de Internet, la cual nos paga un mejor retorno.
CD (Certificado de Depósito): El CD es muy similar a una cuenta de ahorros, la diferencia
es que el interés es pagado por el dinero que usted deposita y por el término que escogió
cuando se abre por primera vez el CD.
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Ejemplo: Si usted deposita $1,000 en un CD de 12 meses a un interés del 5.0% ganaría
$50 al final de 12 meses, no se puede retirar el dinero hasta que el CD llegue a la madurez,
si lo hace, un cargo o multa debe pagarse a el banco o institución financiera, el riesgo de
este tipo de inversión también es mínimo ya que el principal está asegurado con la FDIC
hasta por $250,000.
Mercado Monetario: La cuenta de Mercado Monetario es también muy similar a una
cuenta de ahorros, por lo general pagan mejor interés que las cuenta de ahorros y se puede
retirar dinero y hacer cheques, hay una cantidad mínima para abrir la cuenta, por lo general
entre $1,000 y $5,000, el dinero está asegurado con la FDIC hasta por $250,000.
Bonos: Los bonos son técnicamente préstamos; que pueden ser de los gobiernos,
corporaciones o municipalidades (ciudades y pueblos). Emiten estos bonos para recaudar
dinero para financiar y construir puentes, carreteras y otros proyectos, cuando usted
compra un bono, es esencialmente prestar dinero a quien usted le está comprando el bono
y a cambio, te pagan una cantidad fija de interéses durante un cierto período de tiempo,
usted recupera su dinero y el interés que ha ganado al vencimiento del bono, los bonos
pueden tener una vida de 1 a 30 años.
Acciones: Las Acciones de las compañías son la base de todas las corporaciones, las
acciones representan propiedad de la compañía. Los dueños de las acciones son llamados
Accionistas, los cuales comparten las ganacias o pérdida de la compañía.
¿Qué es una acción?
Una acción es un pequeño pedazo de una empresa, por ejemplo, si una empresa tiene
1,000,000 de acciones y usted compra 1 acción entonces usted es dueño de un pequeño
pedazo de esa empresa, si usted compra todas las acciones entonces literalmente posee
toda la compañía, el valor de las acciones está relacionado con los ganancias obtenidas por
la empresa, el crecimiento y el rendimiento.
¿Por qué las empresas venden acciones?
Cuando una empresa empieza por lo general usan su propio dinero o el dinero de los
préstamos de los bancos o inversionistas particulares, una vez que la empresa se levanta y
hay una buena demanda de sus productos o servicios entonces necesita expandir su
negocio. Van a contratar a un banquero de inversión para llevar a la compañía a convertirse
en pública a través de un IPO (Oferta Pública Inicial) donde el precio de las acciones se
establece y se convierte en una compañía cotizada en la bolsa. Esto quiere decir que a
partir de ahora para que la empresa pueda hacer negocios lo hará divulgando cualquier
información al público acerca de las finanzas y operaciones de la compañía y serán
regulados por la SEC (Comisión de Seguridad de Intercambio), la entidad gubernamental
que vigila cada paso que la empresa hace con el fin de proteger a los inversionistas.
Cuando las empresas se hacen públicas en el mercado de valores, ellas emiten acciones y a
la compañia se le da un símbolo de 1 a 4 letras con fines de negociación, digamos Alabama
Business Company se le da el símbolo de cotización ABC, ahora con el fin de poseer ABC
usted necesita para comprar sus acciones, el valor del precio de esas acciones es la base de
una acción, si el precio de ABC es de $10, esto quiere decir que una acción de ABC vale
$10.
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¿Que es el mercado de valores?
Los mercados de valores es donde las compañias venden acciones y comercian con ellas a
través de los intercambios bursátiles. Los intercambios bursátiles mas conocidos son el
NASDAQ, NYSE Amrican (AMEX) y NYSE. Se podría decir que en estos intercambios es
donde todo se lleva a cabo, las acciones de las compañías también pueden ser compradas y
vendidas a través de un intermediario financiero o banco de inversión.
Opciones sobre Acciones: Una Opción es un contrato que le da el derecho, pero no la
obligación de comprar o vender acciones a un precio determinado en algún momento en el
futuro, por una prima o cuota. Las opciones sobre acciones no son acciones regulares, son
solo una opción de algo que podría o no podría suceder en el futuro, el contrato de opciones
sobre acciones tiene una fecha de expiracion y son de corta duración comparadas a las
acciones.
Existen dos tipos de opciones sobre acciones: Opciones Call y Opciones Put
Las opciones Call: Le dan al inversionista el derecho, pero no la obligación, de comprar
acciones a un precio predeterminado antes de la expiracion de la opción en algún momento
en el futuro por una prima o couta.
Ejemplo: ABC, la compañía se cotiza en $10 dólares por acción y si usted piensa que el
precio puede subir en algún momento en el futuro se puede comprar una opción de la
Compañía ABC por una prima que le daría el derecho, pero no la obligación de comprar
acciones, si el precio es más de $10 antes de la fecha de vencimiento, usted ejercería la
opción y compraria las acciones por menos de su precio actual.
Las opciones Put: Esto es lo contrario de una opción call, una opción de venta le daría el
derecho, pero no la obligación de vender acciones a un precio predeterminado antes de la
expiracion de la opción en algún momento en el futuro por una prima o couta.
Ejemplo: ABC, la compañía se cotiza en $10 dólares por acción y si usted piensa que el
precio puede bajar en algún momento en el futuro se puede comprar una opción en la
compania ABC por una prima que le daría el derecho, pero no la obligación de vender las
acciones, si el precio es menos de $10 antes de la fecha de expiracion ejercería la opción y
se venderia las acciones a un precio más alto que su precio actual.
Futuros: El mercado de futuros es un lugar donde los inversionistas compran y venden los
productos básicos en forma de contratos, de la misma manera las opciones sobre acciones
se negocian. Hay muchos tipos de productos básicos, entre ellos están, carnes, granos,
metales, divisas, índices y energía, cada categoría tiene diferentes grupos.
Carnes: cerdos enteros, ganado de engorde, ganado en pie y panceta de cerdo.
Granos: soja, trigo, maíz, avena, canola, arroz en bruto.
Metal: oro, plata, cobre, platino.
Divisas: Dólar Australiano, La Libra Esterlina, Euro yen, Franco Suizo, Dólares.
Índices: NYSE índice compuesto, S&P 500, Rusell 2000, FTSE 100, NASDAQ 100, etc.
Energía: petróleo crudo, gasolina, combustible para calefacción, propano.
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Todos estos productos se comercializan en una forma llamada Contrato de Commodity al
Futuro. Un contrato de futuros es un compromiso de recibir o entregar un producto básico
específico en algún momento en el futuro a un precio determinado por una subasta abierta
en un mercado de futuros.
Contratos de futuros detalla la calidad y cantidad del activo subyacente; están
estandarizados para facilitar la negociación en un mercado de futuros. Algunos contratos de
futuros pueden ser llamados para la entrega física del activo, mientras que otros se asientan
en efectivo.
Puesto que usted está comprando y vendiendo un contrato como inversionista, que en
realidad no quiere comprar o vender el producto en sí, no se haría con el contrato hasta el
vencimiento donde usted tomaría recepción o entrega del material. Usted tendría un
contrato opuesto en una fecha posterior para anular el contrato con el que comenzó, la
diferencia entre el precio del contrato de futuros cuando se inició y el precio del contrato de
compensación es la ganancia o pérdida neta para el inversionista.
Fondos Mutuos: Un fondo mutuo es una empresa que reune el dinero de los inversionistas
para hacer múltiples tipos de inversiones, conocidas como una Carpeta. Las acciones, bonos
y fondos del mercado monetario, son ejemplos de los tipos de inversiones que pueden
formar un fondo mutuo.
El fondo de inversión es manejado por un gestor de inversiones profesional que compra y
vende valores para el crecimiento más efectivo del fondo, como un inversionista de fondos
de inversión, al convertirse en un "accionista" de la compañía de fondos mutuos, cuando
hay beneficios usted ganará dividendos, cuando hay pérdidas, sus acciones disminuirán en
valor.
Los Fondos Mutuos son por definición diversificados, lo que significa que están formados por
una gran cantidad de inversiones, que tiende a reducir su riesgo, porque alguien las arregla,
usted no tiene que preocuparse por una diversificación de las inversiones individuales usted
mismo o hacer su propio mantenimiento de registros, hace que sea más fácil simplemente
comprarlos y olvidarse de ellos. Esa no es siempre la mejor estrategia, sin embargo, su
dinero está en manos de otra persona, después de todo.
Dado que la compensación del gestor del fondo se basa en el nivel de desempeño del fondo,
usted puede estar seguro de que van a trabajar con diligencia para asegurarse de que el
fondo se desempeñe bien, el manejo del fondo es su trabajo de tiempo completo.
Planes de Jubilacion: Los planes de jubilación se crearon hace varios años en respuesta al
fondo de seguridad social decreciente ya que la seguridad social, probablemente no va a
tener fondos suficientes para la mayoría de los trabajadores que se jubilen en el futuro. Los
planes de jubilación ofrecen métodos adicionales para ahorrar para la jubilación. Los planes
más comunes son el IRA tradicional, Roth IRA y 401 K de jubilación plan de ahorro. (IRA
significa Cuenta de Retiro Individual)
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IRA Tradicional: Un IRA tradicional es un plan personal de ahorro que le da facilidades de
impuestos para la creación de dinero en la jubilación, las constribuciones que realice en una
cuenta IRA tradicional pueden ser total o parcialmente deducible. Dependiendo de sus
circunstancias y, en general asciende en su cuenta IRA tradicional (incluyendo ingresos y
ganancias) no se pagan intereses hasta que no sea distribuida.
Roth IRA: La IRA Roth presenta una alternativa potencialmente atractiva para sobre el IRA
Tradicional, favorecido por muchos inversionistas como una piedra angular en sus esfuerzos
de planificación para la jubilación. Una cuenta Roth IRA puede ayudarlo a evitar futuros
pagos de impuestos en sus ganacias, a diferencia de la IRA tradicional, las constribuciones a
una cuenta Roth IRA no son deducibles, independientemente de su nivel de ingresos o la
participación en una empresa que patrocine un plan de jubilación.
401 K: Un plan 401 (k) es un plan de ahorro para el retiro que se financia con las
contribuciones de los empleados y del empleador. El mayor atractivo de estos planes es que
las contribuciones se toman del sueldo antes de impuestos y los fondos crecen libres de
impuestos hasta que sea retirado, tanto para entidades con fines de lucro como para las
organizaciones exentas de impuestos pueden establecer estos planes para sus empleados.
Inversiones Inmobiliarias (Bienes Raices): Todos conocen lo que es la inversión
inmobiliaria, básicamente es comprar una propiedad comercial o residencial y alquilarlo. Con
el fin de que sea una buena inversión se necesita generar un flujo de dinero positivo
mensualmente o anualmente para mantener la propiedad. Segun como la propiedad se
valorice en los últimos años, cuando se venda en el futuro usted podra obtener un beneficio.
Sería un buena idea comprar primero su casa propia antes de pensar en obtener una
segunda propiedad para inversión, incluso se podría utilizar su propiedad como garantía
para la inversión.
Divisas (Forex): Forex es el acrónimo para el mercado de divisas, donde se intercambia la
moneda de un país por el de otro país a través de un sistema de tipo de cambio. El Forex es
el mayor mercado del mundo y el mercado financiero más líquido, con un promedio
intercambiado estimado actual de entre $ 1.5 trillones y $ 2 trillones por día comparado con
el promedio de operaciones del mercado de $ 25 billones al día.
Forex no es un mercado en el sentido tradicional, porque no hay intercambio central, en
cambio todo el mercado se ejecuta electrónicamente dentro de una red de bancos, de forma
continua durante un período de 24 horas, la apertura los domingos a las 5:00 pm (EST) y el
cierre en la tarde del viernes a las 4:30 pm (EST).
En este tipo de inversiónes muchas instituciones participan, banco central mundial, los
grandes bancos comerciales, intercambios comerciales extranjeros, inversionistas privados e
individuales están ahora en condiciones de participar en este tipo de inversión gracias a la
tecnología e Internet.
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Hay seis pares principales de divisas y el comercio de estos pares, representa más del 80%
de las transacciones de divisas.
EUR / USD - Euro vs US Dólar
USD / CHF – US Dólar vs. Franco Suizo
GBP / USD - Libra Esterlina vs US Dólar
USD / JPY – US Dólar vs Yen Japonés
USD / CAD – US Dólar vs Dólar Canadiense
AUD / USD - Dólar Australiano vs US Dólar
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El Mercado de Valores y Trading Capítulo 2
La Composición del Mercado de Valores
Usted probablemente ha escuchado sobre el "Mercado de Valores" o “Bolsa de Valores”, la
razón que se llama de esa manera es porque es el lugar o el mercado donde las empresas
públicas cotizan sus acciones para la compra y la venta.
Tradicionalmente la Bolsa de Valores era un centro de comercio donde compradores y
vendedores se reunían para comprar y vender acciones de compañías. En los días en que se
creó este mercado, si alguien quería comprar o vender acciones, simplemente hirian a la
Bolsa de Valores a hacer todas las transacciones, de la misma manera que usted hiria a un
mercado de granjeros para comprar o vender bienes.
El mercado de valores se compone de diferentes intercambios donde las personas se reúnen
para intercambiar acciones por dinero. Hay muchos intercambios, pero pero para el
propósito de este curso, consideraremos solamente los cinco principales. Miles de empresas
que cotizan en bolsa se compran y se venden todos los días en estos intercambios.
New York Stock Exchange (NYSE)
Nasdaq Stock exchange (NASDAQ)
NYSE American Stock Exchange (NYSE American), conocido como AMEX
Over The Counter Bulletin Board (OTC.BB)
OTC Markets (OTC), conocido como Pink Sheets
Dado que más personas se han involucradó en los ultimos años y las casas de intercambios
no podían acomodar mucho mas personas, hubo una necesidad de crear otras formas de
comprar y vender acciones de manera más eficiente, como resultado se crearon las
Instituciones de corredores (Brokerage Institutions). Las instituciones de corredores tienen
una persona o un corredor en un lugar en la casa de intercambio, los cuales se encargan de
la compra y venta de acciones en nombre de sus clientes.
Todas las empresas que cotizan en el mercado de valores se dividen en sectores. Los
sectores son unas amplias divisiones de estas empresas que conforman el mercado, por
mencionar algunos, Tecnología, Salud, Finanzas, etc. Estos sectores se dividen más a fondo
en las industrias.
Una industria estaria dentro del sector, las industrias son más específicas que los sectores a
los que pertenecen, por ejemplo, el sector de la tecnología es dividido en Electrónica,
Internet, Telecomunicaciones, Informática Hardware, Industrias de Software de
Computación. Estas industrias se encuentran más divididas en grupos y subgrupos.
Finalmente los Indices, un índice se compone de una cesta de acciones, que representan el
mercado más amplio, cada índice representa una visión diferente del mercado en general, lo
que significa que cada índice tiene un grupo diferente de la industria en su composición, hay
muchos Índices que representan cada grupo de la industria, sin embargo, los tres mas
conocidos son el Dow Jones Industrial Average, el NASDAQ Composite y el S&P 500
(Standard & Poors).
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Los inversionistas utilizan los índices para determinar si el precio de las acciones en su
propiedad se dirigiren hacia arriba o hacia abajo, a través del tiempo. Los números
generados por los índices pueden proporcionar a un inversionista con una imagen general
del comportamiento del mercado.
*A continuación se muestra un modelo de cómo se estructura el mercado de valores.
Los mercados OTC se incluyen en este ejemplo con fines educativos; las empresas de estos
intercambios no están incluidas en ningún índice y rara vez se relacionan con cualquier
sector o industria. La mayoría de las empresas de estos intercambios no tienen la obligación
de reporte reglamentario y no se consideran esas empresas "Listed". La información sobre
estas empresas es a menudo limitada o inexistente.
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Acerca de las Acciones
Una acción es Propiedad, con la compra de las acciones de una empresa, usted adquiere un
pequeño pedazo de esa empresa, por cada acción que usted compra, usted podría poseer
un pedazo de cada escritorio, silla, equipo, etc, de la empresa, poseer un trocito de cada
dólar que la empresa hace, más acciones que usted compre más grande el juego se vuelve,
te conviertes en un Accionista.
Como Accionista, usted tiene el derecho a que su voz sea escuchada en la reunión anual del
accionista o cuando la empresa tiene importantes eventos como compras y adquisiciones.
La compañía llevará a cabo reuniones para escuchar el voto del accionista para elegir a los
nuevos miembros de la junta y escuchar sus opiniones en los cambios que la empresa
puede estar haciendo.
Por supuesto, cuando usted compra una acción usted normalmente administra una porción
tan pequeña de la compañía que usted no tiene un gran voz y voto en lo que sucede en la
empresa.
Sin embargo, la mayoría de los accionistas muestran interes de una manera diferente. Los
accionistas simplemente compran acciones o aumentan su posición en las empresas que se
anticipan apreciarán en valor. Consecuentemente, los accionistas no van a comprar o
vender sus acciones en empresas que creen que van a perder valor.
¿Por qué las empresas venden acciones?
Una vez que una empresa está establecida y necesita más dinero para continuar en el
negocio o ampliar el negocio, tiene dos opciones:
1. Pedir más préstamos a los bancos o vender bonos y aumentar su deuda.
2. La compañia decidiria en convertirse Publica através de una Oferta Pública Inicial
(IPO) donde acciones se venden y se recauda el dinero de esa manera.
La compañía no tiene que devolver el dinero recaudado de las acciones que venden, al
contrario de la deuda la cual se tiene que pagar en en futuro.
Cuando la compañía decide ser Pública y vender sus acciones adquiere responsabilidades y
debe pasar por regulaciones para garantizar la transparencia entre ellos y sus accionistas,
tendran que abrir sus libros financieros todo el tiempo a sus accionistas, todo lo que hace su
consejo de administración tiene que ser aprobado primero por sus accionistas. La empresa
debe seguir regulaciones impuestas por el SEC (Security Exchange Commission), que regula
todas las empresas que cotizan en la bolsa.
Categorias de Acciones:
Las acciones se dividen en categorías, entre estas categorías se verían acciones Blue Chips,
Acciones de Crecimiento, Acciones de Ingresos y Acciones Especulativas, hay otros, pero
estos son las categorías más comunes.
Blue Chips: Las acciones de empresas que tienen un historial probado de crecimiento y
rentabilidad, algunos ejemplos son GE, American Express y Coca Cola.
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Acciones de Crecimiento: Son acciones que tienen una buena oportunidad de crecer más
rápido que cualquier otra acción, los inversionistas esperan que estas empresas suban de
valor en el futuro, algunos ejemplos son Facebook y Netflix.
Acciones de Ingresos: Estas acciones pagan altos dividendos, proveyendo al accionista
ingresos adicionales, algunos ejemplos son las empresas de utilidades y las de Bienes
Raíces. (REITs)
Acciones Especulativas: Acciones que son extremadamente riesgosas, sobre todo las
pequeñas empresas que están empezando, los inversionistas que compran estas acciones
con la esperanza de obtener grandes ganancias, aquí el "Comprar Bajo, Vender Alto"
escenario se aplica, sin embargo, esto no sucede muy a menudo, pero cuando una pequeña
empresa se abre paso, los inversionista pueden hacer una fortuna, un buen ejemplo de ello
serian compañías farmacéuticas que descubren un nuevo medicamento o tratamiento.
Precios de las Acciones
El precio inicial de la acción se establece durante la Oferta Pública Inicial (IPO), después de
eso el precio de las acciones se negociarán libremente, dependiendo del crecimiento y
rendimiento de la empresa, el objetivo es superar este precio preestablecido desde hoy en
adelante.
El precio de las acciones suben y bajan por muchas razones diferentes, una de las razones
es por una conocida ley de la economía, "Las leyes de la oferta y la demanda", cuando esta
ley esta trabajando, el valor de las acciones incrementa cuando hay menos acciones de la
empresa disponibles para su compra en el mercado y cuando el precio de las acciones cae
es porque más acciones de una empresa están disponibles para la venta, esta información
se encuentra en los datos fundamentales de la empresa.
Otra buena razón para que el precio de las acciones de una empresa se muevan es su
rendimiento, si una empresa informa que sus ingresos de negocios han aumentando, lo que
cabe esperar es que el precio suba o si los ingresos de sus negocios han disminuido, el
precio bajaria, esta información también se encuentra en los estados financieros de la
compañía.
Otra razón importante para que el precio de las acciónes se muevan es los próximos
eventos de la compañía y esto es pura especulación, una empresa puede tener un
medicamento en desarollo o una investigación del tratamiento para una enfermedad, una
union con una empresa grande o un desarrollo de un nuevo producto y los inversionistas
van a especular que la empresa va a tener éxito y comprar sus acciones, esta información
se encuentra en la noticias de la compañía.
Cómo comprar y vender acciones:
Para invertir en el mercado de valores es necesario tener una cuenta con un corredor a
traves de la cual usted compra y vende sus acciones. Usted puede contratar a un asesor de
inversiones o corredor de servicio completo y ellos tomaran todas las decisiones para que
usted pueda comprar y vender sus acciones, o usted puede hacer la investigación y comprar
las acciones por su cuenta mediante un corredor en línea.
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Con los corredores en línea usted puede abrir una cuenta de la misma forma que lo haría al
abrir una cuenta de cheques o cuenta de ahorros en su banco local, entonces usted podría
depositar dinero en la cuenta y ellos comprarian y venderian acciones a medida que usted
los dirija, cuando usted quiera retirar su dinero se le enviarán a usted de la forma que usted
lo ordene. Ellos hacen su dinero basado en la comisión que cobran cada vez que usted
compra o vende acciones.
Gracias a la tecnología, ahora todo se puede hacer por vía electrónica a través de Internet,
desde la apertura de su cuenta del corredor, fondos y retiro del dinero de su cuenta, hasta
comprar y vender acciones por su cuenta. Dado que este mercado ha tenido un crecimiento
espectacular en los últimos años y millones de acciones se compran y venden diariamente,
esta es la única manera que se puede hacer de manera eficiente.
Los corredores en linea han ganado popularidad entre los inversionistas en los ultimos
tiempos, las personas han aprendido a tomar sus propias decisiones cuando se trata de
finanzas ya que usted es el que toma todas sus desiciones obtendría una comisión más baja
cuando compre o venda acciones.
Las instituciones de corredores son muy similares a un banco, de hecho, muchos bancos
actúan también como instituciones y viceversa, usted depósita el dinero en su cuenta y este
esta asegurado contra pérdidas, a veces hasta $500,000. Esto significa que si la firma de
corredores o el banco sufren de insuficiencia financiera su dinero está seguro.
Invertir como Trading
Los inversionistas han cambiado mucho en los últimos años, ser un inversionista en el
mercado de valores significaba comprar acciones y mantenerlas durante largos períodos de
tiempo, de uno a veinte años, pero tal vez esta no sea la mejor estrategia, nunca se sabe
qué va a pasar dentro de un año, aún menos en veinte años. Como resultado, un nuevo tipo
de inversionista fue creado, se llaman por el nombre de Traders. Traders invierten por un
corto período de tiempo, los Traders no son inversionistas, son más bien jugadores en el
mercado de valores, jugadores por dinero.
Un Trader encontraría una acción a un buen precio, compra sus acciones, espera a que el
precio suba, vende por ganancias y busca la siguiente acción a un buen precio, tan simple
como eso, no les importa mucho lo que la empresa está haciendo, sólo se benefician de un
movimiento rápido de precios. Esa es la diferencia entre un Inversionista y un Trader.
Hay dos maneras analizar las acciones, Análisis Fundamental y Análisis Técnico.
Un Inversionista haría un análisis fundamental sobre la compañía para decidir si comprar
sus acciones o no, si los datos fundamentales se ven bien, el inversionista mantendría la
acción por un largo período de tiempo.
Un Trader haría un análisis técnico sobre la empresa utilizando un gráfico para comprar y
vender acciones, si el gráfico se ve bien, el trader podría hacer una ganancia rápida y luego
pasaria a la siguiente oportunidad.
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Análisis Fundamental: Es examinar los números o estado financiero que genera una
empresa, todas las empresas emiten estados financieros trimestrales sobre su situación
financiera, un fundamentalista cree que al conocer las cifras pueden determinarse el valor
de una empresa, el informe financiero de una empresa puede ser abrumador con todos los
datos involucrados, algunos de los datos financieros incluye los ingresos, ganancias,
ganancias proyectadas, las ganancias por acción (EPS), gastos, crecimiento pasado, el
crecimiento proyectado, eficacia de la empresa y muchos otros.
Análisis Técnico: Es la previsión de futuros movimientos en precios basados en un análisis
de los movimientos de precios en el pasado, el análisis técnico puede ayudar a los
inversionistas anticipar lo que probablemente ocurra en los precios con el tiempo. Los
analistas técnicos utilizan una amplia variedad de gráficos que muestran los precios
pasados. Los Traders utilizan el análisis técnico para entrar y salir, con la simple lectura de
la grafica pueden anticipar lo que va hacer a continuación.
Gráfico (Stock Chart): Es una composición de muchos indicadores técnicos, un gráfico es
un diagrama que proporciona una forma visual de la evaluación de los datos recogidos de
los días anteriores, meses, incluso años, un chartista sabe que a partir de la evaluación de
los datos del pasado podrian predecir datos futuros, patrones y situaciones en un gráfico se
pueden desarrollar otra vez y si puede reconocerlos, puede beneficiarse del movimiento
esperado. Es trabajo del trader reconocer estos movimientos y beneficiarse de ello.
*Debajo hay un ejemplo de un Grafico (Stock Chart)
*Usted aprenderá más sobre el análisis técnico y fundamental en el capítulo siguiente.
16 | P á g i n a
Trading con acciones de bajo precio
Las acciones de bajo precio ofrecen una mejor oportunidad de hacer dinero mas rapido a
diferencia de las acciones regulares, las acciones regulares costarían una fortuna para hacer
trades, las acciones regulares son demasiado caras, digamos por ejemplo que usted quiere
comprar 1000 acciones de Microsoft @ $30 por acción, tendría que tener $30,000. Si el
precio de las acciones sube a $31 y usted vende sus acciones haria $1,000 o 3,3% de
ganancia en su inversión.
Por el otro lado, un trade de una accion de bajo precio @ $1.00 por acción, 1000 acciones
de esta empresa le costariá solamente $1000 y si el precio solo sube a $1.50 y usted vende
las acciones haria $500, eso es una ganancia del 50% en su inversión! Y si el precio sube a
$2.00 es una ganancia de $1,000 o 100% en su inversión!
Hay una gran diferencia, no se obtiene ese tipo de retorno en su inversión en ningún lugar
del mundo, si pones $1,000 en una cuenta de ahorros, cuenta de mercado monetario o CD
(Certificado de Depósito) le pagarian una cantidad miserable del 1% de retorno en su dinero
al AÑO!, eso es $10 de GANANCIA EN UN AÑO!, eso es ridículo, por eso es que poner
mucho dinero en estas cuentas que pagan bajos porcientos de retorno es como tirar el
dinero en la basura
Vale la pena el riesgo de comprar acciones de bajo precio, usted sólo necesita saber la
información correcta.
Para comenzar a operar sin mucho dinero necesita comenzar con las acciones por debajo de
$3.00, cuando su dinero incremente, usted podra invertir en las acciones de mas valor,
mientras más cresca su dinero, más elección tendrá.
Ahora, una cosa si es cierta, las acciones de precio son riesgosas, tal vez la empresa
pudiera estar comenzando y encuentre una fuerte competencia o si tienen demasiadas
dificultades en los negocios, el precio de las acciones no va a subir.
17 | P á g i n a
Herramientas Para Trading Capitulo 3
Parte I
Parte I: Programa de Análisis, Broker en linea, Ordenes y Stock Screener (Filtros)
Usted aprenderá estrategias de trading en el próximo capítulo. Pero antes de despegar en
su carrera como trader, es necesario crear una estación de trabajo con sus herramientas.
En primer lugar, usted va a necesitar un Programa de Analizar Empresas para ayudarle
a tomar todas las mejores decisiones. La forma más eficiente de hacer esto es utilizando un
programa informático que hace todo el trabajo por usted, si lo hace manualmente, le
tomará mucho más tiempo y los resultados no serán tan precisos como los resultados de un
programa de computador. Con unos pocos clics en el programa de análisis tendrá toda la
información que necesita.
Hay muchos cálculos a analizar las acciones mediante el análisis técnico. Las aplicaciones
informáticas van a hacer eso por usted en cuestión de segundos, nadie analiza las acciones
manualmente en estos días, no es confiable y su tiempo es más valioso haciendo otras
cosas. Hemos encontrado un programa de computadora más fácil de usar a un precio
economico, el Stock Market Eye (SME).
El uso de este programa tiene una gran ventaja. Con este software usted tiene todo lo que
necesita para analizar las acciones, crear listas, mantener un registro de transacciones y
practicar con dinero virtual. Puede descargar el programa y probarlo de forma gratuita por
30 dias.
En segundo lugar, usted necesita una cuenta de corredor (Online Broker) que usted pueda
operar sus acciones y para ello, se va a utilizar un corredor en línea. Usted tomara todas las
decisiones por usted mismo; no hay ninguna razón para que usted pague el dinero extra por
un corredor de servicio completo para hacer lo mismo que usted puede hacer por su cuenta.
Elegimos TD Ameritrade, porque es el único corredor que no tiene como requisito un
depósito inicial, esto significa que usted puede abrir la cuenta sin dinero, pero puede usar el
corredor de su preferencia.
Instrucciones 1:
Presione aqui para descargar el Stock Market Eye
Usted debe aprender cómo personalizar el programa Stock Market Eye y relacionarse como
cambiar configuraciones, diseños, columnas, vistas y ajustes del gráfico. Todos los ajustes
se explican en la Guía del usuario en profundidad, esto no significa que usted tiene que
utilizar todas las configuraciones, para el propósito de este curso hemos creado un archivo
con algunas configuraciones comunes pero si usted se siente mejor usando otras opciones
lo puede cambiar a su gusto.
Presione aqui para Descargar un nuevo archivo personalizado
Para reestablecer el programa con estas configuraciones selecione Restore Backup desde
el menú principal y siga las instrucciones.
18 | P á g i n a
Debajo esta la lista con las configuraciones que se aplicaron en el archivo anterior en caso
que pierda alguna configuración especifica y quiera reestablecerla.
Para más detalles como agregar configuracions refirase a la guía del programa SME:
https://help.stockmarketeye.com/
Chart 1Y: Bajo Technicals and Chart Settings
Simple Moving Average > (SMA) 20 y 30
Full Stochastic > 14, 7 & 3
Style > Candelstick Red/Green
Scale > Logarithmic
Columns:
Watchlists > Symbol, Name, Last, Change, Day%, Volume, Exchange, Dividend, Yield,
Watch Start, Watch %, Sector, Industry
Portfolios > Symbol, Last, Change, Day%, Shares, CB/Share, MktVal, Gain, Gain %,
Dividend, Yield
Usted necesitara crear Wachtlists (Espacios de Trabajo) para analizar y ver sus
acciones. Para crear uno nuevo selecione New Watchlist desde el menú superior bajo
Watchilsts, puede llamarlo como desea.
19 | P á g i n a
El siguiente paso es aprender a encontrar empresas, especificas o por grupos, de este grupo
va a seleccionar las mejores acciones para invertir.
Si desea encontrar empresas específicas usted puede ponerlas en un Watchlist
manualmente, con solo escribir el nombre puede encontrar el símbolo desde el mismo
programa. Primero selecione el Watchlist donde va añadir la empresa y selecione el icono
Add desde el menú superior, escriba el nombre, seleccione el símbolo de la lista y Añada en
el botón inferior.
20 | P á g i n a
Para encontrar empresas por grupos la mejor manera de hacerlo es usando un Stock
Screener (Filtro de Acciones) que seleccionará las acciones basados en los criterios que
haya seleccionado como, rango de precios, intercambios, sector, finanzas, etc.
Hay muchos Stock Screeners para elegir, la mayoria de los websites financieros tiene uno y
son de uso gratuito. Ejemplo donde se pueden encontrar es en Finviz.com, Yahoo Finanzas,
MSN Money y Market Watch. La que utilizamos en el curso es Finviz.com, pero usted es libre
de utilizar cualquier que le guste, siempre y cuando obtenga los resultados que necesita.
Ir a www.finviz.com, haga clic en Screener desde el menú superior de la página y
seleccione los criterios en los campos siguientes:
Price, Average Volume y Country (Precio, Volumen Promedio y País)
• En el Precio del menú desplegable seleccionar Under $3.00
• En el Volumen Promedio del menú desplegable seleccionar Over 50K
• En el País del menú desplegable seleccionar USA
A medida que agrega criterios en la pagina se actualizará automáticamente y una cantidad
Total se muestra en la esquina superior izquierda, una pagina con todas las acciones de
menos de $3.00, el volumen promedio de 50,000 acciones y las empresas sólo en los
Estados Unidos se creará en este ejemplo.
El siguiente paso es transferir el resultado al Programa Stock Market Eye (SME)
No se recomienda suscribirse a Finviz.com solamente para usar la opción de
exportación en el Screener ya que podemos obtener los mismos resultados de
forma gratuita, se explica a continuación con 3 imágenes consecutivas:
21 | P á g i n a
1 - Presione la columna Tickers, seleccione los símbolos en la pantalla y copiar
2 - Primero selecione el Watchlist donde va añadir las empresas y selecione el icono More
desde el menú superior, seleccione la opción Bulk add symbols
3 - Click derecho, Pegar en la ventana y confirmar con OK
22 | P á g i n a
Instrucciones 2:
Presione aqui para abrir una cuenta con TD Ameritrade
Importante: Para abrir la cuenta sin un depósito inicial, asegúrese de seleccionar
lo siguiente en su aplicación.
Individual si desea abrir la cuenta en línea y de forma inmediata, para otros tipos
de cuentas como de negocios, puede que tenga que enviar algunos documentos
antes de que la cuenta sea abierta.
Cash (Cuenta con condición de Dinero en Efectivo), NO Margin u Opciones sobre
Acciones. Margin (Margen) quiere decir que usted recibe dinero prestado del
corredor para invertir y pagara intereses al corredor. Esto es muy peligroso, no
recomendamos a los principiantes utilizar márgenes, usted no debe utilizar el dinero
para invertir si no sabe si puede pagar. Abra su cuenta en Cash y se ahorrará
problemas en el futuro, para hacer esto seleccione Cash Account en su aplicación.
Si se selecciona margin en la aplicación hay un depósito mínimo requerido
Non Professional (No profesional) para recibir datos de mercado en tiempo real lo
que tiene que ser es un inversionista No Profesional. Para recibir los datos de TD
Ameritrade necesita abrir los acuerdos durante la aplicación
Durante la aplicacion se le pedirá la forma en que va a depositar dinero en su cuenta, para
omitir este proceso seleccione la opción, Fund Later (Depositar Después). (Opcional)
Usted debe relacionarse con las funciones del corredor, ver los estados de cuentas,
balances, transacciones, depósitos y retiros de dinero, ordenes de compra y venta, etc.
Primeramente antes de poder comprar acciones debe depositar dinero en la cuenta, la
manera mas fácil y segura es asociando su institución bancaria individual con el corredor
para hacer transaciones de trasferencias electrónicas conocidadas como ACH. Refierase a la
parte de Deposits & Transfers en el menú principal.
Para hacer una orden de compra o venta seleccione Trade > Stocks & ETFs en el menú
principal.
23 | P á g i n a
En el primer paso debe selcionar si esta haciendo una orden de Compra o Venta (Buy or
Sell), poner la cantidad de acciones y el símbolo de la empresa. Todas las otras opciones se
explican a continuación.
Despues de haber completado la orden presione el botón Review Order (Revisar Orden)
para confirmar y enviar, el sistema lo dirige a la página de Order Status para comprobar el
estado del pedido y podrás ver toda la actividad. Sus órdenes mostrarán Open, Canceled
or Filled. Una vez que la orden se ejecuta ya puede darle seguimiento en la Posiciones
(Positions) bajo el menú principal.
Order Type (Tipo de Orden):
Market: Una orden de mercado es una orden de que se llenará en el próximo precio
disponible. La ventaja de este tipo de orden es que va a ejecutarse de inmediato. La
desventaja es que talvez no se ejecute al precio que usted quiere y usted podría terminar
pagando más que el precio actual si no hay acciones suficientes para llenar la orden, el
precio va a subir para completar su pedido y luego bajara de vuelta a su precio actual, no se
recomienda utilizar este tipo de orden si usted no está seguro que hay suficientes acciones
disponibles para completar la orden.
Limit: Una orden límite es una orden que se llenará sólo al precio que usted especificó. La
ventaja de este tipo de orden es que usted nunca tendrá que pagar más de lo que
realmente quiere pagar por las acciones. La desventaja es que si usted pone su precio límite
demasiado bajo, su orden puede que nunca se ejecute. Para las acciones de bajo precio,
este es el mejor tipo de orden y recomendamos el uso de este tipo de orden. Cuando
seleccione orden Límite siempre tiene que poner el precio al que usted desea comprar o
vender en la casilla de precios.
24 | P á g i n a
Time-in-force (Duracion):
Day: Una orden de día estará abierto a la apertura del mercado y expirará al cierre del
mercado, 9:30 AM a 4:00 PM (Hora del Este), si su orden no se llena durante la jornada
normal de mercado usted tendrá que crear una nuevo orden al día siguiente si usted todavía
quiere comprar las acciones.
GTC (Good Till Cancel): Una orden GTC permanecerá abierto todos los días hasta que la
orden se ejecute o hasta que se cancele. Si está seguro de que quiere comprar la acción,
elija GTC.
Day + extended hours *** (Ver explicación más adelante en Routing)
GTC + extended hours *** (Ver explicación más adelante en Routing)
Special Instruccions: (Instrucciones especiales)
Esta pestaña de seleccionar AON (All Or None) o FOK (Fill Or Kill). AON significa que si no
hay suficientes acciones para completar su pedido usted no quiere ninguna, lo que desea es
que sean Todos o Ninguno.
Esta opción no es realmente importante, con el tiempo usted estara llenando sus pedidos en
más de una transacción, si usted no es demasiado meticuloso simplemente dejarlo como
está y seleccione None (Ninguno), que es la opción por omision. FOK significa casi lo
mismo; es acerca ejecutar una transacción inmediata y completamente o no hacerlo en
absoluto.
Routing (Enrutamiento):
Auto: Esta opción significa que el corredor decidirá el mejor mercado disponible para enviar
su pedido, a menos que usted este operando antes o después de las horas de mercado
(9:30 AM a 4:00 PM), se utilizará la opción Auto, los otros destinos pueden cobrar cuota
adicional por sus servicios.
*** Trading antes o después de las horas de mercado se llaman Pre- market, Extended
Trading or After Hours, sólo cuando usted hace transaciones en esas horas utilice estos
destinos en vez de Auto. A pesar de que se puede participar a estas horas, hay que saber
que hay una gran cantidad de manipulación de precios durante estas horas, la mayoría de
los profesionales estan en estas horas y usted podría ser una víctima de esta manipulación
de precios.
Es posible que vea el precio de la acción que se mueva mucho hacia arriba o hacia abajo en
estas horas y usted decide comprar o vender acciones, al darse cuenta después de que el
mercado abre, que usted acaba de pagar demasiado o vendido demasiado bajo, porque la
acción regresa a su precio regular con la apertura del mercado.
25 | P á g i n a
Herramientas Para Trading Capitulo 3
Parte II
Parte II: Análisis Técnico y Fundamental
El Análisis Técnico y Fundamental que se explican en este capítulo se aplicará
principalmente a las acciones de bajo precio (menos de $5), a pesar de que
algunos funcionaran con otras acciones, posiblemente necesitan tener diferentes
parámetros.
Para los parámetros específicos que se deben utilizar en el Análisis Técnico y
Fundamental debe referirse a los materiales revisados en la segunda clase bajo los
nombres de Estadísticas Clave y Estrategias 1 - 2.
Cuando se trata de análisis técnico lo importante es lo que hacen y no cómo lo hacen, esto
es como conducir un coche, usted sabe lo que hace el motor y la transmisión, pero no se
sabe muy bien cómo lo hacen, a menos que, por supuesto usted sea mecanico, usted va a
ser el conductor aquí, no el mecánico, trate de mantener las cosas simples.
Análisis Técnico
Los indicadores creados por el programa del computador que se basan en fórmulas
matemáticas, para crear un indicador técnico el programa necesita un conjunto de datos
que contienen precios actuales y pasados. Probablemente hay más de 100 indicadores
técnicos, pero no hay necesidad de utilizarlos todos a la vez, tres o cuatro indicadores son
suficientes para crear un gráfico.
Vamos a discutir tres indicadores técnicos en el siguiente orden.
Candlesticks, Moving Averages and Stochastic
(Velas, Movimientos Promedio y Stochastic)
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Candlesticks (Velas): Una Vela muestra el comportamiento del precio en un gráfico;
muestra el precio mas alto, mas bajo, el abrir y cerrar por un período específico de tiempo
(día, hora, semanal y mensual). Una vela comienza a formarse cuando el mercado abre con
el precio de apertura y termina la formación con el precio de cierre cuando el mercado
cierra.
Hay otros tipos de formaciones gráficas de precios, como Barras, Líneas y Puntos, pero las
velas son la opción más común entre los traders porque son más fáciles de interpretar. Los
traders profesionales ven la formación de velas en el gráfico para bien compararlas con
velas del día anterior o para analizarlas por sí mismo, entre más larga más movimientos del
precio ha tenido.
Los programas muestran diferentes colores para una mejor interpretación, los precios
blancos o verdes se representan subiendo y los precios negros o rojos se representan bajando.
Moving Averages (Movimientos Promedio): Este indicador técnico se utiliza para
detectar las tendencias en un gráfico; una tendencia es la dirección de los precios futuros.
Una tendencia puede ser identificada como ir hacia arriba, abajo o hacia los lados y este
indicador se utiliza comúnmente en pareja con otro Movimiento Promedio para identificar señales.
Este indicador se calcula utilizando el precio de cierre del día anterior y se basa en el
número de días que el indicador está configurado, una linea se representa en el gráfico.
Cuando un movimiento promedio cruza el otro, la acción está formando una nueva
tendencia.
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Stochastic: Este indicador de momento técnico muestra la ubicación de su rango de precio
alto y bajo durante un número determinado de períodos, cuando los precios empiezan a
subir tienden a cerrar cerca de la parte superior y los precios a bajar tienden a cerrar cerca
de la parte inferior, también le dará una señal cuando una línea cruza la otra.
Este indicador funciona entre un conjunto de niveles y el valor cambia con el tiempo (0 a
100), señales bajo 20 significa que está sobrevendido y puede ser un buen momento para
comprar y sobre 80 esta sobrecomprado y puede ser un buen momento para vender. Una
buena regla entre los traders es comprar cuando las líneas se cruzan y una tendencia al alza
entre "0" a “20” y para vender cuando las líneas se cruzan y tendencia a la baja entre “80” y “100”.
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Análisis Fundamental
El Análisis Fundamental es más complicado que el análisis técnico; los resultados de un análisis fundamental se derivan de un examen finaciero más profundo de la empresa.
El análisis fundamental es más comúnmente utilizado para invertir en acciones a largo
plazo, ya que no vamos a aprender a invertir a largo plazo en este capitulo, sólo se van a
ver algunas estadísticas para asegurarse de que se puede hacer una inversión a corto plazo.
Como se mencionó anteriormente, vamos a comezar con empresas que, o bien se inician o
están todavía creciendo.
Para obtener una buena idea de cómo esta la compañía financieramente usaríamos el sitio web Yahoo Finance, esto se puede hacer desde el software SME con sólo unos clics.
Con el símbolo de la acción seleccionada, haga clic derecho sobre el símbolo y selecione
News and more del menú de opciones, una vez que la página de Yahoo Finance está abierta, haga clic en el enlace de Statistics (Estadísticas)
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En la página Estadísticas podrás encontrar más datos financieros importantes y
fundamentales de la empresa, vamos a limitar a los más útiles marcados en amarillo en la imagen siguiente.
1. Revenue (Ingresos)
2. Total Cash (EfectivoTotal)
3. Total Debt (Deuda Total)
4. Levered Free Cash Flow (Flujo de Fondos)
5. Float (Acciones Disponibles)
6. % Held by Institutions (Retenido por Instituciones)
7. Short % of Float (% En Posicion Corta)
30 | P á g i n a
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Revenue (Ingresos): Esta definición es bien simple, ingresos es la cantidad de dinero que
la empresa hace de sus actividades de negocios y ventas, este es el ingreso bruto de la
compañía, de la que los costos y gastos se restan para determinar los ingresos netos.
Total Cash (EfectivoTotal): El valor de los activos que se puede convertir en dinero en
efectivo de inmediato por lo general incluye las cuentas bancarias y valores negociables,
como bonos del Estado, en otras palabras, se trata de la cantidad de dinero que hace una
empresa de las actividades y ventas realizadas.
Total Debt (Deuda Total): Sencillamente es lo mucho que la empresa debe de préstamos
y pasivos. Como se puede imaginar mientras menos deuda mejor, por lo general la mayoría
de las empresas llevan algun tipo de deuda; esta es la forma de hacer negocios. No está
mal para una empresa tener alguna deuda, pero no está bien para una empresa tener
mucha deuda.
Levered Free Cash Flow (Flujo de Fondos): El flujo de dinero libre que queda después
de que la empresa ha pagado sus obligaciones de su deuda. El flujo de dinero representa la
cantidad de dinero en efectivo de sobra para los accionistas y para inversiones después que
todas las obligaciones esten cubiertas. El flujo de dinero puede ser negativo, mientras que
el flujo de dinero operativo es positivo si la cantidad de dinero pagado para cubrir
obligaciones excede el dinero que proviene de operaciones.
Float (Acciones Disponibles): El número total de acciones de la compañía disponibles
para el comercio. El float se calcula restando las acciones restringidas de acciones en
circulación. Por ejemplo, una empresa puede tener 20 millones de acciones en circulación,
pero sólo 10 millones están a cotizar en la bolsa de valores. Por lo tanto, el float de esta
empresa sería de 10 millones. Float tiene sus pros y sus contras, float es un factor muy
importante cuando se analiza acciones, acciones con grandes floats tienden a no moverse
demasiado o permanecer dentro de la misma gama de precios durante un largo período de
tiempo debido a que la oferta es mayor que la demanda. Por otro lado, cuando una acción
tiene un muy pequeño float el precio de la acción podría ser muy volátil sólo porque la
demanda es mayor que la oferta, el precio sube y baje con sólo unos cientos de acciones, lo
cual se dificulta comprar o vender acciones. El float ideal es entre 20 y 100 millones de
acciones.
% Held by Institutions (Retenido por Instituciones): Esto es muy similar a la anterior,
pero en lugar de personas de dentro de la empresa, se trata de instituciones como los
fondos de inversión, fondos de pensiones y las empresas de inversión que invierten en
nombre de sus clientes, a pesar de que esto es muy similar a la información de los
ejecutivos, no es lo mismo. Los gestores de fondos pasan una gran cantidad de tiempo
antes de invertir en una empresa y suelen invertir a largo plazo, tienen mejores recursos
que los inversores individuales en el análisis de las empresas. Por lo general, cuando
invierten en una empresa es porque piensan que la empresa vale la pena para la inversión.
La propiedad institucional no debe considerarse infalible, en el análisis de una empresa los
administradores de fondos también se equivocan y después de todo son seres humanos.
Una buena regla sobre las acciones que poseen las instituciones, es mientras más poseen
mejor.
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% Short of Float (% En Posicion Corta): La venta en posición corta es cuando los
inversionistas venden acciones que en realidad no poseen, esto se hace con préstamos de
acciones de su corredor, las venden y luego las regresa al corredor cuando usted realmente
las compra. La venta en posición corta se usa cuando los inversionistas piensan que el
precio de la acción se va a caer y quieren sacar provecho de ella, a pesar de que las
acciones de bajos precios, por lo general menos de $5.00 no pueden venderse con margen,
los corredores y los inversionistas institucionales pueden hacerlo. Cuando nos fijamos en
este número, entre menos acciones en posición corta mejor, cuando los corredores y los
inversionistas creen que el precio de las acciones va a seguir cayendo ellos seguiran
vendiendo la acción en posición corta y usualmete, suelen a tener razón, ellos saben mejor
y tienen mejores recursos que el los inversionistas individuales.
Shares Short (Prior month) (Mes anterior): Vea este número para ver si las acciones en
posición corta aumentan o disminuyen del mes anterior a el actual, si ve las acciones
actuales de en posición corta que disminuyen, puede ser una buena señal o tenga cuidado si
va en aumento.
33 | P á g i n a
Estrategias de Trading Capitulo 4
Los ejemplos de Estrategias de Trading que se muestran en este capítulo se
aplicarán principalmente a las acciones de bajo precio (menos de $5), a pesar de
que algunas estrategias pueden funcionar con otras acciones, posiblemente
necesitan tener diferentes parámetros.
En este último capítulo usted va a aprender algunos ejemplos de estrategias poderosas de
trading, las mismas estrategias que los traders con experiencia utilizan.
Pero antes recuerde, hasta el momento se supone que usted sabe cómo trabajar con su
corredor, el programa SME y el Finviz Stock Screener. Ahora lo que necesita es practicar
(Paper Trading), usando dinero virtual hasta que usted pueda gestionar todas las
estrategias.
Todas estas estrategias se conocen como Swing Trading, consisten en la compra de las
acciones cuando el precio está bajando y su venta cuando el precio está subiendo. La idea
es sacar provecho de un movimiento, obtener una ganancia y pasar a la siguiente acción
que este lista para empezar a hacer un movimiento.
Antes de comprar cualquier acción, usted tendrá que hacer un Análisis
Fundamental utilizando los datos fundamentales de las Estadísticas Clave para
asegurarse de que está comprando en una empresa que esta al menos bien
financieramente.
Ejemplo: Usted no quiere comprar una empresa con NINGUNA EXISTENCIA O
BAJOS INGRESOS, SOBREVALUADA, CON DEMASIADO DEUDA, SIN EFECTIVO y
PERDIDAS EXCESIVAS.
Además de los datos estadísticos de la empresa, necesita evitar las empresas con
demasiadas acciones, bajo interés institucional o de los ejecutivos y de altas
apuestas a que el precio bajaria.
Para los parámetros específicos que se deben utilizar en el Análisis Técnico y
Fundamental debe referirse a los materiales revisados en la segunda clase bajo los
nombres de Estadísticas y Estrategias 1 - 2.
Sólo comprar cuando el precio está bajando.
Ninguna de estas acciones se conservan durante largos períodos de tiempo, el rango ideal
para gestionar estas acciones es desde unos pocos días hasta 4 - 8 semanas. Aunque a
muchas veces toma más tiempo.
No es fácil comprar una acción cuando el precio está cayendo porque uno siempre quiere
comprar al mejor precio posible. Pero asi es la manera que es, las acciones perdedoras de
hoy podrían ser las ganadoras mañana y por lo general ocurre asi, justo antes de que el
precio de las acciones comienzen a subir, hace un movimiento hacia abajo y es ahí cuando
usted lo compra.
De nuestra experiencia, el mejor momento para comprar acciones es de dos o tres horas
antes del cierre del mercado de valores. La razón es que todo lo que va a pasar con las
acciones de ese día está a punto de terminar y por lo general los inversionistas sin
34 | P á g i n a
experiencia venden todas sus acciónes antes de que el mercado cierre si no tuvieron buena
ganancia y es posible que usted desee tomar ventaja de eso.
Ejecute el stock screener de acciones y ponga las acciónes que usted encontro en el
software (SME) como aprendió en el capítulo 3.
Presione la columna de Change para agrupar las acciones con los perdedores en la parte
superior, separando los perdedores y ganadores de hoy, entonces usted va a analizar los
que están perdiendo a ver si alguna de las acciones vale la pena compralas.
Abra la grafica para ver si alguna buena señal de entrada se ha desarrollado en la grafica. A
continuación se presentan algunos buenos ejemplos de señales de entrada, si ninguna de
estas señales de entrada aparece en la grafica, podría ser demasiado arriesgado intentar
comprar la acción en ese momento, sólo tiene que esperar hasta que una mejor señal se
desarrolle en la grafica, hacer lo contrario sería estar jugando con su dinero.
Es muy importante comprobar si el precio de las acciones está cayendo debido a una mala
noticia acabada de salir, algunos ejemplos de las malas noticias son cuando la compañia
reporta perdidas, anuncian la quiebra o un aviso de exclusión del mercado de intercambio.
35 | P á g i n a
Para una explicación detallada sobre las noticias debe referirse a los materiales
revisados en la primera clase bajo el nombre de Tipos de Noticias.
Primero se va a observar el indicador Stochastic para una indicación de sobreventa, si las
líneas no están en el rango de sobreventa (0-20) ir a la siguiente grafica. Es muy
importante sólo entrar en un trade cuando las líneas de stochastic están en la posición de
sobreventa, hacer lo contrario es como el juego, el precio puede subir, pero también tiene
espacio para bajar más que si las líneas estan en el rango de sobreventa.
Segundo, usted se va a mirar la formación en la gráfica. Hay tres formaciones gráficas a
considerar al hacer swing trading
1- Downtrend (Bajada)
2- Sideways (Lateral)
3- Consolidation (Consolidacion)
Downtrend (Bajada)
Cuando la grafica está en un bajada y las velas tienen una gran separación de los
movimientos promedio, por lo general la vela intentará acercarse a el movimiento promedio
de una forma u otra antes de continuar la bajada o cambio de la tendencia. Esta es una
buena oportunidad para tener una ganancia rápida en la corrección de los precios. La bajada
debe ser de al menos 6 meses de duración.
La grafica debe mostrar las velas separadas del movimiento promedio y stochastics en la
posición de sobreventa.
Sideways (Lateral)
Es la formación en la gráfica de un movimiento paralelo, después que las acciónes salen de
la bajada y comienzan a moverse hacia el lado. Se puede ver en los movimientos promedio
que sus líneas se comienzan a cruzar para cambiar la tendencia y el precio comienza a
bajar.
La grafica debe mostrar el stochastic en una posición de sobreventa y los movimientos
promedio con sus líneas cruzadas.
Consolidation (Consolidacion)
Esta formación es muy similar a una formación de movimiento lateral en la forma en que las
acciónes se comportan y en lugar de moverse hacia los lados (swings) se forma como una
línea plana sin demasiado cambio en el gráfico.
Al analizar una consolidación en la gráfica, cuanto más larga en tiempo mejor.
Para una explicación detallada sobre las formaciones debe referirse a los
materiales revisados en la primera clase bajo el nombre de Formaciones de
Graficas.
Los precios de las acciones por lo general se mueven en un rango de 52 semanas, oscilando
desde el precio mas bajo en las 52 semanas y regresando al precio mas alto de las proxima
52 semanas, esto muy común. Es un ciclo que puede ocurir una y otra vez. Escogeremos
preferiblemente las formaciones que están en sus 52 semanas bajas.
36 | P á g i n a
Ejemplos:
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El ejemplo gráfico anterior muestra una tremenda oportunidad de hacer dinero en tan sólo 5
semanas.
1- La acción ha estado en una tendencia a la baja durante mucho tiempo y si bien es
cierto que todo lo que sube, tiene que volver a bajar, para las acciones, también es
cierto que todo lo que lo que baja, tiene que volver a subir, al menos por un corto
período de tiempo.
2- Las velas estan separadas de los movimientos promedio y necesitan acercarse, de
cualquier manera.
3- Stochastic esta en sobreventa y las líneas se cruzan para cambiar de dirección.
Se compró alrededor de $1.80, 5 semanas más tarde se vendio cuando el precio estaba
subiendo alrededor de $2.40 por un 33% de ganancia sobre la inversión.
38 | P á g i n a
El ejemplo anterior muestra una gráfica que nos está diciendo literalmente que recojamos
un poco de dinero.
1- La acción tenía una bajada por unos 5 meses.
2- La grafica se esta consolidando.
3- Indicador stochastic esta en sobreventa y sus lineas se estan crusando para cambiar
de direccion.
Se compró alrededor de $1.70 y se vendio 4 semanas más tarde por $2.50, que es un 47%
de ganancia sobre la inversión.
39 | P á g i n a
El ejemplo anterior tiene clara señal de entrada.
1- La gráfica se encuentra en una formación lateral y las velas rebotando sobre el
soporte.
2- El stochastic está sobrevendido con sus lineas cruzando.
Se compró alrededor de $1.20 y se vendió a $1.90 por un 58% de retorno sobre la
inversión en 2 meses.
40 | P á g i n a
El ejemplo anterior tiene sólo una señal combinada en dos indicadores, pero es muy clara.
1- Las velas se separan mucho de la línea del movimiento promedio y necesitan estar
más cerca.
2- Stochastic ya está sobrevendido cuando la acción hizo este movimiento a la baja.
Se compró alrededor de 0.60 centavos y se vendió por $1.20, que es un aumento de 100%
en la inversión en sólo 8 días.
41 | P á g i n a
El ejemplo anterior muestra tres señales al mismo tiempo.
1- Una bajada extendida.
2- Un aumento en el precio, la vela se movió por encima de la SMA
3- Stochastic cruza las líneas en una posición clara de sobrevendidas.
Se compró a 0.70 centavos y se vendio a $1.80, que es un aumento de un 157% en la
inversión en sólo 3 semanas.
42 | P á g i n a
Resumen:
Sólo entrar en un trade si las señales descritas en este capítulo están presentes al mismo
tiempo en la gráfica, para que estas estrategias sean eficaces debe buscar lo siguiente:
1. La acción ha estado en una Bajada durante 5 - 6 meses o tiene una formación
Lateral o de Consolidación después de un rompimiento.
En una Bajada la Vela esta separada al menos un 20% de las líneas Movimientos
Promedio (20 SMA).
En una formación Lateral o de Consolidacion busque los puntos bajos de soporte
en la grafica para comprar a esos niveles.
2. El Stochastic está en el rango de sobrevendido, por debajo de 20.
3. Confirme si puede comprar las acciones haciendo el Analisis Fundamental usando
la Estadisticas Claves.
Las formaciones mencionadas anteriormente son probablemente las mejores y las más
simples de trading, pero hay otras patrones de gráfica, a pesar de que no lo utilice usted
debe saber acerca de ellos, a continuación se lista todos los patrones de gráficos.
Double Top (Reversal)
Double Bottom (Reversal)
Head and Shoulders Top (Reversal)
Head and Shoulders Bottom (Reversal)
Falling Wedge (Reversal)
Rising Wedge (Reversal)
Rounding Bottom (Reversal)
Triple Top (Reversal)
Triple Bottom (Reversal)
Bump and Run Reversal (Reversal)
Flag, Pennant (Continuation)
Symmetrical Triangle (Continuation)
Ascending Triangle (Continuation)
Descending Triangle (Continuation)
Rectangle (Continuation)
Price Channel (Continuation)
Measured Move - Bullish (Continuation)
Measured Move - Bearish (Continuation)
http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:chart_patterns
43 | P á g i n a
Puntos importantes a tener en cuenta
1. Nunca se va poder comprar al punto más bajo o vender al punto más alto de la
gráfica… sería imposible predecir esos puntos… solo se ganaría dinero en parte del
movimiento.
2. Usualmente hay que vender tan pronto cuando se esté ganando entre 20% -
60%...todas estas acciones usualmente vuelven a bajar de precio… porque son
compañías pequeñas.
3. El movimiento de la acciones no ocurre de la noche a la mañana... las estrategias de
Swing Trading pueden ocurrir en días, semanas o meses, dependiendo la estrategia
en particular que se use.
4. No es Day Trading, no necesita estar frente a la computadora todo el dia, ni siquiera
para comprar o vender las acciones… las órdenes usted la activa y se ejecutan solas
automáticamente.
5. La cantidad de compañías para invertir usando estas estrategias es limitada…todo el
capital que tenga no es solamente para este tipo de empresas.
Consejos para tu Trading:
* Usted tiene que pasar algún tiempo en aprender a leer las gráfica y hasta que usted no
sepa reconocer estas señales en la grafica no debe arriesgar su dinero, puede ser difícil de
leer las gráfica al principio, pero cuando se acostumbre a la lectura de las gráficas cada día,
se le hara más fácil.
* Usted debe practicar haciendo el trade en papel (Fictisio) hasta que se sienta seguro con
sus decisiones, podría incluso intentar algunas nuevas estrategias para ver cómo funcionan
y lo más importante, cuando algo va mal, reconocer qué usted debe aprender de sus
errores y fracasos.
* Nunca asuma que usted podría comprar una acción al precio más bajo posible y la
venderia al precio más alto posible, es poco probable, incluso si sucede, es cuestión de
suerte. Al entrar en un trade usted siempre estára en una posición perdedora, el precio
puede bajar un poco más y la comisión que pagara al corredor siempre te pondrá en una
posición perdedora, ese es el costo de hacer negocios en la bolsa, no se deje intimidar por
ello.
44 | P á g i n a
* Al salir de un trade, es probable que deje algo de dinero sobre la mesa; esto significa que
después de vender la acción, usted puede ver el precio de las acciones seguir subiendo.
Usted puede incluso querer entrar de nuevo y si lo hace, estará cometiendo un error que
usted puede lamentar más tarde, cuando se vende, el negocio se culmina, no deje que las
emociones se sobrepongan.
Si después de comprar las acciones el precio sigue bajando otro 20% al 30%, siempre se
puede utilizar una estrategia que se conoce como, Averaging Down, lo que significa que
usted agrega más acciones a la posición de su propiedad en la actualidad a un precio
inferior, esto trae el precio promedio que ha pagado por todas sus acciones mas bajo. Sólo
asegúrese de que antes de hacer esto averiguar por qué el precio de las acciones siguió su
camino hacia abajo, si algunos eventos malos le suceden a la empresa, si es mejor evitar
pérdidas y vender las acciones.
Este es también un buen ejemplo de por qué no debe usar todo el saldo que tiene en su
cuenta de corredor, que siempre debe tener fondos de reserva disponibles para cuando el
negocio va en contra de usted, que le permita la flexibilidad para mejorar su precio
promedio a medida que compra acciones a precios más bajos.
* No deje que trading se haga cargo de su vida, es posible que se obsesione con el trading
y el dinero, cuando se siente obsesionado marche atrás por un par de días y aclare su
cabeza. Trading es algo que usted podría hacer el resto de su vida pero hay cosas más
importantes en la vida que el dinero.
* Los inversionistas experimentados saben que trading esta basado en emociones, cuando
se aprende a controlar el miedo, la codicia y la paciencia, se podría decir que usted es un
buen inversionista. El miedo no lo dejara hacer dinero, la codicia le hará perder lo que ha
hecho y la paciencia le rendira frutos en el final.
10 Errores principales que le puede costar muy caro a un inversionista.
1. No tener un plan
Cuando usted no tiene un plan, usted no tiene una plantilla a seguir. Se vuelve muy costoso
cuando sus emociones son altas y hay que tomar decisiones sobre la marcha.
2. Uso de estrategias que no coinciden con su personalidad
Usted oye de una estrategia de trading que ha funcionado muy bien y usted está ansioso de
seguirla. Un factor importante a considerar es: ¿es comparable con lo que usted es y su
estilo de vida?
3. Tener expectativas poco realistas
La mayoría de los traders asumen que es muy fácil hacer dinero en el mercado. Ellos tienen
expectativas poco realistas en cuanto a su capital inicial, su perfil de riesgo y la cantidad de
dinero que pueden esperar del mercado.
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4. Tomar demasiado riesgo
Por lo general, cuando los traders pierden, quieren hacer dinero mas rápido. Por lo tanto,
aumentan su posición sin pensar en el riesgo / recompensa.
5. No tener reglas a seguir
La mayoría de los traders piensan en si tienen reglas a seguir, se están restringiendo a sí
mismos, por el contrario. Tener reglas le permite ser más flexible ya que se ha pensado en
un montón de problemas de antemano.
6. No ser flexible para las condiciones del mercado
Es muy importante ver a los mercados como son y no como quieren que sean o como usted
asume que son.
7. No tomar responsabilidad por sus resultados
Cuando los resultados no están a su favor, la tendencia es culpar a los mercados, las
circunstancias, el asesoramiento de los demás... Cuando usted culpa a factores externos se
convierte en una víctima de las circunstancias. Cuando usted toma la responsabilidad,
puede reaccionar de manera diferente a sus circunstancias y convertirse en la persona de
éxito que usted sabe que puede ser.
8. Ser adicto a la volatilidad
Una de las razones por que las personas entran en el trading es porque les gusta la
emoción. Si no hay excitación, las crean. Esta es una de las razones por las que los traders
se sabotean a sí mismos.
9. No tener un proceso para realizar un seguimiento de su rendimiento
Si usted no mantiene un registro de sus resultados, ¿cómo saber qué ha funcionado y qué
no? ¿Cómo se puede ajustar su proceso para obtener los mejores resultados que usted
pueda?
10. No se trata de su riesgo emocional
Cuando se trata de dinero, hay muchas emociones involucradas. Las emociones son parte
de la vida cotidiana. Lo que separa a los traders con éxito de los demás es el manejo de sus
emociones.
Entonces, ¿qué puede hacer para convertirse en un trader más consistente y
aumentar su rentabilidad?
1. Piense en el trading como un negocio y tenga un plan de negocios.
2. Asegúrese de que las estrategias que seleccione, se ajustan a su personalidad para que
pueda seguirlas.
3. Tener una expectativa realista de lo que sus rendimientos son. Incluir todos los costos
asociados con su negocio.
46 | P á g i n a
4. Tener una idea para su relación riesgo / recompensa. No hay que confundir el trading con
los juegos de azar. Si usted está aumentando su posición, asegúrese de que su estrategia lo
amerita.
5. Tener reglas y seguirlas. Piense en ellos como los planes de contingencia. Porque cuando
sus emociones son muy altas, la tendencia es tomar malas decisiones que le pueden costar
su cuenta!
6. Sea flexible a las condiciones del mercado. Cuando usted ve el mercado como es, usted
tiene una mejor oportunidad de gestionar su cartera y aumentar sus beneficios.
7. Asumir la responsabilidad de sus resultados. Asumir la responsabilidad no significa que
usted tiene el control de todo lo que sucede. Esto significa que usted maneja sus emosiones
ante ante las cosas que suceden.
8. Descubre por qué usted está en el negocio del trading. Si es por la emoción, encuentre
otras aficiones o actividades en las cuales pueda obtener emoción.
9. Realizar un seguimiento de su rendimiento. Esta es una forma de mirar objetivamente la
forma en que está haciendo, lo que hizo bien y lo que has aprendido. Séa amable consigo
mismo.
10. Una de las cosas más importantes que las personas no manejan, es su riesgo
emocional. Cuando las emociones están en alto, la calidad de las decisiones baja. Es muy
importante aprender cómo manejar sus emociones y por lo tanto aumentar sus beneficios.
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Guia de Inversiones a Medio y Largo Plazo Capitulo 5
El “Mercado”
Lo primero que se debe saber cuándo se invierte en el Mercado de Valores es saber cómo
está el “Mercado” en General, como cuando se invierte en cualquier otro mercado,
ejemplos: Bienes Raíces, Oro, Petróleo, etc. En resumen, lo primero es hacer un análisis de
cómo se ha estado comportando este Mercado.
Cuando hablamos del Mercado nos referimos a los Indicadores o Indices por los cuales se
analiza el “Mercado” en General, específicamente el Dow Jones Industrial Average y el
S&P 500.
Los números del indicador son calculados usando una fórmula de promedios del precio de
sus componentes, el resultado no es un precio, sino puntos, el Dow Jones está compuesto
por 30 empresas y el S&P 500 por 500 empresas.
Los inversionistas utilizan los índices para determinar si el precio de las acciones en su
propiedad se dirigen hacia arriba o hacia abajo, a través del tiempo. Los números generados
por los índices pueden proporcionar a un inversionista con una idea general del
comportamiento del mercado.
Cuando se visita a un sitio web de finanzas lo primero que usted puede observar en la
página principal es la información de los índices.
Los índices NO se pueden comprar y vender porque son indicadores, al menos que sea en
forma de fondo mutuo, el cual duplica los componentes del indicador en forma de inversión.
También se comercian en forma de contratos en el Mercado de Futuros.
Existen muchos índices, los cuales se utilizan para analizar los sectores y el grupo de las
industrias específicas por la cual se compone el indicador, ejemplos:
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Dow Jones Transportation (Empresas de Transporte)
Dow Jones Utilities (Empresas de Utilidades)
S&P 400 (Empresas Medianas)
S&P 600 (Empresas Pequeñas)
Nasdaq Bank (Empresas Bancarias)
Nasdaq Computer (Empresas de Tecnología)
Aunque todos los Índices son muy seguidos por analistas financieros, el Dow Jones y el
S&P 500 son los de preferencia para los inversionistas cuando se necesita analizar el
“Mercado” en general, por la razón de que están compuestos por las mejores empresas en
diferentes sectores e industrias. Para que una empresa pueda ser parte de un indicador
necesita cumplir muchos requerimientos, como ingresos, ganancias, valor, cotización, etc.
También estas empresas pueden ser consideradas como un indicador de su propia
industria.
Historia del Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, también llamado el Dow30 o simplemente el Dow
Jones es un índice bursátil y uno de los varios índices creados por el Wall Street Journal y
el co-fundador del Dow Jones & Company Charles Dow. El Dow Jones Industrial Average
se calculó por primera vez el 26 de mayo de 1896.
Los promedios llevan el nombre de Charles Dow y de uno de sus socios de negocios,
Edward Jones. La parte industrial del nombre es en gran parte histórica, ya que muchas
de las modernas 30 empresas componentes tienen poco o nada que ver con la industria
pesada tradicional.
Aunque el Dow se compila para medir el desempeño del sector industrial en la economía
estadounidense, el rendimiento del índice continúa siendo influenciado por no sólo los
informes corporativos y económicos, sino también por los acontecimientos políticos
nacionales y extranjeros, como la guerra y el terrorismo, así como por los desastres
naturales que podrían potencialmente conducir a un daño económico.
Historia del S&P 500
El S&P 500 o Standard & Poor's 500 es un índice bursátil estadounidense basado en las
capitalizaciones de mercado de 500 grandes empresas que tienen acciones que cotizan en
los intercambios del NYSE o NASDAQ. Los componentes del índice S&P 500 también son
determinados por S&P Dow Jones. Se diferencia de otros índices del mercado de valores
como el Dow Jones Industrial Average o el Nasdaq Indice Composite, por su diversa
circunscripción y la metodología. Es uno de los índices de renta variable más comúnmente
seguido, y muchos lo consideran una de las mejores representaciones de la bolsa de valores
de Estados Unidos, y un predictor para la economía estadounidense.
El Standard & Poor's introducido su primer índice bursátil en 1923. El índice S&P 500 en su
forma actual se inició el 4 de marzo de 1957 y se utiliza ampliamente como una medida del
nivel general de precios de las acciones, ya que incluye tanto las acciones de crecimiento y
las acciones de valor.
49 | P á g i n a
Para ver el comportamiento del “Mercado” usando los índices del Dow Jones y el S&P
500 selecione el nombre del indicador y seleccione Chart en el menú superior.
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Invertir a medio y largo plazo
Invertir es cuando se pone dinero a trabajar sobre un periodo de tiempo. Hay tres objetivos
principales cuando se invierte: Preservar el Capital, Hacer Crecer el Capital y Generar
Ingresos a través de ganancias, dividendos e intereses.
Lo primero que se debe hacer es crear un plan de inversión y establecer metas realistas
basadas en la cantidad de dinero para invertir, el período de tiempo disponible y el riesgo
que está dispuesto a tomar. Invirtiendo consistentemente sobre un periodo de tiempo
realístico lo ayudará alcanzar las metas financieras.
Para este tipo de inversiones sería mucho más fácil si preferiblemente usamos las empresas
que son los componentes de estos indicadores, ya que estas empresas han sido analizadas
por las instituciones financieras y consideradas que pueden ser componentes del índice.
También estas empresas son las preferidas por las grandes instituciones de inversiones para
invertir el dinero de sus clientes a través de fondos mutuos. Todas estas empresas ya han
sido comprobadas de tener un récord financiero positivo en el pasado y posiblemente en el
futuro.
Muchas de estas empresas tienen la posibilidad de pagar dividendos a sus accionistas, los
cuales se pueden reinvertir en acciones de la misma empresa y así acumular acciones sin
pagar por ellas, esto también sirve de protección por si los precios de las acciones bajarán
después de comprada para compensar las pérdidas.
Para ver los componentes del los indicadores, en la página del Screener o filtros seleccione
los criterios DJIA o S&P 500 en las opciones de Index.
No sería tan necesario analizar la data financiera de estas empresas por el motivo
mencionado anteriormente con relación a que son componentes de un índice, pero si se
llegaría hacer, la referencia que se debe seguir es con relación a la data financiera de otra
empresa en la misma industria, ya que no aplican los mismos ingresos y ganancias de
industrias diferentes.
51 | P á g i n a
Data también importante que se debe tener en cuenta antes de invertir en estas empresas
es el precio actual de la acciones con relación al rango de las 52 semanas, preferiblemente
comparamos cuando el precio esté cerca de sus 52 semanas bajas.
Si la empresa paga dividendos puede tener la opción de reinvertir el dinero que le pagan en
acciones de la misma empresa y así acumular acciones sin pagar de su propio dinero, si no
con el mismo dinero que le paga la empresa por ser accionista.
Aunque la cantidad de dinero en dividendos es importante, hay que prestar más atención al
Retorno en % (Yield %), lo cual es el porcentaje de retorno sobre su inversión.
Yield se calcula dividiendo la cantidad anual del dividendo por el precio de las acciones.
Ejemplo: Empresa paga $1 anualmente de dividendo por acción y el precio de las acciones
es de $10, el Yield es de 10% de retorno sobre la inversión.
Yield % = Dividendo / Precio por Accion x 100
10 % = $1 / $10 x 100
Tenga en cuenta que los dividendos no son garantizados, las empresas pueden decidir
eliminar o reducir los dividendos en tiempos difíciles para preservar capital. El Yield se debe
considerar simplemente como un factor más a tener en cuenta cuando se invierte a largo
plazo en una empresa en conjunto con el potencial de crecimiento, de lo cual se ganaría
también a través de la apreciación en el precio de las acciones.
El Poder del Interés compuesto
Albert Einstein menciono lo siguiente acerca del interés compuesto:
“El interés compuesto es el mayor descubrimiento matemático de todos los tiempos”
Para ganar mucho dinero invirtiendo en la bolsa de valores, NO necesariamente se necesita
mucho dinero, si no mucho tiempo, si se utiliza el Poder de Interés Compuesto.
52 | P á g i n a
El Interés Compuesto es el interés que se gana sobre la inversión inicial, más todo el interés
sobre el interés ganado que se ha acumulado con el tiempo. En otras palabras “Interés
sobre Interés”
Con relación a inversiones en acciones y el Interés Compuesto funcionan mucho mejor
juntas, porque se reinvierten las ganancias nuevamente sobre la Inversión inicial, en el caso
de los dividendos estos se pueden convertir en acciones, las cuales también tienen
ganancias sin haber invertido nada. En resumen, podemos aprovechar más ganancias con
un mayor crecimiento si tenemos crecimiento en capital, más ganancias de dividendos e
intereses.
El Interés Compuesto es algo que todos debemos saber cómo utilizarlo, especialmente en la
Bolsa de Valores, una persona que empiece a Invertir temprano puede hacer mucho dinero
usando esta fórmula, pero se necesita más TIEMPO que dinero.
Cuando se invierte en la Bolsa de Valores o en cualquier otra inversión, la cantidad de
ganancias en $ no es todo o lo más importante, sino también la cantidad de ganancias en
% de retorno sobre la inversion, si invierte $1 Millon o solamente $1000 el retorno en
% es el mismo.
¿Por qué?
Seria ilogico querer ganar $1000 en una inversión de $100 porque es un 1000%
Seria logico querer ganar $1000 en una inversión de $10,000 porque es un 10%
También, si tiene una ganancia de $1000 sobre una inversión de $100,000 no seria mucho
porque es solamente un 1% de ganancia sobre su inversión, la misma ganancia de $1000
sobre una inversión de $10,000 representa mejor inversión por ser un mayor retorno, 10%.
La Regla del 72
Si usted quiere saber cuánto tiempo aproximadamente le tomaría Duplicar la cantidad en
dinero sobre su inversión, necesita saber la cantidad en % que está ganando y utilizar la
regla matemática de la división en 72.
Divida 72 por el % que está ganando y el resultado es un aproximado del tiempo en años
que le tomaría Duplicar su dinero.
72 ÷ 1% = 72 años
72 ÷ 2% = 36 años
(Usualmente inversiones en el Banco)
72 ÷ 10% = 7.2 años
72 ÷ 15% = 4.8 años
72 ÷ 20% = 3.6 años
(Usualmente Inversiones en la Bolsa)
53 | P á g i n a
Ciclos del Mercado de Valores
Muchos siempre se preguntan porque la Bolsa de Valores sube o baja, existen muchos
motivos por lo cual esto ocurre cada cierto tiempo. Las respuestas más comunes que
existen es la conocida ley de la economía, "La ley de la oferta y la demanda” También como
dice un dicho muy antiguo, que todo lo que “sube tiene que bajar” y “todo lo que baja tiene
que subir”
Aunque no deja de ser muy cierto lo antes mencionado, no siempre es el caso, existen
también muchos factores como eventos sociales, económicos, políticos, desastres naturales,
etc. que también pueden afectar el comportamiento del mercado.
Las tasas de interés que pagan los bancos también juegan un papel importante en los
movimientos del mercado, cuando las tasas de interés están muy bajas, el mercado va a
responder con un crecimiento mayor porque el retorno de los dividendos pagados por las
empresas son mayores que el interés que pagan los bancos, y viceversa cuando las tasas de
interés están altas.
También las acciones de empresas dejan de ser atractivas para los inversionistas si el precio
ha subido mucho, ocurre una presión a la baja debida a muchos vendiendo para sacar las
ganancias y asegurar la inversión inicial.
Cuando las acciones suben mucho de precio, el Yield % (% de Retorno sobre la Inversión)
de los dividendos disminuye, esto es debido a que la cantidad del Dividendo ($ por accion)
usualmente es igual o no varía mucho, al costar más dinero invertir en una acción por la
misma cantidad en dividendos el retorno va hacer menor. El siguiente ejemplo muestra la
diferencia del retorno sobre la inversión de los dividendos entre una empresa de $10 y $20
la acción.
Yield % = Dividendo / Precio por Accion x 100
10 % = $1 / $10 x 100
5 % = $1 / $20 x 100
Fondos Mutuos
Un Fondo Mutuo es una combinación de acciones y/o bonos que son administrados por
uno o varios profesionales financieros. El administrador del fondo invierte ese dinero
comprando acciones en diferentes compañías, bonos o una combinación de los dos, basado
en el fin del fondo mutuo. Si el fondo mutuo gana dinero, les paga a los accionistas las
ganancias en forma de ganancia de capital, dividendos o intereses, dependiendo en si el
fondo invierte en acciones, bonos u otros valores. Generalmente usted puede ver de dónde
van a venir sus ganancias examinando el objetivo del fondo, en el Prospecto.
Como los fondos mutuos eliminan el riesgo de aguantar solo una acción en su cartera
financiera, el fondo también reduce las ganancias posibles. Un inversionista tiene que
decidir que es más importante, un crecimiento de dinero constante año tras año, y a la
misma vez minimiza el riesgo de inversión, o más ganancias posibles pero con más
riesgo. Solo usted puede decidir esto, pero si está creando una cartera financiera para su
jubilación, un fondo mutuo es mucho mejor para eliminar su riesgo.
54 | P á g i n a
Hay muchos tipos de fondos mutuos para escoger, de hecho hay más de 10,000 fondos en
existencia. Pero no todos son iguales. Los fondos mutuos casi siempre tienen un objetivo
de inversión específico que puede ser dividido en objetivos más pequeños. Por ejemplo, un
fondo puede tener un objetivo de inversión de producir ganancias para el accionista en
forma de interés, o un objetivo de acciones que ganan dividendos. El objetivo de inversión
es básicamente el plan diseñado por el fondo mutuo para ganarles dinero a los
inversionistas. Estos planes están basados en el tipo de ganancia que quiera hacer para sus
inversionistas y el tipo de valores que el fondo tendrá disponible para hacer sus inversiones
de dinero. Cuando estudie los fondos tiene que estar al tanto el tipo de objetivo de la
inversión que ha escogido ese fondo y que le acomode a sus necesidades de inversión.
Tipos de Fondos Mutuos
Indices
Small Cap (Empresa de valor pequeño)
Mid Cap (Empresa de valor medio)
Large Cap (Empresa de valor grande)
Sectores
Industrias
Crecimiento
Ingresos
Crecimiento e Ingresos
Bonos corporativos
Mercados Emergentes
Acciones Extranjeras
Monedas extranjeras
Metales Preciosos
Futuros (Commodities)
Un factor crucial al escoger un fondo mutuo es la consistencia del fondo. Es importante
saber si el fondo ha tenido ganancias año tras año o si ha tenido resultados negativos.
Otro factor que debe examinar al investigar un fondo es el costo del fondo. Muchos fondos
mutuos cobran precios altos para el mantenimiento del fondo. Estos costos incluyen
mantenimiento, salarios, comercio, analistas, etc. Otros costos son costos de las
transacciones, el papeleo, y los gastos de operación. Los fondos mutuos tienen que
reportar sus costos. Una compañía que cobra más tiene que justificar sus costos
adicionales.
Otro tipo de costo es la comisión al inversionista de comprar o vender un fondo inicialmente
(aparte de la comisión que gana el corredor). Hay dos tipos de fondos con respecto a los
gastos de compra: fondos con cargos (load funds) y sin cargo (no load). Fondos sin
load son fondos que no le cobran cuando compras o vendes. Solamente pagas por el
fondo. Un fondo con load es cuando le cobran para vender o comprar el fondo. Piense en
el load como una comisión extra que le cobra la compañías para invertir su dinero.
55 | P á g i n a
Hay dos clases de load funds: front end load y back end load. El front end load le
cobra cuando compra un fondo, y el back end load cuando lo vendes. Los fondos con load
no necesariamente están administrado mejor y tampoco tienen más ganancias. Es
solamente un costo. Muchas personas que invierten en fondos mutuos tratan de evitar
fondos con load porque hay muchos fondos mutuos que no tienen estos cargos.
Cuando tenga escogido un grupo de fondos mutuos que a usted le gusta y alcanzan sus
objetivos de inversión, busque el Prospecto. El prospecto es el resumen del objetivo del
fondo y los tipos de valores aguantado por el fondo, y también tiene información sobre el
administrador del fondo, y una explicación de los cargos/costos.
Para determinar cuantas acciones del fondo va a recibir tiene que tomar el precio por cada
acción del fondo y dividirla por la cantidad de dinero que está invirtiendo. Todos los fondos
tienen un NET ASSET VALUE (NAV), que es el valor en dólares por cada acción del
fondo. El NAV se calcula tomando el valor de las acciones de los fondos y dividiéndolos por
el número de las acciones en existencia. Cuando aumenta las acciones dentro del fondo, el
NAV también aumenta. El NAV se calcula una vez al día, cuando el cierra la bolsa.
Ejemplo: Invierte $1000 en un fondo con un NAV de $20, recibirá 50 acciones del
fondo. Tres años más tarde el NAV ha aumentado a $25 y decide venderlo, usted recibirá
$1,250 ($25 x 50 acciones).
Costo Promedio (Dollar Cost Averaging)
Muchos fondos mutuos le permiten invertir periódicamente, a través de su corredor puede
invertir todos los meses en el mismo fondo. Haciendo esto, usted está utilizando el concepto
de DOLLAR COST AVERAGING. Este concepto ayuda a eliminar parte del riesgo de la
fluctuación del mercado de valores por que compra acciones al precio del momento, pero
cada mes. Si el Net Asset Value (NAV) baja, puede comprar más acciones en el fondo, si
aumenta, compra menos. La idea es que si compran acciones a diferentes precios, tendrá
un promedio calculado a diferentes niveles. También facilita el proceso de inversión porque
usted escoge la cantidad determinada de su cuenta todos los meses, puede planear su
presupuesto de antemano sin preocuparse de tener que hacer una inversión muy grande.
Fondos de Índices (Index Funds)
Índices bursátiles como el Dow Jones y el S&P 500 también son utilizados para crear
fondos mutuos. Los índices son básicamente listas de acciones pre-determinadas, que
cumplen con ciertos criterios para su inclusión en el índice.
Un fondo mutuo de índice es un tipo de fondo de inversión con una cartera construida de
Igualar o Seguir los componentes de un índice. Un fondo de inversión que proporciona
exposición al mercado amplio, los gastos operativos bajos y poca rotación de la cartera
financiera.
Invertir en un fondo de índice es una forma de inversión pasiva. La principal ventaja de esta
estrategia es los gastos y costos son más bajo en un fondo de índice. Además, la mayoría
de los fondos de inversión no logran vencer a los índices generales, como el S&P 500.
56 | P á g i n a
La razón que los gastos y costos son más bajos se debe a que un fondo de índice no se
gestiona de forma activa. Los gestores de fondos sólo tienen que mantener los cambios
adecuados para que coincida con el índice, una técnica conocida como gestión pasiva. Lo
interesante sobre la etiqueta "pasiva" es que la mayoría de los índices se seleccionan de
forma activa, por ejemplo, el S&P 500, cuando hay cambios en el índice, es casi como tener
el asesoramiento del Comité S&P índice de forma gratuita.
Invertir en un fondo de índice no garantiza que usted nunca perderá dinero. Va a ir hacia
abajo en un mercado a la baja y hacia arriba en un mercado alcista. Históricamente, el
retorno del S&P 500 ha sido de alrededor 10 a 11%, que es bastante bueno. La clave aquí
es mantenerlo a largo plazo. Si se pone nervioso durante una recesión y decide vender,
probablemente se pierda la recuperación.
Usted puede invertir en una variedad de fondos de índices que participan en distintos tipos
de acciones. Si usted quiere invertir en cualquier otro mercado bursátil, hay fondos que
usted puede comprar que están exclusivamente diseñados para cualquier inversionista. Y si
le gustan las acciones de transporte, tecnología, oro, petróleo, moneda europea, etc. usted
puede comprar un fondo específico del sector o industria.
ETFs
Exchange Traded Funds o ETFs son fondos relativamente nuevos y se están convirtiendo
muy populares. ETFs funcionan igual que un fondo mutuo pero la estructura es
diferente. La diferencia es que el ETF se puede comprar y vender durante el dia en el
mercado a través de un corredor, como una acción regular y no a través de una
compañía de fondo mutuo, como las acciones, su precio fluctúa durante el día.
Debido a que se cotiza como una acción, un ETF no tiene el net asset value (NAV) calculado
una vez al final de cada día, como un fondo mutuo.
Algunos ETFs y fondos mutuos están disponibles sin gastos de transacción y no hay
comisiones de ventas. En el lado de los ETFs, compra y venta de la mayoría de los ETFs
hace incurrir en una comisión del corredor. Eso puede hacer que los ETFs sean menos que
ideal para los inversionistas que están haciendo contribuciones regulares de pequeñas
cantidades de dinero.
Ventajas de los ETFs
Al ser propietario de un ETF, los inversores tienen la diversificación de un fondo de índice,
así como la posibilidad de vender corto (sell short ), comprar en margen y comprar tan poco
como una acción (no hay requisitos mínimos de depósito). Otra ventaja es que los gastos
de administrar la mayoría de los ETFs son más bajos que los del fondo mutuo. Cuando
compra y venta de ETFs, usted tiene que pagar la misma comisión a su corredor que usted
pagaría en cualquier orden regular.
Existe un potencial favorable para la fiscalidad sobre las ganancias generadas por ETFs, ya
que las ganancias de capital por la venta en el interior del fondo no se pasan a través de los
accionistas, como habitualmente pasa con los fondos mutuos.
57 | P á g i n a
Ejemplos de ETFs Ampliamente Negociados
Uno de los ETFs más conocido es el del índice S&P 500, se le llama Spider (SPDR) y cotiza
bajo el símbolo SPY.
El IWM iguala el índice Russell 2000.
El QQQ iguala el Nasdaq 100, y el DIA sigue el Dow Jones.
Existen ETFs sectoriales que registra las industrias individuales, tales como las compañías
petroleras (OIH), empresas de energía (XLE), empresas financieras (XLF), REITs (AIA),
el sector de la biotecnología (BBH), y así sucesivamente.
Existen ETFs de productos básicos a seguir los precios de las materias primas, incluyendo el
petróleo crudo (USO), oro (GLD), plata (SLV), y el gas natural (UNG), entre otros.
Existen ETFs que hacen un seguimiento de valores extranjeras índices de mercado para los
mercados emergentes más desarrollados y muchos, así como de otros ETFs que replican los
movimientos de divisas en todo el mundo.
¡Le Deseamos Éxito!
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