Cotizaciones de las Acciones de Volcan Compaa Minera S.A.A. (2004:1-2014:10)

Cotizaciones de las Acciones de Volcan Compaa Minera S.A.A. (2004:1-2014:10)

OBJETIVOSAnalizar la estacionalidad o no estacionalidad los precios del cobre, precios del plomo, precio del zinc, ndice de precio al consumidor y cotizacin de acciones de la empresa Volcan Compaa Minera SA Aplicar correctamente el uso e interpretacin de las herramientas informticas.Modelar nuestras variable y ver cual es el ms efectivo.Sacar conclusiones del anlisis y dar la sustentacin correspondiente.

MARCO TEORICOEl anlisis esta enfocado en las cotizacin de las acciones de dicha empresa, las cual depende de los precios de los principales minerales que Volcan Compaa Minera SA trabaja. Se basa en la teora economtrica de series de tiempo aprendidas en clases, asimismo poniendo en prctica para su aplicacin, interpretacin y posible explicacin de la serie.

Volcan Compaa Minera SAAVolcan Compaa Minera es una empresa peruana dedicada a la extraccin de minerales, principalmente el zinc, cobre y plomo, que inici sus operaciones en 1943.

VARIABLESLa variable endgena es cotizacin de las acciones de la Compaa Minera Volcan (COTI).Las variables explicativas:ndice de Precios al Consumidor (IPC)Precio del Cobre (PCOBRE)Precio del Plomo (PPLOMO)Precio del Zinc (PZINC)

Sin embargo, cabe recordar que en el caso de los modelos VAR y VEC se asume que las variables involucradas son endgenas

OTRAS VARIABLESSituacin Social y econmicaTipos de inters: fija o variableCorrelacin entre los mercados internacionalesTendencia del mercadoConfianza del inversorDividendos

ANALISIS DE LAS SERIESPrueba de Causalidad de Granger

ANALISIS DE LAS SERIESA travs del anlisis grfico y la prueba de Dickey-Fuller (unit root), se concluye que las variables:COTI es I(1)ICP es I(1)PCOBRE es I(1)PPLOMO es I(1)PZINC es I(1)MODELOSSe elaboraron los siguientes modelos:VARVECARCH GARCHMODELO VARLos coeficientes de correccin de errores para el primer vector de errores presenta el coeficiente del precio del cobre positivo, lo cual nos indica que este coeficiente no est corrigiendo el error del periodo pasado; en el segundo proceso se observa que todas las variables corrigen el error en tiempo pasado; en el tercero, se observa un proceso parecido al anterior; para el ltimo proceso, se observa que la contribucin de los coeficientes de correccin de error es mayor por lo que podemos dar por culminado el proceso de iteracin. MODELO VECMediante el anlisis y la prueba de Dickey-Fuller (unit root) se observa el comportamiento tendencial de las variables PCOBRE, PPLOMO e IPC y se determina que es su conjunto todas las variables a utilizar son integradas de orden 1.

MODELO VECSe realiz la prueba de cointegracin de Johansen para determinar si exista cointegracin entre las variables explicativas y la variable explicada, de esta manera se escogieron preliminarmente 2 y 3 como los posibles rezagos del VEM.

MODELO VECLas ecuaciones D(COTI) Y D(PZINC) si contribuyen a la consecucin del equilibrio en el largo plazo. En particular, la ecuacin D(COTI) corrige un 17% del desequilibrio por periodo (mes) y la ecuacin D(PZINC) un 26.89%.

MODELO VECPRUEBA JOHANSEN 2LAGPRUEBA JOHANSEN 3LAG

MODELO VECMODELO VEC CON 2 LAGMODELO VEC CON 3 LAG

MODELO VECCorreccin de los desequilibrios y su velocidadLas ecuaciones D(COTI) Y D(PZINC) si contribuyen a la consecucin del equilibrio en el largo plazo. En particular, la ecuacin D(COTI) corrige un 17% del desequilibrio por periodo (mes) y la ecuacin D(PZINC) un 26.89%.

Funcin Impulso-Respuesta (FIR)

Funcin Impulso-Respuesta (FIR)La FIR de las cotizaciones ante un shock en el IPC muestra su efecto negativo esperado hasta el segundo mes posterior a su ocurrencia y continua siendo negativo en los meses posteriores. La FIR de las cotizaciones ante un shock en el PPLOMO tambin presenta el efecto negativo esperado, el cual se mantiene a lo largo del periodo. La FIR de las cotizaciones ante un shock en el PZINC tambin presenta el efecto negativo esperado, el cual se revierte al sexto mes. La FIR de las cotizaciones ante un shock en el PCOBRE presenta el efecto positivo esperado, el cual se mantiene a lo largo del periodo.

MODELO ARCHESTIMACIN DEL MODELO

ANLISIS DE LOS RESIDUOS

CORRELOGRAMA DE LOS RESIDUOS

CORRELOGRAMA DE RESIDUOS AL CUADRADO

TEST ARCH

ESTIMACIN DEL MODELO GARCH INCLUYENDO PATRN AUTORREGRESIVO Y SACANDO VARIABLES NO SIGNIFICATIVAS

CORRELOGRAMA DEL MODELO GARCH INCLUYENDO PATRN AUTORREGRESIVO Y SACANDO VARIABLES NO SIGNIFICATIVAS

ConclusionesSe observ la respuesta entre cotizacin de las acciones, precio de los minerales y el ndice de precios al consumidor ante los shock de los mismos.Se demostr de manera emprica la estacionariedad de nuestras variables.Se demostr la presencia de volatilidad de las cotizaciones a causa de las variables mencionadas.Los resultados de las diferentes pruebas economtricas realizadas a los modelos VAR y VECM estimados minimizan la posibilidad de que sus pronsticos se basen en relaciones funcionales espurias.

Gracias