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Contratación moderada en el 1T
aunque se mantienen las buenas
perspectivas para 2017
Madrid Oficinas, 1T 2017
²
²
²
1T 2017 CBRE Research 1 © 2017 CBRE Inc. |
Zona Stock (m²)
Take-up (m²)
Desocupación (%)
Oferta Futura (m²)1
Renta prime (€/m²/mes)
ACN 3.465.000 47.500 9,2% 109.500 29,25
Centro Secundario 2.456.000 12.700 6,6% 40.600 18,50
Autovía A1 2.406.000 11.000 16,7% 75.800 14,75
Autovía A2 2.359.000 28.500 17,0% 112.400 14,50
Autovía A6 1.151.000 10.500 10,8% 0 14,00
Periferia 545.000 5.400 22,5% 0 8,00
Total Madrid 12.382.000 115.600 12,3% 338.300 29,25
Fuente: CBRE
1 Total hasta 2018 - Sólo edificios en fase de construcción/rehabilitación
18,6 % 1,63 % 3,2 % 2,3 %
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COYUNTURA ECONÓMICA Gráfico 1. Contribución al crecimiento del PIB. Demanda
Fuente: INE (1T 2017)
Gráfico 2. Desempleo en España y previsión
Fuente: Oxford Economics (1T 2017)
Gráfico 3. IPC e inflación subyacente (tasas interanuales)
Fuente: INE (1T 2017)
2
MADRID OFICINAS
1T 2017 CBRE Research © 2017 CBRE Inc. |
0
5
10
15
20
25
30
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Desempleo España Desempleo Comunidad de Madrid%
-2
-1
0
1
2
3
4
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Índice general
General sin alimentos ni bebidas ni tabaco ni productos energéticos%
-4%
-2%
0%
2%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Consumo Gasto PúblicoInversión Demanda Externa (X-I)Crecimiento del PIB
t/t%
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OFERTA
²
²
²
Gráfico 4. Tasa de disponibilidad por submercados
Fuente: CBRE (1T 2017)
Gráfico 5. Oferta Futura en construcción (rehabilitación+nueva planta)
Fuente: CBRE (1T 2017)
MADRID OFICINAS
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2017 2018
Disponible No disponible
0%
5%
10%
15%
20%
25%
ACN CS A-1 A-2 A-6 Periferia
1T 2017 CBRE Research 3 © 2017 CBRE Inc. |
A 29%
B+ 37%
B 25%
C 9%
Gráfico 6. Oferta Vacante por Grado
Fuente: CBRE (1T 2017)
MARKETVIEW
0
200
400
600
800
1.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1T2017
1T 2T 3T 4T Absorción media 2007 - 1T 2017
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
ACN CS A-1 A-2 A-6 P
Take-up (m²)
1T 2016 1T 2017
DEMANDA
²
²
²
²
²
²
Gráfico 6. Absorción bruta
Fuente: CBRE (1T 2017)
Gráfico 7. Contratación por trimestres
Fuente: CBRE (1T 2017)
Gráfico 8. Número de operaciones por rango de superficie en 1T 2017
Fuente: CBRE (1T 2017)
MADRID OFICINAS
1T 2017 CBRE Research 4 © 2017 CBRE Inc. |
< 200 14,6%
200-500 36,9%
500-1.000 24,6%
1.000-2.500 14,6%
2.500-5.000 8,5%
5.000-10.000 0,8%
> 10.000 0,0%
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NIVELES DE RENTA
²
²
²
Gráfico 9. Rentas prime en Madrid
Fuente: CBRE (1T 2017)
Gráfico 10. Operaciones por rango de renta: 1T 2017
Fuente: CBRE (1T 2017)
Gráfico 11. Evolución de rentas prime por submercado
Fuente: CBRE (1T 2017)
MADRID OFICINAS
,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
ACN CS A-1 A-2 A-6 Periferia
€/m²/mes 1T 2016 1T 2017
1T 2017 CBRE Research 5 © 2017 CBRE Inc. |
21%
27% 28%
9%
15%
<10 10-15 15-20 20-25 >25
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1T2017
ACN CS A-1 A-2 A-6 P
€/m²/mes
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INVERSIÓN Gráfico 12. Inversión en oficinas (millones €)
Fuente: CBRE (1T 2017)
Gráfico 13. Prime yield oficinas (bruta) vs bonos alemán y español
Fuente: CBRE (1T 2017)
MADRID OFICINAS
1T 2017 CBRE Research 6 © 2017 CBRE Inc. |
Edificio Cedro (Calle Anabel Segura, 14, Alcobendas) adquirido por Axiare en 1T 2017
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
Prime Yield Bono alemán Bono español
%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1T 2
017
1T 2T 3T 4TMillones de €
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Lola Martínez Brioso
Directora Nacional
CBRE Real Estate SPAIN
Complejo Castellana 200
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Madrid 28046 - España
t: +34 91 598 1900
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Carmen Corral Aumente
Research Consultant
CBRE Real Estate SPAIN
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