Contoh cara menghitung Beta Nilai β dapat dihitung sendiri menggu nakan data time series suatu saham/industri dan time series return suatu pasar (misalnya IHSG, NYSE, dll), Contoh perhitungan: Return saham X dibandingkan dengan pasar tahun 1-return saham X = -0.05, return pasar -0.12 tahun 2-return saham X = 0.05, return pasar = 0.01 tahun 3-return saham X = 0.08, return pasar = 0.06 tahun 4-return saham X = 0.15, return pasar = 0.10 tahun 5-return saham X = 0.10, return pasar = 0.05 Sehingga rata-rata return saham X adalah 0.066 Menghitung deviasi return saham X tahun 1 = -0.1160 tahun 2 = -0.0160 tahun 3 = 0.0140 tahun 4 = 0.0840 tahun 5 = 0.0340 Rata-rata return pasar adalah 0.02 sehingga deviasi return pasar: tahun 1 = -0.14000 tahun 2 = -0.0100 tahun 3 = 0.0400 tahun 4 = 0.0800 tahun 5 = 0.0300
Contoh cara menghitung BetaNilai dapat dihitung sendiri
menggunakan data time series suatu saham/industri dan time series
return suatu pasar (misalnya IHSG, NYSE, dll),Contoh
perhitungan:Return saham X dibandingkan dengan pasartahun 1-return
saham X = -0.05, return pasar -0.12tahun 2-return saham X = 0.05,
return pasar = 0.01tahun 3-return saham X = 0.08, return pasar =
0.06tahun 4-return saham X = 0.15, return pasar = 0.10tahun
5-return saham X = 0.10, return pasar = 0.05Sehingga rata-rata
return saham X adalah 0.066Menghitung deviasi return saham Xtahun 1
= -0.1160tahun 2 = -0.0160tahun 3 = 0.0140tahun 4 = 0.0840tahun 5 =
0.0340Rata-rata return pasar adalah 0.02 sehingga deviasi return
pasar:tahun 1 = -0.14000tahun 2 = -0.0100tahun 3 = 0.0400tahun 4 =
0.0800tahun 5 = 0.0300Kalikan masing masing deviasi return saham
dengan deviasi return pasar:tahun 1 = -0.1160 x -0.14000 =
0.0162tahun 2 = -0.0160 x -0.0100 = 0.0002tahun 3 = 0.0140 x 0.0400
= 0.0006tahun 4 = 0.0840 x 0.0800 = 0.0067tahun 5 = 0.0340 x 0.0300
= 0.0010Jumlah = 0.0247Pangkat duakan deviasi return pasartahun 1 =
-0.14000^2 = 0.0196tahun 2 = -0.0100^2 = 0.0001tahun 3 = 0.0400^2 =
0.0016tahun 4 = 0.0800^2 = 0.0064tahun 5 = 0.0300^2 = 0.0009Jumlah
= 0.0286Sehingga Beta untuk saham X adalah 0.0247/0.0286 =
0.86External Reference:Burton, Jonathan. 1998.Revisiting The
Capital Asset Pricing Model.Dow Jones Asset Manager,May/June 1998,
pp. 20-28 [Also Available at
http://www.stanford.edu/~wfsharpe/art/djam/djam.htm]How to
cite:Naftali, Yohan. Capital Asset Pricing Model (CAPM). Yohan
Naftali. 2 November 2007, Revisi 6 Agustus 2009. Yohan Naftali.
http://yohanli.com/2007/11/capital-asset-pricing-model-capm
[Accessed date].
