Comercializador en el Mercado Eléctrico Chileno Resultado ... · Ventajas y Desventajas de la separación Comercializador - Distribuidor ... (dan puntas de precios), y para todos

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Comercializador en el Mercado Eléctrico Chileno

Resultado Estudio Solicitado por Ministerio

de Energía

Presentación CIGRE 2012

26 de Julio 2012

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Disclaimer

• La presente exposición representa la opinión del equipo de Antuko Energy

que participó en dicho Estudio contratado por el Ministerio de Energía. Por lo

tanto, es de su exclusiva responsabilidad.

• Las conclusiones y recomendaciones planteadas pueden ser o no acogidas

por la autoridad, y por lo tanto el Estudio no compromete al Ministerio de

Energía ni a sus funcionarios.

• Este Estudio contempla un análisis de la experiencia internacional y el

diagnóstico de la situación del mercado eléctrico nacional. Con ello se

plantea un modelo de Comercialización a ser implementado en el mercado

nacional.

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Mercados Estudiados


Regulación: Factores comunes

• Único Operador del Sistema

• Único Operador del Mercado Mayorista.

– California tenía 2 (Cal ISO y Cal PX), lo cual dificultó la sincronización de los mercados.

– En Texas el Operador del Sistema es el mismo que el Operador del Mercado (ERCOT)

• Regulador estatal

– Sub-entidad del Ministerio de Energía

• Separación Total entre Generación y Transmisión

– La transmisión es delegada a un tercero

• Separación Total entre Generación y Distribución

• Separación Distribución y Comercialización

– Ambas alternativas en los distintos mercados

• No-Discriminación por parte de:

– Distribuidoras a comercializadoras

– Generadores a comercializadores

– Operador de la Red de Transmisión

• Mercado de Derivados:

– UK, Noruega, Texas, Australia.

– Colombia en estudio


Ventajas y Desventajas de la separación Comercializador - Distribuidor

• UK: separación legal entre distribuidora y comercializadora. La transmisión es

una actividad completamente aparte.

• Noruega: Separación legal de las actividades, excepto Generación-

Comercialización, Distribución-Comercialización para empresas anteriores a la

regulación.

• Texas: Licencia para cada actividad y separación de contabilidad. Separación

Legal estricta para distribuidoras-comercializadoras con más de 100.000

clientes.

• Australia: Separación entre Generadores-Comercializadores

• Colombia: Actividades con contabilidad separada. Transmisión completamente

separada. Empresas previas a la regulación pueden mantener sus actividades.

Se permite Generación-Comercialización y Distribución-Comercialización

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Análisis de la Actual Normativa en Chile respecto a Comercialización


Diagnóstico de la Comercialización en Chile (1)

• No se permite la existencia de un comercializador puro

• entendiendo por ello, una empresa que no cuente con activos de generación o

contratos de compra de la totalidad de la energía y potencia de centrales

generadoras, y que por tanto administra el riesgo de su negocio mediante

contratos bilaterales.

• Sólo accceso libre a transmisión alta tensión

• vía la red troncal y adicional, y a media tensión vía el sistema de subtransmisión.

• La normativa determina un cargo de transmisión asociado exclusivamente a la

localización del consumo de un cliente, lo que asegura independencia del costo

de transmisión para un cliente de quien lo suministra.

• En la práctica no hay acceso a la red de distribución

• la estructura de los peajes a nivel distribución, no permite hacer gestión de

comercialización con dichos clientes, lo que limita el acceso a ellos pues fuerza la

aplicación de tarifas reguladas AT y BT, lo que limita ofertas flexibles.


Diagnóstico de la Comercialización en Chile (2)

• No existen exigencias económicas para los generadores que realizan

comercialización

• En los CDEC no se imponen condiciones adicionales para efectuar retiros, es

decir, no existen exigencias en cuanto a la suficiencia de la capacidad de

generación para servir los contratos del comercializador ni de nivel de costos de

producción del parque generador . (casos Campanario, Tierra Amarilla)

• Obsolecencia del sistema de medición

• Se mantiene operativo un parque de medidores de tecnología antigua

(analógicos) que sólo permiten obtener mínima información del consumo y a

costos muy altos, pues se realiza lectura física de ellos


Condiciones básicas modelo de Comercialización

• Evitar el ejercicio de poder de mercado. Establecer estructura y mecanismo que asegure que se minimiza el ejercicio de poder de mercado del distribuidor, de generadores y de aquellos que se integren verticalmente.

• Eliminación de barreras no económicas. Se requiere eliminar barreras tales como acceso al sistema de medición, mecanismos de mejorar del mismo, y desempeño no discriminatorio del servicio de transporte en distribución.

• Reducción de los costos de transacción. Se debe viabilizar todos los mecanismos tecnológicos y de estructura de mercado que permitan reducir los costos de transacción entre comercializador y cliente, entre ellos el costo de medición y facturación. Asimismo, establecer mecanismos que permitan reducir los costos del comercializador.

• Acceso a la información de medición. Asegurar el libre acceso y transparencia de la información del sistema de medición y registro de disponibilidad de red de distribución.

• Fácil movilidad de clientes. El modelo debe permitir movilidad entre comercializadores para el cliente. A modo de referencia, se debe eliminar conceptos tales como Potencia Remante establecido en el Decreto 73.

• Protección a los clientes. Se debe considerar un esquema del tipo Price-to-beat de Texas y Noruega, de forma tal que un segmento de clientes más pequeños siempre puedan abastecerse a precio regulado.


Modelo de Comercialización Propuesto

• Acceso a Oferta de Electricidad • Mercado Mayorista Organizado (nuevo) • Mercado CDEC (existente)

• Acceso a los clientes

• Uso Infraestructura de Distribución (nuevo) • Medición Independiente (nuevo)

• Medidas de Protección

• A los Clientes (nuevo) • Al Mercado (nuevo)


Modelo de Comercialización Propuesto

Comercializador

Operadortecnológico

Peajeredtroncal,Subtransmisiónydistribución

Pagodelconsumo

TransportedelelectricidadCalidaddeservicio

Generadores

Consumidor

EmpresaDistribuidora

Ges ondelamediciónFacturaciónGes onfinanciera

Pagodelconsumo

Mercadomayorista(CDEC)

Flujofisicohacialareddedistribución

Subtransmisión

ComprasdeelectricidadDelcomercializadorGaran aspor

transacciones

Transmisióntroncal

MercadodeDerivadosfinancieros


Mercado Mayorista Organizado

• Para que un Régimen de Comercialización pueda operar competitivamente y

en forma efectiva se requiere que los comercializadores accedan al mercado

de generación a través de un Mercado Mayorista Organizado, el que debe

contener dos elementos principales:

– Profundidad

– Liquidez

• Esta estructura difiere de la configuración actual basada en transacciones a

precio marginal entre generadores, y a contratos a largo plazo entre

generadores y clientes.

• Un MMO permite mayor interacción entre los agentes del sector, e incluso

permite la participación de nuevos agentes como el sector financiero para

que provea instrumentos de cobertura financiera y mayor liquidez.

• Un MMO debe tener contratos estandarizados, fungibles y transables, de

modo de darle la suficiente flexibilidad a los comercializadores para que

operen en forma eficiente en la compra de energía para sus clientes.



• Profundidad de Mercado

– Consiste en un mercado de tamaño relevante en que las transacciones individuales

no generan movientos significativos de precios en el mercado, y por lo tanto un

mercado contestable.

– Para esto un mercado contestable que transa energía a diferentes plazos, en base a

contratos estándar:

• 1 ó más días, semanas, meses, años.

• Para cada período siempre existe oferta de compra y venta

• En período inicial, se requiere que existan Market Makers, que se obligan a contestar ofertas

de compra/venta (dan puntas de precios), y para todos los períodos.

• Liquidez de Mercado

– Consiste en que el mercado permite la compra o venta de contratos de energía a

diferentes plazos de manera expedita sin afectar el precio de mercado. El sector

financiero participa del MMO tomando posiciones a diferentes plazos y proveyendo

esta liquidez y a la vez instrumentos de cobertura.

• Los Market Makers interactúan con dichos proveedores de liquidez

• Los comercializadores utilizan el MMO (financiero y generación) para contratar sus

necesidades de energía y coberturas financieras (swaps, opciones, futuros, forwards).


Impacto del MMO en ERNC

• Una barrera fundamental para las ERNC es la dificultad de acceso al mercado

de contratos existentes.

• La volatilidad del CMg agrega un factor de riesgo significativo para fuentes

intermitentes que pretenden asegurar precio vía PPA

• La existencia de un MMO permite la participación de las ERNC en forma

directa, ya que pueden comercializar su energía directamente en el MMO, y

contratar los déficits de energía en ese mercado para suscribir contratos con

Comercializadores

• Los Comercializadores pueden estructurar paquetes de energía ERNC para

clientes dispuestos a pagar premiums



Otros Generadores

MMO Sector Financiero

Comercializadores

Clientes Finales

Market Makers (Generadores) ERNC


Justificación Económica del Comercializador y MMO

• Dada la alta volatilidad del Costo Marginal, para un generador renovable (ERNC o

convencional), convertir un precio variable a precio fijo conlleva un costo asociado a volatilidad

(Δ1).

• Del mismo modo, para un cliente industrial asegurar un precio fijo, implica un aumento de

costo respecto del precio de referencia (Δ2).

• Con un MMO es posible minimizar el efecto Δ1+Δ2 vía liquidez, profundidad, y

estandarización de contratos.

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Venta Electricidad(MWh)

Recibe Precio Fijo o CMg (USD/MWh)

Consumo Industrial

Gen. Intermitente

Compra Electricidad (MWh)

Paga Precio Fijo o

CMgUSD/MWh)

Precio Referencia

Δ1% sobre Precio Referencia

Δ2% sobre Precio Referencia


¿Existe Espacio para el Comercializador?

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

2014 2015 2016 2017 2018 2019

GW

H

AÑO

Consumos por Licitar 2014-2019

CHILQUINTA

SAESA

CGED

CHILECTRA


Implementación

• Corto Plazo

– Acceso al mercado mayorista a los clientes libres.

– Condiciones para ser comercializador

» Exigencia de disponibilidad de energía firme viable para cumplir el suministro

comprometido.

» Esquema de garantías para aquellos generadores que sólo dispongan de

activos de generación de alto costo de producción.

– Cambio en el esquema de peajes de distribución

• Mediano Plazo

– Creación de la figura del comercializador puro.

– Separación de la comercialización y gestión de la red de distribución.

– Crear un administrador tecnológico de la red de medición en distribución.

– Cambio en el esquema de peajes en distribución.

– Limitaciones a comercialización en áreas de distribución.


Medidas de Protección al Mercado

• La presencia de comercializadores agrega riesgos a la cadena de pagos del

mercado que deben evitarse. A la vez se deben generar mecanismos para

absorber eventos de insolvencia o salida de mercado en caso de que ocurran.

• La experiencia internacional muestra coincidencia en diversos instrumentos

que pueden implementarse para el caso Chileno

• Entre otras se destacan:

– Giro Único

– Capital Mínimo

– Garantías Financieras en función de exposición al mercado (margin calls)

– Experiencia y Reputación

– Retención de recaudación por un par de ciclos de facturación. Aumenta requisito de

capital de trabajo

– Comercializador de Último Recurso


Medidas de Protección al Usuario

• Al mismo tiempo, se crean instrumentos que protegen al usuario respecto de

potencial insolvencia de comercializadores

• Entre otras se destacan:

– Libertad de Elección

– Sin costo de cambio de comercializador

– Información amplia a clientes: precios, planes, condiciones


– Retención de cobros en cuentas de reserva


• En toda área debe existir una empresa que tiene la OBLIGACIÓN de acoger a

cualquier cliente sin comercializador

• Esto impide que clientes de zonas alejadas, sin tiempo de contratación, o con mal

historial de pago queden sin servicio

• Esta obligación de servicio no significa que no pueda suspender servicio por no pago

• En algunos casos se ofrece un precio más alto, de modo de incentivar al cliente a

buscar un comercializador normal

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