CLUB MONETARIO – UNIVERSIDAD FINIS TERRAE · 2013. 4. 30. · Notas: MH, NNM, RT Sulfuro Fase II, Chuquicamata Subterránea y Andina 244 en moneda de presupuesto 2012. Resto de

CLUB MONETARIO – UNIVERSIDAD FINIS TERRAE

Thomas Keller L.Presidente Ejecutivo29 de Abril de 2013

LOS DESAFÍOS DE CODELCO

2

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CodelcoTendencias Recientes

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Importante mejora en accidentalidad …

Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros (*)(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de HP trabajadas)

Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros (*)(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de HP trabajadas)

Fatalidad dotación propia y de terceros (*)(Número de Accidentes Fatales)

Fatalidad dotación propia y de terceros (*)(Número de Accidentes Fatales)

*: No incluye Gabriela Mistral.

Durante el año 2013, hemos tenido que lamentar la muerte de tres trabajadores.Durante el año 2013, hemos tenido que lamentar la muerte de tres trabajadores.

Nuestro primer valor es el respeto por la dignidad y la vida de las personas. Por eso, en los últimos años impulsamos un ProyectoEstructural de Seguridad y Salud Ocupacional, destinando enormes esfuerzos humanos y de inversión para terminar con losaccidentes fatales, para proteger a nuestra gente y ponernos a la altura de las mejores empresas del mundo, pero este accidentedemuestra una vez más que no es suficiente, que todavía no hemos logrado el objetivo.

Nuestro primer valor es el respeto por la dignidad y la vida de las personas. Por eso, en los últimos años impulsamos un ProyectoEstructural de Seguridad y Salud Ocupacional, destinando enormes esfuerzos humanos y de inversión para terminar con losaccidentes fatales, para proteger a nuestra gente y ponernos a la altura de las mejores empresas del mundo, pero este accidentedemuestra una vez más que no es suficiente, que todavía no hemos logrado el objetivo.

4


Importante mejora en accidentalidad …

Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros: Año 2012

(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de HP trabajadas)

Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros: Año 2012

(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de HP trabajadas)

*: No incluye Gabriela Mistral.

Codelco* 1,35

Radomiro Tomic 0,43

Promedio Gran Minería 1,38

5


Producción de cobre y ley del mineral - Codelco

Nota: No incluye participación en El Abra ni en Anglo American Sur.

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

0,60

0,70

0,80

0,90

1,00

1,10

1,20

%

PRODUCCIÓN DE COBRE

LEY DEL MINERAL

ProducciónMiles de tmf

Ley del mineral%

6


-25

0

25

50

75

100

125

150

175

200

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Codelco

Chile Sin Codelco

Cash Cost C1: comparación con el resto de la industria

c/lb

Codelco y Chile Sin CodelcoCodelco y Chile Sin Codelco

7


Precio del cobre y del molibdeno

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0

50

100

150

200

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Cobre, c/lb Molibdeno, US$/kg

COBRE

MOLIBDENO

8


2012 2011

Ingresos por venta de cobre 12.792 14.338

Costos de venta de cobre -8.479 -8.114

Ganancia bruta en venta de cobre 4.313 6.224

Ganancia bruta en ventas de subproductos y otros 696 1.009

GANANCIA BRUTA 5.009 7.232

Resultado No Operacional 2.509 -199

EXCEDENTE 7.518 7.033

GANANCIA COMPARABLE (*) 5.718 5.253

(*) Equivale a la ganancia que obtendría Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada

Estado de resultados Enero – DiciembreMillones de US$

9


Coyuntura y Perspectivas del Mercado en el Mediano y Largo Plazo

10


295

310

325

340

355

370

385

400

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

1.000

Ene-2012 Mar-2012 May-2012 Jul-2012 Sep-2012 Nov-2012 Ene-2013 Mar-2013

Precio del cobre, stocks en bolsas y economía mundial: 2012 – 2013*

*: Año 2013, al 22 de Abril. **: Bolsa de Metales de Londres, COMEX y Shanghai.

Precio Cobre c/lb

Stocks en Bolsas** Miles de tmf

Stocks en Bolsas de Metales

• Venta favorable de bonositalianos y españoles.• Mayor optimismo

(Grecia, EE.UU., Zona Euro).

• Mayor prima porriesgo en España.

• G20 entrega US$ 450 billones al FMI.

• Rating crediticio español cae a nivel BBB.

• Desaceleración en China.• Menor crecimiento esperado

en EE.UU..

• BCE acuerda compra ilimitada de bonos soberanos.

• EE.UU. comienza RelajamientoCuantitativo 3 (QE3).

• China anuncia nuevos planes de inversión.

• Datos económicos negativos o decepcionantes(Japón, EE.UU., Zona Euro y China).

• Aumenta aversión al riesgo: elecciones en EE.UU., reuniones del Partiido Comunista Chino y

“precipicio fiscal” en EE.UU..• Incertidumbre con respecto al dinamismo chino.

Precio del Cobre

• EE.UU.: optimismo sobre acuerdo presupuestario.

• Cifras positivas en China (utilidades, PI, ventas) y EE.UU. (casas).

• Grecia: acuerdos sobre ajustes y ayuda financiera.

• España: ayuda a bancos reduce riesgo.

• Incertidumbre por “precipicio fiscal” en

EE.UU..

• EE.UU y China : mejoresperspectivas. EE.UU: se evita

gran parte abismo fiscal y aplazadiscusión límite deuda.

• EE.UU.: deterioro de indicadores. Incertidumbre

recortes fiscales. • China: cifras menores a las

esperadas.• Eurozona: Menores expectativas crecimiento.

Acuerdo de rescate a Chipre.

• China: crecimiento menor al esperado

en 1er T 2013.• FMI rebaja tasa de

crecimiento mundial 2013.

11


0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000

India

China

Brasil

Rusia

Corea del Sur

Japón

Taiwán

Alemania

EE.UU.

Sólidos fundamentos de la demanda en el mediano plazo

Total Mundial

Población Urbana (Billones)

2011 2030 2050

Mundo 3,63 4,98 6,25

Regiones Desarrolladas 0,96 1,06 1,13

Regiones en Desarrollo 2,67 3,92 5,12

Porcentaje de Población Urbana en Población Total (%)

2011 2030 2050

Mundo 52,1 59,9 67,2

Regiones Desarrolladas 77,7 82,1 85,9

Regiones en Desarrollo 46,5 55,8 64,1

Tendencias en Urbanización Mundial

Consumo de Cobre Refinado

Consumo de Cobre (kg/persona) PIB (US$/persona, 2005 PPP)Miles de tmf

Fuentes: WBMS, FMI, Banco Mundial, ONU, Thomas Brinkhoff y Codelco.

3.000 19.800

05101520

PIB per Capita y Consumo de Cobre per Capita: 2012

12


Sólidos fundamentos de demanda en el largo plazoDesarrollo e intensidad de uso de cobre: trayectorias comparadas de China, Corea del Sur y Taiwán

PIB PER CÁPITA IU

Fuentes: WBMS, FMI, Banco Mundial y Codelco.

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25

China Corea del Sur Taiwán

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25

China Corea del Sur Taiwán

US$/persona, 2010 PPP Kg de cobre / miles de US$, 2010 PPP

años años2011

1986

1979

2011

1986

1979

13


57

32

5

169 12 5 4

8 7 51 2

12

15

21

24 6

14 5 5 2 6

8

11

-

10

20

30

40

50

60

70

80

PosibleMás probable

Fuentes: Codelco y Wood Mackenzie (2013).(*): Incluye CAPEX de proyectos en construcción, altamente probables, probables y posibles.

Total América Latina: US$ 161 mil millones

Inversión proyectada en proyectos de cobre*Período 2013-2021

Total Resto del Mundo: US$ 132 mil millones

TOTAL MUNDIAL: US$ 293 mil millonesMiles de millones de US$, moneda 2013

72

53

29

16 15 1412 10

9 8 7 7 710

23

14


Ley Promedio de Cobre**Oferta de Cobre de la Industria*

Curva de Cash Cost (C1)

*: Producción primaria.**: Proyección no incluye proyectos posibles.Fuentes: Codelco y Brook Hunt.Nota: 2012, preliminar.

Tendencia decreciente de las leyes presiona los costos

-200

20406080

100120140160180200220240260280300320

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

0,60%

0,65%

0,70%

0,75%

0,80%

0,85%

0,90%

0,95%

1,00%c/lb

19851990 1995

2000

2005

2010

2012

15


Fuente: Wood Mackenzie , CRU y Codelco. Notas: MH, NNM, RT Sulfuro Fase II, Chuquicamata Subterránea y Andina 244 en moneda de presupuesto 2012. Resto de los proyectos en moneda de OO.CC. 2013, Noviembre de 2012.Considera proyectos de la industria con puesta en marcha hasta 2021 y producción media anual pagable a lo largo de la vida útil sobre 100 mil tmf. Proyectos de Codelco consideran producción a régimen. *: Incluyen Concentrados y SxEw.

Caserones*

Konkola Deep

Toromocho

Oyu Tolgoi

Salobo I

Sentinel

Sierra Gorda Quadra

Antapaccay

Las Bambas

Quellaveco

Cobre Panamá

Cerro Verde Expansión

Escondida OGP1

Grasberg Block Cave

Los Bronces Exp.Tenke Fungurume

Antamina

Collahuasi*Los Pelambres

Cerro Verde Con.

Gaby

Andina Fase I

Sulfuros RT I

Quebrada Blanca Exp

NNM

RT Sulfuro Fase II

MH

El Morro

Agua Rica

Galeno

Haquira Conc.

El Pachón

Chuqui Subte.

Andina 244

KOV Restart and Exp.

Collahuasi Expansión

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021

US$ / tonelada de cobre fino, moneda constante

Escalamiento en los CAPEX de los proyectosInversión preproducción sobre producción promedio

16


100

150

200

250

300

350

400

2002 2004 2006 2008 2009 2010 2011 2012 2013

CRU Brook Hunt

Precio Presupuesto Estructural Barclays

Macquarie

100

150

200

250

300

350

400

2002 2004 2006 2008 2009 2010 2011 2012 2013

CRU Brook Hunt

Precio Presupuesto Estructural Barclays

Macquarie

Pronósticos del precio de largo plazoc/lb, moneda 2014

Bancos y Analistas Últimos Pronósticos

Nota: Precio Presupuesto Estructural corresponde al promedio de los siguientes 10 años después del año de pronóstico.

Correlación Spot & Largo Plazo: 0,71

17


Ser Líderes Significa Ser los Mejores Debemos Avanzar Ahora en 10 Desafíos Claves

18


1. Erradicar los accidentes fatales y ser líderes en seguridad dentro de la industria

(*): No incluye Gabriela Mistral.

Proyecto Estructural de Seguridad y Salud Ocupacional Avances 2012

Desafíos 2013

• Detección e implementación de ECF más críticos (Divisiones,VP).

• Lanzamiento e inicio de implementación de Estándares deLiderazgo y Seguridad Conductual.

• Generación y formalización de Directriz de Incidentes yAccidentes del Trabajo (Reportabilidad y EVITA).

• Prefactibilidad 10 proyectos de automatización de procesospeligrosos.

• Erradicar accidentes fatales.

• Sistematicidad en el aplicación de Estándares y Herramientasdel PESSO.

• Entrega e instalación del Proyecto en las operaciones.

• Implementación de RESSO.

• Cambio cultural.

19


2. Gestión ambiental y comunitaria de clase mundial

Avances 2012

Desafíos 2013

Vulnerabilidadessocio-

ambientales(pasivos,

brechas, historia)

Control Cumplimientonormativo

(RCA, permisos ambientales, etc.)

Estándares corporativos

ambientales y comunitarios

Cultura de responsabilidad

ambiental y social(políticas,

organización, competencias)

Proyecto Estructural de Medio Ambiente y Comunidades

• Disminuir riesgo en vulnerabilidades con cierre de brechas2012 y cierre de brechas de vulnerabilidades complejas demediano plazo.

• Asegurar cumplimiento de los compromisos RCA(involucramiento de las operaciones)

• Levantamiento de brechas e implementación de tresestándares prioritarios por División.

• Cambio cultural.

2011 2012

Vulnerabilidades 9263 (Cierre: 33, Bajo

Riesgo: 30)

Incumplimientos Normativos

215 0

Ingreso a software SMA

1 214

Incidentes (graves y muy graves)

18 6

20


-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2012 2015 2021

3. Alcanzar una producción de 2,5 millones de toneladas de cobre al año en 2021

(*): Codelco: PND 2013, incluye participación de 49% en El Abra y 20% en Anglo American Sur.

• Ejecutar eficientemente los Proyectos Estructurales Mineros, incorporando los quiebres de gestióncontenidos en sus metas.

• Encontrar una solución rentable para la continuidad operacional de las Divisiones Chuquicamata ySalvador.

Fuente: Codelco Miles de tmf

21


0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2021

Hoy la prioridad son los Proyectos Estructurales minerosProducción de cobre de Codelco

Nota: Incluye el 49% de participación de Codelco en El Abra y el 20% en Anglo American Sur. Fuente de Proyecciones: PND 2013 Preliminar, Plan Sin Desarrollo (PSD) 2011, SCM El Abra y AAS .

HistoriaCon Proyectos

Sin Proyectos

Miles de toneladas métricas finas (tmf)

22


Proyectos Estructurales

Programa de inversiones: historia y futuro

Fuente: Periodo 2013-2017, PND 2013.

En construcción Factibilidad en desarrollo

Codelco enfrenta un inédito desafío de inversión

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1976-1982 1983-1992 1993-2002 2003-2012 2013-2017

En factibilidad terminada y obras tempranas

2013Mina

Ministro Hales183.000 tmf/año

2013Mina

Ministro Hales183.000 tmf/año

2021Proyecto

Andina 244343.000 tmf/año

2021Proyecto

Andina 244343.000 tmf/año

2018ChuquicamataSubterránea

366.000 tmf/año

2018ChuquicamataSubterránea

366.000 tmf/año

2017RadomiroTomicSulfuros Fase II343.000 tmf/año

2017RadomiroTomicSulfuros Fase II343.000 tmf/año

2017Nuevo Nivel Mina

El Teniente434.000 tmf/año

2017Nuevo Nivel Mina

El Teniente434.000 tmf/año

Nota: Producción de los proyectos equivale al promedio de los primeros 10 años de operación a capacidad de régimen.

Millones de dólares (moneda 2013)

23


No basta con ejecutar los proyectos. Necesitamos incorporar los quiebres de gestión contenidos en sus metas

*: Cifras de proyectos: corresponden a producción en régimen. Costos calculados con OO.CC . 2013, Noviembre 2012. Fuente: GEICP. Cifras de operaciones: corresponden al año 2012. Fuente: GPCG. Costos mina incluyen chancado primario. Costos de concentradora no incluyen tostación. +: Cifra de nuevas contrataciones: estimación.

0

3

6

9

12

15

18

Teniente 2012 Nuevo Nivel Mina Chuqui Subte

Costo Mina Subterránea* Costo Concentradora*

0

2

4

6

8

10

12

14

TTE 2012 DCH 2012 NNM ChuquiSubte

US$/tms mineral US$/tms mineral

74

49 52

0

20

40

60

80

100

120

140

Año 2012 NuevasContrataciones

ProyectoEstructural

117

65 65

0

20

40

60

80

100

120

140

Año 2012 NuevasContrataciones

ProyectoEstructural

Miles de US$/año

Costo Laboral Rol B División Chuquicamata+ Costo Laboral Rol B División Salvador

Miles de US$/año

24


PRODUCTIVIDAD DOTACIÓN PROPIA

1. Mejora de Planes

Contractuales

(KPI Contratos)

2. Modelos de Bases Técnicas

y Norma de Control Técnico

de Contratos

3. Política Contractual -BAG* - BE**

4. Aumento de Productividad

(Medición y Mejora)

5. Administración de Contratos y

Back-Office

OPTIMIZAR LA GESTIÓN DE TERCEROS

INCORPORAR NUEVAS TECNOLOGÍAS

Codelco focaliza sus esfuerzos en áreas del core businessque no cuentan con tecnología en el mercado.

Áreas prioritarias:

• Productividad en minería subterránea.

• Desempeño en procesos metalúrgicos.

• Desempeño del negocio de fundición y refinería.

• Sustentabilidad.

Mejorar gestión para aumentar productividad

*: Bases Administrativas Generales. **: Bases Específicas.

4. Mejorar competitividad, para consolidar posición de Codelco dentro del grupo de empresas mineras más rentablesOptimizar la gestión de terceros

0

100

200

300

400

500

600

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2016 2021

Los Pelambres*

Escondida*

Collahuasi*

Codelco (historia)

*: Dotación a septiembre de 2012.Nota: Productividad de Codelco no incluye la producción correspondiente a la participación en El Abra. Sólo proyección considera la dotación de Gabriela Mistral. Año 2012 Preliminar.Fuente: Reportes de Compañías, Revista Minería Chilena y Codelco (PND 2013).

Codelco (proyección)

+ 43%

tmf/persona

25


5. Disponer de recursos humanos de clase mundial y generar un profundo cambio cultural dentro de la empresa.

PROYECTO ESTRUCTURAL DE RECURSOS HUMANOS

Visión “Estamos desarrollando las personas, los líderes y la organización de clase mundial”

Incorporar oportunamente las personas

que requiere el negocio en cantidad y

calidad.

RECLUTAMIENTO DESARROLLO EFECTIVIDAD

Alcanzar costo, estructura y

funcionamiento organizacional

comprometidos en proyectos

estructurales.

Contribuir a la continuidad del liderazgo y

de las capacidades necesarias para

enfrentar los desafíos actuales y futuros del

negocio.

RELACIONES LABORALES

El Ciclo de negociaciones 2012-2016 es la oportunidad de hacer los cambios laborales requeridos por los Proyectos Estructurales:

• Implementar Proyectos de Quiebres de Gestión comprometidos en los proyectos Estructurales y PND.

• Simplificar los instrumentos colectivos de trabajo.

• Modificar cláusulas que limitan la facultad de administración o significan co-gestión.

26


02468

1012141618

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

6. Asegurar un abastecimiento competitivo de insumos críticos, como la energía y el agua

Costo de la energía eléctrica en Codelco

Energía EléctricaCombustible

Materiales Operación

• Disminución de competitividad en relación aotros distritos mineros.

• Reducción de márgenes en operacionesexistentes.

• Disminución de la rentabilidad de proyectos.• Eventual atraso o congelamiento de

proyectos marginales.

Costo de la energía eléctrica en minería del cobre

ChilePerú ArgentinaMundo Brasil

Fuente: Wood Mackenzie y Codelcoc/KWh, moneda 2012

Participación de la energía eléctrica en los costos de los insumos en Codelco (2012)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

c/KWh, Moneda de cada año % de Costo Total

Costo de la Energía Eléctrica

% de Costo Total

27


7. Consolidar el nuevo Gobierno Corporativo, para dar mayor autonomía y estabilidad a la gestión de Codelco

DIRECTORIO

Comité de Auditoría, Compensaciones y

Ética

Comité de Proyectos y

Financiamiento de Inversiones

Comité de GestiónComité de Gobierno

Corporativo y Sustentabilidad

PRESIDENTE

EJECUTIVO

Equipo Ejecutivo

Unidades de Negocios

El nuevo gobierno corporativo incorpora las mejores prácticas de las

grandes compañías transadas públicamente en

bolsas a nivel mundial.

28


8. Extender las operaciones de Codelco fuera de Chile, para avanzar en el objetivo de ser una empresa mundial

Establecer equipo dedicado para identificarnegocios mineros distintos a aquellosrelacionados con los yacimientosfundacionales y/o aquellos actualmente enoperación.

Estrategia basada en el apalancamiento dela propiedad minera, conocimiento técnico yreputación de Codelco.

Eventual creación de Vehículo de PropósitoEspecial (VPE) para otorgar flexibilidadfinanciera necesaria para desarrollar lasnuevas operaciones.

29


9. Mantener la reputación e identificación de los chilenos con Codelco

Fuente: CONSULTORA STRATOS / LA TERCERA. OCTUBRE 2012.

CODELCO: LA EMPRESA MÁS ATRACTIVA PARA TRABAJAR EN CHILE

¿CUÁL ES SU OPINIÓN GENERAL SOBRE CODELCO?

84%MUY

FAVORABLE O FAVORABLE

Fuente: UNIVERSIDAD CATÓLICA - MORI CHILE / MINEROBARÓMETRO 2012

30


10. Asegurar el financiamiento del Programa de Inversiones es fundamental para el futuro de Codelco

Política de Financiamiento definida en 2010

• Codelco necesita sercompetitivo, tanto en la gestiónde sus activos como en laobtención de fondos parafinanciar sus proyectos.

• El Directorio definió una políticaclara de endeudamiento, queconsidera el uso de deudamientras el rating crediticio de"Investment Grade" no seapuesto en riesgo. Esto aseguraun costo competitivo para losfondos que requiere laCompañía.

• El Dueño confirmó esta políticay comprometió lacapitalización de utilidadesnecesaria para mantener elrating crediticio de "InvestmentGrade" de Codelco.

DEUDA / EBITDA, 2012DEUDA / PATRIMONIO, 2012

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

Codelco PrincipalesMineras Sin

Codelco

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

Codelco PrincipalesMineras Sin

Codelco

Nota: Principales mineras sin Codelco: BHP Billiton, Vale, Rio Tinto, Xstrata, Anglo American, FCX, Southern Copper, Antofagasta, KGHM.

CLUB MONETARIO – UNIVERSIDAD FINIS TERRAE

Thomas Keller L.Presidente Ejecutivo29 de Abril de 2013

LOS DESAFÍOS DE CODELCO

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CLUB MONETARIO – UNIVERSIDAD FINIS TERRAE · 2013. 4. 30. · Notas: MH, NNM, RT Sulfuro Fase II, Chuquicamata Subterránea y Andina 244 en moneda de presupuesto 2012. Resto de