Close %Chg Impact KBANK 191.50 -1.79% -0fns, cmc, ner ขาย ck, cmc, banpu ; ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ (แบบ 246-2) ซื้อ fns, mcs ขาย

วนพฤหสบดท 29 พฤศจกายน พ.ศ. 2561

หนา 1 จาก 15

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: สถาบนลยเกบหน ไมสนแรงขายตางชาต ดน SETI/SET50I ขนตอ มลคาซอขายยงเบาบาง ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA +3,390ลบ. SET+mai 834ลบ. SET50I Futures +1,619สญญา ธรกรรมหลกทรพยนาจบตา: NVDR ซอ PTT, BDMS, CPALL ขาย IVL, KCE, KBANK ; ผบรหาร (แบบ 59-2) ซอ

FNS, CMC, NER ขาย CK, CMC, BANPU ; ผ ถอหนรายใหญ (แบบ 246-2) ซอ FNS, MCS ขาย -

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: หนโลกพง Jerome Powell เผยอตราดอกเบยของ Fed เขาใกลระดบ “เปนกลาง” เปนสญญาณไม

ตองเรงขนอตราดอกเบย ดน THB/US$ แขงกวา 33 น ามนดบ WTI จอ $50 อก EIA เผยสตอกเพมเปนสปดาหท 10+ซาอดอารเบยย าจะยอมไมลดการผลตน ามน “โดยล าพง” จบตาการเจรจาระหวาง US กบ CH ในสดสปดาหน

ความเหนของเรา: คงน าหนกหน 100% ลนขนตอ+ก าหนดระดบจ ากดขาดทนของ SETI/SET50I ท 1,626/1,082 จด สวนชนะตลาด: ใหน าหนก =55% แนะน า “ซอ” AAV,BEM,BTS,CBG,CENTEL,CKP,CPALL,CPF,DELTA,

EA, KTB,PTTGC,SAWAD,STEC,TCAP,THAI,TMB,TPIPL และ “ขาย” TTW—ดรายละเอยดเพมเตมหนา 2 สวนเกาะตลาด: คงน าหนก =45% พรอมก าหนดระดบจ ากดขาดทนของ SETI/SET50I ท 1,626/1,082 จด

SECTOR THEMATICS ขนสงและโลจสตกส | OVERWEIGHT | 3Q61 ยงท าก าไรไดด+ราคาเหมาะสม หนเดน AOT,BEM,BTS พาณชย | OVERWEIGHT | มโอกาสรบผลบวกจากการกระตนเศรษฐกจ หนเดน CPALL,GLOBAL,ROBINS พลงงาน/ปโตรเคม | NEUTRAL | ราคาน ามนผนผวน จบตาประชม OPEC หนเดน BCP,EGCO,EA,PTTGC ธนาคาร | NEUTRAL | 3Q61 รายงานก าไรทงระบบ 5.5 หมนลบ. +16%YoY หนเดน BBL,KTB,TMB อสงหารมทรพย | UNDERWEIGHT | ธปท. ผอนคลายมาตรการ LTV สนเชอทอยอาศย หนเดน PSH,QH,SPALI

STOCK LOGICS AOT | ทาอากาศยานไทย | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=70.- แนวรบ=63.5 ตดขาดทน=60.-

ราคาหนปรบตวลดลงสะทอนความกงวลของตลาดทมองภาวะการทองเทยวทมแนวโนมซบเซาลง พนฐานแขงแกรง เปนธรกจผกขาดโดยรฐ กระทรวงการคลงถอหน 70% รอทยอยเขาซอเมอออนตว มลคายตธรรม=69.75บ. (GGM: FV/BV=6.3x 62F BV=11บ. อง ROE=18%, COE=10%, LTG=8.5%)

CK | ช.การชาง | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=27.- แนวรบ=25.- ตดขาดทน=24.- งานในมอ 5.5 หมนลบ. สามารถรรายไดอก 2 ป และเปนผ รบเหมาชนน ามศกยภาพทจะไดงานเพมอก การลงทนใน บ.ยอย (BEM+CKP+TTW) มพฒนาการเชงบวกทกบรษท ชวยสรางมลคาเพมใหแก CK มลคายตธรรม=30บ. (GGM: FV/BV=2x 62F BV=15บ. อง ROE=8%, COE=6%, LTG=4%)

CPALL | ซพ ออลล | ซอเมอออนตว | แนวตาน=79.- แนวรบ=70.- ตดขาดทน=65.5 9M61 กลมธรกจ 711 ยงคงขยายตวด ยอดขาย 249พนลบ. +11%YoY ก าไร 17พนลบ. +26%YoY อยางไรกตาม MAKRO ม คชจ.กอนด าเนนการใน ตปท. 3 แหง ท าใหก าไรงบรวมโตเพยง +7%YoY * มลคายตธรรม=85บ. (GGM: FV/BV=8.5x 62F BV=10บ. อง ROE=25%, COE=10%, LTG=8%)

IRPC | ไออารพซ | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=6.- แนวรบ=5.65 ตดขาดทน=5.5 9M61 ยอดขาย 210พนลบ. +39%YoY ก าไร 9พนลบ. +37%YoY EBITDA 18พนลบ. +24%YoY * คาด 4Q61 ก าไรมแนวโนมกระเตองขน QoQ จากการกลบมาเดนเครองเตมทหลงจากปดซอมบ ารง มลคายตธรรม=7.8บ. (GGM: FV/BV=1.63x 62F BV=4.8บ. อง ROE=12.5%, COE=10%, LTG=6%)

SAWAD | ศรสวสด พาวเวอร 1979 | ซอเมอออนตว | แนวตาน=56.5 แนวรบ=47.75 ตดขาดทน=43.5 9M61 ก าไร 1,938ลบ. ใกลเคยงกบ 9M60 เพราะ FY60 มรายการพเศษจากการปรบโครงสราง FY62 คาดก าไรเตบโต +23%YoY จากการรกปลอยสนเชอตอเนองและตนทนของเงนทนทลดลง มลคายตธรรม=55บ. (GGM: ROE=22%, COE=14%, LTG=11% ได P/B=3.67x 61F BV=15บ.)

* อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS ฉบบเตม มลคายตธรรมใน STOCK LOGICS อาจตางจาก COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,640.63 P/E 15.56x MACD -9.59 %K 56.36 FTI -0.98 DI 18.66

CHANGE +0.21% P/B 1.86x SIGNAL -11.96 %D 37.98 FTI SIGNAL -0.57 DI 31.44

TURNOVER 31,784m D/P 3.05% MACDH 2.37 RSI 46.44 HIST VOL 12.30 ADX 32.11

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns

Wwไs

น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 25,366.43 2.50% 16.92

NASDAQ 7,291.59 2.95% 40.78

S&P500 2,743.79 2.30% 18.79

DAX 11,298.88 -0.09% 12.41

CAC40 4,983.24 0.00% 15.36

FTSE 7,004.52 -0.18% 15.90

Japan 22,378.46 0.91% 15.33

Korea 2,119.39 0.53% 10.07

Singapore 3,127.34 1.06% 11.43

Hong Kong 26,775.52 0.35% 10.11

China 2,607.89 0.24% 12.09

Vietnam 937.53 0.79% 16.31

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

WTI Crude Spot 50.57 0.28 0.56%

Coal (New castle) 100.45 1.70 1.72%

Gold Spot (Comex ) 1,222.76 1.76 0.14%

Baltic Dry Index 1,330.00 -9.00 -0.67%

GRM (SG Dubai Crack) 3.59 -0.84 -18.96%

Sugar No.11 Spot 12.84 0.50 4.05%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 96.795 -0.038 -0.04%

USD/THB 32.8700 -0.040 -0.12%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 4,131 2,073 2,058

Proprietary Trading 3,966 4,386 -420

Foreign Inv estors 12,162 12,996 -834

Local Indiv iduals 12,119 12,922 -804

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 26,682 26,369 313

Foreign Inv estors 21,452 19,833 1,619

Local Indiv iduals 53,360 55,292 -1,932

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Impact

AOT 34.25 1.58% 1.39

ADVANC 181.50 1.97% 1.02

SCC 448.00 1.82% 0.96

PTT 49.00 0.51% 0.70

PTTGC 78.25 1.29% 0.44

Close %Chg Impact

KBANK 191.50 -1.79% -0.81

BBL 207.00 -1.43% -0.57

TRUE 5.80 -2.52% -0.49

TU 18.00 -1.64% -0.14

MTC 48.50 -1.02% -0.11

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบกลยทธใหเหมาะกบสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะสรางผลตอบแทนไดดกวา/เสยงนอยกวากลยทธลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงแนะน าใหผอาน TRENDS & TURNS แบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวนท “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนกคงท โดยอาจเลอกหนทกลาวถงใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY โดย LONG หนแขง (SBUY/BUY) และ SHORT หนออน (SELL/SWITCH) ใน QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX (น าหนกคงท+หลกทรพยเปลยน) 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) ใหปรบน าหนกอยางเปนระบบ โดยแบงเปนขนๆ ตามความแขงแรงของแนวโนม โดยใช ETF ทองดชนตลาด หรอ S50I Futures (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: ในโลกนไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดไดในทกสภาวะ แตเรา

สามารถสราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการปรบขนาดการลงทน (scalability) ชวยใหจดการเรอง “การเลอกหน”

(stock selection) และ “การจดน าหนกสนทรพย” (asset allocation) ไดอยางสะดวกและคลองตว สามารถปรบกลยทธ และ (สวนผสม/น าหนก) เฉพาะสวนได โดยไมสงผลกระทบกบสวนอนๆ (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกเพม/ลดตามความแขงแรงของตลาดโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: แมปจจยภายนอกยงผนผวน แตหนไทยเรมม “แรงฮดส ” (attempted rally) ตงแตปลายสปดาหกอน โดย SETI/SET50I เรมยนไดและปนกลบมาปดเหนอ 1,626/1,082 จดไดอกครง เรามองวาเปน “สญญาณซอแบบเกาะแนวโนม” (follow-through buy) ใหเพมน าหนกหน 1 ขนจาก 85% เปน 100%

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

UPTREND THROWBACK

PULLBACK DOWNTREND

T/F SETI SET50I

Day 1,626 1,082

Week 1,669 1,103

Month 1,742 1,150

* Based on Kaufman's Adaptive Moving Average

Market Critical/Flip Points *

CKP AAV PTTGC

SAWAD BEM TCAP

STEC BTS

THAI p CBG

TPIPL CENTEL p CPALL

p CPF

DELTA

EA

KTB

TMB

q BDMS q GLOW

TU SCC p TOA

AMATA SPALI AOT ERW PSL ADVANC ORI UV

BCH STA BBL GPSC PTG AP PSH WORK p BH BGRIM GUNKUL PTTEP BANPU PTT

CPN BJC HANA RS BCP QH

DTAC BLA ITD SCB BCPG pRATCH

GFPT BLAND IVL SIRI p BEAUTY SGP

GGC BPP KBANK SUPER ESSO SPRC

GLOBAL CHG KKP TASCO INTUCH TISCO

HMPRO CK LH THANI IRPC p TKN

KTC COM7 MEGA TRUE KCE TOP

MTC p EGCO MINT WHA LPN TPIPP

ROBINS EPG PRM WHAUP MAJOR TVO

q TTW

VALUATION

HOLD ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 28 November 2018

DEAR FAIR CHEAP

REDUCE HOLD BUY

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

PU

LL

BA

CK

TRADING BUY

DO

WN

TR

EN

D

SELL SWITCH WEAK BUY

TH

RO

WB

AC

K




NEWS & VIEWS

ASK (BUY, TP=27บ.)* ก าไรโตด ปนผลสงสม าเสมอ

3Q61 ก าไรโต +14%QoQ และ+15%YoY จากการบรหารตนทนและคาใชจายรวมถงสนเชอทโตขน 4%YTD ปรบประมาณการก าไร FY61F ขน คาดโต +10% YoY แรงหนนจากสนเชอทคาดจะโต 6% YoY +การควบคม

คณภาพลกหนทด ท าใหประหยดส ารองลง ตงเปาสนเชอป 62 โต 10%จากการเปดสาขาเพม ขยายลงภาคใต +การครบรอบเปลยนรถตใหมและมนบสชวยเสรม แนะน า “ซอ” ถอเปนบรษททเตบโตดตอเนอง + ปนผลสงสม าเสมอ (ศรพร #5156)

* อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS ฉบบเตมวนน




NEWS ROUNDUP

AH AH คงเปาป 2561 รายไดโต 3-5% ขานรบอตสาหกรรมยานยนตโต มนใจป 2562 ขยายตวตอเนอง รบผลบวกลกคารายใหญอซซผดโมเดลใหม แยมบรษทรวมทนทเวยดนามจอคลอดรถยนตในไตรมาส 3/2562 (ขาวหน)

AH แยมแผนขยายธรกจแดนปลาดบรองรบการเตบโตในอนาคต มนใจป 62 โตตามอตสาหกรรมยานยนต ออเดอรไหลเขาตอเนอง โมเดลใหมอซซหนน โบรกประเมนราคาเหมาะสม 45 บาท (ทนหน)

BA BA เตรยมเปดเสนทางบนใหมกรงเทพฯ-ญาจาง เรม 25 ม.ค. 62 มนใจนกทองเทยวยโรปมาเพยบ คาดมอตราบรรทกผ โดยสาร 65-70% โบรกฯเชยร "ซอ" เปาราคา 17 บาท เหตถกใจแผนรกรายไดนอกเหนอธรกจแอรไลน (ขาวหน)

BGRIM BGRIM ขน "ทอปพก" หนกลมโรงไฟฟา SPP โบรกฯ เชยร "ซอ" ราคาเปาหมาย 39 บาท/หน อพไซดสง 47% เดนหนาขยายลงทนในตางประเทศมากขน หนนเปาป 65 ก าลงการผลตพง 5,000 เมกะวตต (ขาวหน)

BGRIM โบรกคาดผลงานป 2562 เตบโตโดดเดน เลงขายไฟ 697 เมกะวตต ในประเทศ และ COD โรงไฟฟาทเวยดนามอก 677 เมกะวตต ขณะเดยวกนเตรยมรบรรายได 4 โครงการเตมปเปนครงแรก แถมไดอานสงสขนคา Ft ชวยหนนมารจนพง ปรบเปาหมายป 2562 เปน 36 บาท (ทนหน)

COL COL แยมงบไตรมาส 4/61 โต รบอานสงสเปดสาขาใหม-ชอปชวยชาตหนน แมรายไดปนพลาดเปา แตยงโตกวาปกอน เหตยายคลงสนคาท ายอดขายลด พรอมวางเปาหมายป 62 รายไดโตมากกวา 10% ลยขยายสาขา เพมแบรนดใหมๆ จากตางประเทศ (ขาวหน)

COL ตงเปายอดขายป 2562 โตไมต ากวา 10% วางงบลงทนราว 500-600 ลานบาท เพอเปดสาขาใหม ปรบปรงสาขาเดม รวมถงพฒนาซอฟตแวร ขณะทยอดขายป 2561 อาจต ากวาเปาหมายทวางไว 10% แตดกวาปกอนแนนอน สวนไตรมาส 4/2561 รบอานสงสมาตรการชอปชวยชาต (ทนหน)

DTAC ดแทค คาดป 62 ผลงานโตสดใส เตรยมประกาศแผนงานอยางทางการ หลงประชมผถอหน ม.ค. 62 พรอมเตรยมทดสอบ 5G ตนปหนา สวนเกษตรกรส านกรกบานเกดกาวเขาสปท 10 ไดผชนะเลศจาก จ.สพรรณบร (ขาวหน)

FSMART FSMART แยมไตรมาส 4/2561 ดสดของป ชยอดเตมเงนพง ดนปนรายไดโต 2 หลก คาดยอดเตมเงนพง 20% ลาสด ผนก กอช. ขยายชองทางการสงเงนสะสมของสมาชกผานตบญเตมกวา 130,109 ตทวประเทศ (ขาวหน)

FSMART ลงนามสญญารวมกบ กองทนการออมแหงชาต (กอช.) เพมชองทางอ านวยความสะดวกใหกบสมาชก กอช. สงเงนสะสมผานตบญเตม 130,109 ตทวประเทศ เตรยมเพมบรการอนๆ หวงตอบโจทยลกคาแบบเบดเสรจหนนการเตบโตระยะยาว (ทนหน)

HARN HARN ลยไตรมาส 4/2561 เขาไฮซซน มนใจรายไดป 2561 เขาเปา 1.4 พนลานบาท กอด Backlog 415 ลานบาท เดนหนาจดตงส านกงานใหญในเวยดนาม คาดภายในป 2562 ถงจดคมทน แยมอยระหวางเจรจา M&A ธรกจเกยวเนองระบบความเยน 1 ราย ปหนาไดขอสรป (ทนหน)

MINT MINT ออกหนกลอตใหม 300 ลานดอลลาร เสนอขายนกลงทนตางชาต หวงน าเงนรไฟแนนซหนเงนก ดลซอหนโรงแรมยกษ ช หากลลวงหนน D/E สนปนเหลอต ากวา 1.75 เทา รวมงบ "NH Hotel" พฤศจกายน ดนผลงาน โบรกเกอรฟนธง Q4/2561 รบไฮซซน-NH หนน สองก าไรปหนาโตกระโดดอก 36% เปา 44.50 บาท (ทนหน)

NFC NFC สงซกไตรมาส 4/2561 รบอานสงสยอดบรการพง แถมคอนเฟรมรายไดโตตามฝน 7% พอรตลกคาขยายตว ดลซอหนธรกจขนสง "เอสซ แครเออร" คาดกระบวนการเสรจภายในเดอนธนวาคมน (ทนหน)

PDJ PDJ ฟนตวหลงไตรมาส 3/2561 พลกกลบมาท าก าไร สรางความมนใจป 2562 ผลงานยงคงดตอเนอง ดานรายไดเตบโต 2 หลก รบอานสงสการปรบกลยทธธรกจ และการฟนตวทางเศรษฐกจของคคา รวมถงขยายตลาดไปยงลกคากลมใหมๆ เพมขน หนนแววไตรมาส 4/2561 เตบโตตอเนอง (ทนหน)




NEWS ROUNDUP

PYLON ไพลอน คาดปหนารายไดรวมโตกวาปนทคาดท าได 1,400 ลานบาท ขานรบอตสาหกรรมฐานรากสดใส ตนแบกลอก 900 ลานบาท จอบกไตรมาสสดทายกวา 50% เดนหนาประมลงานใหม 2,500 ลานบาท คาดไดรบงาน 20% (ขาวหน)

PYLON ตงเปาป 2562 เตบโตตอเนอง ระบงานเมกะโปรเจกตหนนธรกจงานฐานรากใสเกยรลยประมลงานเอกชนชวงทเหลอของปน มลคา 2,500 ลานบาท หวงไดงานไมต ากวา 25% เตม Backlog ในมอทมอย 900 ลานบาท คาดรบรในไตรมาส 4/2561 ประมาณ 400-500 ลานบาท มนใจรายไดป 2561 ท านวไฮท 1,400 ลานบาท (ทนหน)

RICHY RICHY แยมไตรมาส 4 แจม! คงเปารายไดปนโต 3,000 ลานบาท ตนแบกลอก 4,000 ลานบาท ทยอยกนยาวถงป 64 วางเปาปหนาเปดใหม 4 โครงการ มลคารวม 10,000 ลานบาท (ขาวหน)

RICHY ลยเปด 4 โครงการใหม ป 2562 มลคาราว 1 หมนลานบาท เนนแบรนด The Rich เจาะกลมตลาดระดบบน ระบโคงสดทายป 2561 เตบโตตอเนอง มนใจรายไดปนนวไฮแตะ 3,000 ลานบาท ดานมาตรการ LTV ไมกระทบ (ทนหน)

SCC SCC ทมงบ 5,115 ลานบาท ลงทนขยายธรกจกระดาษบรรจภณฑในฟลปปนส หนนก าลงการผลตในมอพง 2.8 ลานตน รองรบดมานดในฟลปปนสสง 1 ลานตน พรอมจบตาก าไร Q4 โดดเดน รบราคาน ามนดง หนนสเปรดปโตรเคมพง (ขาวหน)

SCC ขยายธรกจ รดลงทนฟลปปนส ในกจการกระดาษบรรจภณฑ ดวยงบกวา 5.1 พนลานบาท พรอมคาดวาจะสามารถเดนเครองผลตได ไตรมาส 4/2563 เผยความตองการกระดาษบรรจภณฑในฟลปปนสสง ซงการลงทนครงนจะหนนกลยทธ SCC ทตองการขยายธรกจในภมภาคน (ทนหน)

SISB ก.ล.ต.-ตลท. ยน SISB เขาตลาดหนได-ไมมขอหาม ชขอดน าเสนอธรกจใหมตอผลงทน ฟาก "SISB" ดเดยเทรดใน mai วนน ลนราคาวงเหลอจองไอพโอ ฟอรมเจง! แจงงบ 9 เดอนแรกมก าไรสทธ 71.54 ลานบาท เพมขน 861% ท านวไฮรอบ 3 ป (ขาวหน)

SISB พรอมเทรดตลาดเอมเอไอวนน (29 พ.ย.) เชอไดรบการตอบรบด ชเปนโรงเรยนอนเทอรอนาคตไกล วางเปาเพมนกเรยน 4,000 คน จาก 2,334 คน ขณะท 9 เดอนแรก ก าไรนวไฮรอบ 3 ป รายไดโตสม าเสมอ 20% ตอป แถมมรายไดรอรบรลวงหนา 636 ลานบาท ระบพนฐานแกรง ปลอดหน EBITDA ขยายตวด โบรกแหวางเปา 7.20-8.84 บาท (ทนหน)

SONIC บกบอส SONIC กางแผนป 62 ปมรายไดโตไมต ากวา 20% จากป 61 คาดมรายได 1,100 ลานบาท ชการขนสงสนคาทงทางทะเล ทางบก และทางอากาศ ยงสดใส เตบโตตอเนอง ซมเจรจาดล M&A หวงขยายธรกจโลจสตกสในตางประเทศ (ขาวหน)

SPA วบลย อตสาหจต บอสใหญ SPA เผยนกทองเทยวลดลงไมกระทบธรกจ กางแผนป 2562 เลงเปดสาขาไมนอยกวา 10 สาขา คาดใชเงนลงทนราว 250 ลานบาท ดานโบรกสองพนฐานแขงแกรง แนะน า "ซอ" เปาหมาย 17.50 บาท (ทนหน)

TRUE เจาะหน TRUE กลายเปนหนทสามารถท าก าไรจากการด าเนนธรกจได หลงใชกลยทธถกทาง ชงมารเกตแชรภาคอสานจาก ADVANC ส าเรจ ประกอบกบสามารถบรหารจดการตนทนลดลง แตยงคงจบตาเมดเงนช าระคางวดคลน 900 ทจะตองจายป 2563 รวมถงกรณพพาทกบ TOT ทอาจตองตงส ารองในอนาคต เคาะ "ซอ" เปาปหนา 9 บาท (ทนหน)

TVT TVT ผนก CHOCO TV ยกษใหญไตหวน ขนซรสไทยตตลาดตางแดน แถมเตรยมจดงานมตตง โกยเงนเขากระเปาออซา ดานผบรหารชทศทางธรกจชวงทเหลอของป 2561 สดใส แยมรายไดอเวนตทะลเปา 20 ลานบาท การนตผลงานตามนดโต 10% (ทนหน)

TWZ TWZ มนใจผถอหนเดม (RO) ใชสทธจองซอหนเพมทนเตมจ านวน เปดจองซอวนนวนแรก 3 หนเดม ตอ 2 หนเพมทน ราคา 0.12 บาท/หน พรอมแจกวอรแรนตฟร หนนโรงไฟฟาพลงงานขยะฉลย ลนเปาก าไรสทธป 62 โต 5% (ขาวหน)

zzzz จบตาเคาะประมลแหลงบงกช-เอราวณ วนน (29 พ.ย.61) โบรกคาด PTTEP กนรวบทง 2 แหลง ชชวยเพมมลคาหน 20.50-27.30 บาท ไมหวงเรองเงนทน เหตมเงนสดพรอมลงทนประมาณ 1 แสนลานบาทตอป ขณะท D/E ต าเพยง 0.2 เทา และมสวนของผถอหนกวา 4 แสนลานบาท (ทนหน)




MOMENTUM & REVISIONS

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Hong Kong 1.33% 2.91% 4.98% -3.72% -15.33% -10.82% Tourism & Leisure 0.79% 3.03% -2.11% -1.49% -9.14% -18.35%

Korea 0.42% 2.47% 4.14% -8.63% -13.87% -14.56% Agribusiness 1.66% 2.74% -6.35% 4.41% 4.75% -5.02%

Japan 1.02% 2.45% 1.17% -3.01% -2.83% -2.66% Transport & Logistics 1.35% 2.23% 0.92% -1.39% -5.57% -5.05%

Taiwan 1.08% 2.24% 0.40% -10.32% -11.35% -7.13% Media & Publishing 1.01% 2.00% -3.94% -10.04% -14.64% -27.00%

Italy -0.24% 2.08% -0.42% -6.93% -14.01% -12.58% Finance & Securities -0.17% 1.88% -2.29% 6.38% 10.99% 9.96%

India 0.53% 2.06% 5.34% -7.80% 1.97% 4.83% Property Development 0.17% 1.68% -3.55% -8.45% -7.58% -9.65%

Spain 0.00% 2.01% 2.16% -2.32% -8.22% -9.98% Information & Communication 0.61% 1.64% -4.94% -7.46% -7.47% -8.69%

NASDAQ 0.01% 1.58% -1.10% -12.46% -7.36% 2.60% Construction Services 0.18% 1.43% -4.84% -4.42% -10.06% -19.50%

Singapore 0.13% 1.38% 2.51% -1.96% -9.95% -9.06% Commerce 0.34% 1.23% -0.32% -1.14% -10.55% -11.28%

Vietnam 0.77% 1.33% 2.45% -2.92% -9.74% -5.49% Food & Beverage 0.02% 1.17% -0.23% -6.06% -6.18% -17.97%

Netherlands 0.15% 1.27% -0.08% -3.52% -8.31% -4.45% Construction Materials 1.59% 1.17% 4.93% -2.46% -3.29% -10.61%

S&P500 0.33% 1.22% -0.02% -7.41% -3.49% 0.32% SET50 0.37% 1.17% -0.82% -3.60% -4.43% -3.93%

Germany 0.14% 1.18% -1.25% -5.94% -12.15% -12.33% SET 0.39% 1.14% -1.61% -4.30% -5.33% -6.45%

Dow Jones 0.44% 1.16% -0.51% -4.64% -2.24% 0.12% Banking -0.53% 1.08% -1.53% -2.77% 0.60% -7.01%

SET 0.39% 1.14% -1.61% -4.30% -5.33% -6.45% Electronics 0.79% 1.06% -6.57% -13.03% 1.37% -15.13%

Belgium -0.18% 1.07% -0.72% -4.76% -9.20% -12.56% Petrochemicals 0.62% 0.90% -0.10% -5.33% -12.26% -4.98%

France 0.30% 1.03% -1.73% -4.69% -9.60% -5.92% Health Care 0.02% 0.85% 0.91% -0.20% 1.29% 11.00%

Global Equity Markets * 0.25% 0.98% 0.15% -5.87% -8.49% -8.51% mai 0.53% 0.74% -4.89% -9.18% -12.36% -25.58%

United Kingdom 0.02% 0.94% -1.36% -4.11% -8.90% -8.71% Energy & Utilities 0.48% 0.48% -3.05% -6.16% -6.07% -0.25%

Portugal 0.19% 0.93% -3.37% -7.92% -14.66% -10.08%

China 1.05% 0.86% -0.17% -6.05% -16.46% -21.33% Forex & Commodities mai 0.53% 0.74% -4.89% -9.18% -12.36% -25.58% -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Phillipines -0.42% 0.58% 5.22% -6.34% -3.99% -13.74% Baltic Dry Index 10.02% 31.53% -10.13% -9.34% -3.67% -1.98%

Greece -0.05% 0.23% -2.48% -12.31% -21.53% -25.36% Crude Oil (WTI) 0.56% 2.23% -18.59% -23.49% -22.48% -13.94%

Australia -0.05% 0.12% -2.12% -7.46% -5.38% -5.95% Rubber (TOCOM) -0.07% 1.85% -5.10% -11.96% -20.13% -32.96%

Indonesia -0.37% -0.25% 2.74% 1.46% -1.27% -5.73% Coal (Newcastle) 0.96% 1.79% -3.06% -13.15% -13.68% -1.92%

Malaysia 0.09% -0.55% 0.04% -7.36% -3.91% -6.14% Hot Rolled Coil 0.00% 0.62% -3.12% -6.05% -11.11% 22.05%

Canada -0.46% -0.98% -0.55% -7.53% -7.71% -7.80% US Dollar Index 0.06% 0.49% 1.16% 2.52% 2.68% 2.24%

Russia 0.04% -1.30% -2.42% 2.82% -4.23% -4.80% Sugar No.11 1.22% 0.16% -5.31% 14.48% -1.73% -17.50%

Cyprus -0.02% -1.45% -1.90% -10.99% -4.73% -5.32% Gold Spot -0.11% -0.77% -1.65% 1.14% -6.83% -6.84%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* Global Equity Markets is simple average of all country index performance mentioned above.

Upward Revision 23-Nov-18 Downward Revision 23-Nov-18

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

NWR -0.02 -0.03 -0.03 33.3% 33.3% BRR 0.17 0.40 0.40 -57.5% -57.5%

MCOT -0.70 -0.91 -0.91 23.1% 23.1% MALEE 0.24 0.30 0.35 -20.0% -31.4%

KAMART 0.35 0.29 0.29 19.0% 19.0% TICON 0.71 0.81 0.79 -13.0% -10.2%

OSP 1.36 1.17 - 15.8% 0.0% AAV 0.16 0.18 0.24 -12.5% -33.4%

THAI 0.83 0.72 0.50 14.8% 66.6% LOXLEY 0.07 0.08 0.08 -12.5% -12.5%

TTA 0.35 0.31 0.31 14.8% 14.8% SPF 1.43 1.61 1.58 -11.2% -9.5%

GULF 1.48 1.33 1.33 11.1% 11.1% SIRI 0.18 0.20 0.20 -9.8% -10.0%

CKP 0.08 0.08 0.08 6.7% 6.7% GUNKUL 0.17 0.19 0.19 -8.1% -8.1%

GOLD 0.93 0.89 0.83 5.1% 12.0% PCSGH 0.46 0.49 0.49 -6.9% -6.0%

GPSC 2.68 2.58 2.69 4.1% -0.4% ASAP 0.21 0.22 0.24 -4.7% -14.6%

Latest -1W -1M Latest -1W -1M

THG 48.00 40.00 41.00 20.0% 17.1% KAMART 4.65 6.45 6.45 -27.9% -27.9%

OSP 24.00 21.00 NULL 14.3% 0.0% ILINK 6.67 9.13 9.13 -27.0% -27.0%

CKP 5.06 4.70 4.70 7.7% 7.7% BRR 6.25 8.25 8.25 -24.2% -24.2%

MODERN 6.40 5.95 5.95 7.6% 7.6% BR 4.65 6.10 6.10 -23.8% -23.8%

SAWAD 52.00 49.00 49.00 6.1% 6.1% VNG 6.25 7.70 7.70 -18.8% -18.8%

BJC 66.00 63.00 63.00 4.8% 4.8% SGP 12.00 14.50 14.50 -17.2% -17.2%

BGRIM 33.00 32.00 31.00 3.1% 6.5% TVO 30.00 36.00 36.00 -16.7% -16.7%

BCH 21.00 20.40 19.75 2.9% 6.3% JMT 14.50 17.00 17.00 -14.7% -14.7%

DIF 15.60 15.20 15.20 2.6% 2.6% DDD 30.00 35.00 45.00 -14.3% -33.3%

THAI 15.65 15.30 14.60 2.3% 7.2% CFRESH 4.80 5.60 5.60 -14.3% -14.3%

Source: Thomson Reuters

%WoW %MoM

StockMedian Target Price (Bt)

%WoW %MoM StockMedian Target Price (Bt)

%WoW %MoM

Stock2018F Median EPS (Bt)

%WoW %MoM Stock2018F Median EPS (Bt)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2013 2,582,990 2,777,692 -194,702 1,105,902 998,301 107,602 7,087,595 6,998,752 88,843 1,554,182 1,555,924 -1,743

2014 2,237,557 2,273,253 -35,696 1,010,394 940,784 69,610 6,922,869 6,960,384 -37,515 968,471 964,870 3,601

2015 2,311,813 2,467,444 -155,631 1,051,797 969,664 82,133 6,414,288 6,334,392 79,896 987,571 993,969 -6,398

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 4,668,946 4,956,011 -287,065 1,483,071 1,303,320 179,751 5,517,861 5,398,623 119,238 1,627,649 1,633,410 -5,760

Jan 538,100 543,568 -5,468 186,072 181,384 4,688 731,369 735,946 -4,577 200,146 194,789 5,356

Feb 435,574 476,879 -41,305 144,404 144,062 342 616,365 570,827 45,539 166,246 170,822 -4,576

Mar 497,821 509,040 -11,219 139,063 129,579 9,484 573,370 574,153 -783 184,726 182,208 2,518

Apr 403,843 425,247 -21,404 120,628 105,189 15,439 437,555 430,269 7,285 144,935 146,256 -1,321

May 460,872 512,606 -51,734 142,268 119,335 22,933 517,686 490,127 27,559 158,171 156,932 1,239

June 467,677 516,391 -48,714 141,216 119,213 22,002 469,790 428,632 41,158 137,516 151,817 -14,301

July 387,414 398,036 -10,622 129,347 95,061 34,285 406,542 424,543 -18,001 117,687 123,349 -5,662

Aug 404,082 414,766 -10,684 125,077 106,630 18,447 443,873 450,277 -6,404 129,863 125,203 4,660

Sep 401,372 409,045 -7,673 130,750 113,709 17,042 483,498 500,224 -16,726 147,774 140,416 7,358

Oct 376,386 440,704 -64,317 128,410 104,972 23,439 505,137 460,452 44,685 136,556 140,362 -3,806

Nov 295,802 309,728 -13,926 95,835 84,185 11,649 332,676 333,174 -498 104,029 101,255 2,775

12/11/18 9,863 10,780 -916 2,315 3,050 -735 13,733 12,049 1,685 3,544 3,577 -33

13/11/18 16,697 18,108 -1,410 5,290 3,861 1,429 18,452 18,668 -216 6,757 6,560 197

14/11/18 15,169 16,896 -1,727 5,821 6,391 -570 19,249 17,770 1,479 6,175 5,358 818

15/11/18 15,374 16,722 -1,348 4,652 6,184 -1,532 18,836 17,066 1,770 6,135 5,024 1,111

16/11/18 12,998 13,303 -304 3,960 5,278 -1,319 16,841 14,777 2,063 4,099 4,539 -441

19/11/18 12,138 11,668 469 3,192 3,402 -211 11,837 12,084 -247 3,845 3,856 -12

20/11/18 12,589 14,765 -2,176 3,136 4,679 -1,543 17,144 13,505 3,639 4,437 4,358 79

21/11/18 19,337 20,127 -789 4,846 5,293 -447 17,629 16,273 1,356 5,867 5,987 -119

22/11/18 12,525 13,802 -1,277 4,198 2,562 1,635 15,056 14,607 449 4,114 4,922 -808

23/11/18 13,243 13,824 -582 3,713 3,059 654 15,495 15,381 115 5,122 5,309 -187

26/11/18 12,088 12,936 -848 5,176 2,654 2,522 12,588 14,192 -1,604 4,339 4,409 -70

27/11/18 14,626 16,858 -2,232 6,626 2,382 4,244 11,841 13,251 -1,410 4,216 4,818 -602

28/11/18 12,162 12,996 -834 4,131 2,073 2,058 12,119 12,922 -804 3,966 4,386 -420

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2013 996,237 1,014,575 -18,338 1,743,999 1,729,864 14,135 2,948,168 2,943,965 4,203 5,688,404 37,496 871.3

2014 2,852,293 2,900,041 -47,748 3,985,531 3,959,748 25,783 7,565,750 7,543,785 21,965 14,403,574 177,704 994.5

2015 5,282,254 5,337,229 -54,975 6,580,764 6,543,451 37,313 14,901,337 14,883,715 17,622 26,764,395 288,560 804.7

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 7,828,516 7,875,511 -46,995 8,968,210 8,928,462 39,748 21,986,756 22,002,849 -16,093 38,806,822 301,679 1,099.4

Jan 606,878 605,494 1,384 748,365 741,030 7,335 2,401,849 2,410,568 -8,719 3,757,092 301,679 1,090.0

Feb 619,745 624,623 -4,878 737,702 736,010 1,692 1,891,676 1,878,490 13,186 3,239,123 350,543 1,205.1

Mar 1,023,427 1,066,843 -43,416 893,555 886,408 7,147 1,987,247 1,950,978 36,269 3,904,229 304,205 1,170.4

Apr 512,468 455,884 56,584 571,202 577,615 -6,413 1,515,931 1,566,102 -50,171 2,599,601 300,904 1,176.7

May 536,118 593,974 -57,856 733,775 725,066 8,709 1,737,783 1,688,676 49,107 3,007,716 355,233 1,137.3

June 1,033,331 1,029,996 3,335 1,064,362 1,046,084 18,278 2,264,884 2,286,497 -21,613 4,362,577 289,688 1,048.1

July 642,848 546,406 96,442 748,319 768,713 -20,394 2,099,611 2,175,659 -76,048 3,490,778 251,220 1,124.2

August 599,697 621,765 -22,068 803,969 810,472 -6,503 1,957,531 1,929,260 28,271 3,361,497 311,829 1,135.3

Sep 1,031,178 1,068,809 -37,631 943,454 937,184 6,270 2,030,348 2,031,987 31,361 4,037,980 308,406 1,157.9

Oct 699,500 706,596 -7,096 922,233 886,953 35,280 2,264,776 2,292,960 -28,184 3,886,509 291,722 1,099.4

Nov 523,326 555,121 -31,795 801,274 812,927 -11,653 1,835,120 1,791,672 43,448 3,159,720 301,679 1,090.0

12/11/18 15,424 26,421 -10,997 36,144 30,935 5,209 79,174 73,386 5,788 130,742 290,842 1,100.5

13/11/18 36,053 37,956 -1,903 53,987 62,937 -8,950 140,232 129,379 10,853 230,272 286,675 1,098.0

14/11/18 21,579 27,082 -5,503 40,750 34,123 6,627 104,188 105,312 -1,124 166,517 297,109 1,092.3

15/11/18 23,131 37,299 -14,168 45,947 49,341 -3,394 116,583 99,021 17,562 185,661 311,204 1,085.5

16/11/18 34,530 20,040 14,490 35,002 39,021 -4,019 81,533 92,004 -10,471 151,065 307,941 1,089.0

19/11/18 20,708 17,539 3,169 24,384 28,895 -4,511 59,856 58,514 1,342 104,948 300,283 1,088.8

20/11/18 20,571 31,748 -11,177 42,505 36,020 6,485 77,627 72,935 4,692 140,703 310,895 1,073.1

21/11/18 32,255 37,672 -5,417 40,516 38,868 1,648 94,333 90,564 3,769 167,104 312,154 1,078.7

22/11/18 22,761 20,153 2,608 35,343 34,318 1,025 74,279 77,912 -3,633 132,383 307,143 1,065.2

23/11/18 27,597 28,291 -694 41,393 48,876 -7,483 104,736 96,559 8,177 173,726 310,276 1,077.7

26/11/18 21,394 28,180 -6,786 29,262 29,114 148 74,663 68,025 6,638 125,319 308,194 1,085.0

27/11/18 25,238 18,397 6,841 29,470 28,048 1,422 62,064 70,327 -8,263 116,772 304,933 1,086.4

28/11/18 21,452 19,833 1,619 26,682 26,369 313 53,360 55,292 -1,932 101,494 301,679 1,090.0

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading




STOCK FUTURES BLOCK TRADE

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* A block trade is a large trading order which is subject to minimum threshold number of contracts stipulated by the exchange. Due to illiquidity of the futures market, securities firms usually take position as

counterparty to accommodate buying/selling of their clients, while hedge such block trade position in cash market. According to TFEX, contract size of single stock futures is 1,000 shares per contract.

Average Price Block Trade Volume

(Bt) (Contracts) Block Trade Main Board Outstanding %Chg (1D) %Chg (1W)

KBANK 192.47 1,050 202 1,304 15.5% 17,557 3.2% -0.3%

CPALL 68.98 560 39 967 4.0% 24,500 3.0% 0.9%

MTC 48.66 700 34 54 62.8% 11,602 -0.5% 8.0%

TOP 74.08 360 27 141 19.0% 5,066 0.3% -3.9%

BJC 52.29 500 26 141 18.6% 29,672 -0.7% -0.7%

AAV 4.27 4,000 17 175 9.7% 1,559 -6.1% -6.8%

STEC 24.16 700 17 319 5.3% 12,272 4.9% -8.8%

CPF 25.83 550 14 275 5.2% 2,994 -2.8% -2.1%

SPALI 20.22 500 10 320 3.2% 25,651 2.4% 6.7%

BLAND 1.70 5,360 9 10 93.3% 65,507 0.5% -0.6%

STA 16.43 550 9 1,010 0.9% 34,904 -1.4% -23.5%

TU 18.06 500 9 124 7.3% 5,212 0.0% -3.5%

CK 25.74 300 8 151 5.1% 2,866 0.6% -5.6%

GUNKUL 3.18 2,400 8 177 4.3% 1,839 2.2% 1.4%

BEM 8.72 600 5 54 9.7% 1,173 0.0% -7.9%

HANA 34.50 100 3 68 5.0% 2,085 0.5% 2.1%

GLOW 86.38 30 3 15 17.1% 5,144 2.0% 2.0%

BTS 9.41 200 2 238 0.8% 5,331 0.0% -1.7%

TTA 6.06 200 1 15 7.9% 694 -3.1% -18.5%

SIRI 1.36 700 1 121 0.8% 11,162 0.9% -8.7%

VGI 7.62 100 1 4 17.8% 1,037 1.9% 8.2%

PLANB 6.35 100 1 10 6.5% 307 0.0% -3.8%

BEC 5.30 100 1 49 1.1% 1,504 0.5% 32.6%

ITD 2.58 200 1 802 0.1% 1,721 0.1% 0.2%

Underlying StockTrading Value (Bt m)

% Main BoardOpen Interest (Contracts)




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 28-Nov-18 close and short

1 KBANK 760,000 146,817,750 193.18 195.00 0.94% 8.43%2 AOT 1,834,200 117,243,550 63.92 63.25 -1.05% 11.61%3 BEAUTY 8,684,000 76,811,500 8.85 8.70 -1.64% 6.66%4 SCB 443,900 60,984,500 137.38 137.50 0.08% 16.18%5 PTTGC 400,100 31,308,200 78.25 77.25 -1.28% 4.22%6 MTC 554,400 27,082,050 48.85 49.00 0.31% 5.53%7 IVL 478,600 26,014,050 54.35 54.25 -0.19% 2.83%8 PTTEP 177,700 22,830,400 128.48 128.50 0.02% 1.76%9 TRUE 3,783,500 22,099,220 5.84 5.80 -0.70% 3.37%

10 AAV 4,900,000 20,990,000 4.28 4.20 -1.95% 10.20%11 CPALL 287,800 19,821,025 68.87 68.75 -0.18% 2.05%12 TASCO 1,114,300 17,651,450 15.84 15.30 -3.41% 7.11%13 BH 88,000 16,919,350 192.27 192.00 -0.14% 12.03%14 LPN 1,991,500 15,655,460 7.86 7.95 1.13% 17.24%15 SCC 31,400 14,002,200 445.93 440.00 -1.33% 2.29%

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 PTT 377.12 117.24 494.36 259.88 15.08 1 IVL 102.33 348.59 450.91 -246.26 24.432 BDMS 282.34 68.91 351.24 213.43 25.51 2 KCE 9.45 142.92 152.37 -133.47 28.213 CPALL 222.12 15.51 237.63 206.61 12.29 3 KBANK 352.12 461.71 813.84 -109.59 22.014 ADVANC 356.75 162.00 518.75 194.75 17.79 4 PTTEP 187.65 284.03 471.68 -96.38 17.045 HMPRO 226.64 63.87 290.50 162.77 41.52 5 MTC 108.29 200.64 308.94 -92.35 31.636 AOT 207.17 53.14 260.31 154.03 12.79 6 GULF 39.61 112.49 152.10 -72.89 28.807 BTS 96.31 8.74 105.05 87.57 29.01 7 CPN 49.77 120.60 170.37 -70.83 32.358 TRUE 140.30 57.64 197.94 82.66 15.15 8 BBL 115.39 164.87 280.26 -49.49 26.889 SAWAD 74.81 22.93 97.73 51.88 25.18 9 LH 43.98 87.71 131.69 -43.73 32.90

10 TASCO 59.65 9.40 69.05 50.26 13.96 10 PTG 24.06 53.25 77.31 -29.19 15.2311 BEM 71.03 29.77 100.80 41.27 15.53 11 BGRIM 13.76 42.29 56.06 -28.53 20.8212 EA 66.92 26.03 92.95 40.88 16.51 12 TTW 3.03 26.75 29.78 -23.72 25.8113 PTTGC 104.22 67.64 171.85 36.58 11.59 13 SGP 4.20 22.07 26.26 -17.87 15.2814 SCB 100.07 63.71 163.78 36.37 21.75 14 BEAUTY 64.78 81.94 146.72 -17.16 6.2715 TU 49.04 15.44 64.48 33.60 14.10 15 SPALI 7.66 23.29 30.95 -15.63 16.15

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

FNS Mr. Vorasit Pokachaiyapat Common Share 27/11/2018 90,421,306 5.00 452,106,530 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 21/11/2018 3,000,000 2.35 7,050,000 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 20/11/2018 2,450,000 2.30 5,635,000 PurchaseNER Mr. Chuwit Jungtanasomboon Common Share 27/11/2018 1,000,000 1.93 1,930,000 PurchaseJMART Mr. Adisak Sukumitaya Common Share 28/11/2018 300,000 5.07 1,521,000 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 20/11/2018 500,000 2.30 1,150,000 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 27/11/2018 500,000 2.12 1,060,000 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 23/11/2018 500,000 2.08 1,040,000 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 22/11/2018 500,000 2.07 1,035,000 PurchaseTNR Miss Sirinan Dararattanarojna Common Share 27/11/2018 44,100 10.34 455,994 PurchasePSTC Mr. Panu Seetisarn Warrant 27/11/2018 2,681,500 0.16 429,040 PurchaseCEN Mr. Wutichai Leenabanchong Common Share 28/11/2018 357,400 1.14 407,436 PurchaseTNR Miss Sirinan Dararattanarojna Common Share 26/11/2018 25,300 10.59 267,927 PurchaseCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 19/11/2018 100,000 2.42 242,000 PurchaseCOLOR Mr. Rach Thongvanit Common Share 27/11/2018 105,900 1.30 137,670 PurchaseCEN Mr. Wutichai Leenabanchong Common Share 26/11/2018 106,000 1.11 117,660 PurchaseCEN Mr. Wutichai Leenabanchong Common Share 27/11/2018 50,000 1.12 56,000 PurchaseCMR Mr. Varaphan Unachak Common Share 23/11/2018 19,000 2.56 48,640 PurchaseCEN Mr. Wutichai Leenabanchong Common Share 23/11/2018 7,300 1.10 8,030 PurchaseANAN Mr. Chanond Ruangkritya Common Share 28/11/2018 1,000,000 3.97 0 PurchaseMILL Miss Suttirat Leeswadtrakul Warrant 28/11/2018 2,100 0.20 -420 SaleMILL Miss Suttirat Leeswadtrakul Warrant 28/11/2018 600,000 0.02 -12,000 SaleMILL Miss Suttirat Leeswadtrakul Warrant 27/11/2018 601,100 0.02 -12,022 SaleRPH Mr. Teerasak Naranong Common Share 23/11/2018 10,000 5.10 -51,000 SaleRPH Mr. Saran Supaksaran Common Share 27/11/2018 20,000 5.00 -100,000 SaleRPH Mr. Saran Supaksaran Common Share 28/11/2018 30,100 5.00 -150,500 SalePB Miss Chaweewan Prakongsup Common Share 28/11/2018 4,000 60.50 -242,000 SaleMTC Mr. Banyat Ninsiri Common Share 27/11/2018 10,000 49.00 -490,000 SaleCK Mr. Anukool Tuntimas Common Share 27/11/2018 28,800 25.75 -741,600 SaleCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 28/11/2018 500,000 2.14 -1,070,000 SaleCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 21/11/2018 500,000 2.34 -1,170,000 SaleCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 23/11/2018 1,000,000 2.14 -2,140,000 SaleCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 20/11/2018 1,450,000 2.30 -3,335,000 SaleBANPU Mr. Ongart Auapinyakul Common Share 28/11/2018 300,000 16.90 -5,070,000 SaleCMC Mr. Wuttipong Patyanunt Common Share 21/11/2018 3,000,000 2.36 -7,080,000 SaleCK Mr. Sittidej Trivisvavet Common Share 23/11/2018 500,000 25.25 -12,625,000 SaleCK Mr. Sittidej Trivisvavet Common Share 26/11/2018 500,000 25.50 -12,750,000 SaleCK Mr. Anukool Tuntimas Common Share 23/11/2018 598,500 25.04 -14,986,440 SaleCK Mr. Anukool Tuntimas Common Share 26/11/2018 1,107,400 25.46 -28,194,404 Sale

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

FNS นาย วรสทธ โภคาชยพฒน ไดมา หน 28.57 41.66 27/11/2561 ไดรบการผอนผนMCS นาง ดรณ เทยนถาวรวงษ ไดมา หน 0.09 5.03 22/11/2561

Name




RIGHTS & BENEFITS CALENDAR

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

Excluding Other BenefitBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

TAKUNI 0-Jan-00 Pre-emptive 16,000,000 50 : 1 0 11-Dec-18 CAZ (Thailand) Public Company Limited

Stock Rights for Price XB Subsidiary Company

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

GOLD 5.54% 8.30 0.46 Baht 14-Feb-19 13-Dec-18 Cash 01/10/2017 - 30/09/2018

SFP 4.19% 191.00 8 Baht 15-Feb-19 07-Dec-18 Cash 01/10/2017 - 30/09/2018

UV 3.71% 7.00 0.26 Baht 15-Feb-19 13-Dec-18 Cash 01/10/2017 - 30/09/2018

OISHI 2.26% 84.00 1.9 Baht 28-Feb-19 13-Dec-18 Cash 01/10/2017 - 30/09/2018

CTARAF 2.09% 4.78 0.1 Baht 19-Dec-18 30-Nov-18 Cash 01/07/2018 - 30/09/2018

MJLF 1.69% 12.70 0.215 Baht 19-Dec-18 30-Nov-18 Cash 01/07/2018 - 30/09/2018

TPIPP 1.65% 6.05 0.1 Baht 21-Dec-18 06-Dec-18 Cash

CITY 1.55% 2.58 0.04 Baht - 12-Dec-18 Cash 01/08/2017 - 31/07/2018

TREIT 1.34% 11.90 0.16 Baht 18-Dec-18 03-Dec-18 Cash 01/07/2018 - 30/09/2018

KPNPF 1.00% 9.00 0.09 Baht 19-Dec-18 30-Nov-18 Cash 01/07/2018 - 30/09/2018

WHART 0.86% 10.70 0.092 Baht 18-Dec-18 30-Nov-18 Cash 01/10/2018 - 15/11/2018

IVL 0.65% 54.25 0.35 Baht 18-Dec-18 03-Dec-18 Cash 01/07/2018 - 30/09/2018

Excluding ExerciseStock XE Notification Period Exercise Period Exercise Price Unit Ratio (Warrant : Common)

BSM-W2 04/12/2018 13/12/2018 - 27/12/2018 28/12/2018 - 28/12/2018 0.489 Baht 1 : 1.021




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA & CAUTION SIGN

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Symbol Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/18 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

AQ-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

AS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

AS-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

DCORP Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 26/11/18 04/01/19

DIGI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

DIGI-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

DIGI-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/18 -

EFORL-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/18 -

EFORL-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/18 -

EIC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

EIC-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -



EMC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

EMC-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 20/11/18 -

FC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

FC-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

FC-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

GJS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

GJS-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

JMART Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/10/18 07/12/18

JMART-W2 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/10/18 07/12/18

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/18 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/18 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

MPIC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 10/08/18 -

NBC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/18 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/18 -

NEP-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/18 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/18 -

NEWS-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/18 -



NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/18 -

NOK-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/18 -

OCEAN Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 26/11/18 14/12/18

PACE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/18 -

PACE-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/18 -

PACE-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/18 -

PE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/18 -

RML Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/10/18 07/12/18

SEAOIL Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 20/11/18 07/12/18

SPORT C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

SPORT-W5 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

TSF C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

TSF-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

TSF-W5 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

TSI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/18 -

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/18 -

UREKA Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 26/11/18 14/12/18




OPPORTUNITY DAY

Slot 1 Slot 2 Slot 3 Slot 4 Slot 5 Slot 6 Slot 7

1 Hr 1 Hr 1 Hr 15 Min 1 Hr 1 Hr 1 Hr 1 Hr 15 Min

09:00-10:00 10:10-11:10 11:20-12:35 13:00-14:00 14:10-15:10 15:20-16:20 16:30-17:45

Tue 06-Nov SPRC SNC

Wed 07-Nov HMPRO

Thu 08-Nov THCOM INTUCH MTC

Fri 09-Nov SUN TEAMG

Mon 12-Nov GGC IVL (Eng.) ADVANC COM7 L&E MOONG

Tue 13-Nov TPBI ITEL SPCG TKN PSL (Eng.) VGI

Wed 14-Nov PF SONIC FPI GCAP K BCP CHAYO

Thu 15-Nov @Paragon 5 Ft BPP BANPU JWD KTC ERW

Fri 16-Nov @ Paragon 5 Ft PTTGC MGT JUBILE GPSC PTT

Mon 19-Nov PJW WHA PTTEP SABINA SSP BGC

Tue 20-Nov LHK ILINK AIMIRT PTG EKH EPG CENTEL

Wed 21-Nov

Thu 22-Nov HUMAN TRT CHO TTA LALIN

Fri 23-Nov SAWAD TMILL BSM CPN

Mon 26-Nov IRPC PTL (Eng.) SIS ORI ASN NER FSMART

Tue 27-Nov BTS BIZ SENA CNT AMATAV AMATA JKN

Wed 28-Nov AH (Eng.) COL RICHY HARN PYLON PDJ

Thu 29-Nov BCPG GOLD APCO AIT ANAN PLAT

Fri 30-Nov FVC TASCO BJCHI BJC (Eng.) BA

Mon 03-Dec TOP MALEE EA S UV EASTW ALLA

Tue 04-Dec TPIPP PORT CRD SUTHA

Wed 05-Dec

Thu 06-Dec TM TVD TPCH WPH CHEWA TIGER

Fri 07-Dec BM BGRIM MC WICE TRC PL

Mon 10-Dec

Tue 11-Dec ARROW DDD ASIAN GUNKUL DEMCO

Wed 12-Dec KTIS SEAFCO NWR

Thu 13-Dec SKE PLANB TWPC PRM

Fri 14-Dec THG RJH SAT MBKET TKT

Mon 17-Dec TBSP BAFS

Tue 18-Dec ZIGA SELIC TOA

Wed 19-Dec MEGA MVP RML AU

Source: The Stock Exchange of Thailand

Date \ T ime

TU (Eng.)




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHBANK”) ขอมลใดๆ ทมการอางองถง LHBANK ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

5 ขยายผลสผ เกยวของ (EXTENDED) บรษทแสดงใหเหนถงนโยบายทครอบคลมถงหนสวนทางธรกจ ทปรกษา ตวกลาง หรอตวแทนธรกจทจะไมมสวนเกยวของกบการคอรรปชนทกรปแบบ

4 ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทแสดงใหเหนถงการน าไปปฏบต โดยมการสอบทานความครบถวนเพยงพอของกระบวนการทงหมดจากคณะกรรมการตรวจสอบหรอผสอบบญชท ก.ล.ต. ใหความเหนชอบ ไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต หรอผานการตรวจสอบอยางเปนอสระจากหนวยงานภายนอก

3 มมาตรการปองกน (ESTABLISHED) บรษทแสดงใหเหนถงระดบขอบเขตของนโยบายของบรษท เชน ไมจายเจาหนาทรฐ ไมมสวนเกยวของ ตอตานผ เกยวของ สอสารและฝกอบรมแกพนกงานเพอใหความรเกยวกบนโยบายและแนวปฏบตในการตอตานคอรรปชน

2 ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทแสดงใหเหนถงความมงมนโดยการประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวมปฏบต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต

1 มนโยบาย (COMMITTED) บรษทแสดงใหเหนถงค ามนจากผบรหารสงสดและขององคกรโดยมตและนโยบายของคณะกรรมการในเรองการด าเนนธรกจทจะไมมสวนเกยวของกบการคอรรปชน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเมนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

Documents

Close %Chg Impact KBANK 191.50 -1.79% -0fns, cmc, ner ขาย ck, cmc, banpu ; ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ (แบบ 246-2) ซื้อ fns, mcs ขาย