Close %Chg Impact GULF 37.50 -1.32% -0 · วันพุธที่ y ] กรกฎาคม พ.ศ. ^ [หน้า 1 จาก 14 บริษัทหลักทรัพย์

วนพธท 15 กรกฎาคม พ.ศ. 2563

หนา 1 จาก 14

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: โมเมนตมระยะกลางเรมดเปนลบ สถาบนกลบมาเทขายหนหนกอกครง 1.8 พนลบ. ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA 4,089 ลบ. SET+mai +266 ลบ. Futures +5,645 สญญา ธรกรรมทนาจบตา: NVDR ซอ IVL,CPALL,KBANK ขาย CPF,ADVANC,TQM; ผบรหาร ซอ TITLE,UTP ขาย

PRIME,TITLE,SISB ; ผ ถอหนรายใหญ ซอ - ขาย -

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) เชานหนภมภาคเดงตาม DJ บวกแรง +2% หลงปรบฐานมาหลายวน; 2) น ามนดบกกระเตองขน

Brent$43 และ WTI$40; 3) ทองค ายงยนเหนอ $1,800 (มแรงขายหลง Gold Futures ขนไปจอ $1,830 ซงสงสดใน 8 ป เทยบกบ ATH=$1,923 เกดจาก “วกฤตหน PIIGS” ในชวง 3Q54); 4) คาเงน TH฿/US$ ยงดออน 31.5-31.6

กลยทธของเรา: เฝาระวง ถาสปดาหน SET50I ปนกลบขนไปปดเหนอ 886 จดไมได โมเมนตมระยะกลางจะเปนลบ เหมอนกบโมเมนตมระยะสน ถอเปน “สญญาณลดพอรต” ระบบจะใหลดน าหนกหนอก 1 ขนจาก 85% เหลอ 70% สวนมงชนะตลาด: แนะน าสะสม “หนด+ราคาถก” (องแนวรบแนวตานของหนแตละตว) ดวยน าหนก =55%

เราชอบ ADVANC,AOT,BBL,CPN,HMPRO,INTUCH,JASIF,KBANK,LH,PTT,SCC,TISCO สวนเกาะตลาด: ถาสปดาหน SET50I ปนกลบเหนอ 886 จดไมได แนะน าลดน าหนก =30% เปน =15%

SECTOR THEMATICS พลงงาน/ปโตรเคม | NEUTRAL | ราคาน ามนดบฟน พลก 2Q63 กลบมาเปนก าไร หนเดน PTT,PTTEP,SCC ธนาคาร | NEUTRAL | ธปท. สง ธพ. หามซอหนคน+งดจายปนผลระหวางกาล หนเดน KKP,TISCO,TMB สอสาร | NEUTRAL | ไดรบผลกระทบจาก COVID-19 คอนขางจ ากด หนเดน ADVANC,DIF,INTUCH,JASIF กองทน PF/REIT/IF | NEUTRAL | ตองเลอกลงทน หนเดน AIMCG,CPNCG,CPTGF,DIF,JASIF,QHPF

STOCK LOGICS AOT | ทาอากาศยานไทย | ซอเมอออนตว | แนวตาน=64.75 แนวรบ=54.25 ตดขาดทน=49.-

การทองเทยวไดรบผลกระทบจากการระบาดของเชอ COVID-19 คาดฟนตวสปกตตองใชเวลา 3 ป เปนธรกจผกขาดโดยรฐ กระทรวงการคลงถอหน 70% ขณะน Mkt Cap เปนอนดบ #2 รองจาก PTT มลคายตธรรม=68.5บ. (GGM: FV/BV=7x 65F BV=11บ. อง ROE=15%, COE=6%, LTG=4.5%)

BCH | บางกอก เชน ฮอลปทอล | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=15.2 แนวรบ=14.4 ตดขาดทน=14.- ไดรบผลกระทบจากการแพรระบาดของ COVID-19 นอยสด เนองจากสดสวนรายไดตางชาตแค 7% คาด 2Q63 ยงมก าไรจากด าเนนงานโตโดดเดน จากฐานรายไดของลกคากลมใชสทธประกนสงคม มลคายตธรรม=18บ. (GGM: FV/BV=6x 63F BV=3บ. อง ROE=17.5%, COE=10%, LTG=8.5%)

HMPRO | โฮม โปรดกส เซนเตอร | ซอเมอออนตว | แนวตาน=16.3 แนวรบ=15.3 ตดขาดทน=14.8 เปนผน าตลาดทแขงแกรงในธรกจหางสรรพสนคาเกยวกบอาคารทอยอาศยและการตกแตงครบวงจร 63F ไดรบผลกระทบจาก COVID-19 คาดใชเวลาฟนราว 1 ป จงจะกลบสสภาวะปกตดวย ROE=30% มลคายตธรรม=17บ. (GGM: FV/BV=11x 64F BV=1.7บ.อง ROE=30%, COE=10%, LTG=8%)

INTUCH | อนทช โฮลดงส | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=58.5 แนวรบ=56.- ตดขาดทน=54.75 ก าไรเกอบทงหมดของ INTUCH มาจาก ADVANC ซงเปนหนทมฐานะการเงนแขงแกรงสดในกลม ICT มประเดนบวกจากท DES เปดทาง THCOM ตง JV รวมกบ CAT บรหารดาวเทยมหลงหมดสมปทาน มลคายตธรรม=70บ. (GGM: FV/BV=5.6x 63F BV=12.5บ. อง ROE=35%, COE=12%, LTG=7%)

SCC | ปนซเมนตไทย | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=393.- แนวรบ=364.- ตดขาดทน=350.- ก าไรองธรกจปโตรเคม >50% สวนตางราคาปโตรเคม QTD ปรบตวดขนมาก จากราคาแนฟทาทลดลง SCC จะมมลคาเพม (market value added) จากการท า IPO หน SCGP ซงเปนธรกจทมการเตบโตสง มลคายตธรรม=400บ. (GGM: FV/BV=1.67x 63F BV=259บ. อง ROE=10%, COE=8%, LTG=5%)

[“แนวตาน”=ระดบทควรขายท าก าไร (target), “แนวรบ”=ระดบทควรเขาซอ (entry), “ตดขาดทน”=ระดบทควรขายจ ากดความเสยง (exit)] * อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS อนง มลคายตธรรมของหนใน STOCK LOGICS น อาจแตกตางจากใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,341.07 P/E 19.02x MACD -1.8 %K 38.94 FTI 0.59 DI 24.22

CHANGE -0.10% P/B 1.50x SIGNAL -0.1 %D 51.75 FTI SIGNAL 0.18 DI 34.67

TURNOVER 63,992m D/P 3.78% MACDH -1.7 RSI 46.10 HIST VOL 13.67 ADX 12.91

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 26,642.59 2.13% 20.11

NASDAQ 10,488.58 0.94% 47.65

S&P500 3,197.52 1.34% 22.54

DAX 12,697.36 -0.80% 24.04

CAC40 5,007.46 -0.96% 20.07

FTSE 6,179.75 0.06% 22.23

Japan 22,904.53 1.41% 27.58

Korea 2,201.97 0.84% 25.85

Singapore 2,653.98 1.29% 10.47

Hong Kong 25,703.88 0.89% 11.11

China 3,409.41 -0.15% 17.49

Vietnam 868.11 -0.07% 14.34

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

Brent Crude Futures 43.12 0.22 0.51%

Coal (New castle) 52.50 0.30 0.57%

Gold Spot (Comex ) 1,808.60 -0.30 -0.02%

Baltic Dry Index 1,742.00 -50.00 -2.79%

Sugar No.11 Spot 11.32 -0.26 -2.25%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 96.134 -0.053 -0.06%

USD/THB 31.4800 -0.050 -0.16%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 3,972 5,795 -1,823

Proprietary Trading 6,968 7,288 -320

Foreign Inv estors 20,700 20,434 266

Local Indiv iduals 33,944 32,066 1,878

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 26,197 26,981 -784

Foreign Inv estors 62,048 56,403 5,645

Local Indiv iduals 97,615 102,476 -4,861

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Impact

MAKRO 44.50 7.23% 1.32

PTT 38.00 1.33% 1.32

EA 48.50 6.01% 0.94

IVL 26.75 3.88% 0.52

KBANK 91.50 1.67% 0.33

Close %Chg Impact

GULF 37.50 -1.32% -0.50

CRC 30.00 -2.44% -0.42

CPN 49.25 -1.99% -0.41

AOT 54.25 -0.46% -0.33

BEM 9.10 -2.15% -0.28

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกเดม+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ไดอยางคลองตว

สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: บรรยากาศกลบเขาสโหมด “เลยงความเสยง” (risk off) ควรจบตาเฝาระวงใกลชด หากโมเมนตมระยะกลางพลกเปนลบ เราจะแนะน าผอาน Trends & Turns ส ารองเงนสดเพมจาก 15% เปน 30% ลดน าหนกหนจาก 85% ( =55%, =30%) เหลอ 70% ( =55%, =15%)

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

T/F SETI SET50I

Day 1,356 892

Week 1,329 886

Month 1,330 889

Market Critical/Flip Points *

COM7 EA ORIq CPF PTG TUp JMT STA

KCE SUPER

q PRM TOA

CBG q HMPRO p SCBq CKP q INTUCH p SPALI

DOHOME q TVOq HANAp RSp SCCq TQM

TASCO q ACE APp BCH p CHGq GFPT CRC

PLANB EPGq SGP KTB

TKN p KTCp VGI PTTEP

TCAPq TPIPP

AAV IRPC AOT q MTC p ADVANC PSHAWC IVL BCPG OSP q AEONTS QHBANPU qMEGA BEM RATCH AMATA SAWAD

BCP PTT BH STEC BBL SIRI

BDMS PTTGC BJC TRUE BTS THANI

BEC RBF BPP q TTW q CPALL TISCO

BGRIM SPRC CENTEL q WHA GPSC TMBq CK TOP CPN JAS pWHAUP

ERW DTAC KBANK

ESSO EGCO KKP

GLOBAL q GUNKUL LH

GULF MAJOR MINT

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

SID

EW

AY

S D

OW

N

REDUCE

DO

WN

TR

EN

D

SELL REDUCE WEAK BUY

SID

EW

AY

S U

P

VALUATION

SWITCH ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 14 Jul 2020

DEAR FAIR CHEAP

WEAK BUY HOLD BUY




NEWS & VIEWS

Energy & Petrochemical Sector (Neutral)

ราคาน ามนปรบลดลงจากความกงวลตอ COVID-19

ราคาน ามนดบปรบลดลงเลกนอยจากความกงวลตอการแพรระบาดรอบใหมของ COVID-19 คาการกลนปรบเพมขนจากสวนตางราคาน ามนเบนซนและ Jet ทเพมขน ยงชอบ PTT, PTTEP, และ PTTGC มากทสดตอเนองจากสปดาหกอน (ณฐกร#5154)

กลมธนาคารพาณชย (Neutral)

ผวาธปท.สงสญญาณแบงกพาณชยปรบลดเงนน าสงเขากองทน FIDF ลงอกจากปจจบนอยท 0.23% ของฐานเงนฝาก หวงชวยตนทนทางการเงนและเขาไปอมลกหน (ขาวหน)

ความเหน (ศรพร #5156)

ขาวธปท.ทมโอกาสปรบลดเงนน าสงเขากองทน FIDF ลงอกจากปจจบนอยท 0.23% ของฐานเงนฝาก ถอเปนขาวด ชวยลดตนทนทางการเงนของธนาคารทนท เพมสภาพคลองใหธนาคาร รวมถงธนาคารสามารถน าไปชวยเหลอลกหนโดยการลดดอกเบยลง ชวยพยงฐานะใหลกหนสามารถประคองตว หากภาวะเศรษฐกจเรมฟนตวขน จะท าใหลกหนสามารถอยรอดไดไมกลายเปนหน NPL และท าใหสถานะทางการเงนของธนาคารไมไดเลวรายตามไปดวย ซงถอเปนปจจยหหนนตอกลมธนาคาร อยางไรกด แมวายงไมไดประกาศปรบลดเงนน าสงกองทน FIDF ลงจรง แตกมโอกาสทจะเปนไปไดในอนาคต ถอเปน sentiment เชงบวกตอกลมธนาคารพาณชย ขณะทชวงนเปนชวงทกลมธนาคารทยอยประกาศผลประกอบการ 2Q63 (ภายใน 21 ก.ค.63) ซงคาดวาไมคอยดนก จงแนะน าเพยงซอเกงก าไรระยะสนไปกอน โดยหนธพ.ทเปน Top Pick ของเราคอ BBL (TP:136.-) ถอเปนหนธพ.ขนาดใหญทมเงนกองทนทแขงแกรง อกทงมเงนส ารองทสงมากเพยงพอทจะรองรบ NPL ทอาจจะเกดขนมาไดในชวงน และ TISCO (TP:83.-) ซงถอเปนธพ.ทมความสามารถในการท าก าไรสงสด มเงนกองทนทแขงแกรงและมเงนปนผลสง




NEWS ROUNDUP

ADVANC ADVANC ผนก SPI จดตงบรษทรวมทน "สห แอดวานซ เนทเวอรค หรอ SAN" ทนจดทะเบยน 30 ลานบาท ถอหน 70:30 ใหบรการ Fiber Optic และ ICT Infrastructure ภายในสวนอตสาหกรรมของ SPI และพนท EEC พฒนาส Smart Industrial ดงดดนกลงทนทวโลก ผสานพลงฟนฟเศรษฐกจประเทศไทย (ขาวหน)

AMA AMA เลงแตกไลนธรกจใหมกระจายความเสยง ฉายภาพทศทางธรกจขนสงไปไดสวย เชอปรมาณการขนสงพง ระบปจจบนมเรอ 10 ล า น าหนกบรรทกรวม 9.6 หมนเดตเวตตน และกองรถ 216 คนพรอมใหบรการ ลนรายไดปนสงกวาปกอน ใสเกยรดนสดสวนขนน ามนไบโอดเซลพงแตะ 15% จากปกอน 11% (ทนหน)

AP เอพ แยมยอดโอน Q2 ทบสถตท านวไฮ หลงดมานดพง กางแผนครงหลงเลงเปด 26 โครงการ มลคารวม 2.6 หมนลานบาท ดนยอดขายทงปเขาเปา 33,500 ลานบาท หลงครงแรกท าไดแลว 15,085 ลานบาท คดเปน 45% ของเปาทงป (ขาวหน)

AP กางแผนครงหลงป 2563 คลอดโครงการใหม 26 โปรเจกต มลคารวมกวา 2.6 หมนลานบาท พรอมอดแคมเปญโกยยอดขายตามเปา 3.35 หมนลานบาท สวนยอดโอนคาดท าได 4 หมนลานบาท หลงม Backlog ในมอกวา 5.6 หมนลานบาท แยมผลการด าเนนงานไตรมาส 2/2563 ยอดโอนทบสถตใหมสงสด (ทนหน)

ASIAN ASIAN สงสญญาณ Q3/2563 โตตอเนอง แนวโนมความตองการอาหารสตวเลยงยงด ออเดอรตางประเทศไหลเขา สวนอาหารแชเยอกแขงเรมฟนตว ไมหวนโควด-19 กลบมาระบาดรอบ 2 เชอไทยปรบตวได พรอมยกระดบควบคมกระบวนการผลตปลอดเชอ ย าเปารายไดปนโต 10% (ทนหน)

BCH BCH เผยตรวจโควด-19 ยงเปนปจจยหนนธรกจจากการทเปน รพ. State Quarantine รอมาตรการรฐในการเปดประเทศ เดนหนาไตรมาส 3/2563 เขาสไฮซซน พรอมประเมนรายไดยงโต 10% ขนไป ฟากโบรกเคาะก าไรไตรมาส 2/2563 ท 276 ลานบาท เพมขน 13% คงค าแนะน า "ซอ" เปาหมาย 19 บาท (ทนหน)

BEM โบรกฯ คาด BEM ประกาศงบไตรมาส 2/2563 ก าไรรวงหนก 93% เหลอ 33 ลานบาท เซนพษโควด-19 แตยงแนะน า "ซอ" คงราคาเปาหมายเดม 13 บาท เชอตงแตก.ค.น ธรกจทางดวน-รถไฟฟาฟนแรง! หลงรฐบาลคลายลอกดาวน (ขาวหน)

BEM เชกผลประกอบการ Q3/2563 คาดฟนตวแรงจากปรมาณผใชทางดวน-รถไฟฟาใตดนในเดอนกรกฎาคมเพมขน จากการทยอยคลายลอกดาวน ขณะทเปนตวเตงในการประมลรถไฟฟาสายสสม 1.4 แสนลานบาท แนะทยอยซอสะสม เคาะเปาหมาย 13 บาท (ทนหน)

CBG จบตา CBG ครงปหลง 2563 แนวโนมก าไรไตรมาส 3-4/2563 อาจท าระดบสงสดใหมไดตอเนอง จากยอดขาย Woody C+Lock มโอกาสท าไดดกวาเปาหมายของบรษทท 100 ลานขวด พรอมเรงสงออกตลาด CLMV ท าเงน เคาะ "ซอ" ปรบราคาเปาหมายเปน 122.00 บาท (ทนหน)

DTAC ดแทค ประกาศงบไตรมาส 2/63 วนน ลนจายปนผลครงปแรกหนละ 0.75 บาท ยลด 2% แมคาดไตรมาส 2/63 ก าไรวบ 36% เหลอ 1,084 ลานบาท เหตรบผลกระทบโควด-19 เตมไตรมาส โบรกฯเชยร "ซอ" เปาราคา 50 บาท (ขาวหน)

MINT นายเอมมานเอล จด ดลปรจ ราชากาเรย ประธานเจาหนาทบรหารกลมบรษท ไมเนอร อนเตอรเนชนแนล จ ากด (มหาชน) หรอ MINT กลาววา การจดสรรหนสามญทออกใหมจ านวน 563,293,276 หน เพอเสนอขายใหกบผถอหนสามญเดมของบรษทตามสดสวนการถอหน ในอตราสวนหนสามญเดม 8.2 หนตอ 1 หนสามญทออกใหม (การเสนอขายหน Rights Offering: RO) ทางบรษทไดพจารณาปรบราคาเสนอขายใหมเปนราคาหนละ 17.50 บาท หรอเทากบลดลง 7.4% จากราคาเสนอขายเดมทหนละ 18.90 บาท โดยเปนไปตามมตทประชมสามญผถอหนประจ าป ครงท 27/2563 ของบรษท (ขาวหน)

MINT ปรบราคาเสนอขายหนเพมทนเปนหนละ 17.50 บาท จากเดมทราคาหนละ 18.90 บาท เพอประโยชนสงสดของบรษทและผถอหน เปดจอง 17-23 ก.ค.น มนใจผ ถอหนใชสทธเพมทนเกลยง (ทนหน)

MTC MTC ไมธรรมดา! ไดรบคดเลอกเขาค านวณดชนความยงยนระดบโลก FTSE4 Good Index ตอกย าความมงมนในการบรหารตามแนวทางการพฒนาอยางยงยนอกครงหนง ดวยความรบผดชอบตอเศรษฐกจ สงคม และสงแวดลอม (ทนหน)




NEWS ROUNDUP

SCB SCB ยดอกรบรายไดคาฟ-ธรกจประกนโตต ากวา 20% จากปกอน เหตผลกระทบจากโควด-19 พรอมแตกไลนธรกจโบรกเกอร "ไทยพาณชย โพรเทค" หวงเจาะตลาดกลมแมส แถมวางหมากป 2564 โกยยอดไมต ากวาพนลานบาท (ทนหน)

SICT SICT เตรยมขายหน IPO จ านวน 100 ลานหน ในวนท 17 กรกฎาคมน และเขาซอขายปลายเดอน หวงน าเงนระดมทนลงทนตอยอดธรกจไมโครชป รองรบการพฒนาเทคโนโลย การรวมทนในอนาคต และใชเปนเงนทนหมนเวยน (ทนหน)

SPALI SPALI กวาดยอดขายคอนโดใหม สภาลย ลอฟท สาทร-ราชพฤกษ กวา 900 ลานบาท หรอคดเปน 65% ของจ านวนยนตทงหมด ตอกย าศกยภาพดานท าเล ใกลรถไฟฟาสถานบางหวา Interchange เพยง 450 เมตร (ทนหน)

TNDT TNDT ผนกพารตเนอรอนโดนเซย ตงบรษทรวมทน ลยธรกจดานพลงงานในอนโดนเซย ตงเปาโกยรายไดปแรก 100 ลานบาท เรมรบทรพยตงแตเดอนสงหาคมน ดานแมทพใหญ "ชมเดอน ศตวฒ" ลนธรกจพนจดต าสด เตรยมกวาดรายไดจากการลงทนเขากระเปาเตมๆ แยมโซลารฟารมกดป มเดนเครองแลว (ทนหน)

TQM TQM เชอดมานดประกนโควดกลบมารอนแรงอก ทงปคาดโกยยอดขาย 1.5 หมนลานบาท มนใจแตะ 5 หมนลานบาท ป 2569 เชอความตองการท าประกนชวตยงเตบโตแรง เรงปดดลซอกจการใน Q3/2563 น พรอมเดนหนาเจรจารวมทน ลาว-กมพชา (ทนหน)

WP WP สมหลน! รบเทยวปนสขดนยอดใช LPG พง พวงดมานดฟนตว หนน Q3/2563 ฟอรมสวย พรอมลยทมงบ 350 ลานบาท เพมจดกระจายสนคา-ลงทนถงกาซ สยายปกรบทรพย ปทางโกยเงนระยะยาว (ทนหน)




MOMENTUM & ROTATION

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Belgium -0.74% 1.74% 0.34% 18.73% -13.74% -12.72% Electronics -1.79% 15.83% 32.12% 67.94% 22.19% 19.12%

Spain 0.00% 1.37% -0.91% 8.72% -21.97% -22.22% Construction Materials 0.83% 0.36% 7.15% 19.04% 0.63% -3.36%

France -1.61% 1.09% -0.42% 14.17% -17.42% -16.78% Commerce 0.43% -1.10% -1.15% 11.53% -10.22% -6.57%

Germany -1.40% 1.05% 1.93% 18.22% -5.73% -4.74% SET -0.10% -1.81% -1.91% 8.49% -15.61% -15.11%

Korea -0.11% 0.72% 1.99% 14.05% -2.50% -0.64% Information & Communication -0.47% -1.82% -2.57% 2.93% -12.07% -12.04%

Netherlands -1.44% 0.55% 0.71% 15.08% -7.12% -5.64% Construction Services -1.11% -1.95% 1.25% 10.38% -12.07% -6.57%

Indonesia 0.29% 0.52% 1.83% 7.92% -19.27% -19.37% Property Development -0.96% -2.34% -4.74% 0.69% -23.87% -23.23%

Japan -0.87% 0.26% 0.58% 17.09% -6.21% -4.52% Banking 0.31% -2.34% -9.44% -2.05% -30.66% -36.00%

Taiwan -0.02% 0.13% 7.98% 15.21% 1.53% 1.77% Energy & Utilities 0.52% -2.48% 0.46% 11.67% -16.61% -12.69%

Dow Jones 0.04% 0.07% 1.25% 7.60% -10.62% -8.59% Health Care -0.46% -2.66% -0.79% 4.86% -13.24% -14.97%

Canada -0.47% 0.07% 1.82% 8.91% -11.14% -8.53% Finance & Securities -0.21% -3.17% -5.68% 4.36% -19.22% -17.35%

Portugal -1.25% -0.30% -0.75% 9.44% -16.45% -15.29% Transport & Logistics -0.87% -3.24% -11.36% 0.17% -23.98% -23.73%

Phillipines 0.00% -0.32% -1.74% 10.75% -18.95% -21.02% Petrochemicals 1.01% -3.91% -2.53% 11.78% -14.14% -19.23%

S&P500 -0.94% -0.46% 2.89% 9.76% -5.01% -2.05% mai -1.08% -3.97% 1.20% 22.01% -4.74% -5.00%

Global Equity Markets * -0.78% -0.47% 1.91% 12.35% -11.89% -8.91% Tourism & Leisure -2.53% -4.94% -10.63% 4.89% -18.63% -23.14%

Australia -0.72% -0.48% -1.04% 14.53% -16.02% -11.13%

Cyprus -0.21% -0.50% -1.24% -1.26% -29.12% -26.47% Forex & Commodities Vietnam -0.07% -0.95% 1.60% 9.20% -11.32% -9.67% -1D -1W -1M -3M -6M YTD

NASDAQ -2.13% -0.97% 6.84% 20.12% 10.73% 15.81% Rubber (TOCOM) 0.07% 1.39% 4.66% 3.48% -12.27% -17.66%

China -0.83% -1.04% 18.15% 21.47% 9.60% 11.95% Crude Oil (WTI) -0.65% 0.56% 3.80% 95.01% -26.48% -34.73%

Greece -0.51% -1.46% -6.69% 3.42% -32.83% -31.54% Coal (Newcastle) 0.38% 0.00% -1.78% 0.67% -22.43% -22.60%

SET -0.10% -1.81% -1.91% 8.49% -15.61% -15.11% US Dollar Index -0.01% -0.27% -0.58% -3.82% -1.58% -0.02%

India -1.80% -1.92% 7.54% 13.86% -14.10% -12.77% Gold Spot -0.49% -0.53% 3.89% 4.69% 13.73% 18.04%

Russia -2.45% -2.44% -1.42% 15.03% -26.86% -22.25% Hot Rolled Coil 0.00% -0.82% -5.87% -7.50% -18.06% -18.20%

Hong Kong -1.14% -2.79% 7.15% 6.13% -12.32% -9.62% Sugar No.11 -0.78% -2.96% -6.43% 14.21% -21.14% -14.38%

mai -1.08% -3.97% 1.20% 22.01% -4.74% -5.00% Baltic Dry Index -0.99% -3.08% 70.02% 138.62% 187.64% 64.40%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* Global Equity Markets is simple average of all country index performance mentioned above.

Market Trend Analytics | SET100I Constituents July 14, 2020

MarTA RSI Valuation

Score 5D 10D 25D 75D 200D (10%) Absolute (10%) Relative (10%) (30%)

CONMAT 100% 8% 8% 8% 8% 8% 10% 10% 10% 30% TOA

ETRON 100% 8% 8% 8% 8% 8% 10% 10% 10% 30% KCE

INSUR 82% 0% 8% 8% 8% 8% 10% 10% 0% 30%

AGRI 72% 0% 8% 8% 8% 8% 0% 10% 0% 30% STA

COMM 48% 0% 0% 0% 8% 0% 0% 10% 0% 30% COM7

ENERG 48% 0% 0% 0% 8% 0% 0% 10% 0% 30% EA, PTG, SUPER

FIN 40% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 0% 30% JMT

HELTH 40% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 0% 30%

FOOD 32% 0% 8% 8% 8% 8% 0% 0% 0% 0% CPF, TU

BANK 30% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 30%

PROP 30% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 30% ORI

CONS 18% 0% 0% 0% 8% 0% 0% 10% 0% 0%

ICT 10% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 0% 0%

PETRO 8% 0% 0% 0% 8% 0% 0% 0% 0% 0%

MEDIA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

TOURISM 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

TRANS 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% PRM

Source: LHSEC Research * MarTA is trend following in nature. Stocks in red are OVERBOUGHT.

Trend Confluence (40%)Sector Model Top Picks *

Momentum




STOCK FUTURES BLOCK TRADE

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* A block trade is a large trading order which is subject to minimum threshold number of contracts stipulated by the exchange. Due to illiquidity of the futures market, securities firms usually take position as

counterparty to accommodate buying/selling of their clients, while hedge such block trade position in cash market. According to TFEX, contract size of single stock futures is 1,000 shares per con

Average Price Block Trade Volume

(Bt) (Contracts) Block Trade Main Board Outstanding %Chg (1D) %Chg (1W)

STA 30.53 9,630 294 3,302 8.9% 22,845 8.0% 19.3%

EA 47.44 2,400 114 2,123 5.4% 216 30.9% 1340.0%

CPF 33.50 3,300 111 2,588 4.3% 0 #DIV/0! #DIV/0!

PRM 8.83 9,200 81 582 14.0% 9,247 0.0% -14.1%

JAS 3.55 15,500 55 188 29.3% 65,898 3.9% 1.8%

TOP 41.72 1,260 53 701 7.5% 6,144 4.7% 4.4%

JMT 27.30 1,900 52 758 6.8% 2,932 69.3% #DIV/0!

CBG 111.86 430 48 599 8.0% 2,322 7.3% -5.7%

IVL 26.35 1,660 44 649 6.7% 3,085 -6.4% -12.1%

SAWAD 48.41 860 42 482 8.6% 14,258 4.4% -8.0%

SUPER 0.97 40,000 39 526 7.4% 23,902 14.5% 50.5%

CPALL 65.71 560 37 1,140 3.2% 0 #DIV/0! #DIV/0!

BBL 105.13 320 34 1,064 3.2% 3,107 -2.4% -1.4%

TQM 141.34 230 33 629 5.2% 299 -36.4% #DIV/0!

SCC 385.76 80 31 917 3.4% 176 0.0% 16.6%

DELTA 78.83 340 27 537 5.0% 162 -10.0% 276.7%

PTTEP 91.83 280 26 784 3.3% 52,171 -16.2% -14.8%

MINT 19.25 1,300 25 973 2.6% 2,638 -1.2% 24.3%

CKP 5.03 4,500 23 395 5.7% 5,498 -21.3% 75.4%

MTC 51.03 440 22 608 3.7% 1,320 13.5% 2.5%

GPSC 73.24 280 21 561 3.7% 2,270 -18.1% 0.0%

RATCH 61.74 330 20 208 9.8% 0 #DIV/0! #DIV/0!

STEC 15.15 1,300 20 97 20.3% 2,810 -9.6% -22.1%

TISCO 66.23 280 19 437 4.2% 13,488 -0.4% 2.8%

PTG 17.05 1,000 17 248 6.9% 5,763 21.0% 159.6%

COM7 33.97 500 17 508 3.3% 2,011 11.2% 6.7%

TU 13.48 1,200 16 302 5.4% 10,446 23.9% 12.5%

OSP 39.30 400 16 178 8.8% 601 199.0% #DIV/0!

TKN 9.99 1,500 15 150 10.0% 4,073 0.1% 32.8%

BEM 9.10 1,500 14 545 2.5% 479 -18.5% -42.8%

HANA 32.87 400 13 282 4.7% 356,240 4.7% 9.7%

WHA 3.11 4,000 12 267 4.7% 35,329 -5.7% -18.2%

SPRC 6.11 2,000 12 174 7.0% 241,914 0.0% 0.0%

KTC 29.79 400 12 195 6.1% 22,238 -0.4% -0.4%

PTT 37.70 300 11 1,245 0.9% 9,024 0.0% -2.3%

BTS 10.82 1,000 11 482 2.2% 54,034 -0.2% 0.2%

IRPC 2.66 4,000 11 126 8.5% 783 1.0% 4.3%

TMB 1.00 10,200 10 255 4.0% 1,796 5.9% 3.3%

TASCO 25.21 400 10 148 6.8% 2,971 -11.8% 0.9%

GULF 37.29 220 8 601 1.4% 292 7.4% -6.7%

RS 16.13 500 8 201 4.0% 33,497 3.1% 3.4%

CK 19.85 400 8 210 3.8% 2,380 9.4% -0.1%

MEGA 38.78 200 8 271 2.9% 806 0.0% 93.3%

BH 112.24 60 7 146 4.6% 283 -17.3% 15.5%

CENTEL 20.99 300 6 113 5.6% 1,299 -18.7% -12.8%

SPCG 17.50 350 6 25 24.9% 2,725 0.6% 1.2%

AP 5.94 1,000 6 86 6.9% 2,607 -3.9% 2.3%

BCH 14.55 400 6 77 7.5% 4,268 0.0% 32.3%

GUNKUL 2.72 2,000 5 70 7.8% 17,543 0.0% 0.0%

BANPU 5.89 900 5 143 3.7% 1,232 0.3% 0.7%

BEC 5.10 1,000 5 58 8.8% 4,106 2.6% 8.7%

LH 7.50 670 5 313 1.6% 57,763 -0.8% -4.8%

EGCO 248.82 20 5 307 1.6% 1,936 6.0% -1.6%

BCPG 15.26 300 5 52 8.8% 204 0.0% 98.1%

TOA 41.58 100 4 122 3.4% 500 0.0% #DIV/0!

ORI 6.00 500 3 50 6.0% 6,064 -7.6% -9.0%

SAMART 5.20 500 3 16 16.6% 7,656 6.2% 6.2%

EPG 4.80 500 2 35 6.8% 2,158 -0.9% 2.6%

THCOM 4.36 500 2 20 11.0% 917 -37.0% -80.3%

KKP 40.36 40 2 136 1.2% 622 0.2% 15.0%

AMATA 15.50 100 2 94 1.7% 5,086 -1.0% -7.2%

MAJOR 13.90 100 1 36 3.9% 902 13.0% 13.0%

GFPT 12.85 100 1 52 2.5% 1,550 6.9% 0.0%

AAV 1.83 500 1 95 1.0% 3,185 19.0% -46.4%

BEAUTY 1.62 500 1 86 0.9% 123 -61.9% -80.0%

Underlying StockTrading Value (Bt m)

% Main BoardOpen Interest (Contracts)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,348,299 5,393,091 -44,791 1,499,274 1,447,934 51,340 4,365,795 4,387,258 -21,463 1,765,485 1,750,571 14,914

2020 3,147,927 3,365,174 -217,248 1,018,444 935,816 82,628 4,005,865 3,866,812 139,053 920,277 916,900 3,377

Jan 524,265 541,496 -17,231 175,994 188,282 -12,288 501,390 471,067 30,323 184,089 184,890 -801

Feb 479,480 498,878 -19,399 149,546 153,350 -3,805 461,222 438,198 23,024 161,086 160,907 180

Mar 567,668 646,031 -78,363 200,894 152,176 48,717 678,848 636,293 42,555 145,368 153,199 -7,831

Apr 463,294 510,075 -46,782 156,365 132,703 23,661 693,668 675,076 18,592 116,631 112,103 4,528

May 388,291 419,871 -31,580 127,209 109,220 17,988 558,737 545,500 13,237 96,341 95,986 355

June 516,416 538,798 -22,381 155,134 148,498 6,636 798,390 785,737 12,653 154,597 151,474 3,123

July 208,513 210,025 -1,512 53,304 51,585 1,718 313,610 314,940 -1,329 62,164 58,340 3,824

25/06/20 20,053 20,755 -702 5,790 6,041.67 -252 30,523 28,790 1,733 6,505 7,254 -749

26/06/20 14,168 16,685 -2,516 6,912 4,842.68 2,069 23,473 22,814 659 4,766 4,977 -212

29/06/20 17,582 18,240 -658 6,115 4,266.53 1,848 19,496 21,760 -2,264 6,984 5,911 1,073

30/06/20 19,239 20,405 -1,166 10,147 6,617.74 3,530 25,586 27,932 -2,346 5,455 5,472 -17

01/07/20 17,495 19,812 -2,317 6,753 4,522.26 2,231 24,607 24,951 -344 5,861 5,430 430

02/07/20 26,529 27,148 -619 11,889 5,065.59 6,823 39,502 46,905 -7,403 8,001 6,802 1,199

03/07/20 21,111 20,710 400 6,733 4,948.75 1,784 38,036 40,847 -2,811 7,226 6,599 627

07/07/20 26,912 25,494 1,419 7,077 7,055.39 21 42,535 43,681 -1,146 6,888 7,181 -293

08/07/20 22,641 23,785 -1,143 3,751 6,010.99 -2,260 34,953 31,828 3,125 6,585 6,306 278

09/07/20 34,846 33,616 1,230 4,014 5,711.05 -1,697 30,216 29,893 323 5,779 5,635 144

10/07/20 18,557 19,729 -1,172 4,357 6,829.71 -2,473 36,837 32,464 4,373 5,826 6,554 -729

13/07/20 19,721 19,297 424 4,759 5,646.86 -888 32,981 32,305 677 6,332 6,545 -213

14/07/20 20,700 20,434 266 3,972 5,794.68 -1,823 33,944 32,066 1,878 9,668 7,288 2,380

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,572,686 12,551,763 20,923 8,574,923 8,599,819 -24,896 21,302,566 21,298,593 3,973 42,450,175 280,520 1,070.3

2020 10,404,779 10,297,484 107,295 5,222,120 5,231,539 -9,419 15,139,222 15,237,091 -97,869 30,666,121 264,671 878.6

Jan 1,243,919 1,288,230 -44,311 781,190 769,970 11,220 2,379,126 2,346,035 33,091 4,404,235 387,893 1,015.2

Feb 1,476,221 1,399,967 76,254 859,989 886,831 -26,842 2,434,687 2,484,099 -49,412 4,770,897 372,986 913.7

Mar 3,388,391 3,279,429 108,962 1,369,170 1,427,536 -58,366 4,231,391 4,281,980 -50,589 8,988,952 270,476 743.0

Apr 1,279,891 1,303,533 -23,642 775,144 724,883 50,261 2,245,309 2,271,928 -26,619 4,300,344 261,658 871.6

May 851,941 853,887 -1,946 455,014 442,322 12,692 1,238,460 1,249,206 -10,746 2,445,415 270,056 892.4

June 1,663,772 1,673,925 -10,153 745,420 734,007 11,413 1,842,949 1,844,209 -1,260 4,252,141 255,228 883.0

July 500,644 498,513 2,131 236,193 245,990 -9,797 767,300 759,634 7,666 1,504,137 265,197 878.6

25/06/20 177,948 172,807 5,141 45,841 50,769 -4,928 117,474 117,687 -213 341,263 297,143 871.6

26/06/20 196,024 185,629 10,395 37,860 37,061 799 76,953 88,147 -11,194 310,837 285,469 878.4

29/06/20 92,760 90,844 1,916 39,331 35,900 3,431 102,311 107,658 -5,347 234,402 276,936 875.4

30/06/20 52,197 53,852 -1,655 34,165 27,174 6,991 67,871 73,207 -5,336 154,233 255,228 883.0

01/07/20 53,266 55,224 -1,958 28,660 28,222 438 85,879 84,359 1,520 167,805 264,671 890.3

02/07/20 67,480 61,868 5,612 28,251 37,636 -9,385 87,311 83,538 3,773 183,042 245,527 912.8

03/07/20 37,501 44,625 -7,124 21,416 17,121 4,295 64,675 61,846 2,829 123,592 237,643 907.8

07/07/20 55,349 56,381 -1,032 20,999 22,002 -1,003 66,751 64,716 2,035 143,099 241,060 904.8

08/07/20 67,573 63,732 3,841 26,167 32,511 -6,344 95,986 93,483 2,503 189,726 237,141 897.0

09/07/20 48,790 42,781 6,009 21,995 24,330 -2,335 79,529 83,203 -3,674 150,314 237,121 899.5

10/07/20 55,622 64,274 -8,652 33,838 29,156 4,682 93,866 89,896 3,970 183,326 256,527 885.0

13/07/20 53,015 53,225 -210 28,670 28,031 639 95,688 96,117 -429 177,373 261,446 877.4

14/07/20 62,048 56,403 5,645 26,197 26,981 -784 97,615 102,476 -4,861 185,860 265,197 878.6

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 IVL 326.40 114.99 441.39 211.41 33.76 1 CPF 372.52 661.50 1,034.02 -288.98 19.982 CPALL 403.97 215.65 619.62 188.32 27.15 2 ADVANC 269.14 467.78 736.92 -198.64 35.393 KBANK 466.86 302.20 769.06 164.66 31.84 3 TQM 24.42 159.97 184.38 -135.55 14.644 CBG 255.99 92.37 348.35 163.62 29.06 4 MINT 161.06 260.52 421.59 -99.46 21.635 BBL 323.55 171.77 495.33 151.78 23.27 5 SCC 257.84 344.94 602.77 -87.10 32.756 MTC 215.77 79.61 295.38 136.16 24.09 6 ASIAN 163.33 233.91 397.25 -70.58 27.707 PTT 454.13 319.62 773.76 134.51 31.07 7 PTG 36.10 105.85 141.95 -69.75 28.568 TOP 226.68 92.39 319.06 134.29 22.74 8 CKP 39.41 108.53 147.94 -69.13 18.729 COM7 234.33 102.60 336.93 131.73 33.19 9 AOT 478.34 545.13 1,023.47 -66.79 28.90

10 SCB 305.08 179.09 484.17 125.99 33.45 10 KCE 142.08 205.29 347.37 -63.21 21.6311 SAWAD 183.47 59.05 242.52 124.41 24.49 11 AJ 35.62 85.18 120.80 -49.56 18.5712 CRC 243.54 119.30 362.84 124.24 23.17 12 GPSC 104.10 150.62 254.72 -46.52 22.0713 BGRIM 181.63 61.29 242.92 120.34 24.09 13 STA 259.22 305.21 564.43 -45.99 8.4314 PTTGC 226.34 110.21 336.54 116.13 22.33 14 RATCH 45.40 77.93 123.33 -32.53 29.5815 EA 353.78 248.08 601.86 105.70 14.17 15 DTAC 49.24 76.39 125.63 -27.15 24.98

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 14-Jul-20 close and short

1 KBANK 545,800 48,804,825 89.42 91.50 2.33% 4.07%2 MINT 1,646,700 31,598,330 19.19 19.10 -0.46% 3.24%3 HMPRO 1,965,900 30,531,860 15.53 15.60 0.45% 8.44%4 KBANK-R 332,300 29,977,375 90.21 91.50 1.43% 2.48%5 MTC 549,500 28,106,525 51.15 51.50 0.69% 4.63%6 PTTEP 271,400 24,771,425 91.27 92.50 1.34% 3.17%7 BBL 197,400 20,858,700 105.67 106.50 0.79% 1.96%8 COM7 597,100 20,432,300 34.22 34.50 0.82% 4.01%9 CPF-R 600,000 20,100,000 33.50 33.50 0.00% 0.78%

10 PTTGC-R 400,000 18,425,000 46.06 46.25 0.41% 2.41%11 SAWAD 371,000 18,249,250 49.19 50.00 1.65% 3.80%12 PTTGC 402,600 18,219,300 45.25 46.25 2.20% 2.43%13 TOP 416,100 17,223,525 41.39 42.25 2.07% 2.46%14 CPALL 250,000 16,465,000 65.86 65.75 -0.17% 1.44%15 AOT-R 296,900 16,328,725 55.00 54.25 -1.36% 0.92%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

TITLE Mr. Prasert Vannacharoen Common Share 10/7/2020 5,000,000 1.85 9,250,000 PurchaseUTP Mr. Kumjorn Chuenchoochit Common Share 9/7/2020 100,000 11.20 1,120,000 PurchaseEP Mr. Yuth Chinsupakul Common Share 13/07/2020 182,500 3.59 655,175 PurchaseUTP Mr. Mongkol Mangkornkanok Common Share 13/07/2020 50,000 10.60 530,000 PurchaseUTP Mr. Kumjorn Chuenchoochit Common Share 8/7/2020 40,000 11.90 476,000 PurchaseLANNA Mr. Siva Mahasandana Common Share 14/07/2020 20,000 8.82 176,400 PurchaseLPH Mr. Ungoon Chantanavanich Common Share 13/07/2020 9,000 5.06 45,540 PurchaseHTC Mrs. Pariya Chirabandhu Common Share 10/7/2020 2,000 18.00 36,000 PurchaseHTC Mrs. Pariya Chirabandhu Common Share 13/07/2020 2,000 18.00 36,000 PurchaseEASON Miss Petcharat Eksangkul Common Share 13/07/2020 20,000 1.18 23,600 PurchaseKUN Mr. Khuna Dheva-aksorn Common Share 14/07/2020 10,000 0.90 9,000 PurchaseCMO Mr. Sermkhun Kunawong Common Share 8/7/2020 100 1.03 -103 SaleCMO Mr. Sermkhun Kunawong Common Share 10/7/2020 20,000 1.03 -20,600 SaleCMO Mr. Sermkhun Kunawong Common Share 9/7/2020 44,300 1.03 -45,629 SaleCMO Mr. Sermkhun Kunawong Common Share 3/7/2020 75,200 1.04 -78,208 SalePRIME Mr. Somprasong Panjalak Common Share 9/7/2020 584,000 0.41 -239,440 SaleMJD Mr. Chumroen Poolvoralaks Common Share 13/07/2020 194,700 1.63 -317,361 SaleRJH Mr. Wachira Wudhiprapan Common Share 14/07/2020 15,000 22.20 -333,000 SaleUTP Mr. Kumjorn Chuenchoochit Common Share 8/7/2020 40,000 12.80 -512,000 SaleSISB Miss Wilawan Kaewkanokvijit Common Share 10/7/2020 200,000 9.67 -1,934,000 SalePLANB Miss Phakhwan Wongphontawee Common Share 9/7/2020 550,000 6.12 -3,366,000 SaleSISB Miss Wilawan Kaewkanokvijit Common Share 9/7/2020 400,000 9.50 -3,800,000 SaleTITLE Mr. Sasipong Pinkaew Common Share 10/7/2020 5,000,000 1.85 -9,250,000 SalePRIME Mr. Somprasong Panjalak Common Share 10/7/2020 71,500,000 0.35 -25,025,000 Sale

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

Name

ไมมขอมล Update




RIGHTS & BENEFITS

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

TMW 4.98% 35.75 1.78 Baht 21/08/2020 31/07/2020 Cash 01/04/2019 - 31/03/2020

KYE 4.77% 329.00 15.7 Baht 21/08/2020 30/07/2020 Cash 01/04/2019 - 31/03/2020

SIAM 3.18% 1.57 0.05 Baht 04/08/20 17/07/2020 Cash 01/01/2019 - 31/12/2019

BTS 1.38% 10.90 0.15 Baht 14/08/2020 29/07/2020 Cash 01/04/2019 - 31/03/2020

VGI 0.23% 7.05 0.016 Baht 14/08/2020 23/07/2020 Cash 01/10/2019 - 31/03/2020

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

AEC 8/6/2020 Common 3,060,622,520 0.4 : 1 0.10 Baht 31/07/2020 24/08/2020 - 28/08/2020

AEC 8/6/2020 Warrant 1,530,311,260 2 : 1 0 31/07/2020 -

ITEL 29/05/2020 Warrant 250,000,000 4 : 1 0 23/07/2020 -

W 28/02/2020 Common 2,817,392,182 1 : 0.3 0.12 Baht 21/07/2020 10/08/2020 - 21/08/2020

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding ExerciseStock XE Notification Period Exercise Period Exercise Price Unit Ratio (Warrant : Common)

BM-W1 22/07/2020 30/07/2020 - 13/08/2020 14/08/2020 - 14/08/2020 4 Baht 1 : 1




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/2018 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

AS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

BWG Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

IP Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 07/07/20 14/08/2020

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 19/05/2020 -

JMART-W4 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

KKC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/04/20 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEX Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

NEX-W2 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

PACE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W3 C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.05/08/20 -

POST C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/05/2020 -

PPPM C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

PPPM-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

RBF Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

STGT Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

THAI C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.29/05/2020 -

THAI27C2008A C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.29/05/2020 -

THCOM Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/06/2020 08/07/20

TRUBB Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 13/07/2020 21/08/2020

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

UWC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/05/20 -

W C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

W-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

YGG Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 07/07/20 14/08/2020




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเ มนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

Documents

Close %Chg Impact GULF 37.50 -1.32% -0 · วันพุธที่ y ] กรกฎาคม พ.ศ. ^ [หน้า 1 จาก 14 บริษัทหลักทรัพย์