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Assemblée Générale du 15 mai 2013
« Se fonder sur
nos valeurs… inventer
le futur
Les hommes
et les femmes sont
la clé de voûte
de notre philosophie »
Assemblée Générale du 15 mai 2013
BIC EN 2012
Solide performance de l’activité Grand Public dans un environnement difficile
Accélération des investissements dans la Recherche et le Développement, y compris l’innovation et les capacités de production
Forte génération de trésorerie
3
Assemblée Générale du 15 mai 2013
BIC EN 2012
Marge d’exploitation
Normalisée
19,7%
Chiffre d’affaires
+2,8%
Activité Grand Public
+5,3%
Position nette
de trésorerie
334,5 million d’euros
Bénéfice Net
Par Action
+11,2%
4
Assemblée Générale du 15 mai 2013
* Sur la base du dividende ordinaire
** Mise en paiement le 29 mai 2013 sous réserve de l‟approbation de l‟Assemblée Générale
0,90
1,15 1,30 1,35 1,35 1,40
1,90
2,20
2,56
1,00 1,00
1,80
2,15
3,11 3,43 3,51 3,00 3,15
4,29
5,00 5,56
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Dividende par action Dividende exceptionnel BNPA
Année fiscale
BIC EN 2012
Proposition à l‟Assemblée Générale
2.56 euros de dividende** ordinaire par action (+16.4%)
42% 37% 38% 38% 45% 44% 46%
Taux de
distribution*
44%
Dividende
En euros
5
Assemblée Générale du 15 mai 2013
43 25
58 64 65 65 68 91
104 122*
21 51
49
85
86 72
49 40 26 2
42 101
1,6
41
En 2004 En 2005 En 2006 En 2007 En 2008 En 2009 En 2010 En 2011 En 2012 Mar-13
150 148
107 104 91
67
159
192
191
BIC EN 2012
Dividende ordinaire Dividende exceptionnel Programme de rachat d‟actions
163
Trésorerie rendue aux actionnaires
En millions d’euros
6
* Estimation sur la base du nombre total d‟actions au 31-DEC-2012 hors actions propres
Assemblée Générale du 15 mai 2013
UTILISATION DE LA TRÉSORERIE
Taux de
distribution 2012
46%
Objectif
moyen terme
50%
Réinvestir dans
le groupe BIC
d’aujourd’hui
pour préparer
le Groupe BIC
de demain
Assurer
une croissance
régulière
du dividende
ordinaire
Investissements industriels
Acquisitions stratégiques complémentaires
Taux de
distribution 2011
44%
Dividende exceptionnel Rachat d’actions
7
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Résultats Consolidés 2012
et Premier Trimestre 2013
Assemblée Générale du 15 mai 2013
En millions d‟euros 2011 2012 Variation
Variation à taux de change
constants
Variation à base comparable
Chiffre d’affaires 1 824,1 1 898,7 +4,1% +0,7% +2,8%
Marge brute 898,5 965,4 +7,4%
Résultat d’exploitation normalisé
362,4 373,8 +3,1%
Résultat d’exploitation
339,7 370,5 +9,1%
2012 : DU CHIFFRE D’AFFAIRES AU RÉSULTAT D’EXPLOITATION
9
Assemblée Générale du 15 mai 2013
+1,5
-0,1 -0,5 -1,1
+0,5
Marge d'exploitationnormalisée 2011
Marge brute Soutien à la marque Hausse des dépensesliées au projet de pile
à combustible
Autres dépensesopérationnelles
Marge d'exploitationnormalisée 2012
Impact de la primespéciale
Marge d'exploitationnormalisée 2012 hors
prime spéciale
19,7% 19,9% 20,2%
Investissements
dans la croissance
future
2012 : MARGE D’EXPLOITATION NORMALISÉE
10
Assemblée Générale du 15 mai 2013
2012 : DU RÉSULTAT D’EXPLOITATION AU RÉSULTAT NET
En millions d‟euros 2011 2012
Résultat d’exploitation normalisé 362,4 373,8
Éléments non récurrents -22,7 -3,3
Résultat d’exploitation 339,7 370,5
Produits financiers 10,6 12,5
Charges financières -1,4 -2,0
Résultat avant impôt 348,8 381,0
Impôts -115,1 -121,6
Taux d’imposition 33,0% 31,9%
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 4,1 3,7
Résultat net 237,9 263,1
Nombre moyen d’actions en circulation, net des actions propres 47 565 299 47 339 322
BNPA 5,00 5,56
BNPA normalisé 5,38 5,61
11
Assemblée Générale du 15 mai 2013
PROGRESSION DES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS
52% d’investissements de développement
(capacités et nouveaux produits)
77 83
53 63
89
125
5,3% 5,9% 3,4% 3,4% 4,9%
6,6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Total Investissements sur chiffre d'affaires
12
Assemblée Générale du 15 mai 2013
POSITION NETTE DE TRÉSORERIE
329,5 334,5
369,5
-37,9 -28,9
-125,4
1,3
-189,5 -1,6
25,5
-8,0
Trésorerie Netteà fin Décembre
2011
Flux liés àl'activité
d'exploitation
Impact du besoinen fonds deroulement
Autres flux liés àl'activité
d'exploitation
Investissements Cessions & plus-values
immobilières
Dividende 2011 Rachat d'actions Levées de stockoptions nettes du
contrat deliquidité
Autres Trésorerie Netteà fin Décembre
2012
Exploitation Rémunération
des actionnaires
En millions d’euros
Flux net de trésorie lié
à l‟exploitaion : +302,7M€
13
Assemblée Générale du 15 mai 2013
PREMIER TRIMESTRE 2013 – CHIFFRES CLÉS
T1 13
T1 12
-3.7%
-0.7%
+0.0%
Publié A taux de changeconstants
A base comparable
18.2%
15.2%
Marge d'exploitation
18.0%
15.6%
Marge d‟exploitation normalisée
Marge d’exploitation
normalisée
Grand Public +1,8%
Marchés
développés +2,0%
Marchés
en croissance +1,5%
Produits Publicitaires
et Promotionnels -11,2%
Chiffre d’affaires : 428,6 millions d’euros
Grand Public 18,5%
Produits Publicitaires
et Promotionnels -5,4%
Résultat d’exploitation normalisé : 66,7 millions d’euros
14
Assemblée Générale du 15 mai 2013
PREMIER TRIMESTRE 2013 – CHIFFRES CLÉS
377,2
334,5 332,0
Mars 2012 Décembre 2012 Mars 2013
1.20
0.95
T1 2012 T1 2013
BNPA : -20,8%
En euros
Position nette de trésorerie
En millions d’euros
15
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Tendances opérationnelles
2012 et 2013
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LA PAPETERIE EN 2012
Bonne performance au Moyen-Orient et en Afrique
Position de leader maintenue dans les stylos à bille classiques et forte progression
dans les stylos à valeur ajoutée en Amérique latine
Progression des ventes en Asie soutenue par une campagne de promotion
de la marque et par l‟extension de la ligne de produits
Gains de part de marché
Bonne performance en France, au Benelux, en Roumanie et en Pologne
Réseau des fournituristes de bureau de nouveau affecté par l‟environnement
économique difficile
Part de marché en légère baisse
Activité de soutien à la marque élevée de la part des concurrents
Pression continue exercée sur les prix par les marques de distributeurs
chez les fournituristes de bureau
17
Chiffre
d‟affaires
617,9 M€ +2,6%
Marge
d‟exploitation
normalisée
15,3% Investissements
industriels
26M€ +29%
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LA PAPETERIE EN 2013
Nouveaux Produits et extension de gamme
Cristal Gel Refresh
Surligneur effaçable
18
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LA PAPETERIE EN 2013
19
BIC “Needle Point Ink System” Une nouvelle génération d’encre adaptée aux écritures asiatiques
Douceur d’écriture faible
viscosité
Précision d’écriture Pointe
“aiguille” en 0.7mm & 0.5mm
Disponible en 8 couleurs!
Assemblée Générale du 15 mai 2013
880
1030
1240
Est. 2013 Est. 2014 Est. 2015
LA PAPETERIE EN 2013
La technologie des écrans tactiles change la façon de communiquer, de travailler, d’écrire
En millions d’unités
Un marché en forte croissance
Application
prise de notes
Application
dessin/croquis
Application pour
apprendre à écrire
De nouveaux besoins
20
Source : IHS iSuppli
Assemblée Générale du 15 mai 2013
1.5 €
5 €
9 € 10 €
11 €
18 €
22 €
25 €
25 €
BIC Concurrent1
Concurrent2
Concurrent3
Concurrent4
Concurrent5
Concurrent6
Concurrent7
LA PAPETERIE EN 2013
BIC® Stylus : Stylet rétractable et multi-fonctions Le premier à un prix abordable
21
Assemblée Générale du 15 mai 2013
PAPETERIE : CONSTRUCTION D’UNE USINE EN TUNISIE
Février 2012 :
début de la construction
de l‟usine d‟instruments
d‟écriture en Tunisie
Objectif : compléter notre
réseau de production en
Afrique et au Moyen Orient
afin de mieux répondre
à la demande croissante
de cette zone géographique
Usine totalement
opérationnelle fin 2013
22
Assemblée Générale du 15 mai 2013
CELLO
23
P E N S
3 mai 2013 : finalisation de l‟acquisition par BIC de 40%
de la 7ème et dernière entité papeterie du Groupe Cello
Avril – Octobre 2013 : option d‟achat permettant à BIC
d‟augmenter sa participation de 40% à 55%
+ de 30%
du marché indien
des stylo à bile
Une des marques
les plus connues
en Inde
Des produits
de qualité
Un large réseau
de distribution
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LES BRIQUETS EN 2012
Bonne performance en Europe de l‟Est
Gains de distribution dans des pays importants (France, Italie)
en dépit de la poursuite des importations de briquets asiatiques non conformes
Amérique latine : marché des briquets affecté par la règlementation anti-tabac
Gains de part de marché dans la plupart des pays
Moyen-Orient et Afrique : bonne performance grâce à des gains de distribution
Asie : ventes tirées par l‟amélioration de la stratégie de distribution et par des décors
spécialement créés
Gains de parts de marché aux États-Unis et au Canada
Succès des briquets décorés à valeur ajoutée
Poursuite de l‟augmentation des ventes de briquets multi-usages
24
Chiffre
d‟affaires
551,0 M€ +4,3%
Marge
d‟exploitation
normalisée
37,7% Investissements
industriels
29M€ +30%
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LES BRIQUETS EN 2013
Europe Amérique du Nord
Amérique latine Asie
25
Assemblée Générale du 15 mai 2013
BRIQUETS : EXTENSION DES CAPACITÉS PRODUCTION PARTOUT DANS LE MONDE
2012 – 2013 : augmentation
des capacités de production
et investissements dans
de nouvelles machines
dans nos 4 usines de briquets
•Redon en France
•Tarragona en Espagne
•Milford aux Etats-Unis
•Manaus au Brésil
Objectif : adapter notre outil
de production à la demande
croissante du marché et améliorer
l‟efficacité de notre outil industriel
26
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LES RASOIRS EN 2012
Chiffre
d‟affaires
373,5 M€ +10,1%
Marge
d‟exploitation
normalisée
17,3%
Environnement économique difficile dans les pays du sud
Gains de parts de marchés dans plusieurs pays (France, Suède, Grèce, Ukraine)
Succès des produits 3 lames classiques
Gains de part de marché aux États-Unis (près de 2 points en un an)
Succès de nos nouveaux produits
Campagnes promotionnelles efficaces, distribution élargie et forte présence en linéaire
Marchés en croissance : croissance à deux chiffres
Bonne performance de nos produits une et deux lames
Croissance rapide de notre 3 lames “BIC® Comfort 3®”
Investissements
industriels
40M€ x2
27
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LES RASOIRS EN 2013 Pays développés
3 lames montées sur ressorts
Moins d’irritations
Facile à rincer
(lames rétractables)
Bande lubrifiante
Lanoline & Vitamine E
Hydratant
Souplesse de la peau
& lissage
Couleur verte sensible
Tête pivotante
Europe BIC Flex O3 Control
États-Unis BIC Soleil Shave & Trim
28
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LES RASOIRS EN 2013 Pays en croissance
Amérique latine : BIC® Flex 4 Un rasoir 4 lames rechargeable avec lames mobiles
Une offre attractive
(prix + performance)
pour entrer
sur le marché émergent
et en pleine évolution
des rasoirs
rechargeables en
Amérique latine
4 têtes à lames
mobiles
Nouveau design
du manche
29
Assemblée Générale du 15 mai 2013
EXTENSION DES CAPACITÉS DE NOTRE USINE D’EMBALLAGE AU MEXIQUE
Extension de la
capacité de notre
usine d‟emballage
au Mexique
Objectif : mieux
servir le marché
Nord Amércain et
optimiser les coûts
de transport
30
Assemblée Générale du 15 mai 2013
AUTRES PRODUITS GRAND PUBLIC
31
+8.3% +8.2%
+27.8%
2010 2011 2012
Evolution du chiffre d‟affaires
à base comparable
Assemblée Générale du 15 mai 2013
PRODUITS PUBLICITAIRES ET PROMOTIONNELS
INSTRUMENTS D’ÉCRITURE
Europe
Conditions économiques très difficiles dans les pays du Sud
Amérique du Nord
Ventes affectées par la mise en place de notre nouvel ERP
provoquant des retards de livraison
« HARD GOODS »
Europe
Très affectée par la situation économique en Europe du Sud
Bonne performance des nouveaux produits
Amérique du Nord
Pression de la part des fournisseurs à bas prix
CALENDRIERS Dans un marché faible, parts de marché maintenues
32
Chiffre
d‟affaires
291,1 M€ -9,2%
Marge
d‟exploitation
normalisée
7,6% Investissements
industriels 9,8 M€
Assemblée Générale du 15 mai 2013
BIC entre
sur le marché
des Produits
Publicitaires et
Promotionnels
Diversification
(Europe, EU,
Amérique Latine)
Atchison
(EU)
Antalis
(Europe)
CROISSANCE INTERNE CROISSANCE EXTERNE
1969 1970 2006 2007 2009
Norwood
(EU)
Instruments
d’écriture
Tasses, notes
repositionables…
Sacs
Gamme complète
de produits non
imprimés
Gamme complète
de produits
imprimés et non
imprimés
33
PRODUITS PUBLICITAIRES ET PROMOTIONNELS
Assemblée Générale du 15 mai 2013
BIC APP EN 2013
Focus sur le service client & l’innovation
34
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Papeterie Grand public
14,2% 18,2% 17,3%
2010 2011 2012
12,1% 14,2% 15,3%
2010 2011 2012
9,2% 8,1% 7,6%
2010 2011 2012
+7.6%
+9.1% +10.1%
36,2% 39,1% 37,7%
2010 2011 2012
+6.7%
+4.1%
+2.6% +11.6% +8.6% +4.3%
Moyenne sur 3 ans : 16,6%
-3.3% -10.4% -9.2%
Moyenne sur 3 ans : 13,9%
Moyenne sur 3 ans : 8,3%
Moyenne sur 3 ans : 37,7%
Briquets
Rasoirs BIC APP
2010 - 2012 Évolution du chiffre d’affaires à base comparable et de la marge d’exploitation normalisée
36
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Sur l‟ensemble de l‟année, le chiffre d‟affaires devrait croître de +2% à +4%
à base comparable, en ligne avec nos objectifs à moyen terme.
La marge d‟exploitation normalisée devrait se situer dans le haut
de la fourchette de nos objectifs moyen terme (15% à 20%).
Grand Public
Focus sur la génération de trésorerie
Investissements continus dans la croissance future rentable
• Soutien à la marque
• Augmentation des capacités de production
• Pile à combustible portable
PERSPECTIVES 2013 DU GROUPE
Produits
Publicitaires
et Promotionnels
La baisse du chiffre d‟affaires 2013 de BIC APP pourrait se situer entre
-1% et -5%. En raison de la moindre absorption des coûts fixes liée
à la diminution des ventes, la marge d‟exploitation normalisée pourrait
décroître à un niveau proche de 5% ou légèrement inférieur.
37
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Investir aujourd’hui
pour être plus performant
demain
Assemblée Générale du 15 mai 2013
INVESTIR AUJOURD’HUI POUR ÊTRE PLUS PERFORMANT DEMAIN
23,2 23,5 24,5 23,8
21,8 20,3
24,5
33,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
1/3 des dépenses de recherche & développement dédié
au projet de chargeur portable à piles à combustible
Recherche et Développement
39
Assemblée Générale du 15 mai 2013
MICRO-PILE
Convertit
l’hydrogène
en électricité
CIRCUIT
ÉLECTRONIQUE
Conduit
l’électricité
Un chargeur nomade non dépendant du réseau électrique
LE PROJET DE CHARGEUR PORTABLE À PILE À COMBUSTIBLE
+
Cordon universel Chargeur à pile à combustible Cartouche
Produit de l’hydrogène
sur demande*
Peut être acheté
indépendamment
du chargeur
40
* l‟hydrogène est produit sur demande par réaction chimique à base de solution aqueuse et grâce à une technologie BIC brevetée
Assemblée Générale du 15 mai 2013
2013 2011 2008
Valorise l‟expertise
industrielle de BIC
dans la fabrication
et la distribution en
très grande série
de réservoirs de gaz
sécurisés
Partenariat avec le CEA
Développement
de cartouches
pour piles à combustible
à hydrogène
Acquisition d‟Angstrom
Power
Accélération du projet
avec le développement
des cœurs de pile
à hydrogène
LE PROJET DE CHARGEUR PORTABLE À PILE À COMBUSTIBLE
2003 – 2013 De la cartouche au prototype du chargeur
2003
41
Intégration réussie
de Angstrom
Renforcement
du partenariat
avec le CEA
Projet de construction
d‟une ligne pilote
en cours d‟évaluation
Commercialisation prévue d‟ici 4 ans, en ligne avec le plan initial
Assemblée Générale du 15 mai 2013
20 brevets
en moyenne
déposés
par an
Une solution éducative alliant des ardoises numériques et un logiciel pédagogique dédié, pour les enfants de 5 à 10 ans
42
BIC EDUCATION
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Responsabilité sociale,
sociétale
et environnementale
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LE PROGRAMME DE DÉVELOPPEMENT DURABLE BIC
2004 : Formalisation du programme de développement durable BIC Prise en compte systématique et meilleure anticipation des attentes
Piloter
Groupe de 25
membres présidé
par Mario Guevara
Suivre
Un baromètre
fixe les 10 objectifs
prioritaires du Groupe
sur 3 ans
Coordonner
Direction
du Développement
Durable Groupe
BAROMÈTRE GLOBAL
La note globale est la moyenne des 10 indicateurs
44
Assemblée Générale du 15 mai 2013
NOS ENJEUX
4 3 2 1
PRODUITS (conception)
Dépasser l‟opposition
jetable / durable
Mettre sur le marché
des produits
responsables
et sûrs pour le
consommateur
INDUSTRIE (fabrication et transport)
Cibler l‟excellence
des performances
environnementales
de nos usines
Participer à la lutte contre
le changement climatique
Assurer la sécurité
de nos salariés au travail
SOCIAL (employés)
Etre une Marque-
Employeur juste
et attrayante
Assurer le respect
des Droits de l„Homme
au travail, dans toute
la chaîne
SOCIÉTAL (communautés)
Aider les communautés
et les marchés
émergents
45
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LE PROGRAMME EN 2012
4 3 2 1
PRODUITS (conception)
Extension de l‟offre
de produits
« responsables »
dans la papeterie
et les rasoirs
Site d‟information sur
l‟empreinte écologique
des rasoirs
Poursuite du partenariat
avec Terracycle,
premier programme
de recyclage
des instruments
d‟écriture en Europe
INDUSTRIE (fabrication et transport)
BIC APP certifié Quality
Certification Alliance
(QCA) aux US
Construction de l‟usine de
Tunisie en tenant compte
de l‟environnement
SOCIAL (employés)
Le Programme
« Mieux Vivre au Travail »
4 domaines prioritaires :
Services aux employés,
Santé & Bien-être,
Espaces de Travail,
Rôle du Manager
• Lancement d‟un
programme mondial
mis en place
localement
SOCIÉTAL (communautés)
Renforcement du Rural
Sales Program
au Bangladesh
(lutte contre
la pauvreté en vendant
des rasoirs)
Partenariat avec
Nos Quartiers ont
des Talents en France
(parrainages entre
managers et jeunes
diplômés des quartiers)
46
Assemblée Générale du 15 mai 2013
DISTRIBUTION AUX PARTIES PRENANTES EN 2012
Fournisseurs 962 M€
Communautés 2 M€
Banques 7 M€
États-Collectivités 123 M€
Actionnaires 189 M€
Investissements 116 M€
Clients Chiffre d‟affaires
2012
1 899 Mds€
Employés 493 M€
47
Assemblée Générale du 15 mai 2013
Gouvernance
Assemblée Générale du 15 mai 2013
COMPOSITION ET ORGANISATION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
49
JOHN GLEN
2009
FRÉDÉRIC ROSTAND
2003
ELIZABETH BASTONI
2013
PIERRE VAREILLE
2009
BRUNO BICH
Président
1986
MARIO GUEVARA
Directeur Général
2001
FRANÇOIS BICH
Directeur Général Délégué
1978
EDOUARD BICH
Représentant de MBD
2006
MARIE - HENRIETTE
POINSOT
1997
MARIE - PAULINE
CHANDON-MOET
2003
GILLES PELISSON
2001 - 2013
Assemblée Générale du 15 mai 2013
LES TRAVAUX DE VOTRE CONSEIL EN 2012 ET DÉBUT 2013
2012
2013
6 réunions
Taux de participation : 100%
Parmi les sujets abordés
• Orientations stratégiques de l’activité Briquets
• Orientations stratégiques de l’activité Rasoirs
• Procédure d’arbitrage relative à Cello
• Projet BIC Education
• Programme de développement durable
Développement dans les piles à combustible
23 avril - 25 avril 2013 : Conseil chez BIC APP aux États-Unis
• Présentation des activités Nord américaines
• Point sur l’activité
• Visite de deux usines
50
Assemblée Générale du 15 mai 2013
1973-2013 : 40 ANS DE COTATION DE L’ACTION BIC
CHIFFRE D’AFFAIRES
1973* 2013
82,1 millions d’euros 1,9 milliard d’euros
BNPA
1973* 2013
0,14 euros 5,56 euros
COURS DE BOURSE**
1973 2013
3,64 euros 84,86 euros
x 23
x 40
x 23
*: chiffre d‟affaires et BNPA à fin décembre 2012
**: cours d‟introduction ajusté et cours au 10-mai-2013
51
Assemblée Générale du 15 mai 2013
« Se fonder sur
nos valeurs… inventer
le futur
Les hommes
et les femmes sont
la clé de voûte
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