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CONTENIDO DEL CURSO (1)TEMA DETALLE
HERRAMIENTAS DE CÁLCULO FINANCIERO
• FÓRMULAS MATEMÁTICAS• FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTÁNDAR• FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS (FFP)
CONCEPTOS BÁSICOS • VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO• ASPECTOS CONCEPTUALES: TASA DE INTERÉS, INTERÉS, INTERÉS COMERCIAL Y MONTO
INTERÉS SIMPLE • CONCEPTOS Y FÓRMULAS MATEMÁTICAS• TASA NOMINAL Y TASA PROPORCIONAL• FUNCIONES FINANCIERAS• ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS• MODELOS DE INTERÉS SIMPLE• FUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INT
INTERÉS COMPUESTO • CONCEPTOS Y FÓRMULAS MATEMÁTICAS• EJEMPLO CON TASA EFECTIVA• EJEMPLO CON TASA NOMINAL CON CAPITALIZACIÓN PERIÓDICA • FUNCIONES FINANCIERAS• ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS• MODELOS DE INTERÉS COMPUESTO• FUNCIÓN VF.PLAN
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CONTENIDO DEL CURSO (2)TEMA DETALLE
CONVERSIÓN DE TASAS • FUNCIONES FINANCIERAS• PERÍODOS DE CAPITALIZACIÓN• CLASIFICACIÓN DE LAS TASAS• TASA DE INTERÉS NOMINAL Y TASA DE INTERÉS EFECTIVA• CONVERSIÓN DE TASA EFECTIVA EN OTRA TASA EFECTIVA• CONVERSIÓN DE TASA VENCIDA EN TASA ANTICIPADA• CONVERSIÓN DE TASA ANTICIPADA EN TASA VENCIDA• CONVERSIÓN DE TASA EFECTIVA EN TASA REAL
FACTORES FINANCIEROS • FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS• EL DINERO: SU TRATAMIENTO• CLASES DE FLUJOS• TIPOS DE FLUJOS CONSTANTES• FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC)• FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA)• FACTOR DE CAPITALIZACIÓN DE LA SERIE (FCS)• FACTOR DE DEPÓSITO DEL FONDO DE AMORTIZACIÓN (FDFA)• FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LA SERIE (FAS)• FACTOR DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (FRC)• EL CIRCUITO FINANCIERO COMPLETO• LAS 6 FÓRMULAS CLAVES
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CONTENIDO DEL CURSO (3)TEMA DETALLE
OTRAS FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTÁNDAR (FACTORES FINANCIEROS)
• ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOS• FUNCIÓN VALOR PRESENTE NETO (VNA)• FUNCIÓN PAGO• FUNCIÓN VALOR FUTURO (VF)• FUNCIÓN VF.PLAN• FUNCIÓN VALOR ACTUAL (VA)
CRONOGRAMA DE AMORTIZACIÓNE INTERESES DE UN PRÉSTAMO
• CRONOGRAMA DE PAGOS• ELEMENTOS QUE COMPONEN LA TABLA DE AMORTIZACIÓN• PRINCIPALES SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS• MÉTODO DE CUOTAS IGUALES• MÉTODO DE CUOTAS DECRECIENTES• MÉTODO DE AMORTIZACIÓN DEL CAPITAL EN LA ÚLTIMA CUOTA• MÉTODO DE CUOTAS CRECIENTES• CRONOGRAMA DE PAGOS DE CUOTAS IGUALES CON CUOTAS
ESPECIALES• SISTEMA DE PREPAGO• CRONOGRAMA DE PAGOS CON PAGO DE CUOTA EL MISMO DÍA DE
CADA MES
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CONTENIDO DEL CURSO (4)TEMA DETALLE
DESCUENTO BANCARIO • FUNCIONES FINANCIERAS• DIFERENCIA ENTRE EL DESCUENTO RACIONAL Y EL DESCUENTO
BANCARIO• INTERÉS COMPUESTO VS. DESCUENTO COMPUESTO• SITUACIONES DEL DESCUENTO BANCARIO: Venta al Crédito y
Solicitud de Crédito• FÓRMULAS MATEMÁTICAS
DEPRECIACIÓN • FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTÁNDAR• CONCEPTO DE DEPRECIACIÓN• ACTIVOS FIJOS: Tangibles e Intangibles• CONCEPTOS UTILIZADOS• CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN CON EL MÉTODO LINEAL
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
• FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTÁNDAR• CONCEPTO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS• TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS• COSTO DEL CAPITAL• MÉTODOS PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS:
Métodos del Rendimiento Métodos del Flujo de Caja Neto Descontado: VAN, TIR Y B/C
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ESTRUCTURA DE EVALUACIÓN
Se consideran dos notas:Una nota de asistencia,
participación y trabajos para la casa.
Otra nota de un examen final presencial.
Las dos notas se suman y se obtiene el promedio final.
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HERRAMIENTAS DE CÁLCULOFINANCIERO
• FÓRMULAS MATEMÁTICAS
• FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTÁNDAR
• FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS (FFP)
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FUNCIONES FINANCIERASDE EXCEL ESTÁNDAR
En la categoría Financieras se agrupan 53 funciones que calculan diversas operaciones, las cuales tienen su propio objetivo, nombre, sintaxis y argumentos.
INTERÉSINT.PAGO.DIR INT.ACUMINT.EFECTIVO INT.ACUM.VVF.PLAN TASA.INT
DCTO. BANCARIO SIMPLE
CANTIDAD.RECIBIDA TASA.DESCPRECIO.DESCUENTO
CONVERSIÓN DE TASAS TASA.NOMINAL
ANUALIDAD SIMPLENPER VFPAGO
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FUNCIONES FINANCIERASDE EXCEL ESTÁNDAR
AMORTIZACIÓN Y FONDOS
PAGO.INT.ENTRE PAGOINTPAGO.PRINC.ENTRE PAGOPRINC
DEPRECIACIÓN AMORTIZ.LIN AMORTIZ.PROGREDB DDB DVS SLN SYD
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
TASA TIR TIR.NO.PER TIRMVA VNA VNA.NO.PER
BONOS
CUPON.DIAS CUPON.DIAS.L1 CUPON.DIAS.L2CUPON.FECHA.L1 CUPON.FECHA.L2 CUPON.NUMDURACION DURACION.MODLETRA.DE.TES.EQV.A.BONO LETRA.DE.TES.PRECIOLETRA.DE.TES.RENDTO PRECIOPRECIO.PER.IRREGULAR.1 PRECIO.PER.IRREGULAR.2 PRECIO.VENCIMIENTO RENDTORENDTO.DESC RENDTO.PER.IRREGULAR.1 RENDTO.PER.IRREGULAR.2 RENDTO.VENCTO
OTRAS MONEDA.DEC MONEDA.FRAC
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FUNCIONES FINANCIERASPERSONALIZADAS (FFP)
En la categoría Personalizando se agrupan 48 funciones que forman parte del grupo de herramientas financieras personalizadas, y que representan un complemento para Excel creadas con el objetivo de agilizar el desarrollo de soluciones.
INTERÉS SIMPLE
Isim PsimIsimIniTer PsimIniTerIsimMul PsimVarTasIsimVarTas TNnSim TNIniTer
INTERÉS COMPUESTO Y
DESCUENTO RACIONAL
COMPUESTO
Icom PcomIcomIniTer PcomIniTerIcomMul PcomVarTasIcomVarTas TEnCom TEIniTer
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FUNCIONES FINANCIERASPERSONALIZADAS (FFP)
DSTO. BANCARIO SIMPLE Dsim DsimIniTer DsimVarTas
DSTO. BANCARIO COMPUESTO Dcom DcomIniTer DcomVarTas
CONVERSIÓN DE TASAS
TAaTV TE1aTE2 TEaTNTEaTR TNaTE TVaTA
FACTORES FINANCIEROS
FAS FCS FDFAFRC FRCG FSAFSAIniTer FSAVarTas FSCFSCIniTer FSCVarTas
AMORTIZACIÓN Y FONDOS
CuotaInt CuotaNoPer CuotaPrinValorNoPer Rsim
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• VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
• ASPECTOS CONCEPTUALES:
TASA DE INTERÉS, INTERÉS, INTERÉS
COMERCIAL Y MONTO
CONCEPTOS BÁSICOS
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VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO(PRINCIPIO FUNDAMENTAL)
El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de interés.
“Un sol de hoy vale más que un sol de mañana”.
1 sol de hoy
1 sol dentro de “n” años
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VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO(PRINCIPIO FUNDAMENTAL)
Esto se puede observar intuitivamente con los gráficos:
1 sol
10 soles
0.10 sol
1 sol
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TASA DE INTERÉSPara iniciar el análisis, lo primero que se debe tener en cuenta es conocer cuál es la variable que motiva realizar un préstamo o una inversión. Esta es la “Tasa de interés”.
Prestamista
Prestatario
Tasa de interésEs el precio del dinero en el tiempo. Se expresa en términos porcentuales. Expresa la ganancia por unidad monetaria por el dinero prestado al cabo de un período de tiempo.
Esto se puede expresar como la ganancia de 0.10 por cada dólar prestado, por esta razón se trabajará en tanto por uno (0.10) para realizar los cálculos. Pero, normalmente se anunciará en porcentaje (10%).
i
0 1 2 n
SP
i = (S – P)/P = I/Pi = (330-300)/300=30/300i = 0.10
Ejemplo: Se presta 300 dólares y después de un período (1 año) se deberá devolver 330 dólares.
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INTERÉS
I = (P)(i)Si el interés se aplica una sola vez durante la vigencia de la cuenta, se llama interés simple o monocapitalizado. Si ocurren múltiples capitalizaciones, se denomina interés compuesto.
Interés
Única Capitalización
Interés Simple
Múltiples Capitalizaciones
Interés Compuesto
Es el precio del dinero en el tiempo. Se debe expresar en términos monetarios.
Es la aplicación de la tasa de interés efectiva acumulada (i) sobre un capital (P).
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INTERÉS COMERCIALSi por ejemplo el tiempo de un préstamo está dado en días, se tendrá que convertir la tasa anual (semestral, cuatrimestral, trimestral, etc.) a una tasa de interés por días.
Cuando se usa como divisor el número 360, se dice que se está utilizando el año comercial o bancario.
Periodo bancario Número de díasAño 360
Semestre 180Cuatrimestre 120
Trimestre 90Bimestre 60
Mes 30Quincena 15
Dia 1
Interés Comercial (año bancario):
Los bancos toman como base el año de 360 días.
Para plazos menores de un año cuentan los días efectivos calendarios.
Nota: Cuando la tasa se convierte usando el año natural (365) se llama interés exacto.
El año bancario y sus submúltiplos:
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MONTO
Stock Final (S)Monto, Valor Fututo,Principal más Interés
Stock Inicial,Valor Presente,Valor Actual,Principal oCapital .
Tiempo, vencimiento, plazo, número de períodos.
i
0 1 2 n
SPPIP
Se llama monto (S) a la suma del capital (P) más el interés (I) generado en un período. S = P + IGráficamente:
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INTERÉS SIMPLE
• CONCEPTOS Y FÓRMULAS MATEMÁTICAS• TASA NOMINAL Y TASA PROPORCIONAL• FUNCIONES FINANCIERAS• ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES
FINANCIERAS PERSONALIZADAS• MODELOS DE INTERÉS SIMPLE• FUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INT
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P = I / ( j x n ) j = I / ( P x n )n = I / ( P x j )
FÓRMULAS DE INTERÉS SIMPLE
I = P x j x n
S = P + I
El capital que genera interés permanece constante durante el tiempo. La capitalización del interés se produce al final de
la operación.
I Interés
P Capital inicial
j Tasa periódica
n Plazo
S Monto final
Su crecimiento es lineal o
proporcionalal tiempo.
El interés que devenga un capital colocado a interés simple es generado por una tasa nominal j (TN).
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EJEMPLO PRÁCTICOEjemplo: Calcular el monto total acumulado (S) al cabo de 3 meses (n) si se solicitó un préstamo (P) de S/.1,000 al 10% de interés simple mensual (j).
S = 1,000 (1+0.10x3) = 1,300
Para el mes 1:Interés mes 1 = 1,000 x 10% = 100Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100
Para el mes 2:Interés mes 2 = 1,000 x 10% = 100Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 100 = 1,200
Para el mes 3:Interés mes 3 = 1,000 x 10% = 100Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,200 + 100 = 1,300
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TASA NOMINAL Y TASA PROPORCIONAL
Tasa de Interés Proporcional: Es la tasa que se deriva de la tasa nominal y depende de la
unidad de tiempo de la operación financiera.
Tasa de Interés Nominal: Es la tasa básica de referencia que anuncia una entidad para sus
operaciones.
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CONVERSIÓN DE TASAS NOMINALESEfectuar la conversión de tasas nominales a tasas proporcionales:
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FUNCIONES DE INTERÉS SIMPLE
FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
INTERÉS SIMPLE
Isim PsimIsimIniTer PsimIniTerIsimMul PsimVarTasIsimVarTas TNnSim TNIniTer
FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTÁNDAR
INTERÉS SIMPLE INT.ACUM.VTASA.INT
(INTERÉS SIMPLE AL VENCIM.)(TASA NOMINAL ANUAL)
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ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
ModeloNº
Detalle CalculaInterés
CalculaNúmero Períodos
CalculaCapital
Calcula Tasa
Nominal
1.1 Con capital y tasa constantes. Sin fecha de inicio y término.
Isim nSim Psim TN
1.1 Con capital y tasa constantes. Con fecha de inicio y término.
IsimIniTer PsimIniTer TNIniTer
1.2 Con capital constante y tasas nominales variables.
IsimVarTas PsimVarTas
1.3 Con capital y tasas nominales variables.
IsimMul
NOTA.- Las funciones personalizadas contienen argumentos que son mutuamente excluyentes. Algunas funciones personalizadas requieren el argumento Período TN. Las funciones con terminación IniTer requieren los argumentos fecha de inicio y fecha de término.
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TABLA DE EQUIVALENCIAS
PERÍODO FÓRMULAS FINANC. FUNC. FINANC.FUNC. EXCEL ESTÁNDAR PERSONALIZADAS (Nº de períodos) (Días)
AÑOS 1 360SEMESTRES 2 180TRIMESTRES 4 90MESES 12 30QUINCENAS 24 15DÍAS 360 1
VALORES DE PERÍODO DE LA TASA
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MODELOS DE INTERÉS SIMPLE
MODELO Nº 1.1
Funciones: Isim IsimIniTer Psim PsimIniTerTN TNIniTer nSim
INTERÉS SIMPLE CON P Y TN CONSTANTES
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MODELOS DE INTERÉS SIMPLE
MODELO Nº 1.2Funciones:
IsimVarTas PsimVarTas
INTERÉS SIMPLE CON P CONSTANTE YTN VARIABLE
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MODELOS DE INTERÉS SIMPLE
MODELO Nº 1.3 Función: IsimMul
INTERÉS SIMPLE CON P Y TN VARIABLES
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MODELOS DE INTERÉS SIMPLENota.- Los depósitos y retiros están en función de la liquidez y la tasa de interés está en función de la situación del mercado.En este caso la operación se realiza por separado, tanto los flujos como las tasas.
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FUNCIÓN INT.ACUM.V
• Devuelve el interés acumulado de un valor
bursátil con pagos de interés al vencimiento.
• Sintaxis: INT.ACUM.V(emisión;liquidación;tasa;par;base)
• Argumentos:Emisión.- es la fecha de emisión del valor bursátil.Liquidación.- es la fecha de vencimiento del valor bursátil.Tasa.- es la tasa de interés nominal anual (interés en los cupones) de un valor bursátil.Par.- es el valor de paridad o del principal del valor bursátil.Base.- determina en qué tipo de base deben contarse los días.
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FUNCIÓN TASA.INT
• Devuelve la tasa de interés para la inversión total en un valor bursátil.
• Sintaxis:
TASA.INT(liquidación;vencto;inversión;amortización;base)
• Argumentos:Liquidación.- es la fecha de liquidación del valor bursátil. Vencto.- es la fecha de vencimiento del valor bursátil.Inversión.- es la cantidad de dinero que se ha invertido en el valor bursátil.Amortización.- es el valor que se recibirá en la fecha de vencimiento.Base.- determina en qué tipo de base deben contarse los días.
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Base Base para contar días
0 u omitido EE. UU. (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europea 30/360
TIPO DE BASE PARA CONTAR DÍAS
